Alberto Barreix BID Madrid, Octubre de 2009 EUROsociAL Fiscal BID

Contenidos de la Presentacin
A. Breve introduccin macro
Situacin regional

B. Determinantes y Pilares Tributarios

IVA; Sistema de Renta y Seguridad Social

C. Actualizar el IVA y la Imposicin a la

Renta D. Mecanismos Heterodoxos para una Tributacin Ortodoxa
E. Ms complejo de lo previsto (Dominancia Fiscal?)

A. Amrica Latina breve intro macro

3

Ingresos fiscales muy sensibles a los Trminos de Intercambio

Amrica Latina: Ingresos Fiscales y Trminos del Intercambio 20
Ingresos Fiscales (% PIB)

110
Trminos del Intercambio (ndice 2000=100)

100 18 16 14 12 10 1950 1955 1960 1965 90 80 70 60 50 40 1970 1975 1980 1985 30 1990 1995 2000 2005

Ingresos Fiscales

Terminos de Intercambio
4

Fuente: Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

1.0 0.5 0.0

-% del PIB-

Resultado Fiscal de Amrica Latina y precio de commodities (2000-2006)

Resultado Fiscal Promedio Indice de precio de commodities (eje derecho)

210.0 190.0 170.0 150.0 130.0 110.0 90.0 70.0 50.0

-ndice 2000=100-

-0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Prociclicidad del Gasto 15

Ciclo como % del PIB de tendencia

10 5 0 -5 -10 -15
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996

PIB per capita Gasto social per capita Gasto total (GG)

1998

2000

2002

2004

6 Fuente: Gustavo Garca (2009). BID

2006

Amrica Latina y su comercio: poco multilateralismo y bastante apertura

Apertura Comercial en Amrica Latina, 2008
(Exportaciones + Importaciones de bienes y servicios como % del PIB)
Nicaragua Honduras Belize Chile Costa Rica Panama 79 76 76 71 65 63 60 56 54 54 38 29 0
Fuente: WEO

134 134 116 102 96

El Salvador
Ecuador Rep. Dominicana Mexico Guatemala Uruguay Argentina Venezuela Peru Colombia Brazil 20

7
40 60 80 100 120 140 160

Participacin de 5 principales Items(*) exportados sobre Ingresos(*) (1970-2005)

100%

1970 (total Expo) 2005 (Total Expo)

90%

80%

% de Ingresos (*)

70%

60%

50%

40%

30%

20%

Panam

Colombia

Paraguay

Costa Rica

Uruguay

Ecuador

Bolivia

Guatemala

Honduras

El Salvador

Venezuela

Argentina
8

Mxico

Brasil

Chile

Per

Terms of Trade, recent evolution

(LAC-7, Jun-97=100)

175 165 155 145 135 125 115 105 95 85

Annualized Variation 1990-2006 Dec.01 Jun-08 2.0%

Russian Crisis

Beginning of the Boom

US Financial Crisis

9.5%
Variation Dec.01-Jun.08:

Variation Jul.08-Dec.08: -26%

82%

1995

2006

1990

1991

1992

1993

1994

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2007

Tallvi e Izquierdo (2009)iLAC-7 is the simple average of the seven major Latin American countries, namely Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. These countries represent 91% of Latin Americas GDP.

2008

En el Norte, EE.UU. es el principal socio comercial

Amrica Central y Mxico: Principales socios comerciales, 2008
(% sobre el total de exportaciones de bienes) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 MEX HND DOM NIC EE.UU SLV UE GTM BLZ AC-7 CRI Resto PAN
10

Fuente: Direction of Trade.

