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Lección 3: Retrocesos de Fibonacci

A) ¿En qué consisten los retrocesos de Fibonacci?

· Niveles en los que se espera que se produzca un retroceso en el mercado después de una
fuerte tendencia.

Basado en números matemáticos que se repiten en todas condiciones, los retrocesos de


Fibonacci tienen por objeto calcular los retrocesos que posiblemente realizará un par de
divisas dentro de un rango. Los números clave en la compraventa de divisas son: 38,2%,
50% y 61,8%.

Observe el siguiente ejemplo para entender cómo funcionan los retrocesos de Fibonacci:

Imagínese que un activo se encuentra en una tendencia alcista, asciende desde 0 a 1.000.
Después de que el activo alcanza los 1.000, ¿cuánto será el retroceso, es decir, cuánto caerá,
antes de reanudar con su tendencia alcista? Utilizando los números de Fibonacci podemos
descubrir cuánto será el retroceso que debemos esperar después de que la tendencia alcance
el “límite” superior.

Por lo tanto, matemáticamente funciona así:

· La línea del 38,2%. Calcula el 38,2% del tamaño del movimiento significativo del precio.
El tamaño del movimiento significativo del precio en este caso es (1,000) menos el límite
inferior (0). En este caso, el tamaño del movimiento significativo del precio es 1.000 pips.
0,382 x 1000 = 382 pips. Se espera que el activo retroceda 382 puntos desde su pico.
Asumiendo que el activo aumenta de 0 a 1.000, retrocedería 382 pips de 1.000. 1.000 – 382
= 618. Por lo tanto, este es un nivel clave en el que hay que estar atento; usted querrá
comprar en este nivel (618) ya que se espera que la tendencia alcista comience nuevamente
después de alcanzar este nivel de retroceso.

· La línea del 50,0%. Misma situación; el 50% del movimiento significativo del precio
(1.000 pips) es 500. Réstelo del límite superior (1.000) ya que es una tendencia alcista.
1.000 – 500 = 500. Esté atento a la tendencia alcista que comenzará nuevamente en ese
punto.

· La línea del 61,8%. El 61,8% del movimiento significativo del precio es 618. 1.000 –
618 = 382. Si el activo retrocede hasta este punto, se considera que es una oportunidad de
compra.

Si el activo tuviera una tendencia bajista, es decir que baja desde 1.000 a 0, entonces usted
usaría los números de Fibonacci para calcular el retroceso en relación a cuánto podría subir
el precio antes de reanudar nuevamente con la tendencia bajista. Usted calcularía los
retrocesos de Finobacci de la misma manera, excepto que comenzaría en el punto más alto
del movimiento significativo del precio hacia el punto más bajo del movimiento.

Parámetros: 38,2%, 50,0%, y 61,8% son los niveles de Fibonacci más comunes. Se
considera que el nivel de 38,2% es el menos significativo de los tres niveles principales de
Fibonacci. A mayor línea de porcentaje (es decir, 61,8%) mayor será la probabilidad de que
el precio encuentre soporte.

Por favor recuerde que existen otros niveles de retrocesos en los estudios de Fibonacci pero
no son utilizados ampliamente en el mercado. Entre ellos encontramos extensiones de
21,4% y 78,6% así como también 127,2% y 161,8%. La mayoría de los paquetes gráficos ni
siquiera hacen referencia a estos niveles y la mayoría de los operadores alegarían que si el
mercado retrocede el 100% de un movimiento anterior, la tendencia original ya no es
válida. Otros estudios de Fibonacci llamados abanicos y arcos son matemáticamente
complicados y por lo tanto ignorados por la mayoría de los operadores.

