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TD n°2 LE BILAN FONCTIONNEL

APPLICATION 1: LA SOCIETE RIBART

Ci-dessous, vous est présenté le bilan comptable établis en € de l'entreprise Ribart, fabricant industriel de
brouettes mécaniques, à la fin de l'année N

Bilan comptable au 31/12/N

ACTIF Brut Amortiss.et Net PASSIF

provisions
Immobilisations incorporelles Capitaux propres
Frais d'établissement 210 000 70 000 140 000 Capital 2 000 000
Frais de recherche 0 0 0 Réserves
Concessions et brevets 0 0 0 Réserve légale 150 000
Fonds commercial 10 000 0 10 000 Autres 1 800 000
Immobilisations corporelles Résultat de l'exercice 350 000
Terrains 330 000 0 330 000 Total 1................................. 4 300 000
Constructions 5 700 000 2 300 000 3 400 000
Installations techniques 6 400 000 4 500 000 1 900 000 Provisions pour risques 50 000
Autres 550 000 320 000 230 000 Provisions pour charges 30 000
Immobilisations financières Total 2 ................................ 80 000
Titres de participations 100 000 0 100 000
Total 1................................. 13 300 000 7 190 000 6 110 000 Dettes
Dettes financières
Stocks et encours Emprunts auprès des éts. de
Matières premières et autres crédit (1) 3 380 000
approvisionnem. 2 650 000 150 000 2 500 000 Dettes d'exploitation
Produits finis 900 000 0 900 000 Dettes fournisseurs 3 050 000
Créances d'exploitation Dettes fiscales et sociales 100 000
Créances clients 820 000 80 000 740 000 Dettes diverses
Créances diverses 530 000 0 530 000 Dettes / immobilisations 200 000
Valeurs mobilières de placement 50 000 0 50 000 Dettes fiscales et sociales (IS) 220 000
Disponibilités 700 000 0 700 000 Produits constatés d'avance 350 000
Charges constatées d'avance 150 000 0 150 000 Total 3................................. 7 300 000
Total 2................................. 5 800 000 230 000 5 570 000
TOTAL GENERAL............ 11 680 000
TOTAL GENERAL............ 19 100 000 7 420 000 11 680 000 ______________________
(1) dont concours bancaires et
soldes créditeurs de banque :
380 000
Informations complémentaires :
STOCK INI 2 750 000
CA TTC 25 000 000
ACHAT HT 20 000 000

Il vous est précisé que les charges et produits constatés d'avance relèvent de l'exploitation et que les créances
diverses seront considérées comme faisant partie du hors exploitation.

PARTIE 1 : Construction du bilan fonctionnel

Il vous est demandé de construire le bilan fonctionnel et de déduire les principales caractéristiques du bilan
fonctionnel par rapport au bilan comptable en regardant notamment les modifications qui ont permis le passage
de l'un à l'autre

PARTIE 2 : Calcul des valeurs structurelles

A partir du bilan fonctionnel élaboré dans l’application 1. Calculer le Fonds de roulement, Le Besoin en fonds de
roulement et la Trésorerie par 2 méthodes différentes.
Caractérisez l’équilibre financier de la Société Ribart en portant en emplois et ressources les montants du FRNG,
du BFR et de la trésorerie. Vous détaillerez le Bfr dans ses deux composantes. L’équilibre financier de la société
Ribart est-il satisfaisant ou nécessite-t-il des ajustements ? Calculez les ratios pertinents.

PARTIE 3 : Les simulations

Effectuer les deux simulations en observant les modifications intervenues sur le FRNG et les trésoreries actives
et passives
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1) Acquisition d’immobilisations corporelles de 1 000 000 d’€ en contractant une dette financière de 800 000 €
et en augmentant le découvert de 200 000 €.
2) Finalement le chef d’entreprise décide de ne pas augmenter le découvert, mais demande aux associés
d’apporter 200 000 € supplémentaires.

