Modulo Financiero

Introduccin Realizar preguntas sobre que es Finanzas. Que esperan de un Excel Financiero. Preguntar sobre operaciones ms comunes utilizadas en sus empresas, de acuerdo al puesto que desempean. Veremos: Funciones Financiera y Anlisis de Escenarios. Habilitar las funciones financieras adicionales en MS EXCEL: men herramientas->complementos->seleccionar herramientas para anlisis y anlisis VBA. Funciones Financieras Funcin PAGO. Realizar el clculo del pago de una compra de un automvil, con los siguientes parmetros: a 4 aos, con un inters anual de 18%, un valor del auto de LPS 250,000.00. Hacer referencia la valor de VA (+ o -). Amortizacin mensual. Como segundo ejemplo de la Funcin, los alumnos deben calcular el pago anual para una hipoteca de casa de LPS 8,500,000.00, a 20 aos con un inters del 16% anual. Aplicarlo desde el punto de vista de un Banco y de un Cliente. Luego de calcular el monto anual, calcular la amortizacin mensual. Como tercer ejercicio se tiene la compra de un auto con un valor de LPS 80,000.00, con una inicial de LPS 20,000.00, saldo restante en cuotas bimensuales en dos aos, a un inters de 15% anual.
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Funcin VA. Valor Actual. Utilizar los mismos valores del ejemplo anterior a fin de calcular el Valor Actual del prstamo. Realizar el clculo con amortizacin anual y mensual. Para la anual se debe multiplicar el pago mensual por 12. Realizar el ejercicio variando la variable tipo.

Funcin VF. Valor Final. Utilizar los mismos valores del ejemplo anterior a fin de calcular el Valor Actual del prstamo. Realizar el clculo con amortizacin anual y mensual. Para la anual se debe multiplicar el pago mensual por 12. Realizar el ejercicio variando la variable tipo. Funcin TASA. Calcular la tasa de Inters de un prstamo bancario de LPS 90,000.00, pagadero en 4 aos, con amortizaciones mensuales post pagables.

Funcin NPER. Calcula el nmero de pagos de un prstamo determinado. El parmetro de pago debe ir en negativo. Ejercicio: En una promocin un concesionario anuncia un auto por un importe de USD 12,000 a pagar en cmodas mensualidades de USD 243.32. Cuantos plazos de pago incluye la oferta si el tipo de inters anual aplicado es 8% y los pagos se realizan a final de cada mes. RPTA. 60.

Ejercicio.
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Analizando planes de pensiones para el personal, el dpto. financiero de una empresa de servicios se plantea el siguiente problema: para un salario bruto anual de USD 33,700 y una aportacin mensual del 5% del salario, cuantos aos de cotizacin son necesarios para alcanzar un capital de USD 100,000 si el rendimiento medio del fondo es de 4.8%. Aporte mensual: (33,700 * 5%)/12 = 140.42. RPTA. 337.6 o 28.13 aos. Funcin PAGOINT. Calcula el importe de la cuota de amortizacin de intereses en un periodo determinado. Rentas constantes e inters fijo.

Ejercicio: Un banco ha lanzado una hipoteca en las siguientes condiciones: Plazo-> 30aos, Inters nominal->4.5%, Periodo inicial de tipo fijo -> 1ao, Modalidad de pago-> mensual. Pospagable. Para informar a sus clientes, el director de una agencia debe calcular la mensualidad por un importe de USD 10,000 segn tipo de inters nominal y plazo mximo. Calcular la cuota de intereses del primer mes de la hipoteca por importe de USD 10,000 y plazo mximo. Cual es el importe de los intereses devengados el primer mes segundo ao si el tipo se mantiene. PAGOINT(4.5%/12,1,30*12,10000,0,0). RPTA 1. 37.5. RPTA 2.- PAGOINT(4.5%/12,13,30*12,10000,0,0). -36.9

Ejercicio:

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Una empresa solicita un leasing para la compra de un vehiculo de repartos. El importe del vehiculo es de USD 18,000 y las condiciones son: tipo de inters nominal 5%, liquidacin anual al inicio de cada periodo, financiacin del 80% del valor. El valor residual corresponde a la ltima anualidad. 1.- Calcular los intereses amortizados el 1er ao para un plazo de 5aos. 2.- Calcular los intereses amortizados el 2do ao para unos plazos de 5 y 7 aos. RPTA 1.- 0. RPTA 2.- -561.62 y 601.49.