Concepto clave: Busque una confirmación

· Los operadores deberían ingresar cuando obtienen la confirmación (por ejemplo, los
patrones de vela clave) en los niveles de Fibonacci. Los operadores también pueden obtener
la confirmación utilizando una variedad de otros indicadores, tal como veremos en el
transcurso del curso.
B) Cómo dibujar las líneas de Fibonacci

Es fácil dibujar las líneas de Fibonacci. Puede dividirse en tres pasos sencillos:

1. Identifique el punto más bajo y más alto de la tendencia. Al punto más bajo se lo
denomina soporte y al punto más alto, resistencia. Si bien son subjetivos, los niveles de
soporte y resistencia pueden determinarse fácilmente mirando simplemente el gráfico.
2. Utilizando el paquete de gráficos que a usted más le guste, trace las líneas de Fibonacci
desde el nivel de soporte hacia el nivel de resistencia. Deberían aparecer las tres líneas:
Una en el 38,2% de la diferencia desde el punto máximo al mínimo; otra en el 50% y otra
en el 61,8%. Estos son los niveles de Fibonacci claves en base a los cuales usted debería
buscar oportunidades potenciales para ingresar operaciones.

3. Después de eso, simplemente observe el comportamiento del precio para confirmar la


oportunidad de ingresar una operación.
C) Los Retrocesos de Fibonacci: Operaciones históricas

A continuación presentamos dos ejemplos de cómo los retrocesos de Fibonacci, cuando se


los utiliza junto con los patrones de vela, pueden ser indicadores útiles para sugerir cuándo
retrocederá una tendencia. Observe cómo funcionan los retrocesos de Fibonacci tanto en los
mercados alcistas como bajistas.
Una Mirada a una mala operación Fibonacci

A fin de aprender la mejor manera de utilizar los retrocesos de Fibonacci al operar en el


mercado de divisas, vale la pena evaluar los ejemplos de las operaciones que no se
utilizaron correctamente.

El siguiente ejemplo muestra cómo la impaciencia puede llevar a un operador a entrar en el


mercado sin justificación alguna.

En el cuadro que aparece abajo, observe cómo el precio casi toca el nivel de Fibonacci (por
13 pips) pero no lo rompe. Aunque muchos operadores pueden considerar esto un signo
positivo (pueden pensar que el nivel era tan fuerte que los operadores no esperaron hasta
que tocara el nivel de Fibonacci) lo ideal es ver que se rompe el nivel. Esto se debe a que
los operadores que compran o venden divisas cuando el par de divisas rompe el nivel de
soporte (“breakout traders”) pueden ingresar al mercado pensando que el precio caerá aún
más, incluso más bajo que el nivel de Fibonacci. Cuando el mercado retrocede y vuelve
sobre una tendencia, estos operadores en corto ahora tendrán que cubrir sus operaciones
con pérdidas. Los operadores en corto que necesitan cubrir sus posiciones se sumarán a la
presión de compra, por lo tanto aumentando la probabilidad del resultado de la operación a
su favor.

D) La pregunta del día

Muchos operadores consideran que los niveles de Fibonacci sólo son importantes porque
los niveles son altamente publicitados y otros operadores tienen conocimiento de los
mismos. Esta profecía auto-cumplida tiene el efecto de hacer significativos a estos niveles
porque muchos operadores los consideran niveles importantes.

Si esto fuera verdad, ¿cuál es el peligro de utilizar los niveles de retroceso de Fibonacci
para un movimiento pequeño que tiene lugar en un gráfico de 1 hora o en un período de
tiempo aún menor?
E) Utilizando las medias móviles

¿En qué consisten las medias móviles?

Las medias móviles simplemente miden el precio o tipo de cambio promedio de un par de
divisas específico en un determinado período de tiempo. Por ejemplo, si tomamos los
precios de cierre de los últimos 10 días, los sumamos y dividimos el resultado por 10,
hemos creado una medía móvil simple (SMA, por sus siglas en inglés) de 10 días.

También existen las medias móviles exponenciales (EMA, por sus siglas en inglés).
Funcionan de la misma manera que las medias móviles simples salvo que dan más
importancia a los precios de cierre más recientes. Las matemáticas de una media móvil
exponencial son complejas, pero afortunadamente la mayoría de los paquetes de gráficos
las calculan automática e instantáneamente.

