SMCP sandro - mae - cloudle perlot - fursac SMCP S.A. Société anonyme au capital de 83 267 404 euros Siege social: 49, rue Etienne Marcel, 75001 Paris, France 819 816 943 R.CS. de Paris, 2021 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL Période close le 30 juin 2021 Le présent Rapport financier semestriel est disponible sure site Internet de SMCP : wwws.smcp.comTable des matiéres 1. _ ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 1.1 Responsable du rapport semestriel financier 2021 1.2 Attestation du responsable du rapport semestriel 2021 2. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL D’ACTIVITE 2.1 Analyse de activité du premier semestre et pespectives 2021 24.1 Apergu de activité 24.2 Examen du résultat consolidé 2.1.3 Examen du bilan consolidé 21.4 Perspectives 2021 21.5 Evénements postérieurs a la céture 2.1.6 Principaux risques et incertitudes 2.1.7 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS 2.2. Principales transactions avec les parties liées 3, ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES CONSOLIDES 3.1 Compte de résultat consolidé 3.2 _ Etat du résultat global consolidé 3.3 Etat de la situation financiare consolidée 33.1 Actif 3.3.2 Passif et capitaux propres 3.4 Tableau des flux de trésorerie consolidés, 35 Tableau dev: ion des capitaux propres 3.6 INFORMATIONS GENERALES 3.6.1 Présentation du Groupe 3.6.2 _ Faits significatifs 3.7 REGLES ET METHODES COMPTABLES 3.7.1 Base de préparation 3.72 _ Référentiel comptable appliqué 3.8 REGROUPEMENT D'ENTREPRISES 3.8.1 Acquisition 3.8.2 Information sectorielle 3.9 ELEMENTS DETAILLES DU COMPTE DE RESULTAT 39.1 Chiffre d'affaires 39.2 Coit des ventes 3.9.3 Palement en Actions 3.9.4 Autres produits et charges opérationnels non courants 39.5 Produits et charges financiers SMICP— Rapport semestiel 2021-2 10 2 2 2 R 14 15 15 16 ” wy 18 19 a a a 23 23 23 24 25 25 28 28 28 29 2939.6 39.7 Impét sur le résultat Résultats par action 3.10 DETAIL DE LETAT DE LA SITUATION FINANCIERE 3.10.1 3.10.2 3.10.3 3.104 3.105 3.10.6 3.10.7 3.108 3.109 3.10.10 310.11 3.10.12 3:10.13 3:10.14 Goodwill et immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Contrats de location Tests de perte de valeur Stocks Créances clients et comptes rattachés Autres eréances Capital social Endettement financier net Provisions courantes et non-courantes Juste valeur des actifs et passifs financiers Autres dettes Gestion du risque de liquidité Gestion du risque de marché 3.11 AUTRES INFORMATIONS Baa 3.1.2 3.13 3414 3418 Engagements hors-bilan Effectifs Transactions avec des entreprises associées et des parties liées Périmetre de consolidation Evénements postérieurs a la cloture 30 31 31 31 34 35 37 38 38 39 39 39 a 42 43 43 8 a3 3 4B 44 a4 44 4. _ RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 202145 ‘MCP — Rapport semestril 20213[ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 1.1 Responsable du rapport semestrel financier 2021 Madame Isabelle Guichot, Directeur général de SMCP S.A. 1.2 Attestation du ssponsable du rapport semestriel 2021 “yatteste, ) ma connaissance, qué les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé présentés dans le rapport financier semestriel au 30 juin 2021 sont établisconformément aux normes comptables applicables et onnent une Image fidéle du patrimoine, de Ia situation financidre et du résultat de la société SMCP et de ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestiel activité figurant ¢Joint présente un tableau fidéle des événements importants survenus pendant les si premiers mols de Vexercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liges et qu'll écrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de exercice.” Paris, le 9 septembre 2021 -Le Directeur Général SMCPRapoor semestiel 2021-42 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL D’ACTIVITE Sauf mention contrac Toutes les références au "Groupe", 8 “Entreprise” ou & "“SMCP", concernent la Société et ses filales consolidées ; Toutes les références 8 la zone “EMEA" regroupent les activités dans les pays européens a exception dela France (principalement le Royaume-Uni, ireland, Espagne, Allemagne, a Suisse, le Benelux, tale la Subd et la Russie) ‘ins! qu'au Moyen-Orient (notamment aux Emirats Arabes Unis) ; Toutes les références la zone "Amériques regroupent ls Etats-Unis, le Canada et le Mexique; Toutes les références & Ia zone “APACY regroupent les activités en Asie-Pacifique (notamment en Chine continentale, Hong Kong SAR, en Corde du Sud, & Singapour, en Thailande, en Malaisie et en Australie); Toutes les références aux “Comptes consolidés, Annexes aux comptes consolidés’, concernent les comptes consolidés semestriels condensés pour la période close le 30 juin 2021 ; Les montants sont exprimés en millions d'euros et arrondis au millon le plus proche. De fagon générale, les valeurs présentées sont arrondies 8 'unité la plus proche. Par conséquent, la somme des montants arrondls peut présenter des carts non significaifs par rapport au total reporté. Par ailleurs, les ratios et écarts sont calculés& partir des ‘montants sous-acents et non & partir des montants arrondis 'SMCP utilise des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS, en interne (parmi les indicateurs utllsés par ses principaux décideurs opérationnels) et dans sa communication externe. La definition des indicateurs non définis par les ‘normes IFRS utlisés par SMICP figure au paragraphe « indicateurs financiers non définis par les normes IFRS Lenombre de points de vente ; La croissance du chtfee dafaires sur une base comparable ( ike-for like») Croissance organique du cite o'ffares LVEBITOA ajusté et la marge BEBITOA ajusté ; LVEBIT ajusté et la marge EDIT austé La marge brute « de gestion» et la marge Retail; Le free cash-low opérationnel aprésimpéts Lendettement financier net. ‘Sauf mention contraire, Fensemble des résultats communiqués dans le présent document sont présentés pour le premier ‘semestre 2020 et le premier semestre 2021sous la norme IERS 16. 'SMCP Rapport semestiel 2021 52.1 Analyse de activité du premier semestre et pespectives 2021 2.1.1 Apergu de activité Résultats du semestre 2021 © Solide performance des ventes par rapport au $1 2020 : en hausse de +21,6% en données publiés, s'élevant 3 453,3 ME; 423,3% en organique!, en dépit des fermetures de magasins et restrictions, des fables nlveaux de trafic et de tourisme © Forte croissance 8 deux chifres en Chine continentale, atteignant #54,6% en organique par rapport au S1 2020, et +4243 en données publiées par rapport au S1 2019 ‘Momentum confirmé aux Etats-Unis, qui ne cesse de se renforcer Retour 8 un EBIT alusté posiif,ateignant 25,2 ME (5,6% du chiffre d affaires), et un résultat net posiif © Accent mis sur les investsements et le fonds de roulement, condulsant 8 une solide génération de Free Cash-Flow de 20,2 ME © Bon niveau de liquidité supérieur 3240 Me Daniel Lalonde a déctaré :« Nous avons réalisé une solide performance au premier semestre 2021 dans toutes les régions ol ‘nous opérons, notamment en APAC et aux Etats-Unis, ol: nos ventes ont dépassé ou retrouvé leur niveau pré-pandémique. (Malgré des conditions de marché difficile, notre EBIT est redevenu positifardce @ une grande discipine sur les cots et les dépenses. Uaccent mis sur les investssements et la gestion du fonds de roulement nous a permis de réaliser une bonne performance en termes de flux de trésorerie disponibles. Au cours du semestre, nous avons également réussid renforcer notre structure financiére en reduisant de maniére significative notre ratio d'endettement. Cette performance globale a été rendue possible grace & la contribution quotidienne de nos équipes& travers e monde, et tens d les remercier puisque gréce & eux, ‘nous avons relevé avec succes les défis des six premiers mois de année. » Isabelle Guichot, Directeur général de SMCP, a sjouté : « Au-delé des chiffres, nous avons également réalisé de solides progrés sur chaque piler de notre plan stratégique One Journey. S‘agissont de la désirabilté de nos marques, nous avons ‘notamment pu augmenter es ventes @ pri fort et développer de nouvelles initiatives afin d'améliorerexpérience en magasin Nous avons poursuivinos efforts pour consolider notre réseau phyoital@ travers optimisation de notre réseau brick-ond: mortar et augmentation de notre pénétration digitale. Nous avons également mis en place une planification mondiale centralisée de la demande qui a conduit @ optimisation de nos stacks et donc au renforcement de notre modéle économique. Enfin, nous sommes restéspleinement concentrés sur nos initiatives de développement durable, ce qui nous permet de nous ropprocher chaque jour de nos abjectfs. » craeanceorganiue | Toutes itences de performance organique” dose présent communi coespondet a cosance du chiefs 8 taux SMICP— Rapport semestriel 2021-6Chiffres-lés au 30 juin 2021, (en esau roms pavactonen€) Points de vente Chie affaires (Me) da aust me) EI austé (me) Résultat net Part du Groupe BRPAIE) NPA ai Fer me) 2.1.2 Examen du résultat consolidé 2a 24.2.1.1 —chiffee e'afaires consolidé Chitfre d'affaires 12020 2680 ana 55a 35 4.20 mm 1686, +36 - = — ‘Au premier semestre 2021, lechitfre ‘affaires consolidé a atteint453,3 millions #'euros, en hausse 423,39 en organique par rapport au $1 2020, incluant un effet de change négatif de -1,7%. Cela reflate une solide performance en