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N 1508 ______ ASSEMBLE NATIONALE CONSTITUTION DU 4 OCTOBRE 1958 TREIZIME LGISLATURE Enregistr la Prsidence de l'Assemble nationale le 10 mars 2009 RAPPORT DINFORMATION DPOS en application de larticle 145 du Rglement PAR LA COMMISSION DES FINANCES, DE LCONOMIE GNRALE ET DU PLAN relatif aux enjeux des nouvelles normes comptables ET PRSENT par MM. Dominique Baert et Gal Yanno Dputs. INTRODUCTION 5
I. LES NOUVELLES NORMES COMPTABLES : UN CHOIX POLITIQUE DLGU DES EXPERTS 9 A. LES IFRS : DES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES DESTINES LINFORMATION FINANCIRE DES INVESTISSEURS 9

1. Une laboration internationale 9

a) La dlgation un organisme supranational 9 b) Le choix des normes IFRS par lUnion europenne 15 2. Des normes comptables qui privilgient les investisseurs mais dont linterprtation est source de difficults 22 a) Des normes dinspiration anglo-saxonne qui rompent avec la tradition comptable franaise 22 b) Les difficults de linterprtation 30
B. LE CHOIX FRANAIS DUNE CONVERGENCE SOCIAUX VERS LES NORMES IFRS 34 DES COMPTES

1. La France a choisi de ne pas appliquer les normes IFRS aux comptes sociaux 34 a) Un dispositif de normalisation comptable en voie de rforme 34 b) Une application des normes IFRS limite aux comptes consolids des entreprises faisant appel public lpargne 39 2. La modernisation du Plan comptable gnral 48 a) La modernisation du PCG 48 b) Une convergence qui ne va pas de soi 51
II. AU DEL DES ENTREPRISES, DES CONSQUENCES POUR LCONOMIE TOUT ENTIRE 55 A. LES CONSQUENCES DES NORMES IFRS 55

1. La comptabilit nest pas neutre pour les entreprises 55 a) Des consquences significatives sur les capitaux propres, lendettement et le rsultat net des entreprises 55 b) Les consquences en termes de gestion des entreprises 66 2. Le rle des normes comptables dans la crise financire 68 a) Un rle procyclique 68 b) Les consquences de la crise financire sur les normes comptables 74
B. LES CONSQUENCES COMPTABLE GENERAL 80 DE LA MODERNISATION DU PLAN

1. Les difficults des entreprises appliquer les nouvelles normes comptables 80 a) Des normes comptables nouvelles, imprcises et complexes 80 b) Linscurit juridique 84

2. Limpact fiscal des nouvelles normes comptables 89 a) Le principe de la connexion entre comptabilit et fiscalit 89 b) Limpact fiscal des nouvelles normes comptables 92
III. LA MODERNISATION DES NORMES COMPTABLES : ENTRE PRUDENCE ET NEUTRALIT 100 A. MODERNISER AVEC PRUDENCE 100

1. Surveiller le processus de normalisation comptable internationale 100 a) Renforcer le contrle sur lIASB/IASC 100 b) Surveiller les normes venir 111 2. Rformer prudemment les normes comptables franaises 119 a) Faire une pause dans la modernisation du PCG 119 b) Le cas des PME 122
B. NEUTRALISER LES INCIDENCES NORMES COMPTABLES 128 FISCALES DES NOUVELLES

1. Maintenir la connexion entre la comptabilit et la fiscalit 128 a) Un choix raisonnable 128 b) Les consquences fiscales de la poursuite de la convergence 131 2. La neutralisation ncessaire des incidences fiscales des nouvelles normes comptables : jusqu la dconnexion ? 133 a) La neutralisation des consquences fiscales des nouvelles normes 133 b) La dconnexion entre fiscalit et comptabilit : une perspective invitable ? 138 CONCLUSION 145 PROPOSITIONS DE LA MISSION DINFORMATION 147 EXAMEN EN COMMISSION 151 LISTE DES PERSONNES AUDITIONNES 163 INTRODUCTION La comptabilit est une science, une norme, et peut tre mme, un art. Science, parce quelle se prsente, selon les termes de larticle 120-1 du Plan comptable gnral, comme un systme dorganisation de linformation financire permettant de saisir, classer, enregistrer des donnes de base chiffres et prsenter des tats refltant une image fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de lentit la date de clture .

Selon une formule ancienne et encore juste, la comptabilit est donc lalgbre du droit , qui synthtise lensemble des droits et obligations dune entit et des oprations quelle ralise en un bilan, un rsultat et un tableau des flux de trsorerie. Cette entit, cest lentreprise, un objet qu linstar de toute science, la comptabilit dfinit, construit et modlise, afin de fournir des informations pertinentes et fiables sur sa valeur, sa performance et ses perspectives. Ces informations forment un langage, le langage de la vie conomique que parlent les dirigeants, mais galement les actionnaires, les cranciers (et derrire eux les autorits de surveillance prudentielle), ltat dans ses diffrentes fonctions (notamment fiscales et statistiques) et, finalement, lensemble des partenaires de lentreprise (salaris, fournisseurs, clients). Comme le droit dont elle constitue lune des branches autonomes, la comptabilit est galement un ensemble de conventions uniformisant les pratiques comptables dun pays et, de fait, intimement lies aux grandes volutions politiques, conomiques et sociales de celuici. Loin de ntre quune science, la comptabilit est aussi une norme. Or, une norme nest jamais neutre ; elle porte en elle un jugement de valeur, et le choix qui doit tre fait entre telle ou telle norme comptable parce que celle-ci mesure in fine la richesse (celle de lentreprise, de lactionnaire, du pays) emporte avec lui une certaine vision de lentreprise, des rapports conomiques et, au-del, du modle social dun pays. Ce choix est donc politique et ltat ne peut se dsintresser de la comptabilit, lorientant avec plus ou moins de vigueur et de discernement mais toujours en concertation avec ses autres utilisateurs qui, eux aussi, cherchent linfluencer. Aussi y a-t-il autant dimages fidles de lentreprise que de rfrentiels comptables et plus dune se croyant pare des plus beaux atours sest retrouve (1) nue en passant de lun lautre . Car lentreprise nexiste pas en soi, ce nest pas un objet rel mais un artefact construit par la comptabilit ; le caractre scientifique de celle-ci, avec ses corollaires duniversalit, de neutralit et dobjectivit, sil est en partie fond, semble moins vident que son caractre politique, artificiel et provisoire. Enfin, la comptabilit est un art et le comptable un artiste qui, fort de sa matrise dune discipline complexe et mouvante, parfois mystrieuse, est mme den rvler toutes les possibilits, jusquaux plus inattendues. Mais qui dit art dit artifice, et les jeux dcritures comptables peuvent avoir, pour le profane, (2) lapparence dune illusion dnue de toute porte relle . La comptabilit, manipule par des comptables virtuoses, complexifie au-del du raisonnable par labondance de rgles absconses, peut ainsi cesser de se rfrer des objets rels, pour ntre plus quun instrument docile entre leurs mains. Car la matrise dun art emporte toujours la possibilit de la transgression. Mais si celle-ci, dans lart, reste de lart sous une forme nouvelle, dans le domaine comptable, la transgression est un dlit dont les consquences, au-del de la seule entreprise victime, peuvent frapper lconomie toute entire. De lart lartifice, les normes comptables peuvent parfois se rvler malfiques. Enron ! Cest par la faillite en 2001 de cette entreprise de courtage en nergie, la plus grande de lhistoire amricaine (du moins, jusquen 2008) et la premire dune longue srie de scandales comptables incluant des groupes aussi prestigieux que Worldcom, Parmalat, Vivendi et Arthur Andersen, que la comptabilit sest retrouve, pour la premire fois, en pleine lumire, hors du cercle restreint dans lequel elle a toujours t confine. Limportance des normes comptables a ainsi t porte la connaissance de lopinion qui a pu dcouvrir que celles-ci ne sont pas quun ennuyeux jeu de chiffres dnu de toute porte, une science abstraite et neutre rvlant une ralit prexistante. Elle peut aussi mentir et de ses mensonges, il rsulte des faillites, des licenciements et des crises financires, minant ce que le systme conomique a de plus prcieux et sans lequel il ne peut fonctionner : la confiance. En effet, sans normes comptables fiables, unanimement reconnues pour leur qualit, il ny a pas dinvestissement possible et, dans une conomie domine par les marchs financiers, cest lensemble des entreprises qui pourraient se retrouver paralyses, faute de trouver les capitaux ncessaires leur dveloppement. Au tournant des annes 2000, lurgence tait de rtablir la confiance dans les normes comptables. Alors que les Amricains votaient la loi Sarbanes-Oxley et tentaient de moraliser la profession comptable, discrdite par la

condamnation dArthur Andersen dans le scandale Enron, lUnion europenne a rendu er obligatoires, compter du 1 janvier 2005, les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) pour ltablissement des comptes consolids des socits faisant appel public lpargne. Pourtant, on aurait tort de voir dans cette dcision la seule consquence des scandales comptables, bien que des groupes europens aient eux aussi manipul leurs comptes. En effet, dans lUnion europenne, contrairement aux tats-Unis, cohabitaient quinze rfrentiels comptables, plus ou moins fiables, que lachvement du march unique avec leuro obligeait harmoniser, afin que les comptes des entreprises soient comparables et que la circulation des capitaux dans ce march et les dcisions dinvestissement soient optimales. Or, malgr des efforts constants, la Commission na jamais pu convaincre les tats-membres daller plus loin quune harmonisation a minima, impropre satisfaire tant les investisseurs que les entreprises qui, sous la pression de ceux-ci, se voyaient de plus en plus contraintes dadopter les normes comptables amricaines (US GAAP). En effet, malgr leurs imperfections mises en vidence par le scandale Enron, ces dernires apparaissaient comme les seules normes comptables internationalement reconnues. Pour sortir de limpasse o les tats-membres lavaient mise, lUnion europenne navait plus dautre choix que dadopter le rfrentiel IFRS, unique alternative crdible ladoption pure et simple des US GAAP. Par une singulire ruse de lHistoire, les tats europens, crisps sur leur souverainet au point dempcher que soient labores de vritables normes comptables europennes, se sont rsolus lunanimit, et dans une indiffrence quasi-gnrale abandonner leur pouvoir de normalisation comptable un organisme international priv absolument inconnu en dehors dun petit cercle dinitis, lIASB (International Accounting Standards Board) sur lequel ils nont aucun contrle. Cependant, une telle rvolution comptable double dun aussi considrable abandon de souverainet ne pouvait rester sans raction, tant des entreprises que des politiques et la comptabilit, nouveau, fit la une des journaux dans une atmosphre de scandale. Alors que er lchance du 1 janvier 2005 approchait, les entreprises, en particulier les banques et les compagnies dassurances, ont dcouvert lampleur des consquences quauraient ces normes sur leur activit et attir lattention des politiques sur celles-ci. Le Prsident Jacques Chirac, dans une lettre adresse en 2003 au Prsident de la Commission europenne Romano Prodi, a ainsi rappel lvidence que les enjeux des rgles comptables vont bien au-del de la comptabilit. En vhiculant une vision anglo-saxonne de lentreprise oriente vers les investisseurs et les marchs financiers, les normes IFRS constituent un changement de paradigme dont il convient de saisir prcisment les enjeux politiques, conomiques et sociaux. De plus, si les normes IFRS ne sont obligatoires dans lUnion europenne que pour les comptes consolids des socits faisant appel public lpargne, c'est--dire environ 7 000 groupes en Europe dont 1 000 en France, notre pays a choisi de moderniser son Plan comptable gnral (PCG), applicable aux comptes individuels de toutes les socits, en le faisant converger vers les normes IFRS. Cest dire que par le biais de ce processus de convergence, ce sont des millions dentreprises qui ont vu leur environnement comptable changer considrablement, avec toutes les difficults quimplique un tel changement, non seulement dans la pratique comptable mais galement en matire fiscale puisque, dans notre pays, cest la comptabilit qui dtermine lassiette de limposition des socits. Or, a-t-on jamais vu un quelconque dbat sur ce processus de convergence (ou de modernisation) ? Plus encore que ladoption des normes IFRS par lUnion europenne, celuici sest droul dans le secret denceintes administratives, sans intervention du politique, alors mme que ces nouvelles normes comptables conditionnent, entre autres, lassiette de limposition des entreprises quil appartient au Parlement de fixer en application de larticle 34 de la Constitution. Ainsi, le projet de loi ratifiant lordonnance n 2004-1382 du 20 dcembre 2004 portant adaptation de dispositions lgislatives relatives la comptabilit des entreprises aux dispositions communautaires dans le domaine de la rglementation comptable, dpos le

17 mars 2005 ordonnance fondamentale qui a transpos en droit franais le rglement (CE) n 2002/1606 rendant obligatoires les normes IFRS pour ltablissement des comptes consolids des socits faisant appel public lpargne na jamais t examin par (3) lAssemble nationale . Alors que la comptabilit, depuis la crise financire de lt 2007, est nouveau et pour la troisime fois, mise au banc des accuss, il tait donc urgent de rintroduire le politique dans une matire comptable qui repose de plus en plus, au plan national comme au plan international, sur lexpertise des professionnels et dclairer le Parlement sur les rapports troits entre la comptabilit et la fiscalit. Cest dautant plus urgent quau-del de la seule crise financire, les sujets comptables se sont multiplis ces dernires annes. De la convergence des normes IFRS vers les US GAAP au projet dassiette commune consolide de limpt sur les socits (ACCIS), de la cration de lAutorit des normes comptables (ANC) la rforme de lIASB, nombreuses sont les dcisions qui, dans les annes qui viennent, affecteront directement les entreprises et, au-del, lconomie toute entire. Cest pourquoi la mission dinformation, par le prsent rapport, entend veiller lattention des politiques et des citoyens sur les enjeux des nouvelles normes comptables et, par les trente propositions quelle y formule, participer aux dbats actuels en matire comptable et fiscale, tant au niveau national quau niveau europen ou international. I. LES NOUVELLES NORMES COMPTABLES : UN CHOIX POLITIQUE DLGU DES EXPERTS A. LES IFRS : DES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES DESTINES LINFORMATION FINANCIRE DES INVESTISSEURS 1. Une laboration internationale a) La dlgation un organisme supranational La ncessit de nouvelles normes comptables Il nest gure ncessaire de rappeler les changements considrables qua connus lconomie mondiale depuis les annes soixante-dix. Les conomies fermes de laprs-guerre, dans lesquelles les socits se limitaient leur march national, trouvant dans les banques le financement suffisant leur dveloppement, ont laiss place en un march global, o les changes sont mondialiss et o les entreprises, devenues multinationales, se financent auprs de marchs financiers. Or, ceux-ci, au-del de la nationalit, du caractre ou du talent des grants de portefeuille, traders et autres analystes qui les incarnent physiquement, ne poursuivent quun unique objectif : atteindre le rendement maximum en limitant le risque au minimum. cette fin, les investisseurs se doivent de disposer dune information comptable de qualit, qui puisse tre intelligible et comparable et, plus que par le pass, rapproche des indicateurs de gestion servant directement mesurer lactivit de lentreprise, ses rsultats et ses perspectives. Cest cette seule condition que les dcisions dinvestissement seront prises rationnellement et que lefficience et la transparence des marchs financiers seront assures. Cest donc le dveloppement de ces derniers qui a fait ressentir le besoin de normes comptables internationales, et, par voie de consquence, a dfini le champ dapplication de celles-ci : les entreprises multinationales qui se financent par appel public lpargne (via des actions, des obligations et autres instruments financiers). Or, force est de constater que la globalisation de lconomie ne sest pas accompagne dune harmonisation des rfrentiels comptables nationaux qui, pour la plupart, ont continu coexister et sappliquer aux entreprises relevant de leur champ dapplication. De plus, ces rfrentiels ont volu, mais insuffisamment pour prendre en compte les transformations de lconomie, notamment la sophistication croissante des oprations et des instruments

financiers. Les rgles comptables ntaient plus capables de donner une image fidle de lentreprise, ouvrant la voie des abus (pilotage des rsultats au moyen de provisions excessives, gestion discrtionnaire des plus-values latentes, montages dconsolidants abusifs, engagements de retraite non provisionns,). la multiplicit des rfrentiels comptables sest donc ajoute leur inadaptation aux conditions de la vie conomique moderne. La prise de conscience de la contradiction, potentiellement trs dangereuse, entre la mondialisation de lconomie, les innovations financires et la fragmentation de rfrentiels comptables par ailleurs largement dpasss est donc antrieure aux scandales des annes 2000. Or, cette contradiction na pas t sans poser de graves problmes aux entreprises. Ds lors quelles levaient ou dsiraient lever des capitaux dans un ou plusieurs pays, elles devaient prsenter leurs comptes dans le ou les rfrentiels nationaux applicables. La disparit de ceux-ci tait, au mieux, un cot, au pire, une source de confusion dans la stratgie de communication. Pour les investisseurs, ctait un facteur dopacit qui fragilisait les dcisions dinvestissement. Dans ces conditions, et en raison de la puissance des investisseurs amricains, le choix sest souvent impos de prsenter des comptes selon les normes amricaines qui, jusqu la fin du sicle dernier, ont de facto t les normes comptables applicables aux entreprises dsirant lever des capitaux sur les marchs internationaux. En effet, les normes amricaines bnficiaient datouts trs importants. Le premier dentre eux tait le rgulateur de march amricain la SEC (Securities and Exchange Commission). Celle-ci, estimant que seuls les US GAAP taient susceptibles de garantir les intrts des investisseurs amricains, imposait aux entreprises souhaitant lever des capitaux auprs de ceux-ci de rconcilier leurs tats financiers avec les normes amricaines. Autres avantages : lanciennet de la normalisation comptable amricaine, et le prestige dont jouissait le normalisateur amricain. Enfin, de nombreuses entreprises internationales avaient dores et dj adopt les normes amricaines. Cependant, les scandales intervenus au tournant des annes 2000 (Enron, Worldcom, Andersen Consulting), qui ont branl la sphre financire amricaine, ont galement mis en vidence les failles du systme comptable amricain avec des possibilits de fraude, une insuffisance des contrles et, dans une certaine mesure, une inadaptation des rgles (4) comptables elles-mmes . En effet, le scandale Enron pour ne citer que lui nest pas seulement une entreprise de fraude et de dissimulation ingale, au service de dirigeants prdateurs ; il marque galement la dcouverte que lvolution des normes comptables, de linformation et de la rgulation financire na pas suivi linnovation financire et la gestion des entreprises modernes. Le caractre trs dtaill des US GAAP, qui reposent sur un canevas de prescriptions et dinterdits et non sur des principes gnraux comme le droit comptable franais ou les IFRS, avait t mis en avant par leurs dfenseurs comme un gage de fiabilit. Cependant, pour pointilleuses quelles soient, et peut-tre cause de ces mmes caractristiques, ces normes nen ont pas moins t dvoyes par des praticiens malicieux, au point de jeter un doute sur la qualit de linformation financire fournie par lensemble des socits cotes. Le scandale Enron Alors que lensemble des analystes financiers, des auditeurs et des banquiers daffaires la considrait comme un modle de russite et de sant financire, la socit Enron, numro un mondial du courtage en nergie, sest dclare en faillite le 2 dcembre 2001 entranant dans son sillage une profonde remise en cause du mode de fonctionnement du capitalisme anglosaxon. Parmi les nombreuses causes de la faillite dEnron, la plus importante de lhistoire conomique amricaine, plusieurs relvent des malversations classiques. De nombreuses

dpenses ont par exemple t enregistres comme des investissements afin de rduire les pertes et certains actifs ont t rvalus artificiellement. La particularit de l'affaire Enron rside cependant dans lampleur de lexploitation de pratiques comptables lgales afin dapparatre pour une entreprise performante, alors mme que saccumulaient des pertes colossales, et ce, en dpit de tous les dispositifs de surveillance censs assurer la crdibilit de linformation financire et comptable. De fait, Enron, pour camoufler des investissements dficitaires ou peu rentables, a cr des structures financires appeles special purposes entities (SPE) qui peuvent ne pas tre consolides au bilan. Si Enron a recouru de manire particulirement opaque ces SPE, cet instrument est utilis couramment par les entreprises amricaines pour amnager leur bilan et constitue donc un moyen ais doptimisation de leurs rsultats. La prsentation de comptes pro forma, cest--dire de comptes rajusts en fonction du primtre retenu de lentreprise, fait galement partie de ces pratiques, certes lgales, mais qui participent au manque de transparence de linformation sur les rsultats des entreprises. Lautre dfaillance majeure mise en vidence par laffaire Enron est celle de lensemble de la chane de linformation financire. En effet, le cabinet Arthur Andersen a certifi des comptes manifestement falsifis peut-tre pour prserver ses activits de conseil auprs dEnron. Cette confusion des genres lui a valu une condamnation judiciaire qui sest solde par la disparition pure et simple du cabinet. Au-del des auditeurs, les banques daffaires sont galement impliques dans laffaire Enron car elles ont particip de fait lingnierie financire utilise par le courtier en nergie. De peur de perdre un client et leurs intrts dj investis, elles ont prfr se taire, voire mme conseiller lachat des titres Enron par lintermdiaire de leurs analystes financiers, profession elle aussi srieusement discrdite par le scandale. Plus gnralement, les comptables et les agences de notation nont pas su lire dans les comptes dEnron les fuites massives de dettes vers les SPE, alors que certains transferts ou profits raliss, notamment dans les activits financires dEnron, pouvaient apparatre douteux la seule lecture du rapport dactivit de lentreprise ( condition toutefois de lire les notes de bas de page). Cest pourquoi la ncessit de nouvelles normes comptables, ne avec le dveloppement des marchs financiers, louverture des conomies nationales et linternationalisation des entreprises, sest encore renforce au tournant des annes 2000, au nom dune triple exigence que les vnements susmentionns avaient illustre : assurer une meilleure comparabilit des comptes des socits faisant appel public lpargne, faciliter laccs de ces mmes entreprises aux marchs financiers internationaux et amliorer la fiabilit des donnes comptables. Cest ces exigences que lIASB et les normes comptables internationales IFRS ont lambition de satisfaire. Le processus dlaboration des normes IAS/IFRS Normes internationales ayant vocation sappliquer lensemble des entreprises, quelle que soit leur forme, leur lieu dimplantation ou leur nationalit, les normes IAS/IFRS sont, trs logiquement, labores par un organisme supranational : lIASB (International Accounting Standards Board Conseil des normes comptables internationales), manation dun autre organisme : lIASC (International Accounting Standards Committee Comit des normes comptables internationales). LIASC est, depuis la rforme intervenue en 2001, une fondation de droit priv amricain, but non lucratif, base aux tats-unis (dans le Delaware) et compose de 22 trustees coopts (5) selon des critres gographiques . Sorte de conseil de surveillance , sans responsabilit excutive, sa triple mission est de collecter des contributions financires provenant des principaux cabinets comptables, dinstitutions financires, dentreprises et dautres organisations internationales et professionnelles, de dsigner les membres des conseils et des comits qui lui sont lis (dont ceux de lIASB) et de contrler le respect des procdures auxquelles ils sont soumis.

Etabli Londres, lIASB est, quant lui, le bras arm de lIASC en matire de normalisation comptable. Compos de quatorze membres dsigns pour leur comptence reconnue en matire comptable, il est charg dlaborer, dans le respect dun due process, les normes IFRS. Sil est prvu un certain quilibre entre experts-comptables, financiers d'entreprise, investisseurs et universitaires, les trustees devant sassurer que lIASB nest domin par aucune partie prenante particulire ou intrt gographique , il faut cependant souligner la (6) forte prsence des membres anglo-saxons et des anciens auditeurs . ces deux organismes sajoute lIFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee), charg de linterprtation des normes IFRS dans lattente de ladoption dune norme dfinitive, et le SAC (Standards Advisory Council), comit consultatif (dont sont membres la Commission europenne ou encore le Fond Montaire International), charg de faire participer au processus de mise en uvre des normes comptables internationales lensemble des parties intresses et de conseiller lIASB et lIASC. Lorganisation institutionnelle de lIASC/IASB se prsente donc sous la forme suivante : STRUCTURE INSTITUTIONNELLE DE LIASB/IASC

Ses moyens humains et matriels (17 millions de livres en 2007, provenant presque exclusivement dentreprises prives) sont mis au service dun seul objectif. Selon le 6 de son Cadre conceptuel, lIASB a pour mission dlaborer, dans lintrt gnral, un jeu unique de normes comptables de haute qualit, comprhensibles et que lon puisse appliquer dans le monde entier, imposant la fourniture dans les tats financiers et autres informations financires, dinformations de haute qualit, transparentes et comparables, de manire aider les diffrents intervenants sur les marchs de capitaux du monde, ainsi que les autres utilisateurs de ces informations dans leur prise de dcisions conomiques . Afin datteindre cet objectif, un processus international de consultation, pralable la publication des normes comptables, le due process , a t mis en place, constitu dtapes de discussion, dtudes et de consultation avec lensemble des parties prenantes la comptabilit. Le processus est lanc par lIASB, partir dun sujet prcis port sa connaissance, soit par ses services, soit par les utilisateurs des normes comptables. Un groupe de travail est alors constitu, charg dtablir un plan de travail. Ces travaux, auxquels participent galement le SAC et toute partie intresse, aboutissent un discussion paper ou document de consultation , adopt par lIASB la majorit simple. Une priode souvre alors pour les commentaires, lissue de laquelle lIASB dcide ou non de poursuivre le processus. Dans ce dernier cas, un exposure draft ou expos-sondage est publi sous la forme dune proposition de norme (ou damendement une norme existante). Une nouvelle priode de commentaire souvre, lissue de laquelle lIASB peut modifier le projet de norme (ou damendement). La norme (ou lamendement), ventuellement rvise, est alors publie. Les

discussions continuent cependant avec les parties prenantes afin dvaluer limpact de celleci. Le processus est retrac dans le schma suivant :

Prsent comme tel, le processus dlaboration des normes IFRS par lIASB semble parfaitement respecter les exigences de transparence et dindpendance que les utilisateurs sont en droit dattendre dans un domaine aussi sensible pour eux que la normalisation comptable. Cependant, les rgles sont ce quelles sont, mais leur mise en pratique peut tre trs diffrente. La rgle, cest une large consultation de lensemble des parties prenantes et lindpendance par rapport celles-ci. Mais en pratique, seules celles dotes des ressources financires et/ou de la comptence technique ncessaires peuvent rellement intervenir dans le due process ; bien qu'elle ne puisse tre prouve, l'influence directe ou indirecte des grands cabinets daudit anglo-saxons sur les travaux de l'IASC/IASB est considrable, ne serait-ce que parce que la majorit des membres de lIASB en sont issus et quils contribuent largement son financement. Quant aux trustees, la Constitution de lIASC impose quau moins deux dentre eux soient des associs des Big Four . Bien que la probit des membres de lIASB/IASC ne puisse tre mise en cause, leur indpendance intellectuelle est ncessairement, bien quinconsciemment, limite par les schmas de pense acquis au cours de leur carrire dans les institutions, les normalisateurs ou les cabinets daudit anglo-saxons. La prdominance dune seule culture comptable peut ainsi conduire sinterroger sur le caractre vritablement international dun organisme que certains ont pu voir comme un instrument (de plus) de lexpansion du modle anglo-saxon de lconomie de march. La prminence des anciens auditeurs au sein de lIASB explique probablement aussi pourquoi les autres parties prenantes, notamment les entreprises, estiment avoir du mal se faire entendre dexperts qualifis dautistes ou dayatollahs de la comptabilit par certaines personnes auditionnes par la mission dinformation. Les dcisions sont ainsi prises sans que quiconque sache rellement quels arguments ont pes dans un sens comme dans lautre, lampleur mme des consultations lances prservant la totale libert de dcision de (7) lIASB . De plus, lIASB comme lIASC se dfient des tats et des pressions quils pourraient exercer sur le processus de normalisation. La Constitution de lIASC sest ainsi attache organiser une stricte indpendance de lIASC/IASB par rapport eux. Certes, des rencontres rgulires sont organises entre les membres du Board, les trustees et les normalisateurs nationaux souvent domins par les tats et dautres organismes officiels (Commission europenne notamment) mais, comme la dclar M. Thomas E. Jones, vice-Prsident de lIASB dans un entretien au journal Le Monde le 30 octobre 2003, il est essentiel que llaboration de telles rgles revienne un organisme indpendant et ne soit pas inspire par le corps politique . LIASB jouit donc, en droit comme en fait, dune libert dans llaboration des normes IFRS qui est sans commune mesure avec celle des organismes nationaux de normalisation, lesquels sont toujours plus ou moins dpendants de ltat, qui fixe au moins le cadre gnral dans (8) lequel s'exerce leur activit .

Certes, llaboration des normes IFRS sinscrit dans un Cadre conceptuel et un due process superviss par des trustees, mais ceux-ci ne peuvent tre considrs comme un garde-fou ou des contre-pouvoirs. Bien au contraire, ils nont pour seule utilit, avec la comptence reconnue des membres de lIASB, que de fonder scientifiquement les normes quils laborent et, par voie de consquence, leur lgitimit. En effet, en tant quorganisme non lu mais investi dune mission dintrt gnral la normalisation comptable internationale il lui faut constamment lgitimer auprs de leurs utilisateurs les normes IFRS. Car cest une chose dlaborer des normes, mme de qualit et lissue dun due process , cen est une autre que de les faire accepter par les utilisateurs, en particulier les tats. Nayant pas le pouvoir dimposer lusage de ses normes, il est dans lintrt de lIASB dapparatre motiv par le seul intrt gnral , protg des interfrences gouvernementales et sappuyant, pour laccomplissement de sa mission, sur le due process et la comptence de ses membres. Cependant, lindpendance, la concertation (relle ou suppose) et la comptence ne peuvent, elles seules, fonder la lgitimit dun organisme tablir les normes comptables applicables aux entreprises des pays dmocratiques. La lgitimit ne peut tre uniquement technico-rationnelle. Car la comptabilit nest pas une science, et les conventions quelle labore sont au cur de la vie financire, conomique et sociale. Il est ainsi paradoxal quune organisation qui labore des normes comptables ne rende des comptes personne ! b) Le choix des normes IFRS par lUnion europenne Labandon de lambition comptable europenne Dun point de vue conomique, la construction europenne repose sur lunification des marchs nationaux et, par consquent, sur la suppression des entraves la libre circulation des personnes, des services, des marchandises et des capitaux. Cependant, il serait vain daffirmer la libert de circulation des capitaux sans une harmonisation minimale des rfrentiels comptables des tats-membres, laquelle est indispensable une dcision rationnelle dinvestissement des acteurs conomiques. Ce constat, que lintroduction de leuro (9) en 1999 a encore renforc explique pourquoi la Commission europenne na jamais cess de pousser les tats membres, depuis les annes soixante-dix, harmoniser leurs normes comptables. Deux directives ont ainsi t adoptes, aprs de longues ngociations. La me 4 directive 78/660/CEE, du 25 juillet 1978 a harmonis les dispositions nationales concernant la structure et le contenu des comptes annuels et du rapport de gestion, les modes me d'valuation ainsi que la publicit de ces documents. La 7 directive 83/349/CEE du 13 juin 1983, a fait de mme sagissant des conditions dtablissement des comptes consolids. Le processus dharmonisation comptable europenne entrait donc en concurrence avec les normes labores par lIASC/IASB, qui perdaient ainsi lespoir de les voir appliques en Europe ; cependant, certains ont suggr que cest lIASC lui-mme qui avait t suscit en 1973 par la profession comptable, en particuliers les britanniques refusant la mainmise de lUnion europenne sur leur exercice professionnel, symbolise, deux ans auparavant, par la (10) me publication, du premier projet de 4 directive . Toutefois, ce processus sest rapidement enlis et, ds les annes quatre-vingt, les 4 et me 7 directives sont apparues pour ce quelles sont : le fruit dun laborieux compromis entre des tats-membres jaloux de leurs prrogatives. la multiplication des options ouvertes par les directives se sont ajoutes des traditions comptables nationales trs diffrentes qui ont finalement abouti des pratiques nationales divergentes refltant en ralit labsence de consensus politique et ruinant lobjectif initial dharmonisation. Or, cest prcisment cette poque quest intervenue la drglementation des marchs financiers et leur unification au niveau mondial, linternationalisation des entreprises et la sophistication des outils de gestion (stock-options, rachats dactions propres, information
me

sectorielle, traitement comptable des fusions). Autant de transformations qui appelaient une modernisation et une harmonisation du droit comptable que lUnion europenne, en raison de la rigidit de ses procdures, apparaissait incapable de mener bien. Les entreprises, comme les marchs financiers auprs desquels elles se finanaient de plus en plus, ont estim que les rfrentiels comptables en vigueur en Europe ne leur procuraient pas une information financire suffisante, et en ont tir toutes les consquences. En outre, la SEC imposait aux groupes europens, notamment dans la haute technologie souhaitant lever des capitaux sur les marchs financiers amricains, de prsenter leurs comptes selon les normes amricaines, obligeant ceux-ci une coteuse rconciliation. Des voix se sont alors leves pour que lUnion europenne, incapable de saccorder sur un rfrentiel comptable commun, saligne purement et simplement sur les normes amricaines. Certes, en droit, rien ninterdisait lUnion europenne dadopter les US GAAP. Cependant, une telle dcision aurait pos un vritable problme de souverainet, aux consquences considrables pour les entreprises europennes. Adopter les US GAAP, ctait accepter une emprise de fait des normes amricaines sur la gestion des entreprises europennes, se mettre dans les mains dun normalisateur comptable susceptible de changer ces normes sans se soucier de leurs intrts, dune autorit de march seule habilite interprter et contrler leur bonne application et, enfin, de consultants/auditeurs gnralement affilis un rseau amricain, les seuls ayant une comptence reconnue sur ces normes. Face la menace que reprsentaient les normes comptables amricaines, lIASC/IASB, avec son corpus de normes internationalement reconnu, se prsentait comme la seule alternative crdible. En effet, linvestissement intellectuel et matriel quexigeait la cration dun rfrentiel comptable de qualit comparable aux normes IFRS ou US GAAP est apparu hors de porte. De plus, rouvrir le dbat de la normalisation comptable europenne aurait t revenir aux marchandages qui ont prcd ladoption des directives comptables et aurait, selon toute probabilit, abouti un nouvel chec. En 1995, dans une communication intitule Harmonisation comptable, une nouvelle stratgie vis--vis de lharmonisation internationale , la Commission, prenant acte de limpossibilit de parvenir un consensus entre les tats membres comme de leffort intellectuel, technique et financier considrable fournir pour laborer un rfrentiel comptable de qualit, a dfinitivement renonc crer un organisme de normalisation (11) europen pour soutenir officiellement les travaux mens par lIASB/IASC. Ce faisant, lUnion europenne faisait dune pierre trois coups . Dune part, parce que les normes IFRS ntaient pas europennes mais internationales, il tait possible que les entreprises europennes, lpoque tentes de se faire coter aux tats-Unis, y renoncent. Dautre part, lEurope trouvait dans les normes IFRS, cl en main , le rfrentiel comptable commun quelle tait incapable dlaborer. Enfin, en adoptant celui-ci, elle renforait lIASB/IASC face au normalisateur amricain, contribuant ainsi ce que la normalisation comptable soit rellement un sujet international. Dans sa communication du 13 juin 2000 sur la nouvelle stratgie comptable de lUnion europenne , la Commission a, logiquement, propos une application obligatoire des normes IFRS aux comptes consolids de toutes les socits europennes dont les titres sont admis la ngociation sur un march rglement de lUnion europenne. Un rglement (CE) n 1606/2002 du 19 juillet 2002, adopt lunanimit des tats-membres et avec le soutien du Parlement europen, entrinera cette stratgie. Lchec de la normalisation comptable europenne est un exemple mditer. Alors mme que la structure de lUnion europenne la poussait rechercher un consensus entre ses membres, limpossibilit datteindre celui-ci, en raison de lunanimit requise et du biais souverainiste des tats-membres, a finalement contraint ceux-ci accepter un rfrentiel comptable labor par un organisme international priv sur lequel ils nexercent aucun contrle. La difficult voir merger un rfrentiel comptable issu dautorits nationales ou internationales lgitimes du point de vue dmocratique a, comme

dans dautres domaines, ouvert un espace pour les normalisateurs privs et les approches autorgulatrices qui apparaissent plus efficaces et, paradoxalement, moins attentatoires la souverainet nationale. La reprise des normes IFRS par lUnion europenne Ayant fait le choix dappliquer les normes IFRS, lUnion europenne leur a donn la porte juridique dune loi et, de fait, a confr lIASB une certaine lgitimit au moins technique. Cependant, il ntait pas concevable quelle lui signe un chque en blanc et adopte norme sur norme sans contrle. Cest pourquoi larticle 3 du rglement du 19 juillet 2002 prcit nautorise lapplication des normes IFRS qu la triple condition : quelles ne soient pas contraires au principe dimage fidle ; quelles rpondent lintrt public europen ; quelles satisfassent aux critres dintelligibilit, de pertinence, de fiabilit et de comparabilit exigs de linformation financire ncessaire la prise de dcisions conomiques et lvaluation de la gestion des dirigeants de socits. Les normes IAS/IFRS ne sappliquent donc pas directement dans lUnion europenne. Elles doivent en quelque sorte tre homologues par un rglement de la Commission, lissue dune procdure qui, comme lcrit la Commission europenne, garantit en soi la qualit (12) technique, la lgitimit politique et la pertinence pour les entreprises des normes . La procdure dhomologation des normes IFRS dans lUnion europenne Une fois publies par lIASB, les normes IFRS doivent subir un long processus dhomologation, la fois technique et politique. Organisme de droit priv dont la structure est curieusement semblable celle de lIASB/IASC (avec un comit de surveillance dont les membres sont nomms par les bailleurs de fonds et un comit technique) lEFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) a t cr en 2001 par les prparateurs, les utilisateurs et les membres des professions comptables, avec lappui des normalisateurs nationaux. Laccord du 23 mars 2006 entre la Commission et lEFRAG reconnat la comptence de celuici pour mettre un avis technique des normes et des interprtations, avant leur homologation par la Commission. Cependant, une dcision de la Commission (n 2006/505/CE du 14 juillet 2006) a institu un comit dexamen des avis sur les normes comptables mis par lEFRAG, compos de membres indpendants dont les comptences et lexprience dans le domaine de la comptabilit sont reconnues lchelle communautaire. Le rle de ce comit consiste conseiller la Commission, avant quelle ne prenne une dcision en matire dadoption, sur le caractre quilibr et objectif des avis rendus par lEFRAG . LEFRAG tant un organisme priv, il importait, pour la qualit, la transparence et la crdibilit du processus dadoption, dtablir une instance garantissant lobjectivit de ses avis. Lexamen politique relve de la comptence de lARC (Accounting Regulatory Committee), institu par larticle 6 du rglement n 1606/2002 prcit, compos de reprsentants des tats-membres, il se prononce sur la proposition de la Commission dadopter une ou plusieurs normes IFRS par un vote la majorit qualifie. Enfin, la dcision du Conseil 2006/512/CE du 17 juillet 2006 a modifi les modalits de lexercice des comptences dexcution confies la Commission, notamment en matire de normalisation comptable, et introduit une nouvelle procdure dite de rglementation avec contrle . Cette procdure, adopte la demande du Parlement europen, donne celui-ci ainsi quau Conseil le pouvoir de sopposer ladoption des normes IFRS par la Commission europenne.

Alors seulement les normes IFRS sont traduites dans chacune des langues de lUnion europenne et publies sous la forme dun rglement au Journal officiel des Communauts europennes. En faisant le choix dune homologation ex post, une fois la norme IFRS publie, lUnion europenne se prive de toute possibilit de lamender, se refusant ainsi europaniser un rfrentiel comptable qui, conformment lobjectif de lIASB, a une vocation mondiale. De mme, elle se refuse toute interprtation des normes IFRS. Comme lexplique la Commission europenne dans ses Observations sur certains articles du rglement 1606/2002/CE, publies en novembre 2003, dans un systme fond sur des principes, tel que les IAS, il y a toujours des transactions ou des accords non couverts par des rgles explicites. Dans ces circonstances, les IAS exigent spcifiquement de la direction de la socit quelle exerce son jugement pour dfinir le traitement comptable le plus appropri. [] Le droit national ne peut donc pas, en prescrivant des traitements particuliers, restreindre ou entraver cette obligation dexercice dun jugement de la manire envisage . Par consquent, le rglement IAS tant directement applicable, les tats membres veilleront ne pas essayer de soumettre les socits des dispositions supplmentaires de droit national qui empchent, contredisent ou entravent le respect, par celles-ci, des IAS adoptes en vertu dudit rglement. Loriginalit de la dlgation, par lUnion europenne, de sa souverainet comptable apparat ainsi en pleine lumire. Contrairement aux autres domaines la sant, lenvironnement ou la scurit des personnes dans lesquels la Commission europenne privatise de plus en plus sa production normative, celle-ci ne laisse pas les tats-membres libres dintgrer, de complter, de limiter et dinterprter la soft law ainsi labore par lorganisme priv quest lIASB. Les normes IFRS doivent sappliquer telles quelles dans lUnion europenne ; la comptabilit est ainsi le seul domaine o la totalit de la production normative obligatoire a t dlgue un organisme priv. Bien sr, lUnion europenne sest garde la possibilit de refuser dhomologuer une norme IFRS. Mais dans ce cas, lobjectif de comparabilit internationale des comptes serait mis mal. De plus, la SEC ne dispense, depuis 2007 les entreprises de lobligation de rconcilier leurs comptes avec les US GAAP, qu la condition quelles tablissent ceux-ci selon les normes IFRS telles quelles ont t publies par lIASB et non telles que lUnion europenne les a adoptes, charge pour elles doprer alors les retraitements ncessaires : ces mmes retraitements que les normes IFRS et leur reconnaissance par la SEC avaient pour avantage de supprimer. Les entreprises seraient dailleurs dautant plus enclines le faire (sauf, bien sr, si elles ont elles-mmes fait pression contre lhomologation de la norme voir infra) que dans la mesure o elle nest pas incompatible avec les normes adoptes, [] une norme qui (13) a t rejete par lUnion europenne peut galement tre utilise titre dorientation . Ainsi serait probablement combl le vide laiss par le refus dhomologation dune norme IFRS : par la mme norme, mais applique volontairement par les entreprises Consciente des limites de larme que constitue le refus dhomologation dune norme IFRS, lUnion europenne nen tire pas moins une certaine influence sur lIASB ; en effet, celui-ci ne peut prendre le risque daffaiblir sa lgitimit, celle de son due process et celles de ses normes par un rejet, justifi par des arguments incontestables, dune dentre elles par son principal client . Aussi le Board se doit-il de collaborer troitement avec la Commission et de tenir compte de son avis, quelle a dailleurs de nombreuses occasions dexprimer au cours du due process, directement via le SAC auquel elle sige comme observateur, ou via lEFRAG qui participe aux discussions prliminaires, assiste aux groupes de travail de lIASB et commente documents de consultation et exposs-sondages . Cette procdure dhomologation sest applique pour la premire fois en 2003 dans la er perspective de lapplication des normes IFRS, compter du 1 janvier 2005, aux comptes consolids des entreprises faisant appel public lpargne, conformment au Rglement n 1606/2002 prcit.

Ladoption de ce Rglement, dlguant de fait la souverainet comptable de lUnion europenne un organisme international priv, sest droule dans une indiffrence quasignralise en Europe, sans doute parce quil sagissait dune perspective lointaine et encore incertaine, portant sur une matire complexe et technique dont bien peu avaient saisi limportance. Cependant, lhomologation des normes IFRS lui donnait un contenu concret qui a oblig les entreprises concernes analyser plus prcisment les consquences quentranera pour elles le changement de rfrentiel comptable. Ce sont sans doute les banques qui lauront le plus combattu en obtenant de la Commission europenne quelle refuse dhomologuer les normes qui les concernaient directement, cest--dire les normes IAS 32 Instruments financiers : prsentation et IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation (14) et valuation . Les suites de ce refus de lUnion europenne sont rvlatrices des relations ambigus que celle-ci entretient avec lIASB. En effet, celui-ci se trouvait dans une situation dlicate. Sa lgitimit comme normalisateur international repose en grande partie sur son indpendance par rapport toute autorit nationale ou internationale. Aussi ne pouvait-il apparatre comme ayant cd la pression de lune dentre elles et sest-il attach minorer celle-ci. Cest pourquoi, dans son rapport annuel 2003, le Prsident de lIASB, Sir David Tweedie, ne parle que des normes controverses IAS 32 et IAS 39 sans dire pourquoi elles le sont ni par qui, et noyant la rvision de celles-ci avec celle de quatorze autres normes. Car si ces normes IAS 32 et IAS 39 ont t rvises, lUnion europenne na pas eu gain de cause. LIASB a simplement recommenc le due process au cours duquel celle-ci sest exprime comme nimporte quelle autre partie prenante. Finalement, lIASB nayant pas satisfait compltement aux exigences europennes, la norme IAS 39 na t homologue que partiellement par la Commission. Le rejet des normes IAS 32 et IAS 39 et la solution du carve out Les normes 32 et 39 traitent de la prsentation, de la comptabilisation et de lvaluation des instruments financiers ; elles imposent notamment que ceux-ci soient valus la juste valeur ( fair value ), cest--dire leur valeur de march. Or, lapplication de la juste valeur comporte de nombreux inconvnients et pose de dlicats problmes techniques. Le principal inconvnient de la juste valeur , lorsqu'elle est donne par le march (ce qui suppose qu'il existe), est sa trs grande volatilit, laquelle peut entraner une trs grande instabilit des performances des entreprises concernes. Par ailleurs, lorsqu'elle n'est pas donne par le march, elle repose sur des modles mathmatiques, avec un risque d'inadaptation, sans parler de la tentation, pour les dirigeants, de manipuler le modle leur profit et de pratiquer une comptabilit crative et haut risque pour l'investisseur. Les secteurs les plus sensibles ces inconvnients, en raison de limportance des instruments financiers pour leur activit, sont les banques et les compagnies d'assurance qui, par-del les arguments techniques, ont galement mis en cause la pratique de concertation de l'IASB, soulign ses limites et montr ainsi le caractre rhtorique de sa procdure d'laboration des normes. Le dbat a pris un tour plus politique avec l'intervention du Prsident de la Rpublique franaise. Cette intervention a attir lattention de lopinion publique sur lharmonisation comptable internationale et sur des dbats rests confins dans un cercle trs restreint de spcialistes. Le 4 juillet 2003, M. Jacques Chirac envoyait un courrier au Prsident de la Commission Europenne, M. Romano Prodi, pour l'alerter sur le fait que certaines normes comptables en cours dadoption dans lUnion europenne risquaient de conduire une financiarisation accrue de notre conomie et des mthodes de direction des entreprises privilgiant trop le court terme . Pour la premire fois, un homme politique de premier plan intervenait directement dans un dbat comptable et faisait sortir la comptabilit du cercle des professionnels o il tait rest confin. lvidence, les arguments du Prsident franais ne sont pas techniques et placent le dbat un niveau politique. Ils ont trait la gouvernance des entreprises par les investisseurs, c'est--dire par les marchs financiers ; gouvernance dont plusieurs affaires, commencer par laffaire Enron, montrent les limites. Ce que mettait alors

en cause le Prsident franais, ce ne sont pas seulement les normes de l'IASB mais bel et bien le cadre conceptuel dont elles sont dduites, cest--dire un cadre conceptuel anglosaxon qui fait primer lintrt des actionnaires sur celui des autres utilisateurs de la comptabilit. En dfinitive, le Rglement n 1725/2003 du 29 septembre 2003 a homologu lensemble des normes IFRS lexclusion des normes IAS 32 et IAS 39. Par la suite, lIASB a retravaill ses deux normes dont elle a publi deux nouvelles versions sur lesquelles lEFRAG sest prononc le 8 juillet 2004. Sil a recommand ladoption de la norme IAS 32 rvise, il a nouveau rejet la norme IAS 39 rvise, en raison de lobstination de lIASB gnraliser la juste valeur lensemble des instruments financiers. Puis, lARC a propos ladoption de lIAS 39 lexception de certains paragraphes ( carve out ). Les rglements 2237/2004/CE du 29 dcembre 2004 et 2 086/2004/CE du 19 novembre 2004 ont valid la position de lEFRAG et de lARC, et ce, en contradiction avec la norme IAS 1 sur la prsentation des tats financiers qui impose aux entreprises qui optent pour le rfrentiel IAS/IFRS de lappliquer en totalit. De nombreux rglements se sont depuis succds qui ont rendu applicables, dans lUnion europenne, les nouvelles normes IFRS, les normes rvises et leurs interprtations par lIFRIC, modifiant profondment lenvironnement comptable des socits europennes et instituant un ple de stabilit comptable presque aussi important que la stabilit montaire. Rtrospectivement, le choix de lUnion europenne mais avait-elle vraiment le choix ? dappliquer le rfrentiel IFRS ne peut gure tre contest. Non seulement la tentation, pour les groupes europens, de se faire coter aux tats-Unis a largement disparu, mais ceux-ci appliquent dsormais depuis plusieurs annes des normes auxquelles les plus grands pays industrialiss (Japon, Chine, Inde, mais galement les tats-Unis) sont en train de se rallier. Sil faut regretter une chose, ce nest pas tant la reprise des normes IFRS, consquence de lincapacit de lUnion europenne laborer ses propres normes comptables, mais le fait quelle nait pas ngoci cette reprise, alors mme quelle tait en mesure de le faire, contre de linfluence sur lIASB et son programme de travail. 2. Des normes comptables qui privilgient les investisseurs mais dont linterprtation est source de difficults Applicable dans plus dune centaine de pays, le rfrentiel IAS/IFRS est aujourdhui constitu de 36 normes publies et en vigueur et de 13 SIC/IFRIC (commentaires ou interprtations des normes). Il est galement dot dune prface et dun cadre conceptuel gnral qui rappellent le contexte et les objectifs, tablissent les principes gnraux applicables et dfinissent certains lments des tats financiers ou des concepts utiliss dans le dveloppement des normes. a) Des normes dinspiration anglo-saxonne qui rompent avec la tradition comptable franaise Le cadre conceptuel des normes IFRS La normalisation comptable est un processus la fois technique et politique. Technique, car lobjet des normes comptables est, bien videmment, de dfinir les rgles de prsentation et de comptabilisation des oprations accomplies par les entreprises. Cependant, toute rgle porte en elle un jugement de valeur, et le choix qui doit tre fait entre telle ou telle rgle emporte avec lui une certaine approche de lentreprise, des rapports sociaux et, au-del, de la vie conomique et sociale. Ce choix est politique et lhistoire de la comptabilit montre que celle-ci volue en fonction des attentes et des besoins de ses utilisateurs, de leurs rapports de force, de leurs conflits ou de leurs ententes. La comptabilit sadresse en effet des utilisateurs diffrents : actionnaires, bien sr, mais galement cranciers autorits de surveillance prudentielle, tat dans ses diffrentes

fonctions (notamment fiscales et statistiques) et, finalement, lensemble des partenaires de lentreprise (dirigeants, salaris, fournisseurs). Selon les traditions politiques, conomiques et juridiques propres chaque nation, limportance donne par la comptabilit au besoin dinformation de ces diffrents utilisateurs varie considrablement et, avec elle, les modalits dlaboration et la forme des normes comptables. On peut, grossirement, distinguer deux procdures de normalisation en matire comptable, donnant naissance deux types de normes comptables. La France a une conception rgalienne de la comptabilit. Fonde sur des principes lgaux, la comptabilit constitue une branche autonome du droit, quil appartient ltat ddicter seul, mme sil laisse dautres utilisateurs participer son laboration (voir infra). Cette conception, conjugue la tradition interventionniste de ltat dans lconomie ainsi qu la ncessit de disposer dun substrat comptable permettant dasseoir la rglementation fiscale, a donn historiquement un pouvoir dterminant ladministration fiscale (et, dans une moindre mesure, lINSEE) dans llaboration des normes comptables. Traditionnellement, celles-ci sont sommaires et le Plan comptable gnral (PCG) franais ne sest jamais distingu par sa prcision, laissant aux utilisateurs une large marge dapprciation. linverse, dans les pays anglo-saxons, les normalisateurs comptables disposent de lautonomie juridique et financire et dune relle indpendance dans laccomplissement de leur mission. Aux tats-Unis comme en Grande-Bretagne, les principes comptables sont ceux (15) gnralement admis par les utilisateurs de la comptabilit. Ces principes peuvent tre : soit des rgles, extraordinairement dtailles, tendant prvoir lensemble des possibilits et, de ce fait, stalant sur des dizaines de milliers de pages (modle amricain) ; soit des principes proprement dits, laissant lutilisateur une marge dapprciation pour leur application (modle anglais). Organisme priv, indpendant des tats et tirant sa lgitimit de la comptence de ses experts, largement issus de la filire du chiffre , et du processus dlaboration de ses normes, sens en garantir la haute qualit , LIASB se rattache incontestablement la tradition anglo-saxonne de la normalisation comptable, tout en refusant lapproche par les rgles qui est celle des tats-Unis. En revanche, lorientation de son cadre conceptuel vers les investisseurs et les marchs financiers rappelle celle du normalisateur amricain, assume et largement la consquence dune histoire et dune stratgie quil nest pas inutile de rappeler. LIASC : histoire dun succs plantaire En 1973, M. Henry Benson, alors associ au cabinet Coopers & Lybrand de Londres (qui deviendra, aprs plusieurs fusions, PriceWaterhouseCoopers), proposa de crer un organisme international dharmonisation des normes comptables, proposition laquelle se rallirent les professions comptables de dix pays (dont la France), pour lessentiel anglosaxons. Organisme international dorigine professionnelle, mais galement dorigine britannique, l'IASC n'avait donc pas la possibilit d'imposer ses normes aux tats dans lesquelles les professions qui en taient membres exeraient leurs activits. Il sest donc attach, ds lorigine, renforcer son pouvoir dinfluence. Les premires normes IAS taient donc suffisamment ouvertes pour ne pas heurter de front les normes comptables nationales, c'est--dire quelles comportaient de multiples options afin de prendre en compte toutes les rgles nationales. De plus, profitant des vides dans les rfrentiels comptables nationaux, par exemple en matire de comptes consolids, lIASC a pu se forger une rputation de comptence et mme voir certains groupes utiliser volontairement ses normes. En 1982, lIFAC (International Federation of Accountants Fdration internationale des experts-comptables), qui regroupait alors les organisations professionnelles d'audit d'une soixantaine de pays, la ainsi reconnu comme normalisateur. Lappui de lIFAC prsentait pour lIASC un double avantage : dune part, il tendait

considrablement son pouvoir dinfluence dans le monde et, dautre part, il lui permettait de faire participer ses activits les pays en voie de dveloppement et de ne plus apparatre comme un club de pays riches. LIASC sest ensuite rapproch de lIOSCO (International Organization of Securities Commissions organisation internationale des rgulateurs de march), qui fdre au niveau international l'ensemble des rgulateurs boursiers nationaux. Ce rapprochement obissait une double ncessit : dune part, si lIOSCO navait, comme lIASC, quun pouvoir dinfluence, il tait considrable du fait de la prsence en son sein de la SEC. Dautre part, lun de ses objectifs tait dlaborer et de promouvoir des normes destines faciliter le dveloppement des oprations internationales sur les instruments financiers via des normes comptables adaptes. Il va sans dire que la ralisation dun tel objectif aurait annihil la raison dtre de lIASC qui sest donc attache satisfaire aux exigences de lIOSCO en matire de normes comptables, en donnant ses travaux une orientation dfinitive vers les besoins dinformation financire des investisseurs et, surtout, en rduisant le nombre des options comptables. La nouvelle orientation de ses travaux a t formalise en 1989 dans une dclaration dintention intitule Comparabilit des tats financiers . Celle-ci prvoyait que les normes rvises ainsi que celles venir ne comporteraient plus d'options mais indiquerait pour chaque problme un traitement de rfrence ou prfrentiel et un second traitement simplement tolr. Ce resserrement de ses normes, qui leur donnait un caractre plus coercitif, rpondait aux exigences des marchs financiers. Publi la mme anne, le cadre conceptuel de lIASC, intitul Cadre pour la prparation et la prsentation des tats financiers sinspirait trs fortement du cadre conceptuel dont stait dot au dbut des annes quatre-vingt le FASB amricain. Cest ce moment, dans les annes quatre-vingt-dix, que lIASC dut faire face lmergence dun concurrent. Le G4 est un groupe de travail cr linitiative de membres des normalisateurs nationaux dAustralie, du Canada, des tats-Unis et du Royaume-Uni, rejoint par la suite par la Nouvelle-Zlande. En dautres termes, un club anglo-saxon dont le travail thorique, de grande qualit, a servi de base plusieurs normes IFRS. Cest pour contenir cette menace que lIASC sest rform au dbut des annes 2000 en sparant formellement lIASC de lIASB, ce dernier tant en quelque sorte un G4 tendu des membres provenant dAllemagne, de France ou encore du Japon. De plus, afin de faire face ses nouvelles responsabilits rsultant de la reprise par lUnion europenne des normes IFRS, il a distendu ses liens avec les professions comptables, en particulier lIFAC, renforc le poids des prparateurs et des utilisateurs de comptes ainsi que les liens avec les normalisateurs nationaux des grands pays. Enfin, cette orientation sest poursuivie par une stratgie de convergence entre les normes IFRS et les normes comptables amricaines, formalise par laccord de Norwalk du 18 septembre 2002, conclu entre lIASB et le FASB. De plus, en avril 2004, le FASB et l'IASB se sont runis pour examiner leurs plans d'actions communs et ont dcid, en octobre 2004, d'y ajouter le projet de dvelopper un cadre conceptuel commun construit partir des deux cadres existants. Cr dans lanonymat il y a prs de 40 ans par quelques experts-comptables, lIASC/IASB est devenu le principal normalisateur mondial, tout en conservant son caractre strictement priv et indpendant. Formidable russite en soi, il la doit lhabilit des alliances conclues, lchec de la normalisation europenne et au refus gnral de laisser aux tats-Unis le monopole de la normalisation comptable internationale. Les normes IFRS sont ainsi labores la seule fin de guider les dcisions des investisseurs et non celles, par exemple, des dirigeants dont lentreprise nest, de fait, pas considre comme une institution produisant des biens et des services mais comme une marchandise que les investisseurs schangent sur le march. Ce faisant, lIASB, la suite du FASB, adhre la conception friedmanienne de lentreprise, selon laquelle celle-ci na de

responsabilit quconomique et de comptes rendre qu ses actionnaires corrlativement les autres fonctions sociales quelle peut avoir.