Effectuer la simulation suivante en observant dans les cellules de FRNG, de BFR et de trésorerie active et
passive les modifications intervenues.
1) Augmentation des stocks de 100 000 € financés par dettes bancaires.
2) Augmentation des stocks de 200 000 € financés par dettes fournisseurs.
3) Augmentation des stocks de 50 000 € financés par découvert bancaire.
4) Vente à crédit à des clients pour un montant de 100 000 €, se substituant à des ventes au comptant.
5) Diminution des dettes fournisseurs pour 150 000 € réglées par chèque bancaire.
6) Doublement du Bfr d'exploitation en raison du doublement du Chiffre d'affaires.

APPLICATION 2 : LA SOCIETE BOISOGUR

Vous disposez des bilans comptables de l’entreprise BOISOGUR, établis au 31 décembre N et N+1 (fichier
Boisogur.xls). Cette société est spécialisée dans la construction et l’aménagement de constructions en bois
(maisons, bâtiments agricoles, commerces, bâtiments divers….).
Le PDG de l’entreprise vous remet également une note interne transmise par le responsable de la
comptabilité récapitulant pour les années N et N+1 les montants des ventes et des achats de l’entreprise.
Le chef d’entreprise soucieux d’avoir des informations fiables sur la situation financière de son entreprise
et sur son évolution vous demande de lui préparer un dossier.
BILAN COMPTABLE DE BOISOGUR ANNEE N

ACTIF BRUT AM. DEPR. NET PASSIF NET

ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles Capital social 1 925 000
Frais d'établissement 17 500 3 500 14 000 Réserves 661 500
Fonds commercial 157 500 157 500
Résultat de l'exercice 451 150
Immobilisations corporelles
Terrains 455 000 455 000 Total 1 3 037 650
Constructions 1 575 000 840 000 735 000
Installations techniques 1 984 500 819 000 1 165 500 Provisions
Autres immobilisations 434 000 115 500 318 500 Provisions risques 38 500
Provisions charges 80 850
Immobilisations financières
Participations 311 500 94 500 217 000 Total 2 119 350
Prêts 199 500 199 500

Total 1 5 134 500 1 872 500 3 262 000

DETTES
ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes auprès
établissements crédit (1) 2 922 500
Stocks et encours
Matières premières 1 596 000 101 500 1 494 500 Fournisseurs et cptes rattachés 1 949 500
Créances d'exploitation Dettes fiscales et sociales (2) 98 000
Créances clients et rattachés 2 761 500 343 000 2 418 500 Dettes diverses (3) 273 000
Autres créances d'exploitation 80 500 80 500
Autres
Créances diverses 122 500 34 650 87 850 Total 3 5 243 000
Valeurs mob, placement 819 000 84 350 734 650
Disponibilités 322 000 322 000
Total 2 5 701 500 563 500 5 138 000

TOTAL GENERAL 10 836 000 2 436 000 8 400 000 TOTAL GENERAL 8 400 000
(1) dont solde créditeur de banque 234 500
(2) dont Hors exploitation 42 000
(3) concerne le Hors exploitation
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BILAN COMPTABLE DE BOISOGUR ANNEE N+1

AM.
ACTIF BRUT DEPR. NET PASSIF NET

ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES

Immobilisations incorporelles Capital social 2 275 000

Frais d'établissement 17 500 7 000 10 500 Réserves 1 011 500
Fonds commercial 157 500 157 500
Résultat de l'exercice 623 000
Immobilisations corporelles
Terrains 455 000 455 000 Total 1 3 909 500
Constructions 1 984 500 1 190 000 794 500
Installations techniques 1 988 000 1 050 000 938 000 Provisions
Autres immobilisations 819 000 196 000 623 000 Provisions risques 157 500
Provisions charges 31 150
Immobilisations financières
Participations 430 500 119 000 311 500 Total 2 188 650
Prêts 119 000 119 000

Total 1 5 971 000 2 562 000 3 409 000

DETTES

ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes auprès

établissements crédit (1) 3 507 000
Stocks et encours
Matières premières 2 761 500 311 500 2 450 000 Fournisseurs et cptes rattachés 2 761 500

Créances d'exploitation Dettes fiscales et sociales (2) 304 850

Créances clients et rattachés 4 231 500 749 700 3 481 800 Dettes diverses (3) 178 500
Autres créances d'exploitation 31 500 2 800 28 700

