Crisis en el sector real y solucin al irreal Toms Sanabria Expsito La crisis iniciada en EUA en 2007 que se transmiti a los

dems pases del mundo, por medio de los sistemas financieros, evidencia los problemas de los sectores productivos del mundo y de la desigual distribucin de los recursos. Los especialistas recurrentemente sealan que las causas de la actual crisis iniciada en el ao de 2007 es sin duda causada por desequilibrios en el sistema financiero de algunos pases, que a causa de la especulacin se transmiti a otros sistemas financieros y perne en los sistemas productivos o reales de las economas. Sin embargo la causa del crack de los sistemas financieros por supuesto tiene que ver con la especulacin y esta con las expectativas de ganancias de las empresas, ya que la ganancia es generada nicamente en el sector productivo y de ah distribuida a los sectores improductivos, de la misma forma se puede observar el comportamiento de la actual recesin ya que en los datos podemos observar que desde antes de las cadas de las bolsas se podan observar en los indicadores del sector industrial, de grandes potencias como EUA y Reino Unido, que existan problemas coyunturales que tarde o temprano se irradiaran al resto de las ramas econmicas. A partir de inicios de la primera dcada de este siglo, las economas emergentes tomaron un papel de gran importancia en la composicin de los mercados internacionales, adems de que tuvieron grandes crecimientos en sus sistemas productivos, y en sus sistemas financieros, convirtindose en economas preponderantes en sus respectivas regiones, en ciertas actividades en verdaderas potencias a nivel mundial, tal es el caso de China y de Brasil, que dado el crecimiento de sus economas y sus aparatos productivos. Por un lado estas economas emergentes demandaban mas recursos y materias primas, reflejndose en un incremento en los precios del petrleo, del cobre entre otros productos bsicos necesarios para la infraestructura y los obreros. Esto a nivel internacional impuls un incremento de los costos de produccin en la industria, detonndose en un incremento del desempleo en pases industrializados o en pases que dependen primordialmente de la manufactura en el ramo industrial. En el caso de Estados unidos tuvo un considerable incremento el desempleo en el periodo iniciado en 2000, que en esa fecha se colocaba en 4% y que en el resto de la dcada la cifra de desempleo no ha descendido nuevamente a ese nivel, por el contrario las cifras han aumentado, llegando incluso a niveles por encima del 9% para los ltimos tres aos. En otros pases desarrollados, las tasas de desempleo han crecido considerablemente, ejemplos de ello: Reino Unido, Mxico, entre muchos otros. En cambio en pases en vas de desarrollo, como Brasil o China, los ndices de desempleo son, en el periodo, con crecimientos negativos, es decir hay una disminucin de la desocupacin, debido al crecimiento de los aparatos productivos de estas naciones. Por otro lado la fuerza de las industrias de este tipo de naciones, ha obligado a un descenso de precios en los productos manufacturados, lo que aunado al incremento de los costos productivos llev a una reduccin en las ganancias y por supuesto en las expectativas a futuro, esto hizo que los inversionistas decidieran retirar su capital. En respuesta, en especifico en los Estados Unidos el gobierno decidi bajar las tasas de inters para promover la inversin, sin embargo dadas las condiciones los inversionistas prefirieron buscar un nicho cmodo que les permitiera garantizar la realizacin de sus capitales. Es entonces que las inversiones se vuelcan al sector inmobiliario y aunque se poda observar que tambin tena una crecida en los costos debido al incremento de los precios de las materias primas, la competencia era al interior de los Estados Unidos y no con los aparatos industriales de los tigres asiticos o Brasil o alguna otra nacin con bajos costos en mano de obra. Es entonces que comienza una gran produccin de bienes inmuebles, que a su vez por su alto encadenamiento dinamiza al resto de los sectores y se crea de manera momentnea un crecimiento econmico. Pero esta produccin de bienes inmuebles es con costos altos tanto en materiales como en mano de obra lo que provoca una subida de precios de las casas, el