EMBI+ Yield & Terms of Trade in LAC

(quarterly data, Terms of Trade Index 1997-I = 100, EMBI+ Yield)
140 20%

18% 130 16% 120

Terms of Trade

110

12%

10% 100 8% 90 6%

80

4%

2008-III

1997-III

1998-III

1999-III

2000-III

2001-III

2002-III

2003-I

2003-III

2004-III

2005-III

2006-III

2007-III

1997-I

1998-I

1999-I

2000-I

2001-I

2002-I

2004-I

2005-I

2006-I

2007-I

2008-I

Note: Terms of trade series include Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. Simple average. Source: IADB and Bloomberg.

2009-I

11

EMBI+ Yield

14%

Latin America: Fiscal Balance and Public Debt

Fiscal Balance in Latin America
(LAC-7; Overall Balance, % of GDP)
Russian Crisis Beginning of 2000s Boom US Financial Crisis 1.5%

Public Debt in Latin America

(LAC-7; Public Debt, % of GDP)
Beginning of 2000s Boom

2.0% 1.5% 1.0%

52% Russian Crisis 50% 48% 46% 44% 42% 40% 38% 36%

52%

50%

US Financial Crisis

0.5%
0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

35%
34% 32% 30% 2002 1995 2000 1990 1991 1992 1993 1994 1996 1997 1998 1999 2001 2003

33%

2004

2005

2006

Talvi e Izquierdo (2009). LAC-7 is the simple average of the seven major Latin American countries, namely Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. These countries represent 91% of Latin Americas GDP.

12

2007

Reservas en su mximo y Deuda Externa en su mmimo

20

40

60

80

100

150

200

250

100

150

200

(billions USD)

50 0

50

Chile

Argentina

Mexico

Gross External Debt in LAC

Private
10 20 30 40 10 0 0

2003-III 2003-IV 2004-I 2004-II 2004-III 2004-IV 2005-I 2005-II 2005-III 2005-IV 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV 2007-I 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III

2003-III 2003-IV 2004-I 2004-II 2004-III 2004-IV 2005-I 2005-II 2005-III 2005-IV 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV 2007-I 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III 2003-III 2003-IV 2004-I 2004-II 2004-III 2004-IV 2005-I 2005-II 2005-III 2005-IV 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV 2007-I 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III

20

30

50

40

300 250 200 150 100 50 0

Public
2003-III 2003-IV 2004-I 2004-II 2004-III 2004-IV 2005-I 2005-II 2005-III 2005-IV 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV 2007-I 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III

Brazil

Colombia

Peru

14 Note: Public Sector includes General Government and Monetary Authorities. Private Sector figures include the Banking Sector, Non-Financial Private Sector and Intercompany lending. Source: BIS-IMF-OECD-WB Joint External Debt Hub.
2003-III 2003-IV 2004-I 2004-II 2004-III 2004-IV 2005-I 2005-II 2005-III 2005-IV 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV 2007-I 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III 2003-III 2003-IV 2004-I 2004-II 2004-III 2004-IV 2005-I 2005-II 2005-III 2005-IV 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV 2007-I 2007-II 2007-III 2007-IV 2008-I 2008-II 2008-III

Las Empresas No Financieras no estn muy endeudadas y los Bancos siguen rentable

Amrica Latina: Ingreso Total, Gasto Pblico y Resultado Primario

-% PIB22 6

20

18

16

14

12

10
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

0
Primary Result
Source: ECLAC and IDB

Public Expenditure

Total Revenue

POLICY PRINCIPLES: CONSTRAINTS

Sovereign and Corporate Bonds in US
(US 10y T-Bonds and US BBB Corporate, Yield in %) 5.5 10.5 10.0 5.0 9.5 4.5
US 10Y

Sovereign and Corporate Bonds in LAC

(Latin EMBI and Latin CEMBI, Yield in %) 13

12

9.0 8.5 8.0

BBB

11

US 10Y

4.0

10

3.5 7.5 3.0 7.0 6.5 2.5 6.0

BBB

Latin CEMBI

7
Latin EMBI

Jul-07

Jan-07

Jul-08

2.0 Jan-09 Sep-08 Mar-09 Nov-08 Jan-07 Jan-08 Sep-07 Jul-07

Mar-08

Jan-09

Sep-08

Mar-07

Nov-07

May-07

May-08

Sep-07

May-07

May-08

Nov-07

Source: Talvi e Izquierdo de Bloomberg

17

Nov-08

Mar-07

Mar-08

Mar-09

Jan-08

Jul-08

5.5

Ingreso Fiscal Disponible (2006)