Autres
Créances diverses 313 950 313 950 Total 3 6 751 850
Valeurs mob, placement 702 800 84 350 618 450

Disponibilités 548 100 548 100

Total 2 8 589 350 1 148 350 7 441 000

TOTAL GENERAL 14 560 350 3 710 350 10 850 000 TOTAL GENERAL 10 850 000
(1) dont solde créditeur de banque 339 500 (3) concerne le Hors exploitation
(2) dont Hors exploitation 164 850

TABLEAU RECAPITULATIF DES ACHATS ET DES VENTES DES EXERCICES N ET N+1

N N+1
Achats Hors taxes 12 437 291 € 17 119 565 €
Ventes Hors taxes 14 339 465 € 22 972 408 €

Stock au 31/12/N-1 1 800 500

Travail à faire :
1 - Les bilans fonctionnels en valeur et en pourcentage des deux exercices .
2 - Le calcul des grandeurs significatives
3 - Les informations sur les délais de paiement
4 - Un tableau faisant apparaître l’évolution des grandeurs significatives et des ratios sur les deux années.
5 - Un commentaire sur la situation financière de l’entreprise et son évolution à partir des grandeurs récapitulées
au point 4 ci-dessus à expédier au chef d’entreprise sous la forme d’une note interne.
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APPLICATION 3 : LA SOCIETE MALCOVER

La société Malcover connaît des difficultés financières et le gérant souhaiterait que soit évaluée la
situation financière de son entreprise.
On précise que le projet de répartition du bénéfice prévoit une affectation dans les réserves pour un montant de 4
874€ et une distribution de dividendes pour le reste.

BILAN COMPTABLE DE MALCOVER ANNEE N

AM.
ACTIF BRUT DEPR. NET PASSIF NET
ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES

Immobilisations incorporelles Capital social 280 000

Frais d'établissement Réserves 15 640
Fonds commercial 49 500 49 500 Autres réserves 274 533
Résultat de l'exercice 14 874
Immobilisations corporelles
Terrains 50 077 50 077 Total 1 585 047
Constructions 320 927 180 008 140 919
Installations techniques 123 910 53 731 70 179 Provisions
Autres immobilisations 18 209 12 704 5 505 Provisions risques 2 486
Provisions charges
Immobilisations financières
Participations 4 925 4 925 Total 2 2 486
Prêts 7 000 7 000
Autres immo fi 14 722 14 722

Total 1 589 270 246 443 342 827

DETTES
ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes auprès
établissements crédit (1) 907 664
Stocks et encours Emprunts et dettes divers 17 755
Fournisseurs et cptes
Marchandises 1 271 604 53 279 1 218 325 rattachés 1 358 381
Avances et acptes recus 25 185
Créances d'exploitation Dettes fiscales et sociales (2) 254 623
Avances et acomptes versés 1 368 1 368
Créances clients et rattachés 1 381 841 75 222 1 306 619 Dettes diverses 5 822
Autres créances d'exploitation 188 591 188 591
Capital souscrit appelé non versé 57 717 57 717

Autres
Valeurs mob, placement 23 074 23 074 Total 3 2 569 430

Disponibilités 3 461 3 461

Charges constatées d'avances (3) 14981 14981
Total 2 2 942 637 128 501 2 814 136

TOTAL GENERAL 3 531 907 374 944 3 156 963 TOTAL GENERAL 3 156 963
(1) dont concours bancaires courants 147 654
(2) dont impôt sur les bénéfices de 3 997
(3) concerne l'exploitation de l'entreprise

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Les données statistiques de la chambre de commerce fournissent les renseignements suivants sur les moyennes
sectorielles :

Couverture des emplois stables 3.2

Couverture des capitaux investis 1.35
Taux d’endettement 0.55
FRNG en jours de CA 75 jours
Poids du BFRE sur le CA 54 jours
Durée moyenne de stockage 50 jours
Délai de crédit client 50 jours
Délai de crédit fournisseur 60 jours

Vous disposez des renseignements complémentaires suivants :

CA HT 7 206 350
Achats de l’exercice HT 5 727 366
Coût d’achat des marchandises vendues 5 804 350
Services extèrieurs de l’exercice HT 1 037 714
Stock initial de marchandises 1 348 588
Clients et comptes rattachés au 01/01/N 1 141 627
Fournisseurs et comptes rattachés au 01/01/N 1 227 650

