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Bancos Honduras Reporte Especial

Bancos Hondureos: Resultados Anuales y Perspectivas

Resumen
La cartera crediticia continu expandindose aceleradamente, 34%, durante el 2007. El significativo crecimiento de la cartera se vio favorecido principalmente por un ambiente macroeconmico estable y por la continua reduccin de tasas de inters activas. Las bajas tasas de inters de los prstamos corporativos incentivaron a los bancos a continuar profundizando en los segmentos consumo, hipotecario residencial y la mediana y pequea empresa, relativamente ms rentables. Consistente mejora de la calidad de activos del sistema. La estabilidad del ambiente operativo, la agresiva expansin de las carteras, las recuperaciones de crditos, la disminucin de los activos eventuales, los mayores castigos y mejores prcticas en el otorgamiento de crditos en algunas instituciones, han sido los factores que incidieron en las mejoras de los indicadores de morosidad y calidad de activos del sistema. Tendencia positiva en la rentabilidad del sistema. La ampliacin de los volmenes de negocios en segmentos relativamente ms rentables y el controlado gasto en provisiones han permitido un incremento del 30% en las utilidades (superior al experimentado por los activos y el patrimonio), traducindose nuevamente en mejoras en los indicadores de rentabilidad. Fortalecimiento de los niveles de capitalizacin. El incremento del patrimonio ha sido favorecido por la generacin interna de capital, permitiendo sostener el importante crecimiento experimentado por los activos y traducindose en una mejora en los niveles de capitalizacin. Asimismo, la calidad de dicha capitalizacin ha mejorado como consecuencia de la reduccin de activos improductivos.

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Carmen Matamoros +503 2516-6612
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Principales Tendencias
Perspectivas econmicas an favorables para el 2008. A pesar de la desaceleracin prevista de la economa estadounidense, las perspectivas econmicas de Honduras para el 2008 se mantienen favorables, lo que contribuira a mantener un fuerte crecimiento en las carteras de los bancos, principalmente en los segmentos hipotecario y consumo. Inters en el financiamiento del segmento consumo. Ante los menores mrgenes propios del segmento corporativo, varios bancos del sistema han enfocando sus estrategias hacia el desarrollo y colocacin de productos y servicios financieros para el segmento consumo. De mantenerse el ritmo de crecimiento de dicho segmento, podran esperarse incrementos en los mrgenes y la rentabilidad, pero tambin niveles relativamente mayores de mora y provisiones, ante una reversin del ciclo positivo de la economa y una mayor madurez de las carteras recin colocadas. En este contexto, el Banco Central ha tomado medidas orientadas a frenar este crecimiento y orientarlo a sectores productivos. Mejores prcticas bancarias y mayor consolidacin del sistema. Luego de la adquisicin de algunos bancos locales por parte de grupos internacionales de reconocida solvencia, se esperara la continuacin gradual en la adopcin de mejores prcticas bancarias y mayor transparencia, as como la implantacin de tecnologas ms sofisticadas para los procesos de medicin de riesgos y otorgamiento de crditos y un mayor acceso a recursos de capital, en caso de requerirse. Por su parte, el sistema bancario hondureo todava tiene margen para continuar el proceso de consolidacin experimentado en los ltimos dos aos.

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Entorno Econmico
Durante el 2007, la economa Tabla 1. Indicadores Econmicos hondurea report un 2007 2006 2005 2004 crecimiento acumulado de Crecimiento del PIB (%) 1/ 6.0 6.0 4.2 5.0 6.0%, similar al observado el Inflacin Interanual (%) 2/ 8.9 5.3 7.7 9.2 ao anterior, cuyo Tasa de inters pasiva ML (%) 2/ 5.6 5.8 8.1 8.0 desempeo obedeci Tasa de inters activa ML (%) 2/ 16.4 16.6 18.4 19.5 principalmente al impacto de Tipo de cambio 2/ 19.0 19.0 19.0 18.8 las remesas familiares en el 1/ Fuente: CEPAL consumo privado. Por sector 2/ Fuente: Banco Central de Honduras econmico, los segmentos ms dinmicos han sido la construccin y las telecomunicaciones. Particularmente, el crecimiento de la construccin ha sido estimulado por el auge de la actividad privada, especialmente residencial y de edificios para uso agroindustrial, impulsado por la expansin del crdito bancario. Por su parte, el sector agrcola mostr un crecimiento bajo, afectado por los fenmenos climticos. Similar a otros pases de la regin, el crecimiento en el flujo de las remesas familiares ha sido ms lento que otros aos, no obstante, ha sido suficiente para impulsar en crecimiento de la economa hondurea. En este menor crecimiento han incidido el desempleo o la reduccin de salarios de algunos emigrantes hondureos, atribuible a los problemas de la construccin en los Estados Unidos tras la crisis en el mercado hipotecario subprime, as como al endurecimiento reciente de la poltica migratoria de este pas. Cabe destacar que el flujo de remesas constituye la principal fuente de financiamiento del dficit de la cuenta corriente de la balanza de pagos y un mitigante importante para reducir las necesidades de endeudamiento. Por lo tanto, una reduccin en el mismo podra ejercer presin sobre el tipo de cambio nominal y real, las reservas internacionales, el consumo, entre otros, aunque no se prev dicha situacin para el corto plazo. En un entorno caracterizado por exceso de liquidez, el Banco Central de Honduras (BCH) adopt medidas con el objeto de mitigar las presiones inflacionarias y mantener la estabilidad del tipo de cambio. Entre tales medidas se destaca el aumento del encaje legal para captaciones en moneda local, la suspensin de las reducciones del encaje en moneda extranjera y los incrementos en la Tasa de Poltica Monetaria (TPM, que pas de 6.0% en Dic06, a 7.5% a Dic07). Pese a estas medidas, la inflacin interanual se aceler, hasta llegar en diciembre al 8.9%, muy superior al rango meta establecido por el BCH (entre 5%-6%). Esta evolucin se debi, principalmente al alza de los precios del petrleo y alimentos de la canasta bsica como el maz y el trigo. A pesar de la desaceleracin prevista de la economa estadounidense, las perspectivas econmicas para el 2008 son an favorables, sustentadas en un sistema financiero y un ambiente econmico y monetario estables. Asimismo, el Gobierno se encuentra negociando un nuevo programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI), el cual contendr polticas enfocadas a mantener una inflacin por debajo del 9% y disminuir la liquidez en el sector financiero, adems de otras medidas enfocadas a potenciar el financiamiento de actividades productivas y reducir el consumo.