Regiones y Pases Total Ingresos
MERCOSUR Argentina Brasil Paraguay Uruguay Chile Mxico Comunidad Andina Centroamrica OCDE 2/
2/ No incluye a Noruega

Intereses Deuda
3.9 2.1 7.6 1.2 4.5 1.3 3.5 3.3 3.3 1.3

Gasto en Seg. Ingreso Fiscal Social Disponible

8.0 5.4 11.4 4.1 11.0 6.6 3.4 3.3 3.3 7.0 17.0 20.3 19.9 14.0 13.6 14.1 16.1 15.1 15.1 33.3
18

28.8 27.8 38.9 19.3 29.1 22.0 23.0 21.6 21.6 41.5

Ingresos Fiscales Normalizados(*) y Gini, Amrica Latina (2006)

45.0 0.7 40.0 0.6

35.0 0.5 30.0

-% de PBI-

25.0

Recursos no renovables Seguridad Social privada Seguridad Social Pblica Ingresos Tributarios Netos Gini (eje derecho)

0.4

0.3 20.0 0.2 15.0

10.0

0.1

5.0
El Salvador Costa Rica Argentina Nicaragua Honduras Rep Dom. Uruguay Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Paraguay Guatemala Mxico Venezuela Panam Per

0.0

Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos naturales renovables y no renovables y contribucin de pensiones privadas

19

-% de PBI-

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

0.0
Brasil 06 Brasil 90 Bolivia 06 Bolivia 90 Uruguay 06 Uruguay 90 Argentina 06 Argentina 90 Chile 06 Chile 90 Venezuela 06 Venezuela 90 Colombia 06 Colombia 90 Costa Rica 06 Costa Rica 90 Ecuador 06 Ecuador 90 Panam 06 Panam 90 Nicaragua 06 Nicaragua 90 Mxico 06 Mxico 90 Honduras 06 Honduras 90 Rep Dom. 06 Rep Dom. 90 Per 06 Per 90 Paraguay 06 Paraguay 90 El Salvador 06 El Salvador 90

5.0

Ingresos Tributarios Netos SS Pblica SS Privada

Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos natrurales renovables y no renovables y contribuci de pensiones privadas

Presin Tributaria Ajustada(*) y Gini en Amrica Latina (1990 y 2006)

Recursos no renovables Gini (eje derecho)

20

Guatemala 06 Guatemala 90

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

Presin Tributaria Ajustada, Gasto Pblico Social y PIB per cpita en US$ Corrientes (2006)
40 35 Presin Tributaria Ajustada 2006 Gasto. Pblico. Social 2005/6 PBIpc (/10,000), US$ Corrientes 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 10 2,000 5 0 1,000 0

30 25

20 15

EN

PA N H O N PE R PA R

M EX

ES R D G U A

BO

BR

EC

IC

PIBpc en US$ corrientes

% del PIB

Estructura de los ingresos tributarios en Amrica Latina (en % del total) 1990-2005
Aument desde niveles muy bajos. Hoy representa 4,5% del PBI contra 13,2% de la OCDE

23,6%

Directos (Renta y Patrimonio)

40 30 20

Seguridad Social

13,7%

10 0

IVA

Se utiliz para compensar la cada en la recaudacin por la apertura comercial y aumentar los ingresos. Representa actualmente 35,2% del total recaudado

66,8%

Desaparicin de los Comercio y impuestos a las exportaciones y reduccin transacciones de los aranceles a las internacionales importaciones

43,9%

Selectivos y otros

1990

2005

41,1%

Gomz Sabaini y Cetrngolo (2008)

22

Las reformas fiscales pendientes en Amrica Latina:

1) Presupuestos en base a Resultados Estructurales
Sistemas de control, monitoreo y gestin de los riegos fiscales y acciones correctivas tempranas.

