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OBJETIVOS POLTICA MONETARIA

Estabilidad del valor del dinero, mediante el control permanente del circulante en el sistema financiero Plena ocupacin (mayor nivel de empleo posible), haciendo que el porcentaje de inversin vaya creciendo y poder acercase un poco a las metas propuestas por el Banco Central de Honduras Evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos, controlando el nivel de importacin ya que lo que exportamos es muy poco

Poltica Crediticia
DEFINICIN Es un conjunto de medidas utilizadas por las autoridades monetarias para determinar el destino de los recursos financieros dirigidos a los diferentes agentes econmicos en forma de crditos, induciendo el desarrollo en reas o sectores econmicos prioritarios y estratgicos; est estrechamente relacionada con la poltica monetaria e incluso puede ser considerada como parte de ella, ya que su aplicacin es mediante el uso de instrumentos y mecanismos como la tasa de inters, tasa de acceso al redescuento, encaje legal y algunos otros de carcter normativo.

QU ES ENCAJE LEGAL? Es aquella fraccin del total de los depsitos recibidos por las instituciones del sistema financiero, que es mantenida como reserva en caja y depsitos en el Banco Central, con el fin de poder responder a los retiros de dinero que realicen los depositantes o a cualquier contingencia imprevista. La Ley obliga a las instituciones del sistema financiero a mantener una reserva llamada encaje legal.

TIPOS DE TASAS DE INTERS? Tasa de inters activa: es aquella que las instituciones del sistema financiero cobran por los prstamos que conceden a los agentes econmicos. Tasa de inters pasiva: es la que las instituciones del sistema financiero pagan sobre los depsitos de los agentes econmicos. Tasa de inters interbancaria: es aquella que rige las transacciones de prstamo entre las instituciones del sistema financiero.

La poltica crediticia es uno de los componentes importantes de la poltica monetaria de un pas, porque como lo dice el concepto regula el sistema crediticio del sistema financiero nacional

ASPECTO LEGAL Y EJECUCIN De conformidad con la Constitucin de la Repblica, el Estado por medio del Banco Central de Honduras (BCH), tendr a su cargo la formulacin y desarrollo de la poltica monetaria, crediticia y cambiaria del pas y de acuerdo a lo dispuesto en la Ley del BCH, es atribucin de su Directorio formular, dirigir y emitir la normativa correspondiente. A partir de la dcada de los aos noventa, uno de los principales objetivos de la autoridad monetaria, es apoyar el plan de reordenamiento de la economa del pas, esquematizado en una poltica econmica mucho ms liberal, fortaleciendo en forma significativa el financiamiento al sector privado y reduciendo el crdito al sector pblico. De acuerdo a Ley, el BCH podr otorgar crditos al Gobierno y a las Entidades Oficiales mediante la adquisicin de valores en el mercado secundario. Dichos crditos no podrn exceder los lmites que por unanimidad de votos, apruebe el Directorio. Los valores as adquiridos por el BCH podrn ser negociados con el pblico y con las instituciones del sistema financiero.

El BCH otorgar crditos al Gobierno slo en casos de emergencia o de grave calamidad pblica, el que ser aprobado en forma unnime por el Directorio y ratificado mediante Decreto por el Presidente de la Repblica en Consejo de Ministros, de igual forma el BCH podr otorgar prstamos al Gobierno para cubrir variaciones estacionales en los ingresos y gastos, debiendo observar los requisitos solicitados. Por otra parte, con el propsito de velar por la estabilidad de los sistemas de pagos y financieros del pas, el BCH otorgar crditos para atender insuficiencias temporales de liquidez a bancos, asociaciones de ahorro y prstamo y sociedades financieras, autorizadas para funcionar de acuerdo a lo previsto en la Ley del Sistema Financiero. En consideracin de lo anterior, el BCH ha realizado una serie de reformas a la poltica crediticia con el objetivo de cumplir de forma ms rpida con su funcin de prestamista de ltima instancia de las instituciones del sistema financiero y continuar velando por el buen funcionamiento del sistema de pagos, es as que en febrero de 2005, el Directorio de esta Institucin aprob el Reglamento de Crditos de ltima Instancia para Atender Insuficiencias Temporales de Liquidez. La base del clculo de la tasa de inters para este tipo de operacin contina siendo la establecida en octubre de 2003, que consiste en aplicar un diferencial de siete (7) puntos porcentuales al promedio de la tasa de inters de captacin del sistema (excluyendo los depsitos a la vista).