dépit de impact des mesures restrctvesliées & la pandémie sur le premier semestre, des niveaux flbles de trafic et de tourisme. La Chine continentale @ enregistré une forte crossance a deux chiffres, ateignant 454,6% en organique per rapport au Si 2020, et +2496 en données publiées par rapport au $1 2019. Le momentum observé en début d'année aux Etats-Unis s'est confirmé ‘au deuriéme trimestre, de maniere de plus en plus marquée ‘Comme prévu, sur le premier semestre, SMCP a poursuivi son plan optimisation du réseau de magasins physiques, avec 19.005, dont 25 fermetures nettes en France (principalement des petits magasins dans des petites vlles), y compris impact de la fin du concept Sulte 341 (-14au S1).D'autre part, SMCP a poursuivi son expansion en APAC, avec +14 DOS (dont +11 en Chine), 21.212 —Chiffre affaires par rone géogr on meforept es 6) Par région EMEA Amériques APC Par margue Sandro Maie Autres marques TOTAL s12020 a30 1056 383 989 wa 363 ana su 2001 mis 1140 39a 1384 1829 saa 4533 hique et par marque au 30 juin 2021, Variation Variation en organique données publiges 67% 169% +7a% 159% 157.2% 15458 83% 145,7% 217% 119.7% 13338 311% 14.0% 13.85 173.3% 216% "sata ne pat du groupe cui por le nombre moyen acon erdinares ov HI 21 imino deacons davtconl entree Stet pale Groupe neste net er au Groupe pale nombre moyen acans orate ou Hi 21, dna des ations Sense op pal ut augmente des ocionsoaraves sucess see emacs dar fatr Cnc prement en compte conarion des ators de erence dct 3 28 1 acs) fries octors grates ae perarmarce I /572870 aro prorat des crs de pavomance tetsu 30 in 2023, SMICP ~ Rapport semestriel 2021-7Chitfre d'affaires par région En France et dans la région EMEA, les ventes ont augmenté respectivement de #6,7% et +7,1% sur une base organique : une performance tr8s solide compte tenu des mesures resritives auxquelles nous avons ét6 confrontés au premier semestre, Cette performance refiete une améloration progressive tout au long du deuxiéme trimestre, en lien avec la ouverture des rmagasins, méme siles flux tourstiques sont restés fables Dans la région APAG, les ventes ont augmenté de +48,2% sur une base organique, grce & une forte croissance like-for-like, {et une forte performance en Chine continentale, tent en brick-and-mortar quen digital: 455% vs LY sur une base organique, et +203 en données publiées par rapport au S1 2019. Une tres bonne performance malgré quelques résurgences de la pandémie dans des villes clés. Etenfin, dans les Amériques, les ventes ont augmenté de +67,2% sur une base organique. Alors que le Canada a encore été Impacté par les fermetures de magasins et les mesures cestrlctives pour contenir le pandémie, a dynamique observée au premier trimestre aux Etats-Unis s'est confirmeée au 2, de plus en plus marquée : avec des ventes dépassant le niveau pré- ppandémie, atte\gnant au T2 + 11,3% en organique par rapport 82018. 2.2.2 EBITDA ajusté ot marge d’EBITDA ajusté EBITDA ajusté a augmenté de 55,1 ME au St 2020 8 100,3 ME au S1 2021, gréce a la croissance du chitfre d'affaires, combinge & une hausse de +0,1 points du ratio de marge brute de gestion (71,6%) et a la poursulte d'une gestion rigoureuse es coats. amelioration de la marge brute de gestion s‘explique par de solides progrés réalsés sur de notre stratégle de prix for, notamment en reduisant délibérément la part des ventes promotionnelles, partiellement contrebalancés par des initiatives de liquidation, en particulier en début a'année. Grice & des mesures d'conomie, les cots des magasins, en pourcentage des ventes, ont 6té rédults de 7,1 points, et les frais énéraux et administratfs (SGA) de 3,5 points, en dépt d'une augmentation des dépenses de marketing, en ligne avec notre stratégie 24.2.2.1 — EBITDAajusté par marque (en milion euros) ~IFRS 15 12020 12021 EBITDA ajusté 552 1003 sano 263 485 ale 29 a9 ‘Autres marques 39 39 ‘Marge e'EBITOA aueté saa 223% sano 149% 229% ale 178% 262% ‘utes marques 70% 60% MCP —Rapportsomestil 2021-82.1.2.3 Dotation aux amortissements et aux provisions Les dotations aux amortissements et aux provisions se sont élevées 4-75,1 ME au SI 2021, contre -84,8 ME au Si 2020, et sont restées stables en valeur absolue hors IFRS. 2124 —— EBITajusté et marge dEBITajusté En conséquence, FEBIT ajusté a augmenté de -29,7 ME au S1 2020 8 25,2 ME au Si 2021. 2.1.2.5 Passage de EIT justé au résultat net Part du Groupe (6nmilion euros) IFRS 16 12020 12021 amr ajusté 297 352 Pian attribution actions gratuites (IP) 50 4a car 347 208 Autres produits et charges non courants 460 7 Résultat opérationnel 161 Coit de rendettement financier net “39 ‘Atos produits et charges financier 13 Résultat financer 53 Resta avant impét 08 Impét surlerésutat 3 Résultat net 06 Dont Part du Groupe 06 Dont Part des intérts non contrlés : 2.4.2.6 Pland'attribution d’actions gratuites ‘Au premier semestre 2021, SMCP a enregistré une charge de 4,4 millions d’euros lige au plan d'attibution d’actlons gratuites ris en place au cours du quatriéme trimestre 2017 & la suite de introduction en bourse de la société en octobre 2017. La ‘majeure partie de cette charge correspond a une provision (norme IFRS 2) et est sans effet «cash a 2.1.2.7 Autres produits et charges non courants ‘Au titre du premier semestre 2021, les autres produits et charges non courants se sont élevés &-4,7 millions d'euros contre 46,0 millions d’euros au premier semestre 2020. Au titre du premier semestre 2020, es autres produits et charges non courants comprenaient -42,6 millions d‘euros de dépréciation d‘actifstraduisant une perte de valeur résultant de la crise actuelle iée ala Covid-19. Aucune nouvelle dépréciation de goodwill n'a été enregistrée sur St 2021, Dans une moindre mesure, les autres produits et charges non courants integrent également les couts liés 8 quelques fermetures, ouvertures décalées ou annulées de points de vente, 2.1.2.8 Résultat financier Les charges financiéres sont quasi-stables, passant de -14,0 ME au $1 2020 incluant-7,5 ME dintérts financiers portant sur la dette locative) 8 -15,3 ME au S1 2021 (incluant 6,6 ME d'intéréts financiers portant sur la dette locative). Le codt moyen dela dette séievait 8 2,3% au St 2022 2.1.2.9 Résultat avant impét et impét sur le résultat ‘Au premier semestre 2023, lerésuitat avant impot s'est établl 0,8 milions dleuros contre -94,8 milions d'euros au premier semestre 2020, Vimp6t sur le résultat ses élevé 80,3 ME au $1 2021 (refiétant le retour a un résutat avant imp6t post contre un erédit de +6,3 ME au S1 2020. ‘SMP — Rapport semestriel 2021-92.1.2.10 Résultat net- part du Groupe En raison des facteurs décrits ci-dessus, le résultat net - part du Groupe sest établi a +0,6 ME au $1 2021 (contre -88,5 ME aut 2020), 21.211 Passage du résultat net Part du Groupe au BNPA was 16 1 2020 Résultat net Part du Groupe (en Me) 85 Nombre d'actions moyen ‘vant ution! 73.945 651 ‘prt dition? 78.855 799 _BNPA (en euros) ‘avant duton® 120 ‘Apres ution? 20 21.242 Free cashflow suo os 7as7i 84s 7m673 498 oot oot Le Groupe a renoué avec un Free cash-flow positf, passant de -36,7 ME au Si 2020 8 20,2 ME au S1 2021. Outre augmentation de EBITDA, cette performance refléte principalement une amélioration significative du besoin en fonds de rovlement, de 195,3 ME@ le fin du St 2020, 3 133,7 ME la fin du $1 2021, grace a un controle rigoureux des stocks, favorisé par Veffcacté des process de demand: planning mis en place 'année dernigre, et 8 une gestion saine des eréances cients, ‘Dans le méme temps, le Groupe @ maintenu un contrdle strict de ses investissements tout au long du semestre (20,8 ME au 51 2021 contre 29,1 M€ au $1 2020), (0 milion euros) 2020 BIT ajusté 297 Dotations aux amortssements et provisions 388 Variation du besoin en fonds de oulement maa Impot sure réstat 03 Flux nets de tlsoreri ds aux activités opérationnelies 08 Dépenses davestissement 293, emboursement de a dete locate 13 Intérets et autres produls et charges firanciores 65 Feats de change et autres 04 Free cashflow 67 2.1.3 Examen du bilan consolidé 2.1.3.1 Bilan consolidé simplifié (én milion curs) Acts ‘Av 31 décembre 2020 Nombre moyen atone rdnae oy $1 2021, dim des ctor trues en progt pa Sate waz02a 252 7A 6a 25 108 208 594 ar 06 202 ‘hu 30 juin 2021 Nombre moyen datos erates oI 202, dmint des ctor tenes en rope por lo soc et augment ds otosornaressucepie etre tits dns etc Cele reaent en oreo conversion de ctor de preference de atigorie (3528 73 aeons rns) ees actors ratates {5 prfrmanc- 1? (372870 eres] ou porta es tres ce pefrmance tents 30a 221 SMICP Rapport semesre 2021 -10Goodwil Marques ‘Auves immobilisation incorporeles Immobilsations corporeles Droit utisation ‘Acts financers non courants Acts d'impbtsdittérés Actits non-courant stocks Cedances cients et comptes rattachés Autres eréances Teésorere et équivalents de tésorerie Acts courant “Total actits {En milion euros) - Passi & captavxpropres Total des capitauxpropres Deteslocatives 8 long-terme Dettes Fnanciores 8 fog: terme (1) Autres pass non courants Prouislons non courantes Provisions pour engagements deretraltes pestations dies Passi cimpots atterés Pastfsnon-courant Dettes fourniseurs et comptes rattachés Dates locaives & court terme Concours bancsires et detesfnanciéres 3 court terme ‘ures dettes courantes Passfs courant ‘Total passifs et capitaux prog oi eas 6530 6650 216 167 859 a8 4757 485 196 189 533 56.6 19825 19564 29 2093 535 48a 563 683 wa 4598 zaias ‘hu 30 juin 2023 10958 3288 2098 oa 36 4s 49 1822 349 68,7 9076 1287 3232 1004 939) 1347 2056 a aa 654 Ba 82 5054 2s 240038 (Le montant des Dettes finances & lang terme et Concours bancaires et dettes nancies ® court terme au 31 décembre 2020 0 été retrait. La tranche de 55 millonsa'euros de emprunt & terme omortssable remboursoble en moi 2021 ains que des NEU CP de $5 milions euros, qu taint présentés dans les comptes consoldés annuels av 31 Décembre 2020 sul ligne «Oettesfnancléres lng terme) ant 6 reclssés sul ligne «Concours bancoie et dettes finances court terme s. Voirla note 3.10.9 pour pus dinformations. 