2) Fortalecer mecanismos estabilizadores Seguros al

desempleo, transferencias condicionadas indigencia y pobreza 3) Prudente reforma tributaria, una correccin necesaria. 4) Mejoras en calidad y productividad del gasto pblico
Indicadores de desempeo, presupuesto por resultados y gestin pblica para resultados.

5) Criterios de evaluacin de la eficiencia de las

administraciones tributarias nacionales y subnacionales en funcin de los ingresos estructurales o de tendencia. 23
Fuente: Gustavo Garca (2009). BID

PAIS

ns/nr s Argentina 7,92 16,76 Bolivia 4,55 12,30 Brasil 5,58 18,08 C olombia 8,73 10,74 C osta Rica 9,46 15,14 C hile 10,68 2,46 Ecuador 1,56 6,80 El Salvador 11,05 22,90 Guatemala 16,83 9,53 Honduras 9,98 25,80 Mxico 1,51 9,37 Nicaragua 10,23 18,66 Panam 7,97 13,94 Paraguay 2,08 14,21 Per 5,75 8,83 Uruguay 9,97 13,85 Venezuela 8,37 18,01 Total 7,76 15,31 Fuente: Latinobarmetro 2003

no 75,31 83,16 76,33 80,53 75,40 61,86 91,64 66,05 73,64 64,23 89,12 71,11 78,09 83,71 85,42 76,18 73,62 76,92

Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 24 100,00

B. Determinantes de un
Sistema Tributario y sus Pilares
25

Fiscal Pillars: OCDE and Latin America (2005 % of GDP) b OECD Latin America
Tax Revenues a VAT
c

Income tax d Corporate Income Tax Personal Income Tax Pension contribution a

36.2 6.9 12.9 3.7 9.2 9.2

23.1 5.9 4.0 2.4 1.6 3.8

Source: OECD, ECLAC, IDB and IMF. a. Includes Public Pension contribution. b Includes revenues from oil in Colombia, Ecuador, Mxico y Venezuela; minerals in Chile and Bolivia, and hydroelectricity in Paraguay. c Includes ICMS in Brazil. d Includes CSLL on CIT in Brazil. 26

38.0%

Pilares Tributarios -IVA, Renta y Seguridad SocialAmrica Latina (2006)

IVA IRPF IRE Seguridad Social* Resto

33.0%

28.0%

-% del PIB-

23.0%

18.0%

13.0%

8.0%

3.0%
Costa Rica Colombia Honduras Uruguay Ecuador Brasil Bolivia Chile Per El Salvador

Argentina

Latam Prom.

Nicaragua

Rep Dom

Panam

Mxico

Paraguay

-2.0%

Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos natrurales renovables y no renovables y contribuci de pensiones privadas

Guatemala

Venezuela

Participacin de manufacturas y agro-minerales en el PIB

100

(2005 vs 1970)

90

80

70

60

50

Agro y Mineria Resto Manufacturas

40

30

20

10

HON

BOL

COL

CR

PER

RD

ECU

PAN

GUA

BRA

PAR

ARG

MEX

28

URU

VEN

CHI

NIC

ES

HAI

Ingresos de Seguridad Social (%

G ua t e m a la 0 6 G ua t e m a la 9 0 V e ne zue la 0 6 V e ne zue la 9 0 R ep D o m 06 R ep D o m 90 P a ra gua y 0 6 P a ra gua y 9 0 H o ndura s 0 6 H o ndura s 9 0 M xic o 0 6 M xic o 9 0 P e r 0 6 P e r 9 0 E l S a lv a do r 0 6 E l S a lv a do r 9 0 E c ua do r 0 6 E c ua do r 9 0 N ic a ra gua 0 6 N ic a ra gua 9 0 B o liv ia 0 6 B o liv ia 9 0 C hile 0 6 C hile 9 0 A rge nt ina 0 6 A rge nt ina 9 0 C o lo m bia 0 6 C o lo m bia 9 0 P a na m 0 6 P a na m 9 0 Urugua y 0 6 Urugua y 9 0 C o s t a R ic a 0 6 C o s t a R ic a 9 0 B ra s il 0 6 B ra s il 9 0