(16)

, minorant

Le cadre conceptuel de lIASB est sans ambigut : lobjectif premier des tats financiers est, certes, de fournir une information sur la situation financire, la performance et les variations de la situation financire dune entreprise, qui soit utile un large ventail dutilisateurs pour prendre des dcisions conomiques . Cependant, sil reconnat que les besoins dinformations des utilisateurs des tats financiers peuvent diverger, il affirme galement la primaut des investisseurs sur les autres utilisateurs : bien que tous les besoins d'information des divers utilisateurs ne puissent pas tre combls par les tats financiers, il y a des besoins qui sont communs tous. Comme les investisseurs sont les apporteurs de capitaux risque de l'entreprise, la fourniture d'tats financiers qui rpondent leurs besoins rpondra galement la plupart des besoins des autres utilisateurs . Bien que ce cadre conceptuel ne comporte aucune disposition normative, il oriente llaboration mais galement linterprtation des normes IFRS. Il fournit la cl de la comprhension du rfrentiel IFRS dans son ensemble et de ses finalits. En reprenant les normes IFRS, lUnion europenne a implicitement adhr au cadre conceptuel dans lequel elles sinsrent. Cest en cela que son choix de reprendre le rfrentiel IFRS ne fut pas un simple choix technique, mais un choix politique : dsormais, la comptabilit aura pour objectif de servir aux mieux les besoins dinformation des investisseurs plutt que ceux des autres utilisateurs. Les consquences sen feront sentir au-del des seules entreprises, dans lconomie toute entire. Les caractristiques des normes IFRS sont trs loignes de la tradition comptable franaise Bien que les principes sur lesquels reposent les normes IFRS soient largement semblables (17) ceux qui prvalent dans le droit comptable franais , les diffrences entre les deux rfrentiels nen demeurent pas moins considrables au point que lon puisse raisonnablement parler de rvolution culturelle . Si les deux visent donner une image fidle de la situation financire et de la performance de lentreprise, tant la dfinition de celles-ci que des moyens datteindre cet objectif commun diffrent largement. Des normes fondes sur des principes Les normes IFRS sont des normes principles-based , caractre que la faillite des normes amricaines US GAAP a largement lgitim. Celles-ci sont en effet des rgles, extraordinairement dtailles, stalant sur des dizaines de milliers de pages quune vie humaine ne suffirait pas matriser totalement, dautant quelles sont modifies sans (18) cesse . Cependant, jamais des rgles, si prcises soient-elles, ne couvriront le champ infini du possible : ds lors, tout ce qui nest pas interdit se trouve de ce fait autoris. Cest ainsi quen les respectant la lettre, les dirigeants dEnron ont pu dissimuler des pratiques comptables frauduleuses, la surabondance mme de rgles permettant arbitrages et acrobaties avec pour seule limite limagination on nose dire le talent des conseils de lentreprise. Au contraire, les normes IFRS, linstar dailleurs des normes comptables franaises, reposent sur des principes qui limitent fortement la crativit comptable , mais dont labstraction et lindiffrence affiche par rapport aux traditions historiques, conomiques et comptables nationales feraient penser du droit comptable hors sol sans les fortes influences anglo-saxonnes. Pour reprendre lexemple cit plus haut, Enron aurait eu du mal, sagissant de ses special purposes entities, viter la consolidation. Le Prsident de lIASB a dailleurs dclar, lors de son audition par le Snat amricain en fvrier 2002, que le scandale Enron naurait pas pu avoir lieu en normes IFRS. Cette approche par les principes montre linfluence britannique sur lIASB, lequel soppose tant lapproche juridique franco-allemande qu lapproche amricaine par les rgles.

Une responsabilit particulire pse donc, dans le rfrentiel IFRS, sur ses utilisateurs dont il privilgie la prudence et le sens de responsabilit. En effet, autant il peut apparatre ais dappliquer des rgles, autant lapplication des principes peut sembler alatoire, en raison des possibilits varies dinterprtation quils permettent. Cest pourquoi les normes comptables ne peuvent tre uniquement des principes abstraits, pas plus que des rgles observer une une ; aussi existe-il une ncessaire dialectique entre les principes et les rgles dans le rfrentiel IFRS. Des normes orientes vers linformation financire des investisseurs lorigine des normes IFRS et de leur succs au tournant des annes 2000 se trouve la ncessit urgente de restaurer la confiance des investisseurs, branle par la faillite frauduleuse dEnron et consorts et le discrdit ainsi jet sur la fiabilit des normes comptables. Les US GAAP ayant fait la preuve de leurs dfauts, lapproche principles-based des IFRS ainsi que le Cadre conceptuel dans lequel elles sinsrent ne pouvaient que sduire les investisseurs. En effet, linverse des normes comptables franaises, qui prennent en compte, entre autres, les besoins de ltat et des cranciers, les normes IFRS ont t labores la seule fin de satisfaire les besoins dinformations financires des investisseurs ; lIASB justifie cette orientation par le fait que contrairement dautres utilisateurs de la comptabilit, et en particulier ltat, ces derniers ne peuvent faire pression, ni en fait ni en droit, sur les dirigeants pour obtenir des informations supplmentaires, informations que ces derniers ont dailleurs souvent la possibilit doptimiser. En outre, il pose le postulat que la fourniture d'tats financiers qui rpondent leurs besoins rpondra galement la plupart des besoins des autres utilisateurs . Cependant, il ne sagit que dune affirmation quaucune tude conomique nest jamais venue dmontrer. Ce qui apparat vident, en revanche, ce sont les consquences, pour leurs autres utilisateurs, de cette orientation des normes comptables vers les seuls investisseurs. Lorsque la fiscalit sappuie sur le rsultat comptable, la volatilit introduite par la juste valeur pourrait avoir des rpercussions sur les ressources de ltat ; de plus, comment mener une politique conomique si des agrgats comme la valeur ajoute sont ignors par le rfrentiel comptable ? Les cranciers ne peuvent tre que troubls par le principe substance over form qui dissocie droit de proprit et inscription lactif dun bien. Enfin, que dire des dirigeants, dont la performance telle quelle apparat dans les comptes ne rsulte pas de leurs seules dcisions mais de lvolution de la valeur des actifs de lentreprise ? Le changement de dnomination des normes comptables elles-mmes, qui signifient dsormais normes internationales dinformation financire , traduit plus quun changement symbolique. La prminence de la ralit conomique sur la forme juridique : le principe substance over form Les normes comptables franaises ont une approche trs civiliste du patrimoine qui peut tre dfini comme une universalit de biens, actif et passif, attache une personne. La comptabilit est donc, traditionnellement, la reprsentation chiffre du patrimoine juridique, fonde sur le droit de proprit dune personne et de lvolution de celui-ci au cours dun exercice. La comptabilit est lalgbre du droit , selon une formule clbre, et le droit comptable franais sappuie gnralement sur la forme juridique dune opration pour dterminer les modalits de son traitement comptable. loppos de la fiction juridique dun patrimoine reprsentant une unit de biens, les normes IFRS sefforcent de rvler la substance conomique sous-jacente, c'est--dire que la comptabilit doit reflter les droits, obligations et avantages conomiques qui sont la disposition dune entit. La nature des actifs, dfinis par le contrle de leurs avantages futurs, en est profondment modifie, et sloigne du seul droit de proprit. Cest ainsi que certains actifs titriss ou logs dans des vhicules juridiquement spars de lentreprise peuvent tre rintgrs au bilan ou que les actifs faisant lobjet dun crdit-bail (et donc nappartenant pas juridiquement lentreprise) doivent tre intgrs lactif.

Cependant, tout en levant le voile sur la fiction du patrimoine juridique, lapproche conomique de la comptabilit qui est celle des normes IFRS apparat quelque peu biaise par lorientation de celles-ci vers les investisseurs. En effet, il n'existe pas une ralit conomique par nature. Comme en physique quantique, les caractristiques dun objet varient selon le point de vue, et il y a autant dimages fidles pertinentes de lentreprise que dutilisateurs de la comptabilit. Les normes IFRS ne donnent donc voir quune certaine ralit conomique, celle propre satisfaire les besoins dinformations des seuls investisseurs ; mais rien ne dit que les autres utilisateurs de ces normes y trouveront leur compte. La juste valeur Dun point de vue conceptuel, la fair value , communment traduite par juste valeur ou valeur de march est sans doute la pierre angulaire du rfrentiel IFRS, une pierre lance des tats-Unis dans le jardin de la tradition comptable franaise et plus largement continentale. Ainsi, au 18 septembre 2007, elle tait cite pas moins de 4 152 fois dans le (19) rfrentiel IFRS (normes et interprtations IFRIC) selon Ernst & Young . En effet, ds lors que les investisseurs ont besoin davoir une vue prcise de la valeur actuelle de lentreprise et des perspectives dvolution de celle-ci, lvaluation au cot historique des actifs, c'est--dire linscription au bilan du prix dun bien sa date dacquisition, nest plus pertinente parce quelle sloigne, parfois considrablement en matire dinstruments financiers, de la valeur dusage et/ou de cession de lactif, c'est--dire de leur valeur normale de march. Une image fidle de la valeur de lentreprise, du point de vue des (20) investisseurs, oblige donc celle-ci valuer ses actifs (et ses passifs) leur juste valeur . La juste valeur repose, dans sa dfinition mme, sur un postulat : la juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale (IAS 16 6). En dautres termes, lapplication de la juste valeur suppose un march fonctionnant dans des conditions normales, c'est--dire suffisamment liquide pour fixer un prix lactif ou au passif concern. De fait, la juste valeur repose, en particulier pour les actifs financiers, sur lapprciation autorfrentielle des marchs et non sur les performances oprationnelles de lentreprise, entranant des plus ou moins values trs fortes dun exercice lautre, voire dun trimestre lautre, jusqu prsent constates seulement lors de la cession des actifs concerns. Le bilan et le rsultat de lentreprise prsentent un risque accru de volatilit en raison de fluctuations des marchs dont on sait quelles peuvent tre considrables et rsultent souvent dalas fonds sur des anticipations hasardeuses et mimtiques. Mais il est galement possible que la juste valeur dun actif ne puisse tre dtermine en raison dun march dficient ou en raison de leurs caractristiques propres (notamment les actifs incorporels comme les marques). Dans ce cas, leur valuation repose sur des modles mathmatiques dont les hypothses (risque de march, taux dactualisation, taux dintrt ) sont celles de lentreprise, avec toutes les incertitudes qui entourent le choix et la pertinence de celles-ci. La tentation est en effet trs grande de jouer sur les hypothses afin dorienter le rsultat dans le sens voulu. Cette subjectivit invitable de la juste valeur risque ainsi daltrer la fiabilit des comptes, alors mme que les normes IFRS avaient pour objectif de restaurer la confiance des investisseurs dans les tats financiers. En outre, dun point de vue conceptuel, le recours la juste valeur fait indubitablement apparatre lentreprise, non comme une institution au sens sociologique du terme, dont lobjet est de produire et de vendre des biens et des services, mais comme une somme dlments dtachables, vendables la dcoupe , sans que leur organisation sous forme de combinaison complexe, sans parler des ressources humaines, soit considre comme une source de valeur en soi. Ainsi prsente, il est ais de comprendre dans quelle mesure la juste valeur soppose lun des principes fondamentaux du droit comptable franais quest la prudence (article

L. 123-20 du code de commerce). En effet, le droit comptable franais, outre ltat, a toujours privilgi la protection des cranciers. Inspir par la crainte du dfaut de paiement, il a rig la prudence en principe dominant de la comptabilit, au dtriment dune valuation fiable de lentreprise. Cest ainsi quune entreprise franaise ne peut pas, en principe, comptabiliser en rsultat des plus-values latentes ; en revanche, elle doit, aux termes du mme article L. 12320, tenir compte des risques et des pertes intervenus au cours de l'exercice ou d'un exercice antrieur, mme s'ils sont connus entre la date de la clture de l'exercice et celle de l'tablissement des comptes . Les pertes y compris ventuelles psent donc immdiatement sur le rsultat, au contraire des profits potentiels qui ne sont comptabilises quune fois raliss. Les normes IFRS ne sont pas tournes vers les cranciers mais vers les investisseurs et le principe de prudence, si essentiel pour les premiers, est un obstacle pour les seconds qui, dans leur stratgie dinvestissement, ont besoin de connatre la valeur instantane de lentreprise. La primaut du bilan sur le compte de rsultat Parce que les normes IFRS sont orientes vers les investisseurs, avec pour objectif de leur fournir les informations financires dont ils ont besoin et, en particulier, la juste valeur de lentreprise, celles-ci donnent la primaut au bilan sur le compte de rsultat. Pourtant, dans la tradition anglo-saxonne, ce dernier a longtemps t considr comme plus pertinent. Pour autant, en raison des difficults conceptuelles dfinir les produits et les charges, les normalisateurs anglo-saxons ont, dans les annes quatre-vingt-dix, invers leur dmarche et dfini les actifs et les passifs, dfinition dont ils ont dduit celle des charges et produits. Sinspirant de cette dmarche, le rfrentiel IAS/IFRS sappuie prioritairement sur une dfinition des actifs et des passifs. Comme lnonce le 69 du Cadre conceptuel, le rsultat est frquemment utilis comme mesure de la performance ou comme base pour dautres mesures telles que le rendement des placements ou le rsultat par action. Les lments directement lis lvaluation du rsultat sont les produits et les charges. La comptabilisation et lvaluation des produits et des charges, et par consquent du rsultat, dpendent en partie des concepts de capital et de maintien du capital utiliss par lentreprise pour prparer ses tats financiers . Cest ainsi quun produit peut se dfinir comme un accroissement dactif ou une rduction du passif et une charge comme une rduction dactif ou un accroissement de passif. Dans cette perspective, le compte de rsultat, qui retranscrit lactivit productive de lentreprise, na plus quun rle secondaire ds lors que laugmentation de la juste valeur dune entreprise la seule qui intresse linvestisseur peut rsulter dlments trangers sa performance propre. Linformation de lactionnaire est encore une fois prfre celle de lentrepreneur pour lequel le compte de rsultat, qui reflte (21) lefficacit de sa gestion, est le plus pertinent . b) Les difficults de linterprtation Le rle limit de lIFRIC Toute norme doit tre interprte et les IFRS doivent ltre dautant plus quelles sont principles-based . Si ce caractre les rend moins susceptibles de dtournements frauduleux, cet avantage a pour corollaire que leur interprtation est aussi dterminante que leur contenu lui-mme. Do la mise en place par lIASC dun mcanisme dinterprtation via (22) lIFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) dont le rle est de fournir des interprtations sur : les questions de reporting financier spcifiquement traites dans les IFRS ; nouvellement identifies qui n'ont pas t

les questions qui donnent lieu ou qui pourraient donner lieu des interprtations non satisfaisantes ou contradictoires. L'IFRIC est compos de 14 membres votants, nomms par les trustees, et de deux observateurs (l'IOSCO et la Commission europenne). Les membres votants sont choisis pour leur comptence technique. Cest pourquoi il sagit normalement dexperts-comptables, dauditeurs et d'utilisateurs d'tats financiers, rpartis selon une diversification gographique suffisamment large. La responsabilit premire de l'identification des questions soumettre l'IFRIC incombe ses membres. Si les prparateurs, les auditeurs et toute personne concerns par l'information financire peuvent galement poser des questions l'IFRIC, seules sont examines celles touchant un nombre important d'entreprises. De lavis gnral, la procdure dinterprtation des normes IFRS par lIFRIC ne donne pas satisfaction ; non seulement lIFRIC se saisit rarement dune question mais des annes sont ncessaires pour que celle-ci soit traite ( peine 18 interprtations ont t publies depuis 2001). Or, cette situation est dautant plus dangereuse que lapplication de normes IFRS principles-based soulve dpineuses questions dinterprtation Celles-ci, lies aux spcificits juridiques, conomiques et comptables de chaque pays o elles sont appliques, ne seront probablement pas traites par lIFRIC, ou avec retard. Or, les entreprises ont besoin de rponses rapides et prcises, ne serait-ce que parce que la publication de leurs comptes obit une priodicit trimestrielle. LIFRIC nest donc absolument pas lquivalent du comit durgence du CNC, qui livre une dcision dans un dlai trs court, sur un point particulier, applicable une entreprise donne. Ds lors, la voie est libre aux autorits nationales pour interprter leur guise les normes IFRS, sans aucune certitude que ces interprtations soient cohrentes entre elles, voire avec celles de lIFRIC. Les solutions empiriques la question de linterprtation La rticence faire de lIFRIC un organe efficace dinterprtation des normes IFRS est pleinement assume par lIASB. Le 10 de la norme IAS 8 Mthodes comptables, changements destimations comptables et erreurs, dispose ainsi que en labsence dune norme ou dune interprtation spcifiquement applicable une transaction, un autre vnement ou condition, la direction devra faire usage de jugement pour dvelopper et appliquer une mthode comptable permettant dobtenir des informations pertinentes pour les utilisateurs ayant des dcisions conomiques prendre et fiables, en ce sens que les tats financiers prsentent une image fidle de la situation financire, de la performance financire et des flux de trsorerie de lentit, traduisent la ralit conomique des transactions, des autres vnements et des conditions et non pas simplement leur forme juridique, sont neutres, cest--dire sans parti pris, sont prudents et sont complets dans tous leurs aspects significatifs . dfaut dune interprtation de lIFRIC, lIASB sen remet au jugement personnel des dirigeants de lentreprise. Pour exercer ce jugement, ils peuvent se rfrer aux dispositions et aux commentaires figurant dans les normes et interprtations traitant de questions similaires et lies aux dfinitions, aux critres de comptabilisation et dvaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges noncs dans le Cadre conceptuel. De mme, et sous rserve quelles ne soient pas contraires aux sources susmentionnes, la direction peut galement considrer les positions officielles les plus rcentes dautres organismes de normalisation comptable qui utilisent un cadre conceptuel similaire, la littrature comptable et les pratiques admises du secteur dactivit. ce titre, est-il possible, par exemple, de se rfrer aux rgles comptables en vigueur en France, en labsence de Cadre conceptuel franais, ou faut-il uniquement sen tenir aux US GAAP ? Et quen est-il alors de la comparabilit des comptes, notamment en Europe, si les dcisions des normalisateurs nationaux ou les pratiques nationales divergent ?

Afin danticiper ce risque dune divergence dans lapplication des normes IFRS, les rgulateurs de march europens, runis au sein du Comit europen des valeurs mobilires (CESR) ont jou un rle actif en apportant des rponses concrtes aux problmes er dapplication et de communication lis au passage vers les normes IFRS au 1 janvier 2005. Par la suite, le CESR a publi en avril 2007 trois nouvelles communications sur linformation comptable et financire, la premire sur les incidences des changements comptables, la seconde sur la porte juridique des dcisions de rejet de lIFRIC et la troisime portant publication de seize dcisions des rgulateurs de march europens relatives lapplication des IFRS (la premire ayant eu lieu en dcembre 2007). Limportance de cette dernire communication doit tre souligne. Ces seize dcisions ont t labores dans le cadre de lEECS (European Enforcers Coordination Sessions), forum informel cr en 2005 afin de permettre aux organismes europens (membres ou non du CESR) chargs de vrifier la conformit au rfrentiel IFRS des tats financiers des entreprises, de partager leurs expriences et de confronter leurs analyses sur des problmatiques concrtes dapplication dudit rfrentiel. Ces dcisions sont les premires dune base de donnes publique dont lobjectif est de promouvoir une application cohrente des normes IFRS dans lUnion Europenne. Cette base de donnes est appele senrichir rgulirement de nouvelles dcisions. Cest ainsi que de nouvelles dcisions ont t publies en fvrier 2008, et dautres encore en mai 2008. Par ailleurs, la Commission europenne a cr, en avril 2006, une table ronde dont le but est didentifier les cas o les divergences dans lapplication des IFRS en Europe sont si significatives et si rpandues quelles deviennent une relle proccupation pour les entreprises et leurs parties prenantes. Lorsque les questions souleves sont dintrt gnral pour lensemble des parties, la Commission recommande lexamen de ces sujets par lIFRIC. Il ny a donc gure de doute qu terme les autorits de marchs ou les juridictions europennes ou communautaires seront amenes clarifier certaines positions. Il faut cependant viter quelles ne se laissent tenter par une interprtation unilatrale des normes IFRS inspire par des considrations locales. En effet, ce faisant, la SEC pourrait elle aussi sestimer en droit dinterprter les normes IFRS applicables aux socits trangres cotes aux tats-Unis. En raison de la puissance de cette institution et, derrire elle, des investisseurs amricains et des grands cabinets daudit, il est fort probable que ses interprtations auront force de normes auprs de lensemble des entreprises appliquant les normes IFRS, ruinant ainsi dfinitivement la marge de manuvre que lUnion europenne aurait pu sauvegarder dans la mise en uvre de ces normes. Linterprtation ne peut donc raisonnablement tre le fait dautorits nationales, quelles que soient les vellits de celles-ci. La seule pression des investisseurs ne saurait, quant elle, pousser lharmonisation des pratiques, faute dun lien prouv entre celles-ci et les performances boursires. Au final, lharmonisation de linterprtation des normes IFRS au niveau mondial comme au niveau national sera probablement assure par les grands cabinets daudit internationaux. En effet, parce que les normes IFRS font appel leur jugement, les dirigeants recherchent une certaine scurit quils ne trouvent pas forcment dans les dcisions des CESR, IFRIC et autres tables rondes. Ils se tournent donc vers les auditeurs qui sont, in fine, les juges des normes, car ils doivent porter un jugement sur les comptes. Ainsi, le Forum of firms qui, depuis janvier 2001, regroupe les grands cabinets daudit (23) internationaux , se consacre notamment, travers son Comit daudit transnational, llaboration dun guide des bonnes pratiques en matire dapplication des normes IFRS qui, nen point douter, aura une porte pratique au moins aussi grande que les dcisions susmentionnes pour les entreprises. Les autorits de march risquent donc, terme, dtre aussi marginalises que les normalisateurs comptables nationaux, au profit de cabinets daudit internationaux qui concentreront de plus en plus le pouvoir dinterprtation des normes IFRS. Cependant, linterprtation des normes IFRS par les auditeurs nest pas sans risque pour les entreprises. Certaines des personnes auditionnes par la mission dinformation ont ainsi fait part de leurs relations difficiles avec leurs commissaires aux comptes. En raison de la

complexit des normes IFRS, il leur est dsormais presque impossible dobtenir de ceux-ci quils sengagent sur une interprtation sans en rfrer la doctrine de leur cabinet, leurs actuaires et autres experts qui, en retour, imposent sans discussion possible une position de place dfinie en liaison avec les autres cabinets parfois trs loigne de la situation concrte de lentreprise. En outre, avec linterprtation centralise des normes IFRS au niveau des grands cabinets daudit anglo-saxons, le risque nest pas mineur que les IFRS ne se rigidifient en rgles pointilleuses, comme les US GAAP qui, lorigine, taient constitues de quelques principes simples, avant de se mtamorphoser en une masse prescriptive indigeste, mesure que les entreprises abusaient de dispositions imprcises. La convergence en cours entre les normes IFRS et les normes US GAPP ne fera probablement que renforcer la tendance profonde des principes se muer en rgles. B. LE CHOIX FRANAIS DUNE CONVERGENCE DES COMPTES SOCIAUX VERS LES NORMES IFRS 1. La France a choisi de ne pas appliquer les normes IFRS aux comptes sociaux a) Un dispositif de normalisation comptable en voie de rforme Un dispositif complexe traditionnellement domin par ltat Les formes de la normalisation comptable peuvent, selon les pays, reposer sur des acteurs diffrents (tat, profession comptable) et donner lieu des combinaisons diverses de rgulation dont la spcificit est encore renforce par de nombreux autres facteurs politiques, conomiques et sociaux. En France, ltat, en raison de leurs implications fiscales, a toujours port une grande attention aux rgles comptables dont il a encadr strictement le processus dlaboration. Bien que le Conseil national de la comptabilit ait t cr par le dcret n 57(24) 129 du 7 fvrier 1957 , rassemblant, outre les reprsentants de ltat, les membres de la filire du chiffre , ce nest gure quaprs la rforme de 1996-1998 que ces derniers se sont rellement investis dans le processus, en raction aux profondes transformations que connaissaient depuis plusieurs annes les entreprises franaises dans un contexte de mondialisation conomique et de dveloppement des marchs financiers. Lorganisation du dispositif franais de normalisation se caractrisait donc, jusqu la rforme de 2007, par une complexit dcoulant de la volont de ltat de garder la haute main sur le processus de normalisation tout en y associant lensemble des parties prenantes la comptabilit. Le Conseil national de la comptabilit est lorganisme franais charg de la normalisation comptable. Cest lorgane qui, en droit, est lorigine de la doctrine comptable. Le Conseil national de la comptabilit (jusquen 2007) 1. Les missions du CNC Le Conseil national de la comptabilit a pour mission d'mettre, dans le domaine comptable, des avis et recommandations concernant l'ensemble des secteurs conomiques. Les missions du CNC, dfinies par larticle 2 du dcret du 26 aot 1996 prcit, sont : de donner un avis pralable sur toutes les dispositions d'ordre comptable, qu'elles soient d'origine nationale ou communautaire, tudies par les administrations ou services publics, les commissions ou comits crs l'initiative des pouvoirs publics et les organismes contrls directement ou indirectement par l'tat ;
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de donner un avis sur les normes labores par les organismes internationaux ou trangers de normalisation comptable ; de proposer toutes mesures relatives l'exploitation des comptes, soit dans l'intrt des entreprises et des groupements professionnels d'entreprises, soit en vue de l'tablissement des statistiques nationales ou des budgets et comptes conomiques de la Nation ; d'assurer la coordination et la synthse des recherches thoriques et mthodologiques, de runir toutes informations, de procder toutes tudes, de diffuser toute documentation relatives l'enseignement comptable, l'organisation, la tenue et l'exploitation des comptes. 2. Lorganisation du CNC Le CNC est compos dun Prsident, de six vice-prsidents (dont les prsidents du CSOEC et de la CNCC), de quarante personnes comptentes en matire de comptabilit et reprsentant le monde conomique et de onze reprsentants des pouvoirs publics. Le prsident du CNC est nomm par arrt du ministre charg de l'conomie. Les viceprsidents et les personnes comptentes en matire de comptabilit et reprsentant le monde conomique, l'exception de ceux qui sigent s qualits, sont nommes par arrt du ministre charg de l'conomie sur proposition des organisations reprsentatives, ou pour les personnes comptentes en matire de comptabilit et reprsentant le monde conomique, sur proposition du prsident du CNC. Le bureau du CNC, compos du prsident et des vice-prsidents, dtermine l'orientation des travaux du CNC. Suite aux dcisions du bureau, des groupes de travail sont institus pour participer l'laboration de projets d'avis qui sont ensuite transmis au bureau qui dcide ou non de les soumettre l'Assemble plnire. Le Comit durgence a t cr en 1996, loccasion de la rforme du CNC, de faon donner plus de ractivit au processus de normalisation. Cette instance peut tre saisie par le Prsident du CNC ou par le ministre charg de lconomie ds lors quune question ncessite une position urgente. Le Comit durgence doit, en effet, statuer sur les questions qui lui sont soumises dans les trois mois suivant sa saisine. Jusquen 2007, ltat fixait donc, par dcret, la composition du CNC et choisissait les parties prenantes admises participer au processus de normalisation comptable. De mme dsignait-il le Prsident et les personnalits qualifies. Ltat se rserve par ailleurs la possibilit dmettre un veto ou, au contraire, de renforcer (26) certains des avis du CNC , par lintermdiaire du Comit de rglementation comptable (27) (CRC) quil contrle . En effet, les avis du CNC restent de simples avis tant quils nont pas t transforms en rglement par le CRC qui dtient le monopole de ltablissement des rgles comptables franaises, en matire de comptes individuels comme de comptes consolids, vis--vis de toute personne physique ou morale soumise lobligation dtablir des documents (28) comptables . Enfin, ultime tape du processus de normalisation, le rglement adopt par le CRC est homologu (ou non) par un arrt interministriel. La rforme en cours du dispositif franais de normalisation Conformment une lettre de mission du ministre de lconomie, des finances et de lindustrie en date du 21 mars 2007, M. Jean-Franois Lepetit, Prsident du Conseil national de la

comptabilit, a prsent le 6 avril 2007 ses propositions de rforme du dispositif franais de normalisation comptable. Le constat que fait le Prsident du CNC de ce dernier est sans appel. Ce dispositif lui parat aujourdhui complexe et inadapt dans des matires aussi volutives que les rfrentiels comptables et financiers. Dune part, il est clat entre deux composants, le CNC et le Comit de rglementation comptable et dautre part, il est constitu de normes de trois niveaux juridiques diffrents (loi, dcret et arrt) qui prtent confusion . Une rforme simpose donc, rendue urgente par la modification du contexte de la normalisation comptable du fait de lentre en vigueur des normes IFRS et de lintensification de la discussion et de la concurrence des normes au plan international . En dautres termes, le dispositif franais de normalisation, complexe et domin par ltat, nest plus adapt la technicit et la nouvelle comptition mondiale en matire de normes comptables. Fort de ce constat et afin de rpondre efficacement ces nouveaux enjeux, le Prsident du CNC a propos que celui-ci, organisme consultatif aux pouvoirs trs limits, soit transform en une Autorit des normes comptables (ANC), comptente sur lensemble des sujets comptables ; crdible car indpendante et disposant de moyens propres et adquats laccomplissement de sa mission ; et fondant son action sur les aspirations des acteurs professionnels et lintrt public. En dautres termes, comme lAutorit des marchs financiers dont M. Jean-Franois Lepetit fut le Prsident lANC doit se voir attribuer le pouvoir rglementaire actuellement dvolu au (29) CRC qui serait supprim , sous rserve de lhomologation par arrt ministriel qui subsisterait. La mise en uvre de la rforme du CNC a franchi une premire tape le 27 avril 2007, avec ladoption dun dcret qui restructure le CNC pour lui donner les moyens dune concertation ouverte oriente vers laction . Si ses missions demeurent inchanges, son organisation est profondment modifie : le collge, compos de seize membres issus des hautes juridictions, dautorits financires, des entreprises, de la filire du chiffre , de personnalits comptentes en matire conomique et comptable ainsi que des syndicats ; deux commissions spcialises, lune pour les normes comptables internationales et lautre pour les normes comptables prives, charges de prparer les projets davis du collge sur les dispositions qui les concernent ; un comit consultatif reprsentant le monde conomique et social. La deuxime tape est celle de lordonnance n 2009-79 du 22 janvier 2009 qui a confirm la fois la composition de lANC issue du dcret prcit et la teneur de ses missions : tablir sous forme de rglements les prescriptions comptables gnrales et sectorielles que doivent respecter les personnes physiques ou morales soumises l'obligation lgale d'tablir des documents comptables conformes aux normes de la comptabilit prive ; donner un avis sur toute disposition lgislative ou rglementaire contenant des mesures de nature comptable applicables auxdites personnes, labore par les autorits nationales ; mettre des avis et prises de position dans le cadre de la procdure d'laboration des normes comptables internationales ;

veiller la coordination et la synthse des travaux thoriques et mthodologiques conduits en matire comptable. Cette rforme, encore en cours , constitue une rupture dans la tradition franaise de la normalisation comptable. Celle-ci repose en effet sur une collgialit dlibrative visant dgager, sous le contrle de ltat, un compromis entre une pluralit d'acteurs reprsentants des intrts associs des finalits diffrentes de l'information comptable. Aujourdhui, lheure des normes IFRS, tant le rle de ltat que la concertation entre lensemble des parties prenantes la comptabilit ont t remis en cause : alors quhistoriquement, lAssemble plnire du CNC avait un rle dcisionnel, un collge (31) resserr et des commissions spcialises, composes de professionnels , adopteront seuls les rglements, la reprsentation des autres intrts tant cantonn dans un comit consultatif ; ltat, reprsent en tant que tel par un commissaire de Gouvernement, se bornera dsormais nommer les neuf personnalits qualifies du collge ainsi que le Prsident du CNC ; il ne dispose plus ni de la majorit des voix qui est actuellement la sienne au CRC, ni de reprsentants s qualits, mme si lhomologation des rglements de lANC subsiste. Symbole de cette rupture, un seul reprsentant de la Direction gnrale des impts peut prendre part aux dbats, mais sans voix dlibrative. Cet affaiblissement du lien entre ltat et le normalisateur comptable est lune des conditions de la crdibilit de lANC au plan international, comme il illustre le fait que les comptences requises pour dialoguer avec lIASB ne rsident plus au sein de ltat mais dans les cabinets daudit et les services comptables des grandes entreprises. Limportance nouvelle des normes comptables internationales se traduit dailleurs par une commission charge dorganiser une veille des travaux de lIASB et de coordonner laction de la France auprs de celui-ci et des organismes europens (EFRAG). Pour autant, ltat garde les pouvoirs importants que sont la nomination des membres de lANC, la prsence dun Commissaire du Gouvernement, la participation des administrations aux groupes de travail et lhomologation des rglements. Quant au Parlement, la mission dinformation estime quil devrait tre associ la nomination du Prsident de lANC via un avis des commissions permanentes comptentes de lAssemble nationale et du Snat, comme cest dj le cas pour la nomination des Prsidents de plusieurs autorits (32) indpendantes . Proposition n 1 : Associer les commissions permanentes comptentes de lAssemble nationale et du Snat, via un avis, la nomination du Prsident de lAutorit des normes comptables. Cependant, lefficacit de lANC et sa crdibilit au plan international -c'est--dire lobjet mme de la rforme ne sauraient tre acquises sans un accroissement des moyens mis sa disposition. En effet, dans son dialogue avec lIASB et ses experts hautement qualifis, lANC doit pouvoir sappuyer sur la comptence de ses services. Il lui faut donc disposer de ressources suffisantes pour recruter, au prix du march, les experts qui lui seront ncessaires. Daprs les informations communiques par lANC, le futur fonds de concours dvolu au financement de lANC sera ainsi abond, en 2009, hauteur de 400 000 par les entreprises et les cabinets daudit, ltat prenant sa charge les frais de fonctionnement courant. Il conviendra cependant de veiller ce que lANC ne se retrouve pas dans la dpendance des cabinets daudit et/ou de grandes entreprises. b) Une application des normes IFRS limite aux comptes consolids des entreprises faisant appel public lpargne Le rglement 1606/2002/CE du 19 juillet 2002 dispose que pour chaque exercice er commenant le 1 janvier 2005 ou aprs cette date, les socits rgies par le droit national
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dun tat-membre sont tenues de prparer leurs comptes consolids conformment aux normes comptables internationales [] si, la date de clture de leur bilan, leurs titres sont admis la ngociation sur un march rglement dun tat-membre . Par ailleurs, les tatsmembres peuvent autoriser ou obliger les socits susmentionnes pour leurs comptes sociaux et les autres socits pour leurs comptes consolids et/ou leurs comptes sociaux appliquer les normes IFRS. Enfin, les tats-membres peuvent reporter lapplication du er rfrentiel IFRS aux exercices commenant le 1 janvier 2007 aux socits dont seules les obligations sont admises sur un march rglement dun tat-membre [] ou dont les titres sont admis la vente directe au public dans un pays tiers et qui utilisent cet effet des normes acceptes sur le plan international . La transition des entreprises franaises vers les normes IFRS Toutes les entreprises franaises ne sont pas concernes par les normes IFRS. En pratique, seule une infime minorit lest environ un millier de groupes, soit 30 000 entreprises puisque la France a fait le choix de ne pas appliquer ces normes aux comptes sociaux et de les rserver aux comptes consolids des entreprises faisant appel public lpargne. En effet, lordonnance n 2004-1382 du 20 dcembre 2004 a transpos dans le droit franais (33) le rglement 1606/2002/CE du 19 juillet 2002 selon les modalits suivantes : les socits faisant appel lpargne sur un march rglement de lUnion europenne doivent appliquer les normes IFRS pour ltablissement de leurs comptes consolids er compter du 1 janvier 2005 ; les socits dont seuls des titres de dettes sont admis la ngociation sur un march rglement de lUnion europenne peuvent appliquer les normes IFRS compter du er er 1 janvier 2005, lapplication de celles-ci devenant obligatoire au 1 janvier 2007 ; les socits ne faisant pas appel public lpargne mais tablissant des comptes consolids ont le choix, pour ces derniers, entre le maintien des normes comptables franaises et lapplication des normes IFRS ; enfin, la France na pas exerc loption ouverte par le rglement pour lapplication des normes IFRS aux comptes sociaux qui, pour lensemble des socits, restent tablis selon les normes du PCG. Par consquent, deux rfrentiels comptables coexistent depuis le 1 janvier 2005 en France : dune part, les normes IFRS pour les comptes consolids des socits faisant appel public lpargne (et, sur option, pour ceux des socits non-APE) et, dautre part, le PCG pour les comptes consolids des socits non-APE nayant pas opt pour les IFRS et pour les comptes sociaux de lensemble des socits franaises. Si cette dualit de rfrentiels comptables constitue une source de complexit pour les entreprises, il nen reste pas moins que lapplication des normes IFRS dans les comptes sociaux aurait constitu une rvolution dune ampleur considrable, aux consquences incertaines, impose des entreprises dont (34) beaucoup auraient t incapables de les anticiper . La France a donc fait le choix raisonnable de rserver lapplication obligatoire des normes IFRS aux groupes faisant appel public lpargne, en cohrence dailleurs avec lobjectif premier des normes IFRS qui est damliorer linformation des investisseurs sur les marchs financiers. Le passage dune entreprise aux normes IFRS est organis par la norme IFRS 1 Premire application des IFRS. La premire application des normes IFRS : la norme IFRS 1 Lobjectif prioritaire de la norme IFRS 1 est dassurer la comparabilit, dune part, entre les comptes de tous les exercices prsents en IRFS par une entreprise et, dautre part, entre les
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comptes de toutes les entreprises appliquant pour la premire fois et au mme moment le rfrentiel IFRS. Pour atteindre cet objectif, les principes gnraux de la premire application des IFRS sont les suivants : la dcision dappliquer le rfrentiel IFRS entrane lobligation dappliquer toutes les normes, y compris les interprtations de lIFRIC, sans aucune exception (ce qui pose problme ds lors que toutes les normes et interprtations ne sont pas homologues par lUnion europenne, ou homologues que partiellement IAS 39 ou homologues avec retard) ; ltablissement dun bilan IFRS la date douverture de la premire priode comparative retraite en IFRS dans les premiers tats financiers IFRS. Ainsi, une entreprise prsentant ses comptes consolids en normes IFRS pour la premire fois au titre de lexercice 2008 devra retraiter en normes IFRS ses comptes consolids de lexercice 2007 ; lapplication rtrospective ce bilan douverture et toutes les priodes prsentes en IFRS de la version des normes qui sera en vigueur la date de clture des premiers tats financiers IFRS, par exemple le 31 dcembre 2007 pour une entreprise qui publiera ses premiers comptes consolids IFRS au titre de lexercice 2007. Cette disposition, assortie de quelques exceptions facultatives ou obligatoires permet dappliquer les mmes normes et interprtations pour toutes les priodes couvertes par ces premiers tats financiers (soit galement les comptes consolids de ou des priodes comparatives) ; limputation sur les capitaux propres du bilan douverture IFRS de tous les ajustements rsultant du passage du rfrentiel comptable antrieur aux IFRS, sauf lorsquil sagit de retraiter une immobilisation incorporelle acquise dans le cadre dun regroupement dentreprises ; la prsentation dans les premiers tats financiers IFRS de nombreuses informations permettant dexpliquer aux utilisateurs de ceux-ci la transition du rfrentiel comptable antrieur aux IFRS, ainsi que limpact de cette transition sur la situation financire, la performance financire et les flux de trsorerie. La transition vers les normes IFRS sest en pratique tale sur plusieurs annes avant la date (35) er du 1 janvier 2005. Elle a t encadre par le CESR , via une recommandation faite sienne par lAMF le 10 fvrier 2004, et par la CNCC qui a valid, le 9 dcembre 2004 un guide mthodologique dfinissant les diligences qui devront tre appliques aux comptes consolids 2004. De manire gnrale, la profession comptable sest fortement implique dans la transition vers les normes IFRS (formation spcifique aux IFRS, concertation avec les entreprises, mise en place dun forum technique APE). Le systme du co-commissariat aux comptes en France a permis dimpliquer beaucoup de cabinets. Pour les entreprises concernes, lapplication des normes IFRS a reprsent un dfi technique et humain dont un simple dtour par Internet et les rapports annuels tablis par celles-ci au titre des annes 2003, 2004 et 2005 rvle lampleur et la difficult. En effet, la transition du vnrable PCG, connu et pratiqu durant des dcennies, vers un rfrentiel comptable particulirement complexe et, sur bien des points, en rupture avec ce dernier, na pu tre mene bien que par la mobilisation de lensemble de leur personnel et de ressources considrables. La plupart des mthodologies de transition aux normes IFRS mises en uvre par les entreprises, avec laide de leurs commissaires aux comptes et dautres consultants extrieurs, distinguent trois phases principales : une phase prliminaire, de deux quatre mois, qui permet d'effectuer un diagnostic de la fonction comptable dans lentreprise ; une phase prparatoire, de six mois un an, qui permet didentifier les diffrences potentielles entre les normes IFRS et les principes comptables utiliss jusqualors, de collecter les informations ncessaires, en particulier dans les groupes comportant beaucoup de filiales

et, surtout de dfinir les options comptables permises par la norme IFRS 1, lesquelles auront un impact long terme sur les rsultats et sur les fonds propres de l'entreprise ; enfin, une phase oprationnelle proprement dite, qui se traduit notamment par ladaptation de lintgralit des systmes dinformation comptable et financire ainsi que de la communication financire auprs des investisseurs, sans parler de la formation du personnel aux nouvelles mthodes comptables. Il va de soi quun tel bouleversement des normes comptables a un cot. Selon une tude de (36) lICAEW , les cots de mise en uvre et les cots ultrieurs priodiques lis lapplication des normes IFRS semblent plus levs pour les socits de plus petite taille (dun chiffre daffaires infrieur 500 millions deuros) que pour les plus grandes ; ils reprsenteraient respectivement 0,31 % et 0,06 % du chiffre daffaires. Ces ordres de grandeur correspondent plus ou moins aux chiffres communiqus par les entreprises ou leurs reprsentants auditionns par la mission dinformation. Au final, sil ne faut pas minimiser les difficults considrables quont eues affronter les entreprises commencer par les moins importantes dentre elles la transition de celles-ci vers les normes IFRS sest globalement bien droule, parce quelles avaient anticip leur entre en vigueur et consenti des investissements consquents pour sy prparer. Par ailleurs, 70 % des entreprises du CAC 40 ont communiqu sur le changement de mthode comptable, le calendrier de la communication IFRS et le choix des options retenues, contribuant ainsi une bonne information des investisseurs. 68 % ayant communiqu de manire chiffre sur les IFRS ont tabli un rapprochement dtaill entre les normes franaises et les normes IFRS er pour les capitaux propres au 1 janvier 2004 et/ou au 31 dcembre 2004. Enfin, 57 % ont (37) tabli un rapprochement de mme nature pour le rsultat net au 31 dcembre 2004 . Cependant, et ce point est souligner, le contexte conomique favorable des annes 20042005 a incontestablement facilit la transition vers les normes IFRS. Il va sans dire que si celles-ci taient entres en vigueur aprs lt 2007, la transition se serait certainement droule dans des conditions moins optimales Une apprciation mitige des normes IFRS Communiquer, au sens tymologique du mot, cest rendre commun. La communication financire des entreprises sadresse tous et lun des objectifs prioritaires de ladoption des normes IFRS et ce point a t suffisamment soulign par les personnes auditionnes tait damliorer la qualit et la comparabilit de linformation financire des entreprises, afin quelle rponde aux besoins des investisseurs et leur permette doptimiser leurs dcisions dinvestissement. En dautres termes, ceux-ci attendaient des normes IFRS quelles donnent une reprsentation aussi proche que possible de la ralit conomique de lentreprise. Bref, quelles en donnent une image fidle . Si les normes IFRS ont t appliques de manire satisfaisante par les entreprises, cette bonne volont sapparente plus de la rsignation qu un vritable enthousiasme. En effet, ds lors que la dcision avait t prise au niveau europen dappliquer les normes IFRS er compter du 1 janvier 2005, lheure tait moins aux tats dme qu une course contre la montre afin dtre en mesure, lheure dite, de prsenter des comptes conformes au nouveau rfrentiel comptable. Bien quun vritable bilan de lapplication des normes IFRS ne pourra tre fait que dans quelques annes, il est nanmoins possible de synthtiser les tudes dores et dj publies et les opinions exprimes par les personnes auditionnes par la mission dinformation afin dapprcier les normes IFRS par rapport aux amliorations quelles taient senses apporter. Quatre critres ont ainsi t retenus : la comparabilit des comptes, la transparence et la pertinence de linformation financire et la qualit des normes. La comparabilit des comptes

En reprenant le rfrentiel IFRS pour les comptes consolids des socits faisant appel public lpargne, lUnion europenne avait pour objectif dassurer une meilleure comparabilit desdits comptes dun tat-membre lautre et dune socit lautre. terme, mesure que les normes IFRS seront applicables dans de nouveaux pays, ce nest rien dautre quune comparabilit mondiale qui est possible. Sil ne fait aucun doute que la comparabilit des comptes sest globalement accrue, celle-ci reste nanmoins limite en raison, dune part des nombreuses options ouvertes par le rfrentiel IFRS et, dautre part, des divergences nationales dans lapplication de celui-ci. Le seul fait que les normes IFRS soient obligatoires a mis un terme au moins en Europe une pratique connue sous le nom de vagabondage comptable . Par cette expression est vis le comportement de certaines entreprises qui ont choisi, par le pass, dtablir leurs comptes selon le rfrentiel comptable national qui leur donne limage la plus flatteuse et, ensuite, de se tourner vers les investisseurs de ce pays pour lever des capitaux. Si ce comportement na plus cours dans lUnion europenne, il semble que les entreprises pratiquent une nouvelle sorte de vagabondage comptable lintrieur mme du rfrentiel IFRS. En effet, les entreprises ont fait un trs large usage non seulement des possibilits doption ouvertes par la norme IFRS 1, mais galement du choix laiss entre plusieurs traitements (38) comptables pour des oprations identiques . De plus, les normes IFRS laissent une marge considrable au jugement du prparateur de comptes, lequel peut nuire la comparabilit des comptes, non seulement avec les autres entreprises, mais galement dans le temps puisquil (39) peut voluer dun exercice lautre . Enfin, les socits ont eu toute libert pour dterminer le traitement comptable doprations qui nont pas fait encore lobjet dune norme ou dune (40) interprtation, par exemple les droits dmission de gaz effet de serre . En outre, les normes IFRS offrent de nombreuses possibilits doptimisation lorsque la juste valeur est dtermine laide dun modle. La forte sensibilit de celui-ci aux hypothses retenues, en particulier le taux dactualisation, ouvre de nouvelles possibilits de manipulation des comptes. Les divergences entre les choix comptables des entreprises se cumulent avec des diffrences dans lapplication nationale du rfrentiel IFRS, en particulier dans la prsentation des comptes. En effet, la norme IAS 1 Prsentation des tats financiers ne fixe que linformation minimale prsenter. Elle ne fournit pas de format obligatoire pour les tats financiers ni de modle dvelopp de prsentation de la performance. Une tude ralise par KPMG auprs de quatorze groupes internationaux de la (41) distribution , montre ainsi que au compte de rsultat, les IFRS apportent une relle harmonisation, mais [que] les divergences sectorielles nen sont que plus marquantes. Alors que les distributeurs franais restent trs attachs la notion de chiffre daffaires, la plupart des socits ne prsentent quune seule ligne au titre des produits des activits ordinaires. Le positionnement des produits des activits des socits financires et des socits immobilires reste un point de divergence marqu . Concernant les indicateurs de mesure de la performance, ltude note que : si la prsentation dun agrgat intermdiaire de marge (non obligatoire) est quasiment toujours retenue, le recours aux agrgats de type EBITDA (non dfini en IFRS) nest utilis que chez les groupes allemands. Le rsultat exceptionnel disparat, mais les groupes franais se retrouvent autour de lutilisation dune rubrique de produits et charges non rcurrents (de nature modifier lapprciation de la performance), quoiquils nen fassent pas toujours exactement le mme usage . Par ailleurs, ltude souligne quil est galement assez inattendu de constater que lesimpairments du goodwill et des immobilisations ne sont pas toujours prsents de faon similaire au compte de rsultat. Enfin, lagrgat de rsultat financier est lun des plus diversement prsents. Quant au tableau des flux de trsorerie, les prsentations apparaissent encore trs htrognes et perfectibles au regard des exigences dIAS 7 .

