L'interprétation du bilan doit se faire en parallèle d'une compréhension de l'activité de

l'entreprise, son mode de fonctionnement, sa rentabilité, son cycle d'exploitation, etc. C'est la
prise en compte de l'ensemble de sa réalité qui permet d'en déduire sa solvabilité, sa pérennité
et le risque éventuel à lui accorder du crédit client.

Calcul du FR, du BFR et de la trésorerie :

 Fonds de Roulement : fonds propres - immobilisations nettes.
Le FR doit être positif et suffisamment élevé pour couvrir le BFR.

Si le FR est négatif, cela veut dire que les ressources stables ne suffisent pas à financer
les emplois stables (les immobilisations) et l'entreprise a recours à du concours
bancaire court terme (dont le renouvellement n'est pas assuré) pour le financer. Le
risque de défaillance est maximal !

 Besoin en Fonds de Roulement :

Le BFR représente le besoin de financement de l'exploitation. Celui-ci dépend
fortement du secteur d'activité.
Par exemple, les entreprises industrielles ont généralement un BFR élevé alors que les
entreprises de grande distribution ont un BFR négatif (elles sont payées par leurs
clients avant d'avoir à payer leurs fournisseurs).
 Trésorerie nette : FR - BFR.
La trésorerie nette est le solde de FR après absorption du BFR.

- Si le FR couvre le BFR, elle est positive. L'excédent se retrouve en disponibilités.

- Si le FR ne couvre pas le BFR, la trésorerie est négative. Les ressources stables ne
suffisent pas à financer l'activité et l'entreprise a recours à du concours bancaire
court terme ou du crédit fournisseur pour le financer.
Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est une somme d'argent disponible pour couvrir les dépenses courantes d'une
entreprise (payer les fournisseurs, les employés et les charges de fonctionnement) en attendant d'être
payé par ses clients. Entre la livraison des produits aux clients et l'encaissement des ventes, il se
passe un certain laps de temps. Pendant cette période, l'entreprise a toujours besoin de trésorerie.
Si elle ne possède pas de fonds de roulement, elle doit avoir recours au financement bancaire à court
terme, dont le paiement des intérêts entame sa marge bénéficiaire. Le fait de posséder un fonds de
roulement lui permet de faire face à toutes ses dépenses en attendant les encaissements. Lorsque les
dirigeants se servent du fonds de roulement, ils doivent le reconstituer avec les recettes suivantes.

A partir de là, deux cas de figure sont possibles :

 Le Fonds de Roulement est positif, cela signifie que les ressources de long terme suffisent
à financer les emplois de long terme. L’excédent entre les ressources stables et les emplois
stables qui n’est autre que le fonds de roulement va servir à financer les dépenses courantes
d’exploitation (actif circulant).

 Le Fonds de Roulement est négatif, cela signifie que les ressources stables sont
insuffisantes pour financer les emplois stables. L’entreprise doit alors trouver d’autres
moyens pour financer son exploitation qui est bien souvent composé d’un mix entre :

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 o le crédit fournisseur (allongement du délai de paiement des fournisseurs),
o la baisse des délais de paiement clients,
o le découvert bancaire,
o le financement externe (contribution des associés pour apporter des liquidités en
augmentant le capital ou par un apport en comptes courants).

Comment interpréter la trésorerie nette négative ?

Le cas où une entreprise dispose d’une trésorerie nette négative peut s’avérer assez inquiétant.
En effet, cela signifie qu’il n’est plus possible pour l’entreprise de dégager de l’argent à court
terme, ce qui peut amener à des situations assez graves, allant jusqu’à la faillite.

Il convient donc d’agir au plus vite en jouant sur les deux leviers suivants :

 La diminution du BFR.

- Négocier un allongement du délai de paiement des fournisseurs.

- Diminuer le délai accordé aux clients pour payer leurs dettes.
- Revendre les créances clients pour récupérer une partie du total de ces créances
- Recourir au financement bancaire à court terme.
- Éviter d’avoir trop de stock.

 L’augmentation du FRG.

- Réaliser une augmentation de capital pour accroître ses capitaux propres.

- Diminuer la quantité d’actifs immobilisés.
- Réaliser un nouvel emprunt.

DIANGNOSTIC FINANCIER :

Comment faire un diagnostic financier ?

Le diagnostic financier s'effectue grâce à l'analyse détaillée de plusieurs ratios relatifs à votre
gestion financière permettant d'évaluer votre situation.

Pourquoi élaborer et analyser le bilan financier ?

L'étude de l'équilibre financier à travers le bilan financier permet de donner une vision
pertinente sur la solvabilité de l'entreprise dans une perspective de liquidation, le calcul des
ratios est également une solution performante pour approfondir la compréhension de la
situation financière de celle-ci.

Pourquoi le diagnostic financier d'une entreprise ?

Les principaux objectifs de l'analyse financière sont de mesurer la rentabilité économique de
l'entreprise et la rentabilité financière des capitaux investis, d'apprécier les équilibres de la
structure financière, de constater son évolution et de formuler un diagnostic.

Quel est le but d'un diagnostic financier ?

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L'un des objectifs principaux du diagnostic financier est de savoir si votre entreprise est à la
fois rentable et solvable. Dans un premier temps, l'analyse fonctionnelle du bilan vous
permettra de comprendre d'où viennent vos ressources et comment elles sont utilisées.