2.1.3.2 Endettement financier net SMCP— Rapport semesrie! 2021-12en miion euros ‘Au 31 décembre 2020, ‘hu 30 juin 202 Dette nancies long-terme & autres pass non-courants 3583 2695, ‘concours baneares et dettes fnanlées 8 cour terme 157 206 6 “Teésorerie et equivalents de teésorerie aaa 1305 Dette inancirenette 3828 3656 {EBITDA ajst hors IFRS 16 sur les doue deniers mois 540 ious Dewefnancirenette/ EBITDA susté! 7 3x La dette financiore nette a ciminué de 382,8 ME au 32 décembre 2020 8 365,6 ME au 30 juin 2021. Le ratio dette financiére nette/EBITDA ajusté est ainsi passé de 7,1x au 31 décembre 2020 &3,6x au 30 Juin 2021, 21a rspectives 2021 Compte tenu des incertitudes du marché (telles que les résurgences COVID, les restrictions sanitalres ayant un impact sur le ‘trafic ou les flux touristiques) SMCP reste prudemment optimistes pour le second semestre 2021. 2.1.5 Evenements postérieurs& la cléture Les événements postérieurs& la cldture sont détallés dans la Note 3.11.5 des Annexes aux comptes consolidés semestriels condensés, 2.1.6 Principauxrsques et incertitudes Les princioau risques et incerttudes euxquels SMCP estime étre exposé en 2021 sont ceux détalés au paragraphe « Facteurs de risques et Contrdle Interne » du Document enregistrement universe! 2020 et listés chaps. Tiues ie a0 Tiique id aux dvbnements macroBconomigues majeur suverant dans les marchis ds secteur d atvké uGrovpe uGroupe Risque lié aux fouriseurs, aux fabriants et aux produits Rzque li a lopstigue et au tatementefeace des commandes isues és Risque ié a mise en oeuvre dela svatdge de développement du Groupe alastratége, Asque lié aux cyberattaques, aux systémes informatiques et la fraude 2 organisation ‘Rsque lie a responsabite sociale du Groupe au Groupe Rsquelié a reputation des marques, intégrité et &Fimage du Groupe Rsquefié aux personnes cs et a gestion des vessources humaines que ié au contre dela Société par un actionraire majortare que ié aux aequisitons sae lt aux contats de bal et de concession en grands magasns isques finances sque de perte de valeur des acifsinearporels Risque deiuidté Risque de change, de créitet/ou de contrepartie et taux date ques juridiques que ié3Févolution dela réplementaton et de a Kegsation etréglementares Reque le 2ux contenteux, aux dros de propritéintelectulleet a lutte cone a contefagon 2.1.7 _Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS ots out aul su 12 mot lato a as inpaes de name FS 15 SMCP Rapport semestrie! 2022-12,Le Groupe utilise des mesures financiéres et non financiéres-clés pour analyser les performances de son activité. Les principaux indicateurs de performance utlisés comprennent le nombre de points de vente, Ia croissance sur une base ‘comparable («ike-for lke »), "EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA alusté, 'EBITalusté et la marge G'EBIT ajusté ‘Nombre de points de vente Le nombre de points de vente du Groupe se compose du nombre total de points de vente ouverts une date considérée, ce ui comprend (les points de vente exploités en propre (directly operated stores) qu incluent les succursales, les concessions dans les grands magasins, les magasins exploltés par des affilis, les outlets et les sites Internet, ainsi que (i les points de vente partenaires (partnered retail) Croissance du chifre d'affaires sur une base comparable («like-for-like ») Lacroissance sur une base comparable correspond aux ventes retail réalisées a travers les points de vente détenus en propre sur une base comparable au cours d'une période donnée, par rapport a la méme période de Iexercice précédent, le chifre tant exprimé en pourcentage de variation entre les deux périodes. Le nombre de points de vente sur une base comparable pour une période donnée comprend tous les points de vente du Groupe auverts la méme période, fannée passée, et exclut les points de vente fermés pendant la période donnée, y compris les points de vente fermés pour rénovation pour une dur supérieure a un mois, ainsi que les points de vente ayant changé d'activité (par exemple des points de vente Sandro passant d'un statut Femme 8 Homme ou 8 Mist}. Les crossances des ventes sur une base comparable sont présentées taux de change constant (les ventes d'une année N et d'une année N-1 en devises sont converties au taux moyen N-1, tel que présenté dans les notes annexes aux comptes ‘consolidés du Groupe au 31 décembre de anne N considérée} Croissance organique du chiffre d‘affoires La crolssance organique du chitfre datfaires correspond au total des ventes d'une période donnée par rapport a la méme période de Vannée précédente, Elle est exprimée en pourcentage de variation entre les deux périodes, etext présentée & taux de change constants (les ventes pour la période N et la période N-1 en devises étrangéves sont converties au taux moyen de l'année N-t) et hors effets de périmatre, c'est.a-die en excluant acquisition de Fursac. EBITOA ojusté et marge d'EBITDA ojusté EBITDA ajusté est détni parle Groupe comme étant le résultat opérationnel courant avant dotations aux amortssements, provisions et charges liées au plan d/attribution d’actions gratuites (LTIP). En consdquence, EBITDA Alusté correspond 8 EBITDA avant charges iées au LTP. EBITDA ajusté rest pas une mesure comptable standard répondant a une definition unanimement admise. I! ne doit pas tre considéré comme un substitu du résultat opérationnel, du bénéfice net, du flux de trésorerie provenant des activités, opérationnelles, ni comme un indicateur de liquidité La marge d'EBITDA ajustée correspond 8 EBITDA ajusté divisé par le ciffre daffares, EBIT ojusté et marge d’EBIT ojustée LVEBITajusté est défini parle Groupe comme lerésulat avant intéréts,impOts et charges liées au plan d’attebution c’actions gratuites (LTP). Fn conséquence, !EBITalusté correspond & EBIT avant charges liges au LTP. La marge d'EBIT ajusté correspond & IEBIT dvisé parle chifre d'affaires, ‘Marge brute de gestion Lamarge brute « de gestion » correspondau chtfre aatfaires apres déduction des remises et du coat des ventes uniquement. La marge brute « comptable », quant & elle, correspond au chiffre d'affaires aprés déduction des remises, du cot des ventes cet des commissions versées aux grands magasins et aux afiliés, SMICP— Rapport semesriel 2023-13,‘Marge retail La marge retall correspond a la marge brute de gestion aprés déduction des cots directs des points de ventes tels que les layers, frais de personnels, commissions versées aux grands magasins et autres fais directs ‘exploitation. Le tableau suivant présente le rapprochement de la marge brute de gestion et de la marge retail avec la marge brute comptabletelle qu'incluse dans le états financiers du Groupe pour les pérlodes suivantes: (em) Hors impacts IFS 16 s12020 si 2001 Marge brute comptable 2300 280.8 Aovaitement des commision et autres austements 366 437 Marge brute de gestion 256.6 3246, Cots directs des points de vente aA 1854 Marge retail 875 1392 Dette financiére nette Ladette financigrenette représente la part de la dette financiére nette portant intérét. lle est calculée surla base des dettes financiéres courantes et non courantes, diminuées de la Trésorerlenette des concours bancairs. 2.2 Principales transactions avec les parties ides Les principales transactions avec les partes liées sont détalliées dans la note 3.11.3 des annexes aux comptes consolidés semestriels condensés 2021 SMicP~ Rapport semesrel 2021-143. _ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES CONSOUDES 3.1 Compte de résultat consolidé 30/06/2020, 30/06/2023, enme enme Chie affaires ams 4538 (Cot des vents a8) ana) Marge brute 2300 2808 ‘Autres prodults et charges opéationnels (73a) (5) Charges de personne! (018) (958) Dotatons et reprises aux amertssements et aux provisions (4) (5) Plans attribution gratult actions Résultat opératione! courant (a7) ‘Autres produit t charges opérationnels non courants 394 (450) an Résultat opérationnel = (ao) 163 Prods e charges financlers (os) aa) Coit de endettement financier (35) (39) Résultat financier 395 (130) (5,3) Résultat avant impét a (23) 08 Imp sue résuat 396 63 (oa) Résultat net 685) oS Revenant auc actionnares del Société (335) os. Revenant aux participations ne donnant pas le conte [Résultat net- part du Groupe (685) 08 ‘Résultat de base par action- part du Groupe (€) (4.20) oon ‘Résultat ud par action -part du Groupe (€) (220) 0.01 La conversion du Compte de résultat consol ede Eat du résultt globo sefectue av taux moyen de chacune des période cf. note 3.72.2. Touxde change envgueur au 30 juin». SMCP Rapport semestil 2021-15.3.2. tatu résultat global consolidé 30/06/2020 30/06/2001, enme nme Résultat net (83,5) 08. édvaluation dy pas net au ie des pr léments non recycablesenrésultat : Gains/pertes) sur instruments financiers divs [couvertures de flux de trésorerie) nets 1 me 17 re) Ears de change résutant dea conversion des actités 3 Fétranger 09. o7 lémentsreeyables en résultat - (aay ‘Autres éléments du résutat global, net imp ot - 26 Ga) Résultat global total, (esa) (05) La conversion du Compte de ésutt consolidée de Ett du ésuitt globo seffectue au taux mayen de chacune des péiodes cf: note 3.72.2 «Tauxde change en vigueur ov 30 un») 'SMCP—Rapportsemestrel 2021-163.3. ftatde la situation financlére consolidée 33.1 Adit ay/2/2020 30/06/2021 Notes enme enme Net Net ood aaoaa oa sia Marques aaoa2 6630 653.0 ‘Autres immobilisation incorporlles aao42 26 167 Immobiisations corporeles 3102 a9 aa Droits utilisation 3.4034 4787 4851 ‘Acts fnancers non courants 196 190 Aelia res 533 ‘Acts non courants 19825 19564 stocks aa0s 229 2093 Creances diets et comptes rattachés 3106 535 483 Autres eréances 3107 563 643 _Teésorere et equtalents de trésoreie a 305 etfs eourants 4528 TTOTALACTIF pana 240858 SMCP —Rapport semestil 2023-173.3.2 Passif et capitaux propres Capital socal Primes Réserves et report 3 nowveaw Actions dauto-contrle Capitaux ropres~ part du Groupe “Total dos coptaux propres Dettes lacatves long terme Dette nancies ong terme *) ‘Aunrespassif non courant Provslons non courantes Provislons pour engagements de retrates & pestations dies Passif impos tres Passfs non courants Dettes fournisseurs et comptes ratachés Dette locates 9 court terme Concours bancalrs et dettesfivanciéres court terme(*) Provisions courantes Passifs courants TOTALPASSIF ET CAPITAUX PROPRES Notes 31032 3309 aoa 3.1010 310.20 31032 3109 aao20 saoa2 -31/12/2020(") came Net 327 9507 os es) 10953 10953 a97 3580 1287 004 asi7 654 92 2ans 30/06/2021 Net 833 9502 645 ea 1095.8 10958 248 2894 oa 36 49 s849 1232 989 2066 ra 154 5054 ("Je montant es « Dates financres long terme » et «Concours boncoies et dettesfinancbres cout terme » au 31 décembre 20200 été revrotée 1a vanche de 55 milion deuras de Temprunt 8 terme amatissobleremboursoble en mai 2021 ainsi que des NEU CP de 55 milion euros au oientprésentés dons les comptes consldes annuels av 31 Décembre 2020 sur align «Dettesfnancieres 6 ong terme wont été reclasséssuriaigne « Concours bancore et dettesfinarcire 8 court terme v Vai ls noe 3.10.9 pour pus informations 'SMCP Rapport semestil 2024-18,3.4 Tableau des flux de trésorerie consolidés 30/06/2020, 30/06/2021 enme enme ‘Résultat avant impéts (988) 08 Dotations et reprises aux amortssements et aux provisions as. 754 ‘ures produits et charges non-courants 460 a7 Résultat financier 140 153 Plan attribution gratuite actions ee 50 a Sous total (2) - 554. 3003 (@ugment) alin, des edances dents et autres ddbieurs et charges constades Gavance 193 83) (Augment.) diin. des stocks nets de provisions 5,3) 167 ‘Augmen. (Simin, des dettesfourisseurs et autes criteurs (37) 78. “Besoin en fonds de roulement (2) 04.) 64 Imps sur le résultatremboursés/ipayés) 103) es) ‘Flux nets de trésorere igs aux activités opérationneles 206 104 ‘Acquistion dimmobifsations corporelle et incorporeles 23.) (2.6) Cession dimmobisations corporelle et incorporelles 06 ‘Acquistion instruments financiers ae an Cession instruments financiers 19 19 Aeguistions de filales netes def trésorereacquise - : Flux nets de trésorerie lis aux activités dinvestissement (29,4) (20,8) Programme de achat aetons propres 5 23) Emission des dettestinancires long terme 30 3 emboursement des dettes finances long terme (3) (79) (5 Variation notte dos dates nancies cour terme * 223 Remboursement dette locative (613) (saa) Autres produits ot charges financiers 16) 20 Inuérts financiers verses as) (6) Flux nets de trésoreve igs aux activids de Frnancament (G05) Fears de change nets "Variation nette de la trésorerle Trésorerie et Equivalents de dsorerle 3 Touwerture _Soldeseréiteus de banaues 3 Youverture ‘Trésorerie BFowverture Trésorerie et équvaleats de Wésorere a lature Soldescréditeus de banques 2 Fouverture loture ‘Trésorere la eloture (1) corespondourésuttepratannel courant var es dotalos aux amertssement et prosions et avanti lon fatriuton gate ection. art 1805 es) 2280 (Bhi esavres prods et chores ont un ipact suo esr ortentsprchdenment dos ks das nance consoles 30 un 220s ne ne hate pour 8 m6 [P)inivtprnclement i remboursenent 6 5 millon eset emprun TA ‘MCP ~ Rapport semestril 2021-19 eo0¢- 0207 jounsoWes uoddey - eows a ie @ ve ee ve ve or ee Fe eo 0 ve ve - we ee : * ve Cn) oe oe = ow w o (ean wer vere wm cs 2 a) vee moo peel mFS a a wo 2 oo wee roe orem acertoe res ¥ a eae ows oo 7 08 Taman cae oN PRN wo wa eo cutsenossep ange seoueis eo ve won Desa opnanoerapsonmny a re roo re vonennuty : reer teem = By % eo 2 : eo ‘ew wn ~ eo #0 ve se sor esr em ve = ra ee wer seudoud xneydes sop uoneven ap neeyged3.6 INFORMATIONS GENERALES 3.6.1 Présentation du Groupe Le Groupe consolidé (le « Groupe ») comprend la société mare, SMCP S.A, et ses fliales. SMCP S.A. est une Société Anonyme 2 Conseil d’Administration dont le sibge social est établi au 49, rue Etienne Marcel, 75001 Paris. Elle est cotée sur Euronext Paris depuls octobre 2017, SMCP S.A est dézenue Indiracterent par Ruy international Fashion (China) Limited, société hongkongalse établie au RM 1201, 12/F Empire Center 68, Mody Road TST KL & Hong Kong et enregistrée sous le numéro 61544102-000-06-14-0 via sa filale European TopSoho S.A. au Luxembourg. Le Groupe est un acteur international de la vente de detail de prét-d-porter et des accessoires. Les produits du Groupe sont commerciaisés sous quatre marques : Sandro, Maj, Claude Pierlot et Fursac. a gamme de produits du Groupe est composée de vétements et d'accessoires tendances de haute qualité pour femmes et hommes, et proposée a des prix plus accessibles que ceux pratiques par les marques deluxe. Plerre angulaire de la philasophie d'entreprise du Groupe, son modéle associe les ‘codes de Industrie du luxe et ceux du« fast fashion». Le Groupe propose ainsi ses clients une offre dont les caractéristiques sont associées au luxe, telles que des produits tendances et de haute qualité, une communication haut-de-gamme, des ‘emplacements de vente de premier plan, ainsi qu'une expérience personalise. En outre, inspré par le « fast fashion », le Groupe a mis en place un cycle d’élaboration de produits court et réactt, un madéle de distribution vertcalement intégré qu'l contrdle étroitement (principalement grace 3 des points de vente exploités en propre), un modele « retall» faclement deployable & Finternational et ayant déja démontré son eficacté, ainsi qu'une plateforme et une chaine de distribution elobales. Le Groupe vend ses produits essentiellement & travers son réseau retail, qui se compose principalement d'un ensemble de ‘magasins situés dans des zones prisdes et de concessions dans des grands magasins prestigieux. Son réseau reall comprend &galement des e-boutiques et des plateformes électroniques tierce, ainsi que des outlets et des affiliés (en France et en Espagne). Outre son réseau retail, le Groupe vend des produits par le bials d'un réseau de partenaires locaux (w partnered retail») dans des pays olla complenité du marché ne rend pas une exploitation en dicect optimale. De plus, ces partenaires ppermettent au Groupe de vendre ses produits dans des pays dans lesquels il serait impossible, difcile, moins rentable ou moins e’eficace de déployer son réseau de distribution propre, en raison notamment de la legislation locale. 3.6.2 Faits significatifs Réseau de magasins SMC? a supporté les effets du re-confinement d'un certain nombre de ses points de ventes en Europe et en Amérique du Nord sur le premier semestre 2021. En revanche, son réseau en Asie est resté intégralement ouvert durant le premier semestre 2021 ‘Au 30 Juin 2021, le Groupe exploite 1.686 magasins (dont 740 Sandro, 608 Maje, 248 Caudle Pierlot, 24 Suite 341 et 66 Fursac), ont 1.315 gérés en propre (dont 559 Sandro, 453 Maje, 213 Claudie Pierlot, 24 Suite 341 et 66 Fursac), et 371 gérés 8 travers es partenariats. Le parc @ ouvert/fermé +9 points de vente sur le semestre, dont -25 en France, +8 en Europe, 0 en Amérique du Nord et +26 en Asie. Ces marques sont présentes 8 international dans 43 pays, ards ouverture de la Malaise courant uln 2021. Ventes Le chiffre daffaires du Groupe s'est élevé 8 453,3 millions d’euros sur le premier semestre 2021, ‘Au cours du deuxiéme trimestre 2021, SMCP a enregistré une forte dynamique dans toutes les régions, réalisé de solides progres dans le cadre dela stratégie du prc plein, entrainant une réduction significative de la part des ventes promotionnelles, et poursuiviexécution de la Feuille de route stratégique One Journey entamée fin 2020, MCP ~ Rapport semestrel 2024-21Structure de la dette financiére Par rapport au 31 décembre 2020 et comme indiqué dans le alts significatfs 2.2. des comptes consolidés clos au 31 décembre 2020, le Groupe a exereé option d'extension de 5 ans du PGE de 140 millions deuros (dont le remboursement s'étalera <ésormals de juin 2022 & juin 2026), a signé un nouveau PGE de 53 millions d’euros en complément, et a remboursé le Bridge Loan de 40 millions d'euros ainsi que la premidre tranche de 55 millions a'euros de Femprunt a terme amortssable de 265 millions 6'euros (cf. détall note 3.103). Impacts du Covid-19 Lies mesures prises par les gouvernements afin de luttr