Afin de pallier labsence de formalisation des tats financiers dans les rfrentiels IFRS, le CNC a publi le 27 octobre 2004 deux recommandations n 2004 R 02 et 2004 R 03 proposant des modles (un par nature et un par fonction) pour le compte de rsultat. Ces recommandations offrent une certaine continuit avec la pratique franaise en permettant aux utilisateurs de mieux distinguer certains lments comme le rsultat oprationnel (qui nest pas dfini par les normes IFRS) et en proposant un format de compte de rsultat tabli sur la base de celles-ci. Naturellement, il ne sagit que de recommandations, que les entreprises sont libres dappliquer ou non ; de plus, elles ne sadressent quaux entreprises franaises, les autres normalisateurs nationaux ayant eux aussi (ou pas) publi des recommandations semblables. Enfin, les normes IFRS telles quelles sont homologues par lUnion europenne peuvent parfois diffrer, notamment pour la norme IAS 39 (voir supra), des normes adoptes par lIASB, introduisant une confusion supplmentaire pour les investisseurs. Les avis divergent sur la capacit des mcanismes existants pression du march, concertation des auditeurs, des normalisateurs comptables et des autorits de march, benchmarking entre les entreprises faire peu peu disparatre les divergences observes pour atteindre un degr de comparabilit satisfaisant. Quoi quil en soit, lamlioration de la comparabilit des comptes sera un processus trs long et probablement partiel, tant la souplesse ncessaire du rfrentiel IFRS laissera toujours possibles plusieurs options ou interprtations galement correctes. La transparence Lapplication des normes IFRS a incontestablement apport une transparence nouvelle dans de nombreux domaines auparavant insuffisamment traits par les rfrentiels comptables nationaux, commencer par le PCG. Ainsi en est-il des instruments financiers, en particulier des produits drivs que la norme IAS 39 oblige enregistrer au bilan, des engagements de retraite, des stock-options et autres avantages du personnel, ou de linformation sectorielle. Sur tous ces points, la richesse de linformation apporte par les normes IFRS est en gnral juge trs positivement par lensemble des utilisateurs de comptes, mme sils dplorent la longueur parfois difficile grer des rapports financiers. Dune manire gnrale, le fait que les normes IFRS soient principles-based contrecarre largement la tentation de la comptabilit crative lorigine des scandales de type Enron. Cependant, lexigence de transparence a ses limites et une entreprise ne peut tout divulguer aux investisseurs, parce que les concurrents lisent eux aussi les tats financiers. Le bon fonctionnement du systme conomique ne peut se passer du secret le secret des affaires et dune asymtrie dinformation entre lentreprise et ses partenaires. Cest dans cette dialectique entre la transparence et le secret que doit tre analyse la norme IFRS 8 Segments oprationnels, entre en vigueur au er 1 janvier 2009, dont beaucoup danalystes estiment quelle constitue un recul par rapport la norme IAS 14 laquelle elle se substitue. La norme IFRS 8 Segments oprationnels Afin de rtablir la confiance des investisseurs branle par les scandales comptables en Europe et aux tats-Unis, la norme IAS 14 Information sectorielle exigeait la dcomposition des tats financiers des entreprises en secteurs dactivit et secteurs gographiques. Cette dcomposition tait base sur les notions de rentabilit et de risque, lobjectif tant de mieux apprhender la performance dune organisation et de faciliter la comparaison avec des entreprises concurrentes. Cependant, la norme IAS 14 sest heurte deux difficults : dune part, elle obligeait les entreprises trouver un juste quilibre entre les nouvelles exigences dinformation et le secret des affaires ;

dautre part, elle manquait de ralisme. En effet, elle entranait un processus mcanique et arbitraire de dcoupage de lentreprise aboutissant des secteurs crs de toutes pices dans le seul but de satisfaire ses exigences. Afin dviter de telles difficults, la nouvelle norme IFRS 8, inspire de la norme amricaine SFAS 131 Disclosures about segments of an enterprise and related information, fonde dsormais linformation financire sur les donnes du reporting interne. Elle favorise donc une approche managriale de celle-ci, apprhende du point de vue de la direction, plutt quune analyse fonde sur les risques et la rentabilit des secteurs , laissant ainsi toute latitude la direction sur linformation divulguer ; or, il est vital , comme le souligne le Parlement europen dans sa rsolution du 14 novembre 2007, que les dirigeants d'entreprises continuent de fournir des informations sectorielles suffisantes pour permettre aux utilisateurs d'valuer les risques et les acteurs conomiques sur le plan gographique, pays par pays, le cas chant, et sur le plan des secteurs d'activit . De plus, comme les tats financiers sont dsormais structurs de manire cohrente avec la faon dont est organise et dirige lentreprise, deux entreprises appartenant au mme secteur dactivit peuvent avoir prsenter leurs tats financiers de manire compltement diffrente puisque leurs structures sont diffrentes. La pertinence de linformation financire Il y a une manire trs simple dapprcier la pertinence de linformation financire telle quelle est produite selon les normes IFRS : cest lusage que les entreprises en font, ou non. Cest ainsi que le recours par celles-ci des donnes pro forma (produites hors du rfrentiel IFRS) est la preuve de leur inadaptation aux besoins tant des metteurs que des investisseurs. Or, une tude mene par Ernst & Young a mis en lumire la difficile appropriation des nouvelles normes comptables par les entreprises europennes dont lune des consquences est davoir largement dconnect rsultats comptables et communication financire . Selon cette tude, la majeure partie des entreprises ont utilis, pour leur communication financire, des indicateurs diffrents de ceux directement issus des IFRS afin dliminer les lments considrs comme nuisant la lisibilit ou la comparabilit de la performance . Des retraitements ont ainsi t oprs pour liminer lincidence de certaines valuations, juges inappropries ou source de confusion comme la comptabilisation en charge des stock-options ou lvaluation la juste valeur de certains instruments financiers. Sagissant des entreprises franaises, Ernst & Young observe que celles-ci sappuient sur le rsultat oprationnel courant qui a fait lobjet de la recommandation du CNC. Cette recommandation constate que la notion de rsultat oprationnel nest pas dfinie par les normes IFRS. Or cette dfinition apparat dautant plus ncessaire quil sagit dun indicateur trs largement utilis dans la communication financire des entreprises . Une tude portant sur les indicateurs autres que ceux prvus par les normes IFRS utiliss par (43) les socits du CAC 40 , a rvl que celles-ci ont utilis, dans leur rapport annuel 2005, les indicateurs suivants : Indicateurs Rsultat oprationnel Marge brute Rsultat dexploitation Rsultat oprationnel courant Free cash-flow Rsultat brut dexploitation EBITDA Capacit dautofinancement Rsultat courant Nombre dentreprises les ayant utiliss 19 18 14 12 11 8 7 7 5
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La moiti des entreprises du CAC 40 a donc suivi la recommandation du CNC sur le rsultat oprationnel, qui est lindicateur non obligatoire le plus frquemment utilis, quasiment galit avec la marge brute. Ces deux indicateurs ne sont pas prvus par les normes IFRS. Un autre moyen dvaluer la pertinence des normes IFRS est le recours par les entreprises lvaluation la juste valeur de leurs actifs, lorsque celle-ci est possible. Les normes IAS 16 Immobilisations corporelles, IAS 38 Immobilisations incorporelles et IAS 40 Immeubles de placement laissent aux prparateurs des comptes le choix entre deux mthodes pour lvaluation aprs comptabilisation initiale : une entit doit choisir pour mthode comptable soit le modle du cot, soit le modle de la rvaluation (IAS 16 29, IAS 38 72 et IAS 40 30). De plus, la norme IFRS 1 16 autorise une entit valuer une immobilisation corporelle (incorporelle ou un immeuble de placement) la date de transition aux IFRS sa juste valeur et utiliser cette juste valeur comme cot prsum . Cette rvaluation ponctuelle ne loblige cependant pas appliquer ultrieurement la juste valeur lvaluation de ces immobilisations. Le tableau suivant, tabli partir des tats financiers 2005 des groupes appartenant lindice (44) SBF 120, rcapitule les options exerces lors de la transition aux normes IFRS : OPTIONS RETENUES POUR LES NORMES IAS 16, IAS 38, IAS 40 ET IFRS 1 Normes Cot historique 71 101 83 24 66,35 % 94,39 % 77,57 % 22,43 % 19 4 0 9 Juste valeur 17,76 % 3,74 % 0% 8,41 % Donnes manquantes 17 2 24 70 15,88 % 1,87 % 22,43 % 65,42 % Nonapplication de la norme 4 3,74 %

IFRS 1 IAS 16 IAS 38 IAS 40

Lanalyse des premiers tats financiers en normes IFRS permet donc dobserver que lvaluation la juste valeur des actifs tait loin, en 2005, davoir convaincu les prparateurs de comptes franais La qualit des normes Par qualit des normes comptables, il faut entendre leur simplicit, leur prcision et leur stabilit qui rendent leur application aise par les entreprises. Ainsi dfinies, cest peu dire que les normes IFRS ne sont pas toujours de bonne qualit - et ce point a t soulign maintes reprises lors des auditions menes par la mission dinformation. La seule norme IAS 39 comporte ainsi plus de 300 pages ! Il nest ainsi plus possible aujourdhui, pour un dirigeant davoir une vision immdiate et sre des consquences comptables des oprations effectues par son entreprise sans laide de ses comptables ou/et de ses auditeurs, eux-mmes ayant souvent le besoin de se tourner vers des experts extrieurs ou la doctrine de leur cabinet pour tre en mesure dapporter une rponse une question prcise. De plus, ds lors que les normes IFRS sont principles-based , elles se prsentent plus sous la forme dun cadre laissant une large place linterprtation que de rgles quil suffit dappliquer. Limprcision des normes IFRS dont la ncessit a dj t analyse (voir supra) est sans conteste une de ses caractristiques irrmdiables laquelle les (45) metteurs doivent sadapter . Enfin, le rfrentiel IFRS est encore loin davoir atteint la stabilit quen son temps, ses utilisateurs pouvaient reconnatre au PCG. Les normes IFRS sont en perptuelle et rapide volution. Pour ne prendre quun exemple, lIASB a publi en octobre 2007 un expossondage portant sur les 41 modifications quil estime ncessaire dapporter 22 normes existantes afin den prciser la porte et den supprimer les incohrences.

Il faut cependant reconnatre que la complexit et linstabilit des normes IFRS en laissant de ct limprcision qui est consubstantielle ce rfrentiel comptable ne font que reflter celles de la vie conomique de lentreprise quelle a pour objet de saisir ; de mme, la sophistication croissante des instruments financiers ne pouvait raisonnablement aboutir des dispositions aussi concises que celles du PCG. 2. La modernisation du Plan comptable gnral Si environ un millier de groupes franais sont directement concerns par les normes IFRS, cest en pratique lensemble des entreprises franaises qui lest. En effet, quoique la France nait pas exerc loption offerte par le rglement 1606/2002/CE dappliquer les normes IFRS aux comptes sociaux, les autorits comptables franaises c'est--dire en pratique le CNC ont en effet dcid de rapprocher progressivement le PCG des normes IAS/IFRS. Il sagit l dun choix spcifiquement franais, ni prvu ni interdit par le rglement 1606/2002/CE. a) La modernisation du PCG Un PCG devenu inadapt Le plan comptable gnral a une longue histoire. Sans remonter jusqu lordonnance sur le commerce de Colbert (1673) qui se bornait rendre obligatoire, pour les commerants, la tenue dune comptabilit cest le 4 avril 1946 quune Commission de normalisation des comptabilits fut charge dlaborer un plan comptable gnral, le PCG 1947 ; celui-ci, modernis en 1957 par le nouveau Conseil national de la comptabilit et rendu obligatoire par (46) le dcret n 65-968 du 28 octobre 1965 , est rest en vigueur jusquen 1982. En raison de la mainmise de ltat sur le processus de normalisation (voir supra), lorientation des normes comptables tait claire ds lorigine : loin dtre un outil de gestion la disposition de lentreprise, la classification des comptes qutait en ralit le PCG servait, dune part, le besoin de la comptabilit nationale dans une France o lconomie tait planifie et, dautre part, le besoin de ladministration fiscale davoir une base incontestable pour le calcul de limpt. En 1982, sous la pression de lUnion europenne dont les 4 et 7 directives bauchaient une harmonisation comptable europenne, lurgence sest fait sentir de moderniser le PCG et den faire un vritable instrument de gestion. Cest ainsi que le PCG de 1982 a introduit deux innovations majeures : dune part, il nonce enfin les concepts et les conventions comptables de base ainsi que la dfinition de certaines caractristiques qualitatives de linformation comptable, notamment limage fidle qui autorise des drogations une rgle comptable lorsque celle-ci ne permet pas datteindre cet objectif ; dautre part, il amliore le format du compte de rsultat, dsormais structur autour dune cascade de soldes intermdiaires de gestion ; de mme, il introduit un tableau de financement qui apporte une vision dynamique de lanalyse conomique fonctionnelle sous-jacente au modle de bilan ; cependant, en contradiction avec la logique conomique, la notion de patrimoine juridique devient un critre dcisif du contenu des lments du bilan. Par ailleurs, par la transposition de la 7 directive par la loi n 85-11 du 3 janvier 1985 et par le dcret 86-221 du 17 fvrier 1986 ainsi que par linsertion dans le PCG dun chapitre spcifique aux comptes consolids, la France a cart toute incidence fiscale des comptes consolids. Elle a ainsi limit linfluence de lharmonisation comptable internationale aux seuls comptes de groupe, entranant une dconnexion entre les comptes consolids et les comptes sociaux, et une dualit des rfrentiels comptables. Le PCG de 1999, issu du rglement CRC n 99-03, est une rcriture droit constant du PCG de 1982 en y incluant toutefois les avis du CNC publis depuis 1986. Dsormais prsent
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sous la forme dun vritable code avec des titres, des chapitres et des sections, le PCG ne traite plus des aspects lis la consolidation et la comptabilit analytique. Les rgles propres la consolidation sont runies dans le rglement particulier : le rglement CRC 99-02. Quant la comptabilit analytique, elle a t purement et simplement supprime du droit comptable franais. Par consquent, depuis sa cration en 1947, le PCG na t modifi que trois fois, si bien quau tournant des annes 2000, il apparaissait de plus en plus inadapt lenvironnement conomique des entreprises, inadaptation qui plus est souligne par la comparaison avec des normes IFRS dont lapplication dans lUnion europenne se rapprochait inluctablement. Une modernisation du PCG tait donc urgente et ncessaire, qui sest traduite par la convergence des normes comptables franaises vers les normes IFRS. Les tapes de la modernisation : le bouleversement du PCG 1999 La modernisation du PCG a constitu lessentiel du travail du CNC au tournant des annes 2000 ; elle sest ralise selon deux modalits : dune part, un rglement spcifique transposant une seule norme (par exemple, le rglement 2000-06 pour la norme IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels) et, dautre part, un rglement unique transposant un grand nombre de normes (par exemple, le rglement CRC 2004-06 pour les normes IAS 2, 16, 23 et 38). Le rglement n 2000-06 du 7 dcembre 2000 relatif aux passifs Ladoption de ce rglement a introduit dans le droit comptable franais une dfinition rigoureuse et prcise des lments de passif. Alors quantrieurement, le PCG se bornait les dfinir comme un lment du patrimoine ayant une valeur ngative pour l'entit (ancien article 212-1 du PCG), il sagit dsormais d une obligation de l'entit l'gard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bnfice de ce tiers, sans contrepartie au moins quivalente attendue de celui-ci (actuel article 212-1 du PCG). Ces prcisions complmentaires ont, entre autres, mis fin labus, par nombre dentreprises, des provisions pour risques et charges, dites provisions bain de sang passes l'occasion dun changement de direction et destines fausser l'image de l'entreprise dans un sens favorable la nouvelle quipe. Le rglement n 2002-10 sur lamortissement et la dprciation des actifs Lamortissement des actifs est dfini par larticle 322-1 du PCG : un actif amortissable est un actif dont lutilisation par lentit est dterminable. Lutilisation pour une entit se mesure par la consommation des avantages conomiques attendus de lactif. Lutilisation dun actif est dterminable lorsque lusage attendu par lentit est limit dans le temps. Cet usage est limit ds lors que lun des critres suivants, soit lorigine, soit en cours dutilisation, est applicable : physique, technique, juridique... Lamortissement dun actif est la rpartition systmatique de son montant amortissable en fonction de son utilisation . De cette dfinition, il rsulte que seuls sont amortissables les actifs dont lutilisation est limite dans le temps et que la dure damortissement est celle de leur utilisation par lentreprise. Celle-ci est dfinie comme la consommation des avantages conomiques attendus par lentreprise. Ce changement de terminologie, largement inspire dune vision conomique de lentreprise qui est celle des normes IFRS, est bien le signe dune nouvelle conception de lamortissement mme si, hormis lapproche par composants (voir infra), ses consquences sont limites. Quant la dprciation dun actif, larticle 322-1 du PCG la dfinit comme la constatation que sa valeur actuelle est devenue infrieure sa valeur comptable . La valeur actuelle est la valeur la plus leve de la valeur vnale ou de la valeur d'usage (PCG, art. 322-1.8), la valeur d'usage tant dtermine en fonction des flux nets de trsorerie attendus. Le rglement n 2004-06 sur la dfinition, la comptabilisation et lvaluation des actifs

Un lment d'actif doit dsormais respecter quatre conditions : l'lment doit tre identifiable. Si ce caractre identifiable nest pas dfini pour les actifs corporels, en revanche, pour les lments incorporels, reprenant la norme IAS 38 Immobilisations incorporelles, le nouvel article 211-3 du PCG dispose que l'exercice d'un droit opposable aux tiers (brevets, marques) n'est dsormais plus indispensable pour que l'lment soit reconnu comme un lment d'actif, ds lors que celui-ci est susceptible d'tre vendu, transfr, lou ou chang de manire isole ou avec un contrat, un autre actif ou passif ; ensuite, l'lment doit tre contrl. Le nouvel article 211-1 du PCG complte l'actuelle dfinition des actifs par la notion de contrle reprise du conceptuel de l'IASB (principe substance over form voir supra). Dsormais, une entit peut inscrire lactif de son bilan un bien quelle contrle du fait dvnements passs et dont elle attend des avantages conomiques futurs sans pour autant en avoir ncessairement la proprit ; de plus, l'lment est porteur d'avantages conomiques futurs , dfinis par larticle 211-2 du PCG comme potentiel qua cet actif de contribuer, directement ou indirectement, des (47) flux nets de trsorerie au bnfice de lentit , notion dj utilise par larticle 322-1 du PCG pour la dfinition de la valeur dusage dun actif. enfin, son cot ou sa valeur doit tre valu avec une fiabilit suffisante, selon les modalits fixes par larticle 321-1 du PCG (variables selon que le bien est acquis titre onreux, titre gratuit, par voie dchange ou produit par lentit). b) Une convergence qui ne va pas de soi Une modernisation sans ligne politique Il nest pas dans lintention de la mission dinformation de contester luvre considrable accomplie par le Conseil national de la comptabilit, dont les rglements susmentionns ne constituent quune infime partie. La modernisation quil a insuffle au PCG, en renforant la conceptualisation et la rigueur dans les dfinitions, les conditions de comptabilisation et les modalits dvaluation des actifs et des passifs, tait au contraire bienvenue aprs des annes dimmobilisme. De plus, celle-ci a rduit les divergences entre les comptes sociaux et les comptes consolids et simplifi la tche des entreprises appliquant les normes IFRS. Enfin, le processus de convergence a permis dmanciper la rglementation comptable en favorisant la substitution de rgles proprement comptables des solutions inspires par la jurisprudence fiscale ou le droit des socits et parfois peu compatibles avec limage fidle de lentreprise. En revanche, il est regrettable que la dcision de faire converger le droit comptable franais vers les normes IFRS aussi justifie quelle soit ait t luvre du seul CNC et que les (48) modalits de cette convergence aient t dfinies dans le secret de ses dlibrations . En effet, par ses consquences fiscales, sociales, conomiques et juridiques, ce processus aurait mrit que ses options soient dbattues et quune ligne directrice soit fixe par le politique ; au contraire, celui-ci sest born entriner a posteriori un processus dclench en dehors de lui. Le CNC a ainsi combl labsence du politique et dfini une ligne directrice exclusivement comptable, lalignant autant quil est possible sur les IFRS. Sans garde-fou politique, lalignement sest ainsi fait au pas de charge , bouleversant en quelques annes les pratiques de millions dentreprises. Il a fallu attendre la fin de lanne 2004 et la publication de lordonnance du 24 dcembre 2004 prcite pour quenfin, il y ait une expression politique sur le processus de convergence. M. Nicolas Sarkozy, alors ministre de lconomie, des finances et de lindustrie, a indiqu, dans un communiqu de presse du 20 dcembre 2004, que la modernisation du PCG se poursuivra un rythme mesur, dans la concertation avec les professionnels et en respectant un objectif de neutralit fiscale .

Sil faut saluer cette intervention politique dans le processus de convergence, il faut nanmoins convenir que, bien tardive, elle na gure connu de suites. Quelques jours plus er tard, au 1 janvier 2005, les normes IFRS taient applicables et le dbat comptable, sagissant des comptes consolids, se dplaait au niveau international. Quant au processus de modernisation, lessentiel avait t fait (voir supra). Seuls des esprits chagrins remarqueront que cette intrusion du politique dans la comptabilit a justement concid avec le dbut dune pause dans la modernisation du PCG qui se poursuit encore aujourdhui Une modernisation partielle Convergence ou modernisation ? Certes, la convergence du PCG vers les normes IFRS est incontestable, et le CNC na jamais fait mystre de sa volont de rapprocher autant que possible les deux rfrentiels comptables ; mais, supposer que lobjectif ait un jour t un alignement pur et simple du PCG sur les normes IFRS, ce nest plus le cas aujourdhui. Un tel objectif serait dailleurs en contradiction avec la ligne fixe par le Gouvernement qui, dans lordonnance du 20 dcembre 2004 prcit, na pas autoris lapplication des normes IFRS dans les comptes sociaux. En dfinitive, le PCG na fait que puiser dans le rfrentiel IFRS aux dfinitions et concepts bien plus labors les outils ncessaires sa modernisation, mais il a conserv ses particularismes. Les normes IFRS nont ainsi pas toutes t transposes dans le PCG, loin de l, et parmi celles qui lont t, beaucoup conservent un caractre optionnel pour les entreprises. Le caractre optionnel des normes IFRS reprises dans le PCG Afin de laisser aux entreprises le choix entre la rgle nouvelle issue des normes IFRS et la rgle traditionnelle du PCG, le CNC a, de nombreuses reprises, transpos la premire tout en laissant subsister la seconde, ouvrant ainsi une option en contradiction avec le rfrentiel IFRS. Ainsi en est-il des dpenses de grosses rparations ou grandes rvisions. Larticle 322-3 du re PCG distingue entre les dpenses dites de 1 catgorie pour les lments principaux dimmobilisations corporelles devant faire lobjet de remplacement intervalles rguliers, ayant des utilisations diffrentes ou procurant des avantages conomiques lentreprise selon un rythme diffrent et ncessitant lutilisation de taux ou de modes damortissement propres et me les dpenses dites de 2 catgorie pour les dpenses faisant lobjet de programmes pluriannuels de grosses rparations ou de grandes rvisions en application de lois, rglements ou de pratiques constantes de lentreprise . Si, pour les premires, lamortissement par composants est obligatoire, le PCG ouvre une option pour les secondes entre celui-ci et une provision. Or, la norme IAS 36 Dprciation dactifs impose dans les deux cas lamortissement par composants. De mme sagissant des frais de dveloppement, larticle 311-3 du PCG permet aux entreprises soit de les comptabiliser en immobilisations, sils remplissent les critres de dfinition et de comptabilisation des immobilisations incorporelles gnres en interne, soit de les comptabiliser en charges, mme sils rpondent ces critres. Si larticle 361-1 du PCG dispose que lactivation de ces frais constitue la mthode prfrentielle, la norme IAS 38 limpose. Enfin, sagissant des frais dacquisition des immobilisations corporelles (frais qui, par nature, sont directement attribuables, en droit ou en fait, lacquisition : droits de douanes, frais de livraison, honoraires), larticle 320-1 du PCG autorise les entreprises les comptabiliser en (49) charges ou dans le cot dentre de limmobilisation ; mais les normes IAS 16 et IAS 38 imposent de les comptabiliser dans les cots dentre. La non-transposition dune norme IFRS de nombreuses reprises, le CNC na pu ou voulu transposer certaines normes IFRS dans le PCG. En effet, sil est lorganisme o slabore la doctrine comptable, son pouvoir est trs

strictement encadr, la fois par des textes dun niveau suprieur et par lexistence dun contrle a posteriori du pouvoir politique sur les avis quil labore. Par consquent, il doit tenir compte de la hirarchie des normes et des contraintes du politique, lequel, en dpit de son peu dintrt pour la matire comptable, ne peut ignorer totalement les consquences pour les entreprises de lvolution des rgles comptables. Cest ainsi que les provisions en matire de pension de retraite sont encadres par larticle L. 123-13 du code de commerce ; celui-ci dispose que les entreprises peuvent inscrire au passif, sous forme de provisions, le montant de ces engagements, ce qui fait obstacle lapplication dans les comptes sociaux de la norme IAS 19 Avantages du personnel qui impose le provisionnement de ceux-ci. En revanche, selon larticle 531-3 du PCG, le montant des engagements contracts pour pension de retraite doit figurer dans lannexe. De mme, sagissant de lactivation des frais de dveloppement impose par la norme IAS 38, le caractre optionnel de celle-ci est impos par larticle R 123-186 du code de commerce, ce mme article imposant galement une option sagissant de lactivation des frais dtablissement (article 361-1 du PCG). De mme, la nouvelle dfinition des actifs, qui repose sur la notion de contrle et non plus de proprit, aurait d se traduire, conformment la norme IAS 17 Contrats de location, par l'activation des biens lous en crdit-bail, avec de lourdes consquences tant pour le crditpreneur que pour le crdit-bailleur (voir infra). Par consquent, le rglement CRC 2004-06 a exclu les contrats de crdit-bail de son champ dapplication. Il existe donc une borne partir de laquelle les consquences de la convergence ntant plus soutenables, le CNC ne peut plus faire cavalier seul sans tenir compte des autres parties prenantes la normalisation, plus soucieuses des consquences de la convergence que de la cohrence entre les rfrentiels comptables. Le PCG actuellement en vigueur constitue donc un mlange hybride de l'approche patrimoniale et de l'approche conomique, de la tradition comptable franaise et des solutions IFRS. II. AU DEL DES ENTREPRISES, DES CONSQUENCES POUR LCONOMIE TOUT ENTIRE Longtemps, la comptabilit sest faite modeste, se prsentant comme une discipline neutre, se bornant reflter une ralit prexistante, un miroir dans lequel limage fidle de lentreprise se reflte, pour autant que les normes comptables soient bien faites. Cependant, la comptabilit nest pas une matire hors sol , les rgles comptables sont des rgles et, en tant que telles, elles induisent des comportements. Non seulement le miroir quest la comptabilit est dformant selon lutilisateur dont elle privilgie les besoins dinformation cest--dire quelle donne voir une certaine ralit de lentreprise, mais elle a, en retour, des consquences nombreuses (conomiques, sociales et managriales) sur celle-ci et, au-del, sur lconomie toute entire. A. LES CONSQUENCES DES NORMES IFRS 1. La comptabilit nest pas neutre pour les entreprises a) Des consquences significatives sur les capitaux propres, lendettement et le rsultat net des entreprises Les rsultats des tudes de la Banque de France De nombreuses tudes ont t menes afin danalyser limpact des normes IFRS sur les comptes des entreprises. Ltude la plus complte est celle mene partir de la base de donnes de la Banque de France regroupant lensemble des groupes franais non financiers (50) cots . Lanne 2004 qui, en pratique constituait une anne de transition vers les normes IFRS, offrait une opportunit historique de disposer la fois de comptes consolids tablis en normes franaises et en normes IFRS ; ltude (dont sont issus les tableaux infra) montre ainsi

que limpact de ces dernires sur les capitaux propres, lendettement et le rsultat net est loin dtre ngligeable et les rgles comptables loin dtre neutres pour lentreprise. Sagissant plus spcifiquement des groupes bancaires franais, une autre tude trs complte de la Banque de France a t ralise afin danalyser les consquences pour BNP-Paribas, le (51) Crdit agricole et la Socit gnrale du passage aux normes IFRS . Un impact modr sur les capitaux propres Sagissant des groupes bancaires, lapplication des IFRS entrane une augmentation des totaux de bilan des trois tablissements de crdit franais tudis (+ 12,6 % en moyenne) plus importante que laugmentation constate par le CECB pour les tablissements de crdit europen (+ 9 %). Cette hausse sexplique essentiellement par linclusion des drivs au bilan leur juste valeur 2 (ils reprsentent 14 % des totaux de bilan en IFRS) et par la rvaluation en juste valeur de certains actifs prcdemment enregistrs au cot amorti (les plus values latentes sur actifs disponibles la vente atteignent environ 5,7 milliards deuros au total pour les trois tablissements). Lapplication de rgles de compensation plus strictes en IFRS aux oprations de pension a aussi contribu laugmentation observe. En outre, lapplication des normes IFRS a entran, pour les trois tablissements franais, une augmentation des capitaux propres de 5,8 % au total, qui provient essentiellement de lincorporation dans les rserves des plus-values latentes constates sur le portefeuille dactifs financiers disponibles la vente et de la majeure partie du Fonds pour risques bancaires gnraux (FRBG), ces effets tant suprieurs aux impacts ngatifs sur les rserves de la premire application des normes IFRS. Outre les volutions susmentionnes, le goodwill 1 des tablissements franais enregistre une forte augmentation (+ 26,7 %) qui sexplique dune manire gnrale par linclusion dans le goodwill de certains lments enregistrs en immobilisations incorporelles en normes franaises, qui ne satisfont pas aux conditions denregistrement en immobilisations incorporelles de la norme IAS 38, lannulation des dotations aux amortissements du goodwill comptabilises en normes franaises et au remplacement de lamortissement de lcart dacquisition par un test de dprciation. Enfin, au passif, la diminution des provisions pour risques et charges (- 6,8 %) sexplique dans un sens par la raffectation des provisions gnrales en dprciation dactif et dans lautre par lapplication des rgles de provisionnement relatives aux avantages postrieurs lemploi (IAS 19) et aux paiements fonds sur les actions accords au personnel (IFRS 2). Sagissant des groupes non financiers, ltude de la Banque de France montre une baisse globale de 2 % des capitaux propres de lensemble des groupes concerns, le jeu de compensation entre les groupes expliquant la faiblesse de limpact global. En effet, sur le plan individuel, limpact du passage aux normes IFRS est limit pour 45 % des groupes, avec un impact infrieur 5 % en valeur absolue. linverse, limpact est assez sensible (variation suprieure 10 % en valeur absolue) pour 36 % des groupes, avec des variations extrmes allant de 660 % + 1 267 %, ainsi que le montre le graphique suivant. RPARTITION DES GROUPES SELON LE NIVEAU DIMPACT SUR LES CAPITAUX PROPRES

Plusieurs facteurs expliquent la variation des capitaux propres, ainsi que le montre le graphique ci-aprs : FACTEURS DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (en milliards deuros)

Parmi les plus importants facteurs de baisse des capitaux propres figure la comptabilisation des engagements de retraite. Optionnelle en normes franaises et obligatoire en IFRS (norme IAS 19), celle-ci touche en effet prs de 20 % des groupes hauteur de 26,9 milliards deuros. Cependant, comme le rgime de scurit sociale franais est un rgime de retraite dit cotisation dfinie dans lequel lentreprise est dgage de ses obligations par le rglement de cotisations fixes, leffet est modr pour les entreprises dont lactivit est majoritairement situe en France mais important pour les groupes ayant leur activit dans les pays anglo-saxons (dont les rgimes de retraite sont dits prestations dfinies ). Explique galement la baisse des capitaux propres la comptabilisation des impts diffrs sur les marques que permettent les normes IFRS, mme si une cession de celles-ci nest pas envisage. En ce qui concerne les actions propres, lorsquelles sont destines la rgularisation des cours ou des plans de stock-options, la norme IAS 32, au contraire des normes franaises, ne les considre pas comme des actifs ; elles sont, de ce fait, toutes dduites des capitaux propres. En sens inverse, la valorisation du rsultat net dans les capitaux propres, les revalorisations dactifs ( la juste valeur ) et lactivation des cots de dveloppement (dont le PCG impose la comptabilisation en charges), compensent, pour une large part, la baisse rsultant des facteurs susmentionns. Un accroissement significatif de lendettement Lors du passage aux normes IFRS, lendettement financier net des groupes non financiers a augment de 16 %, et prs de 28 % des groupes ont vu leur endettement crotre de plus de 20 % : RPARTITION DES GROUPES SELON LIMPACT SUR LENDETTEMENT FINANCIER NET

Cet accroissement rsulte dun ensemble de facteurs, ainsi que lillustre le graphique suivant : FACTEURS DE VARIATION DE LENDETTEMENT FINANCIER NET (EN MILLIARDS DEUROS)

Parmi les premiers facteurs de hausse de lendettement qui concerne un quart des groupes tudis figure la baisse de la trsorerie active en raison de la dfinition restrictive de la trsorerie par la norme IAS 7 qui reclasse notamment en actifs financiers des valeurs mobilires de placement insuffisamment liquides ou prsentant un certain niveau de risque. De plus, les engagements de rachat dactions, fermes ou optionnels, doivent dsormais tre comptabiliss directement au bilan. A linverse, dans le droit comptable franais, ceux-ci figurent hors bilan. Ce retraitement, sil ne concerne que quelques grands groupes, affecte de manire significative leur endettement. Enfin, bien que les rgles de consolidation des entits ad hoc franaises aient t er rapproches des normes IFRS par la loi n 2003-706 du 1 aot 2003 de scurit financire, la rintgration des crances titrises, auxquelles sajoutent, de manire gnrale, la rintgration de lensemble des crances mobilises sans transfert en substance du risque, a jou un rle notable dans laugmentation de lendettement des groupes. En sens inverse, le traitement comptable en normes IFRS des obligations convertibles a pu allger lendettement des groupes. En effet, les normes IFRS rpartissent les titres hybrides , c'est--dire les instruments financiers partageant des caractristiques de dettes et de capitaux propres, entre une composante de dette et une composante de capitaux propres. Ainsi, la catgorie fonds non remboursables des normes franaises disparat au profit des dettes financires ( lexception des obligations remboursables en actions) et les obligations convertibles comptabilises intgralement dans les dettes en normes franaises sont, pour une petite partie, reclasses en capitaux propres. Pour les groupes ayant mis des obligations convertibles pour des montants significatifs, ce traitement aboutit une rduction sensible de

leur taux dendettement du fait de la baisse de lendettement dune part et de laugmentation des capitaux propres dautre part. Laccroissement important du rsultat net Lors du passage aux normes IFRS, le rsultat net des groupes non financiers franais a augment en moyenne de 38 %. Pour 74 % des groupes, la variation du rsultat net est positive. Pour 26 %, elle est peu sensible (infrieure 5 % en valeur absolue) alors que pour 37 % dentre eux, elle est suprieure 20 %, ainsi que le montre le tableau suivant : RPARTITION DES GROUPES SELON LE NIVEAU DIMPACT SUR LE RSULTAT NET

Cest donc sur le compte de rsultat que limpact du passage aux normes IFRS sest fait le plus fortement sentir, impact rsultant des facteurs dtaills dans le graphique suivant. FACTEURS DE VARIATION DU RSULTAT NET (EN MILLIARDS DEUROS)

La cause principale de laugmentation du rsultat des groupes, tant sur le plan global que sur (52) le plan individuel, est la suppression de lamortissement du goodwill par la norme IFRS 3 Regroupements dentreprises. Alors que dans le droit comptable franais, le goodwill est amorti sur une dure librement choisie par le groupe, la norme IFRS 3 a substitu lamortissement un test de dprciation que lentreprise doit raliser au moins une fois par an, voire plus frquemment si des vnements indiquent quune perte de valeur pourrait exister. cette cause sajoutent des effets plus spcifiques certains grands groupes qui contribuent significativement limpact global sur le rsultat net : dune part, leffet comptable de deux grandes acquisitions sur 2004, avec la reconnaissance des cots de dveloppement pour lun des groupes et la reprise immdiate en rsultat de lcart dacquisition ngatif, pour lautre ; dautre part, leffet indirect de la remise zro des carts de conversion sur les filiales trangres, qui a pour effet de ne plus les recycler en rsultat lors de la cession dune filiale trangre. Enfin, les variations de juste valeur enregistres directement en rsultat concernent (53) presque exclusivement les variations de valeur des immeubles de placement . En sens inverse, a contribu la diminution du rsultat net la comptabilisation en charges des plans de stocks-options, mais dune manire limite en raison des montants relativement faibles que ceux-ci reprsentent dans notre pays.

Sagissant des groupes bancaires franais, le passage aux normes IFRS se traduit par une volatilit potentiellement plus leve du compte de rsultat. Les produits et les charges peuvent tre notamment affects par : la variation de juste valeur des portefeuilles dinstruments financiers dtenus des fins de transaction, en particulier les instruments drivs ; la disparition de lamortissement obligatoire, annuel, du goodwill ; cet lment peut savrer important pour certains groupes bancaires ; lactualisation des crances dprcies ; laffectation du FRBG et de certaines provisions de passif en rserves ; la comptabilisation des paiements bass sur des actions et la comptabilisation des avantages au personnel, notamment dans le cadre des rgimes prestations dfinies ; cet lment ne joue pas un rle significatif pour les banques franaises qui avaient dj provisionn leurs engagements futurs de retraite ; le retraitement du day one profit normes IFRS.
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sur les activits de march, qui nest pas reconnu en

BNP-Paribas et le Crdit agricole ont donn des indications chiffres sur les effets sur le rsultat net 2004 des normes IAS 32, 39 et IFRS 4, dont lapplication ntait obligatoire qu compter du 1er janvier 2005. En revanche, la Socit gnrale a prsent uniquement limpact des normes applicables en 2004. Limpact sur le rsultat net est positif, dans des proportions variables mais dans lensemble modres de 0,5 %, 5,4 % et 13,8 % selon les cas. Cette variation provient essentiellement de larrt de lamortissement des carts dacquisition, comme le montre le tableau suivant :

Exemples dimpacts comptables de la transition aux normes IFRS Conformment la tradition comptable franaise, qui lui accorde une large place, les entreprises franaises ont fait preuve de prudence dans la prparation de leurs comptes consolids 2005. Lobservation des choix comptables oprs lors de la transition vers les normes IFRS rvle en effet une remarquable stabilit des pratiques, les groupes ont majoritairement choisi les options les plus proches des pratiques antrieures. Il nen reste pas moins que leffet du passage aux normes IFRS a parfois t considrable. Afin de mieux saisir celui-ci, la mission dinformation a choisi danalyser plus prcisment le

cas de trois entreprises : une entreprise industrielle, une entreprise publique et une institution financire. Le groupe Michelin : un exemple caractristique Le 20 janvier 2005, la socit Michelin a prsent aux analystes les principaux effets du passage aux normes IFRS sur les comptes du groupe. En termes dvaluation, trois normes ont eu un impact significatif : limpact de la norme IFRS 1 pour le traitement des diffrences actuarielles sur les avantages du personnel couverts par la norme IAS 19. La norme IFRS 1 offre une option de mise zro ( fresh start ) des diffrences actuarielles en matire davantages du personnel. Lvaluation actuarielle annuelle des avantages du personnel repose sur des hypothses en matire dinflation, de hausse des salaires, de rendement des actifs ou de taux utiliss pour actualiser les obligations, hypothses qui voluent dune anne lautre, et sur les carts constats entre ces hypothses et la ralit. Dans le cadre du passage aux normes IFRS, en application de loption offerte par la norme IFRS1, Michelin a choisi dimputer les diffrences actuarielles non encore reconnues dans le bilan au 31 dcembre 2003 sur les er capitaux propres douverture IFRS au 1 janvier 2004, ce qui sest traduit par une diminution de ceux-ci de 1,2 milliard deuros nets dimpts diffrs ; en matire de contrat de crdit-bail, Michelin applique la norme IAS 17 Contrats de er location depuis son entre en vigueur le 1 janvier 1999. Ceux-ci sont, depuis cette date, comptabiliss au bilan sous forme dactifs immobiliss et de dettes financires. Lapplication de la norme IFRS 1 Premire application des IFRS a conduit Michelin rexaminer les contrats signs antrieurement cette date et en retraiter certains. Ce retraitement a entran une hausse de lactif de 129 millions deuros et de la dette de 199 millions deuros, et par voie de consquence une diminution des engagements hors bilan. Cette rintgration a t sans effet sur le rsultat net ; le montant de la perte de valeur des actifs, rsultant de lapplication de la norme IAS 36, est, net dimpts diffrs, de 108 millions deuros, reprsentant moins de 2 % du total des actifs immobiliss du groupe. Ce montant a rduit les capitaux propres douverture IFRS de er Michelin au 1 janvier 2004. Au total, les capitaux propres sont passs de 4,677 milliards deuros en normes franaises 3,546 milliards deuros en normes IFRS, portant logiquement lendettement net 93 % des capitaux propres (contre 69 % prcdemment) et le rsultat net de 527 millions deuros en normes franaises 654 millions deuros en normes IFRS. Enfin, lapplication de la norme IAS 1 Prsentation des tats financiers sur la prsentation du bilan et du compte de rsultat a entran la disparition des notions de rsultat dexploitation et de rsultat exceptionnel. Si ceci nest toutefois pas spcifique au groupe Michelin, ce dernier, dans un souci de clart de lecture de ses comptes et en conformit avec les recommandations du CNC, a fait le choix disoler les lments non-rcurrents significatifs au sein de son rsultat oprationnel. La partie non-rcurrente prenne sera matrialise par un sous-total rsultat oprationnel avant lments non rcurrents . EDF/GDF : le cas des engagements de retraite Ds lors quune entreprise publique introduit une partie de son capital en bourse, elle a lobligation, linstar de ses concurrentes prives, dtablir ses comptes consolids en normes IFRS. Or les entreprises publiques, en particulier les anciens monopoles que sont EDF et GDF ont mis en place, pour des raisons historiques et politiques, des rgimes spciaux de retraite particulirement favorables leurs salaris. Dans le rfrentiel IFRS et en application de la norme IAS 19, le montant de ces engagements doit tre provisionn au passif du bilan. Mais dans ce cas, les calculs entrepris par les entreprises susmentionnes dans la perspective de louverture de leur capital ont montr que leurs capitaux propres

deviendraient ngatifs, en particulier ceux dEDF dont les engagements de retraite reprsentaient en 2003 trois fois le montant de ses fonds propres. La loi relative au service public de l'lectricit et du gaz et aux entreprises lectriques et gazires (n 2004-803 du 9 aot 2004) a permis de rgler ce problme. Comme la crit le Rapporteur du projet de loi lAssemble nationale, M. Jean-Claude Lenoir, la norme IAS 19 impose aux entreprises de provisionner dans leurs comptes l'intgralit de leurs engagements de retraites. Pour EDF et GDF, cette rgle imposerait la constitution de provisions d'un montant total dpassant les 70 milliards d'euros. Les deux entreprises se trouveraient mcaniquement en situation de faillite comptable et deviendraient en consquence incapables de se financer et mme simplement de se refinancer sur les marchs. Afin d'viter que cette situation se produise, [le projet de loi] organise le financement des droits spcifiques passs correspondant aux activits rgules que sont le transport et la distribution par une contribution tarifaire pesant sur l'acheminement de l'nergie, rforme totalement neutre pour les consommateurs mais permettant de dconsolider du bilan des entreprises les engagements correspondants . En effet, la contribution dont le rendement est denviron 450 millions deuros par an prsente lavantage considrable dviter la comptabilisation des charges quelle couvre (qui, normalement, auraient ncessit la constitution de provisions). Cest ainsi que dans le bilan douverture de lexercice 2004 dEDF, les provisions pour avantages du personnel slvent 2,072 milliards deuros en normes franaises mais 60,021 milliards deuros en normes IFRS, les capitaux propres devenant trs largement ngatifs (- 58,0557 milliards deuros). Comme lcrit EDF dans son rapport annuel pour lexercice 2005, la rforme du financement du rgime spcial de retraite a pour effet de reprendre les provisions constitues louverture pour un montant de 49 755 millions deuros si bien quau 31 dcembre 2004, les provisions pour retraites ne slevaient plus qu 9,007 milliards deuros, ouvrant ainsi la voie louverture du capital dEDF. La socit dassurances AXA : limpact de la juste valeur La transition vers les normes IFRS a t lance, pour le groupe AXA, en janvier 2003. Le 21 juin 2005, il prsentait ses comptes consolids 2004 en normes IFRS, complts par une annexe rcapitulant les effets de celles-ci sur le bilan et le rsultat du groupe au titre de lexercice 2004. Sagissant du bilan, les capitaux propres (part du groupe) au 31 dcembre 2004 ont augment de 9 %, passant de 26,2 milliards deuros en normes franaises 28,5 milliards deuros en normes IFRS et le total du bilan de 4,9 %, passant de 481 504,5 milliards deuros en raison, notamment, de lvaluation des actifs investis (hors immobilier et prts) en juste valeur et de lextension du primtre de consolidation. En revanche, la comptabilisation du dficit antrieur et des gains ou pertes actuariels des exercices en cours au titre des avantages du personnel a diminu les capitaux propres de 2,2 milliards deuros. Le rsultat net dAXA a enregistr une augmentation considrable, passant de 2,519 milliards deuros 3,738 milliards deuros (soit une hausse de plus de 48 %) en raison de la suppression de lamortissement du goodwill (+ 607 millions deuros) et des gains sur les actifs financiers valus en juste valeur et les produits drivs (+ 427 millions deuros). b) Les consquences en termes de gestion des entreprises La nouvelle importance de la fonction comptable Les normes comptables sont des normes et, ce titre, et contrairement une vision traditionnelle qui ne voit en elles quun simple miroir refltant la ralit conomique de lentreprise, elles influencent directement la gestion et les dcisions de celles-ci.

Du point de vue organisationnel, le passage aux normes IFRS a incit les entreprises repenser totalement leurs systmes dinformation dans le sens dune unification entre le reporting interne et externe et entre la comptabilit du groupe et celle des filiales, les spcificits locales faisant lobjet dun retraitement. Seuls 6 % des grands groupes, daprs une tude du MEDEF, contre 23 % des moyens ou petits, gardent des systmes de reporting interne et externe totalement spars. De plus, les normes IFRS ont entran un dcloisonnement entre les services juridiques et comptables. Le principe substance over form a en effet rendu la traduction comptable des oprations plus dlicates, obligeant les comptables avoir une vision prcise de lconomie relle des contrats. De mme, les juristes ne peuvent tre pertinents dans la description des droits et obligations qu'ils font dans des contrats que s'ils connaissent les critres comptables qui permettent de dterminer les rgles de comptabilisation applicables. De plus, en raison de leur caractre principles-based , les normes IFRS font appel au jugement des prparateurs de comptes, c'est--dire des dirigeants. En effet, ds lors quelles ne fournissent quun cadre au sein duquel plusieurs interprtations sont possibles, il appartient ceux-ci de choisir celle quils jugent la plus approprie. Les dcisions comptables deviennent des dcisions de gestion. Certes, les entreprises franaises nont pas attendu les normes IFRS pour tenir compte des impacts comptables de leurs dcisions de gestion, ne serait-ce quen raison de la connexion trs forte entre la comptabilit et la fiscalit dans notre pays. De fait, les impacts comptables ntaient pas analyss en tant que tels, mais avec, dans la ligne de mire, leurs consquences fiscales. Avec les normes IFRS, ce sont les normes comptables elles mmes qui influencent les dcisions de gestion des entreprises. Ainsi, selon ltude du MEDEF prcite, 36 % des groupes, estiment que les IFRS ont conduit une plus grande prise en compte des incidences comptables dans les choix stratgiques. Cest notamment le cas en matire de regroupement dentreprises. La norme IFRS 3 ayant substitu lamortissement du goodwill une dprciation de celui-ci comptabilise en rsultat, peut-tre une entreprise renoncera-t-elle une acquisition si limpact potentiel de celle-ci sur son rsultat est ngatif. De mme lvaluation la juste valeur complique-t-elle les fusions, comme rcemment, celle des Caisses dpargne et de la Banque Populaire, la volatilit des marchs financiers entranant celle de leurs apports respectifs. En outre, lamlioration du reporting interne et laccroissement des informations destination du conseil dadministration est galement de nature renforcer la position du conseil dadministration face aux dirigeants. Sagissant des avantages consentis au personnel, la norme IAS 19 contraint les entreprises valuer et comptabiliser lensemble des avantages, quelle que soit leur forme, octroys leurs salaris. Par exemple, le groupe La Poste qui, en raison de son appel public lpargne via des instruments de dette, est contraint dappliquer les normes er IFRS depuis le 1 janvier 2007, a d valuer lensemble des avantages quil consent tant ses salaris qu ses retraits, (depuis laccs vie la cantine jusquaux centres des vacances) en incluant des calculs actuariels comme lesprance de vie et le taux de frquentation. Les entreprises seront-elles lavenir aussi gnreuses ds lors que ces avantages ont pour elles un cot aussi clairement identifi et quils viennent diminuer le rsultat comptable partir duquel leur performance est value par les investisseurs ? Quant la norme IFRS 2, elle impose que les stocks-options soient comptabilises en charges ; bien quune telle rgle soit contestable (les stock-options ne se traduisent par aucun dcaissement lors de leur attribution), leur cot devient ainsi visible ; les rmunrations aberrantes qui ont pu tre consenties certains patrons lauraient-elles t si lensemble des actionnaires et des salaris en avaient t informs par la lecture du rapport annuel ? Daprs une tude du cabinet daudit Deloitte auprs de 165 entreprises amricaines qui, en application des US GAAP, doivent elles aussi comptabiliser en charges les stock-options : 46 % dentre elles avaient, en 2004, prvu de rduire la place des stock-options dans leur stratgie de rmunration. Le cas des groupes europens sera probablement le mme, la (55) norme IFRS 2 tant la copie de la norme amricaine .

