ANALISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras. Se parte de 2 balances Balance Inicial o balance general Estado de Perdida y Ganancias o Resultados

En funcin de estos 2 balances se identifican los indicadores financieros. INDICADORES FINANCIERO DE CORTO PLAZO

Permiten evaluar la capacidad de respuesta de la empresa ante eventos a corto plazo. Habilidad Gerencial de convertir en efectivo determinados activos corrientes Permiten detectar ineficiencias en diversas etapas del proceso operativo de una empresa

Existen muchos indicadores financieros, el analista debe saber cules de ellos escoger para su informe.
Los indicadores a estudiar se pueden clasificar en cuatro grupos: Liquidez Solvencia o solidez Rentabilidad o rendimiento De operatividad y productividad

LIQUIDEZ
Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de anlisis, para establecer el grado de liquidez de una empresa y por ende su capacidad de generar efectivo

FORMULA:

TASA CIRCULANTE

= 2 a 2.5

Capacidad para hacer frente a todas sus obligaciones.

Que por cada dlar se dispone de 2 a 2.5 dlares para pagar la liquidez. Si esta cantidad es menor esta la cifra la deuda est en observacin ya que no se puede cumplir con la misma.

TASA ACTIVA =

=1
Cuando el valor nos da ( de 1) la empresa no esta en condiciones de solventar las obligaciones a corto plazo.

Capacidad para hacer frente a las obligaciones circulantes con su activo corriente

SOLVENCIA
Corresponde al grado de apalancamiento utilizado e indica la participacin de los acreedores sobre los activos de la compaa.

TASA DE DEUDA =

40% =

Proporcin de los fondos proporcionales por los acreedores Para financiar los activos de la empresa. A mayor ndice Mayor cantidad de dinero prestado por terceras personas.

COBERTURA FINANCIERA =

7 =
Se debera cumplir 7 veces el pago de los intereses.

Capacidad para hacer frente a las obligaciones Circulantes con su activo corriente

RENTABILIDAD ROA (Retorno sobre Activos) ROS (Retorno sobre Ventas Netas) ROE ( Retorno sobre el Capital)

Retorno Sobre Activos (ROA) Corresponde al porcentaje de utilidad o prdida previo a los gastos financieros (resultado de la empresa sin deuda), obtenido por cada dlar invertido en activos.

ROA =

10% =

Retorno Sobre Ventas Netas (ROS) Corresponde al porcentaje de utilidad o prdida obtenido por cada peso que se vende.

ROS =

= 5% - 10%

Cuando el porcentaje es menor significa que no hay un buen retorno sobre la inversin realizada

ROI =

De acuerdo a la gestin de la empresa que inversin a realizado para que su utilidad se incremente.

Retorno Sobre el Capital (ROE) Corresponde al porcentaje de utilidad o prdida obtenido por cada dlar que los dueos han invertido en la empresa, incluyendo las utilidades retenidas.

ROE =

Determina que la utilidad neta sobre el patrimonio es un 5% mientras mayor sea su porcentaje mejor ser su utilidad

CAPITAL DE TRABAJO
El dinero que posee una empresa para trabajar, ya sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas por Cobrar en 1 ao, es decir, a Corto Plazo).

CT = ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

Limitante para esta frmula desde el punto de vista financiero.

CT = CICLO OPERATIVO DE CAJA * COSTO OPERATIVO PROMEDIO DIARIO/360 DIAS

OPERATIVIDAD Y PRODUCTIVIDAD

Identificador referencial para saber cunto se produce por cada hora