contre la pandémie de Covid-19 ont continué & fortement perturber les activités de SMCP sur le premier semestre 2021, et affectentsignificativement les état financiers semestriels.Ains, la ‘fermeture des boutiques dans a plupart des pays durant plusieurs mois, ainsi que arrét des voyages internationaux expliquent la réduction de ses ventes et de sa rentabilté par rapport 82018. Les hypothases et estimations sur la base desquelles certain pastes de bilan ou de compte de résultat sont évalués ont été rewes afin de tenir compte du contexte ié aux conséquences de la crise sanitaire. Les sets concernés sont les suivants ~le Groupe a poursuivi son processus de renégoclation de ses contrats de location, dans objectifd/optimiser le montant des lovers. Les remises de layers ainsi obtenues au cours du premier semestre 2021, & hauteur de 5,8 millions d’euros, ont été comptabilisées en résutat comme des loyers variables négatifs et non comme une modification du contrat de location, puisquils ne faisaient pas Fobjet de changement substantiel aux autres termes et conditions du contrat. Le mode de comptabilisation retenu est conforme & la mesure de simplification prévue par Famendement a la norme IFRS 16 ~ Locations publié par IASB le 28 mal 2020 et adopte par Union Européenne le 15 octobre 2020, pus prolongé par IASB le 31 mars 2021 fet adopté par Union Européenne le 30 aodt 2021. I! introdult une mesure de simplification sous certaines conditions permettant aux preneurs de contrats de location de choisir de comptabilser les aménagements de loyers dus jusqu'a fin juin 2022 comme des loyers variables négatifs (soit immédiatement en résultat) en raison de la crise sanitaire, sans avoir besoin analyser sis sont consentis en application des clauses contractuelles ou légales gouvernant rexécution du contrat le Groupe a béneficié de mesures d'activité partielle dans es différents pays obi est présent, ces mesures ont été appliquées principalement pendant les périodes de fermeture des boutiques et concernent tant les salariés des boutiques que ceux des sieges. Ces mesures ont été comptabilises en déduction des charges de personnel, pour un montant global de 8,0 millions euros; = les indemnités recues de la part Etats ou corganismes publics liges aux mesures de protection de l'économie ont été Ccomptabilisées en déduction des charges au tite desquelles les indemnités ont été abtenues ; Le Groupe est confiant dans la capacité de ses marques et de ses équipes a retrouver son niveau de rentabilté et @ mettre en ‘euvee fe nowveau plan stratégique annonce fin 2020 et de faire de SMCP un leader mondial du luxe accessible. ‘SMCP ~ Rapport semestriel 2021 223.7 REGLES ET METHODES COMPTABLES 3.7.1 Base de préparation Les comptes intermédiaires consolidés du Groupe couvrent une période d’activité de 6 mois, du ler janvier au 30 juin 2021 et ‘ont été arts parle Conseil Administration du 2 septembre 2021. ls doivent étre lus en relation avec les comptes consolidés ‘du Groupe clos au 31 décembre 2029 ainsi qu’avec les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2020 pour une analyse comparative. Tous les montants sont exprimés en millions d’euros, sau indication contrair. Le périmétre de consolidation du Groupe au 30 juin 2021 est identique au périmétre de consolidation au 31 décembre 2020, (note 3.11.4) 3.7.2. Référentiel comptable appliqué Les comptes intermédiaires condensés consolidés au 30 juin 2021 ont été établis en conformité avec la norme comptable internationale IAS 34 ~ « Information financiére intermédiaire », ainsi qu‘avec les normes et interprétations comptables internationales (\AS/IFRS) adoptées par Union Européenne en vigueur au 30 juin 2022, ainsi ue famendement & la norme IFRS 16 ~ Locations publié par IASB le 31 mars 2021 prolongeant d'un an la mesure de simplification relative aux réductions de loyers obtenues en conséquence de la Covid-19 et adopte par I'Union Européenne le 30 aout 2021, Cet amendement a été appliqué par anticipation dans les comptes du 30 juin 2021 par SMCP ; Cos normes et interprétations sont appiquées de fagon constante sur les périodes présentées. Les comptes intermédiaires condensés consolidés ont été établis suivant les mémes gles et méthodes comptables que celles retenues pour la préparation des comptes annuels de décembre 2020, sous réserve des précsions sulvantes ‘© Salsonnalité des ventes et des variations des stocks activité du Groupe est sensible aux effets salsonniers qul ont des impacts sur ~ ses niveaux de stocks © le Groupe présente deux collections annuelles, la collection « automne/hiver» et la collection «printerps/été », qui sont disponibles respectivement & parti de juin et de décembre/janvler, amenant 8 un volume de stocks généralement plus élevé en avril et en octobre/novembre en raison des réceptions 6e produits avant le positionnement en boutiques de ces deux collections ; 506 revenus et ses niveaux de marge (© le volume des ventes du Groupe est plus élevé au cours des premiéres semaines des périodes de solde en janvier et en juin/ullet, qui connaissent cependant une marge plus faible en raison des rabaisconsentis; © Ievolume des ventes est également plus faible au premier trimestre (féurier est un mois comportant moins de jours) et au trosidme trimestre(aodt est un mois de vacances); © les marges de la période de Noel et du quatriéme trimestre sont hstoriquement plus fortes compte-tenu de rabais pls faibles sur cette période. ‘© Calcul de Vimpét & la fin dela période intermédiaire Alain de chaque période intermédlaie, la charge ou le produit a'imp6t su le résultat est déterminé selon les principes dfinis par la norme IAS 24, V’impdt est calcul sur la base de la meilleure estimation possible, unité fiscale par unité fiscal, du taux iimpdt annuel moyen attendu pour ensemble de exercice, etraté des effets d'impdt générés par les éléments ponetuels lenregistrés dans la période ols se sont produits. Le taux alns estimé ressort 8 33,7% ‘© Evaluation des actifs non-courants& la fin de la période intermédiaire En présence dindicateurs de perte de valeur concernant les actifs non-courants, le Groupe procéde 2 leur évaluation pour déterminersileur valeur recouvrable est sufisant. Le Groupe teste la valeur nette comptable des actts non-courants 8 durée d'utlité indéterminée annuellement. A la fin de chaque période interméciaire, lorsque des indicateurs de perte de valeur ont été identifiés (dégradation importante de SMCP — Rapport semestriel 2021 -23environnement légal ou économique, basse importante de la performance delat. le Groupe procéde également 3 une ‘valuation des acts non-courants concernés (ef Note 3.10.4) © Avantages postérieurs &'emplot En Yabsence de variation significative des hypothéses actuarielles, aucune évaluation actuarielle n’a été effectuée pour Félaboration des comptes semestriels. La charge comptabilisée au 30 juin 2021 au titre des avantages postérieurs& 'emploi correspond 8 celle calcul pour Iexercice 2020 proratisée sur 6 mois. 3.7.2.1 Nouvelles normes ou interprétations LLIAS® a publi en mars 2021 un amendement & la norme IFRS 16 qui étend la période ‘application jusqu'au 30 juin 2022 des « remises de loyers en lien avec la pandémie de Covid-19 ». Cet amendement simplifie analyse & réliser par les locataires et permet, sous ertaines conditions, de constater effet de ces aménagements immédiatement en compte de résultat sous forme de loyers variables négatifs 3.7.2.2 Tauxde change en vigueur sur la période Les charges, les prodults et les flux de chacune des deux périodes intermeédiaires ont été convertis au taux moyen de janvier & Jul, les variations des taux de change sur la période n’ tant pas signiicatives. Les actifs et les passifs ont été converts au taux de cloture en vigueur au 30/06/2021. Le tableau chaprés présente les taux de change appliqués aux opérations ay/12/2020 30/06/2020, 30/06/2023, ture Moyenne _Cléture Mayenne moe ~SS~ is Fan SUSE unyenr 1.0002 oss 0380 10942 euro unjeun 1.0000 1000040000 10000 LURE STERUNG unos? osc0 foams onsen oss pouans eunyso 1am sams nee 12056 DOUAR CANADIEN runjean 15683 son ama, soe wancunos euwewy 7,906 arse 718885, 2395 DOLLAR D¢HONG-HONG unyinm osu este 9.53 93570 DWAR oe SINcAPOUR euwseo nen aston 13976 +4060 cOUROKNE DANOIE cue 7408 vase ane 74368 COURONNE NORVEGIERNE Uno 19403 wre aa some couRORNESuEDOISE euwsex sagas gsi anno 101296 PRTACA DE MACAO euymor 97656 sms 347a8 oss73 DoWaR oe TAWAN euviwo sa3rs0 saoma 331598, snaois YENAONA'S euwPy 64900 © 119072 tatoo azaa019 AINGGIT ALAN eure asso 6m 49336 ‘902 3.8 _REGROUPEMENT D'ENTREPRISES. Les regroupements d'entreprise, lorsque le Groupe obtient le contrbe d'une ou plusieurs entreprises, sont comptabilisés selon la méthode de acquisition. Les regroupements entreprises sont évaluds et présentés selon la norme IFRS 3, « Regroupements d’entreprises». Un regroupement entreprises dot tee finalise dans un délal de 12 mois a compter de la date acquisition. Les cots encourus autitre de acquisition sont passés en charges au cours de a période oi ls sont engagés.. Les acquisitions et cessions de participations ne donnant pas fe contréle ou n’entrainant pas la perte du contréle sont comptabilistes directement en capitaux propre. SMCP-~ Rapport semestrie! 