Master Actuariat et Finance de marché

Gestion de portefeuille d’actifs financiers

Travaux Dirigés : TD 1
Exercice 1 :
Les données suivantes ont été relevées sur la cote pour les actions A et B (en euros) :
A B
Cours au 2.1.N 485 2150
Cours au 31.12.N 530 2135
Dividende distribué Au 55 180
cours de l’année N

TAF : Calculer le taux de rendement pour chacun des titres A et B sur l’année N et comparer
les taux obtenus.

Exercice 2 : Calcul de la rentabilité et le risque d’un actif (Données passées)

On vous donne l’évolution du cours de l’action X et de l’indice général du marché durant les 8
dernières semaines.
Semaine Cours de l’action X à la fin de Niveau de l’indice général à la fin de
la semaine la semaine
1 780 523,49
2 788 528,62
3 773 523,57
4 802 538,64
5 797 538,16
6 798 540,41
7 810 548,96
8 814 551,85
TAF
1°) Calculer la rentabilité de l’action X.
2°) Calculer le risque de l’action X.

Exercice 3 : Calcul de la rentabilité et le risque d’un actif (Données prévisionnelles)

Soit la distribution des rentabilités suivante
Probabilité Rentabilité
15% -5%
20% 10%
30% 20%
20% 30%
15% 45%
TAF
1°) Calculer la rentabilité de l’action X.
2°) Calculer le risque de l’action X.

1
Exercice 4 : l’analyse des ratios
Vous disposez des informations suivant au 31/12/N :
- Nombre de titres constituant le capital et cotés en bourse = 220 500 000
- Cours du titre = 26, 20 par action
- Cours d’achat 21,20 euros
- Bénéfice net réalisé en (N) = 661 427 300
- Dividendes distribués en (N+1) = 485 100 000
- Bénéfice prévisionnel (N+1) par action soit 2,5 euros

TAF
1°) Calculer le BPA de l’année N.
2°) Calculer le PER de l’action pour l’année N.
3°) Calculer le PEG de l’action.
4°) Sur la base du PER (N), déterminez la valeur probable du titre en N+1. Quel conseil
pouvez-vous donner ?
5°) Calculer le taux de rendement de l’action.
6°) Calculer le taux de distribution des dividendes.