Ces quelques exemples, qui sont loin dpuiser la longue liste des oprations affectes par les nouvelles normes IFRS, donnent la mesure des consquences positives et ngatives que celles-ci peuvent avoir sur la gestion des entreprises. Cependant, dune manire gnrale et au-del du choix de telle ou telle dcision de gestion, cest le management global des entreprises que les normes IFRS ont profondment modifi. Une gestion plus court-termiste des entreprises De lavis gnral, la fair value , qui est littralement traduite y compris dans le prsent rapport par juste valeur , devrait plutt se dnommer instant value ou valeur (56) instantane . En effet, dfinie comme le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale , la juste valeur est celle calcule un instant t, aussi loigne du cot dacquisition de lactif que de sa valeur future. De fait, elle volue sans cesse et mme, pour les instruments financiers, quotidiennement, au rythme des soubresauts des marchs. Or, en normes IFRS, le rsultat dune entreprise rsulte autant de la variation de la valeur des instruments financiers quelle dtient que des performances de son activit ordinaire. En outre, des investisseurs qui dtiennent des titres de lentreprise doivent eux aussi les valuer leur juste valeur , ce qui entrane invitablement une prfrence pour celles qui privilgient une rentabilit immdiate, propre soutenir le cours des titres. Les investisseurs vont donc faire pression sur les dirigeants pour quils maximisent la rentabilit court terme de leur entreprise. Ils sont dautant plus enclins leur cder que le montant de leur rmunration est largement corrl avec lvolution du cours de leur entreprise via les stock-options. Lintrt des dirigeants rejoint donc, sur ce point, celui des investisseurs. Mais comment accrotre rapidement le rsultat dune entreprise autrement quen rduisant ses charges, c'est--dire lemploi et linvestissement ? Les exemples sont nombreux dentreprises dont le cours de laction senvole aprs lannonce dun plan social. Au contraire, une stratgie de dveloppement long terme qui est dans lintrt de lentreprise et de ses salaris, pourrait rebuter les investisseurs et les conduire la sanctionner par un ajustement brutal de sa valeur. Parce quelle sous-value la combinaison de ressources humaines et matrielles, dexpriences et de perspectives dune entreprise au profit dune rentabilit immdiate, la mission dinformation estime que la juste valeur peut entraner une gestion plus court-termiste des entreprises. Cependant, les normes IFRS ne sont pas les seules blmer. Cest le fonctionnement du systme financier international lui-mme, dans son ensemble, qui conduit une gestion courttermiste des entreprises, avec des exigences de retour sur investissement difficilement soutenables, des investisseurs qui se considrent comme des cranciers de court terme et non des partenaires long terme des entreprises et des dirigeants dont les avantages (stockoptions, retraites chapeau et autres parachutes dors ) reposent de moins en moins sur le dveloppement de leur entreprise et le devenir de ses salaris. 2. Le rle des normes comptables dans la crise financire a) Un rle procyclique Les quatre actes de la crise Depuis aot 2007 sest dclench ce quon compare dsormais un tsunami financier (Jacques Attali) ou la plus grave crise conomique depuis 1929 (Alan Greenspan). Les unes aprs les autres, des banques daffaires prestigieuses, des compagnies dassurances centenaires, de grands noms de la banque commerciale, aux tats-Unis comme en Europe, accumulent des pertes considrables aboutissant un rachat souvent vil prix par un

concurrent (Merril Lynch, Bear Stearn), une nationalisation (Northern Rock, Fortis), ou, pour les moins chanceuses, la faillite (Lehman Brothers). Il serait bien audacieux de ne voir l quun processus de destruction cratrice , selon les termes de Schumpeter, au vu des consquences brutales et dramatiques sur lconomie relle, celle de la production et de la consommation, de lemploi et de linvestissement, des pays du monde entier, commencer par les pays les plus dvelopps (tats-Unis et Europe). Le mcanisme de la crise est dsormais bien connu, et nombreux sont les travaux conomiques qui en dvoilent le scnario . La crise trouve sa source au dbut des annes 2000 aux tats-Unis lorsque, pour lutter contre la rcession gnre par lclatement de la bulle Internet puis les attentats du 11 septembre 2001, les taux dintrt amricains ont t ramens des niveaux historiquement bas (1 % - soit des taux rels ngatifs), gnrant une abondance de liquidits et des primes de risque trs faibles. Une bulle du crdit sest donc forme qui sest traduite, aide par la concurrence entre des prteurs parfois avides et peu scrupuleux, par une distribution souvent agressive de prts immobiliers taux variable aux mnages amricains, en particulier les plus modestes (prts subprimes ). Octroys sur la valeur estime des biens et non sur la capacit de remboursement, nombre de mnages sont ainsi devenus propritaires sans en avoir les moyens ; mais quimporte, les prix de limmobilier amricain semblaient devoir grimper sans limite. Tel est le premier acte de la crise. Le deuxime acte de la crise a pour nom titrisation . Afin de poursuivre plus encore leur activit de prts hypothcaires que les normes prudentielles (dites de Ble II ) bridaient par leurs exigences dun ratio de fonds propres, les institutions financires ont cd des portefeuilles de prts des investisseurs spcialiss qui les transformaient par des techniques de titrisation en produits structurs de crdit et les cdaient ensuite sur le march. Certains des prts immobiliers qui taient identifis comme plus risqus que les autres (subprimes) se sont ainsi retrouvs mlangs dautres prts, noys dans des produits exotiques bien nots par les agences de notation et achets par les investisseurs du monde entier. Entre 2000 et 2007, port par une hausse continue des prix de limmobilier amricain et un laxisme grandissant dans les conditions doctroi des prts, le march des produits structurs de crdit a connu un dveloppement spectaculaire, passant de 640 plus de 2 000 milliards de dollars. Sur ce total, la part des crdits subprimes est elle-mme passe durant la mme priode de 8 % plus de 20 %. Le troisime acte de la crise intervient la fin de lanne 2005, lorsque la FED, la banque centrale amricaine, a commenc relever fortement ses taux dintrt. Les mnages amricains les plus fragiles ne furent alors plus en mesure dassumer la charge de leur emprunt dont le taux tait variable. Le taux de dfaut de paiement sur les prts hypothcaires des mnages, qui atteignait peine 4 % en 2005 a alors considrablement augment pour atteindre 10 % en septembre 2007 puis 20 % la fin de cette mme anne. Leffondrement de la valeur des prts subprimes et des titres adosss aux prts hypothcaires dans leur ensemble comme une pomme pourrie dans un panier contamine tous les fruits a oblig les institutions financires qui les dtenaient banques, compagnies dassurances, FCP, aux tats-Unis mais galement dans le monde entier, car le monde entier avait achet ces produits inscrire dans leurs comptes des dprciations considrables et afficher des pertes dont le montant cumul, en janvier 2009, atteignait 1 200 milliards de dollars (soit 925 milliards deuros). Le FMI a mme pronostiqu quelles atteindraient un total de 2 200 milliards de dollars Le quatrime acte de la crise est, bien sr, sa transmission lconomie relle, par le biais des faillites dinstitutions financires, du resserrement du crdit et de la paralysie du march interbancaire. Le caractre prudentielles procyclique des normes comptables combines aux normes

Les normes comptables interviennent au troisime acte de la crise, lorsquelles ont contraint les institutions financires afficher des pertes considrables sur leur portefeuille dinstruments financiers, pertes qui, pour certaines, les ont menes la faillite. En effet, tant la norme IAS 39, applicable dans lUnion europenne, que la norme FAS 157, applicable aux tats-Unis, imposent que les actifs et passifs ngociables soient valus leur juste valeur , c'est--dire leur valeur telle quelle est fixe par le march. Il est lgitime de considrer que lintroduction de la juste valeur dans lvaluation des actifs et des passifs constitue un indniable progrs par rapport lvaluation traditionnelle au cot historique ; cette dernire figeait en effet dans le bilan des entreprises une valeur parfois trs loigne de leur valeur relle. La juste valeur amliore donc linformation des investisseurs qui disposent ainsi, trimestre aprs trimestre, dune valuation fine de leurs plus ou moinsvalues potentielles, ainsi que du profil de risque des entreprises concernes, permettant ainsi une meilleure allocation des investissements. La contrepartie, cest cependant une forte volatilit de la valeur des actifs et des passifs. Parce que celle-ci est fixe par des marchs financiers qui peuvent connatre alas, passions mdiatiques ou bulles , le rsultat et le bilan des entreprises et en particulier celui des institutions financires qui sont gorges dinstruments financiers dcoulent plus de la bonne ou mauvaise orientation de ceux-ci que des rsultats de la gestion ordinaire de leur activit. Lorsque les marchs sont la hausse, le rsultat augmente mcaniquement ; linverse, lorsque les marchs sont la baisse, le rsultat se rduit dans les mmes proportions, quelles que soient les dcisions de gestion des dirigeants ou la performance de lactivit ordinaire. Ces normes comptables aboutissent dconnecter les rsultats et la valeur de lentreprise de son activit propre. Ce qui est dj un problme en soi peut devenir encore plus grave lorsque les marchs ne fonctionnent plus correctement, comme actuellement. En effet, la juste valeur repose, dans sa dfinition mme, sur un postulat : La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale . En dautres termes, lapplication de la juste valeur suppose un march fonctionnant dans des conditions normales, c'est--dire suffisamment liquide pour fixer un prix lactif ou au passif concern. Or, lune des caractristiques de la crise actuelle est la contraction du march des produits structurs de crdit et de la titrisation en gnral. Revenus la raison et conscients de leffondrement du sous-jacent de ces produits drivs (limmobilier amricain), les investisseurs refusent dsormais dacheter ces produits. Leur valeur de march est donc thoriquement nulle, obligeant ainsi leurs dtenteurs, en application des normes comptables, les dprcier massivement dans leur bilan. Or, la valeur ne peut tre nulle, et limmobilier amricain ne vaudra jamais zro. La valeur reflte par les marchs nest plus la valeur relle, mme amoindrie, mais reflte simplement le volume de liquid dont disposent les acheteurs, ce qui est le propre des marchs imparfaits. Les normes IFRS navaient simplement pas anticip les effets de la liquidit sur la valeur des instruments financiers, postulant le fonctionnement parfait des marchs. Cependant, les normes IFRS comme les normes amricaines US GAAP, ont prvu le cas o la juste valeur ne peut tre fixe, en labsence de valeur de march. Dans ces conditions, elle est dtermine grce des modles mathmatiques de valorisation qui recrent, thoriquement, le prix auquel aurait abouti une opration quilibre dans un march liquide. Mais ces modles taient lorigine conus pour des actifs pour lesquels nexistaient pas de marchs organiss, et non pour les cas o le march existant ne fonctionnait pas. Ce mark to model , par opposition au mark to market , est depuis aot 2007 largement utilis par les institutions financires pour leurs produits structurs de crdit, du moins par celles qui avaient anticip le problme et affect des ressources suffisantes au dveloppement de ces modles mathmatiques complexes.

Mais le problme nest pas pour autant rsolu. Non seulement la juste valeur ainsi tablie par la modlisation mathmatique des conditions de march des produits structurs de crdits na pas empch leur dprciation massive dans le bilan des banques mais elle a aussi jet la suspicion sur les montants de dprciation ainsi annoncs. En effet, personne ne sait, en dehors des directions financires des tablissements concerns, quelles hypothses ont t utilises pour crer ces modles. Lasymtrie dinformation ainsi cre entre les banques et les investisseurs a renforc la mfiance de ces derniers ainsi que celle des banques entre elles. Par consquent, les banques, dj chaudes, ont commenc se mfier les unes des autres parce quaucune ntait en mesure, malgr la publication des comptes trimestriels de leurs contreparties, de savoir si leur bilan comportait une juste valuation des risques et des dprciations. La paralysie du march interbancaire que nous vivons actuellement dcoule sans aucun doute de ce phnomne qui repose en partie sur les normes comptables. La juste valeur , que celle-ci dcoule du mark to market ou du mark to model , a donc contraint les institutions financires dprcier massivement la valeur de leurs produits structurs de crdit mais galement celle de lensemble de leur portefeuille de titres ngociables, mesure que les marchs boursiers se retournaient. Mais les consquences de ces dprciations nauraient pas t aussi graves sans lintervention des normes prudentielles. En effet, si les rgles comptables et les rgles prudentielles, ne sont pas, en elles-mmes et individuellement, procycliques, en revanche, prises ensemble, leur combinaison semble avoir aggrav la crise financire. Les rgles prudentielles dites de Ble II dfinissent le montant de fonds propres que les banques doivent conserver en fonction des risques de leurs activits. Plus une banque a des activits risques ou dtient des titres qualifis de risqus par les agences de notation et plus elle doit maintenir un ratio de fonds propres lev. Ces rgles apparaissent de bon sens et constituent une amlioration dont il faut se fliciter par rapport aux rgles de Ble I, qui se contentaient dexiger des fonds propres quivalents 8 % du montant des engagements des banques, que ceux-ci soient risqus ou non. Il appartient aux autorits de tutelle des banques (en France, la Commission bancaire) de veiller ce que celles-ci respectent les ratios exigs par leur profil de risque. Seulement, la combinaison de ces rgles prudentielles avec les rgles comptables a des effets redoutables, tant dailleurs en priode dexpansion quen priode de rcession. En priode dexpansion, des bulles du prix des actifs peuvent se former la faveur dun excs de liquidit sur le march ce qui sest pass depuis 2001 avec des taux dintrt rels ngatifs. Le prix des actifs dtenus dans leur bilan augmentant rgulirement et donc leurs fonds propres les banques peuvent tout la fois respecter les normes prudentielles et accrotre le montant de leurs prts aux investisseurs et leurs propres investissements qui, via leffet de levier, entrane une nouvelle hausse du prix des actifs et ainsi de suite Mais ce mcanisme procyclique fonctionne galement en sens inverse, comme cest le cas actuellement. Ds lors que le prix des actifs valu en juste valeur seffondre, les dprciations que les banques sont obliges dinscrire dans leurs comptes rduisent leurs fonds propres. Paralllement, comme les agences de notation ont, enfin, considrablement abaiss la note des produits structurs que les banques dtiennent dans leur bilan dsormais classs parmi les actifs risqus leur besoin de fonds propres saccrot encore afin de simplement respecter les normes prudentielles. Les banques sont donc contraintes de trouver trs rapidement de largent frais. Or, aprs avoir sollicit leurs actionnaires et les fonds souverains, voire les tats, elles sont dsormais contraintes de vendre des actifs afin de restaurer le niveau de fonds propres exig par les normes prudentielles ; or ces ventes interviennent alors que les marchs sont dprims, le crdit disparu et les acheteurs rares, et donc un prix brad qui dprime plus encore les cours. Par exemple, en juillet 2008, la banque dinvestissement Merril Lynch sest dleste dun portefeuille de 30 milliards de dollars dactifs toxiques pour 22 % de leur valeur.

Mais il y a pire ! Ce prix brad auquel sont vendues telles ou telles catgories dactifs pas forcment toxiques dailleurs devient leur juste valeur en application des normes comptables et les banques et institutions financires qui en dtiennent galement sont obliges de passer de nouvelles dprciations qui rduisent leurs fonds propres et donc de vendre leur tour des actifs pour respecter les normes prudentielles. Le cycle de dprciations sentretient donc de lui-mme. Enfin, les fonds propres des banques tant rduits, leur capacit prter se trouve dautant plus amoindrie, et la crise se transmet lconomie relle par le biais du crdit crunch. Limpact de la dprciation du goodwill Les carts dacquisition goodwill reprsentent la diffrence positive entre le prix dacquisition de titres de socits consolides et la part du groupe dans la juste valeur de leurs actifs nets la date de la prise de participation. En effet, lorsquune entreprise en rachte une autre, toute la valeur de celle-ci nest pas dans son bilan. Il s'agit des avantages immatriels que procure sa prise de contrle : disparition d'un concurrent, acquisition d'un savoir faire technologique Le goodwill, qui est une immobilisation incorporelle, fait lobjet dun amortissement sur vingt ans selon les normes comptables franaises. En revanche, en application de la norme IFRS 3 Regroupements dentreprises, lentreprise qui en a achet une autre doit, annuellement, faire un test de dprciation (ou impairment test ) de son goodwill partir de lactualisation des flux de trsorerie futurs attendus de celui-ci, afin de ractualiser le montant de lcart dacquisition. Si le test de dprciation montre une perte de valeur du goodwill, celleci doit tre enregistre dans le bilan et provisionne pour ltablissement du rsultat. Or, il va sans dire que les dernires annes ont t trs riches en fusions et acquisitions, lesquelles se sont toutes traduites par lactivation de goodwills pour des montants considrables. Ainsi, selon La Tribune du 22 janvier 2009, en 2007, le montant total des carts dacquisition slevait 345 milliards deuros dans le bilan des socits du SBF 120, soit plus de la moiti de leur actif net de lpoque. En outre, 18 groupes, hors banques et assurances, affichent des carts dacquisition dune prs de quatre fois leur actif net. Cependant, le risque est moins fonction du montant de ceux-ci que du secteur dactivit dans lequel les entreprises oprent, ainsi, celles du secteur minier, qui conjuguent effondrement des cours des matires premires et fusions nombreuses (1 732 en 2007 selon PriceWaterhouseCoopers) pour un montant considrable (160 milliards de dollars en 2007, dont 44 pour la fusion entre RioTinto et Alcan, laquelle sest traduite par un goodwill de 14,6 milliards de dollars), semblent particulirement vulnrables. Si les entreprises dprcient massivement leur goodwill, limpact sur les rsultats sera considrable, mme si elles disposent dune marge de manuvre pour estimer les flux futurs de trsorerie et, ainsi, limiter les dprciations. Cependant, il ne faut pas exagrer la responsabilit des nouvelles normes comptables dans la dprciation du goodwill. Celles-ci ne font quenregistrer une perte de valeur rsultant dun test de dprciation. Elles ne sont pas lorigine de celle-ci. En outre, si, en application des normes comptables franaises, les entreprises amortissent le goodwill, en cas dindice dune dprciation suprieure celle de lamortissement, elles doivent nanmoins pratiquer un amortissement exceptionnel qui impacte galement leur rsultat. Il rsulte de ces considrations deux conclusions ; premirement, les normes comptables seules ne sont pas lorigine de la crise financire. Elles ninterviennent, dans notre scnario , quau troisime acte et nont fait quenregistrer dans le rsultat et le bilan des institutions financires, via des dprciations, leffondrement de la valeur des produits structurs de crdit puis des autres instruments financiers. Elles ne sauraient donc tre le bouc missaire des organismes de crdit qui ont surendett des millions damricains modestes, dsormais la rue, des manipulations des dpartements de titrisation des banques daffaires, qui ont camoufl les subprimes dans des

produits extraordinairement complexes, de la lgret des agences de notation qui ont donn la note maximale AAA ces produits et des banques qui les ont achets sans les comprendre, et de linsuffisance des dispositifs de rgulation financire ; deuximement, les normes comptables, combines aux normes prudentielles, ont incontestablement eu un effet procyclique qui a aggrav la crise en incitant les institutions financires se dbarrasser tout prix de leurs actifs, mme les plus sains, alors mme que les marchs financiers sont fragiliss. Proposition n 2 : Renforcer les liens entre les instances de normalisation prudentielles (comme le comit de Ble), les autorits de rgulation bancaire et le normalisateur comptable international, notammentvia une prsence de celles-ci au sein du futur conseil de surveillance de lIASC. b) Les consquences de la crise financire sur les normes comptables La tentation dun retour en arrire Lune des pires dcisions qui pourraient tre prises, dans le contexte de crise actuel, serait de remettre en cause lapplication du rfrentiel IFRS dans lUnion europenne. En effet, ce ne sont pas tant les normes IFRS elles-mmes quune seule norme, la norme IAS 39, dont la procyclicit peut tre mise en accusation. Les autres normes IFRS, de lavis gnral des personnes auditionnes par la mission dinformation, ne sont certes pas parfaites mais ont amlior la transparence, la sincrit et limage fidle des comptes ; elles ont confort linformation financire des investisseurs dans un contexte post-Enron o la comptabilit avait (dj !) t mise en accusation. Il est facile dimaginer limpact quaurait sur les investisseurs la remise en cause par lUnion europenne des normes IFRS. En outre, par quoi les remplacer ? LEurope na pas de normalisateur comptable. Reviendraiton aux 27 rfrentiels comptables nationaux dont le nombre, les incohrences et larchasme ont largement pes dans la dcision de lUnion europenne de rendre applicables, faute de mieux, les normes IFRS ? Personne, aujourdhui, la Commission, parmi les Gouvernements des tats-membres ou les reprsentants du monde conomique, ne propose de revenir sur lapplication en Europe des normes IFRS. Certains soutiennent quil faudrait revenir sur lvaluation des actifs et des passifs la juste valeur , le temps que lorage se passe. Mais est-on sr des consquences dune telle dcision ? Si un titre est inscrit dans les comptes dune banque, par exemple sa valeur historique, pour 100, mais que le march lui donne une valeur de 10, certes la banque ninscrirait pas de dprciation dans ses comptes. Mais les consquences seraient bien pires ! La confiance des investisseurs, de ses actionnaires comme celle de ses clients serait branle ! Qui investirait ou dposerait son argent dans une banque dont le bilan ne reflterait pas la juste valeur de ses actifs qui, in fine, garantissent, en cas de faillite, le remboursement de leurs crances ou de leurs dpts ? Adapter les modalits de calcul de la juste valeur ne serait-il pas la solution ? Ce ne sont pas les ides qui manquent. Mais toutes prsentent des inconvnients. Lisser les valeurs de march sur six ou douze mois ? Avec des indices de crdit dprims depuis plus d'un an, la mesure aurait t inefficace. Abandonner immdiatement, en cas de crise, la valeur de march ( mark-to-market ) au profit d'une estimation interne aux entreprises ( mark-tomodel ) s'appuyant sur l'analyse fondamentale de l'actif concern ? Le procd permet gnralement aux dirigeants d'ajuster les paramtres clefs et, ainsi, d'influencer largement la valeur attribue un instrument donn , observe l'conomiste Nicolas Vron, membre du think-tank europen Bruegel. S'il est facile d'identifier les dfauts de la juste valeur , il est moins vident de proposer une mthode alternative qui remplirait mieux les exigences de pertinence, de fiabilit, de comprhension indispensables pour des normes de comptabilit (57) financire .

Or cest justement une crise de confiance que traverse actuellement le systme financier. Le march interbancaire est bloqu parce que les banques ne se font plus confiance les unes aux autres. Quen serait-il si leur bilan publi ne faisait plus mention de la valeur relle de leurs actifs toxiques mais dune valeur fictive reposant par exemple sur le prix dacquisition de ceux-ci ? Alors, en priode de crise, ny aurait-il pas des vertus voir ces corrections prises en compte dans le bilan des institutions financires ? En les incitant un assainissement de leur bilan, les normes IFRS obligent les banques constater trimestre aprs trimestre leurs pertes sans possibilit de saccrocher au cot historique pour en reporter la constatation. Quoique sans doute brutal, lajustement des comptes peut sans doute viter lUnion europenne de connatre une longue et douloureuse dflation la japonaise ; les banques de ce pays avaient en effet mis plus de dix ans, suite lclatement de la bulle immobilire et boursire de la fin des annes quatre-vingt, nettoyer leur bilan en raison de leur possibilit de maintenir la valeur historique des crances douteuses et donc dviter de les passer en pertes dont (58) elles savaient pourtant quelles taient irrcouvrables . Il est toujours tentant de vouloir casser le thermomtre mais la fivre ne disparatra pas pour autant. Dans une tribune publie dans Les chos, MM. Jean-Franois Lepetit, Prsident du CNC, Philippe Bordenave, directeur financier de BNP-PARIBAS et Patrice Marteau, professeur lESCP, tous trois auditionns par la mission dinformation, soulignent avec force la pertinence de la juste valeur , qui seule garantit la transparence des comptes, la confiance des investisseurs et, in fine, le bon fonctionnement de lconomie. Cette opinion est partage par la grande majorit des analystes financiers interrogs ce propos par le Chartered Financial Analyst Institute qui les fdre au niveau mondial. Un amnagement bienvenu mais incomplet de la norme IAS 39 Cependant, le maintien de lvaluation des actifs et des passifs la juste valeur ninterdit pas et justifie dune certaine faon que celle-ci soit amliore. Lun des reproches majeurs adresss la norme IAS 39 par les intervenants auditionns par la Mission dinformation, en particulier les banques, est la rigidit introduite par celle-ci en matire de classification des instruments financiers. En effet, la norme IAS 39 dfinit quatre catgories dans lesquels les entreprises doivent classer leurs actifs : les actifs financiers dtenus des fins de transaction ; les placements dtenus jusqu leur chance ; les prts et crances mis par lentreprise ; les actifs disponibles la vente (c'est--dire les actifs financiers qui ne sont classs dans aucune des trois autres catgories). De plus, les modalits dvaluation de ces instruments diffrent selon la catgorie dans laquelle ils ont t classs : les actifs et passifs financiers dtenus des fins de transaction sont comptabiliss leur juste valeur , les variations de juste valeur tant comptabilises dans le rsultat de lexercice ; les placements dtenus jusqu leur chance et les prts et crances mis ou dtenus jusqu leur chance sont comptabiliss au cot historique amorti, la perte ou le profit tant constat dans le rsultat de lexercice ; les actifs disponibles la vente sont comptabiliss leur juste valeur , la variation de juste valeur tant constate dans les capitaux propres.

Enfin, la norme IAS 39 nautorise pas les transferts dinstruments financiers dune catgorie une autre, sauf les transferts de la catgorie des placements dtenus chance vers celle des actifs disponibles la vente, c'est--dire dune valuation au cot historique une valuation la juste valeur . Or, les institutions financires ont leur bilan gorg dactifs financiers dtenus des fins de transaction ou disponibles la vente, notamment les banques dinvestissement dont le mtier est justement dacheter et de vendre des actifs financiers. Ces derniers tant obligatoirement comptabiliss leur juste valeur , lorsque celle-ci seffondre, les pertes se rvlent rapidement insoutenables. Si elles avaient la possibilit (sous certaines conditions strictes) de transfrer les actifs dune catgorie o ils sont valus la juste valeur vers une autre catgorie, elles nauraient plus subir dans leurs comptes les soubresauts des marchs. LUnion europenne a pris conscience des consquences dommageables de la norme IAS 39 et, lors de la runion du Conseil ECOFIN du 7 octobre dernier, a fait pression sur lIASB pour que celui-ci assouplisse ladite norme. Cest chose faite depuis le 13 octobre. LIASB a adopt trs rapidement un amendement la norme IAS 39 qui autorise les entreprises : reclasser des actifs financiers non drivs hors de la catgorie des actifs et passifs dtenus des fins de transaction ; et transfrer les actifs financiers de la catgorie des actifs disponibles la vente vers la catgorie des placements dtenus jusqu lchance (o ils sont valus au cot historique amorti), la condition toutefois que lentreprise ait lintention et la capacit de dtenir ces actifs pendant un avenir prvisible ou jusqu la date dchance. Cette possibilit de reclassement est applicable rtroactivement, compter du 1 juillet 2008. Limpact sest donc fait sentir ds ltablissement des comptes du troisime trimestre 2008, clos le 30 septembre. Cest ainsi que la Deutsche Bank, pour ne citer quelle, a agrablement surpris les investisseurs en affichant pour le troisime trimestre un bnfice net de 414 millions deuros. Certes, elle a d passer pour 1,2 milliard deuros de nouvelles dprciations mais, en raison de lamnagement de la norme IAS 39, elle sest pargn (59) quelques 845 millions deuros de dprciations supplmentaires . Cependant, les banques franaises nont pas us de cette possibilit ; en effet, comme lindique M. Grard Gil, Prsident de la Commission des normes internationales du CNC, si les portefeuilles ont t grs dans letrading book dans le trimestre, ils ne peuvent tre reclasss dans le banking (60) book, car les risques ne sont pas grs de la mme manire . Cependant, elles ont laiss entendre que la possibilit de reclassement pourrait tre utilise lors de larrt des comptes 2008. La mission dinformation ne peut que saluer une volution rclame par de nombreux intervenants ainsi que la vigueur de la raction de lUnion europenne qui, en fixant un vritable ultimatum lIASB, a contraint celui-ci modifier en urgence et dans le sens voulu la norme IAS 39. Cependant, elle regrette quil nait pas fait preuve de la mme diligence dans lamlioration de la mthode de valorisation thorique des actifs en cas dilliquidit des marchs. La question cruciale est en effet celle de la valorisation des actifs lorsque les marchs sont illiquides. La crise financire a rvl les limites des normes IFRS et de leurs fondements thoriques, en particulier la juste valeur . Participant dune croyance trs anglo-saxonne que les marchs ont toujours raison, quils sautorgulent et quils parviennent toujours fixer un prix toute chose ds lors que les tats les laissent agir librement, les normes IFRS ont t mises en chec par lilliquidit des marchs et limpossibilit dans laquelle se sont trouves les entreprises de donner un prix leurs actifs. Valoriser des actifs (et des passifs) lorsque les marchs ne sont pas en mesure de le faire oblige recourir des modles qui reconstituent fictivement le fonctionnement normal des marchs afin de dterminer leur prix. Cependant, lIASB sest peu proccup dune telle
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valorisation, laissant ainsi les entreprises face une alternative entre une valorisation la casse qui entranerait des dprciations massives et une valorisation selon des modles faits maison qui ruinerait la comparabilit des comptes. Il a nanmoins publi, les 2 et 14 octobre 2008, deux communications par lesquelles il se rallie en pratique aux lignes directrices labores par la SEC et le FASB le 30 septembre 2008 en matire de valorisation des instruments financiers dans des marchs illiquides. Reprenant ces communications, le CNC, l'AMF, la Commission bancaire et l'Autorit de contrle des assurances et des mutuelles (ACAM) ont prcis, dans une communication du 15 octobre 2008, que la valorisation des actifs dans un march illiquide devrait dsormais obir aux principes suivants : l'utilisation des hypothses de l'entreprise relatives aux flux de trsorerie futurs et de taux d'actualisation correctement ajusts des risques en l'absence de donnes de march pertinentes (risque de contrepartie, de non-performance, de liquidit ou de modle notamment) est justifie ; les cotations des courtiers ne sont pas forcment reprsentatives de la juste valeur , lorsqu'elles ne sont pas le reflet de transactions intervenant sur le march ; les transactions forces n'ont pas tre prises en compte pour la dtermination de la juste valeur d'un instrument financier. En priode de march illiquide, il n'est pas appropri de conclure que toute l'activit de march traduit des liquidations ou des ventes forces, ni que tout prix de transaction observ est ncessairement reprsentatif de la juste valeur . L'apprciation du caractre forc repose sur l'exercice du jugement ; les prix des quelques transactions intervenant sur un march inactif sont prendre en considration dans la valorisation d'un instrument financier, mais ne sont pas ncessairement dterminants. La dtermination du caractre actif ou pas d'un march, qui peut s'appuyer sur des indicateurs tels que la baisse significative du volume des transactions et de son niveau d'activit, la forte dispersion des prix disponibles dans le temps et entre les diffrents intervenants ou le fait que les prix ne correspondent plus des transactions suffisamment rcentes, requiert l'utilisation du jugement. Les principes ainsi dgags apparaissent de bon sens. Mais outre quils ne valent que pour les entreprises franaises (mme sils reprennent ceux dgags par la SEC avec lapprobation de lIASB), ils nentrent pas dans le dtail des mthodes de valorisation. Si les dysfonctionnements que connaissent les marchs financiers depuis lt 2007 sont indits par leur dure et leur ampleur, au moins depuis lentre en vigueur des normes IFRS, celles-ci ne peuvent sabstenir de les prendre en compte et de dfinir des modles adapts et prcis de valorisation, en particulier pour les instruments financiers complexes (Collaterized Debt Obligations CDO). Si tel tait le cas, il faut craindre alors que les banques sous le contrle (ou non) des autorits nationales de supervision, laborent leurs propres modles, ruinant la comparabilit de leurs comptes et la confiance des investisseurs. Ce risque est loin dtre virtuel. Outre les autorits susmentionnes, le CESR (Committe of European Securities Regulators Comit europen des rgulateurs de march) a ainsi labor un document sur lvaluation la juste valeur pour les instruments financiers dans le (61) cas de marchs inactifs . Quant aux cabinets daudit, ils ont pris les devants ds la fin de lanne 2007 et publi leurs lignes directrices sur lvaluation en juste valeur des (62) instruments financiers . Proposition n 3 : Fixer dans la norme IAS 39 des principes fiables et prcis dvaluation des instruments financiers en cas de march illiquide, en particulier pour les instruments financiers complexes. Cependant, mme encadrs, ces modles dvaluation resteront labors en interne partir dhypothses et destimations qui feront appel au jugement des prparateurs de comptes. Or,

elles sont susceptibles de faire varier considrablement la juste valeur des instruments financiers concerns. Il importe donc, afin de restaurer la confiance des marchs, que les investisseurs soient correctement informs et que soient renforces les obligations dinformation dcoulant de la norme IFRS 7 Instruments financiers : informations fournir. Proposition n 4 : Amnager la norme IFRS 7 afin de renforcer les obligations dinformation sur les mthodes dvaluation des instruments financiers utilises en cas de march illiquide. Enfin, et mme si lIASB sest bien garde de toute dclaration en ce sens, lun des enseignements quil pourrait tirer de la crise financire actuelle est le danger que reprsente une full fair value , c'est--dire la gnralisation de lvaluation la juste valeur lensemble des instruments financiers (dont les crdits et les dpts). Bien que lIASB se dfende rgulirement de poursuivre un tel objectif, il faut reconnatre que toute nouvelle norme IFRS ou amendement une norme existante se traduit gnralement par une dose de juste valeur supplmentaire. La mission dinformation espre que la crise lamnera plus de prudence dans lutilisation de la juste valeur . B. LES CONSQUENCES DE LA MODERNISATION DU PLAN COMPTABLE GENERAL 1. Les difficults des entreprises appliquer les nouvelles normes comptables a) Des normes comptables nouvelles, imprcises et complexes Limprcision et la complexit des nouvelles normes comptables Les normes IFRS constituent une rupture profonde par rapport la tradition comptable franaise ainsi que les rapporteurs lont indiqu dans la partie I supra. Tant quelles ne sappliquent quaux grandes entreprises que sont les groupes faisant appel public lpargne, leur mise en uvre ne pose pas de difficults insurmontables, ceux-ci ont les moyens humains et matriels de les matriser. Cependant, ds lors que le choix a t fait de moderniser lensemble des normes comptables franaises, ce sont les grants et les expertscomptables de millions de PME qui ont d se former trs rapidement des normes radicalement nouvelles. Quelques annes ont en effet suffi pour renouveler les fondements du droit comptable franais (les passifs, les actifs, les dprciations), donnant limpression que le processus de modernisation a t men au pas de charge et laissant peu de temps aux entreprises pour sy adapter. Par exemple, si le rglement 2002-10 du 12 dcembre 2002 sur lamortissement et la dprciation des actifs ne sest appliqu quaux exercices ouverts compter du er 1 janvier 2005, le rglement 2000-06 du 7 dcembre 2000 relatif aux passifs sest, quant er lui, appliqu ds les exercices ouverts au 1 janvier 2002. Enfin, le rglement 2004-06 du 23 novembre 2004 sur la dfinition, la comptabilisation et lvaluation des actifs est entr en er vigueur le 1 janvier 2005, soit peine un mois aprs avoir t publi et port la connaissance des entreprises. De plus, non seulement les rgles comptables ont t amnages, mais la terminologie comptable elle-mme a t remanie. Cest ainsi que les rglements 2002-10 et 2005-09 du 3 novembre 2005 portant diverses modifications au rglement n 99-03 ont adapt certains termes du PCG la nouvelle rdaction de la quatrime directive 78/660/CEE du 25 juillet 1978. Les termes provision pour dprciation ont t remplacs par le terme de dprciation . Quant au terme provision , il ne concerne plus que la provision pour risques et charges . Le dcret n 2005-1757 du 30 dcembre 2005 a appliqu cette nouvelle terminologie dans les dcrets n 67-236 du 23 mars 1967 sur les socits commerciales et n 83-1020 du 29 novembre 1983 relatif aux obligations comptables des commerants et de certaines socits. De mme, le terme amortissement ne sapplique plus aux amortissements exceptionnels (expression cependant conserve dans le code gnral des impts) mais toute diminution systmatique et planifie de la valeur dun actif. Ces

changements de terminologie ont en outre des rpercussions sur les intituls des comptes de dotations et de reprises et sur la prsentation du compte de rsultat. De plus, si le Plan comptable gnral sinspire des dfinitions des normes IFRS, il nen reste pas moins que celles-ci ne sont pas littralement reprises dans le PCG, en particulier sagissant des normes IAS 16 et IAS 36. Ainsi, la valeur vnale est dfinie par larticle 322-110 du PCG comme le montant qui pourrait tre obtenu, la date de clture, de la vente dun actif lors dune transaction conclue des conditions normales de march, net des cots de sortie . En revanche, le 5 de la norme IAS 36 nvoque pas des conditions normales de march mais des conditions de concurrence normale entre des parties bien informes et consentantes , ce qui nest pas exactement la mme chose, la dfinition franaise tant bien plus large. De plus, lexpression valeur vnale , la norme IAS 16 prfre lexpression prix de vente net . Quant la valeur dusage, que le mme 5 de la norme IAS 36 nomme valeur dutilit , larticle 322-1-11 du PCG la dfinit comme la valeur des avantages conomiques futurs attendus de son utilisation et de sa sortie . En normes IFRS, elle se dfinit comme la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims attendus de lutilisation continue dun actif et de sa sortie la fin de sa dure dutilit . On imagine le dsarroi des comptables qui ont laborer la fois des comptes sociaux en normes franaises et des comptes consolids en normes IFRS De mme, certaines dispositions du PCG sont parfois imprcises. Ainsi larticle 322-1 dfinit-il la valeur dusage dun actif comme la valeur des avantages conomiques futurs attendus de son utilisation et de sa sortie. Elle est calcule partir des estimations des avantages conomiques futurs attendus . Aucune prcision nest fournie quant la base destimation des flux de trsorerie futurs, leur composition, ni la dtermination du taux dactualisation retenir, le comptable devant en pratique se reporter aux dispositions bien plus prcises de la norme IAS 36 et faire preuve de jugement . Enfin, quel meilleur exemple de la complexit des nouvelles normes comptables que la rvolution de lamortissement par composants introduit dans le droit comptable franais par le rglement 2002-10 ? Lamortissement par composants Lapproche par composants pour les immobilisations corporelles est la mthode obligatoire si, ds lacquisition ou la production de lactif considr, une ou plusieurs de ses parties ont chacune des utilisations diffrentes. Dans ce cas, chaque lment est comptabilis sparment et fait lobjet dun plan damortissement propre. Par exemple, un avion achet par une compagnie arienne comprend diffrents lments qui ont chacun des dures dutilisation diffrentes : le fuselage, les moteurs, les siges, la cuisine Le PCG (art. 311-2) distingue deux catgories de composants : les dpenses de remplacement et les dpenses de gros entretien. Les dpenses de remplacement concernent des parties dactif corporel amortissable devant faire lobjet de remplacement intervalles rguliers et ayant des dures dutilisation diffrentes ou procurant des avantages conomiques lentreprise selon un rythme diffrent. La constatation de composants de premire catgorie par une entreprise ncessite donc la ralisation de deux conditions cumulatives. Les dpenses de remplacement sont comptabiliser obligatoirement en composants ds lentre de limmobilisation dans le patrimoine de lentreprise. Au moment du remplacement, la valeur nette comptable du composant remplac est comptabilise dans le compte 675 Valeurs comptables des lments dactif cds . Pour le CNC (avis du Comit durgence n 03-E du 9 juillet 2003), le composant identifi doit cependant tre significatif et le rester au moment de son remplacement. Cette prcision a pour objet dviter les excs dans le processus de dcomposition. Lapproche par composants sera donc, de facto, limite aux lments dune certaine taille, ce qui imposera aux entreprises de se fixer un montant en dessous duquel les dpenses de remplacement ne seront pas

identifies comme composants. Dans ce cas, limpact du remplacement apparat dans le compte de rsultat en tant que charge dentretien. La deuxime catgorie de composants est constitue par les dpenses de gros entretien qui recouvrent les grosses rparations et les grandes rvisions faisant lobjet de programmes pluriannuels, cest--dire dune programmation dtaille des travaux entreprendre plusieurs annes lavance. Ces dpenses ont pour objet de vrifier le bon tat de fonctionnement dun bien ou lentretenir sans le modifier ni prolonger sa dure de vie. Les dpenses dentretien courantes, engages au cours de chaque exercice comptable, ne sont donc pas concernes, ces dernires restent en charges. La comptabilisation du composant entretien se fait au sein du cot initial de lactif, par prlvement sur le composant structure . Le montant du composant est gal tous les cots attribuables au programme pluriannuel de gros entretien ou de grandes rvisions, autres que les cots de renouvellement des autres composants identifiables. Lactivation de ces dpenses traduit le fait que ds lacquisition de limmobilisation, ces dpenses venir seront ncessaires pour que le bien puisse fonctionner conformment son utilisation. Elles font donc partie intrinsquement du cot de limmobilisation achete. Le CNC a prvu un traitement alternatif pour les dpenses de gros entretien (PCG art.311-2) : elles peuvent tre rparties par anticipation sur la dure sparant deux rvisions par le biais de provisions pour gros entretien ou de grandes rvisions. Lors de la ralisation des travaux, ceux-ci sont comptabiliss en charges et la provision est alors reprise. Lapproche par composants constitue un progrs indiscutable qui permet aux entreprises de mieux prendre en compte la complexit de certains actifs amortissables, dont certains lments ont des utilisations diffrentes, et, par consquent, de reflter plus fidlement leurs conditions dexploitation. Cependant, nombre de personnes auditionnes par la mission dinformation ont soulign lextraordinaire complexit de lamortissement par composants et les difficults quont rencontres les entreprises, en particulier les plus petites, pour lappliquer. Non seulement il leur a fallu dcomposer leurs immobilisations corporelles, partir dun seuil significatif que le CNC navait pas jug ncessaire de prciser, mais la dcomposition a t faite sans que limpact fiscal de celle-ci ait pu tre anticip puisque ladministration fiscale na publi linstruction concerne (4 A-13-05 du 30 dcembre 2005) quun an ou presque aprs lentre en vigueur du rglement 2002-10 et un jour avant la clture de lexercice 2005. Or, cest dans cette instruction, extrmement dtaille, que se trouvent en pratique fixes les modalits dapplication de lamortissement par composants. En effet, la comptabilit et la fiscalit sont, en France, fortement lies et toute modification des rgles comptables emporte avec elle des consquences fiscales ; les instructions fiscales sont donc particulirement scrutes par les entreprises parce quelles dterminent largement lapplication des rgles comptables. Cest ainsi que linstruction prcite a prcis quun composant de valeur unitaire infrieure 500 euros pourra ne pas tre identifi. Ce seuil fiscal a t retenu comme seuil comptable par les entreprises. En effet, si le CNC laisse une marge dapprciation pour le caractre significatif du composant, il va de soi que lentreprise se calera sur le seuil fiscal afin dviter un redressement. Lexemple de lamortissement par composant symbolise la complexit des nouvelles normes comptables et des difficults des entreprises, notamment les PME, les appliquer correctement, mme si quelques mesures de simplification ont t prvues. Les PME estiment ainsi que ces normes, inspires des IFRS, ont t conues pour les grandes entreprises et quelles-mmes, moins concernes par la ncessit damliorer linformation financire destination des investisseurs, nont pas les moyens techniques et humains pour les mettre en uvre. La coexistence des rfrentiels comptables

Lapplication obligatoire des normes IFRS aux comptes consolids des entreprises faisant appel public lpargne a compliqu le paysage comptable franais. En effet, la France a refus dappliquer les normes IFRS aux comptes individuels pour lesquels les normes franaises restent obligatoires ; mme si ces dernires ont t largement modernises et rapproches des normes IFRS, elles nen demeurent pas moins diffrentes, si bien que quelques 1 000 groupes sont contraints tenir deux comptabilits, lune en normes IFRS et lautre en normes franaises. Quant leurs filiales, elles doivent non seulement tablir des comptes individuels en normes franaises mais disposer dun reporting interne qui permet au groupe auquel elles appartiennent dtablir ses comptes consolids. Si lon ajoute que ladoption de rgles simplifies sera sans doute ncessaire pour les PME, quatre rfrentiels comptables pourront tre applicables dans notre pays : les normes IFRS applicables aux comptes consolids des entreprises faisant appel public lpargne ; le rglement CRC n 99-2 applicable aux comptes consolids des entreprises autres que les prcdentes ; le rglement CRC n 99-3 (c'est--dire le PCG) applicable aux comptes individuels de lensemble des entreprises franaises ; les normes comptables simplifies ou drogatoires applicables aux PME. Enfin, ces quatre rfrentiels comptables sajoutent les interprtations fiscales dont les entreprises doivent tenir compte dans ltablissement tant de leurs comptes consolids que de leurs comptes sociaux. Par consquent, les entreprises sont obliges de multiplier les retraitements entre les comptes (63) individuels et les comptes consolids , comme elles retraitent dj leurs comptes individuels pour parvenir au rsultat fiscal. De plus, les entreprises retraitent leurs comptes consolids afin, par exemple, de faire apparatre leur rsultat oprationnel courant ou leur marge brute, indicateurs de performance que les IFRS nimposent pas. Enfin, il ne faut pas oublier que tous ces jeux de normes sont en volution constante, ce qui implique une veille coteuse. Une telle situation nest, certes, pas satisfaisante. Pour autant, les solutions qui pourraient tre envisages le sont encore moins, ce qui ninterdit pas, videmment, les volutions propres en diminuer les consquences ngatives. Dans la troisime partie du prsent rapport, celles-ci seront prcisment analyses. b) Linscurit juridique Une inscurit comptable et fiscale Linscurit juridique en matire comptable a souvent t souligne lors des auditions. En effet, ds lors que les nouvelles normes comptables, tant les IFRS que les normes franaises, sont complexes et mouvantes, les entreprises sexposent ncessairement un risque juridique dans leur application. Ce risque est dautant plus prsent que, sagissant de normes fondes sur des principes, celles-ci font trs souvent appel au jugement du prparateur de comptes qui revient la responsabilit, sous le contrle des commissaires aux comptes, de choisir le traitement comptable appropri dune opration. De plus, en raison des liens troits entre la fiscalit et la comptabilit, les entreprises sont parfois contraintes dappliquer les rgles comptables sans que leurs incidences fiscales aient t prcises par ladministration fiscale, comme ce fut le cas avec les amortissements. De plus, si celle-ci na pas connatre des comptes consolids en normes IFRS qui nont pas dincidence sur lassiette fiscale nul ne sait dans quelle mesure elle peut les utiliser pour clairer les comptes sociaux. Par exemple, dans linstruction 4 A-13 05

du 30 dcembre 2005 prcite, elle prvient ainsi que pour les entreprises tablissant des comptes consolids, le niveau de dcomposition [dune immobilisation] retenu pour ltablissement des comptes sociaux devrait, dans la plupart des cas, tre identique celui adopt pour ltablissement des comptes consolids . Si la disposition semble en lespce de bon sens, il nen demeure pas moins que ladministration fiscale ne sinterdit pas a priori de comparer comptes sociaux et comptes consolids, lesquels peuvent relever, pour lun, du PCG et pour lautre des IFRS, avec toutes les contradictions qui peuvent surgir entre les deux. Il en rsulte une inscurit fiscale aux consquences potentiellement graves pour les entreprises. En outre, le PCG, au contraire des normes IFRS qui ne sintressent qu la substance des oprations, dfinit trs prcisment le format des documents de synthse et la nomenclature des comptes ; en effet,les comptes ont, ct de leur rle informatif pour les investisseurs, une fonction probatoire, non seulement entre commerants (article L. 123-23 du code de commerce) mais galement contre lAdministration fiscale en cas de contrle. Enfin, lentre en vigueur des normes IFRS comme, dailleurs, le processus de modernisation du PCG, sont des vnements relativement rcents, au point que la jurisprudence nest pas encore stabilise. Cest ainsi que linfluence des normes IFRS sur la jurisprudence fiscale et leur interprtation par le juge reste incertaines. Par exemple, dans un arrt du 24 mars 2006 Socit Arcatime, le Conseil dtat a modifi sa jurisprudence concernant la taxe professionnelle en matire de pneus des ensembles routiers en sinspirant de la norme IFRS (64) concernant lamortissement par composants et de la convergence du PCG vers celles-ci . Afin de rduire quelque peu ces incertitudes et leurs consquences pour les entreprises confrontes aux difficults dapplication des normes comptables, larticle 49 de la loi de finances rectificative pour 2008 (n 2008-1443 du 30 dcembre 2008) dispense les contribuables du paiement de lintrt de retard d au titre des lments d'imposition affrents une dclaration souscrite dans les dlais prescrits, lorsque le principe ou les modalits de la dclaration de ces lments se heurtent [] une difficult de dtermination des incidences fiscales d'une rgle comptable , c'est--dire lorsque ladministration fiscale na pas pris formellement position avant lexpiration du dlai de dclaration. Cependant, si les incidences fiscales des normes comptables ont t encadres dans le sens dune meilleure garantie des contribuables, il nen va pas de mme de lapplication des normes comptables elles-mmes. Or, les consquences dune mauvaise application de cellesci peuvent tre trs lourdes. La sanction pnale de la comptabilit En application de larticle L. 123-14 du code de commerce, les comptes annuels doivent tre rguliers, sincres et donner une image fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de l'entreprise . Il est donc de la responsabilit des dirigeants dentreprise ainsi que des professionnels comptables qui les entourent (experts-comptables, commissaires aux comptes) dappliquer correctement les rgles comptables qui, ainsi, donneront une image fidle de lentreprise propre assurer les besoins dinformation des investisseurs, de ladministration fiscale et de tout autre utilisateur de la comptabilit. Parce que la comptabilit est au cur de la vie conomique, que sur elle repose la confiance sans laquelle une conomie moderne ne peut fonctionner, le lgislateur a, depuis le (65) me 19 sicle , assorti de sanctions pnales de nombreuses violations des rgles comptables. Par exemple, larticle L. 241-6 du code de commerce punit d'un emprisonnement de cinq ans et d'une amende de 375 000 euros le fait pour le prsident, les administrateurs ou les directeurs gnraux d'une socit anonyme de publier ou prsenter aux actionnaires, mme en l'absence de toute distribution de dividendes, des comptes annuels ne donnant pas, pour chaque exercice, une image fidle du rsultat des oprations de l'exercice, de la situation financire et du patrimoine, l'expiration de cette priode, en vue de dissimuler la vritable (66) situation de la socit . Larticle L. 241-3 du mme code applique les mmes sanctions

aux grants de SARL pour les mmes faits. Quant larticle L. 242-6 du mme code, il punit des mmes peines le prsident, les administrateurs ou les directeurs gnraux d'une socit anonyme qui, en l'absence d'inventaire ou au moyen d'inventaires frauduleux, auront, sciemment, opr entre les actionnaires la rpartition de dividendes fictifs . De ces quelques exemples, il ressort que la comptabilit peut tre soit lobjet mme de linfraction (dlit de prsentation de comptes infidles) soit linstrument servant commettre linfraction (distribution de dividendes fictifs). Seuls les premiers cas nous intresseront ici, parce que les nouvelles normes comptables ont rendu la notion dimage fidle bien plus incertaine. Limage fidle , pour fondamentale quelle soit en matire comptable, na jamais fait lobjet dune dfinition lgale ; par consquent, le juge pnal doit interprter les dispositions imprcises des articles L. 241-6 et L. 241-3 prcits et dterminer dans quels cas des irrgularits affectant les comptes annuels peuvent tre constitutifs desdits dlits. Or, il nest nul besoin de rappeler que les nouvelles normes comptables privilgient la vision conomique de lactivit de lentreprise sur la forme juridique de ses oprations et quelles font appel, pour leur application et le contrle de celle-ci, au jugement des prparateurs de comptes et commissaires aux comptes. Comment, dans ces conditions, concilier la souplesse dinterprtation des nouvelles normes comptables et limprcision de llment matriel du dlit avec le principe cardinal dinterprtation stricte sur lequel repose le droit pnal ? La recherche de lintention des auteurs desdites normes semble en effet dlicate, ds lors que les travaux prparatoires, pour autant quils soient publis, sont rdigs exclusivement en langue anglaise et font appel des notions comptables complexes que le juge peut ne pas matriser parfaitement. Tout aussi dlicate est la question de la preuve. En application de larticle L. 123-23 du code de commerce, la comptabilit rgulirement tenue peut tre admise en justice pour faire preuve entre commerants pour faits de commerce . De mme, aux termes de larticle L. 192 du livre des procdures fiscales, une comptabilit rgulirement tenue impose ladministration fiscale la charge de la preuve du bien-fond du redressement quelle souhaite appliquer. Tant quil sagit de conserver simplement des factures, par exemple, la chose est aise. Mais, avec les normes IFRS, la dconnexion entre le traitement juridique d'une opration et son traitement comptable, assis sur lconomie de celle-ci, peut remettre en cause la valeur probatoire de la comptabilit. Dans ces conditions, le risque nest pas ngligeable que tels interprtation ou choix quant au traitement comptable de certaines oprations puissent fausser limage fidle des comptes de lentreprise, du moins lide quun juge pourra sen faire sil venait tre saisi. Quant llment intentionnel, le juge, pour le caractriser, devra avoir lesprit les diffrentes interprtations possibles dune norme, juger de leur plus ou moins grande lgitimit et les rapprocher des justifications donnes par les prparateurs de comptes. Selon que le juge aura une conception rigoureuse ou non de limage fidle , seules les infractions les plus grossires seront sanctionnes ou, linverse, toute interprtation un peu audacieuse sans tre vritablement illgale le sera. Linscurit juridique dans laquelle exercent dirigeants (67) dentreprises et professionnels comptables apparat alors en pleine lumire. Pourquoi ne pas, ds lors, trancher dfinitivement la question de la sanction pnale de la comptabilit en dpnalisant les infractions comptables ? Si cette proposition a le mrite de la simplicit, elle napparat cependant pas raisonnable en raison de ses consquences sur la confiance des citoyens et des investisseurs ; en outre, le dlit en col blanc constitue bien un acte de dlinquance, comme le sont les infractions de violence. Le mensonge qui le caractrise est socialement aussi nocif que la violence avec laquelle il entretient une relation troite. Le mensonge est en effet un substitut de la violence qui permet, comme celle-ci, de s'emparer du bien d'autrui. La dpnalisation des dlits comptables a ainsi t vigoureusement rejete par M. Jean-Marie Coulon dans son rapport de 2008 sur la dpnalisation du droit des affaires.