2021 -24Les principales hypothases et estimations liées aux regroupements d'entreprses portent sur les éléments suivants = le choix des méthodes d'évaluation et des hypothases retenues pour identifier et déterminer le montant des immobilsations incorporelles acquises & travers des regroupements gentceprises = fallocation du goadwil aux Unites Génératrices de Trésorerie (« UGT») et regroupement &'UGT. 3.8.1 Acquisition Le Groupe o’a pas pi le contre d entreprse sur la période du Jer janvier au 30 Juin 2021. 3.8.2 Information sectorelle Selon la norme IFRS 8, « Information sectorelle», un secteur opérationnel est une composante d'une entité qui se livre 8 des activités & partir desquelles elle est susceptible 'acquérir du chtfre d'affaires et c'encourir des charges, y compris du chffre affaires et des charges relatifs 8 des transactions avec d'autres composantes dela méme entité, et * dont les résultats opérationnels sont régulidrement examinés par le principal décideur opérationnel de lentité en ‘we de prendre des décisions en matiére de ressources &affecter au secteur et dévaluer sa performance ; ‘+ pour laquelle des informations financiéresisolées sont disponibles. 3.8.2.1 Les secteurs opérationnels du Groupe Les activités de SMP sont gérées 8 travers trols secteus opérationnels distinct au sens d'IFRS 8, cortespondant aux quatre ‘marques, chacune ayant sa clentBle propre = Sando = Maje ~ Autres marques (regroupant Claude Plelot & Fursac) CChaque marque dispose d'une identté propre avec des équipes de création dédiées et joue un rb primordial dans la strategie du Groupe. Elles sont dirigées et gérées par des équipes dirgeantes distinctes qui disposent dune information financiére prope. Le principal décideur opérationnel est le Comité Exécutif (COMEX) de SMCP S.A, qui examine les activités et la performance de chacune des quatre marques & fréquence mensuelle Les marques Claudie Perlot et Fursac sont regroupées au sein d'un meme regroupement de secteurs pour le ralsonssulvantes = leur couverture géographique est tes proche, Fessentiel de leur activité étant réalisée en France et en Europe (chitfe affaires supérieur & 90% en 2020); ~ leurs moyens logistiques ont 66 mis en commun ; = leur marge @'EBITOA & long terme est simile; = leur poids respectif en termes activité est peu significatif aux bornes du Groupe SMCP (2020: Caudle Pleriot {et Fursac ont réalisé conjointement 13% du chiffre d'affaires Groupe) ‘SMCP — Rapport semestrel 2021 -253.8.2.2 Informations financiéres par secteur opérationnel Les tableaux chaprés présentent les informations financiers par secteur opérationnel au 30 juin 2022 et au 30 juin 2020, Autres Sandro Male AIMS Holdings 30/06/2021 a a a Cire aafares! 220 1828 saa 4333 EBITDA aust ws 479 33 1003 EBITDA austé hors IFRS 26° 20.2 28 (Aa) : 412 Dotatons et reprises aux amorssements et aux provisions 43) 29a) ta) : (5a) Ear ait a2 is 0) z 2 Goodwi™ 3360273 380 - on Droits utilisation 2701867 0434 485 Immobiisatons incorporeies gag. 2277 653 6s 6197 Immobilsations corporelle 2a us a7 ass Investiseements®! oo 49 36 ma 233 La)ecireaffaescomprora techie ofaresretlet chi foes avec es prtenores. {2) Carron at extn ndorur non in por lx nomer IFRS eet Sin pol Groupe carne ean suite opéavonne count avant doations out ‘mortssement et eux provsions ed pion otibvton grote econ. (3) BIO thors FS 16x ornate nn deft pares noes IFRS orespordon EBITDA jst reat des oes poys ins drs FS 16 (A) VEDI oj etn restr nor Sf par ies normes IFRS et st ein parle Groupe comme ante esuta operation couronevont pon getebuton route atone (5) Umpatav sopte a conta 8 allow egzadui savant mene pondéation que cle des marae. (6) 30 jun 2021 es estsserent se acomposentconme sul (f Wrte 34 ToDeDs des fur de Vsoreri consol) ethos rot @uisaton ‘eta cts inargert 3 m6 ‘eda eivatruments frances hme: ‘ran des ets sar foumaseurs @mmebieatens:2..mE, Autres se — ‘tm EBITDA ajusté hors IFRS 16 (3) 13,0) 1S, a7) (6.2) EBIT ajusté (4) 044) ay (8.2) (29,7) Goodwill & 3360 237.3 380 6343, (i) hired aorescomprend lee deface rete e ce dares ovec es porteraes. (2) CantDA gat et un dota nn dfn ores rormes IFRS a expr le Groupe cme eon erica phratone courant evant des dtovon ur fsravtssemenseouxprosonset pon dotroton tute doctors. [B)CeBITON out ore Fs st un nest non fpr le orm RSet caespondant EAT out nudes ayers poy irs dos IFRS 15 (4) arr juste an naater no fin pales roms PRS ee fi pol Groupe comme ate esutat operation courant evan pln cotton [5] typomese aot const otouer le good suvart le méme pondaton que cle des marques (6) 30)uin 200 esirvertnements se dtcomporetcomme ute lo note 1 Tableau des fx de résrese console et hrs dro éisoten cts imatitatns eepoelesecorgorees17.0me: ers cys corpo 62: ‘cts dnstramerts rans: 1.9m€; Vartan des dette su funtseurs Cinmobieaions 62m Les charges opérationnelies des holdings sont refacturées au prorata du chifre d'affaires aux marques avec un mark-up. 'SMCP ~ Rapport semestriel 2021 .263.8.23 Indicateurs clés de performance Le Conseil d’Administration de SMCP S.A. évalue la performance des trois secteurs pour prendre ses décisions opérationnelles, notamment les indicateurs clés suivants : chiffre d'affaires retall TVA comprise et EBITDA ajusté hors IFRS 16. EBITDA est un indicateur non défini par les normes IFRS et est défini par le Groupe comme étant le résultat opérationnel courant déduction faite des dotations aux amortissements et aux provisions. 30/oc/2020 30/06/2021 Résultat opérationnel courant at Plans atirbution aatute dactions 30 4a Ei ajsté an 52 Dotations auxamontissements et aux provisions ue a EBITDA ajusté 3a 3003 Impact 1S 26, (613) (9a) EBITDA susté hors FRS 16 a m2 3.8.2.4 Par zone géographique La zone géographique EMEA, sur laquelle le Groupe opére ses activités, inclut les pays européens & exception de la France (principalement le Royaume-Uni, "Espagne, I'Allemagne, la Suisse, Italie et la Belgique) ainsi que le Moyen-Orient (Emirats Arabes Unis notamment). La zone Amériques regroupe les Etats Unis d’Amérique et le Canada, La zone géographique APAC regroupe les activités du Groupe en Asie-Pacifique (notamment la Chine continentale, la Région Administrative Spéciale de Hong Kong et la Corée du sud) Le chiffre d'affaires lié& la vente en gros et & la vente en ligne est affecté en fonction du lieu de résidence du client. Le tableau ch-aprés présente le chiffre d'affaires par région géographique de liaison France EMEA Amésiques ‘APAC 30/06/2021, enméenmé sane me: enme Chie dattaes a9 40 594 a3 4533 ‘Acts non courants 17018 3552 a4 910) 1956 France EMEA Amériques ‘apac 30/06/2020 enme ene —senmé ene enme Chie ataices 1330 1056 383 99 ang [Acts nan courants i750 1839 53a 56 20029 SMCP - Rapport semestriel 2021 -273.8.25 Informations par client-usuEVeSYOwU SONNE FOP IE9p OWN em (oo (eo) em sojavodonu suonesnigowisn vor 90 (zo) ve saev06:0>4 svonespgowy say ve a) = ve s1n02 ue sojovedsoou suoaesigouuy o'e99 o'es9 sonten oz/so/oe—saany yowy suoss99 suorsiboy 1202/10/10 pup -v05p14 apoupd e| ap sin09 ne snUBKINS UBWEANOW $9) I sgidep neaiqer a7 soyosodiooy suonesirqowuy sonny = ZT OTE¥E- 1202 unsowes Yoddey — gH 76 (0) wo. ee re we ee Tanieo eopeTROU ap RAR REA (rw oz Fi (ere) re sodueo suonengoun 9p 169 /-YoUy (s'son) or zt (ex zz Taisiodionsuonengounuy SANE FP id9p [VOU wea - oo oo afro jusieu sanbiapensuoneyeew 9p u69p UY Ed ou roe saypodios suonesnout evar eu eet odo» svoneRaoWU! AF : : : vo 400“ 310088 28H sa - vs en sing us sassodionsuoneou ¥s : : ¥s teqino oni sanbusn Suomen how juve ezor/s0/oe sunny spsovaipyig YoU suojsoy ———sonnboy —_0202/T0/t0 ee st nt (er) wr 98 Toyaiodioa RoaemyGoUN] Fp aRRH NEA vor vo we (ev) ve - sayeiodso wopeengou 9-2 /uouy eon) 90 oo cor) ec : seyoredissvonesyqou sane 9p sp / LOY : : * syne java. ‘sonbiuoansuoneHeU 9p 1499 / OMY veer we wo vor vs soysiodion wonemqoui ost v ve eer ‘ojszodiensuonesgqouuesaany v0 : : - ¥0 100" sn sao 9 s20eHy ¥ v0 : ov 6 ‘sno> ua saysodionsuonesgoun t : : : wo es eno jaune sande uo) see - eo2/90/0e sean spseuaiqyig -uoUY woe) suonsmtoy —re0e/t0/t0 owe pougd 8 ap sino ne snuaains siuawannow s9| 21150 aude9 n89)923 2) sajjssodion suonesiiqown OTE3.10.3. Contrats de location 3.10.3.1 Droit éutilisation Les droits ¢'utlisation se décomposent ainsi come ayn 30/05/2001 — Net ‘amr et Net ‘tpréiatons Boutiques eas sera (246) 208 bureaux enepts sos 707 es) 482 toers es caialss sea os 88) 3 Droit au bal 6 299 39) 1160 Droit atation a7 a) asa La variation du solde net des droits utilisation au cours du semestre est consitue des éléments suivants Voleur erate ene lovers es aetuass aves Droit au bat Toul — Soutgues Bureauxet Toad enten0is ‘nu eran 2081 sus 2st m9 96 Ise en lace nouveaux contats de ation 96 32 a7 on a2 Aésllaiosanipds et vison des dudes 2a) as) (36) way aay Reclasserentinmabiisations en cous x oa Autres y emp tren 6 change) na (oa 227 Aus0jun20 sera 77-69 7618 Amorissements et aoréiations en me lovers es seuss actvés Droit bat Toul — Boutiques ureauret Total enten6ts Au Ler jones 2021 oss) 87) ars) ts3) aang) Amortssements (25) 63) 8a) CC éprecitlons es) (os) Aésliation années et von des dudes an 14 oa 2A 2 utes y compris itrence de change) ea) as) 09 ea) ‘Au30juin2021 (2464) (268.8) (13.9) (82,7) Vateurnets 0030 un 2021 m0) 32S Voleur brite en me Lovers es actuals actvés Droleau Ball Tot ~ ~woutiguer —Bureauret Tair entrepéts‘tee anver 2020 si09 14 5858 1304 Mise en pace de nouveaux contrat de locaton 509 os 509 03 Résitatonsantiipdes ot vision dos durées (a) oa (2.6) 0s) Reclassement immobilisations en cours . : 12 ‘Autos (y comri lifférence de change) as 29 as) (19) "Au 30 juin 2020 56 6 92 1304 Amortsements et déprécition en me ayers fines actuals active Droit au ba Total OO Boutiques Bureauxet Total — centrepdts ‘au ter anvier 2020 (100.6) (9) (ans) 9 aan) Aoprise des Franchises de lyers 08 09 09 ‘Amorissements et déprécations (832) 62) (594) (3) (609) Résationsanticipdes et vision des duréas 1 02 16 oa 15 Autres (compris diffrence de change) 2 09 Fra of a ‘Au 30 juin 2020 (3502) (47,0) (167.2) (19,8) (78,0) Valeur nette au 30 juin 2020 3038 588 4520 97 se Les mises en place des contrats de location concernent principalement les locations de boutiques, et accessoirement les locaux adminstratifs et de stockage. 