Parámetros. Los períodos de tiempo más comunes para las medias móviles son períodos
de 10, 20, 50, y 200 en un gráfico diario. Como siempre, cuanto más largo es el período de
tiempo, más confiable es el estudio. Sin embargo, las medias móviles de períodos más
cortos reaccionarán más rápido a los movimientos del mercado y brindarán rápidamente
señales de compraventa.

Cómo utilizar las medias móviles en la compraventa de divisas

· Ingrese cuando una tendencia fuerte retrocede hacia la línea de una media móvil
· Ingrese en el cruce de una media móvil
Evalúe la tendencia global Las medias móviles muestran una línea tenue de la tendencia
general. Cuanto más largo sea el período de la media móvil, más tenue será la línea. A fin
de evaluar la fuerza de una tendencia en el mercado, trace la SMA de los días 10, 20, 50 y
200. En una tendencia alcista, las medias móviles más cortas deberían estar por encima de
las más largas, y el precio actual debería estar por encima de la SMA de 10 días. La
inclinación del operador en este caso debería ser operar al alza, buscando oportunidades de
compra cuando el precio se mueve hacia abajo en vez de tomar una posición en corto.

Confirmación del comportamiento del precio. Como siempre, los operadores deben
observar los patrones de vela y otros indicadores para descubrir lo que realmente está
sucediendo en el mercado en ese momento. El gráfico que aparece anteriormente muestra el
patrón envolvente alcista que tiene lugar cuando la divisa rebota en la EMA de 20 días.
Tocar la EMA de 20 días, junto con el patrón de velas, sugieren una tendencia alcista. Los
operadores deben entrar una vez que la vela envolvente alcista es blanca.

Cruces. Cuando una media móvil más corta cruza una más larga (es decir, si la EMA de 20
días cruza por debajo de la EMA de 200 días) es considerado por muchos como un
indicador de que el par se moverá en dirección a la media móvil más corta (por lo tanto en
el caso que aparece arriba, se movería con tendencia bajista). Históricamente, los cruces de
las medias móviles no han sido indicadores de compraventa precisos, pero ayudan a
comprender la psicología del mercado. Por lo tanto, en caso de que un par se moviera en
dirección contraria a la EMA más corta y la cruzara, esto debería considerarse como una
oportunidad para ingresar una posición.

F) Medias móviles: Operaciones Históricas

Los gráficos (primero) que aparecen abajo muestran ejemplos de cómo las medias móviles,
cundo se confirma el comportamiento del precio, pueden ser señales de oportunidades de
compraventa.

En el segundo gráfico observamos medias móviles aplicadas al par de divisas USD/CHF.


Observe el patrón de vela martillo que penetra la media móvil de 200 (Línea negra) Este
patrón de movimiento inverso y el hecho de que la media móvil de 200 rebote muestra que
el momento de baja se perdió, y muestra que la suba puede seguir.

Aquí vemos un patrón de vela clásico, ya que sólo las sombras alargadas rompen por
debajo de la media móvil a largo plazo (200-SMA). Al atravesar la SMA de 200 días en
este gráfico diario del par USD/CHF, observamos el aumento subsiguiente del par.
Imágenes Adjuntas
G) La pregunta del día

Anteriormente introdujimos el concepto de que los niveles de retroceso de Fibonacci son


importantes porque un gran número de operadores los conocen y se convierten en una
profecía auto-cumplida.

El mismo concepto puede plantearse para una media móvil. Generalmente las medias
móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días son las más utilizadas, pero esto no significa
necesariamente que otras medias móviles no son válidas. De hecho, algunos indicadores
que discutiremos en las próximas lecciones se crean a partir de medias móviles. Usted
también puede trazar medias móviles en gráficos de períodos más cortos.

En su opinión – y no hay una respuesta correcta para esta pregunta- ¿cree que una media
móvil es un indicador importante si no es uno de los que se utilizan comúnmente? Para
poner un ejemplo utilizando un número completamente al azar, ¿cree que una media móvil
de 15 días podría ser útil?