Diagnostic Financier
Les outils du diagnostic : les cycles financiers, les Soldes Intermédiaires de Gestion, la
Capacité d'Autofinancement (CAF), le bilan financier. Les forces et faiblesses à
diagnostiquer: la rentabilité, la liquidité la solvabilité, le risque de défaillance.

Comment bien réaliser votre diagnostic financier ?

Le diagnostic financier s’effectue grâce à l’analyse détaillée de plusieurs ratios relatifs à votre
gestion financière permettant d’évaluer votre situation. L’un des aspects les plus intéressants
concernant le diagnostic financier est que vous prenez en compte l’environnement de votre
entreprise, ce qui vous permet de vous comparer aux autres acteurs de votre marché et ainsi de
vérifier que vous êtes en phase avec votre secteur d’activité.
Voici quelques ratios qui, grâce à leur analyse, offrent une vision globale de votre situation
financière :
 Les ratios de levier financier pour analyser sa solvabilité à long terme et dans quelle
mesure votre entreprise utilise-t-elle ses emprunts.
 Les ratios de rentabilité pour évaluer votre fiabilité financière et la comparer aux
entreprises du même secteur d’activité que vous.
 Les ratios de liquidités pour estimer les besoins de votre entreprise sur le court terme,
de vous assurer que vos ressources permanentes inclues dans votre Fonds de
Roulement suffisent à combler votre Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

QU’EST-CE QU’UN BUSINESS PLAN ?
Le business plan est un document écrit, servant à éclairer les parties prenantes sur la viabilité
du projet de création, reprise ou développement d’activité porté par le chef d’entreprise.
Le business plan présente le projet de création d’entreprise : objectifs, risques, contraintes,
ainsi que les éléments à mettre en œuvre pour atteindre cet objectif.
Un business plan doit aborder des points essentiels et répondre aux questions suivantes
(liste non exhaustive) :
 Quel problème vais-je résoudre ? L’identification du besoin
 A quel marché mon problème s’adresse-t-il ? segmenter votre marché.
 proposition de valeur ? La proposition de valeur décrit la promesse et la valeur
ajoutée que votre projet apporte aux utilisateurs et aux clients de votre future
société.
 stratégie commerciale ? établir votre stratégie commerciale à l’aide d’outils
marketing comme le SWOT, l’analyse Pestel..
 ce qui différencie ma proposition de valeur de celle de mes concurrents ?
 Comment vais-je mettre en œuvre mon projet ?
 Quelle rentabilité de mon entreprise ?
 Comment financer mon projet ?
 Calculer le programme d’investissement ?

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Voici le détail du plan que vous pouvez suivre pour élaborer votre business plan

 Introduire votre business plan,

 Présentation du projet et de son origine,
 Démontrer la faisabilité et l’intérêt du projet,
 Présenter les caractéristiques et votre offre de bien et/ou service,
 Présentation des éléments structurant la mise en œuvre du projet,
 Le lancement de l’entreprise et de son activité.

1. Introduction du business plan

 Le résumé du business plan

 L’identité de la société
2. La présentation du projet et de son origine

 L’identification du besoin : à quel besoin allez-vous répondre ?

 La présentation du projet de création : Qsq tu vas vendre ? perspective du produit.
 Les étapes de mise en place du projet : comment vs allez vendre ? avec quelle
methode ? combien de quantite sur le cycle ?
3. Démontrer la faisabilité et l’intérêt du projet

 Les conclusions de l’étude de marché

 La mise en place d’un modèle économique rentable
4. Présenter les caractéristiques et votre offre de bien et/ou service

 Présenter l’offre commerciale de l’entreprise dans le business plan

 La validation de votre offre par les clients
 La constitution de l’équipe
o Qui porte le projet
o L’organisation de l’entreprise
 La stratégie de développement
o Présenter la stratégie générale
o Présenter la stratégie opérationnelle dans le business plan
5. Présentation des éléments structurant la mise en œuvre du projet,

 Choisir un local
6. Déterminer les objectifs de l’entreprise dans le business plan
7. Choisir sa forme juridique
8. Présenter votre prévisionnel financier dans votre business plan

o Le compte de résultat prévisionnel

o Le tableau de trésorerie

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 o Le plan de financement initial
o Le bilan prévisionnel
o Les ratios financiers

9. Présenter le besoin d’investissement dans votre business plan

 Vos besoins financiers

 Comment vous allez utiliser votre financement
10. Choisir sa domiciliation
11. Immatriculer son entreprise
12. Adapter et faire relire votre business plan

 A quoi sert un business plan ?

Le business plan permet au chef d’entreprise de se projeter dans le temps. Il intègre le plus
souvent un budget prévisionnel à 3 et 5 ans qui permet au dirigeant de suivre la partie
financière de son projet et de valider sa pérennité.
 Pour qui faire un business plan ?
Le business plan sert d’abord au chef d’entreprise pour l’éclairer sur la faisabilité de son
projet. Il est aussi utile pour convaincre un investisseur ou une banque afin de financer le
projet.
 Que contient un business plan ?
Un business plan est un document de plusieurs pages contenant toutes les informations qui
permettent de décrire le projet, son modèle économique et sa projection budgétaire dans le
temps.
 Comment le présenter ?
Dans le business plan doivent figurer notamment : la présentation du projet, la description du
produit/service, le modèle de vente ou de distribution, l’étude de marché et le plan d’action
pour lancer et pérenniser le projet. Il comprend un prévisionnel sur 1 an, 3 et 5 ans et un plan
de trésorerie sur 3 ans.