ANLISIS INDICADORES FINANCIEROS 2007 COMENTARIO Por la naturaleza de las actividades que realiza INVERMET, muchos de los ratios

que permiten determinar la situacin financiera de la Institucin, no reflejan exactamente la realidad de la Entidad o no son aplicables. LIQUIDEZ 1 Liquidez General Al termino del ejercicio 2007, el ndice de liquidez general de INVERMET es de 1.62 veces el Pasivo corriente, hecho que revela que la empresa puede atender las obligaciones a corto plazo sin dificultad. Con relacin al ao anterior, el ndice mejoro, dado que al 2006 era 1.40 veces, esto se debe bsicamente al aumento de los depsitos a plazo fijo. Tanto en el activo corriente como en contrapartida del pasivo, esta incluyendo las Obras terminadas por transferir a la MML. 2 Liquidez de Caja Los recursos disponibles al finalizar el periodo 2007 era 0.33 veces respecto del Pasivo Corriente. Con respecto al ao anterior, que revelo 0.19 hubo mejora, esto significa que la empresa puede atender las obligaciones a corto plazo. SOLVENCIA 3 Endeudamiento Patrimonial Al finalizar el periodo 2007, el ndice de endeudamiento del Patrimonio con respecto del Pasivo, era de 0.79, hecho que revela que la empresa tiene comprometido su Patrimonio con obligaciones futuras. Con relacin al periodo anterior, que reflej 095 el endeudamiento disminuy en 0.16 Debemos subrayar que los pasivos ms significativos lo constituye el Fondo de Inversin, transferido al INVERMET por la MML cuando ejecutaba obras. 4 Endeudamiento del Activo En el periodo 2007, el Pasivo representa el 0.44 del Activo Total, lo que indica que el 44% del Activo esta financiado por el Pasivo. En el 2006, el endeudamiento del activo era 0.49 5 Deuda Corriente Con respecto a la deuda corriente del 2007, el Pasivo corriente en relacin con los ingresos brutos promedio mensual representa el 5.97. En el 2006 esta relacin fue 9.39 RENTABILIDAD 6 Rentabilidad de los Ingresos La rentabilidad del 2007 con relacin a los ingresos brutos fue de 5.76%. Respecto del periodo 2006, que llego 6% hubo una ligera disminucin. Sin embargo el propsito de la Entidad no es la de obtener grandes utilidades, sino canalizar los ingresos obtenidos orientados a mejorar la calidad de vida de los usuarios. El 92% proveniente de la recaudacin por impuesto de alcabala es transferido a la MML. 7 Rentabilidad de los Activos En el 2007, la rentabilidad bruta de los Activos era 4.31% respecto de los ingresos obtenidos, mientras en el 2006 la rentabilidad llego a 3.18%. Sin embargo no significa deficiencia en el uso de los Activos, dado que el fin de la Entidad esta orientado al bien comn y no el obtener rentabilidad.. 8 Rentabilidad del Patrimonio Al 31 de diciembre 2007, la rentabilidad bruta era de 8.36% del Patrimonio, mayor al periodo 2006, que fue 6.63% de la utilidad. A pesar de ello, debe subrayarse que no es objetivo del INVERMET la obtencin de utilidades. GESTION 9 Resultado de operacin En el ejercicio 2007 el resultado de operacin, que incluye gastos de ventas y gastos administrativos, representaron el 0.94 de los ingresos brutos. Considerando slo gasto de administracin la relacin es de 0.03. En el 2006, considerando los mismo trminos fueron de 0.96 y 0.06 respectivamente. 10 Relacin de Trabajo

Dentro de los indicadores de liquidez y solvencia tenemos: a. Razn corriente b. Capital de Trabajo c. Prueba Acida d. Nivel De Dependencia De Inventarios

a. Razn corriente

Nota:(valores en millones de pesos)

Interpretacin: Para el ao 2007 el grupo nacional de chocolates por cada peso de obligacin vigente contaba con $1,18 pesos para respaldarla, es decir que del cien x ciento de sus ingresos, el 84.52% son para pago de sus obligaciones y tan solo el 15,48% le quedaban disponibles. Con respecto al ao 2008 podemos decir que su liquidez aumento, ya antes destinaba el 84,52% del total sus ingresos para cubrir sus obligaciones, en cambio ahora solo destina 80,65% para el respaldo de las mismas. b. Capital de Trabajo

Nota:(valores en millones de pesos)

Interpretacin: Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $205.102 millones de pesos para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad econmica. Podemos observar que para el ao 2008 dicho capital de trabajo aumento en $120.899 millones de pesos lo cual puede ser consecuencia de la plan de inversiones ejecutado por la compaa. a. Prueba Acida

Nota:(valores en millones de pesos)

Interpretacin: Podemos observar si la empresa tuviera la necesidad de atender todas sus obligaciones corrientes sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, en el ao 2007 la empresa no alcanzara a atender sus obligaciones y tendra que liquidar parte de sus inventarios para poder cumplir; en cambio en el ao 2008 esta indicador aumento pero no lo suficiente para poder atender el total de sus obligaciones corrientes sin necesidad de vender sus inventarios. La empresa depende directamente de la venta de sus inventarios para poder atender sus obligaciones corrientes.