Si la dpnalisation du droit comptable ne semble donc pas opportune , dautres rponses doivent tre envisages afin de limiter autant que possible le risque pnal quencourent les dirigeants dentreprise et les professionnels comptables dans lapplication des nouvelles normes comptables. Parmi ces rponses, lune relve de la responsabilit des entreprises elles-mmes. Cest le soin quelles apportent la rdaction de lannexe. En effet, la notion de jugement impose au dbiteur d'information comptable de justifier et de documenter les lments publis. Or, selon les termes de larticle L. 123-13 du code de commerce, l'annexe complte et commente l'information donne par le bilan et le compte de rsultat par toute indication complmentaire de nature clairer le lecteur sur la situation relle de l'entreprise. Ds 1974 le Bulletin de la COB (aujourd'hui AMF), insistait sur limportance de lannexe : Quelles que soient l'honntet de ceux qui prparent les comptes et les connaissances comptables de leurs lecteurs, les tats financiers, si bien agencs soient-ils, ne peuvent communiquer par euxmmes l'image fidle dont ont besoin et laquelle ont droit leurs utilisateurs. C'est pourquoi les bilans et comptes de rsultat ne peuvent remplir utilement l'objet d'information qui leur est assign que s'ils sont accompagns de notes annexes . Par lattention porte lannexe, les entreprises peuvent significativement rduire le risque juridique en explicitant les choix comptables retenus et en dmontrant le bien-fond de ceux-ci ; certes, ces choix pourront tre contests, mais laccusation de publication de faux bilan ou faux compte de rsultat sera affaiblie par la volont de transparence quaura manifeste lentreprise. Lautre rponse relve de la responsabilit de ltat qui il appartient de renforcer la comptence des juridictions en matire comptable. Un simple dtour par le site Internet de lcole nationale de la magistrature rvle ainsi que la formation des magistrats, aujourdhui encore, ne comporte quun seul module optionnel consacr la vie des entreprises et destin apporter aux auditeurs de justice, en 40 heures, un socle de connaissance dans le domaine comptable (technique, vocabulaire, processus dlaboration et dinterprtation des comptes) et du droit de la consommation . En outre, les ples conomiques et financiers rattachs certains tribunaux de grande instance et chargs de lutter contre la dlinquance financire souffrent, de lavis gnral, dun manque de moyens humains et matriels qui les (69) empchent de remplir correctement leur mission . Proposition n 5 : Renforcer les moyens humains et matriels des ples conomiques et financiers et mettre en place, pour les auditeurs de justice ainsi que pour les magistrats se destinant une juridiction financire, une formation pralable significative et obligatoire en gestion, comptabilit et analyse financire. 2. Limpact fiscal des nouvelles normes comptables a) Le principe de la connexion entre comptabilit et fiscalit Un principe ancien Si la France se caractrise, comme dautres pays dEurope continentale, par une connexion trs forte entre la comptabilit et la fiscalit, le droit fiscal franais a toujours limit la libert du droit comptable. En 1947, sur le mode plaisant, M. Charles Penglaou soulignait que la fiscalit est la comptabilit ce que le snobisme est lart. Il ne faut pas en dire du bien parce quelle lui a fait beaucoup de mal, mais il ne faut pas en mdire parce quelle lui a fait (70) beaucoup de bien . Il confirmait ainsi lopinion de M. Jean Fourasti qui pressentait dj, en 1943, limprieuse ncessit de la normalisation comptable et la dualit dintrts entre lentrepreneur soucieux dutiliser la technique comptable pour les besoins de sa gestion et les pouvoirs publics soucieux de diriger lconomie et de prlever sur les entreprises le cot de (71) cette direction et de cette coordination et donc dimposer une comptabilit lgale . Parce que les ressources publiques reposent sur la comptabilit des entreprises, la normalisation comptable franaise a longtemps t domine par ltat, et plus particulirement par ladministration fiscale (voir supra).

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Pourtant, avant 1917, la comptabilit tait totalement dtache de la fiscalit. Les impts de lpoque ntaient pas assis sur les donnes comptables mais sur un forfait ou encore sur des signes extrieurs. La loi du 31 juillet 1917 sur l'tablissement d'un impt sur diverses catgories de revenus est lorigine de notre systme fiscal et du lien unissant fiscalit et comptabilit. Cette loi, qui institua un impt annuel assis sur les bnfices des professions industrielles et commerciales, a contribu modifier le rle de la comptabilit, devenue linstrument de mesure de lassiette imposable et de contrle de ladministration. Aujourdhui, le principe de connexion fiscalo-comptable dcoule de larticle 38 quater de lannexe III au code gnral des impts qui dispose que, pour la dtermination de leur rsultat fiscal, les entreprises doivent respecter les dfinitions dictes par le plan comptable gnral, sous rserve que celles-ci ne soient pas incompatibles avec les rgles applicables pour lassiette de limpt . Ce principe na donc quune valeur rglementaire. Il nen reste pas moins que, sur ce fondement, la comptabilit gouverne la fiscalit. Ainsi, seules les oprations effectivement comptabilises sont prises en compte par le droit fiscal. Par exemple, une entreprise ne peut dduire, pour ltablissement de son rsultat imposable, que les dpenses comptabilises dans un compte de charges, que ces dpenses soient des frais gnraux, des amortissements ou des provisions. Plus important encore, le rsultat imposable est dtermin partir du rsultat comptable . Par consquent, lassiette de limpt sur les socits sappuie sur les comptes sociaux des entreprises tablis conformment aux rgles du PCG ; de mme pour la taxe professionnelle dont lassiette est assise sur la valeur locative des immobilisations corporelles telles que dfinies par le PCG. Cest ce lien trs fort entre la comptabilit et la fiscalit qui explique que la France nait pas opt, comme lautorise le rglement 1606/2002/CE, pour lapplication des normes IFRS dans les comptes sociaux ; en limitant celle-ci aux seuls comptes consolids, elle vitait que lassiette fiscale soit ainsi indirectement modifie via le changement des rgles comptables. Les normes IFRS sont ainsi sans incidence directe sur les rgles fiscales ; cependant, en raison du processus de modernisation du PCG, les entreprises ont d non seulement faire face des changements comptables considrables, mais galement assumer, dans une certaine mesure, les consquences fiscales de ceux-ci. La connexion fiscalo-comptable remet en cause la comptence exclusive du Parlement dans la dtermination de lassiette fiscale En elles-mmes, les normes IFRS nont aucune consquence fiscale puisque la France a refus dappliquer ces normes aux comptes sociaux partir duquel est tabli le rsultat fiscal. Mais le processus de modernisation du PCG, remet incontestablement en cause larticle 34 de la Constitution qui dispose que la loi fixe les rgles concernant lassiette, le taux et les modalits de recouvrement des impositions de toutes natures . Si lassiette de limpt sur les socits et de la taxe professionnelle sont, du fait de la connexion fiscalo-comptable, (73) gouvernes par les rgles comptables tablies en pratique par le CNC , le principe de lgalit de limpt est-il encore respect ? Les arrts ministriels homologuant les rglements du CRC ne sont-ils pas entachs dincomptence ? Si tel tait le cas, cest lensemble du processus de convergence qui pourrait tre remis en cause. Il est revenu au Conseil dtat de trancher cette dlicate question loccasion dun recours form par la SAS Sofinad contre larrt du 4 juin 2004 portant homologation du rglement 2004-1 du CRC relatif au traitement comptable des fusions qui prvoit, entre autres, que les apports effectus au titre des fusions entre socits sous contrle distinct peuvent tre enregistrs leur valeur nette comptable. La socit arguait que larrt et le rglement du CRC quil homologuait avait pour consquence de modifier substantiellement lassiette de limpt et, par consquent, empitait sur la comptence du lgislateur. Cest donc le principe mme de la connexion fiscalo-comptable qui se trouvait attaqu.
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Le principe de connexion fiscalo-comptable tant de niveau rglementaire, le Conseil dtat aurait pu le remettre en cause sans se heurter la thorie de la loi-cran. Pourtant, statuant conformment aux conclusions du commissaire du Gouvernement, il a rejet le recours qui lui tait soumis, au motif que si, comme le fait valoir la SAS Sofinad, lenregistrement des apports leur valeur comptable peut, dans certains cas, entraner, pour les socits entre lesquelles est ralise une opration de fusion ou assimile, des consquences fiscales moins favorables que si ces apports avaient t pris en compte pour leur valeur relle, il ne rsulte pas de cette circonstance que le rglement critiqu, qui ne compte aucune disposition dobjet fiscal, doive tre regard comme instituant des rgles dassiette de limpt relevant de la comptence du lgislateur, ou comme comportant une violation de dispositions de la loi fiscale (74) telles que celle de larticle 38, 2 du CGI . Cest peu dire que cet arrt na pas convaincu les commentateurs, qui se sont demands si le Conseil dtat navait pas statu en opportunit. En effet, sil avait fait droit au recours de la SAS Sofinad, il aurait remis en cause le principe mme de la connexion fiscalo-comptable, avec des consquences incalculables pour les entreprises comme pour ladministration fiscale. Afin de sauver la connexion fiscalo-comptable, il distingue ainsi entre lobjet et leffet des rgles comptables. Certes, celles-ci ont des effets sur lassiette de limpt sur les socits, mais elles nont pas un objet fiscal proprement parler et ne peuvent donc, par elles-mmes, violer larticle 34 de la Constitution. On peut ne pas tre convaincu par largumentation du Conseil dtat, qui pche par un excs de subtilit sans masquer pourtant pas une situation bien relle : par ses avis, le CNC influe sur lassiette fiscale, en dehors de toute comptence constitutionnelle. Certes, jusqu lordonnance du 22 janvier 2009, le CNC nmettait que des avis, repris ou non dans des rglements du CRC dont lhomologation relevait de ministres responsables devant le Parlement. Mais dsormais, cest lANC qui aura la haute main sur la rglementation comptable franaise, sous rserve dune homologation ministrielle largement formelle. Ainsi, non seulement les nouvelles normes comptables sont un choix politique dlgu des experts, mais ces mmes experts, dans le secret de leurs dlibrations, peuvent modifier lassiette fiscale ; si le Parlement peut sy opposer en neutralisant, en loi de finances, limpact fiscal des modifications comptables, il faut reconnatre que le plus souvent, sauf si le Gouvernement en prend linitiative, il tolre ces empitements sur sa comptence fiscale. Mais le pire nest peut-tre pas dans cette dpossession de la comptence du Parlement. En effet, mme si lassiette de limpt nest plus dfinie au Parlement, du moins sont-ce des reprsentants dentreprises, dinstitutions et de juridictions franaises, runis au sein du CNC/ANC qui les dfinissent et des ministres qui les homologuent. Or, le processus de modernisation du PCG signifie en pratique que des normes labores par un organisme international affectent, lorsquelles sont reprises dans le PCG, lassiette de limpt d en France. La rgulation des incidences fiscales du processus de convergence passe galement par une plus grande ractivit du lgislateur face aux volutions comptables. Les difficults occasionnes par larticle 1647 B sexies du code gnral des impts peuvent nourrir la rflexion. Cet article, qui dfinit la notion de valeur ajoute pour les besoins du plafonnement de la taxe professionnelle, rsulte lorigine de la loi n 80-10 du 10 janvier 1980 portant amnagement de la fiscalit directe locale ; or, ayant t adopte avant lhomologation du PCG de 1982, la dfinition fiscale de la valeur ajoute cale sur les agrgats du PCG de 1957 sest trouve en contradiction avec sa nouvelle dfinition comptable jusqu ce que larticle 85 de la loi de finances pour 2006 (n 2005-1719 du 30 dcembre 2005) lactualise enfin. Dans lintervalle, les incertitudes sur la dfinition de la valeur ajoute ont donn lieu de multiples litiges qui auraient pu tre vits. Proposition n 6 : Afin dclairer le Parlement sur limpact fiscal des nouveaux rglements comptables quelle adoptera, lAutorit des normes comptables lui transmettra chaque anne, avant lexamen du projet de loi de finances, un rapport rcapitulant ceux-ci et prsentant leurs incidences fiscales.

b) Limpact fiscal des nouvelles normes comptables Les incidences fiscales des normes comptables Le processus de modernisation du PCG combin la connexion fiscalo-comptable a modifi en profondeur lenvironnement comptable et fiscal des entreprises, mme si ltat a neutralis les consquences fiscales les plus importantes des nouvelles normes comptables (voir infra). Il est presque impossible, dans le cadre du prsent rapport, de dresser la liste des incidences fiscales des nouvelles normes comptables ; cette impossibilit mme prouve, si besoin en tait, que celles-ci ont t considrables pour les entreprises. Les trois exemples qui suivent sont, des titres divers, particulirement clairants. Les frais dacquisition des immobilisations corporelles : la rtroaction entre normes comptables et fiscales Aux termes de larticle 321-10 du PCG, le cot dacquisition dune immobilisation corporelle (75) est constitu, outre de son prix dachat et des cots de dmantlement, de tous les cots directement attribuables engags pour mettre lactif en place et en tat de fonctionner selon lutilisation prvue par la direction . Ces frais accessoires sont obligatoirement comptabiliss dans le cot dentre de limmobilisation acquise, sauf dans le cas particulier des frais dacquisition des immobilisations. En effet, selon le mme article, dans les comptes individuels, les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais dactes, lis lacquisition, peuvent sur option, tre rattachs au cot dacquisition de limmobilisation ou comptabiliss en charges . Bien que ces frais dacquisition constituent des cots directement attribuables ladite acquisition, un traitement comptable identique aux autres frais accessoires aurait entran des consquences majeures pour les entreprises ; en effet, ds lors que ladministration fiscale refusait denvisager une dduction extra-comptable de ces frais (donc de dconnecter traitement comptable et traitement fiscal), lincorporation obligatoire de ceux-ci dans le cot dentre de limmobilisation se serait traduite par une dduction fiscale tale au mme rythme que lamortissement de celle-ci, voire diffre jusqu sa sortie de lactif en cas dimmobilisation non amortissable. En outre, la base imposable la taxe professionnelle sen serait trouve automatiquement rehausse, ds lors que larticle 310 HF de lannexe II au code gnral des impts dispose que pour la dtermination de la valeur locative qui sert de base la taxe professionnelle, le prix de revient des immobilisations est celui qui doit tre retenu pour le calcul des amortissements . Il tait donc ncessaire douvrir dans le PCG une option aux entreprises pour leur permettre de comptabiliser ces frais dacquisition en charges (76) et ainsi les dduire immdiatement . Une option identique est paralllement ouverte pour le traitement fiscal des frais dacquisition dimmobilisations. En application de larticle 38 quinquies de lannexe III au code gnral des impts, les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d'acte lis l'acquisition peuvent tre, au choix de l'entreprise, soit ports l'actif du bilan en majoration du cot d'acquisition de l'immobilisation laquelle ils se rapportent, soit dduits immdiatement en charges . Comme le prcise ladministration fiscale dans linstruction 4 A-13-05 prcite, cette option est exerce par la simple comptabilisation des frais dacquisition concerns en immobilisation ou en charges . Loption comptable commande donc loption fiscale et linstruction prcise logiquement quil nest pas possible dexercer une option fiscale diffrente de loption retenue en matire comptable, les traitements comptable et fiscal devant tre cohrents . Enfin, en principe irrvocable, loption fiscale pourra cependant tre rvise (77) lorsque, comptablement, un tel changement est autoris . En dfinitive, si la fiscalit suit les rgles comptables en matire de frais dacquisition des immobilisations corporelles, il apparat que loption ne se justifie que par les consquences fiscales quaurait eue leur incorporation dans les cots dentre dune immobilisation. Ainsi, les liens entre la comptabilit et la fiscalit sont si troits quil est parfois difficile

de savoir laquelle influence lautre, de sorte quil nest pas possible dadopter une norme comptable sans sinterroger, pralablement, sur ses incidences fiscales. Les immeubles de placement : linfluence directe des normes IFRS sur les rgles fiscales La norme IAS 40 Immeubles de placement dfinit ceux-ci comme un bien immobilier dtenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux . Il sagit des actifs immobiliers utiliss par les entreprises pour en retirer des loyers ou valoriser le capital. linverse, ne sont pas considrs comme des immeubles de placement les biens immobiliers occups par leur propritaire, les immeubles destins la revente et les htels exploits par leur propritaire ou une socit lie. Les immeubles de placement sont valoriss lactif dune entreprise et au choix de celle-ci soit la juste valeur , les plus ou moins-values latentes devant alors tre comptabilises en rsultat, soit au cot historique, c'est--dire au cot dacquisition diminu du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Si les immeubles de placement font lobjet dun traitement particulier en normes IFRS, le PCG (78) ne fait, quant lui, pas de distinction entre ceux-ci et les autres immeubles . Aussi font-ils partie de la catgorie des immobilisations corporelles et se voient-ils appliquer les rgles comptables de droit commun. En revanche, le 5 du 1 de larticle 39 du code gnral des impts dfinit la notion dimmeuble de placement comme les biens immobiliers inscrits lactif immobilis et non affects par lentreprise sa propre exploitation industrielle, commerciale ou agricole ou lexercice dune profession non commerciale . Cette dfinition sinspire largement de celle de la norme IAS 40 (79) prcite . De plus, les dotations aux provisions pour dprciation comptabilises au titre de l'exercice sur l'ensemble des immeubles de placement ne sont pas dductibles hauteur du montant des plus-values latentes sur ces mmes immeubles existant la clture du mme exercice . Les immeubles de placement sont ainsi, avec les titres de placement, les seuls cas o sont prises en compte, en matire fiscale, les plus-values latentes. En effet, autant les moins-values latentes sont prises en compte, comptablement et fiscalement, via les provisions pour dprciations, autant le PCG comme le droit fiscal interdisent, en principe, une entreprise denregistrer les plus-values latentes dans le compte (80) de rsultat . Or, sagissant des immeubles de placement, ces dernires dfinies comme la diffrence existant entre la valeur relle de ces immeubles la clture de l'exercice et leur prix de revient corrig des plus ou moins-values en sursis d'imposition sur les immeubles appartenant cet ensemble viennent en dduction des provisions pour dprciation constates au titre dun exercice. Cest pourquoi, en minorant les provisions pour dprciation, elles peuvent donc se traduire par une hausse du rsultat fiscal. Le cas des immeubles de placement prsente donc la particularit, indite ou presque dans le code gnral des impts, de normes fiscales directement influences par les (81) normes IFRS . Les immeubles relvent a priori de la mthode de dcomposition des actifs. Cependant, linstruction fiscale 4 C-13-05 prcite prcise que il na pas t envisag de maintenir les dures antrieures dusage au titre de lamortissement de la structure . En dautres termes, les socits foncires ne peuvent pas bnficier de la tolrance administrative et doivent retenir des dures relles damortissement plus longues que celles admises par les usages (voir infra). Les dures comptables et fiscales sont donc ici identiques. Lamortissement des immobilisations incorporelles : la rduction des contradictions En application de larticle 8 du dcret n 83-1020 du 29 novembre 1983, relatif aux obligations comptables des commerants et de certaines socits, sont amortissables les immobilisations qui perdent de leur valeur de manire irrversible ; lorsque la perte de valeur nest pas irrversible, elle est constate via une provision pour dprciation. Le caractre irrversible de

la perte de valeur dune immobilisation incorporelle, longtemps considre comme immortelle , pouvant difficilement tre dmontre, celle-ci se traduisait donc en pratique par une provision pour dprciation. Cependant, la rfrence lirrversibilit de la perte de valeur ne figure plus dans le PCG er applicable depuis le 1 janvier 2005. Aux termes de son article 322-1, un actif amortissable est un actif dont lutilisation par lentit est dterminable . Lutilisation se mesure par la consommation des avantages conomiques attendus qui doit tre limite dans le temps. Cette dernire condition est remplie lorsque lun des critres suivants, soit lorigine, soit en cours dutilisation, est applicable : physique (lactif subit une usure physique par lusage quen fait lentreprise ou par lcoulement du temps), technique (lactif subit une obsolescence lie aux volutions techniques), juridique (la priode de protection juridique de lactif est limite dans le (82) temps) . Par consquent, les normes comptables franaises, conformes sur ce point la norme IAS 38 Immobilisations incorporelles, admettent que les immobilisations incorporelles puissent tre amorties ds lors que les conditions susmentionnes sont remplies. En revanche, le droit fiscal sest toujours oppos lamortissement des immobilisations incorporelles. Aujourdhui encore, larticle 38 sexies de lannexe III au code gnral des impts, reprenant les termes du dcret n 83-1020 prcit, dispose ainsi que la dprciation des immobilisations qui ne se dprcient pas de manire irrversible, notamment les terrains, les fonds de commerce, les titres de participation, donnent lieu la constitution de provisions . Le droit fiscal soppose donc formellement, sur ce point, aux nouvelles normes comptables. Pourtant, depuis plusieurs annes, lamortissement des immobilisations incorporelles a t de plus en plus largement admis en matire fiscale par la jurisprudence. Le droit fiscal sest rapproch des rgles comptables via lvolution de la jurisprudence du Conseil dtat. Dans er son arrt du 1 octobre 1999 Socit Foncia Particimo, il a ainsi jug que malgr sa lettre, larticle 38 sexies prcit ne faisait pas obstacle, par lui-mme, lamortissement du fonds de (83) commerce ou de lun de ses lments . Le juge a donc fait prvaloir le principe gnral de connexion fiscalo-comptable de larticle 38 quater prcit pour saligner sur les rgles comptables, au moins partiellement et sous certaines conditions spcifiques, en particulier quil soit normalement prvisible que les effets bnfiques [de limmobilisation] prendront fin une date dtermine . Cependant, si le Conseil dtat a admis que les immobilisations incorporelles puissent tre amorties fiscalement, il sest montr trs rigoureux dans lapplication de sa jurisprudence ; loin de poser un principe gnral dont le cot pour ltat serait considrable entre 6 et 8 milliards deuros par an de moins-values fiscales il a limit celle-ci quelques cas particuliers. Ainsi, dans deux arrts du 14 octobre 2005 Chiesi et Pfizer, le Conseil dtat a admis que lautorisation de mise sur le march dune spcialit pharmaceutique puisse faire lobjet dun amortissement ds lors quil est possible de dterminer la dure prvisible durant laquelle la commercialisation de celle-ci produira ses effets bnfiques sur lexploitation, en tenant compte notamment de lvolution des conditions scientifiques, techniques et conomiques du march de cette spcialit. Dans linstruction 4 A-13-05 du 30 dcembre 2005 prcite, ladministration fiscale a indiqu quelle se ralliait cette jurisprudence. Il est, en outre, intressant de noter que le commissaire du Gouvernement, dans ses conclusions sous les arrts prcits, a justifi lassouplissement de la jurisprudence en se rfrant explicitement la norme IAS 38 qui a pos le principe dun amortissement systmatique des immobilisations incorporelles sur une dure normalement limite vingt ans, au motif quaucun actif na une dure de vie infinie . Les marques peuvent elles aussi faire lobjet dun amortissement. Comme lexplique le commissaire du Gouvernement sous larrt du 27 dcembre 2007

SA Domaine Clarence Dillon, le principe d'un possible amortissement des marques est acquis . Cependant, lapplication du principe est loin dtre simple. Conformment sa jurisprudence ainsi quau droit comptable, une marque ne peut tre amortie que s'il est possible de dterminer la dure prvisible durant laquelle cette marque produit des effets bnfiques sur l'exploitation et, en lespce, a rejet la requte. La dure de protection d'une marque tant illimite, la question se pose de savoir quand en pratique il est possible d'en amortir le cot d'acquisition Enfin, la loi peut, delle-mme, autoriser les entreprises amortir fiscalement leurs immobilisations incorporelles. Ainsi, le II de larticle 236 du code gnral des impts dispose que lorsquune entreprise acquiert un logiciel, le cot de revient de celui-ci peut tre amorti en totalit ds la fin de la priode de onze mois conscutifs suivant le mois de lacquisition . Tel un nouveau converti, le droit fiscal va, en lespce, au-del des rgles comptables selon lesquelles les logiciels samortissent sur leur dure relle dutilisation. On observe ainsi, la lumire des arrts prcits, les liens troits entre la comptabilit et la fiscalit, et comment le juge, comme ladministration, connat des rgles comptables via les rgles fiscales et interprtent celles-ci suite une analyse non seulement juridique mais galement conomique des faits. Si lvolution doit tre salue, il nen reste pas moins que linfluence des nouvelles normes comptables, en particulier des normes IFRS, sur la jurisprudence fiscale est encore entoure dincertitudes. Les mesures prises pour simplifier lapplication et limiter les incidences fiscales des nouvelles normes comptables Outre la neutralisation fiscale des nouvelles normes comptables (voir infra) et les dispositions de larticle 49 de la loi de finances rectificative pour 2008 prcit, ltat sest efforc de limiter autant que possible les consquences des nouvelles normes comptables. Lamortissement par composants offre lexemple parfait dune limitation de ses consquences fiscales qui a eu, en retour, des effets sur lapplication du droit comptable lui-mme. Larticle 42 de la loi de finances rectificative pour 2004 Alors que lchance du 1 janvier 2005 approchait, larticle 42 de la loi de finances rectificative pour 2004 (n 2004-1485 du 30 dcembre 2004) a, entre autres, insr dans le code gnral des impts un article 237 septies autorisant les entreprises rpartir la majoration ou la minoration du rsultat imposable du premier exercice ouvert compter du er 1 janvier 2005 rsultant de lapplication aux immobilisations de la mthode par composant [] par parts gales, sur cet exercice et sur les quatre exercices ou priodes dimpositions suivants . En dautres termes, les consquences fiscales du changement des normes comptables en matire damortissement ont t lisses sur cinq exercices. En effet, en application des rglements 2002-10 et 2004-06, les nouvelles rgles comptables applicables en matire de dfinition, de valorisation et de dprciation des actifs sappliquaient er de manire obligatoire aux exercices ouverts compter du 1 janvier 2005. Aux termes de larticle 314-1 du PCG, lors de changements de mthodes comptables, leffet, aprs impt, de la nouvelle mthode est calcul de faon rtrospective, comme si celle-ci avait toujours t applique . Cependant, dans les cas o lestimation de leffet louverture ne peut tre faite de faon objective, en particulier lorsque la nouvelle mthode est caractrise par la prise en compte dhypothses, le calcul de leffet du changement sera fait de manire prospective . Par consquent, les entreprises ont pu comptabiliser pour la premire fois les composants de leurs immobilisations selon deux mthodes, lune rtrospective et lautre prospective, prcises par lavis du Comit durgence du CNC n 2003-E du 9 juillet 2003 : la reconstitution du cot historique des composants : lentreprise identifie rtrospectivement les composants et modifie en consquence le solde de lamortissement de ceux-ci louverture, lamortissement tant recalcul partir de la valeur brute du composant et de la dure coule depuis son acquisition ;
er

la rallocation des valeurs comptables : lentreprise identifie les composants sparment, mais le solde de lamortissement louverture nest pas recalcul ; la valeur nette comptable du composant est amortie par la suite sur sa dure rsiduelle. Si la mthode prospective na pas dimpact fiscal, dans la mesure o la simple rallocation des valeurs nettes comptables nest, en principe, pas susceptible daugmenter ou de minorer lactif net de lentreprise, il nen va pas de mme pour la mthode rtrospective. En outre, selon larticle 311-2 du PCG, la mthode de comptabilisation par composants de gros entretien ou de grandes rvisions exclut la constatation de provisions pour gros entretien ou de grandes rvisions ; lidentification des composants a donc pour corollaire la reprise de ces provisions dans les capitaux propres. Par consquent, le bnfice imposable de lentreprise a pu, en application du 2 de larticle 38 du code gnral des impts, subir une augmentation ou une minoration, consquence que larticle 237 septies prcit a pour objet dtaler sur cinq (84) exercices . Toutefois, cet talement peut ne pas tre appliqu, sur option de lentreprise, lorsque le montant net de la majoration ou de la minoration est infrieur 150 000 euros. Lobjectif est dviter toute obligation de suivi de cet talement aux entreprises pour lesquelles limpact de ce changement comptable est mineur. Linstruction fiscale 4 A-13-05 du 30 dcembre 2005 La veille de la clture de lexercice 2005, le premier tre comptabilis sous lempire du nouveau rglement 2002-10 prcit, ladministration fiscale a publi une longue instruction prcisant les modalits fiscales dapplication de la mthode de lamortissement par composants et comportant un certain nombre de tolrances visant faciliter la mise en uvre de cette mthode par les entreprises, en particulier les PME. Cest ainsi quau plan fiscal et contrairement au plan comptable qui se contente de prciser (85) que le composant doit tre significatif elle a admis que les composants ayant une valeur unitaire infrieure 500 euros hors taxes ne soient pas identifis en tant que tels ; ce seuil en valeur absolue est complt par un seuil en valeur relative. Ainsi, des composants dont la valeur est infrieure 15 % du prix de revient de limmobilisation dans son ensemble pour les biens meubles et 1 % pour les immeubles pourront ne pas tre considrs comme des lments principaux et identifis comme tels. Les entreprises ne sont donc pas tenues de justifier labsence de dcomposition des lments respectant les seuils susmentionns. De plus, les composants identifis du point de vue comptable ne seront pas remis en cause sur le plan fiscal, sauf cas manifestement abusif de dcomposition . La notion de dure relle dutilisation dun composant correspond normalement lintervalle sparant lacquisition de limmobilisation et le renouvellement du composant ou deux remplacements. Par mesure de simplification, ladministration fiscale a galement admis que les lments principaux dune immobilisation dont la dure dutilisation est gale 80 % ou plus de la dure relle dutilisation de limmobilisation prise dans son ensemble ne soient pas identifis en tant que tels . De mme, les lments considrs comme principaux, notamment du fait de leur cot, mais ayant une dure dutilisation infrieure douze mois nauront pas tre identifis comme composants. De plus, afin de garantir la scurit juridique des entreprises, ladministration fiscale a admis (36) que le niveau de dcomposition retenu en matire comptable ne [sera] pas remis en cause sous rserve quil ne rsulte pas derreurs manifestes . III. LA MODERNISATION DES NORMES COMPTABLES : ENTRE PRUDENCE ET NEUTRALIT A. MODERNISER AVEC PRUDENCE 1. Surveiller le processus de normalisation comptable internationale

a) Renforcer le contrle sur lIASB/IASC La rforme en cours de lIASB M. Henri Benson, lorsquil a fond linternational Accounting Standards Committee en 1973, aurait-il pu imaginer que ce club de gentlemen comptables, aurait un jour en charge la normalisation comptable internationale et que ses normes seraient applicables dans plus de cent pays ? Probablement pas, et si tel tait sans doute le but que lui et ses associs ont poursuivi obstinment, il nen reste pas moins quune russite si exceptionnelle pour un organisme priv a rendu plus criants encore les dfauts de son organisation et son dficit de lgitimit. lorigine, lIASC ntait quun think tank parmi tant dautres, dont les membres se proccupaient de thoriser la comptabilit, de discuter de concepts savants et dlaborer des normes comptables dans lindiffrence gnrale. Dans ces conditions, la question de la lgitimit de lIASC ne se posait pas, pas plus que celle des nombreux cercles de rflexion internationaux qui font le sige des responsables politiques afin de faire avancer leurs ides. En effet, celles-ci nont pas dautre porte que celles que veulent bien leur donner les tats ou les organisations internationales qui les reprennent leur compte. Cest pourquoi le rglement 2002/1606/CE du 19 juillet 2002 a totalement chang la nature de lIASC. De think tank, laborant des normes dont lapplication reposait sur le bon vouloir des entreprises, il est devenu, par dlgation de la Commission europenne, le normalisateur comptable des plus grandes entreprises europennes ; puis, fort de ce premier succs, il sest employ promouvoir son uvre auprs dun nombre toujours croissant de pays, au point quaujourdhui, plus de cent pays imposent ou autorisent lapplication des normes IFRS. Par ailleurs, plusieurs pays (dont les tats-Unis, le Canada et le Japon) ont entam un processus de convergence de leurs normes comptables nationales vers les IFRS. terme, il est probable que lIASC/IASB devienne le normalisateur comptable mondial. LIASB/IASC est dsormais investi dun pouvoir dont la porte est considrable. Les normes comptables sont en effet loin dtre neutres. Elles portent en elle une certaine vision de lentreprise et, au-del, des rapports conomiques et sociaux. Elles sont politiques au sens tymologique du terme, car elles constituent lune des structures essentielles de la vie dans la cit, avec des consquences fiscales et juridiques (entre autres) considrables. En dmocratie, le pouvoir se doit dtre lgitime ; lchelon national, la lgitimit des normes comptables dcoule ainsi du contrle que ltat exerce, dune manire ou dune autre, sur le normalisateur, veillant notamment ce que les intrts de lensemble des parties prenantes soient pris en compte. Or, force est de reconnatre que lIASB/IASC est loin dtre lgitime au sens dmocratique. Sa lgitimit est technico-rationnelle, c'est--dire quelle repose sur la comptence de ses membres et lefficacit de son due process . Certes, depuis 2001, lIASB normalise sous la surveillance dune fondation (lIASCF dont il sest spar formellement) compose de trustees indpendants et le due process sest considrablement amlior, notamment en termes de transparence et de concertation. Pour autant, les trustees se recrutent toujours par cooptation, ne rendent compte personne et surveillent de loin un IASB dont les membres ont toute libert pour laborer selon leur bon vouloir des normes par la suite applicables dans le monde entier. Une telle situation nest dailleurs pas sans danger pour lIASB/IASC. Le rcent conflit entre lUnion europenne et lIASB sur les normes IAS 32 et IAS 39 pourrait ntre que le premier. En effet, mesure que les normes IFRS seront appliques dans le monde entier, elles risquent de se heurter des pratiques nationales profondment ancres et des acteurs puissants qui refuseront de sen laisser compter par un organisme priv irresponsable , faisant voler en clat lobjectif dun rfrentiel comptable international unique.

LIASB/IASC semble avoir pris conscience de lurgence quil y avait rformer son organisation. Le 6 novembre 2007, les trustees ont avanc trois propositions pour en amliorer la gouvernance et en renforcer sa responsabilit : tablir un lien formel avec des organisations officielles, parmi lesquelles les rgulateurs de march, qui approuveraient la nomination des trustees et contrleraient leur activit, notamment les modalits de financement ; dvelopper une approche plurielle de la responsabilit, au-del du seul lien formel avec des organisations officielles, travers lintensification et lapprofondissement des relations avec toutes les parties prenantes ; continuer les efforts pour largir le financement de lIASB/IASC. Il nest pas inutile de souligner que ces propositions sont intervenues la veille dune dclaration commune de la Commission europenne, de la SEC, de lIOSCO et de lAgence japonaise des services financiers dont il est peu probable que les trustees naient pas eu connaissance en avance. Ces quatre autorits ont propos dtablir un nouvel organisme de contrle [] afin de renforcer la fonction de surveillance dintrt gnral exerce par les trustees. La cration dun tel organe de contrle seconderait les trustees dans leur mission de reprsentation des intrts de la communaut des investisseurs, et de fait, la confiance du public dans les normes IFRS . En reprenant son compte lide dun lien formel avec les rgulateurs de march et en lanant un processus de rforme de sa Constitution, lIASC se donne les moyens de matriser le bouleversement de son organisation. Le processus est toujours en cours et les rgulateurs de march (la SEC, IOSCO et lAgence japonaise des marchs financiers) comme la Commission europenne ont fait part de leur satisfaction par un communiqu du 17 juin 2008. En effet, linstauration de ce monitoring group semble dsormais acquise. Compos de reprsentants de la SEC, de lUnion europenne, de la Banque mondiale, il dsignera formellement les trustees, approuvera le budget de lIASB/IASC et discutera avec eux des perspectives stratgiques. Autre amnagement qui semble acquis, lIASB comportera deux membres de plus. Si la mission dinformation salue lvolution de lorganisation de lIASB/IASC dans le sens dune plus grande responsabilit, elle estime cependant que la rforme nest pas suffisante et quelle prsente certains dfauts majeurs. Le financement de lIASB/IASC LIASB/IASC nen fait pas mystre : son financement repose trs majoritairement sur les dons dentreprises prives et, en particulier, des grands cabinets daudit internationaux (PriceWaterhouseCoopers, KPMG, Ernst & Young et Deloitte en particulier). La lecture du rapport annuel 2007, particulirement dtaill, est loquente. Le montant des contributions sest lev 11,277 millions de livres dont 3,238 millions pour les cabinets daudit qui ont donc contribu pour plus dun quart au total des contributions. PRINCIPAUX CONTRIBUTEURS LIASB/IASC EN 2007 Contributeurs Cabinets daudit internationaux tats-Unis Japon Allemagne Royaume-Uni
(86)

Montant de la contribution (en M) 3,238 2,061 1,026 0,965 0,787

France Pays-Bas Australie

0,425 0,412 0,339 Source : Rapport annuel 2007 de lIASC

Il est tonnant de constater qu lexception des grands cabinets daudit internationaux, lesquels sont directement concerns par les normes IFRS, les principaux contributeurs sont amricains et japonais, c'est--dire ressortissants dtats qui ne les appliquent pas. Moins tonnant est lcrasante prsence des entreprises et institutions anglo-saxonnes. Outre les big four , les contributions totales de celles-ci slvent 3,71 millions de livres. Quant la France, ses entreprises (parmi lesquelles la quasi-totalit des entreprises du CAC (87) 40) contribuent hauteur de 425 000 livres par an , soit quasiment le mme niveau que les Pays-Bas et deux fois moins que la contribution dun seul des big four , mme si, daprs les informations communiques par lANC, leurs contributions devraient slever un million deuros en 2009 (soit 900 000 livres). La faiblesse des contributions collectives et individuelles franaises est peut-tre lune des explications du peu dinfluence de la France et de la tradition continentale sur la normalisation comptable internationale. En outre, de la mme manire que la rmunration des agences de notation par leurs clients entrane des conflits dintrt, il nest pas sain que la normalisation comptable soit finance quasi-exclusivement par des personnes prives directement intresses. Il apparat donc ncessaire de prvoir un financement public de lIASB, au moins pour une certaine part, via le budget communautaire. La diversification des ressources qui en rsulterait serait de nature desserrer lemprise des grands cabinets daudit comme des entreprises anglo-saxonnes et renforcer linfluence de lUnion europenne sur lIASB. Proposition n 7 : largir le financement de lIASB/IASC en instituant un financement public de ceux-ci via le budget communautaire. Le conseil de surveillance de lIASC Le principal acquis de la rforme en cours de lIASC est linstauration dun conseil de surveillance ; compos de membres de la Commission europenne, du FMI, de lIOSCO, de la SEC et de lAgence japonaise des services financiers (et, titre dobservateur, dun membre du comit de Ble), il sera charg, notamment, de dsigner les trustees mettant ainsi fin leur cooptation et de contrler lactivit de lIASB. La mission dinformation sinterroge cependant la fois sur la lgitimit de ces autorits et sur la porte des prrogatives de ce conseil de surveillance . Quelle lgitimit ont des autorits de march non lues dont, en outre, la crise financire a rvl les dfaillances ? Nommerontelles comme trustees des personnalits diffrentes ou puiseront-elles parmi le mme vivier de prsidents de socit retraits, de banquiers daffaires et autres anciens auditeurs ? En outre, les prrogatives du conseil de surveillance apparaissent singulirement limites. La mission dinformation estime quil doit se voir reconnatre le pouvoir de dterminer le programme de travail de lIASB et den contrler la mise en uvre. En effet, celui-ci est seul matre de ses priorits et le moins que lon puisse attendre dun organe destin renforcer la lgitimit de lIASB est bien quil dfinisse les orientations gnrales de son travail. Proposition n 8 : Reconnatre au conseil de surveillance de lIASC le pouvoir de fixer le programme de travail de lIASB et de contrler sa mise en uvre. Les tudes dimpact pralables ladoption dune norme

Lvaluation, quelle soit a priori via des tudes dimpact ou a posteriori, est dsormais au cur de laction publique. Cest ainsi quen France, pour le budget de ltat, par exemple, des rapports annuels de performances comparent, en application de larticle 54 de la LOLF, les performances rellement obtenues avec les objectifs figurant dans les projets annuels de performances annexs au projet de loi de finances. De mme une loi organique prise en application de larticle 39 de la Constitution, tel que modifi par larticle 15 de la loi constitutionnelle de modernisation des institutions de la cinquime Rpublique, (n 2008-724 du 21 juillet 2008) imposera que les projets de loi soient dsormais accompagns dune tude dimpact. LIASB a, lui aussi, renforc lvaluation des normes IFRS ; avant la publication dune norme, un feedback statement , c'est--dire une tude dimpact ralise auprs des prparateurs de comptes, de celle-ci est analyse. En outre, deux ans aprs son entre en vigueur, la norme fait lobjet dune post-implementation review , cest--dire une valuation a posteriori. Cependant, de lavis gnral, des progrs restent faire dans lvaluation des normes IFRS. En effet, la ralisation dtudes dimpact est rcente ; par consquent, la quasi-totalit des normes IFRS actuellement en vigueur nont pas t values. En outre, ces tudes, comme les tudes post-implementation, pchent par leur abstraction. En effet, lIASB se cantonne une analyse purement comptable des consquences dune norme en termes de transparence, de mise en uvre ou de comparabilit des comptes, sans jamais sinterroger sur les consquences sociales, managriales ou conomiques de celle-ci, notamment sur la stabilit financire. Face ce constat, le Parlement europen, dans une rsolution du 24 avril 2008, a demand ce que des tudes dimpact des normes IFRS soient ralises, pralablement leur homologation par lUnion europenne, afin de dterminer les cots et les avantages (notamment pour les entreprises concernes) de celles-ci ainsi que leurs consquences sur la (88) stabilit financire. Depuis, la Commission a publi plusieurs tudes dimpact qui, il faut le reconnatre, narrivent pas slever au-dessus de la technique comptable pour embrasser lensemble des consquences conomiques et sociales de normes comptables. Proposition n 9 : Amliorer les tudes dimpact ralises par lIASB et la Commission europenne pralablement ladoption et lhomologation des normes IFRS, en y incluant les consquences sur la stabilit financire de celles-ci, menes auprs de l'ensemble des parties intresses et en tenant compte de la diversit rgionale et des structures de marchs. La composition de lIASB Le principe semble dsormais acquis dune augmentation du nombre des membres de lIASB de 14 16. En outre, leur dsignation serait dsormais assortie de critres (89) gographiques : quatre ressortissants europens ; quatre ressortissants nord-amricains ; quatre ressortissants de la rgion Asie-Pacifique ; quatre ressortissants des rgions prcites et dautres rgions. Par consquent, le nombre dEuropens (actuellement de six) pourrait tre rduit, dsormais galit avec les Nord-Amricains bien que ceux-ci nappliquent pas les normes IFRS. De plus, parmi les Europens figurera invitablement un ou deux britanniques lesquels sont, philosophiquement, bien plus proches des Nord-Amricains que des continentaux.

En outre, sagissant du profil des membres du Board, le 21 de la Constitution de lIASC dispose que les trustees doivent les choisir parmi les auditeurs, les prparateurs et les utilisateurs de comptes ainsi que parmi les universitaires. Les membres actuels de lIASB appartiennent effectivement ces professions, avec une majorit relative pour les auditeurs. Labsence dconomistes parmi ceux-ci nen est que plus flagrante. Alors que les normes IFRS ont t mises en accusation lors de la crise financire et que les tudes dimpact souffrent dune absence de prise en compte des effets macro-conomiques de celles-ci, une plus grande attention porte aux comptences conomiques de ses membres aiderait lIASB prendre conscience que ses normes sont destines tre appliques et quelles ne sont pas sans consquences conomiques. Enfin, un aspect non abord dans le cadre de la rforme de lIASB est celle de la dure du mandat de ses membres. Actuellement, ils sont nomms pour cinq ans renouvelables une fois. La quasi-totalit accomplit deux mandats, ce qui apparat trs long, dautant quils sont gnralement nomms en fin de carrire. En dautres termes, ceux qui ont labor les normes IFRS ne les appliqueront jamais. Au contraire, peut-tre les membres de lIASB porteraient-ils une plus grande attention lapplication pratique de leurs normes sils savaient devoir les appliquer en tant que prparateurs ou auditeurs une fois leur mandat achev. Llaboration dune norme IFRS durant environ trois ans, la dure dun mandat pourrait utilement tre rduite cette dure. Proposition n 10 : Ne nommer au sein de lIASB que des ressortissants de pays qui appliquent les normes IFRS, pour un mandat de trois ans renouvelable une fois, en prtant une plus grande attention aux comptences conomiques et financires des candidats. Renforcer linfluence de lUnion europenne Cest une vidence daffirmer que lUnion europenne a fait le succs des normes IFRS. En choisissant de les rendre obligatoires pour ltablissement des comptes consolids de ses plus grandes entreprises, lUnion europenne a transform un think tank en normalisateur comptable et incit de nombreux tats faire de mme. Ce choix est dfinitif et il nest plus temps de regretter que la Commission nait pas ngoci de linfluence sur lIASB en change de lhomologation des normes IFRS, lorsquelle tait en position de force. Pour le meilleur et pour le pire, lUnion europenne doit dsormais faire avec les IFRS. Si lapplication de ces normes est aujourdhui un fait irrversible dans lUnion europenne, celle-ci ne doit pas se dsintresser de lactivit de lIASB. Bien au contraire, cest justement parce quelle a dlgu son pouvoir de normalisation comptable quelle doit exercer un contrle troit et permanent sur lusage qui en est fait. Or, ce contrle napparat pas, aujourdhui, satisfaisant. Si la Commission europenne dispose dun poste dobservateur lIFRIC et au SAC, elle nest pas en mesure de peser directement sur les travaux de lIASB dont les membres se contentent de rencontrer rgulirement ceux de lEFRAG (qui participe en outre quelques groupes de travail de lIASB). Elle le pourra peuttre lavenir via le monitoring group si celui-ci se voit reconnatre, comme le souhaite la mission dinformation, le pouvoir de fixer lagenda de lIASB et den contrler la mise en uvre. Quant au Parlement europen, il se borne auditionner, une fois lan, le Prsident de lIASB. En dfinitive, lessentiel de linfluence de lUnion europenne sur lIASB repose sur la menace dun refus dhomologation dune norme IFRS quelle jugerait contraire ses intrts. Si les normes IFRS sont un fait pour lEurope, tout lenjeu est dsormais de mettre ces normes au service des intrts de lUnion europenne. Or, celle-ci est, pour lIASB, dans la position dun lobby comme le sont les reprsentants du monde conomique et les tats ou organisations internationales et en concurrence avec eux pour faire prvaloir ses intrts. La mission dinformation estime donc que la stratgie dinfluence de lUnion europenne sur lIASB devrait suivre les trois axes suivants. Promouvoir une vision europenne de la comptabilit

la base de toute norme se trouve une certaine vision. Depuis toujours, cest la vision anglosaxonne de la comptabilit qui domine au sein de lIASB, simple reflet de linfluence considrable des schmas de pense anglo-saxons, en comptabilit comme ailleurs. En effet, en Grande-Bretagne, et plus encore aux tats-Unis, la richesse, la qualit et la diversit des travaux mens au sein des universits et centres de recherche amricains et britanniques fournissent une base thorique pour de nombreux principes repris par lIASB, principes quil est ensuite difficile de remettre en cause. Paralllement, la faiblesse doctrinale de la profession comptable en France sexplique par le fait quhistoriquement, elle na jamais t en charge de la normalisation comptable, domine (90) par les fonctionnaires des finances et de lINSEE. Lactivit de recherche est donc rcente . Si lEurope, notamment la France et les pays de tradition continentale, veulent peser sur llaboration des normes IFRS, le renforcement de leur capacit de recherche en comptabilit doit tre une priorit. Ce nest pas tout de sopposer la juste valeur , il faut tre en mesure de proposer des alternatives et de soutenir la discussion avec les thoriciens de haut niveau que sont les membres de lIASB. Pour ce faire, lUnion europenne dispose des moyens que lui donnent les programmes de recherche et denseignement. Il pourrait tre envisag, par exemple, de crer un programme de recherche spcialis sur la matire comptable et, sur le modle de lAcadmie (franaise) des sciences et techniques comptables et financires, de crer une Acadmie comptable europenne qui, par des colloques, des publications ou des bourses, aiderait lactivit de la recherche comptable en Europe et lmergence dune vision europenne de la comptabilit. Certes, au sein mme de lUnion europenne coexistent plusieurs traditions comptables dont lune la tradition anglaise est totalement acquise lIASB. Cependant, alors que des (91) banques outre-Manche subissent de lourdes pertes , il nest pas impossible que les Britanniques flchissent sur le dogme de la juste valeur , pour autant quun autre modle pertinent dvaluation puisse lui tre oppos. Proposition n 11 : Renforcer la recherche acadmique et universitaire europenne en matire comptable, notamment via des programmes europens dchanges et de soutien la recherche et, terme, une Acadmie comptable europenne. Renforcer les moyens matriels et humains de lEFRAG LUnion europenne est, pour lIASB, dans la position dun lobby. charge pour elle, au-del de la seule homologation des normes IFRS qui intervient a posteriori de peser sur leur processus dlaboration afin de les orienter dans un sens favorable ses intrts et ceux de ses tats-membres. Ce lobbying sexerce principalement via lEuropean Financial Reporting Advisory Group (EFRAG), organisme priv charg depuis 2001 de conseiller techniquement la Commission europenne pour lhomologation des normes IFRS. Cependant, son rle va bien au del puisque lEFRAG reprsente lUnion europenne dans les groupes de travail de lIASB, entretient des relations rgulires avec les membres du Board et commente les projets de normes IFRS et les projets dinterprtation de lIFRIC. Enfin, il travaille troitement avec les normalisateurs nationaux afin dencourager le dbat comptable en Europe. Cependant, lefficacit de laction de lEFRAG ainsi que sa lgitimit pourraient tre (92) amliores sur plusieurs points . LEFRAG a t fond par des institutions telles que Business Europe (qui reprsente le patronat europen), la Fdration bancaire europenne, la Fdration europenne des analystes financiers ou encore la Fdration europenne des comptables et des auditeurs. En dautres termes, cest un organisme priv qui a en charge le rle essentiel dclairer la Commission europenne dans lhomologation des normes IFRS et de faire prvaloir le point de vue europen lors de llaboration de celles-ci. La comptabilit est, une fois de plus, abandonne aux experts privs. La comptence de lEFRAG et son dvouement sa mission

ne sont pas en cause, mais sagissant dun bien public comme la comptabilit, il serait prfrable que ce soit une institution publique, cre et finance par lUnion europenne, qui dfende les intrts de celle-ci dans la normalisation comptable internationale. De plus, lEFRAG nest que lune des institutions europennes charges de la comptabilit. Ses avis sont en effet soumis un Comit dexamen des avis sur les normes comptables, charg dclairer la Commission sur le caractre quilibr et objectif des avis rendus par lEFRAG. Quant lAccounting Regulatory Committee (ARC), compos de reprsentants des tats-membres, il donne un avis politique sur lhomologation des normes IFRS. Enfin, depuis juin 2005, l'EFRAG et les normalisateurs comptables nationaux (notamment allemand, britannique et franais) coordonnent certains de leurs travaux via un nouvel organisme informel : le PAAinE (Proactive Accounting Activities in Europe). La multiplication de ces comits, groupes et autres cercles informels, outre quelle allonge considrablement la dure de la procdure dhomologation des normes IFRS, se traduit galement par un gaspillage dnergie et de moyens. Ces organismes pourraient utilement tre regroups en un seul, public, sous contrle de la Commission europenne, qui donnerait un seul avis dfinitif lhomologation (ou non) des normes IFRS. Cet organisme serait dans les faits une vritable Autorit europenne des normes comptables agissant en troite concertation avec les normalisateurs nationaux, certes, sans pouvoir de normalisation, mais avec une position institutionnelle telle quelle serait la voix de lEurope dans le dialogue avec lIASB. Cest maintenant que lUnion europenne a dlgu son pouvoir de normalisation comptable un organisme priv international que, paradoxalement, il devient possible pour les tats-membres de parler dune seule voix. Enfin, linfluence internationale du nouvel EFRAG dpendra largement de ses moyens financiers et humains. Or, ceux-ci sont actuellement trs limits. LEFRAG dispose en tout et pour tout dun prsident, dun directeur technique et dune dizaine de chefs de projet. Les onze membres du comit technique de lEFRAG sont des bnvoles mis disposition temps partiel par leur employeur qui, pour quatre dentre eux, sont des cabinets daudit. Il en est de mme pour certains des chefs de projet. Afin de muscler la comptence technique de lEFRAG et la dtacher de la seule profession comptable, il faut quil ait les moyens de recruter lui-mme, au prix du march, des professionnels comptables de haut niveau. Un financement communautaire, cohrent avec son caractre dsormais public, lui permettrait ainsi dassurer son indpendance. Proposition n 12 : Rationaliser lorganisation du processus europen dhomologation des normes IFRS autour de lEFRAG, organisme dsormais public dont les moyens matriels et humains seraient renforcs. Utiliser les pressions politiques LIASB et les normes IFRS exercent une diffuse mais indiscutable fascination sur la Commission europenne. En effet, un organisme priv, avec des moyens somme toute limits, a russi l o celle-ci, malgr toute sa volont et des moyens financiers, humains et politiques autrement plus importants, a chou : tablir un rfrentiel comptable unique dans lUnion europenne. Certes, la Commission est lorigine de la reprise du rfrentiel IFRS, mais ce choix fut largement contraint (voir supra) et le pouvoir de normalisation comptable chappe dsormais tant la Commission quaux tats-membres (sous la rserve dune procdure dhomologation dune influence limite). Ds lors, la Commission souffre dune sorte de complexe dinfriorit vis--vis de lIASB et, sans lobstination de la France, sans doute les normes IAS 32 et IAS 39 auraient-elles t adoptes telles quelles en 2003, dans lindiffrence gnrale tant la Commission tait favorable une adoption sans condition des normes IFRS afin de ne pas perturber leur ventuelle reconnaissance par la SEC. Le carve out maintenu par la Commission sur la norme IAS 39 montre cependant que celle-ci, lorsquelle est appuye par les tats-membres, peut dire non lIASB et ne pas homologuer la totalit dune norme. Lincident a dmontr

lutilit de la procdure dhomologation mme si aucun autre carve out (ou nonhomologation de certaines dispositions dune norme IFRS) na eu lieu depuis. Le carve out a cependant un dfaut : il nintervient qua posteriori, alors que la norme est dj publie. En outre, il nuit la comparabilit des comptes en dissociant les IFRS europennes des IFRS telles quadoptes par lIASB, semant ainsi la confusion dans les entreprises et parmi les investisseurs. Le carve out ne peut tre comme le refus dhomologation quune arme de dissuasion, destine en pratique ne jamais tre applique mais dont la menace relle doit conduire lIASB se montrer conciliant. Il est donc un atout dans le rapport de force entre lUnion europenne et lIASB. En outre, ladoption des normes IFRS ne fut quun pis-aller pour des tats-membres incapables de saccorder sur des normes comptables communes et non une adhsion lidal dune harmonisation comptable mondiale. Lobjectif premier du rglement n 1606/2002/CE tait dharmoniser les rgles comptables applicables dans les tats-membres et cet objectif peut parfaitement tre atteint en dissociant les normes IFRS de lorganisme qui les labore et en confiant un organisme europen le soin de les rviser et de les interprter. Les normes IFRS telles qulabores ensuite par lIASB ne serait alors plus quun divertissement dexperts tant il est prvisible, au regard du poids conomique de lEurope, que les normes IFRS europennes seraient reprises dans le monde entier. Cependant, lUnion europenne souscrit lobjectif de lIASB dune harmonisation comptable mondiale et se refuse, par consquent, faire un usage largi du carve out ; en revanche, elle ne doit pas sinterdire de faire pression sur lIASB pour inflchir les normes IFRS dans un sens favorable ses intrts et ceux de ses tats-membres. Comme la Commission semble rpugner au rapport de force, cest aux tats-membres quil revient dagir. Ainsi, cest le Conseil ECOFIN qui rassemble les ministres des finances des vingt-sept qui, le 7 octobre dernier, a demand lIASB damender la norme IAS 39 afin dautoriser les reclassements entre les diffrentes catgories dactifs, cette question [devant] tre rgle d'ici la fin du mois . En dautres termes, le Conseil a pos un vritable ultimatum lIASB qui la dailleurs ressenti comme tel puisque ds le 13 octobre, il a modifi dans le sens voulu les dispositions de la norme prcite. La preuve est ainsi faite que lUnion europenne dispose dun vritable pouvoir dinfluence sur lIASB qui ne se limite pas la seule homologation des normes IFRS. Elle ne doit pas sinterdire den user. La normalisation comptable internationale nest pas un long fleuve tranquille. Cest une lutte dinfluence que se livrent les diffrentes parties prenantes et lentre en scne des tats-Unis, dans la perspective dune ventuelle application des normes IFRS aux entreprises amricaines, doit lever les dernires rticences des Europens utiliser toutes les armes leur disposition. Proposition n 13 : LUnion europenne ne doit pas sinterdire de faire pression, autant que ncessaire, sur lIASB pour orienter les normes IFRS dans un sens favorable ses intrts et ceux des tats-membres. Enfin, quel peut tre le rle de la France dans la normalisation comptable internationale ? Limit, sans doute, en raison des moyens financiers, humains et politiques quexige linfluence sur lIASB. En matire comptable comme dans dautres, linfluence de la France passe par lUnion europenne. Cependant, le Gouvernement comme les entreprises auraient tort, sous ce prtexte, de se dsintresser de la matire comptable. Ce nest heureusement pas le cas. Ainsi, les entreprises ont-elles cr ACTEO afin, notamment, dassurer une veille comptable et, le cas chant, de ragir elles-mmes ou saisir les autorits politiques. Un organisme franais ddi aux normes IFRS : Acteo Acteo a t cr en 1997 par le MEDEF pour rassembler toutes les entreprises franaises appliquant les IFRS afin de peser sur le processus dlaboration de celles-ci.

