Chapitre 7 : L’arbitrage entre consommation et épargne

Chapitre 7 : L’arbitrage entre consommation et épargne

I. Les déterminant de la consommation et de l’épargne

Le revenu disponible des ménages (qui correspond aux revenus du travail et de transferts moins les
prélèvements obligatoires) est partagé entre la consommation et l’épargne. Les facteurs qui impactent
la répartition entre la consommation et l’épargne peuvent être regroupés en quatre grandes familles.
 L’âge du ménage. On distingue trois grandes périodes :
-l’enfance : quasiment pas de dépense propre et peu de revenu (argent de poche…) ;
-le jeune ménage : revenus faibles et de fortes dépenses, il doit emprunter (achat maison etc)
-Le ménage plus âgé : Plus de revenu et plus d’épargne tout en consommant beaucoup.
-À la retraite : Baisse des revenus, on va utiliser notre épargne pour consommer.
 La situation macroéconomique. Ses principales composantes sont :
-le niveau de l’emploi ;
-le niveau des salaires ;
-les taux d’intérêt : un taux faible incite à l’emprunt pour consommer et décourage l’épargne en raison
des rendements trop limités (et inversement lorsque les taux sont élevés) ;
-le niveau des prélèvements obligatoires (impôts et taxe): plus ils sont élevés, plus ils peuvent limiter
la capacité d’épargne, voire de consommer.
 Les facteurs sociaux : les groupes d’appartenance ou de référence d’un individu peuvent l’inciter à
des « obligations » de consommation (effet de mode ou d’imitation ou maintien d’un certain train de
vie) ou, à l’inverse, imposer une certaine retenue dans la consommation (favorisant ainsi l’épargne).
 Les motifs de l’épargne, qui génèrent une démarche active du choix d’épargner au détriment de la
consommation. On distingue :
-le motif de précaution : il s’agit de se constituer une réserve par peur de l’avenir ;
-la réalisation d’un projet : on épargne pour l’autofinancer ou bénéficier d’un apport pour emprunter ;
-la constitution ou la transmission d’un capital ou d’une rente .
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I. La mesure de la consommation et de l’épargne dans le revenu
La répartition du revenu disponible entre la consommation et l’épargne est appelée propension à
consommer et propension à épargner (ou taux d’épargne). Elles se calculent par les
formules suivantes :
 Propension à consommer = (consommation / revenu) X 100
 Propension à épargner = (épargne / revenu) X 100

La répartition du revenu supplémentaire (sur perçois un ménage) entre la consommation et l’épargne

est appelée propension marginale à consommer et propension marginale à épargner :
 Propension marginale à consommer = (variation de la consommation / variation du revenu) X 100
 Propension marginale à épargner = (variation de l’épargne / variation du revenu) X 100

II. Épargne, revenu et patrimoine des ménages

La relation entre ces trois composantes est un cercle dont les effets d’une variable influencent les
autres. Par exemple, les revenus permettent d’épargner et de se constituer ainsi un patrimoine de
rendement qui, à son tour, générera des revenus qui accroîtront les capacités d’épargne du ménage,
etc.
On distingue deux principales formes d’épargne :
-financière : on y trouve notamment les livrets bancaires et les valeurs mobilières (actions,
obligations…) ;
-non financière : elle prend alors majoritairement la forme de biens immobiliers.