3:10.3.2 Les dette locatives se décomposent ains! enme Dette ocative plus de cng ans Dette located plus dun an eta moins de cing ans Dette acative 8 moins un an Total Dettes locatives si/az/2020 98,2 nas 1004 30/06/2023 330 25,8 989 a0 237 La variation des dettes locatives au cours de 'année est constituée des éléments suivants : tiques Total entrepéts ‘hu er jaer 2021 OO 367.6 526 ‘aot Mise en pace de nouveau contrat de location 430 32 sa Remboursement du nominal (510) 0) (60) \arition des inte cours 01 oa 02 Fins et llationsantiipges des contrats ey 02) 22) ues (y compris diférence de change) 9s 2) 9a "Ru 30 juin 2023 3730 507 2237 enme Boutiques Bureauxet Total centrepbts ‘hu ter anvier 2020, - a8 8 5082 Mise en place de nouveaux contats de location 564 09 373femboursement du nominal (9) 63) (5) Variation des ines courus 02 02 oa Fins et résllatonsantipées des contats (04) os) (20) Autres y compris diffrence de change) 85) 00 6a) "Au 30 juin 2020 aaa «40 24 3.10.4 Tests de perte de valeur 3.10.4.1 Test des points de vente Le Groupe defini ses points de vente détenus en propre comme étant des UGT, & savoir le plus petit regroupement d'actifs (inciuant droit d'utilisation, immobiisations corporeles, immobilistions incorgorelles) pouvant générer Indviduellement des flux de trésorerie Une revue cibiée de la valeur des points de vente impactées des sorties des points de vente certaines ou prévisibles de 2021 a 16 réalisée et les éventuels impacts ont été constatés dans les comptes au 30 juin 2021 3.10.4.2 Test du Goodwill Si les points de vente n’ont pas été testés, un test de perte de valeur a été effectué au niveau des regroupements d'UGT correspondant aux 3 secteurs opérationnels du Groupe : Sandro, Maje, Autres Marques (cf 4.2.1), Ce test de perte de valeur sinsrit dans un contexte ols la pandémie relative & la Covid-19 a continué& signficativement & perturber les opérations commerciales sur le premier semestre 2021 Dans le cadre de Véleboration de son plan stratégique annul, le Groupe a revu les perspectives d'activté de ses différents segments en intégrant les impacts prévsionnels attendus de cette situation. Ce plan stratégique sert de base au test de perte de valeur effectué sur chaque regroupement d’UGT du Groupe au 31 décembre 2020. I compare la valeur nette comptable du regroupement d'UGT composée de la marque, de la part du goodwill affecté, des droits dutlsation, des autres actifs Immobilsés et du BFR avec la valeur la plus élevée entre Ia juste valeur nette des coots de sortie et la valeur d'utllté de ce regroupement d'UGT. La valeur ¢'utité du groupe SMCP est appréciée sur la base des DCF découlant d'un Business Plan 8 & ans. Le groupe prévolt Un retour un niveau de rentabilité comparable celul de 2019 en 2023, Sans changement depuis 2020, le groupe aretenu, pour chacun de ces regroupements d'UGT, un taux d'actualisation de 10% et un taux de croissance 3 long terme de 2%. Parmi les trois secteurs d'activté du groupe, celul « Autres Marques» présente des actifs incorporels ayant une valeur comptable proche de leur valeur recouvrable. Le montant de ces atifs Incorporels au 30 juin 2022, ainsi que le montant de la dépréciation qui résuterait d'une variation de 100 points de base du taux dactualisation aprés imp6t, ou de 100 points de base du taux de croissance au-dela de la durée des plans, ou d'une balsse de 200 points de base du taux de croissance moyen cumulé des ventes sur la durée du plan par rapport aux taux retenus au 31 décembre 2020 sont détaillés ci-dessous Montant desactfs Hausse de1% du Sasse de 1% dutaurde Baisse de 2% du tauxde Basse de 2% du conceenés a taucdactualsation croissance au-dela dela erossance moyen taux moyen come 30/06/2001 apres impet durée des plans cumulé desventes —— eumulé €aIT Sandro ost . Maje 5160 Autres Marques 189.9, (288) «a 0359) (28.2) Total 13890 (6) a) (5)Sensibiité aux variations du taux d'actualisation La valeur comptable du regroupement d'UGT Sandro serait supérieur & la valeur recouvrable si le taux d’actualsation était supérieur a 12,6% (soit le taux e‘actualsation utlsé de 10% augmenté de 260 points de base) La valeur comptable du regroupement a'UGT Male serait supérieur 8 la valeur recouvrable si le taux e’actuaisation était supérieur 8 15,4% (sot e taux d'actualisation utilisé de 10% augmenté de 540 points de base). Sensibilité aux varlations du taux de croissance infin En retenant un taux de croissance 3 l'infini nul, Is valeur comptable du regroupement d'UGT Sandro ainsi que celle du regroupement d'UGT Male resteraltinférieur 8 leur valeur recouvrable. Sensibilité aux taux de variations des ventes Lavaleur comptable du regroupement d'UGT Sandro serait supérieur 8 la valeur recouvrable sl une balsse du taux de croissance annuel des ventes sur la durée du plan état supérieure 85,39; La valeur comptable du regroupement d'UGT Maje serait supérieur & la valeur recouvrable si une balsse du taux de croissance annuel des ventes sur la durée du plan état supérieure 8 9,4% ; ‘Comme chaque année, SMCP 2 revu ses objctis de prévsions au regard dela situation économique et sanitaire des pays dans lesquelles le Groupe expoite ses points de vente. Le Groupe SMCP a historiquement respecté ses prévisions, excepté en 2019, avec impact des gietsjaunes et des manifestations & Hong Kong et en 2020 avec la pandémie du Coronavirus. 3.10.5 Stocks Le tableau claprés illustre état des stacks au cours du semestre: come 30/06/2023 Valeur brute Déprécations Valeur nette Stocks de madres pemidves et autres approvisionnements 313 (69) 244 Produits fas 223 (79) 1649 Total des stocks eo aa) 2093 came 30/06/2020 Valour brute Dépedelations Valeur nette ‘Stocks de matéres premites et autres approuisonnements 366 a) 313 Produits fas 253.0 (29) 2310 “otal der stocks 209,6 73) 2623 3.10.6 Créances clients et comptes rattachés enme 1/01/2021 Variations Dépréciations Reprses cartsde Variations 30/06/2023 de a valeur conversion de brute pécimetre Cian cette as oe 06 oa Provisions pour déprécition (oa) oa) : (3) (réanees cents nettes 3s 68 (ea : 06 5en me 01/01/2020 variations Déprécations Reprsesfearts da Variations 30/06/2020 ela valeur conversion de brute érimatre Cedances cients et comptes , oor 586 199) (3) (ay 389 Provisions pour dépréction oa (ony ‘Géancos clionts nates 34 : a) way 38 Les eréances sur les grands magasins sont payées& 10 jours. Les créances sur les partenaires locaux sont payées entre 30 et 45 jours. Une garantie bancaire est mise en place le cas échéant. La part des eréances clients échues est de 7% au 30 juin 2021, 3.10.7 Autres eréances Les autres créances, d'un montant total de 64,3 m€ au 30 juin 2021, comprennent principalement des charges constatées favance pour 20,7 m€ (relatives aux loyer, assurance, licences), des avances et comptes versés aux fournisseurs pour 10,7 ime, des eréances fiscales pour 21,8 mC, notamment Ia taxe sur la valeur ajoutée récupérable par le Groupe auprés des administrations fiscales des pays oui opére, ainsi que 5,0 me de créances G'impdt sur les société, principalement en France eten tale, 3.10.8 Capital social La valeur totale des actions émises par la société mere est entiérement comptabilisée dans les capltaux propres dans la mesure Ci ils sont constituifs de son capital social Une augmentation de capital de 80.010 actions a été approuvé parle Conseil Administration le 23 mars 2021, ‘Au 30 juin 2021, le capital social dela société, entiérement souserit et lbéré, suit éleve & 83 267 404 euros et se décompose comme = 74798 149 actions ordinaces d'un euro et dix centimes (1,10 €) de valeur nominale et entiérement libérées, '899 492 actions de catégorie « G » (les « ADP G » qui sont des actions de préférence au sens des articles \. 