Les missions dACTEO vont de llaboration lapplication des normes IFRS. Acteo assure la veille technique sur tous les projets de normes ou dinterprtations IFRS et porte les avis et propositions des entreprises franaises auprs de lIASB et de lIFRIC. ACTEO participe aux processus de consultation de lIASB et de lEFRAG (lettre de commentaire, tables rondes) et contribue la rflexion coordonne par le CNC sur le dveloppement ou la mise en uvre des normes IFRS. Il participe au Standard Advisory Board de lIASB et aux groupes de travail de lIASB (instruments financiers, assurances, prsentations des tats financiers). ACTEO participe galement au travail de lEFRAG (assurances, concessions, comptabilisation du chiffre daffaires, performance reporting, IFRS pour PME). Sagissant de lapplication des normes IFRS, ACTEO aide les metteurs dfinir leurs pratiques de place. Il recherche, travers le forum ACTEO/CNCC auquel participent le CNC et lAMF une comprhension commune des normes IFRS par tous les acteurs de la place. ACTEO permet ainsi de valider les pratiques de place dfinies par les metteurs. Pour ce faire, ACTEO rdige en franais des comptes rendus systmatiques, en temps quasirel, des travaux mensuels de lIASB. Il constitue des groupes de travail ad hoc chargs de dvelopper analyses et argumentaires. ACTEO organise des runions de travail spcifiques pour traiter des problmatiques dapplication des IFRS et tient des runions plnires mensuelles pour expliquer lavancement des travaux duBoard, pour dcider des actions mener, pour prparer le forum ACTEO /CNCC, pour approuver les lettres de commentaires. Enfin, ACTEO organise et participe des colloques afin de porter le message des entreprises. Car les tats-membres, dont la France, conservent un rle essentiel qui est celui dalerter lopinion et les institutions communautaires sur les consquences ventuelles de lapplication dune nouvelle norme. Lors de la crise de 2003 sur les normes IAS 32 et IAS 39, lintervention publique du Prsident Jacques Chirac, sur demande des banques franaises, fut dcisive dans la dcision de la Commission europenne de ne pas homologuer ces normes. b) Surveiller les normes venir La convergence avec les US GAAP : menace ou opportunit ? Lapplication des normes IFRS dans une centaine dtats ne peut tre quune tape sur la route menant un rfrentiel comptable mondial, lequel reste lobjectif final de lIASB. Cependant, outre que cette route est longue, elle est galement seme dobstacles dont les plus importants, maintenant que lUnion europenne sest rallie au rfrentiel IFRS, sont les tats-Unis et, plus prcisment, la SEC et le FASB. Les faits sont dailleurs loquents. Lencre paraphant le rglement 2002/1606 du 19 juillet 2002 tait peine sche que lIASB sempressait de conclure avec le FASB les accords de Norwalk (Connecticut) en octobre 2002 par lesquels les deux normalisateurs sengageaient rendre comparables les deux rfrentiels et coordonner lavenir leur programme de travail afin dassurer cette compatibilit long terme. En fvrier 2006, ils publirent un accordcadre ( Memorandum of understanding ) constituant la feuille de route pour la convergence entre les IFRS et les US GAAP pour les annes 2006-2008, approuv par la Commission europenne comme par la SEC. Entam par les seuls normalisateurs comptables, le processus de convergence transatlantique des normes comptables fut ensuite valid, sans vritable dbat, au plus haut niveau politique. En avril 2007, le Prsident amricain Georges Bush, la Chancelire Allemande Angela Merkel et le Prsident de la Commission europenne Jos Manuel Barroso ont en effet voqu la convergence des normes comptables lors du sommet annuel Union Europenne tats-Unis en ces termes : promouvoir et chercher garantir, dici 2009 ou ventuellement plus tt, les conditions dans lesquelles les [US GAAP et les IFRS] seront reconnues dans les deux juridictions sans quil soit ncessaire de procder des oprations de rconciliation .

La convergence entre les IFRS et les US GAAP nest pas absurde en elle-mme. Non seulement elle participe lmergence dun rfrentiel comptable mondial, mais, plus prosaquement, elle est lune des conditions implicitement poses par la SEC pour la reconnaissance des normes IFRS. Or, sur les 7 000 groupes europens appliquant les normes IFRS, environ 200 sont galement cots aux tats-Unis qui la SEC impose une note chiffre et commente, la fois coteuse et complexe, de rconciliation de leurs rsultats et de leurs capitaux avec les normes amricaines. La perspective dun allgement de ces contraintes ne peut que les satisfaire. Enfin, la convergence est galement encourage par de nombreux acteurs de march aux tats-Unis qui craignent le manque dattractivit des marchs amricains pour les socits trangres (loi Sarbanes-Oxley). Cependant, le diable est, comme toujours, dans les dtails. la base dun processus de convergence, il y a lide que les deux partenaires fassent un bout de chemin lun vers lautre. Or, les situations respectives de lIASB et du FASB ne sont pas quivalentes. Dun ct, il y a lIASB, organisme international relativement rcent, indpendant et amalgamant de nombreuses traditions comptables au service dun idal ; de lautre, le FASB, hritier dune longue tradition de normalisation comptable et appuy par la SEC le plus puissant rgulateur de march du monde et compos de membres dont lobjectif est avant tout dtablir les meilleures normes possibles pour les entreprises amricaines. Le risque est donc rel que la convergence soit sens unique et que les normes IFRS convergent seules vers les US GAAP. Les exemples sont ainsi nombreux o les nouvelles normes IFRS ne sont que la quasi-copie des normes amricaines quivalentes. Ainsi la norme IAS 39, copie presque conforme des normes amricaines sur les instruments financiers, la norme IFRS 8 Segments oprationnels , aligne sur la norme amricaine SFAS 131 Disclosures about segments of an enterprise and related information. Or, cette dernire a t trs largement critique (voir supra), notamment parce quelle risquait de conduire une rduction de la pertinence de linformation financire. Le fait quelle ait nanmoins t publie rvle que, pour lIASB, la convergence vers les US GAAP prime la qualit intrinsque dune norme IFRS et ce, en contradiction avec sa Constitution qui lui impose dlaborer des normes de haute qualit . Un tel tropisme vers les normes amricaines est ainsi de nature nuire la lgitimit des normes IFRS dans le monde. Toujours est-il que la convergence a satisfait la SEC qui a pris la dcision, le 15 novembre 2007, de dispenser les entreprises tablissant leurs comptes selon les normes IFRS de lobligation de rconcilier ceux-ci avec les US GAAP. Si lIASB a salu comme il se doit cette dcision, tape importante vers [] llaboration dun rfrentiel comptable unique de haute qualit accept par lensemble des marchs financiers internationaux , celle-ci nen fut pas moins un camouflet pour lUnion europenne, quelle a dailleurs encaiss sans broncher. En effet, la dispense de la SEC ne sapplique quaux entreprises tablissant leurs comptes selon les normes IFRS telles quelles sont publies par lIASB et donc sans tenir compte du carve out europen sur la norme IAS 39. Le risque que lUnion europenne soit marginalise dans le processus de convergence est donc rel. Lautre risque est quelle se conforme strictement aux normes IFRS telles que publies par lIASB en abandonnant toute possibilit de faire un carve out sur une norme qui irait lencontre de ses intrts, voire de remettre en cause le carve out actuel sur la norme IAS 39, auquel les banques sont particulirement attaches. Proposition n 14 : Maintenir lhomologation partielle ( carve out ) de la norme IAS 39 par lUnion europenne. De plus, avec la perspective dune application des normes IFRS par les entreprises (93) amricaines , la SEC sera amene sintresser de prs llaboration des IFRS et leur interprtation et, par consquent, renforcer son influence sur lIASB. Le renouvellement du poste de Prsident de lIASB en 2010 sera un test de linfluence des tats-Unis ; surtout, ds lors que les US GAAP seront, sans doute sur option, abandonne au profit des IFRS, de nombreux professionnels et chercheurs amricains de haut niveau pourront sinvestir dans les IFRS et postuler au Board ou linfluencer.

Finalement, au-del des modalits pratiques de la convergence, celle-ci est-elle vraiment dans lintrt de lUnion europenne ? Il est permis den douter. La dfrence de lIASB envers les US GAAP na pas de justification et le succs des normes IFRS repose sur des qualits qui leur sont propres. De plus, la convergence vers les US GAAP ne semble plus tre une revendication des entreprises europennes. Le mirage de la cotation W all Street sest largement vapor, notamment en raison de la loi Sarbanes-Oxley. Surtout, les marchs financiers europens se sont considrablement dvelopps depuis lpoque o lessentiel de la puissance financire se concentrait outre-atlantique. Il nest plus indispensable, aujourdhui, pour une entreprise europenne souhaitant lever des capitaux, de sadresser Wall Street et, par consquent, de prsenter des comptes en normes amricaines. Enfin, la convergence vers les US GAAP mobilise des nergies qui pourraient tre utilement utilises ailleurs, par exemple imaginer une mthode alternative la juste valeur pour lvaluation des instruments financiers. La convergence a cependant toutes les chances dtre poursuivie dans les annes venir. Mme si le monitoring group se voyait reconnatre le pouvoir de fixer lagenda de lIASB, il y a fort parier quil ne la remette pas en cause, dautant que les Europens sont, sur la convergence, largement indiffrents, sinon favorables comme les Britanniques et les Allemands. LUnion europenne ayant adopt les IFRS contre les US GAAP, lHistoire ne manquerait pas dironie si celles-ci se retrouvaient finalement applicables en Europe sous un autre nom. Proposition n 15 : Surveiller, via le conseil de surveillance , lEFRAG et lECOFIN, la convergence entre les normes IFRS et les US GAAP afin que celle-ci ne se traduise pas par un alignement des premires sur les secondes. Les projets controverss de lIASB Les normes IFRS sont en volution constante, notamment en raison de la convergence avec les US GAAP qui sest traduite par un programme de travail commun IASB/FASB pour les annes 2009-2011. Plusieurs projets de normes et damendements des normes existantes sont actuellement en prparation qui suscitent, pour certains dentre eux, de fortes rserves de la part de lEFRAG, des normalisateurs nationaux et des entreprises europennes. La mission dinformation sest ainsi penche sur trois projets controverss inscrits sur lagenda de lIASB : La rforme du Cadre conceptuel Dans le cadre du processus de convergence, lIASB et le FASB ont entrepris llaboration dun cadre conceptuel commun, projet qui, pour lIASB, comporte huit phases (de A H) et doit normalement sachever en 2010. Pourtant, dbut 2009, seules les phases A Objectives and qualitative characteristics et D Reporting entity ont fait lobjet de documents de (94) consultation . Le Cadre conceptuel est fondamental dans un rfrentiel comptable principles-based . En effet, ds lors que les normes sont fondes sur des principes, celles-ci doivent tre interprtes, et ne peuvent ltre que par rfrence un cadre conceptuel dans lequel elles sinsrent et qui assure une application cohrente de celles-ci en bornant les interprtations possibles. Par consquent, toutes les normes doivent tre conformes au cadre conceptuel ; (95) les nouvelles comme les anciennes qui doivent donc tre amendes . Parmi les questions que doit trancher le Cadre conceptuel, il y a celle des utilisateurs des normes comptables. En effet, les objectifs, le contenu et la forme de celles-ci dcoulent largement de leur destinataire. Que celui-ci soit ltat, les dirigeants ou les investisseurs, et les normes ne seront pas les mmes. Dterminer les utilisateurs de la comptabilit ainsi que leurs besoins est donc une question prioritaire, justifiant que lIASB ait commenc par travailler sur les phases A et D.

Les documents de consultation publis depuis 2006 sont sans ambigut. LIASB considre toujours que les investisseurs, les cranciers et les autres apporteurs de capitaux sont les utilisateurs premiers de la comptabilit. Linformation financire dlivre par les entreprises leur est donc destine. Le principe est donc maintenu que les besoins dinformation de ceux-ci couvrent lessentiel des besoins des autres utilisateurs de la comptabilit. Cependant, ce principe est un postulat que lIASB se garde bien de dmontrer. En outre, les derniers documents de consultation donnent limpression que les enseignements de la crise financire nont pas t tirs ; lIASB continue considrer que le bon fonctionnement des marchs va de soi, ignorant quils peuvent connatre des dysfonctionnements majeurs. Ainsi, lEFRAG note, dans son commentaire du discussion paper publi le 29 mai 2008 : il est essentiel que le Cadre conceptuel prenne pleinement en compte les expriences issues des rcents vnements sur les marchs financiers. Il est trop facile de faire des hypothses implicites sur lenvironnement dans lequel les concepts sappliqueront et de dcouvrir plus tard que, celui-ci ayant chang, les concepts ne sappliquent pas correctement . LEFRAG recommande donc que le cadre conceptuel ne tienne pas pour acquis la stabilit des marchs financiers . Enfin, la mission dinformation stonne que lIASB mne conjointement la rforme de son cadre conceptuel tout en continuant publier de nouvelles normes. En effet, les normes IFRS doivent tre conformes au cadre conceptuel. Sil apparaissait que les normes publies en 2009 et 2010 lui taient contraires, elles devront faire lobjet damendements, sauf si lIASB les laisse subsister en ltat, et on peut se demander alors quoi sert le cadre conceptuel. Lessentiel des ressources de lIASB devrait tre consacr llaboration du cadre (96) conceptuel . Proposition n 16 : Acclrer llaboration du nouveau cadre conceptuel de lIASB, inflchi par les enseignements de la crise financire, et subordonner la publication de toute nouvelle norme IFRS ladoption de celui-ci. La consolidation La norme IAS 31 Participation dans des coentreprises fixe les rgles applicables la comptabilisation des entits contrles conjointement, c'est--dire des coentreprises. La coentreprise correspond au cas o deux ou plusieurs partenaires ont dcid de diriger conjointement lactivit dune entit, dcision qui doit tre entrine dans un contrat prvoyant que toutes les dcisions stratgiques de nature financire ou oprationnelle sont prises lunanimit des partenaires. Une entreprise consolidante dispose, en application de la norme IFRS 31 comme du rglement n 99-02, de deux mthodes pour comptabiliser une participation dans une coentreprise : la mise en quivalence et lintgration proportionnelle : l'intgration proportionnelle consiste substituer dans le bilan de la socit mre la quotepart des lments d'actifs et de passifs composant le bilan de la coentreprise la valeur des titres de participation dtenus dans celle-ci. De mme, au compte de rsultat, la quote-part de ses produits et charges est ajoute ceux de la socit mre au prorata de sa part relative ; la mise en quivalence consiste substituer la valeur comptable des titres de participation de la filiale dtenus par la socit mre, la part correspondante dans les capitaux propres de (97) la filiale . La norme IAS 31 considre que lintgration proportionnelle est la mthode prfrentielle pour comptabiliser les coentreprises. La mise en quivalence est autorise, mais elle est explicitement considre comme aboutissant une information financire de moindre qualit. Lors du passage aux IFRS, en 2005, les groupes franais ont majoritairement choisi lintgration proportionnelle, maintenant le traitement appliqu par le droit comptable franais aux coentreprises.

Or lIASB travaille actuellement sur un projet de norme ED9 Accords conjoints qui, contrairement la norme IAS 31 quelle est destine remplacer, supprimera loption pour la mthode de lintgration proportionnelle. En effet, pour lIASB, cette mthode conduit reconnatre respectivement lactif et au passif de lentit consolidante des lments qui ne sont ni contrls ni des obligations de lentit consolidante ou de ses filiales. Ces lments ne (98) sont donc pas des actifs ou des passifs au regard du Cadre conceptuel . Le moins que lon puisse dire est que le projet suscite de trs fortes rserves, tant de la part (99) des normalisateurs nationaux que des Autorits de marchs et des entreprises . En effet : les principales informations oprationnelles concernant les activits d'une coentreprise (telles que le chiffre d'affaires, le rsultat oprationnel, les actifs et les passifs de la coentreprise) ne seront plus prsentes dans ses principaux tats financiers, lesquels perdront de leur pertinence, mais dans les notes annexes o les groupes dvelopperont leurs propres indicateurs de performance ; la cration dune coentreprise en partenariat avec un industriel local est souvent la seule voie dimplantation et de dveloppement dans certaines rgions du monde, notamment en Chine ; si les entreprises ne peuvent plus consolider, dans leur bilan et leur rsultat, la quotepart de ceux-ci dcoulant de la coentreprise, cest lensemble de la stratgie de leur dveloppement qui pourrait tre remise en cause ; certaines entreprises pourraient convertir leurs accords conjoints en simples joint operations afin de continuer appliquer une forme de mthode de consolidation par intgration proportionnelle, ce qui dmontre au passage que les dispositions de la norme ED9 lient le traitement comptable la forme lgale de l'accord, en contradiction avec le principe substance over form ; enfin, alors que la convergence avec les US GAAP est un objectif majeur de lIASB, lED9 introduirait une divergence nouvelle entre celles-ci et les IFRS puisque les normes comptables amricaines autorisent, par exception, lintgration proportionnelle des coentreprises pour deux secteurs dactivits parmi les plus concerns : lindustrie ptrolire et la construction. De surcrot, le projet ED9 soulve de nombreuses interrogations sur le processus dlaboration des normes IFRS. En effet, le choix de supprimer lintgration proportionnelle ne rsulte pas dune tude compare des diffrentes mthodes de consolidation. Seules ont t tudies la mthode de lintgration proportionnelle et ses incohrences avec le cadre conceptuel. Le moins que lon aurait pu esprer de lIASB est quil se livre une tude approfondie de leurs avantages et de leurs inconvnients. Ce nest pas le cas. Dcider de supprimer une mthode jusque-l reconnue comme la meilleure au motif quelle ne serait pas conforme au Cadre conceptuel parat enfin dautant plus discutable que celui-ci est en cours de rforme, et que des rflexions sont engages sur la dfinition des actifs, des passifs et sur les diffrentes formes de contrle (voir proposition n 16). Reste maintenant esprer que lIASB tiendra compte des critiques unanimes des normalisateurs, des Autorits de march et des entreprises europennes. Proposition n 17 : Maintenir la possibilit pour une entreprise appliquant les normes IFRS de consolider une coentreprise via la mthode de lintgration proportionnelle ou, comme les US GAAP, la maintenir dans certains secteurs. Les contrats dassurance LIASB nest jamais parvenu faire uvre de normalisation en matire de contrats dassurance. Ceux-ci prsentent donc la particularit de se voir appliquer une norme IFRS 4 Contrats dassurance qui, ds son adoption en mars 2004, a t prsente comme provisoire. Autre particularit, en application de cette norme, les actifs des socits dassurance sont valus la juste valeur alors que leurs passifs sont valus selon les rgles comptables nationales en vigueur, c'est--dire gnralement au cot historique amorti,

avec cependant quelques amnagements parmi lesquels linterdiction des provisions pour galisation (en matire de rassurance et de grands risques) et lactivation des frais dacquisition. Par consquent, non seulement la norme IFRS 4 a rendu artificiellement volatils, via la juste valeur , les bilans et les rsultats des socits dassurance, mais lobjectif de comparabilit est mis mal par le renvoi aux normes nationales en matire dvaluation des passifs, cette divergence compliquant galement considrablement lactivit courante des socits. Si ladoption dune norme IFRS dfinitive pour les contrats dassurance a pris tant de retard, cest probablement parce que, ne pouvant tre ngocis sur un march, les passifs dassurance ne peuvent tre valus la juste valeur , sinon par des modles mathmatiques trs complexes. En outre, conceptuellement, il serait paradoxal dappliquer une valeur instantane des passifs dont la gestion relve, par nature, dun processus de long terme. LIASB sest donc heurt, pour la premire fois une impossibilit tant thorique que pratique dappliquer la juste valeur , lobligeant concevoir une autre mthode (100) dvaluation des passifs dassurance . Si un expos-sondage est annonc sur le site Internet de lIASB pour le second semestre 2009, il est cependant peu probable que la norme dfinitive voit le jour la date prvue soit en 2011. Cependant, le vritable enjeu, pour les socits dassurance, est lvolution des normes prudentielles europennes. Une directive, dite Solvabilit II , est en cours de ngociation dont lobjet est damliorer la mesure et le contrle de lexposition au risque des socits dassurances. Solvabilit II repose en pratique sur trois piliers : la refonte de la formule de calcul du besoin de marge de solvabilit ; le renforcement des exigences de contrle interne et de surveillance par les autorits de contrle ; lharmonisation des informations communiques aux assurs et, le cas chant, aux marchs financiers. Par consquent, trois jeux de normes seront terme applicables aux socits dassurance : les normes comptables nationales, la norme IFRS 4 - provisoire ou dfinitive- et les normes prudentielles. La mission dinformation estime essentiel que lIASB et la Commission europenne se coordonnent afin que les normes prudentielles Solvabilit II et la norme IFRS 4 tiennent compte lune de lautre, afin, notamment, que leur combinaison ne conduisent pas aux mmes effets pervers que la norme IAS 39 et les normes prudentielles dites de Ble II . Proposition n 18 : Veiller ce que la future norme IFRS applicable aux contrats dassurance prenne en compte la fois les spcificits de ceux-ci et les normes prudentielles dites Solvabilit II actuellement en discussion. 2. Rformer prudemment les normes comptables franaises a) Faire une pause dans la modernisation du PCG Une pause pour permettre aux entreprises, en particulier les plus petites, dassimiler les nouvelles normes comptables Le PCG a connu, entre 2000 et 2004, des changements aussi rapides que considrables, er comme si lchance du 1 janvier 2005 simposait galement lui. Il est vrai qu cette date, les normes IFRS sont devenues applicables aux comptes consolids et que le CNC a souhait limiter les divergences entre ceux-ci et les comptes individuels. Cependant, pour

limiter les retraitements dun millier de groupes ayant pourtant les moyens de les effectuer, ce sont des millions dentreprises qui ont subi un changement radical de leur cadre comptable. La mission dinformation estime donc ncessaire de limiter dsormais les volutions du PCG au strict ncessaire, afin de permettre aux entreprises et aux comptables de souffler et dassimiler les nouvelles normes comptables. Cependant, il est possible que lAutorit des normes comptables, presse dutiliser ses nouvelles comptences, ressente au contraire le (101) besoin de relancer le processus de modernisation du PCG : dans cette ventualit, la mission dinformation suggre deux garde-fous : comme lIASB et la Commission europenne pour les normes IFRS, lANC pourrait utilement mener des tudes dimpact pralables la publication des nouvelles normes comptables nationales ; Proposition n 19 : Subordonner ladoption de nouvelles normes comptables par lAutorit des normes comptables la ralisation dtudes dimpact pralables, notamment de leurs incidences fiscales. les rglements jalonnant le processus de modernisation entre 2000 et 2004 ont t adopts de manire chelonne, sans relle cohrence dans lordre choisi, et avec des dates dentre en vigueur diffrentes, compliquant ainsi lapplication des nouvelles normes comptables. Il serait donc souhaitable que les prochains rglements de lANC soient annoncs lavance et leur entre en vigueur uniformise. Non seulement les comptables, les auditeurs et les dirigeants, correctement informs par leurs reprsentants (CSOEC, CNCC, CGPME), pourraient se former progressivement, et non pas dans lurgence, mais le PCG aurait ainsi une cohrence densemble la date dapplication desdits rglements. Proposition n 20 : Sauf demande contraire des entreprises, prvoir un dlai suffisant entre lannonce dun nouveau rglement comptable, sa publication et son entre en vigueur. Une pause pour rflchir la structure et la modernisation du droit comptable franais LAutorit des normes comptables pourrait utilement consacrer ses premiers mois dexistence rpondre plusieurs questions fondamentales dlaisses dans lurgence de la modernisation du PCG : La hirarchie et le foisonnement des normes comptables Le droit comptable franais est, depuis toujours, un mille-feuille de normes issues de nombreux textes dune porte juridique variable : les 4 et 7 directives comptables relatives, respectivement, aux comptes individuels et aux comptes consolids ; les lois n 83-353 du 30 avril 1983 et n 85-11 du 3 janvier 1985 transposant les directives susmentionnes ; le dcret n 83-1020 du 29 novembre 1983 relatif aux obligations comptables des commerants et de certaines socits qui a complt la loi n 83-353 prcite ; les arrts du 22 juin 1999 portant homologation des rglements n 99-02 et 99-03 du Comit de rglementation comptable.
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Enfin, hier comme aujourdhui, sajoutent ce mille-feuille comptable, fait de directives, de lois, de dcrets et darrts, les avis du CNC et de son comit durgence ainsi que certaines dispositions et instructions fiscales ayant des consquences en matire comptable. Outre la confusion qui en rsulte, le foisonnement de textes comptables entrane galement (102) un certain nombre dincohrences et, de fait, une inscurit juridique pour les entreprises . De plus, comme la dclar M. Antoine Bracchi ; Prsident du CNC, en 2002, sil y a trop de difficults pour modifier les textes et des concepts, parce quils sont crits dans la loi ou mme dans un dispositif suprieur, il est pratiquement certain que lon ira vers une sclrose et que la (103) rflexion comptable sappauvrira . Cest pourquoi son successeur, M. Jean-Franois Lepetit, a estim dans son rapport prcit qu il est souhaitable de revoir lensemble du dispositif de normalisation franais afin quil appartienne la nouvelle Autorit des normes comptables ddicter lintgralit des rgles relatives la prsentation des comptes et la dfinition de leur contenu . La mission dinformation est favorable ce que lAutorit des normes comptables fixe les rgles applicables la prsentation des comptes et la dfinition de leur contenu. Dailleurs, larticle 5 de lordonnance n 2009-79 du 22 janvier 2009 crant lAutorit des normes (104) comptables a donn partiellement satisfaction au Prsident de lANC . Elle souhaite galement que soient mis en cohrence les diffrents textes en matire comptable. Pour autant, maintenant que le normalisateur comptable est une autorit indpendante, le maintien des principes gnraux du droit comptable dans la loi et les dcrets constitue un garde-fou qui lui semble ncessaire, afin de limiter son ventuel activisme et la possibilit pour celle-ci de remettre en cause les fondements du droit comptable franais. Proposition n 21 : Maintenir une dfinition lgislative des principes comptables et simplifier la structure actuelle du droit comptable franais en harmonisant les dispositions du rglement comptable avec celles du PCG. Le cadre conceptuel La cration de lANC constitue une rupture dans la tradition de la normalisation comptable franaise. Pour la premire fois, celle-ci relve dune autorit indpendance dans laquelle la reprsentation de ltat est minoritaire. La France se rapproche ainsi des modalits en vigueur dans les pays anglo-saxons comme au niveau international. Cependant, lIASB comme le FASB ou encore lAccounting Standards Board ont prcis dans un cadre conceptuel (ou un document assimil) les principes guidant leurs travaux. Il apparat ainsi ncessaire, avant que le processus de modernisation ne soit relanc, de fixer un cadre celui-ci. labor par lANC en concertation avec lensemble des parties prenantes, y compris ltat viases diffrentes administrations (INSEE, administration fiscale), il contiendrait, comme les autres cadres conceptuels, la rponse aux questions essentielles de la normalisation comptable : qui sont les utilisateurs de la comptabilit ? Quels sont leurs besoins ? Quelles sont les caractristiques d'une information comptable utile et pertinente ? Quelle prsentation pour linformation financire... mais galement un certain nombre de dfinitions qui sont actuellement dans le PCG (actifs, passifs, capitaux propres, charges, produits). Le cadre conceptuel de lANC serait ainsi loccasion de synthtiser une conception franaise de la comptabilit, susceptible dtre oppos aux autres cadres conceptuels, notamment celui de lIASB. Proposition n 22 : Encadrer le processus de modernisation des normes comptables franaises par un Cadre conceptuel labor par lANC avec lensemble des parties prenantes la comptabilit et homologu par ltat. La poursuite du processus de modernisation du PCG Llaboration dun Cadre conceptuel de lAutorit des normes comptables permettra galement de rpondre lune des questions majeures et encore irrsolue depuis que le

processus de convergence (ou de modernisation) a t lanc : jusquo converger (moderniser) ? Si le bien-fond de la convergence (ou de la modernisation) du PCG est indiscutable, il reste en fixer les limites. Car ce processus est par essence inachev, se poursuivant au rythme du renouvellement des normes IFRS et de leur interprtation et des volutions conomiques. Par consquent, des dispositions, parfois rcentes, peuvent devenir er rapidement obsoltes. Ainsi le rglement 2002-06, entr en vigueur au 1 janvier 2005, est-il directement inspir des normes IAS 16 et IAS 18 qui ont, depuis, t substantiellement modifies. Le rglement 2002-06 doit-il tre modifi afin de tenir compte de ces volutions ? M. Claude Cazes, Prsident du CSOEC, a trs justement identifi les deux travers viter dans la modernisation des normes comptables franaises : l'IAS idoltrie, qui ne jurerait que par une application pure et dure du nouveau rfrentiel international, ou le complexe d'Astrix, (105) qui conduirait dfendre bec et ongles le Plan comptable gnral franais . Cest pourquoi la mission dinformation considre que les normes IFRS sont un aiguillon, une source dinspiration pour la modernisation des normes comptables franaises mais en aucun cas un modle recopier tel quel. Tant que cette question naura pas t rsolue et le Cadre conceptuel labor, il apparat prudent que la modernisation du PCG soit momentanment interrompue, sauf cas durgence. En revanche, celle du rglement n 99-02 sur les comptes consolids peut tre utilement poursuivi dans le sens dun rapprochement avec les normes IFRS. Proposition n 23 : Poursuivre sans attendre le processus de convergence entre le rglement CRC n 99-02 relatif aux comptes consolids et les normes IFRS. b) Le cas des PME Le projet de lIASB pour les PME : les IFRS for private entities Les normes IFRS ne sont obligatoirement applicables, en France, quaux comptes consolids des entreprises dont les titres sont admis la ngociation sur un march rglement de lUnion europenne. Lordonnance du 24 dcembre 2004 a fait le choix de ne pas les appliquer aux comptes sociaux, mme sur option, non seulement parce ces normes sont dune application inutilement complexe et coteuse pour les entreprises, en particulier les (106) PME , mais galement en raison des liens troits entre la comptabilit et la fiscalit. Cependant, bien que les normes IFRS puissent tre appliques aux comptes sociaux ce qui est le cas dans certains pays, y compris de lUnion europenne lIASB avait parfaitement conscience que celles-ci restent, dans une large mesure, inadaptes aux PME. En plus dtre dune redoutable complexit, elles fournissent des informations dont elles nont pas besoin (ensemble des rgles dvaluation des instruments financiers par exemple) et ne comprennent pas, linverse, les informations ncessaires leur activit (flux de trsorerie court (107) terme) . Cest pourquoi lIASB a pris linitiative de lancer, ds 2001, un processus dlaboration de normes IFRS simplifies. Laffaire apparat suffisamment importante pour que, sur son site Internet, il ait pris la peine de traduire les documents de travail en plusieurs langues dont le franais, lallemand et lespagnol. Selon lIASB, ces normes devront rpondre aux objectifs suivants : constituer un rfrentiel de grande qualit, comprhensible, pratique et adapt aux PME ; rpondre aux besoins des utilisateurs des tats financiers des PME ; permettre dallger le poids des contraintes dinformation financire des PME souhaitant utiliser un rfrentiel international ; faciliter la transition vers lapplication des normes IFRS elles-mmes.

Lexpos-sondage publi en fvrier 2007 constitue le dernier tat public de la rflexion de lIASB. Dans ce document, il raffirme lutilit dun jeu de normes comparables pour les PME lchelle internationale et sa propre lgitimit tablir celui-ci. De nombreuses simplifications des normes IFRS sont envisages et, pour les plus importantes, rcapitules dans les tableaux suivants. SIMPLIFICATIONS RELATIVES AUX MTHODES COMPTABLES Thmes Immeubles placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Cots demprunt Simplifications Utilisation du modle du cot et du modle de la juste valeur par renvoi la norme IAS 40. Utilisation du modle du cot et du modle de la rvaluation par renvoi la norme IAS 38. Utilisation du modle du cot et du modle de la rvaluation par renvoi la norme IAS 38. Comptabilisation en charges ou capitalisation par renvoi la norme IAS 23. Utilisation de la mthode indirecte et autorisation de la mthode directe par renvoi la norme IAS 38.

de

Prsentation des flux de trsorerie lis aux activits oprationnelles Subventions publiques

Possibilit de choisir entre les deux mthodes suivantes : application du modle propos pour toutes les formes de subventions publiques ou application du modle propos pour les subventions lies aux actifs valus la juste valeur par le compte de rsultat et application des dispositions de la norme IAS 20 pour toutes les autres formes de subventions.

SIMPLIFICATIONS RELATIVES LA COMPTABILISATION ET LVALUATION Thmes Classification des instruments financiers Simplification des conditions de dcomptabilisation dun actif Simplifications En deux catgories seulement : cot ou cot amorti, juste valeur par le biais du compte de rsultat. Dcomptabilisation dun actif financier si et seulement si lune des conditions suivantes est avre : les droits contractuels sur les flux de trsorerie lis lactif financier arrivent expiration, lentit transfre la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de lactif ou lentit transfre le contrle physique de lactif financier. La norme pour les PME ne traite que de quatre types doprations de couverture : couverture du risque de taux dun instrument de dette valu au cot amorti ; couverture du risque de change ou du risque de taux dun engagement ferme ou dune transaction prvue hautement probable ; couverture du risque de prix dune marchandise dtenue ou correspondant un engagement ferme ou une transaction prvue hautement probable ; couverture du risque de change dun investissement net dans une activit ltranger. Un test de dprciation devrait tre effectu uniquement sil existe un indicateur de perte de valeur la clture, sans obligation de raliser systmatiquement un test de dprciation annuel. Comptabilisation immdiate en charges.

Comptabilit de couverture

Goodwill et actifs incorporels dure de vie indfinie comptabiliss sparment du goodwill Cots de dveloppement

Enfin, lIASB prcise que ces normes IFRS simplifies seront applicables aux entits qui nont (108) pas de responsabilit publique , y compris les plus petites, sans cependant fixer un seuil de chiffre daffaires comme cest le cas, par exemple, pour la notion franaise de petite et moyenne entreprise . Ce sont donc les tats qui dtermineront, en pratique, leur champ dapplication. Sil faut saluer leffort de simplification de lIASB, il nen reste pas moins que le projet dIFRS for private entities soulve de nombreuses objections : lobjectif de comparabilit des comptes a-t-il vraiment un sens sagissant de petites et de moyennes entreprises ? Autant les groupes faisant appel public lpargne auprs des investisseurs internationaux gagnent-ils prsenter des comptes consolids comparables, autant lobjectif de comparabilit, au cur de lambition des IFRS apparat inutile dans le cas des PME ancres dans un march local et, pour limmense majorit dentre elles, sans perspective den sortir ; les normes IFRS for private entities sinscrivent dans le mme cadre conceptuel que les full IFRS . Par consquent, mme simplifies, elles sont toujours orientes vers les investisseurs alors mme que la relation entre un entrepreneur et son banquier diffre largement de celle dun groupe cot avec les investisseurs sur les marchs internationaux. De plus, la comptabilit est avant tout pour une PME un outil de gestion. Or, comme le dit lIASB, lobjectif de lIFRS pour les PME nest pas de fournir aux dirigeants propritaires une information pour les aider prendre des dcisions de gestion ; enfin, la juste valeur serait applicable certains actifs et passifs financiers ; enfin, mme simplifies, les normes IFRS for private entities restent dune extraordinaire complexit pour les PME. Les artisans et les commerants de proximit devront-il connatre langlais comptable pour tablir leurs comptes ? Et quel cot ? Le PCG franais, modernis, apparat largement suffisant (et complexe). De plus, ces IFRS simplifies renvoient souvent aux full IFRS qui sont en volution constante. Ces objections thoriques recoupent largement les observations pratiques et la position des intervenants auditionns par la mission dinformation. Ainsi, le CNC a organis fin 2007, en collaboration avec la Banque de France, une enqute auprs de 10 000 PME afin de mieux connatre leurs besoins et leurs attentes, notamment par rapport au projet dIFRS for private entities. Plus de 80 % des entreprises interroges nont aucune connaissance ou des connaissances faibles en IFRS. Seules 3,7 % dentre elles estiment avoir des demandes de fournir des informations comptables comparables au plan international et 7,5 % avoir besoin de disposer dinformations comptables comparables sur le plan international (alors quun tiers dentre elles ont une activit ltranger). Les PME nont pas besoin de rfrentiel comptable unique lchelle europenne, sans parler dun rfrentiel lchelle mondiale, parce que lobjectif de comparabilit des comptes qui sous-tend ce besoin est inoprant. Il convient, au contraire, de conserver pour ces entreprises des rfrentiels comptables nationaux adapts leur gestion plutt que de cder lidal dune harmonisation dont les PME europennes seraient les premires victimes. En dfinitive, rien ne soppose ce quun pays dispose de deux systmes de normes, diffrents sans tre mutuellement exclusifs, ds lors quils nont pas les mmes objectifs, quils ne concernent pas les mmes entreprises et ne prennent pas en compte les intrts des mmes catgories dutilisateurs. Proposition n 24 : Refuser lapplication dans lUnion europenne dun rfrentiel comptable commun pour les PME et, en particulier, du projet IFRS for private entities de lIASB. Quelles normes comptables pour les comptes individuels ?

Une fois rejete lide dune harmonisation comptable internationale pour les PME, la question reste pose de savoir quelles normes comptables - ventuellement simplifies- doivent tre appliques aux comptes individuels, en France, mais galement dans lUnion europenne. Lapplication des normes IFRS elles-mmes, dans les comptes sociaux, doit galement tre carte pour les mmes raisons de complexit, dinutilit et de connexion fiscalo-comptable. Cependant, lide a parfois t souleve dune ventuelle application de ces normes limite aux comptes individuels des groupes appliquant les normes IFRS pour ltablissement de leurs comptes consolids. Cependant, le seul avantage rsultant de cette application savoir la suppression des retraitements entre comptes consolids et comptes individuels serait contrebalanc par la multiplicit de ses inconvnients et effets pervers : la volatilit introduite par la juste valeur dans les comptes sociaux se rpercuterait sur le rsultat et, donc, sur lassiette fiscale ; afin de limiter celle-ci et de garantir la stabilit des recettes de ltat, il est vident que lAdministration fiscale sattacherait neutraliser cette volatilit et imposer des retraitements considrables annihilant la simplicit dun rfrentiel comptable unique ; de plus, le rsultat comptable formant, sous rserve de retraitements, lassiette de limpt, il sen suivra que selon quune entreprise appliquera ou non les normes IFRS pour ltablissement de ses comptes sociaux, deux assiettes fiscales coexisteront, entranant une rupture dgalit devant limpt ; enfin, lapplication de la juste valeur aurait galement des consquences sur le calcul de la participation des salaris et, surtout, des dividendes, avec le risque que soient verss des dividendes fictifs calculs sur des plus-values latentes ? La mission dinformation na pas eu le sentiment que les entreprises appliquant les IFRS, qui ont les moyens de grer deux rfrentiels comptables, soient favorables lapplication de ces normes dans leurs comptes sociaux, dautant que le processus de modernisation des normes franaises dans le sens dune convergence avec les normes IFRS se poursuivra probablement, rduisant ainsi progressivement les divergences entre les deux rfrentiels. En outre, le maintien de la connexion fiscalo-comptable leur apparat plus important que la simplification trs relative rsultant de lunicit du rfrentiel comptable. linverse, ne faudrait-il pas aller plus loin dans la simplification des formalits comptables, en particulier pour les PME ? Sans toucher aux normes comptables elles-mmes, celles-ci, en de dun certain seuil, pourraient tre dispenses de certaines, voire de lintgralit des formalits comptables. Cest lavis de la Commission qui, dans une communication du 10 juillet 2007, a avanc plusieurs propositions tendant simplifier lenvironnement des socits en matire juridique, comptable et de contrle des comptes , parmi lesquelles la possibilit dexonrer les microentits, c'est--dire les entreprises employant moins de dix salaris et dont le total de bilan est infrieur 500 000 et le chiffre daffaires 1 million deuros, des directives relatives la comptabilit ainsi que de leurs exigences en matire de contrle lgal des comptes. Lallgement des formalits comptables pour les PME, en particulier les plus petites dentre elles, est une ide en vogue, sduisante en apparence mais non dnue deffets pervers pour les entreprises concernes. En effet, la comptabilit est, certes, une charge, mais aussi et surtout un outil dinformation indispensable pour lentrepreneur comme pour les tiers, commencer par les cranciers. Le raisonnement qui consiste considrer quune rduction des obligations comptables se traduira automatiquement par une augmentation de la comptitivit est une vision court terme susceptible de gnrer des effets contre-productifs. En outre, les seuils de chiffre daffaires proposs par la Commission europenne sont bien suprieurs ceux fixs par larticle 50-0 du code gnral des impts (auquel renvoie larticle L. 123-28 du code de commerce), relevs par larticle 2 de la loi de modernisation de

lconomie prcite entreprises


(110)

(109)

, lequel dtermine le rgime fiscal et comptable applicable aux micro-

En dfinitive, les normes comptables franaises applicables aux comptes sociaux gardent toute leur pertinence, tant pour les grandes entreprises que pour les petites. Il napparat donc pas ncessaire de leur substituer les normes IFRS ou, linverse, de supprimer toute obligation comptable. La poursuite dune modernisation mesure et concerte de ces normes, sans rechercher lalignement systmatique sur les normes IFRS, est en tout point prfrable une nouvelle rvolution comptable dans les comptes individuels. Proposition n 25 : Prserver lunit du rfrentiel comptable applicable aux comptes individuels et lobligation pour toutes les entreprises, y compris les plus petites, de satisfaire des formalits comptables minimales. Cependant, rien ninterdit que ces obligations comptables soient simplifies. Le rapport remis par M. Jean-Luc Warsmann au Premier ministre le 29 janvier 2009 contient cet gard des propositions intressantes, notamment : lextension aux entreprises relevant du rgime simplifi dimposition (RSI) de la possibilit de tenir leur comptabilit selon des modalits simplifies, dites comptabilit de trsorerie conformment larticle L. 123-25 du code de commerce ; la cration dune annexe super-simplifie pour les entreprises relevant du rgime simplifi dimposition, laquelle se traduirait par la substitution de tableaux normaliss aux informations littrales de lannexe simplifie ; la suppression de lobligation de la tenue du livre dinventaire, lequel fait doublon avec la balance des comptes et le compte annuel et nest, en pratique, jamais consult ni par lentrepreneur, ni par les tiers, ni par ladministration fiscale. La mission dinformation approuve lesprit de ces propositions qui, tout en conservant des obligations de nature comptable pour les petites entreprises, sont de nature allger la charge administrative que celles-ci reprsentent. B. NEUTRALISER LES INCIDENCES FISCALES DES NOUVELLES NORMES COMPTABLES 1. Maintenir la connexion entre la comptabilit et la fiscalit a) Un choix raisonnable Une dconnexion difficile, coteuse et dangereuse La connexion fiscalo-comptable, lorigine et dans son principe mme, tait lexemple parfait de la simplicit. Les entreprises tablissaient leur rsultat selon les rgles comptables nationales et, partir de celui-ci, calculaient leurs impositions que ladministration fiscale, pour autant que les rgles comptables aient t rgulirement appliques, ne pouvait remettre en cause. Simplicit et scurit ont assur le succs et la prennit de la connexion fiscalocomptable. Cependant, le processus de convergence du PCG vers les normes IFRS orientes vers les seuls investisseurs a entran, des fins de neutralisation de leurs incidences fiscales, la multiplication des retraitements du rsultat comptable pour ltablissement du rsultat fiscal, actuellement au nombre possible de 170 dans le tableau 2058 de la liasse fiscale, remettant pratiquement en cause la connexion entre la comptabilit et la fiscalit. Lide a donc t avance quil serait peut-tre souhaitable, comme au Royaume-Uni et aux tats-Unis par (111) exemple, de dconnecter totalement la fiscalit de la comptabilit .

Une telle dconnexion prsenterait, selon ses dfenseurs, plusieurs avantages parmi lesquels : la neutralit fiscale de lvolution des normes comptables serait pleinement assure ds lors que celles-ci nemporteraient plus aucune incidence en matire fiscale ; lapplication des normes IFRS dans les comptes sociaux deviendrait plus facile, le verrou de la connexion fiscalo-comptable ayant saut : les entreprises consolidantes nauraient alors plus faire quavec un seul rfrentiel comptable ; les entreprises ne seraient plus contraintes denregistrer dans leurs comptes des oprations (par exemple les provisions rglementes) dans le seul but de bnficier davantages fiscaux : la qualit de linformation financire serait ainsi amliore. Cependant, outre que lapplication des normes IFRS aux comptes individuels nest pas connexion fiscalo-comptable ou pas souhaitable par elle-mme, la dconnexion aboutirait des incohrences graves par rapport notre tradition comptable. De plus, les complications dune telle dconnexion sont loin davoir t analyses en profondeur et les cots de sa mise en uvre seraient, nen pas douter, considrables. En outre, M. Ren Ricol, alors Prsident du CSOEC, affirmait en 1997 quil ne pouvait y avoir de dconnexion durable entre les comptes sociaux et les comptes fiscaux sans que cela ne (112) soit contraire aux intrts de lentreprise contribuable . En effet, la dtermination d'une base imposable arrte partir de comptes individuels audits et par-l l'opposabilit ladministration fiscale des critures comptables rgulirement tablies constitue un cadre assurant une certaine scurit qu'il serait dangereux de voir disparatre, tant pour les entreprises que pour ladministration fiscale, elle-mme rassure de pouvoir sappuyer sur le travail des comptables, en particulier dans les grands groupes. Le maintien de la connexion : un choix raisonnable LAdministration fiscale na jamais fait mystre de son attachement un lien fort entre la comptabilit et la fiscalit, nenvisageant la dconnexion (de manire limite) que dans la perspective dassurer autant que possible la neutralit fiscale de lvolution des normes comptables. Cependant, elle ne pouvait rester indiffrente aux volutions rapides des normes comptables franaises. Cest pourquoi elle a dfini, dans linstruction 4 A-13-05 prcite, un cadre pour les rapports entre fiscalit et comptabilit : cette volution comptable a pour consquence une ncessaire adaptation des rgles fiscales, que ladministration a engage selon trois axes principaux : le maintien de la connexit de la fiscalit avec la comptabilit, la prservation de la neutralit fiscale et la simplicit des retraitements fiscaux . Ces principes ont fait lobjet dune large publicit auprs des entreprises loccasion de rencontres avec lAdministration fiscale. Le maintien de la connexion fiscalo-comptable Ladministration fiscale a raffirm son attachement au maintien de la connexion entre la comptabilit et la fiscalit. Ce choix, qui est aussi celui de la plupart des tats-membres de lUnion europenne, est dict par le constat que le rsultat comptable apparat comme le meilleur moyen dapprhender la richesse produite par lentreprise. La connexion limite ainsi la possibilit de crer des impositions dconnectes de la performance de lentreprise. En outre, la connexion vite aux entreprises ntablissant pas de comptes consolids le cot de ltablissement de deux liasses, lune fiscale et lautre comptable. Cependant, des formalits comptables peuvent tre imposes aux entreprises dans le seul but de satisfaire aux obligations fiscales et leur contrle par ladministration (par exemple les provisions rglementes). La connexion limite ainsi les possibilits dallgement des formalits comptables.