LMITES DE CRDITO
. El BCH podr conceder crditos para atender insuficiencias temporales de liquidez, bajo las categoras de crditos Tipo A y Tipo B, los cuales podrn ser otorgados bajo los siguientes tramos: I Crditos por montos que no excedan el diez por ciento (10%) del capital y reservas de capital de la institucin del sistema financiero solicitante. II. Crditos por montos mayores al diez por ciento (10%) de su capital y reservas de capital, que no excedan del cincuenta por ciento (50%) del mismo. III. Crditos por montos mayores al cincuenta por ciento (50%) del capital y reservas de capital, que no excedan el total del capital y reservas del capital de la institucin solicitante

La institucin del sistema financiero por medio de su representante legal, presentar la solicitud de Crdito Tipo A o Tipo B ante el BCH, la cual deber incluir: a. El tipo de insuficiencia temporal de liquidez que afronta, as como las causas que la ocasionaron. Independientemente del origen, deber justificar la imposibilidad de obtener prstamos o repartos interbancarios. b. El monto y plazo del crdito requerido, as como las acciones que realizar la institucin para solventar los problemas de liquidez y el plan de amortizacin que

propone. c. Certificacin autenticada emitida el da de presentacin de la solicitud por el Secretario de la Junta Directiva o Consejo de Administracin, o por quien est debidamente autorizado para actuar como tal, en la que se acredite el representante legal de la institucin peticionaria y su auditor interno, los que no debern estar inhabilitados por la CNBS. d. Certificacin emitida por el Auditor Interno de la institucin solicitante, que contenga el detalle del monto de capital y reservas de capital, con base en el ltimo reporte de los Estados Financieros Disponibles. e. Certificacin emitida por la CNBS en la que se especifique lo siguiente: e.1. Que la institucin peticionaria ha cumplido durante los ltimos seis (6) meses previos a la solicitud con los requerimientos de adecuacin de capital vigentes. e.2. Que con base en la ltima informacin disponible no existen evidencias que permitan prever su deterioro futuro. f. Autorizacin expresa del representante legal para que el BCH pueda proceder con las acciones establecidas en los artculos 20 y 26 de este Reglamento. g. Certificacin de la variacin porcentual del saldo de la cartera crediticia con sus accionistas, administradores y partes relacionadas, durante los ltimos 6 meses, as como de que no ha efectuado operaciones durante el mismo perodo fuera de los lmites establecidos por la CNBS y el BCH, excepto cuando las mismas estn contempladas en programas de ajuste aprobados por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros. h. Declaracin jurada del representante legal, debidamente autenticada, en la que conste que toda la informacin.que acompaa la solicitud es veraz y fidedigna, de conformidad con el formato que apruebe el Directorio del BCH. i. Si la solicitud es por un Crdito Tipo B, el solicitante deber incluir, adems de lo establecido en los literales anteriores, una proyeccin de sus flujos de fondos para los prximos doce (12) meses, as como de sus estados financieros, debidamente refrendados por el representante legal. Los gastos incurridos en la formalizacin de cualesquiera de las facilidades crediticias contempladas en este Reglamento, sern sufragados por las instituciones solicitantes de los crditos.

Monto
El monto de los crditos se determinar teniendo en cuenta las deficiencias de liquidez que presente la institucin solicitante, sin exceder los lmites establecidos en el Artculo 4 de este Reglamento, considerando la calidad y clase de las garantas ofrecidas, de conformidad con las normas que al respecto emita el Directorio del BCH. Una vez se haya accedido a los recursos del BCH, el monto originalmente otorgado podr incrementarse si se presentan nuevas causas de iliquidez dentro de la vigencia del crdito, para lo cual se deber presentar una nueva solicitud que cumpla con lo establecido en el Artculo 5 precedente. La ampliacin del monto original no se conceptuar como un nuevo crdito, por lo tanto, sus ajustes no darn lugar a un aumento del plazo del mismo, salvo cuando expresamente lo solicite la institucin peticionaria; en cuyo caso, deber presentar una proyeccin de flujo de fondos para los prximos seis (6) meses. En todos los casos se respetarn los lmites establecidos por la Ley del Sistema Financiero, la Ley del BCH y los dems reglamentos y normas emitidos por el BCH y la CNBS.