228-11 et suivants du Code du Commerce et ayant une valeur nominale d'un euro et dx centimes (1,10 €) 3.10.9 _Endettement financier net Le Groupe calcule chaque trimestre Fendettement financier net consolidé qui est un élément important de suivi de la performance financiére du Groupe ets’établit de la maniére suivante 1/12/2020 31/2/2020 impact TFT Recas LT Ecartde 20/06/2022, came Publis Retrale (*) conversion ‘Trbsorerie et dquaents de tésorerie wa wa 27 06 05 Cancours bancarescourants 0) 26) 02 : es) ‘iret eos breaks nas ims a . os 250 Dettesfnaniéres 8 court terme 339) (2890) 2a) (128) : (204,3) Emprunts auprs des éablsements de 128 287, Cah pant otadunan (65.4) (3563) 555, 2, (2870) Dépbts et cautionnement resus (03) 3) 02 < oa) Intérétscourus sur emprunts an an (on ea) Endettement financier net consoldé (382.8) (382.8) 166 06 (365.6) ‘PY ranehe de 5 ilo Touras de errant tame aimee ebowie er Mol 2021 ain que FEU CP aS 35 TNT TO BU OE sents dors ies comptes cnsokis annul a 3 Décemtre 2020 sug «Dees faire long tezme) ote ests suo ge «Concur bone eee frances curt terme » MCP S.A ats financiers interméPar rapport au 31 décembre 2020 et comme indiqué dans les fits significaifs 3.6.2, le Groupe a activé option extension de Sans du PGE de 140 milions d’euros,asigné un PGE complémentaire de 53 millions d’euros, eta remboursé le Bridge Loan de 40 millions d'euros ainsi que la premiére tranche de 55 millions d'euros de I'emprunt & terme amortissable de 265 milions euros. Au 30 juin 2024, la dette est composée de lemprunt & terme amortissable de 210 mons d'euros, du RCF tiré & hauteur de 50 millions d’euros, des PGEs pour 193 millons g'euros, ans! que du solde du NEU CP tré & hauteur de 35 millions euros et diverses dettes bancaires pour 8,1 millions euros. Le levier d’endettement du Groupe s’ééve & 3,6x au 30 jun 2021. Les covenants du TLA et du PGE sont respectés au 30 juin 2021"sunassquino} say) snod 12 xne:205 598! nod suo\sinoud sap yueuL2sdwo9 $98 nod suorsINoM $9) ) To 7 ‘saquerne> svoNaHd sop OL or To oO ‘aod wojsnodg 0) 9 ve ‘quesnoo wou suoNaHE (ro) 0 ee ‘eno: ap uauRseBUD nod uoRVO:g @o v3 we salvey> 2 sanbsy nod uosvoig reso weyosap ——afgosues)——_(voaesyan) ozoz/90/oe sauna sanny sanudey sosucoy swonmiog ——ozoz/t0/t0 puue ve = : wo =o vt “Sauwesnos sussnand sap 0k vt (eo) so vr $381 Jned UOMO: =e ro 90 = ‘ruueinoo vou suarnaid sp OL or so se ‘ND: Bp SaUIHeBUD nod UOsHO;d oe ro v0 ov soseyp i sands nod uosnosg 1e90(2 eunspinp ——algosues)—_(uonesynn) Weoz/so/oe BURP SanAy ssudoy soaudoy suoneiea ——rz0z/r0/10 purus 9pouspd e| ap sunos ne snuanuns saWannoUs sal ashy s@sde-P nea}qed 21 saquesnoo-uou 38 sauesn09 suo}sIno!g OTOT'E3.10.11. Juste valeur des actifs et passifs financiers Lesimpacts sur les actifs financiers surle lan de leur classement et de eur évaluation sont résumés dans le tableau ci-dessous 31/12/2020 30/06/2021 nme Higrarchie Valeur jist, Notes esjustes, —nette WM nette | se valeurs comptable ccomptable ries ct créances Pac °. 196 196 Actfs financiers non courants 196 196 CCréances clients ot comptes rattachés 3106 PRC o 535 535 Instruments dérivés éigibles& la comptabilité de JV par AERG! couverture (***) Wparcae mw 3 7 ‘Teésorerie et équivalents de trésorerie 3109 P&C o 1 2711305 Coitamoti ——(*) 2077 2100 153.8 Coat amorti 1389 1400 125,1 Emprunt moyen terme Coatamorti —() 97090 Dépois et cautionnements rewus Coatamonti —(*) 0303 Intrdts courus sur emprunts _ Coit amorti__(*) iar 3.109 3983 301,7 2895 Dettes fournisseurs et comptes rattachés Coatamori 187 1287 123.2 1232 Concours bancaires Cootamorti —(*) 26 26 25 25 Term Loan Cootamoni —(*) saa $50 33950 PGE Coitamoti (4) - - 54 670 RCF Coit amorti —(*) : - 500500 NEU CP Coit amorti (4) 547 550 347350 Bridge __ Coton 400 = ‘Concours bancaires et dettes financiéres & court 5 19.9 terme 4 1SL7 1526 2066 2095 Instruments dérivés éigibles& la comptabilité de JV par AERG/ couverture (***) WVparcaR —? 8 a4 (*) Le nveau de juste voleur nt pas four! dens la mesure alfa valeur nette comptabe correspond une approximation raisannable dela ste valeur (09) 109i de SICAVs nanies dont la juste valeur est communiguée pr lo banque émettrce. (074) 1 agit de contrats& terme ou dnstruments de nature optional destings &couvrr es flux de trésorerie futus libel en devises ‘trangbres. Lappiaton de IFRS 9 a dlarg le pévimatre des instruments financiers eligibles 2 la comptablité de couverture. C-dessous les ‘gles be comptablisaion du Groupe en matiére de comptablite de cowertur avec AS 39 pus IFS S Type de couverture Type impactIAS Type d’impact IFRS 9 39 cre ‘ERG mack AERG Imoacls Fut tol Cénimoacts——CaRimpacts cre CCakimoacts ERG Impacts Trading Cékimpacts———CaRimpaets ‘41 30 juin 2021, la juste valeur des instruments dérivés a été estimée dla valeur de marché (technique de valorsation de niveau 2 selon |FRS 13, par référence 8 des transactions récentes dans des conditions de concurrence normale entre parties informées et consentantes)3.10.12 Autres dettes Les autres dettes, d'un montant de 75,3 m€ au 30 juin 2021, comprennent principalement des impats et taxes et des dettes sociales pour 51,7 me, et des avances et acomptes client pour 8,6 me, 3.10.13 Gestion du risque de liquidité Comte tenu dela trésorerie disponible (130,5 m€) et dela ligne de créit (150 m€ non tirée), le Groupe estime que sa position de iquiité est en adéquation avec ses besoin. 3.10.14 Gestion du risque de marché Le Groupe est exposé auxmémes risques et incertitudes tels qu’exnosés dans la note 5.17 Instruments financiers et gestion du risque des comptes consolidés annuels du 31 décembre 2020. Aucun risque complémentaire n'a été identifié sur le premier semestre 2021 Les justes valeurs des instruments dérvés actif et passif sont les suivantes au 30 juin 2023 enme Juste valeur positive Juste valour négative ust valour nette Opérations 8 terme 02 ea) 2) Options on oa) on Total 03 (2) G9) Les justes valeurs des instruments dérvés actif et passf au 31 décembre 2020 ; enme Juste valeur postive ste valour négative ust valour nette Opérations 8 terme as (0s) 10 Options 06 0) 02 Total 2a (os) a2 3.11 AUTRES INFORMATIONS 3.11.1 Engagements hors-bilan Les engagements et obligations contractuelles regus ov donneés sont de méme nature que ceux décrts dans les Comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2020. BAL2 Effectts Le tableau suivant illustre la répartition des effectifs par zone géographique : fects opérationnls 30/06/2020 30/06/2021, France 2440 2408 Europe (hors France) 1554 1520 Amérique 109 525 Asie toc total3.11.3. Transactions avec des entreprises associées et des parties liées Les transactions du Groupe avec des parties lies concernent essentiellement ‘+ la cémunération et les avantages assimilés accordés aux membres des organes de direction et de surveillance du Groupe ; ‘+ les opérations avec les membres des organes de direction et de surveillance du Groupe ou leurs proches. Les transactions entre parties liées seffectuent sur une base de prix de marché. ‘Au cours du premier semestre 2021, IIn’y a pas eu de modification significative 3.11.4 Périmétre de consolidation Le périmétre de consolidation au 30 juin 202% est identique a celui du 31 décembre 2020. 3.11.5 _Evénements postérieurs a a cloture 3,115.1 Evolution de la gouvernance Le 2 aodt 2021, le Conseil d Administration a annoncé avoir pris acte de la démission de Daniel Lalonde. En consequence, le Conseil Administration a nommé isabelle Guichot, précédemment Directeur Général de Male, en qualité de Directeur Général cet administrateur du Groupe SMCP. Daniel Lalonde assurera une période de transition aux cbtés disable Guichot et quittera le Groupe d'ici octobre 2021,4, RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2021 Période du ter janvier 2021 au 30 juin 2021, A fattention des actlonnaires de la société SMCP S.A, En exécution de la mission qui nous a été confige par votre Assemblée générale et en application de Fartcle L451-1-2 Ill du Code monétaire et financier, nous avons procédé 8 ‘+ lexamen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société SMCP S.A, relatifs la période du janvier 2021 au 30 jun 2021, tls qu'ls sont joints au présent rapport ‘la vérifcation des informations données dans le rapport semestriel d'ativté et conclusion des travaux non wus. | crise mondiale lige & la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulires pour la préparation et examen limité des comptes semestrels consolidés condensés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de état urgence sanitaire indulsent de multiples conséquences pour les entreprises, particuligrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenit. Certanes de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail distance, ont également eu une incidence sur organisation interne des entreprises et sur les modaltés de mise en ceuvre de nos travaux es comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d’Administration. ll nous appartient, sur la base de notre examen limié,d'exprimer natre canclusion sur ces comptes, | Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes dexercce professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentieliement a s'entretenr avec les membres de la direction en charge des aspects comptables etfinanciers et 8 mettre en ceuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit. effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalessignificatives obtenue dans le cadre d'un examen limite est une assurance modeérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un auait Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies signficatives de nature 8 remettre en cause la Conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec fa norme IAS 34 -norme du référentiel IFRS tl gu‘adopté dans F Union européenne relative & information financiére intermédiaire = Vérification spécifique Nous avons également procédé & la vériication des informations données dans le rapport semestiel c'actvité établi le 7 septembre 2021 commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limite Nous n'avons pas d'observation & formuler sur leur sincérité et eur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés. Paris La Défense, Le 9 septembre 2023, Les Commissaires aux Comptes KPMG S.A Deloitte & Associés Valéry Foussé Albert Aidan Associé associé