Ce nest pas peu de dire quen dpit des considrables volutions quont connues les normes comptables franaises, la connexion de celles-ci avec la fiscalit a t largement prserve. La neutralit financire des oprations pour ltat et pour les entreprises Ladministration fiscale sest attache neutraliser les incidences fiscales des nouvelles normes comptables pour les entreprises. linverse, elle sest aussi employe sauvegarder le montant des recettes de ltat qui aurait pu tre diminu par lapplication dune nouvelle norme comptable. Ainsi, larticle 123 de la loi de finances rectificative pour 2006 (n 2006-1771 du 30 dcembre 2006) a neutralis les incidences fiscales rsultant de lapplication de la dure relle dutilisation des immobilisations sur les bases de taxe professionnelle (voir infra). La simplicit des retraitements fiscaux Malgr la connexion fiscalo-comptable, les entreprises sont obliges deffectuer un certain nombre de retraitements de leur rsultat comptable afin dtablir leur rsultat fiscal, en raison notamment du choix de neutraliser autant que possibles les incidences fiscales de lvolution des normes comptables. Il en rsulte un cot important pour les entreprises que ladministration fiscale a voulu limiter. Sagissant des modalits de la premire application des nouvelles rgles comptables, linstruction 4 A-13-05 prcite a ainsi autoris les entreprises utiliser une mthode prospective. De mme, a-t-elle repris la simplification prvue par larticle 322-4 du PCG qui autorise les PME retenir la dure dusage pour dterminer le plan damortissement des immobilisations non dcomposables , les dispensant ainsi de rechercher la dure relle dutilisation de leurs immobilisations et de sparer les amortissements comptables (calculs sur la dure relle dutilisation) des amortissements fiscaux (calculs sur la dure dusage). Ces trois principes ont t salus par les entreprises et leurs reprsentants auditionns par la mission dinformation, lesquels se sont unanimement dclars favorables au maintien de la connexion fiscalo-comptable. Si la mission dinformation approuve galement celui-ci, elle regrette cependant que ces principes aient t fixs dans une simple instruction fiscale. Certes, le principe de connexion fiscalo-comptable relve du pouvoir rglementaire (article 38 quater de lannexe II au code gnral des impts) et non du pouvoir lgislatif mais la dtermination de lassiette fiscale appartient, en application de larticle 34 de la Constitution, la loi. Si on peut considrer que le Parlement a valid a posteriori le choix de neutraliser les incidences fiscales des nouvelles normes comptables, via ladoption des dispositions lgislatives, il nen reste pas moins quil na pas t lorigine de cette dcision qui, en outre, na fait lobjet daucun dbat public. Proposition n 26 : Maintenir le principe dun lien fort entre la comptabilit et la fiscalit, tempr par les assouplissements dicts par la ncessit de neutraliser les incidences fiscales de lvolution des normes comptables. Cependant, la mission dinformation tient souligner le difficile quilibre entre ces trois principes. Ainsi, le maintien de la connexion fiscalo-comptable, qui se traduit par un alignement de la fiscalit sur la comptabilit, est contradictoire avec le principe de neutralit ; celui-ci entrane une dconnexion au moins partielle de la fiscalit et de la comptabilit via des retraitements toujours plus nombreux et complexes qui, leur tour, mettent mal le principe de simplicit. Lquilibre risque de devenir de lquilibrisme b) Les consquences fiscales de la poursuite de la convergence Le tropisme des normes comptables franaises vers les normes IFRS est incontestable. Que le projet IFRS for private entities soit finalement repris par lUnion europenne ou que le processus de convergence du PCG se poursuive, il faut ds prsent mesurer les consquences fiscales quaurait lapplication de certaines normes IFRS dans les comptes individuels des entreprises franaises. Cest cette tche que sest consacr le groupe de

travail IAS/Fiscalit dont le rapport a t prsent lassemble plnire du CNC le 24 mars 2005. Lanalyse quil a faite de la poursuite de la convergence conserve toute sa pertinence. Lactualisation Lactualisation est une mthode comptable qui consiste estimer la valeur d'une somme d'argent une date ultrieure par rapport sa valeur actuelle, via un taux dactualisation (calcul sur la base de linflation, des taux dintrt, de la dure). Afin que la ralit conomique des oprations soit reprsente plus fidlement dans les comptes, les normes IFRS, imposent lactualisation, si leffet en est significatif, pour : les produits (IAS 18). En IFRS, les produits des activits ordinaires , selon la traduction franaise, valus la juste valeur de la contrepartie recevoir, sont actualiser en cas de diffr de paiement ; les passifs (IAS 37). Pour lestimation des provisions pour risques et charges, les dpenses attendues que lentreprise estime ncessaires pour teindre lobligation doivent tre actualises ; la dtermination de la valeur dutilit dans le cadre de la dprciation des actifs (IAS 36). La valeur dutilit est calcule sur la base de la valeur actualise des flux de trsorerie attendus de lutilisation de lactif et de sa sortie ; les cots dentre et de sortie des immobilisations (IAS 36 et 38). Si le paiement dune immobilisation est diffr au-del des dures normales de crdit, son cot dentre est lquivalent du prix comptant, calcul par actualisation. La diffrence entre ce montant et le total des paiements est comptabilise en charges financires sur la dure du crdit, moins que lentreprise nait opt pour lincorporation au cot dentre. En outre, les cots de dmantlement inclus dans le cot dacquisition sont actualiser ; les provisions pour crances douteuses (IAS 39). La dprciation est actualise sur la base dun calendrier prvisionnel de perception de flux actualiss ; lvaluation postrieure des instruments financiers (IAS 39). La mthode du taux dintrt effectif conduit constater des produits financiers sur une base nominale ou sur une juste valeur et amortir les primes et dcotes de manire actualise sur la dure de vie des titres. Si lactualisation prsente un intrt certain pour les entreprises (mais galement pour ltat puisquelle peut aboutir minorer certaines provisions), les normes comptables franaises sont nettement plus rserves, bien quelles ne linterdisent pas proprement parler. Dans lattente dune prise de position formelle de lANC, la CCNC considre ainsi que lactualisation (113) est une option que les entreprises sont libres dexercer ou non . Quant ladministration fiscale, elle nest pas totalement ferme la reconnaissance de lactualisation, pour autant que celle-ci soit limite quelques domaines prcis (par exemple la provision pour cots de (114) dmantlement ) et que la dfinition du taux dactualisation fasse lobjet, dans lintrt mme des entreprises, dun encadrement prcis. Proposition n 27 : tudier la possibilit dintroduire, de manire limite et encadre, lactualisation dans les droits comptable et fiscal franais. Le crdit-bail Le crdit-bail (ou leasing) est une technique contractuelle par laquelle une entreprise, le crditbailleur, acquiert la proprit de biens d'quipement usage professionnel, en vue de les donner en location un crdit-preneur pour une dure dtermine, en contrepartie du versement de loyers. Le droit comptable franais sappuyant gnralement sur la forme

juridique dune opration pour dterminer les modalits de son traitement comptable, il en rsulte que le crdit-preneur, parce quil nest pas le propritaire du bien dont il contrle pourtant les avantages conomiques, ne linscrit pas lactif de son bilan ; il comptabilise seulement en charges les loyers verss au crdit-bailleur, lequel conserve lactif dans son propre bilan et enregistre dotations aux amortissements et frais financiers. Ds lors, les comptes sociaux ne donnent pas une image fidle de la ralit conomique du crdit-preneur, seule lannexe comportant des informations sur les contrats de crdit-bail. Or, les normes IFRS sefforcent de rvler la substance conomique sous-jacente une opration, c'est--dire que la comptabilit doit reflter les droits, obligations et avantages conomiques qui sont la disposition dune entreprise. Le principe substance over form privilgie la ralit conomique dune opration (le contrle des avantages futurs de lactif) sur sa qualification juridique. Ds lors, il nest pas tonnant que la norme IAS 17 Contrats de location considre lactif lou en crdit-bail comme une immobilisation avec pour contrepartie une dette financire au passif du bilan du crdit-preneur qui, par consquent, doit comptabiliser des dotations aux amortissements et des frais financiers. En dautres termes, la solution retenue par les IFRS est loppos de celle du droit comptable franais et te une bonne partie de son intrt au crdit-bail puisque le bilan (ratio endettement/capitaux propres) et le rsultat du crdit-preneur sont autant dgrads que sil avait financ son acquisition par lemprunt. En outre, lventuelle reprise de la norme IAS 17 dans le PCG ne serait pas neutre fiscalement pour les crdit-preneurs. En effet, leur rsultat imposable pourrait varier selon les montants respectifs des loyers, des dotations aux amortissements et des frais financiers, avec pour consquence une majoration ou une minoration de limpt d. En revanche, limpact dune telle reprise serait neutre sagissant de la taxe professionnelle dont lassiette intgre dj, en application de larticle 1469 du mme code, les biens lous en crdit-bail. Cette taxe, souvent dnonce comme archaque, se rvle, sur ce point, trs moderne. Proposition n 28 : En cas de reprise des dispositions de la norme IAS 17 dans le droit comptable franais, ne pas les appliquer aux contrats de crdit-bail en cours. 2. La neutralisation ncessaire des incidences fiscales des nouvelles normes comptables : jusqu la dconnexion ? a) La neutralisation des consquences fiscales des nouvelles normes Les formes de la neutralisation Par neutralisation, il faut entendre lacte par lequel le CNC, ladministration fiscale ou le lgislateur limitent, totalement ou partiellement, et selon des formes varies, les incidences fiscales dune nouvelle norme comptable. La neutralisation des incidences fiscales des dprciations comptables En application des nouvelles rgles issues du rglement n 2002-10 prcit, ds lors quune dprciation est constate, la base amortissable est diminue du montant de cette dprciation ce qui rduit dautant la dotation aux amortissements. Cette rduction du montant de la dotation aux amortissements subsiste jusqu la fin de la dure dutilisation de lactif et ce, mme en cas de disparition de lindice montrant que lactif a pu perdre de la valeur et de reprise de la dprciation. Ce traitement comptable soulve des difficults quant la mise en oeuvre des rgles de dductibilit fiscale des amortissements. En effet, au plan fiscal, la base pour le calcul des amortissements correspond, en application de larticle 15 de lannexe II au CGI, au prix de revient de limmobilisation et non la valeur comptable diminue des dprciations.

La dprciation, si elle n'est pas dductible fiscalement, sera rintgre dans sa totalit l'anne de sa constatation en comptabilit. Quant la dprciation dductible fiscalement, elle sera impute sur une base fiscale rduite par rapport la base comptable dans tous les cas o le rythme de dductibilit des amortissements est plus rapide du point de vue fiscal que du point de vue comptable. Une partie de la dprciation comptabilise sera non dductible fiscalement et devra tre rintgre l'anne de sa constatation en comptabilit. Au cours des exercices ultrieurs, dans ces deux hypothses, la quote-part du prix de revient de l'immobilisation qui reste comptabilise en dprciation ne pourra pas faire l'objet d'une dduction fiscale avant la fin d'utilisation de l'immobilisation. Pour permettre la dductibilit fiscale de la dprciation des immobilisations amortissables, lavis n 2006-12 du CNC du 24 octobre 2006 autorise les entreprises transfrer annuellement une quote-part de la dprciation en compte damortissement, hauteur de la diffrence entre le montant des dotations aux amortissements calcul sur la nouvelle base amortissable et le montant des dotations aux amortissements qui aurait t comptabilis en labsence de dprciation. La dprciation non dductible est ainsi transforme progressivement en amortissement dductible. Par consquent, cest le CNC lui-mme qui, dans un simple avis, a neutralis totalement via une astuce comptable les incidences fiscales des nouvelles rgles de dprciation des actifs amortissables. Cependant, cet exemple traduit la complexit accrue des rgles comptables suite la prise en compte des considrations fiscales. Le maintien de la connexion fiscalo-comptable risque de conduire une perte de lisibilit des textes comptables. Ltalement dans le temps des incidences fiscales de lapplication de la mthode damortissement par composants Larticle 42 de la loi de finances rectificative pour 2004 (n 2004-1485 du 30 dcembre 2004) a, entre autres, insr dans le code gnral des impts un article 237 septies autorisant les entreprises rpartir la majoration ou la minoration du rsultat imposable du premier er exercice ouvert compter du 1 janvier 2005 rsultant de lapplication aux immobilisations de la mthode par composant [] par parts gales, sur cet exercice et sur les quatre exercices ou priodes dimpositions suivants . En dautres termes, les consquences fiscales de lamortissement par composants ont t lisses sur cinq exercices (voir supra). Le mme article neutralise galement la suppression, par lavis n 2004-15 du CNC du 23 juin 2004, de la notion de charges diffres et de charges taler . Ces dpenses sont, er depuis les exercices ouverts compter du 1 janvier 2005, comptabilises de manire (115) rtrospective, selon leur nature, soit en charges, soit en immobilisations . Or, ces charges taient immdiatement dductibles fiscalement ; par consquent, lentreprise aurait pu comptabiliser en immobilisation des charges dj dduites fiscalement. Cest pourquoi larticle 42 prcit dispose que le montant de ces charges transfres dans un er compte dimmobilisation au titre des exercices ouverts compter du 1 janvier 2005 ne pourra tre amorti ou dprci. Le report de lapplication dune norme comptable Une des formes de neutralisation des incidences fiscales dune nouvelle norme comptable qui pourrait lavenir tre utilise est le report de lapplication de celle-ci. Par exemple, sagissant de la comptabilisation des actifs lous en crdit-bail, lventuelle norme nationale reprenant les dispositions de la norme IAS 17 pourrait ne pas sappliquer aux contrats de crdit-bail en cours, mais uniquement ceux qui auront t conclus aprs son entre en vigueur. Non seulement les crdit-bailleurs auraient le temps de sadapter, mais lconomie des contrats en cours ne serait pas remise en cause ; les entreprises qui, par la suite, choisiront de conclure un contrat de crdit-bail le feront en toute connaissance de cause (voir proposition n 28).

Enfin, il apparat ncessaire que les entreprises soient, ds que possible, informes des intentions de ladministration fiscale sagissant des incidences fiscales dune nouvelle norme comptable, afin de lever une incertitude potentiellement dommageable leur activit et leurs dcisions. Proposition n 29 : Annoncer ds que possible si les incidences fiscales dune nouvelle norme comptable feront lobjet ou non dune neutralisation et quelle forme celle-ci prendra. Lexemple des amortissements Pour la plupart des entreprises, la rvolution qua constitue lamortissement par composants symbolise, elle seule, lampleur de lvolution des normes comptables quelles ont subie depuis plusieurs annes. Par la charge de travail quil a constitue, par le changement de mthodes prouves damortissement et par ses consquences fiscales, lamortissement par composants a pos un dfi aux entreprises et, par consquent, ladministration qui sest efforce den limiter les incidences fiscales. En application de larticle 322-1 du PCG, lamortissement se dfinit comme la consommation des avantages conomiques de lactif en fonction de son utilisation probable et non plus comme la rcupration dun cot. Cest donc aux caractristiques propres de lentreprise quil convient de se rfrer pour dterminer la dure et le mode damortissement dun actif. Ce dernier doit traduire au mieux le mode de consommation des avantages conomiques de limmobilisation, cest--dire correspondre au rythme dutilisation probable qui a t arrt par la direction de lentreprise, et non pas des dures dusage ou des pratiques gnralement admises pour certaines catgories de biens. Admettre les dures relles, plus longues que les dures dusage, a un cot fiscal pour les entreprises : les dotations annuelles aux amortissements sont moins leves puisque lamortissement fiscal sappuie sur les dures dusage. Cest pourquoi le PCG a fait un compromis : il retient le principe de la dure relle (qui est celle impose par les normes IFRS) mais les entreprises pourront, dans leurs comptes sociaux, continuer comptabiliser des amortissements drogatoires pour des raisons fiscales, solution que ladministration fiscale a reprise afin de faire concider, dans les comptes sociaux, amortissements fiscaux et sociaux. Lamortissement des immobilisations non dcomposes Aux termes du 2 du 1 de larticle 39 du code gnral des impts, les amortissements dductibles fiscalement sont les amortissements rellement comptabiliss par lentreprise, dans la limite de ceux qui sont gnralement admis daprs les usages de chaque nature dindustrie, de commerce ou dexploitation. Or, par linstruction 4 A-13-05 prcite, ladministration fiscale a rapport ce principe selon lequel les dures damortissement sont ncessairement identiques sur le plan comptable et sur le plan fiscal. Deux situations doivent dsormais tre distingues, selon que la dure relle dutilisation est plus longue ou plus courte que la dure dusage fiscale. Lorsque la dure relle dutilisation est plus longue que la dure dusage, il en rsulte un amortissement comptable infrieur lamortissement dductible fiscalement. Cette situation devrait tre la plus frquente, les dures rsultant des usages tant gnralement infrieures aux dures relles d'utilisation. Dans ce cas, les entreprises peuvent bnficier dun amortissement drogatoire gal la diffrence entre la dure relle dutilisation et la dure (116) dusage . Dans lhypothse inverse, celle o la dure relle dutilisation est infrieure la dure dusage, les entreprises doivent procder une rintgration fiscale de la fraction damortissement er comptable excdentaire. Cependant, dans son avis n 2005-D du 1 juin 2005 le comit durgence du CNC a autoris les entreprises dont le chiffre daffaires est infrieur 7,3 millions deuros (ou le total bilan infrieur 3,65 millions deuros) et leffectif infrieur 50 salaris

pratiquer dans leurs comptes individuels lamortissement dcomposables lorigine sur leur dure dusage.

des

immobilisations

non

Ainsi, les entreprises, et en particulier les PME devraient continuer bnficier, au plan fiscal, d'un rythme d'amortissement au moins en partie align sur les dures d'usage fiscales actuelles ; ladministration fiscale a neutralis via une instruction le rallongement global des dures d'amortissement gnralement induit par la rfrence comptable aux dures relles dutilisation. Lamortissement des immobilisations dcomposes La dfinition des composants implique que ceux-ci aient une dure relle dutilisation diffrente de celle de limmobilisation laquelle ils se rattachent. En outre, un plan damortissement distinct doit tre tabli pour chacun dentre eux. Il en va de mme pour la structure qui est constitue de llment restant de limmobilisation aprs sa dcomposition. Conformment au 2 du 1 de larticle 39 prcit, les composants, comme la structure, doivent tre amortis suivant la dure normale dutilisation fixe daprs les usages. Or, celle-ci nest gnralement connue que pour les immobilisations corporelles prises dans leur ensemble, et non pour des fractions dentre elles ou la seule structure. Ds lors, la dure damortissement fiscal de celles-ci doit correspondre leur dure de vie, cest--dire, dans la plupart des cas, la dure relle dutilisation retenue en matire comptable. Linstruction 4 A-13-05 prcit a cependant prvu deux tempraments : dans le cas o la dure normale dutilisation du premier composant identifi lorigine serait suprieure la dure dusage de la structure, ce composant peut tre amorti sur la dure dusage de la structure, et non sur sa dure propre dutilisation. Cette diffrence entre la dure damortissement fiscale et la dure comptable est constate par voie damortissements drogatoires ; par drogation lalignement des dures comptable et fiscale, la structure (sauf celle des immeubles de placement) peut tre amortie sur la dure dusage fiscale applicable limmobilisation corporelle prise dans son ensemble. La neutralisation des consquences de lapplication de la dure relle dutilisation sur la taxe professionnelle La dure damortissement des immobilisations est une donne essentielle pour connatre le prix de revient retenir pour le calcul de la taxe professionnelle. En effet, pour les immobilisations non passibles dune taxe foncire, la valeur prise en compte pour le calcul de la taxe professionnelle est, en application de larticle 1469 du code gnral des impts, dtermine de la faon suivante : pour les immobilisations dont la dure damortissement est de moins de trente ans, la valeur retenir est fixe 16 % du prix de revient ; pour les immobilisations dont la dure damortissement est au moins gale trente ans, la valeur retenir est fixe 8 % du prix de revient. Le recours l'amortissement selon la dure relle d'utilisation est susceptible d'exercer via un allongement au-del de trente ans de la dure damortissement un impact substantiel la baisse des bases affrentes aux immobilisations de certains sites industriels, et donc de minorer les recettes des collectivits territoriales. Larticle 123 de la loi de finances rectificative pour 2006 (n 2006-1771 du 30 dcembre 2006) a donc prvu deux dispositions :

d'une part, pour les quipements et biens mobiliers dont la dure d'amortissement est d'au moins trente ans, cette dure est dtermine conformment aux dispositions du 2 du 1 de l'article 39, c'est--dire dans la limite (des amortissements) qui sont gnralement admis d'aprs les usages de chaque nature d'industrie, de commerce ou d'exploitation , et non selon la dure relle d'utilisation des biens, applicable dsormais aux amortissements comptables ; d'autre part, l'application de la mthode par composants mentionne l'article 237 septies du code gnral des impts est sans incidence sur la dure d'amortissement des biens dont l'entreprise ou un autre redevable de la taxe professionnelle qui lui est li [...] disposait la date de clture du dernier exercice ouvert avant le 1er janvier 2005 . Par consquent, afin de scuriser le montant de taxe professionnelle peru par les collectivits territoriales, le lgislateur a dconnect les dures damortissement comptable et fiscale et er maintenu lapplication des dures dusage pour les biens acquis avant le 1 janvier 2005. La (117) neutralisation ne sapplique donc pas aux flux entrants de biens compter de cette date . Lexemple des amortissements montre que les trois principes dgags par ladministration fiscale pour encadrer le processus de convergence sont difficilement conciliables, lobjectif de neutralit fiscale des nouvelles normes comptables se traduisant ncessairement par des retraitements plus ou moins complexes qui nuisent la connexion entre la fiscalit et la comptabilit. b) La dconnexion entre fiscalit et comptabilit : une perspective invitable ? Le projet dassiette commune consolide de limpt sur les socits Depuis le 1 janvier 2005, lharmonisation comptable au sein de lUnion europenne est une ralit, au moins pour les comptes consolids des plus grandes entreprises. En revanche, lharmonisation fiscale sest toujours heurte au dsir lgitime des tats-membres de conserver une comptence exclusive sur une composante essentielle de leur souverainet. Lharmonisation fiscale na donc gure port que sur les impositions indirectes (TVA et accises), lexclusion des impositions directes que sont limpt sur le revenu et limpt sur les bnfices. Cependant, la Commission na pas renonc harmoniser les rgles fiscales et lexemple du systme commun de taxe sur la valeur ajoute montre que lharmonisation en matire fiscale est non seulement souhaitable pour le bon fonctionnement du march intrieur, mais galement possible. En effet, la concurrence de vingt-sept systmes fiscaux au sein de lUnion europenne nest pas sans effets dommageables sur le fonctionnement du march commun. La Commission a ainsi recens un certain nombre dentraves fiscales aux changes sur le march (118) intrieur sur le constat desquelles elle a propos, dans une Communication de 2003,
(119)
er

une stratgie deux niveaux :


(120)

des mesures cibles, dtailles et immdiates

limposition des socits sur la base dune assiette consolide (Assiette commune consolide pour limpt des socits ACCIS). La Commission reconnat ainsi, dans la Communication du 2 mai 2007, que mme si les mesures [cibles] sont de nature liminer un certain nombre d'obstacles, une approche globale passant par l'introduction de l'ACCIS peut apporter les amliorations globales les plus sensibles au regard des problmes lis l'imposition des profits des socits oprant dans le march intrieur . LACCIS prsenterait en effet de nombreux avantages :

une rduction significative des cots de mise en conformit rsultant, pour les entreprises ayant des tablissements dans au moins deux tats membres, de la coexistence de vingt-sept systmes fiscaux diffrents ; l'limination, au sein de l'Union europenne, des problmes lis la dtermination des prix (121) de transfert ; la compensation et la consolidation globale des profits et des pertes au niveau de lUnion europenne ; un renforcement de la concurrence et de lefficacit du march intrieur par la rduction des distorsions fiscales entre les tats-membres ; llimination du risque de double-imposition ; lamlioration de lefficacit administrative en matire de contrle et de lutte contre la fraude et lvasion fiscale ; la dfinition dun vritable statut fiscal pour la socit anonyme europenne, cre par le rglement n 2157/2001 du 8 octobre 2001 et la directive 2001/86/CE du 8 octobre 2001 qui le (122) complte . En dfinitive, lACCIS devrait permettre d'accrotre la comptitivit des entreprises europennes par rapport celle des entreprises des grands marchs concurrents (tats-Unis, Japon et Chine), renforcer la concurrence sur le march commun et amliorer le fonctionnement de celui-ci en supprimant les entraves fiscales, les double-impositions et les discriminations, avec pour consquence un accroissement des ressources fiscales des tatsmembres, rsultat dun dynamisme nouveau et dune lutte facilite contre la fraude et lvasion fiscale. Fort de ce constat, le Conseil ECOFIN des 10 et 11 septembre 2004 a travail (le GT ACCIS ), compos dexperts des 27 tats-membres Commission afin dexaminer les principes fiscaux de base, les fondamentaux d'une ACCIS et d'autres points techniques ncessaires rpartition de celle-ci. instaur un groupe de et des services de la lments structurels tels le mcanisme de

Au fil de la publication des documents de travail et des communications de la Commission (123) depuis 2004 , le projet dACCIS a progressivement pris consistance. La Communication du 2 mai 2007 prcite, intitule mise en uvre du programme communautaire pour l'amlioration de la croissance et de l'emploi et pour le renforcement de la comptitivit des entreprises de l'UE : progrs accomplis en 2006 et tapes suivantes en vue de la proposition d'une assiette commune consolide pour l'impt des socits , prsente le dernier tat officiel des propositions de la Commission. Trois principes semblent dsormais acquis : l'assiette commune pour l'imposition des socits devrait impliquer la consolidation des assiettes, cest--dire sappliquer une comptabilit qui a agrg les diffrents rsultats de chacun des tablissements composant le groupe et opr des retraitements afin de faire comme s'il ne s'agissait que d'une seule et mme entit, la mthode de consolidation devant (124) tre commune. Ce point fait lobjet dun large consensus avec le Parlement europen et le Comit conomique et social europen
(125)

par consquent, le choix dune assiette consolide oblige instituer un mcanisme de rpartition de celle-ci entre les tats membres, la fois simple mettre en uvre, difficile manipuler par les contribuables et quitable pour les tats-membres. Ceux-ci appliqueraient

ensuite leur taux d'imposition national la fraction de la base d'imposition globale qui leur serait ainsi attribue ; enfin, le recours l'ACCIS devrait tre optionnel, c'est--dire qu'il serait possible pour les entreprises de rester soumises aux rgles existantes si les tats membres les maintenaient concurremment avec l'ACCIS. Au-del de la multitude des questions techniques qui font encore lobjet de discussions approfondies dans les sous-groupes de travail, deux questions fondamentales restent encore trancher : dune part, le cas du secteur financier. Si les entreprises concernes sont favorables ce que lACCIS leur soit applicable, il nen reste pas moins que celle-ci devra tenir compte des spcificits de leur activit ; de mme pour le mcanisme de rpartition, en raison de lingale rpartition territoriale de celle-ci. dautre part, lencadrement administratif de lACCIS. En pratique, la question centrale est celle du guichet unique : une administration fiscale unique, par exemple celle du pays dans lequel il a son sige social, doit-elle ou non traiter directement limposition de tout un groupe ? Enfin, les effets de lACCIS sur la concurrence fiscale sont incertains ; si celle-ci ne sera plus possible sagissant de lassiette de limpt sur les socits - dsormais commune, elle risque de sexacerber sur les taux qui, eux, resteront de la seule comptence des tats-membres. La Commission stait engage, dans sa communication du 2 mai 2007 prcite, prsenter une proposition de directive avant la fin de lanne 2008. Dbut 2009, force est de constater quil nen est rien. La question de lACCIS fut pour la dernire fois voque publiquement dans un discours de M. Laszlo Kovacs, Commissaire europen la fiscalit et lUnion douanire, prononc le 31 aot 2008 au congrs de LAssociation fiscale internationale. Il sest content de souligner que les travaux continuaient et que les consultations et les discussions allaient tre prolonges, sans sengager sur un calendrier prcis. Il est vrai que le vote ngatif de lIrlande sur le trait de Lisbonne a tempr les ardeurs de la Commission en matire dharmonisation fiscale ; par ailleurs, laggravation de la crise conomique en 2008 a certainement rendu moins urgente la prsentation dun projet de directive sur ce sujet. Les enjeux et les consquences possibles de lACCIS Rentrer dans le dtail des dbats techniques du GT ACCIS ne prsente gure dintrt tant que les propositions de celui-ci nauront pas t valides (ou non) par la Commission et formalises dans une proposition de directive. En outre, il est inconcevable que celle-ci ne soit pas considrablement amende par le Conseil et le Parlement europen, au cours de discussions qui se poursuivront pendant de longues annes. Cependant, et mme si la proposition de directive se fait attendre, la mission dinformation a souhait, ds prsent, attirer lattention sur les consquences quaurait lACCIS sur la connexion fiscalo-comptable telle quelle est actuellement applique en France. En application du principe de connexion fiscalo-comptable, le rsultat fiscal est tabli conformment aux rgles comptables nationales applicables aux comptes sociaux. Les entreprises, si la connexion tait parfaite, nauraient ainsi tablir quune seule liasse comptable partir de laquelle limpt serait liquid. Naturellement, dans la pratique, il y a toujours des retraitements entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal ; il nen reste pas moins que la connexion fiscalo-comptable, mme imparfaite, simplifie la vie des entreprises et leur assure une certaine scurit dans leurs rapports avec ladministration fiscale. Or, une assiette fiscale commune lensemble des tats-membres serait, par nature, incompatible avec une connexion fiscalo-comptable qui repose sur des rgles comptables et fiscales nationales. Ainsi, une entreprise franaise continuerait tablir ses comptes sociaux

et donc son rsultat comptable selon les rgles du PCG mais, en matire fiscale, elle pourrait opter pour les rgles de lACCIS, lesquelles nauront probablement quun rapport distant avec ces dernires comme, dailleurs, avec les rgles fiscales qui lui sont actuellement applicables. Ds lors que la connexion fiscalo-comptable ne sera plus possible, l'ACCIS devra contenir des dfinitions (actifs, passifs, dprciations, amortissements) qui, actuellement, sont issues des normes comptables nationales, sauf, bien sr, imaginer que la directive renvoie des normes comptables harmonises. Cest pourquoi la question dun lien entre lACCIS et les IFRS a t pose. En effet, pour maintenir la connexion fiscalo-comptable, il suffirait simplement si lon peut dire dune part que lACCIS reprenne les dfinitions des normes IFRS et, dautres part, que celles-ci soient applicables dans les comptes sociaux. Ces deux hypothses se heurtent chacune des obstacles majeurs. Sagissant de la reprise dans lACCIS des dfinitions des normes IFRS, la rponse de la (126) Commission, dans sa communication du 5 avril 2006 , a t trs claire : bien que la dfinition de l'ACCIS puisse, thoriquement, s'inspirer des normes comptables internationales correspondantes (IAS/IFRS), aucun lien formel entre ces deux approches ne devrait tre tabli []. La lgislation relative l'ACCIS devrait, en consquence, tre un document part entire comportant toutes les dfinitions ncessaires pour dterminer le bnfice imposable . En effet, non seulement les normes IFRS sont orientes vers les investisseurs et ne constituent pas un point de rfrence valable pour ltablissement dune assiette fiscale, mais il napparat pas raisonnable de dfinir celle-ci par rapport un rfrentiel qui, dune part, est en constante volution et, dautre part, est labor par un organisme sur lequel lUnion (127) europenne na pas de contrle . Dailleurs, les entreprises elles-mmes ne sont pas favorables un tel lien. Le 7 juillet 2003, la Commission a publi un rsum de la consultation publique concernant l'application des normes comptables internationales (IAS) en 2005 et ses consquences en ce qui concerne l'instauration d'une base d'imposition consolide pour les activits transeuropennes des socits commerciales . Outre limposition des plus-values latentes quentranerait ventuellement lapplication du rfrentiel IFRS en matire fiscale laquelle la quasi-totalit des entreprises interroges sopposent celles-ci estiment quune ACCIS reposant sur les IFRS ne serait possible que pour autant que lensemble des entreprises europennes applique ce rfrentiel, afin de limiter les risques dingalit fiscale entre les entreprises ayant opt pour lACCIS et les autres. En raison du lien entre la fiscalit et la comptabilit, mme celles qui nopteraient pas pour lACCIS en appliqueraient de fait les rgles. Cependant, pour les raisons longuement voques dans le prsent rapport, une telle application des IFRS dans les comptes sociaux nest pas souhaitable. La question de lgalit devant limpt complique ainsi fortement la situation. Ds lors que lACCIS serait optionnelle, la charge fiscale des entreprises variera selon quelles auront opt ou non. Dans ces conditions, maintenir la connexion fiscalo-comptable pourrait se traduire par un rapprochement des normes comptables franaises des rgles fiscales de lACCIS, rapprochement qui aurait galement pour effet de rtablir les entreprises nayant pas opt pour lACCIS dans une position dgalit avec celles ayant opt. Cependant, outre limpact fiscal considrable quaurait un tel rapprochement, ce serait lancer une nouvelle modernisation du PCG qui devra tre concilie avec la convergence de celui-ci vers les normes IFRS. Enfin, si le principe constitutionnel de lgalit devant limpt prime le principe rglementaire quest la connexion fiscalo-comptable, la France pourrait toujours faire converger ses seules rgles fiscales vers lACCIS, distendant de plus en plus les liens entre la fiscalit et la comptabilit, avec toutes les consquences que cette volution implique. Malgr ses consquences sur la connexion fiscalo-comptable, la mission d'information considre que la France doit soutenir activement ltablissement dune assiette commune consolide pour limpt sur les socits, le cas chant en recourant une coopration

renforce. Non seulement les avantages de lACCIS en termes de simplification, de comptitivit et defficacit sont indniables, mais celle-ci contribuera galement attnuer le handicap franais d'un taux lev appliqu une assiette rduite. Proposition n 30 : Expertiser le projet dassiette commune consolide de limpt sur les socits, en prenant en considration les consquences de celle-ci sur la connexion fiscalocomptable. CONCLUSION Les normes comptables, tant nationales quinternationales, ont considrablement volu depuis le tournant des annes 2000. Linternationalisation des entreprises, conjugue une sophistication croissante des oprations et des instruments financiers ont oblig les tats, via leur normalisateur comptable, adapter leurs rgles comptables nationales aux conditions de la vie conomique moderne et, sous la pression des marchs financiers, rechercher les moyens dune harmonisation de celles-ci afin de satisfaire leur besoin dune information financire comparable. Le paysage comptable mondial, en 2009, na ainsi plus rien voir avec celui quil tait dix ans plus tt. Les normes IFRS, bien qulabores par un organisme priv indpendant des tats, se sont imposes pour ltablissement des comptes consolids des plus grandes entreprises europennes ; elles sont dsormais utilises dans plus de cent pays et leur convergence avec les normes comptables amricaines ouvre la voie un rfrentiel comptable mondial, comme il se doit dans une conomie mondialise. Non seulement ces normes ont renforc la comparabilit des comptes consolids, mais elles ont galement amlior la transparence et la fiabilit de ceux-ci et, en raison de leurs qualits techniques comme de lattention quelles portent la ralit conomique des oprations, ont servi de modles la modernisation du PCG franais. Aujourdhui, le rfrentiel IFRS constitue un fait irrversible que personne ne souhaite ni na la capacit de remettre en cause. Pour autant, les nouvelles normes comptables ne sont pas parfaites. Elles sont mme largement perfectibles. La crise financire actuelle a rvl le rle nfaste que peuvent jouer les normes comptables, en particulier lvaluation des actifs la juste valeur ; si celui-ci a t exagr au point de leur imputer la responsabilit de cette crise, il est vrai que, combines aux normes prudentielles, elles ont contribu son aggravation. Si la comptabilit a pour objet de reflter limage fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat dune entreprise, elle influence en retour le comportement de celle-ci et, au-del, lconomie toute entire. Cest pourquoi il semble ncessaire, lavenir, que les nouvelles normes comptables fassent lobjet dtudes dimpact prenant en compte leurs consquences conomiques, sociales et managriales et, le cas chant, quelles soient modifies. Une responsabilit particulire repose donc sur les tats, dautant plus que llaboration des normes comptables, tant au niveau international avec lIASB quau niveau national avec lANC, est dsormais dlgue des organismes indpendants composs dexperts et de professionnels de la comptabilit. Si la responsabilit de ces derniers doit tre renforce, ltat, dans toutes ses dimensions, ne doit pas fuir les siennes : le pouvoir excutif doit surveiller troitement llaboration des normes comptables nationales et internationales et, le cas chant, peser sur celles-ci, lorsque ses intrts ou ceux des entreprises franaises apparaissent menacs ; le pouvoir lgislatif, outre le contrle du pouvoir excutif dans sa mission de surveillance des normalisateurs comptables, doit veiller ce que ceux-ci ne modifient pas, via les rgles comptables, lassiette fiscale dont la dtermination relve de sa comptence exclusive ; enfin, les juridictions auront, de plus en plus, juger de contentieux comptables trs techniques pour lesquels une formation pralable en comptabilit et en analyse financire apparat ncessaire.

Cependant, le rle de ltat, dans le domaine comptable comme dans bien dautres, passe dsormais par lUnion europenne qui, seule, a les moyens dagir au plan international ; mais celle-ci poursuit via la Commission, ses propres objectifs qui, parfois, peuvent sopposer ceux de ses tats-membres. La perspective dune assiette commune consolide pour limpt sur les socits montre une nouvelle fois les liens qui unissent la fiscalit et la comptabilit et les enjeux politiques autant quconomiques de celle-ci. La mission dinformation espre donc qu lavenir, tant les citoyens que les responsables publics porteront une attention plus soutenue aux dbats en cours sur les nouvelles normes comptables. PROPOSITIONS DE LA MISSION DINFORMATION Pages Proposition n 1 : Associer les commissions permanentes comptentes de lAssemble nationale et du Snat, via un avis, la nomination du Prsident de lAutorit des normes comptables. p. 38 Proposition n 2 : Renforcer les liens entre les instances de normalisation prudentielles (comme le comit de Ble), les autorits de rgulation bancaire et le normalisateur comptable international, notammentvia une prsence de celles-ci au sein du futur conseil de surveillance de lIASC. p. 74 Proposition n 3 : Fixer dans la norme IAS 39 des principes fiables et prcis dvaluation des instruments financiers en cas de march illiquide, en particulier pour les instruments financiers complexes. p. 79 Proposition n 4 : Amnager la norme IFRS 7 afin de renforcer les obligations dinformation sur les mthodes dvaluation des instruments financiers utilises en cas de march illiquide. p. 79 Proposition n 5 : Renforcer les moyens humains et matriels des ples conomiques et financiers et mettre en place, pour les auditeurs de justice ainsi que pour les magistrats se destinant une juridiction financire, une formation pralable significative et obligatoire en gestion, comptabilit et analyse financire. p. 88 Proposition n 6 : Afin dclairer le Parlement sur limpact fiscal des nouveaux rglements comptables quelle adoptera, lAutorit des normes comptables lui transmettra chaque anne, avant lexamen du projet de loi de finances, un rapport rcapitulant ceux-ci et prsentant leurs incidences fiscales. p. 92 Proposition n 7 : largir le financement de lIASB/IASC en instituant un financement public de ceux-ci via le budget communautaire. p. 103 Proposition n 8 : Reconnatre au conseil de surveillance de lIASC le pouvoir de fixer le programme de travail de lIASB et de contrler sa mise en uvre. p. 103 Proposition n 9 : Amliorer les tudes dimpact ralises par lIASB et la Commission europenne pralablement ladoption et lhomologation des normes IFRS, en y incluant les consquences sur la stabilit financire de celles-ci, menes auprs de l'ensemble des parties intresses et en tenant compte de la diversit rgionale et des structures de marchs. p. 103 Proposition n 10 : Ne nommer au sein de lIASB que des ressortissants de pays qui appliquent les normes IFRS, pour un mandat de trois ans renouvelable une fois, en prtant une plus grande attention aux comptences conomiques et financires des candidats. p. 105 Pages

Proposition n 11 : Renforcer la recherche acadmique et universitaire europenne en matire comptable, notamment via des programmes europens dchanges et de soutien la recherche et, terme, une Acadmie comptable europenne. p. 107 Proposition n 12 : Rationaliser lorganisation du processus europen dhomologation des normes IFRS autour de lEFRAG, organisme dsormais public dont les moyens matriels et humains seraient renforcs. p. 109 Proposition n 13 : LUnion europenne ne doit pas sinterdire de faire pression, autant que ncessaire, sur lIASB pour orienter les normes IFRS dans un sens favorable ses intrts et ceux des tats-membres. p. 110 Proposition n 14 : Maintenir lhomologation partielle ( carve out ) de la norme IAS 39 par lUnion europenne. p. 113 Proposition n 15 : Surveiller troitement, via le conseil de surveillance de lIASC, lEFRAG et lECOFIN, la convergence entre les normes IFRS et les US GAAP afin que celle-ci ne se traduise pas par un alignement des premires sur les secondes. p. 114 Proposition n 16 : Acclrer llaboration du nouveau cadre conceptuel de lIASB, inflchi par les enseignements de la crise financire, et subordonner la publication de toute nouvelle norme IFRS ladoption de celui-ci. p. 115 Proposition n 17 : Maintenir la possibilit pour une entreprise appliquant les normes IFRS de consolider une coentreprise via la mthode de lintgration proportionnelle ou, comme les US GAAP, la maintenir dans certains secteurs. p. 117 Proposition n 18 : Veiller ce que la future norme IFRS applicable aux contrats dassurance prenne en compte la fois les spcificits de ceux-ci et les normes prudentielles dites Solvabilit II actuellement en discussion. p. 118 Proposition n 19 : Subordonner ladoption de nouvelles normes comptables par lAutorit des normes comptables la ralisation dtudes dimpact pralables, notamment de leurs incidences fiscales. p. 119 Proposition n 20 : Sauf demande contraire des entreprises, prvoir un dlai suffisant entre lannonce dun nouveau rglement comptable, sa publication et son entre en vigueur. p. 119 Proposition n 21 : Maintenir une dfinition lgislative des principes comptables et simplifier la structure actuelle du droit comptable franais en harmonisant les dispositions du rglement comptable avec celles du PCG. p. 121 Proposition n 22 : Encadrer le processus de modernisation des normes comptables franaises par un Cadre conceptuel labor par lANC avec lensemble des parties prenantes la comptabilit et homologu par ltat. p. 121 Pages Proposition n 23 : Poursuivre sans attendre le processus de convergence entre le rglement CRC n 99-02 relatif aux comptes consolids et les normes IFRS. p. 122 Proposition n 24 : Refuser lapplication dans lUnion europenne dun rfrentiel comptable commun pour les PME et, en particulier, du projet IFRS for private entities de lIASB. p. 125 Proposition n 25 : Prserver lunit du rfrentiel comptable applicable aux comptes individuels et lobligation pour toutes les entreprises, y compris les plus petites, de satisfaire des formalits comptables minimales. p. 127

Proposition n 26 : Maintenir le principe dun lien fort entre la comptabilit et la fiscalit, tempr par les assouplissements dicts par la ncessit de neutraliser les incidences fiscales de lvolution des normes comptables. p. 130 Proposition n 27 : tudier la possibilit dintroduire, de manire limite et encadre, lactualisation dans les droits comptable et fiscal franais. p. 132 Proposition n 28 : En cas de reprise des dispositions de la norme IAS 17 dans le droit comptable franais, ne pas les appliquer aux contrats de crdit-bail en cours. p. 133 Proposition n 29 : Annoncer ds que possible si les incidences fiscales dune nouvelle norme comptable feront lobjet ou non dune neutralisation et quelle forme celle-ci prendra. p. 135 Proposition n 30 : Expertiser le projet dassiette commune consolide de limpt sur les socits, en prenant en considration les consquences de celle-ci sur la connexion fiscalocomptable. p. 143 EXAMEN EN COMMISSION La commission des Finances, de lconomie gnrale et du Plan procde, en application de larticle 145 du Rglement, lexamen du rapport de la mission dinformation sur les enjeux des nouvelles normes comptables. M. Dominique Baert, rapporteur. Je tiens dabord remercier le Prsident de la commission des Finances et le Rapporteur gnral pour la confiance quils nous ont accorde, moi-mme et M. Gal Yanno, en acceptant de nous confier ce rapport dinformation. La comptabilit est souvent prsente comme une matire aride, technique, sans relle porte. Pourtant, la comptabilit nest pas quune technique. Cest aussi une norme. Or, une norme nest jamais neutre ; elle porte en elle un jugement de valeur, et le choix dune norme comptable, parce que celle-ci mesure in fine la richesse (celle de lentreprise, de lactionnaire, du pays) emporte avec lui une certaine vision de lentreprise, des rapports conomiques et, au-del, du modle social dun pays. Ce choix est donc politique et ltat ne peut se dsintresser de la comptabilit. Cest pourtant malheureusement le cas. En dix ans, tant les normes comptables internationales que le Plan comptable gnral franais ont connu des volutions considrables. Presss par les marchs financiers de moderniser leurs normes comptables et de les harmoniser, les tats membres de lUnion europenne, incapables de sentendre sur des normes communes, ont dlgu, dans lindiffrence gnrale, leur pouvoir de normalisation comptable un organisme supranational indpendant, lIASB (International Accounting Standards Board) ; les normes quil labore, les IFRS (International Financial Reporting Standards), sont obligatoires er depuis le 1 janvier 2005 pour ltablissement des comptes consolids des plus grandes entreprises europennes et ont servi de modles la modernisation du Plan comptable gnral (PCG) mise en uvre sous limpulsion du Conseil national de la comptabilit franais. Or, a-t-on jamais vu en France un quelconque dbat sur ce processus de modernisation du PCG ? Plus encore que ladoption des normes IFRS par lUnion europenne, celui-ci sest droul dans le secret, sans intervention du politique, en particulier du Parlement, alors mme que ces nouvelles normes comptables impactent lassiette de limposition des entreprises quil lui appartient de fixer en application de larticle 34 de la Constitution.

Alors que la comptabilit, depuis la crise financire de lt 2007, est mise au banc des accuss, il tait donc urgent de rintroduire le politique dans une matire comptable qui repose de plus en plus, au plan national comme au plan international, sur lexpertise des professionnels et dclairer le Parlement sur les rapports troits entre la comptabilit et la fiscalit. Cest cette tche que sest consacre la mission dinformation sur les enjeux des nouvelles normes comptables depuis sa cration le 29 avril 2008. Quelques mots pour commencer sur le processus de normalisation comptable. Celuici varie selon les pays et les traditions conomiques et politiques. La France a ainsi une conception rgalienne de la comptabilit. Fonde sur des principes lgaux, la comptabilit constitue une branche du droit, quil appartient ltat ddicter seul, mme sil laisse dautres utilisateurs participer son laboration. Jusquen 2007, la normalisation comptable seffectuait ainsi sous le contrle troit de ltat : le Conseil national de la comptabilit (CNC), reprsentant les professionnels, adopte un avis qui est repris dans un rglement du Comit de rglementation comptable (CRC), domin par ltat, lequel est enfin homologu par un arrt ministriel. Dsormais, cest une Autorit des normes comptables, cre par une ordonnance du 22 janvier 2009, o les professionnels sont majoritaires, qui dictera seule les rglements comptables, mme si lhomologation subsiste. Cest donc ce CNC organe qui laborait la doctrine comptable qui, au tournant des annes 2000, a lanc le processus de modernisation du PCG, c'est--dire des normes comptables applicables aux comptes individuels, dans le sens dune convergence vers les normes IFRS. Si luvre de modernisation doit tre salue, il est regrettable quelle ait t dcide par le seul CNC, sans quune ligne directrice soit fixe par le politique, lequel sest born entriner a posteriori un processus qui a boulevers lenvironnement de millions dentreprises. Sur le plan international, les normes IFRS sont labores par un organisme indpendant compos dexperts : lIASB, qui est lmanation dune fondation amricaine compose de trustees indpendants et coopts entre eux, via un processus de consultation sens en garantir la qualit et la lgitimit auprs de lensemble des parties prenantes. Pourtant, nombreux sont les personnes auditionnes qui, estimant avoir du mal se faire entendre dexperts parfois qualifis dautistes ou dayatollahs de la comptabilit , ont soulign la mainmise de la vision anglo-saxonne et des grands cabinets daudit anglo-saxons sur la normalisation comptable internationale. Cest pourtant un tel organisme que lUnion europenne a dlgu, faute davoir su laborer des normes comptables communes, son pouvoir de normalisation er comptable. En effet, depuis le 1 janvier 2005, les groupes europens faisant appel public lpargne (au nombre de 7 000 dont 1 000 environ en France) ont lobligation dtablir leurs comptes consolids selon les normes IFRS. Celles-ci ne sont applicables quune fois homologues par la Commission europenne ; cependant, cette homologation a posteriori est largement formelle et se fonde sur lavis dun organisme galement priv : lEFRAG (European Financial Reporting Advisory Group). LUnion europenne na donc ni le pouvoir de susciter ni celui damender les normes IFRS, pas plus quelle nexerce de contrle sur lIASB. Si ces nouvelles normes comptables, en particulier les normes IFRS, ont boulevers lenvironnement de lensemble des entreprises franaises, cest quelles sont trs loignes de la tradition comptable de notre pays. Ainsi, elles sont fondes sur des principes, c'est--dire quelles font appel, pour leur application, au jugement des dirigeants, lesquels doivent les interprter ; elles sont galement destines satisfaire les besoins dinformation des seuls investisseurs. En outre, loppos de la tradition franaise dune comptabilit refltant un patrimoine fond sur le droit de proprit, en normes IFRS, la ralit conomique dune opration prime sur sa forme

juridique. Cest ainsi que les biens lous en crdit-bail doivent tre intgrs lactif du bilan. Enfin, les normes IFRS font un usage immodr de la juste valeur , c'est--dire de lvaluation des actifs et des passifs leur valeur de march ; si celle-ci amliore linformation des investisseurs, elle entrane aussi un risque accru de volatilit des rsultats et du bilan des entreprises et soppose lun des principes fondamentaux du droit comptable franais quest la prudence qui interdit la comptabilisation en rsultat des plus-values latentes. Quel jugement porter sur ces normes IFRS ainsi prsentes,? Celui des groupes franais chargs de les appliquer est pour le moins mitig. Certes, comme un rfrentiel comptable unique est dsormais applicable aux comptes consolids des entreprises europennes faisant appel public lpargne, la comparabilit des comptes sest globalement accrue ; cependant, celle-ci reste limite en raison, dune part des nombreuses options ouvertes par le rfrentiel IFRS et, dautre part, des divergences nationales dans lapplication de celui-ci. En revanche, lapplication des normes IFRS a incontestablement apport une transparence nouvelle dans de nombreux domaines insuffisamment traits auparavant par les rfrentiels comptables nationaux, commencer par le PCG. Ainsi en est-il des instruments financiers, en particulier des produits drivs que la norme IAS 39 oblige enregistrer au bilan, des engagements de retraite, des stockoptions et autres avantages du personnel, ou de linformation sectorielle. Enfin, la meilleure preuve que les entreprises ne considrent pas les normes IFRS comme pertinentes, cest quelles ont souvent recours dautres indicateurs de performance (rsultat oprationnel, marge brute) que ceux prvus par le rfrentiel IFRS ; en outre, loption pour la juste valeur na quasiment pas t exerce lors du passage en normes IFRS, la quasi-totalit des entreprises franaises sen tenant lvaluation au cot historique. La mission dinformation sest galement intresse aux consquences des nouvelles normes comptables. En effet, la comptabilit sest longtemps faite modeste, se prsentant comme une discipline neutre, un miroir dans lequel limage fidle de lentreprise se reflte, pour autant que les normes comptables soient bien faites. Cependant, non seulement le miroir est dformant, cest--dire que la comptabilit ne donne voir quune certaine ralit de lentreprise, mais elle a, en retour, des consquences sur celle-ci et, au-del, sur lconomie toute entire. Du point de vue comptable, le passage des normes comptables franaises aux normes IFRS en 2005 a eu des consquences importantes pour les groupes concerns. Ainsi, selon une tude de la Banque de France, 74% des groupes franais non financiers cots ont enregistr de ce fait une augmentation de leur rsultat net de 38 % en moyenne. Lexemple dEDF est galement significatif. Dans la perspective de louverture de son capital, les normes IFRS devenaient applicables ses comptes consolids. Or, la norme IAS 19 imposait que le montant des engagements de retraite ft inscrit au passif de son bilan, montant qui sest rvl trois fois suprieur celui des fonds propres dEDF, rendant impossible son introduction en bourse. Cest pourquoi la loi du 9 aot 2004 a instaur une contribution couvrant les engagements de retraite, ce qui a permis de dconsolider ceux-ci du bilan. Par ailleurs, en normes IFRS, les investisseurs qui dtiennent des titres dune entreprise doivent les valuer, dans leur bilan, leur juste valeur ; par consquent, ils auront invitablement une prfrence pour celles qui privilgient une rentabilit immdiate, propre soutenir le cours des titres. Les dirigeants sont donc incits maximiser la rentabilit court terme de leur entreprise, ce qui passe

souvent par la rduction de lemploi et de linvestissement. Inversement, une stratgie de dveloppement long terme, qui est dans lintrt de lentreprise, pourrait rebuter les investisseurs et les conduire la sanctionner par un ajustement brutal de sa valeur. La mission dinformation estime donc que la juste valeur peut entraner une gestion plus court-termiste des entreprises. Enfin, la mission dinformation a analys, dans une communication prsente le 30 octobre 2008, le rle des normes comptables dans la crise financire. Ses conclusions restent aujourdhui encore valables. Premirement, les normes comptables seules ne sont pas lorigine de la crise financire. Elles nont fait quenregistrer dans le rsultat et le bilan des institutions financires, via des dprciations, leffondrement de la valeur des produits structurs de crdit puis des autres instruments financiers. Elles ne sauraient donc tre le bouc missaire des organismes de crdit qui ont surendett des millions damricains modestes, des manipulations des dpartements de titrisation des banques daffaires, qui ont camoufl les subprimes dans des produits extraordinairement complexes, de la lgret des agences de notation qui ont donn la note maximale AAA ces produits et des banques qui les ont achets sans les comprendre, ni de linsuffisance des dispositifs de rgulation financire. Deuximement, les normes comptables, en particulier la norme IAS 39 sur les instruments financiers, combines aux normes prudentielles, ont incontestablement eu un effet procyclique qui a aggrav la crise en incitant les institutions financires se dbarrasser tout prix de leurs actifs, mme les plus sains, alors mme que les marchs financiers sont fragiliss. LUnion europenne a cependant pris conscience des consquences dommageables de la norme IAS 39 et, lors de la runion du Conseil ECOFIN du 7 octobre dernier, a fait pression sur lIASB pour que celui-ci autorise les entreprises reclasser leurs instruments financiers dans une catgorie o ils ne sont plus valus la juste valeur . Cest chose faite depuis le 13 octobre 2008, ce qui a permis certaines banques de rduire le montant de leurs dprciations. Ainsi, la Deutsche Bank a rduit de 845 millions deuros ses dprciations au troisime trimestre 2008. De mme, Natixis a-t-il rduit au quatrime trimestre 2008 de 310 millions deuros ses dprciations. Cependant, il nest pas sr que de tels artifices comptables restaurent la confiance des marchs dans les institutions financires Cependant, la question cruciale comment valoriser des instruments financiers dans un march inactif na pas t traite par lIASB. Valoriser des actifs lorsque les marchs ne sont pas en mesure de le faire oblige recourir des modles mathmatiques qui reconstituent le fonctionnement normal des marchs afin de dterminer leur prix. Or, les normes IFRS ne dfinissent aucun modle prcis de valorisation, pas plus quelles nimposent que les hypothses et les estimations utilises par les entreprises soient communiques aux investisseurs. Enfin, lun des enseignements tirer de la crise est le danger que reprsente la full fair value , c'est--dire la gnralisation de lvaluation la juste valeur lensemble des instruments financiers, laquelle lIASB semble particulirement tenir. La mission dinformation espre que la crise lamnera renoncer ce que certains prsentent comme une folle fair value. M. Gal Yanno, rapporteur. Les consquences de la modernisation du PCG ne sont pas moins importantes que celles dcoulant des normes IFRS. Comme la soulign M. Dominique Baert, les normes IFRS constituent une vritable rupture par rapport la tradition comptable franaise. Les grandes entreprises que sont les groupes faisant appel public lpargne ont les moyens de les mettre en oeuvre. Cependant, ds lors que le choix a t fait de moderniser lensemble des normes comptables franaises, ce sont les grants et les experts-comptables de millions de PME qui ont

d se former dans lurgence des normes nouvelles, parfois imprcises et souvent complexes, par exemple lamortissement par composants. Linscurit juridique qui en rsulte a souvent t souligne lors des auditions. Elle est dautant plus relle que, sagissant de normes fondes sur des principes, celles-ci font trs souvent appel au jugement du prparateur de comptes qui revient la responsabilit, sous le contrle des auditeurs, de choisir le traitement comptable appropri dune opration. Or, des sanctions pnales lourdes sont prvues sil apparaissait que les comptes ne donnent pas une image fidle de lentreprise. Or, le risque nest pas ngligeable que telle interprtation puisse fausser limage fidle des comptes de lentreprise, du moins lide quun juge pourra sen faire sil venait tre saisi. Afin de limiter cette inscurit, il apparat ncessaire de renforcer la comptence et les moyens des juridictions en matire comptable. Enfin, les normes comptables ont une influence directe sur la fiscalit. En effet, lassiette de limpt sur les socits sappuie sur les comptes individuels des entreprises tablis conformment aux rgles du PCG ; de mme pour la taxe professionnelle dont lassiette est assise sur la valeur locative des immobilisations corporelles telles que dfinies par le PCG. En elles-mmes, les normes IFRS nont aucune consquence fiscale puisque ces normes ne sappliquent quaux comptes consolids. Mais le processus de modernisation du PCG remet incontestablement en cause larticle 34 de la Constitution qui dispose que la loi fixe les rgles concernant lassiette, le taux et les modalits de recouvrement des impositions de toutes natures . Si lassiette de limpt est dfinie par les rgles comptables tablies en pratique par le CNC (devenu lANC), le principe de lgalit de limpt est-il encore respect ? Les arrts ministriels homologuant les rglements du CRC ne sont-ils pas entachs dincomptence ? Le Conseil dtat a rpondu par la ngative, en distinguant entre lobjet et leffet des normes comptables : certes, celles-ci ont des effets sur lassiette de limpt sur les bnfices, mais elles nont pas un objet fiscal proprement parler et ne peuvent donc, par elles-mmes, violer la constitution. Bien que la question ait t tranche du point de vue du droit, il nen reste pas moins que dans les faits, par ses avis, le CNC a influ sur lassiette fiscale, en dehors de toute comptence constitutionnelle. Par exemple, lamortissement par composants a entran, au titre de lexercice 2005, selon les entreprises, une majoration ou une minoration de leur rsultat imposable que larticle 42 de la loi de finances rectificative pour 2004 a d taler sur cinq ans. Certes, le CNC nmettait que des avis, repris ou non dans des rglements du CRC dont lhomologation relevait de ministres responsables devant le Parlement. Mais lhomologation est largement formelle et rien ne dit quun Gouvernement ne verra pas dans les rgles comptables un outil discret pour modifier lassiette fiscale. Si le Parlement peut neutraliser ou lisser limpact fiscal des modifications comptables, il ne peut cependant le faire qu la condition dtre inform de celles-ci, ce que souhaite la mission dinformation. Les enjeux des nouvelles normes comptables sont donc la mesure de leurs consquences : considrables. Cest pourquoi la mission dinformation formule dans son rapport trente propositions afin damliorer la qualit et la lgitimit des normes comptables et du processus de normalisation. LIASB qui, lorigine, ntait quun think tank, est aujourdhui le normalisateur comptable de plus de cent pays. Un tel pouvoir ne peut aller sans responsabilit ni lgitimit. Cependant, la rforme en cours de lIASB est insuffisante ; pour lessentiel, elle se contente de crer un conseil de surveillance compos, notamment, des

autorits nationales de march. Non seulement les pouvoirs de celui-ci seront trs limits dsigner les trustees et surveiller leur activit mais la rforme ne traite pas deux questions majeures : dune part le financement de lIASB qui ne peut reposer uniquement sur les entreprises prives et les cabinets daudit et, dautre part, linsuffisance des tudes dimpact des normes IFRS qui ne prennent pas en compte les consquences sociales, managriales ou macro-conomiques de celles-ci. En outre, il apparat ncessaire, maintenant que lUnion europenne a dlgu son pouvoir de normalisation comptable, quelle exerce un contrle troit et permanent sur lusage qui en est fait. Afin damliorer son influence sur lIASB, la mission dinformation estime quelle devra dabord renforcer sa capacit de recherche en comptabilit afin de promouvoir une vision europenne de la comptabilit alternative celle de lIASB. De plus, il apparat ncessaire de faire de lEFRAG un organisme public et den renforcer les moyens matriels et humains, afin que lUnion europenne parle dune seule voix, et dune voix forte, sur la scne comptable internationale. Enfin, lassouplissement en urgence, en octobre 2008, de la norme IAS 39, conformment aux exigences du Conseil ECOFIN, a dmontr que linfluence de lUnion europenne ne se limite pas la seule procdure dhomologation. Elle ne doit pas sinterdire de faire pression, autant que ncessaire, sur lIASB pour orienter les normes IFRS dans un sens favorable ses intrts. Le renforcement de linfluence de lUnion europenne sur lIASB apparat dautant plus ncessaire que des nombreux projets de normes sont susceptibles, prochainement, daffecter fortement les entreprises europennes. Depuis 2002, lIASB et le normalisateur comptable amricain ont entrepris de faire converger leurs normes comptables respectives. Si la convergence est de nature amliorer la comparabilit des comptes et simplifier la vie des entreprises europennes cotes aux tats-Unis, elle apparat en pratique sens unique, c'est-dire que les normes IFRS convergent seules vers les US GAAP. Les exemples sont ainsi nombreux o les nouvelles normes IFRS ne sont que la quasi-copie des normes amricaines quivalentes, quand bien mme celles-ci sont dune qualit infrieure. Si lon peut douter que la convergence soit vraiment dans lintrt de lUnion europenne, elle a cependant toutes les chances de se poursuivre ; cest pourquoi elle doit tre troitement surveille, via le conseil de surveillance de lIASC, lEFRAG et lECOFIN. De plus, plusieurs projets de normes et damendements des normes existantes sont actuellement en prparation qui suscitent, pour certains dentre eux, de fortes rserves de la part de lEFRAG, des normalisateurs nationaux et des entreprises europennes. Le premier de ces projets est la rforme du cadre conceptuel des normes IFRS, qui ne remet en cause ni lorientation des normes IFRS vers les seuls investisseurs ni le postulat du bon fonctionnement des marchs. Le deuxime est lamnagement de la norme IAS 31 Participation dans des coentreprises, qui supprimera la possibilit pour les groupes de consolider leur participation dans des coentreprises par la mthode de lintgration proportionnelle, au risque de rduire la pertinence des comptes consolids et de remettre en cause les stratgies de dveloppement des entreprises, laquelle, notamment en Asie, passe souvent par des coentreprises.