Travail à faire :

1) Construire le bilan fonctionnel

2) Déterminer le FRNG, le BFR et la trésorerie nette
3) Déterminer la valeur des ratios présentés ci-dessus
4) Rendre compte au gérant de la situation de son entreprise

APPLICATION 4 : LA SOCIETE YSIS

La société Ysis est une PME. Elle a connu une forte croissance ces dernières années. Depuis plusieurs mois son
activité s’est ralentie et elle commence à éprouver quelques difficultés.
Les dirigeants de la société souhaitent un diagnostic de la situation avant de prendre des décisions stratégiques.

Travail à faire :

1) Construire le bilan fonctionnel

2) Déterminer les valeurs structurelles
3) Déterminer la valeur des ratios présentés ci-dessus
4) Rendre compte au gérant de la situation de son entreprise

Renseignements complémentaires :

La société a financé l’acquisition d’un matériel d’une valeur de 112 500€ HT par un contrat de crédit bail. Ce
contrat, d’une durée de 5 ans a été conclu au tout début N-2. Ce matériel est amortissable en linéaire sur une
durée de 5 années. Les loyers annuels s’élèvent à 27 750€ HT. La valeur de rachat en fin de contrat est égale à
zéro.

Les effets escomptés non échus au 31/12/N s’élèvent à 6 000€.

CAHT de l’exercice : 300 000€, TVA au taux normal

Achats stockés, autres achats et charges externes 110 000€

Le FRNG de N-1 était de 127 500€. Le BFRE de 101 250€.

Tableau des ratios significatifs :

Ratios Ysis N-1 Secteur
d’activité
Couverture des capitaux investis 1.04 1.1
Total stocks finals / CAHT 0.27 0.25
Délai de crédit client 70 jours 60 jours
Délai de crédit fournisseur 65 jours 60 jours
Financement du BFRE : FRNG/BFRE 1.26 1.08

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BILAN COMPTABLE DE YSIS ANNEE N

AM.
ACTIF BRUT DEPR. NET PASSIF NET

ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES

Immobilisations incorporelles Capital social 150 000

Frais d'établissement 26 250 14 250 12 000 Réserves 11 250
Fonds commercial 37 500 37 500 Réserves statutaires 10 500
Autres réserves 28 500
Report à nouveau 5 250
Immobilisations corporelles Résultat de l'exercice 22 500
Terrains 101 250 101 250 Subvention d'investissement 3 750
Constructions 172 500 97 500 75 000 Provisions réglementées 4 875
Installations techniques 40 500 22 875 17 625 Total 1 236 625
Autres immobilisations 12 000 7 875 4 125
Provisions
Immobilisations financières Provisions risques 10 125
Participations 3 000 375 2 625 Provisions charges 4 125
Autres immo fi 1 500 1 500
Total 2 14 250
Total 1 394 500 142 875 251 625

DETTES

ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes auprès

établissements crédit (1) 71 250
Stocks et encours Emprunts et dettes divers 11 250
Matières premières 9 375 750 8 625 Fournisseurs et cptes rattachés 23 125
Produits finis 67 875 13 875 54 000 Avances et acptes recus 875
Créances d'exploitation Dettes fiscales et sociales (2) 15 000
avances et acomptes versés Dettes sur immo 31 825
Créances clients et rattachés 78 750 5 250 73 500 Dettes diverses (3) 2 250
Autres créances (4) 17 250 1 500 15 750 Produits constatés d'avances 9000

Autres
Valeurs mob, placement 2 625 2 625 Total 3 164 575

Disponibilités 3 375 3 375

Charges constatées d'avance(3) 1875 1875
Total 2 181 125 21 375 159 700
charges à répartir s/ps ex (5) 4 075 4 075
TOTAL GENERAL 579 700 164 250 415 450 TOTAL GENERAL 415 450

(1) dont concours bancaires courants 18 750 (4) hors exploitation

(2) dont impôt sur les bénéfices de 10240 (5) concernent l’exploitation
(3) concerne l'exploitation de l'entreprise