Plazo
Los crditos por insuficiencia temporal de liquidez tendrn un plazo de sesenta (60) das calendario a partir de la fecha en que se efecte el primer desembolso, prorrogable a solicitud de la entidad peticionaria por perodos de treinta (30) das calendario, hasta un plazo mximo de ciento ochenta (180) das calendario. Tales prrrogas debern contar con el dictamen favorable de la CNBS. Salvo situaciones debidamente justificadas, una institucin que requiera prrroga, deber presentar la solicitud de acuerdo a lo establecido en el Artculo 5 precedente, por lo menos con diez (10) das hbiles de antelacin a la fecha de vencimiento del crdito. La solicitud deber incluir los motivos que dificultan la.cancelacin oportuna del mismo, una estrategia definida para recuperar la liquidez reflejada en el flujo de caja, as como el plan de amortizacin propuesto. Cuando se solicite un nuevo crdito sin que hayan transcurrido al menos sesenta (60) das calendario desde el vencimiento del crdito anterior, se requerir opinin favorable de la CNBS.

Tasa de Inters
La tasa de inters aplicable a los crditos sujetos a este Reglamento ser establecida por el Directorio del BCH y en ningn caso ser inferior a la ltima tasa de inters promedio registrada en el mercado interbancario previo a la solicitud del crdito. En caso de mora, se aplicar al saldo vencido una tasa de inters equivalente a la de las multas por desencaje.

Garantas
Para garantizar los crditos que se otorguen al amparo de este Reglamento se podr admitir lo siguiente: a. Para el tramo I: Preferentemente valores gubernamentales; sin embargo, la cartera crediticia aceptable como garanta que sea fiduciaria y tenga categora I, podr ser aceptada con un descuento de hasta el treinta por ciento (30%), conforme a lo establecido en el Artculo 18 de este Reglamento. Los documentos admitidos debern ser endosados en garanta a favor del BCH. b. Para el tramo II: Adems de las garantas referidas en el inciso a) anterior, se podr admitir cartera crediticia aceptable como garanta, categora I no fiduciaria y categora II. En el caso de la categora I se aplicar un descuento de hasta el treinta por ciento (30%) y en el caso de la categora II se aplicar un descuento no inferior al treinta por ciento (30%), conforme a lo establecido en el Artculo 18 de este Reglamento. c. Para el tramo III: Para cubrir el exceso del crdito sobre el cincuenta por ciento (50%) del capital y reservas de capital se requerirn garantas solidarias complementarias no relacionadas con los activos de la institucin, a satisfaccin del Directorio del BCH. Asimismo, se podrn utilizar las modalidades de garanta establecidas en los artculos 10, 11 y 12 de este Reglamento. Si la institucin solicitante aporta como garanta valores gubernamentales, deber gravarlos a favor del BCH. Las garantas, una vez aplicados los descuentos arriba mencionados, debern ser iguales o superiores al monto del crdito otorgado, ms los intereses que se causarn durante el plazo de dicho crdito.

HONDURAS: Tasa de Poltica Monetaria del BCH/1 Nivel porcentual y cambios en puntos bsicos/2 Cambios

Fecha

Nivel Porcentual

Aumento

Reduccin

2005 Mayo, 31 7.00 2006 Marzo, 24 6.75 25 Abril, 11 6.50 25 Septiembre, 12 6.00 50 2007 Agosto, 28 6.25 25 Octubre, 2 6.75 50 Noviembre, 13 7.00 25 Diciembre, 13 7.50 50 2008 Febrero, 12 7.75 25 Mayo, 27 8.00 25 Junio, 17 8.50 50 Julio, 1 9.00 50 Diciembre, 2 8.75 25 Diciembre, 16 7.75 100 2009 Enero, 12 6.75 100 Marzo, 17 5.75 100 Abril, 21 4.50 125 Junio, 30 3.50 100 Julio, 14 4.00 50 Agosto, 18 4.50 50 La tasa mxima de inters permitida para las posturas de compra de valores gubernamentales en las subastas semanales dirigidas exclusivamente a las instituciones del sistema financiero nacional y de conformidad con los lineamientos del Directorio del Banco Central de Honduras (BCH), estos valores son ofertados a siete o catorce das plazo. (Resolucin No.166-5/2005 del Directorio del BCH, del 12 de mayo de 2005). Un punto bsico es equivalente a una centsima del 1.0%.

Conclusiones Poltica Monetaria


La poltica monetario de un pas, se utiliza como una herramienta para controlar la inflacin de un y hacer que un pas alcance las metas o porcentajes trazados en un periodo determinado que por lo general es un ao. Se establece o se regula la cantidad de circulante que deben tener disponible el sistema financiero, se puede regular por medio del encaje legal y venta de bonos del Estado en subastas. Para darle un equilibrio al estado el las entradas y salidas de divisas, mediante polticas cambiarias como el SENDI, usado actualmente en nuestro pais.