PIB, 1990-2006)

SS Pblica SS Privada

29
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0%

0.0%

C. Actualizar el IVA y
la Imposicin a la Renta

30

VAT: good for collection but bad for redistribution

VAT Deciles ordered according to the individual income 1. Progressivity Colombia Ecuador Argentina Uruguay Effective Rate Tax/Income (%) 1st 10.8 4.6 11.70 9.50 2nd 8.6 4.2 9.20 8.90 2nd + 1st + Gini Income before VAT Cuasi - Gini VAT 5.4 4.7 0.537 0.469 4.9 5.2 0.408 0.445 0.038 7.80 6.80 0.549 0.507 -0.042 6.80 6.10 0.317 0.254 -0.063 Mexico 1.10 1.60 3.60 3.70 0.433 0.547 0.113 Costa Rica Guatemala Honduras (1) Panama 5.4 4.2 3.5 3 0.577 0.4920 -0.085 20.2 9.1 5.4 4.9 0.5957 0.4601 -0.1356 10.2 4.41 1.67 1.23 1.35 0.63642 0.5472 -0.08922

5.0 0.5697 0.4800 -0.0897

Kakwani (if < 0 => regressive; if -0.068 > 0 => progressive)

2. Redistribution Colombia Ecuador Argentina Uruguay Mexico Gini Income after VAT 0.541 0.406 0.555 0.322 0.430 Transferneces from 50%- to -0.20% 0.09% -0.30% -0.25% 0.15% 50%+ (or from 50%+ to 50%-) 1 to 6 and 1 to 6 and Loosers 9 and 10 1 to 9 8 to 10 9 8 Tax Expend. VAT (% GDP) (1) Quintiles 6.3 6.4 1.6 3.2 7.4

Costa Rica Guatemala Honduras (1) Panam 0.580 0.603 0.5747 0.63753 -0.16% 1 to 9 4.9 -0.39% 1 to 8 4.8 -0.25% -0.06%

Quintiles 1 a 1 to 5 and 4 10 6.2 1.6

31

VAT:
Deciles ordered according to the individual income
Progressivity Kakwania Bolivia Colombia Ecuador Peru Venezuela Costa Rica Dominic, Rep. Guatemala Honduras -0.009 -0.068 0.038 -0.177 0.050 -0.085 -0.185 -0.136 -0.090 Redistribution Transferencesb -0.05% -0.20% 0.09% -0.60% -0.22% -0.16% -0.25% -0.39% -0.25% Losers 2y3 1 al 6 y 9 9 y 10 1 al 8 10 1 al 9 1 al 9 1 al 8 Quintiles 1 to 4 Who pays the tax? 40% 7.0% 13.9% 14.1% 18.8% 9.8% 9.4% 18.9% 16.5% 13.0% 20% + 62.0% 55.4% 51.8% 43.8% 60.5% 62.2% 46.1% 50.3% 54.0% 20% + / 40% 8.9 4.0 3.7 2.3 6.2 6.6 2.4 3.0 4.2

Collection VAT (% GDP)

5.6 6.3 6.4 4.9 4.7 4.9 3.9 4.8 6.2

Nicaragua
Panama

-0.094
-0.089

-0.17%
-0.06%

1 al 9
1 al 5 y 10

12.6%
9.9%

55.8%
60.0%

4.4
6.1

6.4
1.6

Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008) a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive) b: Calculated using the Reynolds-Smolensky <0 from the lower 50% to the higher 50% >0 from the higher 50% to the lower 50%