Ejercicio: Una empresa paga por leasing la compra de una maquinaria a razn de USD 1,600 mensuales prepagables durante 7 aos. El precio residual de la maquinaria corresponde al importe de una mensualidad, vence al inicio del octavo ao y el tipo aplicable es del 6% nominal. Cuales son los intereses devengados el primer ao. RPTA.Se debe calcular primero el VA. Luego proceder a calcular el pago de intereses para el ao. VA= 111,124.87 Mes 1 PAGOINT(6%/12,1,85,VA,0,1) , y as calcular para todos los meses. El monto total de los intereses es: -5,730.08

Funcin PAGOPRIN. Calcula el monto de amortizacin de capital en un periodo determinado para rentas constantes y un tipo de inters fijo.
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Calcular el pago principal para los ejercicios de PAGOINT. PAGO = PAGOINT+PAGOPRIN. Ejercicio: Una empresa a adquirido unos equipos informticos por un importe de USD 42,071 y ha decidido financiar la compra mediante un leasing que tiene los siguientes parmetros: Financiacin 100%, Plazo 3 aos, valor residual de USD 2,071, Inters 6.1%, amortizacin constante, anuales y prepagables. El valor residual vence al inicio del cuarto ao. 1.- El dpto. de contabilidad requiere los importes de capital amortizado anualmente en los tres primeros aos. 2.- A cuanto asciende el importe total del capital amortizado al final del tercer ao. Ejercicio: Construir el cuadro de amortizacin, incluyendo pago a capital y pago a intereses del ejercicio anterior.
Periodo 1 2 3 4 Termino de Amortizacin 14,249.22 14,249.22 14,249.22 2,071.00 Cuota Intereses 0 1,697.13 931.45 119.07 Cuota Capital 14,249.22 12,552.09 13,317.76 1,951.93 Capital Amortizado 14,249.22 26,801.30 40,119.07 42,071.00 Capital Pendiente 27,821.78 15,269.70 1,951.93 0

119.07

=PAGOINT(6.1%;4;4;2,071;-2,071;1)

1,951.93=PAGOPRIN(6.1%;1;1;0;-E4;1) RPTA 1.- -14,229.22 , -12,552.09 , -13,317.76 RPTA 2.- -40,119.07

Funcin

PAGO.INT.ENTRE.

Calcula

los

intereses

entre

dos

periodos incluidos en la duracin de un prstamo.

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Realizar los ejercicios de la funcin PAGOINT. Funcin PAGO.PRIN.ENTRE. Calcula el aporte a capital entre dos periodos incluidos en la duracin de un prstamo. Realizar los ejercicios de la funcin PAGOPRIN. Funcin de INT.EFECTIVO. al ao Calcula de la tasa anual de equivalente intereses. tomando como base el tipo de inters nominal (anual) y el nmero periodos devengo INT.EFECTIVO(tasa,periodospor ao). 365 si es diario, 12 si es mensual, 4 si es trimestral, 3 si es cuatrimestrales y 2 si son semestrales. Ejemplo: Capital de USD 3,000 invertido a una tasa de 4.8% a 3 aos, devenga intereses trimestrales. INT.EFECTIVO(4.8%,4)=4.88% La formula utilizada es: (1 + (INT nominal/NUM de periodos al ao)) elevado al NUM de periodos al ao 1 Ejercicio: El DPTO. de MKT de un banco debe calcular, para un anuncio publicitario, la tasa anual equivalente de un depsito para importes a partir de USD 3,000 y un plazo mnimo de 3 aos, que remunera un tipo de inters nominal de 3.94% y abona intereses trimestralmente. RPTA.- 4%.