sector inmobiliario subi los precios de las casas en un 85%, lo que dificult su colocacin en el mercado. Por supuesto lo impensable se volva bajar precios ya que disminuiran las ganancias de los inversionistas, as que lo que se plantea es elevar el credito, es entonces que se deja de hacer la discriminacin para realizar los prstamos y se otorgan a todas las personas que pudieran comprobar, sin importar si podan o no solventar la deuda que contrajesen. Por supuesto las empresas hipotecarias y las inmobiliarias ya no esperaban el pago por parte de deudores, as que empaquetan la deuda y la ponen en el mercado a un precio de descuento, por lo que entraron en tratos con las calificadoras para poder hacerlas atractivas a otros inversionistas que todava quisiesen entrar en el negocio inmobiliario. Ya con el visto bueno de las calificadoras y aunado con la baja tasa de inters existente en Estados Unidos y en otras regiones del mundo, surgieron inversionistas que les atrajo la idea, pero el problema era que las personas que adquirieron la deuda no les alcanzaba para pagarla, as que cada uno de ellos al adquirirla, en seguida la venda por un precio mayor que el que ellos haban pagado pero no suficiente mente alto como para que la tasa de inters que supuestamente se pagara dejase de ser atractiva. Esta situacin fue implicando a muchos inversionistas y se fueron involucrando en esta telaraa muchos otros pases. La parte financiera de la crisis estalla cuando el gobierno de los Estados Unidos decide subir la tasa de inters, lo lleva a que los inversionistas no deseen adquirir los activos financieros y por tanto la cadena de reventa de la deuda se rompe, es entonces que los poseedores de los activos se encuentran con que los deudores son insolventes y los acreedores se ven imposibilitados en realizar sus capitales, lo que trae consigo nuevamente un pnico especulativo, entonces se detiene la produccin inmobiliaria y por su alto encadenamiento tambin se transmite la recesin al resto de las ramas productivas. Entonces comienzan a revertirse las alzas que haban llegado a existir en los indicadores de crecimiento y desarrollo y la potencia econmica ms grande del mundo entra en crisis, esto hace que el pnico traspase las fronteras aunado a que las empresas con matriz norteamericana comienzan a despedir gente en sus filiales repartidas por el mundo, a repatriar capital, a disminuir inversiones a cerrar plantas productivas, adems de que dejan de demandar gran cantidad de recursos y materias del exterior llevando al planeta la crisis. Las medidas que tomaron los gobiernos de los pases afectados y en especifico en Estados Unidos fue la adquisicin de los activos txicos de las empresas, ampliaron el seguro de desempleo, llegaron a convenios con ciertas empresas para cubrir parte de los salarios de los empleados. Sin embargo las medidas fueron insuficientes, ya que si bien lo que los gobiernos queran impedir era el aumento desmedido del desempleo y la cada en las expectativas de ganancia y medianamente se haba logrado, se ampli la deuda pblica y la desconfianza en la solidez de los aparatos productivos y financieros. Las medidas tenan como objetivo cubrir los desequilibrios en el sistema financiero, sin embargo el problema persiste, ya que se tienen en los pases una desigualdad en la distribucin del ingreso lo que trae consigo el problema de que no se pueden lograr en el mercado, la colocacin de todos los bienes producidos, lo que indica entonces que debera haber una baja en los precios, sin embargo la reticencia de los capitalistas a desprenderse de parte de sus utilidades a favor del consumidor, es decir una redistribucin del ingreso, provoca que haya inestabilidad en los sistemas econmicos y haya una necesidad creciente de credito, el cual est respaldado en el ingreso de quienes los adquieren, que en este caso son los trabajadores que con salarios bajos no pueden absorber toda la produccin. La inestabilidad que se presenta en esta crisis, pudiera haber sido controlada, si el estado estuviera en posesin de algunas empresas estratgicas productivas como: petrleo, acero compaas de construccin infraestructura, entre otras compaas de alto encadenamiento, que funcionaran normalmente con capacidad ociosa y en el caso de crisis se desempolvara la infraestructura, se empleara en las plantas a la fuerza de trabajo despedida del sector privado, absorbiendo el desempleo, manteniendo una demanda efectiva estable, compensada por el hecho de requerir ms recursos de otras empresas para su propia produccin y por supuesto mantener una demanda de bienes salario en niveles normales, conservando entonces las expectativas de la ganancia de manera que no se ahuyentara la inversin privada. La produccin excedentaria de estas empresas por ser estratgicas, contendra la alza en los precios. En dado caso se tendra una intervencin estatal de gran

magnitud, por supuesto con gastos grandes, pero hay que tomar en cuenta que en actual Estado no interventor, los desembolsos para rescatar a las empresas por el lado financiero ha tenido tambin un costo muy elevado, llevando a EUA a tener una gran deuda pblica. La solucin es entonces fijar polticas de desarrollo industrial, para contener las crisis en el sector real, ya que como nos evidencia esta recesin siempre se empieza por el sector real e implementar planes de crecimiento y desarrollo de largo y mediano plazo porque as como las crisis evolucionan en periodos de varios aos el desarrollo no es posible a corto plazo. Bibliografa http://www.eclac.cl/publicaciones/xml/8/41898/Panorama_Regional_-_Capitulo_1_Esp.pdf http://www.eclac.org/publicaciones/xml/1/35441/MD79.pdf http://www.cefp.gob.mx/intr/e-stadisticas/copianewe_stadisticas.html http://www.colef.mx/coyuntura/crisisfinanciera.pdf http://www.iaes.es/publicaciones/DT_08_08_esp.pdf