Impuestos a la Propiedad
Pas Promedio OEDC Canad Australia % del PIB 1.9 3.4 3.0 % de ingresos tributarios totales 5.6 10.0 9.5

-2004% de ingresos tributarios locales 46 93.8 100

EE.UU.
Alemania Japn Espaa Promedio Amrica Latina

3.1
0.8 2.6 2.6 0.8

12.1
2.4 10.3 7.5 4.5

73.0
18.6 32.2 26.0 42

Argentina
Colombia Chile Uruguay Paraguay

1.4
0.7 0.6 1.6 0.4

11.2
5.4 -9.2 3.2

35
35 35 33 48 33

El impuesto a la renta personal: el gran debe

el Sinttico en AL: 40 aos sin recaudar ni distribuir
EQUIDAD EN EL IRPF Gini Ingreso antes IRPF Gini Ingreso despus IRPF Variacin Gini 10+: % Y antes IRPF 10+: % Y despus IRPF Variacin Recaudacin Renta Personal 2004 - % PIB URY (04) 37.6 35.4 2.22 30.00 28.20 -1.80 2.4 COL (03) 53.7 53.4 0.30 44.5 43.7 -0.80 1.2 ECU (03) 40.8 40.3 0.45 29.9 29.4 -0.50 nd PER (00) 53.5 53.5 0.03 41.2 41.1 -0.10 1.2 VEN (03) 42.3 42.1 0.19 41.9 41.7 -0.20 0.4 HON (04) 56.9 56.4 0.50 45.1 44.4 -0.76 1.3 CR (04) 60.2 59.4 0.74 49.4 48.7 -0.68 1.3 GUA (00) 59.6 59.5 0.11 49.3 49.2 -0.13 0.4 PAN (03) 63.6 63.1 0.53 51.3 50.1 -1.18 2.0 ME (03) 43.3 39.6 3.71 33.1 29.7 -3.40 2.4

Nota: Entre parntesis, ao de la encuesta utilizada para realizar las estimaciones. Fuentes: Uruguay: Barreix y Roca (2006). Colombia: Zapata y Ariza (2006); Ecuador: Arteta (2006); Per: Haughton (2006); Venezuela: Garca y Salvato (2006). Honduras: Garriga (2007); Costa Rica: Trejos (2007); Guatemala: ICEFI (2007); Panam: Rodrguez (2007); Mxico: SHCP (2004) y Barreix y Roca (2007).

1. El IRPJ (ISR) recauda la tendencia internacional 2 a 3%, pese a dos fenmenos: a) los incentivos fiscales a la inversin y b) consideracin a las PYMEs (agrcolas y de servicios) 2. El IRPF si bien AL tiene un 40% del ingreso PPP y 30%del financiero de la OECD, el 20% ms rico concentra el 60% del mismo. Desde 1990, el PBI creci 60% y la relacin 20% ms 34 rico respecto al 40% ms pobre sigue 5.5 a 1.

Personal Income Tax

Progressivity Redistribution Who pays the tax?
Kakwania Transferencesb Loosers 40% 20% + 20% + / 40% 497.0 311.0 6.7 --

Colombia Ecuador Peru Venezuela

0.357 0.423 0.047 0.417

0.80% 0.50% 0.13% 0.25%

10 10 10 10

0.2% 0.3% 9.5% 0.0%

99.4% 93.4% 63.6% 100.0%

Costa Rica
Dominic, Rep Guatemala Honduras Nicaragua Panama

0.332
0.397 0.316 0.330 0.348 0.631

0.69%
0.62% 0.10% 0.48% 0.76% 0.85%

10
10 10 Quintil 5 10 10

0.2%
0.0% 1.9% 0.0% 0.0% 1.8%

96.4%
96.9% 92.7% 95.3% 94.3% 95.5%

482.0
-48.8 --54.0

a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive) b: Calculated using the Reynolds-Smolensky >0 from the higher 10% to the lower 90%

Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)

Distribucin del Ingreso 1990 y 2004

Amrica Latina Distribucin del Ingreso, 1989-90 vs 2003-2004 (Porcentaje del ingreso nacional total) 1989-1990 2003-2004 1989-1990 2003-2004 40% ms pobre 11.8 12.1 10.5 11.4 10.2 14.0 11.5 9.3 7.7 8.3 9.4 11.7 11.2 40% ms pobre 11.4 11.3 10.8 11.9 10.3 12.4 11.8 10.8 8.1 9.2 9.3 10.8 10.9 Crecimiento del Relacion del Relacion del PIB/PPP per capita 20% mas rico 20% mas rico (en %) entre el 1990 / 40% ms / 40% ms y 2004 o segun aos de encuesta pobre pobre 4.8 5.2 5.8 5.1 6.0 3.5 4.8 6.8 8.6 7.4 6.4 4.8 5.5 5.1 5.4 5.6 4.8 5.8 4.2 4.5 5.5 7.7 6.7 6.3 5.3 5.4 42.3 55.3 119.7 91.8 54.3 81.3 27.2 86.5 34.3 12.8 96.1 41.6 56.9

20% mas rico

20% mas rico

Comunidad Andina MERCOSUR Chile Mxico Centroamrica Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panam Rep. Dominicana Amrica Latina

55.6 56.1 60.6 58.7 58.5 48.5 55.1 62.7 65.7 61.3 60.0 56.3 57.3

56.9 57.3 60.4 56.8 57.8 52.3 53.5 59.3 62.4 61.7 58.8 56.6 57.5

Fuentes: CEPAL: Estadsticas e Indicadores Sociales (BADEINSO). Datos PIB/PPP per capita del Banco Mundial, World Development Indicators.

36

Recaudacin efectiva Renta y gasto tributario

(% del PIB)
11.0 10.0 9.0 8.0 7.0 0.73 6.0 0.35 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Guatemala Mxico Per 6.23 5.36 5.29 4.10 2.06 2.72 4.48 3.76 2.26 0.19 3.67 5.00 6.20 3.20

Recaudacin Renta (% PIB)

Gasto Tributario (% PIB)

Fuente: ILPES/CEPAL, sobre la base de datos oficiales.

37

Evolucin del Impuesto a la Renta

A. IVA vs Renta: orgenes y caractersticas

(Simplicidad y Adaptabilidad)

B. Las cuatro mutaciones adaptativas del Sistema de

Imposicin a la Renta durante el siglo XX: 1) Conflictos de regin, clase y poderes; el parto del IR 2) 3) 4)
tcnico renta progresivo y personalizado EEUU y RU(10s) El nuevo papel del Estado, el predominio de la poltica fiscal y la masificacin del impuesto. Roosevelt y la Reconstruccin Europea Occidental (40s) La contrarreforma, el retorno a tasas ms bajas y bases ms amplias. Thatcher y Reagan (80s) La innovaciones que vinieron del fro: por la competitividad, sin perder equidad; el Dual Nrdico y el 38 Uniforme de las ex Economas Centralizadas (90s y 00s)

Tasas de IRE y recaudacin (% del PIB) del IR, el IRE, y el IRPF en Amrica Latina
14.0%
Recaudacin IR en OCDE

60.0% 55.0%

12.0%
Recaudacin IRPF en OECD

50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0%

10.0%

-% PIB-

8.0%
Tasas de IRE en OCDe (eje derecho)

6.0%
Tasas de IRE en Lat. Am. (eje derecho)

4.0%
Recaudacin IR en Lat. Am.

25.0% 20.0%

2.0% 15.0%
Recaudacin IRPF en Lat. Am.