Ejercicio:

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Una entidad financiera ofrece un prstamo hipotecario por el 80% del valor de tasacin de un inmueble de USD 112,500 a un plazo de 30 aos, una tasa nominal de 4.5% y con amortizacin mensual mediante rentas constantes pospagables. 1.- Cual es la Tasa Anual Equivalente si no devenga comisiones. 2.- Suponiendo que devenga una comisin de apertura del 1.5% cual seria la tasa anual equivalente. RPTA 1.- 4.59% RPTA 2.- Pasos:
Calcular la cuota de amortizacin: PAGO(4.5%/12,30*12,90,000,0,0) = -456.02 USD Calcular el importe de comisin de apertura: USD 1,350=90,000*1.5% Calcular el lquido disponible: 88,650=90,000 1,350 Calcular el tipo de inters mensual o fraccionado sobre lquido disponible: TASA(30*12,-456.02,88,650,0,0)=0.386% Calcular el tipo de inters anual sobre lquido disponible: 4.63%=0.386%*12 Calcular la tasa anual equivalente resultante: INT.EFECTIVO(4.63%,12)=4.73%

Ejercicio:

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Una entidad financiera descuenta una letra de USD 6,000 a 90 das, cobrando un inters del 5% y una comisin de negociacin del 1%. Cual es la tasa equivalente sabiendo que el banco utiliza aos comerciales para el clculo de los intereses. Ao comercial 360 das. Calcular previamente:

Tipo de inters del periodo de descuento. (5% * 90) / 360 = 1.25% Los intereses devengados con la funcin PAGOINT. PAGOINT(1.25%,1,1,6,000)=USD 75 El importe de la comisin de negociacin. USD 60=6,000*1% El importe del lquido percibido. USD 5,865=6,000-75-60 El tipo de inters diario y anual sobre liquido disponible. TASA(90,0,5,865,-6000,0)=0.0253% 0.0253*360=9.2304% INT.EFECTIVO(9.2304%,365)=9.67%

Funcin VNA. Calcula el valor actual neto de los flujos de caja futuros y peridicos de una inversin, a una tasa de descuento determinada. Para obtener el valor actual neto o VAN de la inversin, debemos restar al resultado de la frmula la inversin inicial. VNA(tasa, valor1, valor2, valor29)

Ejemplo:

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Aportacin inicial USD 2,500 que genera a final de los proximos 4 aos ingresos de USD 800, Tasa de descuento 5.4%. USD 310.60 = VNA(5.4%, 800,800,800,800)-2,500 Ejercicio: Un particular dispone de un capital de USD 6,000 y desea invertirlo en un plazo de 5 aos. Su asesor financiero le ofrece dos alternativas de inversin: 1.Comprar obligaciones de una empresa elctrica que le pagaran anualmente USD 375 en intereses y el reembolso del capital al final del plazo. 2.- Comprar bonos de alto rendimiento de una empresa de telecomunicaciones con el siguiente plan de amortizacin del capital e intereses: Aos Importe USD 1 600 1200 2 1800 3 2400 4 2600 5

Calcular el VAN de cada inversin a una tasa de descuento del 5.25% y determinar la ms atractiva. RPTA 1.- 257.98 RPTA 2.- 1,166.08 Ejercicio: Un proyecto de inversin inmobiliario ofrece a sus socios participaciones en las siguientes condiciones: Inversin inicial de USD 5,000 durante 4 aos y reembolsos de capital e intereses al quinto ao por USD 24,000. 1.- Cual es el VAN de estas participaciones a una tasa de descuento anual de 5.45%. RPTA 1.- 907.74=VNA(5.45%,-5,000,-5,000,-5,000,24,000)-5,000

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Ejercicio: Tres empresarios se asocian a partes iguales para montar un negocio en franquicia cuyo flujo de caja previsto a 6 aos es el siguiente: Aos Importe USD 0 -30,000 1 -27,000 2 0 3 9,000 4 18,000 5 21,000 6 24,000

Cual es el VAN para cada socio con una tasa de descuento anual de 5%. RPTA .- 410.71 Funcin TIR. Calcula la tasa interna de retorno o rentabilidad generada por un Proyecto de inversin cuando los flujos de caja netos son peridicos. Valores.- Matriz o rango que contiene los flujos de caja netos de la inversin. Estimar.- Es un valor aproximado al resultado que sirve de referencia inicial para el clculo iterativo de la funcin TIR. Su valor por defecto es 10%. Ejemplo: Inversin 2,500, intereses 800 por 4 aos. TIR({-

2500,800,800,800,800},10%) = 10.66% anual. Ejercicio: Calcular el TIR del ejercicio de la inversin de Franquicia. Para 4, 5 y 6 aos respectivamente. RPTA.- TIR 4= -20.89% , TIR 5 = -4.44% , TIR 6 = 5.53%

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