Enfin, le dernier est la future norme IFRS 4 applicable aux contrats dassurance, que la mission dinformation estime ncessaire de coordonner avec les normes prudentielles Solvabilit II , afin que leur combinaison ne conduisent pas aux mmes effets pervers que la norme IAS 39 et les normes prudentielles Ble II . Sagissant des normes comptables nationales, le PCG a connu, entre 2000 et 2004, des changements aussi rapides que considrables. La mission dinformation estime donc ncessaire de limiter dsormais les volutions du PCG au strict ncessaire, afin de permettre aux entreprises et aux comptables dassimiler les nouvelles normes comptables. Cependant, dans lventualit dune poursuite de la modernisation du PCG, lANC pourrait mener des tudes dimpact pralables la publication des nouvelles normes comptables nationales. Elle pourrait galement se doter dun cadre conceptuel, soumis au Gouvernement pour homologation. Si le politique na pas rentrer dans le dtail des rgles comptables, il lui appartient cependant de fixer la ligne que celles-ci doivent suivre. La mission dinformation sest intresse la question de savoir quelles normes comptables - ventuellement simplifies - doivent tre appliques aux comptes individuels, c'est--dire ceux de lensemble des entreprises franaises. Tant lapplication des IFRS que celle des IFRS simplifies pour les PME doivent tre rejetes pour des raisons de complexit et dinutilit. En outre, les comptes individuels servant de base ltablissement de lassiette de limpt, lapplication des normes IFRS entranerait lobligation de dconnecter la fiscalit et la comptabilit afin dviter la volatilit des ressources publiques. La mission dinformation estime donc quil convient de conserver, pour les comptes sociaux, des rfrentiels comptables nationaux. Par ailleurs, des propositions ont t avances, notamment par la Commission europenne, afin dexonrer les plus petites entreprises de toutes formalits comptables. Si la comptabilit est, certes, une charge, elle est aussi et surtout un outil dinformation indispensable pour lentrepreneur comme pour les tiers, commencer par les cranciers. La poursuite dune modernisation mesure et concerte de ces normes, sans rechercher lalignement systmatique sur les normes IFRS mais avec un objectif de simplification, est en tout point prfrable une nouvelle rvolution comptable dans les comptes individuels. Enfin, la mission dinformation sest intresse la prennit de la connexion entre la comptabilit et la fiscalit dans un contexte dvolution rapide des normes comptables et de perspective dune assiette consolide de limpt sur les socits au niveau europen. La dconnexion totale entre fiscalit et comptabilit, comme cest le cas aux tatsUnis ou en Grande-Bretagne, nest souhaite ni par ladministration fiscale ni par les entreprises pour lesquelles elle constitue une garantie dans leurs rapports avec celleci ; ladministration fiscale a quant elle dfini trois principes : le maintien de la connexit fiscalo-comptable, la neutralisation des incidences fiscales des volutions comptables et la simplicit des retraitements. Si la mission dinformation soutient la position de ladministration fiscale, elle regrette cependant que ces principes aient t fixs dans une simple instruction fiscale et attire lattention sur le difficile quilibre entre ceux-ci. Ainsi, le maintien de la connexion, qui se traduit par un alignement de la fiscalit sur la comptabilit, est contradictoire avec le principe de neutralit ; celui-ci entrane une dconnexion au moins partielle de la fiscalit et de la comptabilit via des retraitements complexes qui mettent mal le principe de simplicit.

Par ailleurs, le projet dune assiette commune consolide pour limpt sur les socits, que prpare actuellement la Commission europenne, sil devrait permettre damliorer le fonctionnement du march commun en supprimant les entraves fiscales, les double-impositions et les discriminations, risque de rompre les liens entre comptabilit et fiscalit. En effet, une assiette fiscale commune lensemble des tats-membres serait, par nature, incompatible avec une connexion fiscalo-comptable qui repose sur des rgles comptables et fiscales nationales. Ainsi, une entreprise franaise continuerait tablir ses comptes individuels et donc son rsultat comptable selon les rgles du PCG mais, en matire fiscale, elle pourrait opter pour les rgles de lACCIS, lesquelles nauront probablement quun lointain rapport avec ces dernires. La question du maintien de la connexion fiscalo-comptable est galement complique par celle de lgalit devant limpt. Ds lors que lACCIS serait optionnelle, la charge fiscale des entreprises variera selon quelles auront opt ou non. Dans ces conditions, maintenir la connexion fiscalo-comptable pourrait se traduire par un rapprochement des normes comptables franaises vers les rgles fiscales de lACCIS, rapprochement qui aurait galement pour effet de rtablir les entreprises nayant pas opt pour lACCIS dans une position dgalit avec celles ayant opt. Cependant, outre limpact fiscal considrable quaurait un tel rapprochement, ce serait lancer une nouvelle modernisation du PCG qui devra tre concilie avec la convergence de celui-ci vers les normes IFRS. Enfin, la France pourrait toujours faire converger ses seules rgles fiscales vers lACCIS, mettant ainsi un terme la connexion entre la fiscalit et la comptabilit, avec toutes les consquences que ce terme implique. Pour conclure, maintenant que llaboration des normes comptables, tant nationales quinternationales, a t dlgue des organismes indpendants composs dexperts, une responsabilit particulire repose sur ltat. Le pouvoir excutif doit surveiller troitement llaboration des normes comptables nationales et internationales et, le cas chant, peser sur celles-ci, lorsque ses intrts ou ceux des entreprises franaises apparaissent menacs. Le pouvoir lgislatif, outre le contrle du pouvoir excutif dans sa mission de surveillance des normalisateurs comptables, doit veiller ce que ceux-ci ne modifient pas,via les rgles comptables, lassiette fiscale dont la dtermination relve de sa comptence exclusive.Enfin, les juridictions auront, de plus en plus, juger de contentieux comptables trs techniques pour lesquels une formation pralable en comptabilit et en analyse financire apparat ncessaire. M. le prsident Didier Migaud. Je flicite les rapporteurs pour leur excellent travail. Bien que la comptabilit soit une matire trs technique, ils ont parfaitement mis en avant ses enjeux politiques, lesquels justifient lintervention du Parlement. M. Franois Goulard. Il est vrai que les normes comptables nont que rarement suscit lintrt du Parlement. A tort, il faut en tre conscient. En effet, comme lont soulign les rapporteurs, ds lors que lassiette de limpt sur les bnfices est dtermine par les rgles comptables, toute modification de cellesci a un impact en matire fiscale, matire qui relve de la comptence du Parlement. Cependant, sil est vrai quelles sont labores par le Conseil national de la comptabilit, devenu lAutorit des normes comptables, elles doivent tre homologues par un arrt sign par des ministres responsables devant le Parlement. Celui-ci peut, en outre, neutraliser, par une disposition lgislative, les incidences fiscales dune norme comptable. Enfin, les rapporteurs ont eu raison de souligner que les normes comptables ont des consquences considrables sur les entreprises et, au-del, sur lconomie toute entire.

Lharmonisation comptable internationale est dsormais un fait ; elle tait une ncessit en raison de la mondialisation des entreprises et des changes. Cependant, il est regrettable quune seule vision de la comptabilit, la vision anglosaxonne, domine la normalisation comptable internationale. LUnion europenne ne doit pas abandonner la comptabilit aux seuls experts de lIASB mais peser sur les choix afin de les orienter dans un sens favorable aux entreprises europennes. Enfin, il serait souhaitable que les entreprises qui appliquent les normes IFRS pour leurs comptes consolids appliquent les mmes normes pour leurs comptes individuels, et non plus les rgles du Plan comptable gnral, la condition toutefois que les normes IFRS voluent dans un sens plus favorable aux entreprises. M. Michel Bouvard. Je souscris aux propos de notre collgue Franois Goulard, qui a exprim lessentiel de ce quil faut dire sur ce sujet. La vigilance est essentielle sur les volutions des normes comptables, notamment en raison de leurs liens avec la fiscalit. Cest un fait quil faut renforcer linfluence de lUnion europenne sur la normalisation comptable international et, donc, les moyens matriels et humains de lEFRAG, sauf subir des normes labores sans dbat et sans tude dimpact, dont le caractre nfaste a t rvle par la crise financire actuelle. M. Dominique Baert, rapporteur. Le message que la mission dinformation souhaite faire passer est le suivant : il est faux de voir dans les normes comptables une simple matire technique ; celles-ci ont une dimension politique essentielle. Certes, notre collgue Franois Goulard a raison dinsister sur la possibilit, pour le Parlement, de neutraliser les incidences fiscales dune norme comptable ; mais encore faut-il que celui-ci soit inform de ces incidences. Cest pourquoi la mission dinformation propose que lAutorit des normes comptables tablisse chaque anne, lintention du Parlement, un rapport sur les incidences fiscales des normes quelle labore. Sagissant de linfluence de lUnion europenne sur le processus de normalisation comptable internationale, la mission dinformation estime ncessaire de renforcer la recherche universitaire europenne en matire comptable, via des programmes europens dchanges et de soutien la recherche et, terme, une Acadmie comptable europenne. En outre, lUnion europenne devrait contribuer en tant que telle au financement de lIASB et mener de vritables tudes dimpact des normes IFRS, pralablement leur homologation. M. Franois Goulard. Il nest effectivement pas sain que les entreprises et les cabinets daudit, qui sont les premiers intresss par les normes comptables, soient les seuls financier lorganisme qui les labore. M. Gal Yanno, rapporteur. En complment nos propositions, il me semble important que la commission des finances puisse auditionner le Prsident de lAutorit des normes comptables afin dtre claire sur la poursuite ou non du processus de modernisation du PCG ainsi que sur les modalits de celle-ci. M. Franois Goulard. Un exemple parmi bien dautres de la dimension politique des normes comptables est la proposition du Prsident de la Rpublique de partager le profit en trois tiers (actionnaires, salaris, investissement) ; or, qui dfinit ce quest le profit, sinon les normes comptables ? M. le prsident Didier Migaud. Les conclusions du rapport dinformation vont tre transmises officiellement Mme Christine Lagarde, ministre de lconomie, de lindustrie et de lemploi, ainsi quau Snat, en particulier aux membres du groupe de

travail commun lAssemble nationale et au Snat. Je rappelle que ce groupe continue son travail sur les paradis fiscaux, ct Assemble nationale, et sur la rgulation des marchs financiers, ct Snat. Nous vous remercions une fois encore, Messieurs les rapporteurs, pour votre excellent travail. La Commission est-elle favorable la publication du rapport ? Le principe de la publication du rapport dinformation sur les enjeux des nouvelles normes comptables, mis aux voix, est approuv par la Commission. * ** LISTE DES PERSONNES AUDITIONNES 1. Institutions publiques, normalisateurs et Autorit de march M. Jean-Franois Lepetit, Prsident du Conseil national de la comptabilit (devenu depuis lAutorit des normes comptables), M. Grard Gil, Prsident de la Commission des tudes comptables et M. ric Preiss, Directeur gnral. M. Paul Perpre, sous-directeur de la fiscalit des entreprises la Direction de la lgislation fiscale du ministre de lEconomie, des finances et de lemploi, M. Frdric Himpens, inspecteur principal des impts. M. Michel Prada, Prsident de lAutorit des Mme Sophie Baranger, Directrice des affaires comptables. marchs financiers et

M. Bertrand Collomb, Prsident dhonneur du groupe Lafarge, trustee de lInternational Accounting Standards Committee Foundation. M. Daniel Houri, Conseiller-matre la Cour des comptes, membre du CNC. M. Jrme Haas, Directeur-adjoint la Direction gnrale du Trsor et de la politique conomique (DGTPE), membre du CNC. M. Gilbert Glard, membre de lInternational Accounting Standards Board. Mme Christine Guguen, sous-directrice du droit conomique la Direction des affaires civiles et du sceau du ministre de la Justice, M. Daniel Barlow, adjoint au chef du bureau du droit commercial et M. Eugne Nivon, rdacteur. M. Pierre Delsaux, Directeur mouvement gouvernance la Commission europenne. des capitaux, droit des socits et

2. Reprsentants des entreprises et directeurs financiers M. Grard de la Martinire, Prsident du comit des finances du MEDEF, Mme Agns Lepinay et Mme Anne Colmeet-Dage, membres de la commission fiscalit, Mme MariePascale Antoni, Directrice des affaires fiscales, M. Patrice Marteau, Prsident dACTEO. M. Pascal Labet, Directeur des affaires conomiques de la CGPME et M. Grard Orsini, Directeur-adjoint.

Mme Ariane Obolensky, Directrice gnrale de la Fdration bancaire franaise (FBF), Mme Sylvie Grillet-Brossiet, Directrice du dpartement supervision bancaire et financire. M. Bertrand Labilloy, Directeur des affaires conomiques, financires et internationales de la Fdration franaise des socits dassurances (FFSA), Mme Christine Tarral, charge des questions conomiques et financires. M. Philippe Bordenave, Directeur des affaires financires de BNP-Paribas. Mme Yolaine de Courson, Directeur financier de Gopost. M. Philippe Calavia, Directeur gnral dlgu aux affaires conomiques et financires dAir France et M. Michel Cascarino, Directeur des affaires comptables. M. John Glen, Directeur financier dAir Liquide et M. Thierry Sueur, Directeur des affaires europennes et internationales. 3. Professions du chiffre et du droit M. Dominique Villemot, avocat fiscaliste. M. Laurent Levesque, Prsident de la commission du droit comptable du Conseil suprieur de lordre des experts-comptables, Mme Hlne Parent, directrice des tudes comptables. M. Gilles Hengoat, Prsident de la commission des tudes comptables de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes, Mme Marie-Claude Picart, Directrice en charge des normes IFRS. Mme Mireille Berthelot, Associe au cabinet Deloitte et M. Jean-Yves Jgourel, Associ au Cabinet Ernst & Young. M. Dominique Ledouble, expert-comptable, membre du CNC. M. Ren Ricol, ancien Prsident de lInternational Fdration of Accounts (IFAC, fdration internationale des experts-comptables). 4. Universitaires M. ric Delessalle, Professeur agrg en sciences de gestion au Conservatoire National des Arts et Mtiers (CNAM). M. Bernard Colasse, Paris IX-Dauphine.
1

Professeur

agrg

en

sciences

de

gestion

lUniversit

() On se souvient du choc produit lors de lintroduction de Daimler-Benz Wall Street en 1993. Son rsultat est pass de 615 millions de Marks (en normes allemandes) une perte de 1 900 millions de Marks (en normes amricaines).
2

() Mais galement pour certains dirigeants dentreprise. M. Jean-Marie Messier, pour expliquer la perte nette de 13,6 milliards deuros ralise par le groupe Vivendi en 2002 a eu cette formule : ces charges comptables [les provisions] ne sont quun jeu dcriture. On ne sort pas largent. Il ny a pas dimpact sur la situation oprationnelle du groupe (Le Monde, 14 mars 2002). On connat la suite
3

() En revanche, il convient de souligner lattention que le Parlement, notamment les commissions des Finances de lAssemble nationale et du Snat, portent aux normes comptables publiques.

() LEurope a galement connu son lot de scandales, avec les msaventures de Vivendi Universal, Ahold ou Parmalat. Cependant, les transactions fictives dEnron, afin de dgager une juste valeur permettant de rvaluer lactif, nauraient jamais t acceptes par un commissaire aux comptes franais.
5

() Six pour lEurope, dont un Franais, M. Bertrand Collomb, six pour les tats-Unis et le Canada, six pour lAsie et lOcanie, et quatre originaires dautres rgions du monde.
6

() Sur les treize membres du Board (un sige tant vacant), huit sont dorigine anglo-saxonne (dont quatre Amricains, deux Anglais, un sud-Africain et un Australien), deux Franais, un Sudois, un Japonais et un Chinois. Quant aux anciens auditeurs, ils sont au nombre de sept (soit la majorit absolue).
7

() Comment expliquer autrement quune norme telle que lIAS 39 sur les instruments financiers ait pu tre adopte contre lavis de la quasi-totalit des banques europennes.
8

() Le FASB amricain lui-mme, modle de lIASB, normalise par dlgation de la SEC, laquelle peut refuser une norme qui ne lui convient pas et dont les responsables rendent compte au Congrs.
9

() Qui a rgl en grande partie deux importantes questions : celles des monnaies de prsentation des comptes, facteur de complexit pour la comparaison des donnes, et des taux de conversion fluctuants qui craient pour linvestisseur un risque de change.
10

() Voir Eve Chiapello Les normes comptables comme institution du capitalisme : une analyse du passage aux normes IFRS en Europe partir de 2005 , in Sociologie du travail n 47, 2005.
11

() Quelques tentatives en ce sens avaient eu lieu. En 1979, un comit de contact avait t mis en place pour assurer le suivi de lapplication et la mise jour de la 4me directive. En 1990, un Forum consultatif de la comptabilit avait t cr pour conseiller la Commission europenne dans le domaine comptable.
12

() Rapport de la Commission au Conseil et au Parlement europen concernant lapplication du rglement n 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur lapplication des normes comptables internationales.
13

() Observations sur certains articles du rglement 1606/2002/CE prcites.

14

() La Commission exigeait en effet de supprimer certaines dispositions relatives la juste valeur (suppression de la possibilit dappliquer cette option aux passifs financiers) et au traitement comptable des oprations de macrocouverture (ouvrant la possibilit dvaluer les dpts vue dans les oprations de macrocouverture et modifiant les modalits de mesure des tests defficacit).
15

() Telle est la signification des initiales de US GAAP , rfrentiel comptable amricain : Generally Accepted Accounting Principles c'est--dire principes comptables gnralement admis aux tats-Unis.
16

() Mme si elle est pour le moins discutable, cette orientation ne pouvait que satisfaire lIOSCO qui, dans une rsolution du 17 mai 2000, a recommand ses membres lapprobation du rfrentiel IFRS.
17

() Le cadre conceptuel de lIASB cite ainsi, parmi les caractristiques qualitatives des tats financiers, lintelligibilit, la pertinence, limportance relative, la fiabilit, limage fidle ou encore la prudence, autant de principes qui se retrouvent dans le droit comptable franais.
18

() Par exemple, les normes amricaines sur les oprations crdit-bail et leur comptabilisation dans les livres du bailleur et du preneur comportent plus de 400 pages. linverse, la norme IAS 17 se rduit

25 pages, se contentent dnoncer les principes gnraux et sen remettent, pour leur application, au jugement dexpert que portera lutilisateur.
19

() Dominique Thouvenin How fair is fair value ? , tude Ernst & Young.

20

() Si le principe nest pas appliqu tous les actifs, pour les actifs et passifs financiers, la juste valeur est loutil de mesure de rfrence, le cot historique tant lexception ; pour les autres actifs et passifs, le cot historique reste la rfrence, la juste valeur ntant utilise que par exception, pour certains actifs (immeubles de placement) ou lors de certaines oprations (regroupement dentreprises).
21

() Cherchant la meilleure manire dvaluer les actifs et les passifs du bilan, afin de donner une valeur lentreprise, et layant trouv dans le concept de juste valeur , le rfrentiel IFRS na que faire de la cascade des soldes intermdiaires de gestion qui caractrisent le PCG, bien quune bonne analyse du risque repose sur lutilisation de diffrents indicateurs.
22

() LIFRIC a succd en 2001 au SIC (Standing Interpretation Committee), cr en 1997 et dont luvre interprtative est pour le moins rduite.
23

() Les membres fondateurs en sont BDO, Deloitte Touche Tohmatsu, Ernst & Young, Grant Thornton, KPMG et PriceWaterhouseCoopers.
24

() Le CNC a lui-mme succd la Commission de normalisation des comptabilits, cre par le dcret n 46-619 du 4 avril 1946.
25

() La loi n 98-261 du 6 avril 1998 portant rforme de la rglementation comptable, le dcret n 96749 du 26 aot 1996 relatif au Conseil national de la comptabilit et le dcret n 98-939 du 14 octobre 1998 relatif au Comit de la rglementation comptable ont amnag lorganisation de la normalisation comptable en France dans le sens dune plus grande implication du monde conomique et social, en particulier des entreprises, au sein du collge du CNC. En revanche, la cration du CRC, o les reprsentants de ltat taient majoritaires, charg de transformer en rglement les avis du CNC, rvle que ltat nentendait pas abandonner son pouvoir de normalisation comptable aux seuls professionnels.
26

() La valeur juridique des avis du CNC diffre en effet selon quils ont t, ou non, repris par un rglement du CRC. Seuls les avis de lAssemble plnire qui sont transmis au CRC sont homologus par un arrt interministriel qui leur donne force obligatoire. Les autres nont que la porte pratique dune interprtation. Enfin, les avis du Comit durgence nont pas vocation tre soumis au CRC dans la mesure o ils rpondent un besoin durgence, incompatible avec le mode de fonctionnement du CRC.
27

() Le CRC est compos de quatre reprsentants de ltat, de trois reprsentants du pouvoir juridictionnel et de huit membres du CNC(dont le Prsident du CNC, le Prsident du CSOEC et le Prsident de la CNCC).
28

() l'exception des personnes morales de droit public qui sont soumises aux rgles de la comptabilit publique et sont donc exclues du primtre dintervention du CRC
29

() Une telle suppression ncessite une disposition lgislative. A cet effet, larticle 152 de loi de modernisation de lconomie a habilit le Gouvernement prendre une ordonnance.
30

() Un dcret en Conseil dtat doit encore fixer les modalits dapplication de lordonnance.

31

() Ainsi, la composition de la commission des normes internationales comporte quatre personnalits appartenant des grands cabinets, quatre appartenant des entreprises du CAC 40. Quant au prsident et au vice-prsident, ils appartiennent respectivement BNP-Paribas et Ernst & Young.
32

() Larticle L. 130 du code des postes et des communications lectroniques prvoit un avis des commissions comptentes en matire de postes et de communications lectroniques pralable la nomination du prsident de lARCEP ; larticle 28 de la loi n 2000-108 du 10 fvrier 2000 relative la modernisation et au dveloppement du service public de llectricit prvoit un avis des commissions comptentes en matire dnergie pralable la nomination du prsident de la CRE ; larticle 2 de la loi n 2007-1545 du 30 octobre 2007 instituant un Contrleur gnral des lieux de privation de libert prvoit un avis des commissions comptentes pralable la nomination de ce dernier.
33

() Lordonnance a galement transpos les directives comptables n 2001/65/CE du 27 septembre 2001 et 2003/51/CE du 18 juin 2003, dite de modernisation dont lobjet tait dviter les incompatibilits entre les 4me et 7me directives et les normes IFRS.
34

() Dailleurs, dans lUnion europenne, trs peu dtats membres ont rendu obligatoires les normes IFRS dans les comptes sociaux. Il sagit, pour la plupart, dancien pays communistes ou de pays sans vritable tradition comptable (la Grce, Malte, la Slovnie, la Lettonie, la Lituanie et Chypre). La majorit des tats-membres a fait le choix, linstar de la Grande-Bretagne, des Pays-Bas ou du Danemark, dautoriser les entreprises, mme celles ne faisant pas appel public lpargne, opter pour lapplication de ces normes aux comptes sociaux.
35

() European regulation on the application of IFRS in 2005 Recommandation for additionnal guidance regarding the transition to IFRS , 30 dcembre 2003.
36

() Institute of Chartered Accountants in England and Wales.

37

() Communication financire et IFRS : o en sont les entreprises du CAC 40 ? , in Les collections de lObservatoire de la communication financire n1, juin 2005.
38

() Par exemple la comptabilisation des immobilisations incorporelles ou corporelles en cot amorti ou en rvaluation la valeur de march.
39

() condition toutefois que ce changement des hypothses soit explicit dans lannexe.

40

() Suite au retrait en 2005, par lIASB, de linterprtation IFRIC 3 Droits dmission, de fortes divergences sont apparues dans le traitement comptable de ces droits. Deux mthodes ont ainsi t retenues pour la prparation des tats financiers 2006 : soit la comptabilisation des droits dmission allous titre gratuit ont t comptabiliss au bilan en valeur nulle, soit en leur valeur de march au jour de leur attribution.
41

()

IFRS 2005, rvolution ou simple retouche pour les groupes de distribution ? , dcembre 2005.

42

() Ernst & Young, Communication financire 2006 Premire application des IFRS, les pratiques des groupes europens , juin 2006.
43

() Grgory Heem : La communication financire sur les indicateurs de performance non dfinis en IFRS par les socits du CAC 40 , in Revue franaise de comptabilit n 403.
44

() Samira Demaria et Dominique Dufour : Les choix d'options comptables lors de la transition aux normes IAS/IFRS : quel rle pour la prudence ? , in Comptabilit Contrle Audit, numro spcial IFRS, Dcembre 2007.

45

() En outre, les normes IFRS tant rdiges en langue anglaise, leur traduction en franais laisse parfois dsirer, ne serait-ce que parce les termes comptables ne sont pas exactement les mmes dans les deux langues. Limprcision peut cependant, parfois, tre leve en se rfrant la version originale de la norme.
46

() Ce dcret ne rendait pas le PCG obligatoire en tant que tel. Simplement, il exigeait des entreprises, lors de la dclaration de rsultat, la production dune liasse fiscale comprenant un bilan et un compte de rsultat similaires aux modles du PCG.
47

() Par contre, on notera que le rglement ne fournit pas de prcision sur la notion de potentiel, au contraire des 53 55 du Cadre conceptuel de lIASB.
48

() Cependant, le terme de dcision lui-mme est impropre puisquil nest pas possible de rattacher formellement la convergence une dcision dun homme ou dun organisme, mme si le Prsident du CNC lpoque, M. Antoine Bracchi, est considr par beaucoup comme le pre de la convergence.
49

() Ces frais seront alors amortis, si limmobilisation est amortissable, sur la dure de limmobilisation concerne. Si celle-ci nest pas amortissable, ces frais ne pourront tre comptabiliss en charges que lors de la sortie de lactif de limmobilisation concerne.
50

() Sylvie Marchal, Mariam Boukari et Jean-Luc Cayssials : Limpact des normes IFRS sur les donnes comptables des groupes franais cots , Bulletin de la Banque de France n 163, juillet 2007
51

() Catherine Gouteroux : Les consquences du passage aux normes IFRS dans les groupes bancaires franais , Bulletin de la Banque de France n 151, juin 2006.
52

() C'est--dire lcart dacquisition correspondant l'excdent du cot d'acquisition, lors d'une prise de participation ou d'une fusion, sur la quote-part de l'acqureur dans la juste valeur des actifs et passifs identifiables.
53

() De fait, il nest pas tonnant que les rsultats nets des socits foncires cotes aient connu des variations significatives. Une tude d ric Tort (Revue franaise de comptabilit n 380, 2005) montre que sur 8 socits foncires cotes Paris qui ont communiqu leurs rsultats en normes franaise et IFRS, le passage des unes aux autres a eu pour consquence une envole du rsultat net. Il a plus que doubl en moyenne, cause principalement de l'application de la juste valeur aux immeubles et l'ajustement des carts d'acquisition.
54

() Le day one profit est la marge commerciale sur instruments financiers complexes, qui rsulte de la diffrence entre le prix de transaction et le prix obtenu daprs les modles internes.
55

() Cite par les chos, supplment du 13 mai 2004, p. 17.

56

() Cependant, une telle dnomination, certes plus juste, naurait pas eu le caractre vendeur de la dnomination actuelle. Certains auteurs estiment mme que ce choix du terme fair value a constitu un vritable coup de gnie marketing de la part des membres de lIASB. En effet, qui raisonnablement, peut tre contre une mthode de valorisation prsente comme donnant la juste valeur dun actif ou dun passif ?
57

() Alternatives conomiques n272, septembre 2008.

58

() noter cependant que les socits dassurance franaises ont obtenu, par le dcret n 2008-1437 du 22 dcembre 2008, la possibilit de lisser sur huit ans la provision pour risque dexigibilit,

constitue lorsque lensemble du portefeuille (actions, obligations, immobilier) se retrouve en moinsvalues latente.
59

() Voir Les chos du 31 octobre 2008. () Cit dans lAGEFI du 19 novembre 2008.

60

61

() Fair value measurement and related disclosures of financial instruments in illiquid markets, oct.2008.
62

() Le Global Public Policy Committee, qui rassemble six des plus grands rseaux internationaux, a publi en dcembre 2007 un document intitul Determining fair value on financial instruments under IFRS .
63

() Par exemple en matire dimmeubles de placement, la norme IAS 40 permet leur valuation la juste valeur alors que le PCG ne reconnat que le cot historique amorti (hors le cas particulier des SCPI et des SIIC). En outre, le PCG permet, sur option, de comptabiliser en charges les frais dacquisition (droits de mutation, honoraires, commissions, frais dactes) alors que leur incorporation dans le cots dentre de limmobilisation est obligatoire selon les IFRS (mais galement selon le rglement CRC 99-2).
64

() En l'espce, la socit Arcatime, qui exerce une activit de transport routier, a conclu un contrat avec la socit Michelin selon lequel cette dernire assure, moyennant le versement d'une redevance kilomtrique, la mise disposition, l'entretien et le remplacement des pneumatiques qui quipent ses vhicules. L'administration fiscale avait analys la convention conclue par les parties comme tant une location de pneumatiques. Par consquent, le service avait rintgr, dans les bases de la taxe professionnelle, les pneumatiques quipant, initialement ou au titre de remplacement, les vhicules pour une valeur correspondant aux redevances kilomtriques verses au manufacturier.
65

() La loi du 24 juillet 1867 sur les socits commerciales avait rig en dlit la distribution de dividendes fictifs, puni des mmes peines que lescroquerie.
66

() Pour les comptes consolids, larticle 441-1 du code pnal dispose que constitue un faux toute altration frauduleuse de la vrit de nature causer un prjudice et accomplie par quelque moyen que ce soit, dans un crit ou tout autre support d'expression de la pense qui a pour objet ou qui peut avoir pour effet d'tablir la preuve d'un droit ou d'un fait ayant des consquences juridiques. Le faux et lusage de faux sont punis de trois ans d'emprisonnement et de 45 000 euros d'amende.
67

() Rappelons quil existe des infractions spcifiques aux professionnels comptables que sont les experts-comptables et les commissaires aux comptes. Par exemple le dlit de confirmation dinformations mensongres ou le dlit de non-rvlation de faits dlictueux (article L. 820-7 du code de commerce).
68

() Par ailleurs, de nombreux tats sanctionnent pnalement les infractions aux rgles comptables, notamment la publication de fausses informations (Allemagne, Belgique, Italie).
69

() Ce mouvement de spcialisation est d'ailleurs commun aux tats europens. Ainsi, aux Pays-Bas, le ministre public dispose d'un parquet spcialis comptence nationale pour les affaires conomiques et financires, compos de cinquante procureurs spcialiss et deux cent cinquante collaborateurs. Les juridictions de jugement sont galement diffrentes des juridictions de droit commun. En Espagne, une division spcialise du parquet de Madrid a galement une comptence nationale pour certaines infractions conomiques ou lorsque l'affaire prsente une grande complexit. En Allemagne, des procureurs bnficient de formations spcifiques dans le domaine comptable et conomique. Au Royaume-Uni, enfin, le service des poursuites de la Couronne (Office of Public Prosecution) dispose dune branche indpendante et spcialise, le bureau des fraudes graves (Serious Fraud Office).

70

() De lincidence des doctrines sur la pratique comptable , in Revue dconomie politique, mai-juin 1947.
71

() Cit par J.G Degos, Histoire de la comptabilit, Presses Universitaires de France, Que sais-je (1998).
72

() Ce dernier fait cependant lobjet de certains retraitements sur le tableau 2058A de la liasse afin de tenir compte des spcificits fiscales. En effet, bien quayant besoin de la comptabilit, le droit fiscal a ses propres exigences. Ainsi, mme si la comptabilit offre la fiscalit ce quelle recherche, savoir le rsultat de lentreprise, le droit fiscal marque son autonomie en retenant des rgles diffrentes pour des motifs qui lui sont propres : lutte contre lvasion fiscale (thorie de lacte anormal de gestion), ou mise en place dun rgime lgal (avantages fiscaux ddis certaines entreprises ou dpenses).
73

() Sous rserve dune transformation en rglements par le CRC et de lhomologation de ceux-ci par arrt.
74

() CE 8 juin 2005 n270957 SAS Sofinad.

75

() Y compris les droits de douane et taxes non rcuprables, aprs dduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de rglement.
76

() En cas doption pour la comptabilisation en charges, il y aura donc un retraitement dans les comptes consolids, limmobilisation de ces frais tant obligatoire.
77

() Un tel changement de mthode comptable nest possible, aux termes de larticle 130-5 du PCG, que si un changement exceptionnel est intervenu dans la situation de l'entit ou dans le contexte conomique, industriel oufinancier et que le changement de mthodes fournit une meilleure information financire compte tenu des volutions intervenues .
78

() Sauf au cas particulier des socits civiles de placement immobiliers (SCPI).

79

() Qui retient au demeurant, au titre des comptes consolids, une approche de groupe pour identifier les immeubles de placement. Ainsi un immeuble dtenu par une socit (une SCI par exemple) et lou une autre socit du groupe sera considr comme une immobilisation corporelle au titre des comptes consolids et comme un immeuble de placement au titre des comptes individuels.
80

() En revanche, les plus-values latentes constates loccasion de la rvaluation dune immobilisation doivent tre inscrites, en application de larticle 350-1 du PCG, dans les capitaux propres.
81

() Il faut cependant rappeler que la solution retenue obit principalement des motifs dopportunit. En effet, comme lcrit Gilles Carrez dans son commentaire sous larticle 17 du projet de loi de finances pour 2006, en cas de correction du march immobilier, il s'agit de ne pas se trouver dans la situation de rsultats fortement minors, avec une baisse consquente des recettes de l'tat, alors que des plus-values latentes existent sur d'autres immeubles de placement, soit du fait du maintien de certains secteurs, soit en raison de la date d'acquisition de ces immeubles. Le plafonnement se justifie donc aujourd'hui (prsence d'importantes plus-values latentes du fait des prix levs de l'immobilier), mais aussi en cas de retournement du march , in Rapport gnral sur le projet de loi de finances pour 2006, tome II, page 269.
82

() noter que la prcision des critres de larticle 322-1 du PCG rsulte de linstruction fiscale 4 A 13-05 du 30 dcembre 2005 prcite (86).

83

() Selon cette jurisprudence, deux conditions doivent tre remplies pour que cet amortissement soit possible. Tout d'abord, seuls les lments individualisables du fonds de commerce peuvent faire l'objet d'un amortissement. Tel n'est pas le cas de mandats de gestion acquis dont les caractristiques ne diffraient pas des autres mandats de gestion que l'entreprise exploitait et qui s'taient indissociablement intgrs dans un portefeuille qui se renouvelait en permanence. Ensuite, il convient de pouvoir dmontrer que les effets bnfiques futurs de l'lment du fonds de commerce prendront fin une date dtermine.
84

() Cependant, en application de larticle 15 bis de lannexe II au code gnral des impts, seuls les composants de premire catgorie sont concerns par cette possibilit dtalement. En effet, si, comptablement, le choix est laiss aux entreprises entre lactivation du composant et la comptabilisation dune provision pour gros entretien, fiscalement, les dpenses dentretien demeurent des charges. Ds lors, dans lhypothse o une entreprise aura choisi de considrer ces dpenses comme un composant, les dotations excdentaires qui auront t constates sur le plan comptable devront tre rintgres extra-comptablement.
85

() Avis du Comit durgence n 2003-E du 9 juillet 2003.

86

() Naturellement, ce ne sont pas les tats en tant que tels qui ont contribu lIASB/IASC mais leurs entreprises, cabinets daudit, banque centrale, rgulateur de march
87

() De plus, individuellement, aucune de ces contributions ne dpassent 25 000 livres.

88

() Le 28 novembre 2008, la Commission a publi les tudes dimpact relatives des amendements aux normes IFRS 3 Regroupements dentreprises, IAS 27 tats financiers consolids et individuels, IAS 39 Instruments financiers ainsi quaux interprtations IFRIC 15 Accords pour la construction dun bien immobilier et IFRIC 16 Couverture dun investissement net dans une activit ltranger.
89

() Jusqu prsent, les membres de lIASB taient recruts sur leur seule comptence.

90

() Ainsi le centre de recherche en comptabilit du CNAM na-t-il t cr quen 1999 et le centre de recherche europen en finance et en gestion (CREFIGE) de luniversit Paris-Dauphine quen 1988.
91

() La Royal Bank of Scotland, pour ne citer quelle, a annonc pour 2008 des pertes hauteur de 28 milliards de livres, notamment en raison de dprciations dactif hauteur de 20 milliards de livres.
92

() L'EFRAG a publi en juillet 2008 un plan de restructuration ayant pour but de renforcer son influence au sein du processus de normalisation internationale. Ce plan met notamment l'accent sur la ncessit pour l'EFRAG d'effectuer ses recherches et de publier ses documents consultatifs ds le dbut des travaux de l'IASB. Parmi les innovations introduites figurent notamment la cration d'un Comit planification et ressources (PRC) compos de 9 membres, la mise en place d'un Comit gouvernance et nomination, compos de 17 membres, d'un forum consultatif informel pour les mcanismes de financement nationaux (NFM), et d'un nouveau groupe consultatif en remplacement de l'actuel forum consultatif. L'intention gnrale est de permettre l'EFRAG d'tre en mesure d'exercer une influence proactive sur les dveloppements futurs de la normalisation comptable internationale, en collaboration avec les instances nationales de normalisation.
93

() Le 27 aot 2007, la SEC a dcid de lancer une vaste consultation sur lopportunit dappliquer les normes IFRS aux entreprises amricaines. Sous rserve dune dcision dfinitive en 2011, les IFRS deviendraient applicables en 2014 pour les grandes entreprises amricaines cotes.
94

() Selon lIASB, les phases B et C devraient tre lances au premier trimestre 2009.

95

() Cependant, en cas de conflit entre une norme et le cadre conceptuel, la norme prvaut (3 du Cadre conceptuel actuel).
96

() Et aux questions comptables souleves par la crise financire.

97

() Par exemple, une socit A dtient 30 % dune socit B ; la valeur comptable de cette participation est de 100. Or les capitaux propres de la socit B sont de 400. La mise en quivalence de cette participation dans les comptes consolids de la socit A sera de 30 % x 400 = 120, valeur qui sera substitue 100.
98

() Afin de respecter la cohrence avec le cadre conceptuel, ED 9 propose donc que ne soient comptabiliss que les droits et obligations directs du groupe du fait de laccord conjoint, notamment les joint assets qui sont des actifs sur lesquels chacun des partenaires a un droit dutilisation ou les joint operations qui sont des activits exerces en commun, en utilisant les actifs et obligations propres chaque partenaire.
99

() Voir ce sujet les lettres de commentaires trs critiques du CNC et du CESR du 7 janvier 2008.

100

() Le document de consultation Preliminary views on insurance contracts propose ainsi une mthode dvaluation des passifs dassurance fonde sur trois composantes : lvaluation des cash flows futurs sur la base dune moyenne des diffrents scnarios pondre par leurs probabilits doccurrence, la prise en compte de la valeur temps et lestimation dune marge de risque.
101

() Ainsi le CNC, cr en 1957 a t-il immdiatement modernis le PCG de 1947 et le nouveau CNC de 1998 a-t-il adopt le PCG 1999.
102

() Par exemple, les frais de constitution, de transformation et de premier tablissement (droits denregistrement sur les apports, honoraires, dbours) sont, en application de larticle R. 123-186 du code de commerce, soit comptabiliss en charges, soit comptabiliss lactif comme immobilisations incorporelles. Or, ces frais ne remplissent pas les critres gnraux de dfinition et de comptabilisation dun actif introduits par le rglement n 2004-06 et devraient donc tre obligatoirement comptabiliss en charges (comme limpose dailleurs la norme IAS 38). Cependant, larticle 361-1 du PCG conserve loption impose par le code de commerce dont le niveau dans la hirarchie des normes est plus lev.
103

() Les Petites affiches, 26 avril 2002 n 84 p. 3.

104

() Cet article substitue dans le code de commerce des rglements de lANC aux dcrets prvus par les articles L. 123-16 relatif aux conditions dans lesquels les commerants peuvent adopter une prsentation simplifie de leurs comptes annuels, L. 123-15 relatif au classement des lments du bilan et du compte de rsultat, les lments composant les capitaux propres ainsi que les mentions inclure dans l'annexe, L. 123-27 relatif la mthode dvaluation simplifie des stocks et des productions en cours et L. 233-20 relatif aux modalits dtablissement et de publication des comptes consolids.
105

() Cit par Les chos du 22 avril 2002.

106

() Cependant, des PME ont pu appliquer les normes IFRS ds lors quelles tablissaient des comptes consolids ou quelles faisaient partie dun groupe appliquant les normes IFRS.
107

() Cependant lIASB a raffirm avec force que ladoption dIFRS simplifies pour les PME ne signifiait pas que les IFRS elles-mmes ne leur sont pas appropries.
108

() Une entit exerce une responsabilit publique si elle a mis des titres sur un march rglement.

109

() 80 000 euros hors taxes s'il s'agit d'entreprises dont le commerce principal est de vendre des marchandises, objets, fournitures et denres emporter ou consommer sur place, ou de fournir le logement, l'exclusion de la location directe ou indirecte de locaux d'habitation meubls ou destins tre lous meubls, ou 32 000 euros hors taxes s'il s'agit d'autres entreprises.
110

() En application de larticle L. 123-28 du code de commerce, les personnes physiques bnficiant du rgime dfini larticle 50-0 du code gnral des impts peuvent ne pas tablir de comptes annuels. Elles tiennent un livre mentionnant chronologiquement le montant et lorigine des recettes quelles peroivent au titre de leur activit professionnelle ainsi quun registre prsentant le dtail de leurs achats. En outre, en application de larticle 50-0 prcit, ces entreprises doivent tenir un livre-journal prsentant le dtail de leurs recettes professionnelles, appuy des factures et de toutes autres pices justificatives. Elles doivent galement tenir un registre prsentant le dtail de leurs achats.
111

() Au Royaume-Uni, les entreprises ngocient le montant de leur impt avec ladministration fiscale, de sorte quune liasse fiscale peut ntre tablie que plusieurs annes aprs la clture de lexercice. Mais une fois laccord trouv, les contrles a posteriori ne sont plus ncessaires. Parce quil ignore le contrle fiscal, le systme anglais offre aux entreprises une vraie scurit juridique. A linverse, dans le systme amricain, ladministration fiscale bnficie de pouvoirs exorbitants, semblables ceux de ladministration des douanes franaise. Elle dploie des vrificateurs qui effectuent un contrle permanent sur les entreprises. Le moindre groupe amricain dispose ainsi dune quarantaine de fiscalistes dont la seule mission est de soccuper des vrificateurs.
112

() La Tribune, 22 mai 1997.

113

() Bulletin de la CNCC n 125, mars 2002. En revanche, le dcret n 2007-243 du 23 fvrier 2007 impose lactualisation de la provision pour dmantlement sagissant des exploitants dinstallations nuclaires.
114

() Voir en ce sens linstruction 4 E-2-07 du 30 mars 2007.

115

() Cest le cas, par exemple, des charges rpartir telles que les primes et indemnits de mutation verses aux sportifs, qui seront transfres en tant qu'immobilisations incorporelles.
116

() Inversement, lorsque la dure dutilisation comptable est plus courte que la dure dusage de rfrence, il en rsulte un amortissement comptable suprieur lamortissement dductible fiscalement. Dans ce cas, les entreprises doivent procder la rintgration extra-comptable de la fraction de lamortissement comptable qui excde le montant de lamortissement fiscalement dductible. Cette fraction de lamortissement comptable ainsi reporte du point de vue fiscal sera admise en dduction lors de la cession ou de la mise au rebut de limmobilisation, ou extra-comptablement de manire linaire sur la dure rsiduelle dusage.
117

() De mme, larticle 46 de la loi de finances rectificative pour 2005 (n 2005-1720 du 30 dcembre 2005) a neutralis les incidences de linscription des cots de dmantlement lactif sur la valeur locative servant de base la taxe professionnelle.
118

() Parmi lesquels le traitement fiscal des prix de transfert intragroupe, les flux transfrontaliers de revenus entre socits associes, la compensation transfrontalire des pertes, les oprations transfrontalires de restructuration et, dune manire gnrale, les conflits de comptence fiscale qui multiplient les risques de double imposition (Communication de la Commission COM(2001) 582 du 23 octobre 2001).
119

() COM(2003) 726 final.

120

() Par exemple ladoption de la directive 2003/123/CE visant largir le champ d'application et amliorer la directive du Conseil 90/435/CEE concernant le rgime fiscal commun applicable aux socits mres et filiales d'tats membres diffrents, linstauration dun forum conjoint sur les prix de transfert ou encore le code de conduite dans le domaine de la fiscalit des entreprises.
121

() Selon la dfinition de l'OCDE, les prix de transfert sont les prix auxquels une entreprise transfre des biens corporels, des actifs incorporels, ou rend des services des entreprises associes . Plus simplement, il sagit du prix des transactions entre socits d'un mme groupe et rsidentes d'tats diffrents : ils supposent des transactions intragroupes et le passage d'une frontire. Il s'agit finalement d'une opration d'import-export au sein d'un mme groupe, ce qui exclut toute transaction l'international avec des socits indpendantes ainsi que toute transaction intragroupe sans passage de frontire.
122

() En effet, cette socit na aucun statut fiscal dfini dans les instruments communautaires : elle relve du droit fiscal national de chacun des tats membres. Ainsi, elle est soumise la lgislation fiscale de son sige social et ventuellement de ses tablissements stables en vertu du principe de territorialit de limpt.
123

() COM(2006) 157 final et COM(2007) 223 final. () Rsolution 2005/2120 (INI) du 13 dcembre 2005. () Avis ECO/165 du 14 fvrier 2006. () COM (2006) 157 Final.

124

125

126

127

() Cependant, le groupe de travail ne sinterdit pas de sinspirer des normes IFRS pour la dfinition de lACCIS (voir le document de travail du 26 juillet 2007 bauche dun cadre technique ).

Assemble nationale