0.0%
1980
Fuente: BID, CEPAL y OCDE

10.0%
1985 1990 1995 2000 2004 2005

39

Tasas

Propuestas en IVA, Renta y Pensiones

A. Personalizar el IVA

i) Generalizar el IVA lo mximo posible (dos tasas?), facilitando la administracin y ii) ms que compensar a los 3 deciles ms pobres (Transferencias Condicionadas) B. Despersonalizar la Renta simplificando: i) Aplicar sistemas duales, ii) limitar los incentivos en IREmpresa pero mantener la tasa baja y iii) limitar mnimos y deducciones en IRPersonal (Objetivo el 20% ms rico) C. Limitar los aportes a Pensiones a los
personales y aplicar pensin mnimaa los que no llegan a la densidad requerida pero con 40 los incentivos correctos

D. Mecanismos Heterodoxos para una Tributacin Ortodoxa

41

Mecanismos Heterodoxos
Tributacin Internacional
1) Territorialidad reforzada

2) Sexto mtodo PPdeTT para

commodities

3) Mtodo de determinacin del

beneficio para el turismo

4) Reparto de utilidades por

mecanismos de proporciones (formulary apportionment)
42

Mecanismos Heterodoxos
Tributacin Interna
5) Impresoras fiscales en Retail: los
casos de Chile y Dominicana

6) Tribunal Fiscal independiente: Caso

Peruano

7) Subsidios al GLP y Electricidad va

Transferencia Condicionada de Efectivo: Caso RD

8) Selectivo Optimo al Combustible de

Transporte: Caso Chileno
43

E. Ms complejo
de lo previsto
(Fiscal is back!)

44

A. Teoria: 1. Risk spreading si, Risk sharing NO; (Falsa

diversificacin y poco anlisis calificadoras--; 2. Problema de Valuacin del Riesgo (Seguros) y 3. Financiero Negocio global y on line.

B. Regulacin: Sector financiero: 1. Casino con servicios (new

regs), 2. Regulacin total (similar a arbitrage) comercial ( retail y personal a de inversion (global regs), 3. Tamao importa en Bancos, Segurso y Demanda (Housing: 4% PBI que es algo menor que la capitalizacin de Bolsa, Punto.com 10% dl PIB --problema de valuacion--)

C. Politica Macroeconmica: 1. Savings Glut, Big Expenders

EEUU, RU, ESP, AUS sin sustitutos en los ahorradores CHI, ALE y JAP exportadores netos--, 2. Ahorro dirigido ($40k pc sin ahorro y $2k ahorran 40% del ingreso va empresas), 3. Gasto y Deuda explosiva en los big spenders, reaccin de acreedores y 4. Tipo de cambio manejados en China e incentivos comerciales guerra comercial?--

D. Politica Monetaria: 1. Fin de Dominancia Monetaria, Regla

de Taylor: ajuste de tasa y tipo de cambio a la vez; 2. Efecto en (Des) Ahorro (y Competitividad --Oferta--), 3. Inexistencia del Ciclo (el Minsitro Dominante y el BCU dominante) y 4. US Fed ahora con 3 objetivos pero en EU el BCE slo un objetivo bonos y salvataje comunitario?

E. Latinoamrica: 1. Transmisin de la Crisis por cada de

Comercio y Crdito: a) Fiscal por sector real y b) Ajuste de Riesgo (Pais) financiera NO por crdito dbil tras crisis recientes--, c) debilidad de la IED y d) baja de las remesas; 2. El Fracaso de la Integracin (hub-spoke de Mexico a Panam y el fraccionamiento de Amrica del Sur) 3. SIN espacio Fiscal contracclico: i) SIN Reglas Fiscales, excepto Macro (CH) y Micro (BR estados); ii) escasos estabilizadores automticos, ajuste por salarios y pensiones pcas.e Inv. Pca., ineficiente en efecto Largo Plazo; iii) Detente a las Reformas necesarias y iv) Panorama complejo para la Proteccin Social --rebote de pobreza e indigencia--

47