Calificaciones de Bancos
Durante el 2007, Fitch otorg calificaciones iniciales a Banco del Pas (Banpas) y a Banco Financiera Centroamericana (Ficensa), incrementando a 7 el nmero de calificaciones pblicas otorgadas por Fitch a entidades hondureas (Ver tabla 2). En marzo del 2007, Fitch otorg calificaciones iniciales de riesgo nacional a Banpas de BBB-(hnd) y F3(hnd)

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para el largo y corto plazo, respectivamente. Asimismo, en septiembre del mismo ao, otorg calificaciones iniciales a Ficensa de BBB+(hnd) para el largo plazo y F2(hnd) para el corto plazo. Durante el 2007, Fitch mejor las calificaciones Tabla 2. Calificaciones Actuales de Bancos Hondureos1 nacionales de riesgo a Banco Largo Plazo Corto Plazo Pespectiva Banco Cuscatln Honduras Banco de Amrica Central AA(hnd) F1+(hnd) Estable (BCH) y Banco Mercantil Banco Cuscatln AAA(hnd) F1+(hnd) Estable (BAMER). En mayo de 2007, Banco del Pas* A+(hnd) F1(hnd) Estable Fitch aument la Banco Ficensa BBB+(hnd) F2(hnd) Estable calificacin nacional de Banco Ficohsa** BBB+(hnd) F2(hnd) Positiva largo plazo de Banco Banco Mercantil AA(hnd) F1+(hnd) Estable Cuscatln Honduras (BCH) HSBC AAA(hnd) F1+(hnd) Estable hasta AAA(hnd) desde 1 El 14 de mayo de 2008, Fitch asign calificaciones de riesgo inciales a Banco Procredit A+(hnd), luego de Honduras S.A., de AA(hnd) y F1+(hnd) para el largo y corto plazo, con perspectiva Estable. completarse la adquisicin * El 11 de enero de 2008, Fitch mejor las calificaciones de riesgo de Banco del Pas hasta de la mayor parte de A+(hnd) y F1(hnd) desde BBB+(hnd) y F3(hnd), luego de ser adquirido por Bicapital Corporation, propietario final de Banco Industrial de Guatemala. subsidiarias de UBCI (entidad domiciliada en ** El 26 de marzo de 2008, Fitch modific la perspectiva de la calificacion de largo plazo a Positiva desde Estable. Panam y holding de Banco Cuscatln en la regin) por parte de Citigroup (calificacin internacional de AA otorgada por Fitch). Posteriormente, en junio, Fitch aument la calificacin nacional de largo plazo de BAMER hasta AA(hnd) desde A-(hnd). El aumento fue ocasionado por la adquisicin del 99.908% de BAMER por parte de BAC Credomatic GECF, Inc. A partir del 1 de abril del 2008, ambos bancos se fusionaron en una sola institucin bajo el nombre BAC BAMER.

Hechos Relevantes
Durante el ao 2007 ocurrieron una serie de eventos relevantes que incidieron en las condiciones del entorno bancario local. Entre stos cabe resaltar: Aumento de los requerimientos de constitucin de reservas. Luego de un proceso de ajuste gradual, en enero de 2007, el requerimiento de reservas para los prstamos clasificados en categoras III y IV se increment a 15% y 50% desde 13.5% y 43%, respectivamente. Fitch estima que la aplicacin de esta norma podra contribuir con una moderada ampliacin de la cobertura de prstamos deteriorados, efecto notable al cierre del 2007. Reduccin del encaje legal. Aun cuando en el mes de enero del 2007 se realiz la ltima reduccin de 100 puntos base al requerimiento de encaje en moneda extranjera (situndolo en 25%), durante el primer semestre el BCH decidi suspender reducciones posteriores para dicho encaje, debido al exceso de liquidez de la economa en ese mismo perodo. Sin embargo, el 9 de junio de ese mismo ao decidi incrementar el requerimiento para captaciones en moneda nacional en 400 puntos base (de 12% a 16%). Esta medida tena como objetivo frenar la inflacin, sin embargo, factores externos provocaron el alza en la inflacin por encima de la meta establecida. Durante el 2008, el Banco Central decidi adoptar medidas monetarias orientadas a impulsar el financiamiento de actividades productivas y reducir el consumo. Particularmente, aquellas instituciones que concentren el 80% o ms de sus carteras de crdito en moneda nacional en actividades distintas al consumo, se beneficiarn de reducciones graduales en el encaje, hasta completar una reduccin de cinco puntos porcentuales en junio del mismo ao. Adicionalmente, aprob una reduccin gradual de 10% en el encaje adicional en moneda extranjera, para aquellas instituciones que destinen el 70% o ms de sus carteras en moneda extranjera al Mayo, 2008

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financiamiento de actividades productivas distintas del consumo. Autorizacin a Banco Azteca para operar en Honduras. El 2 de febrero de 2007, la Comisin Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) autoriz a Banco Azteca (entidad de capital mexicano y cuyo banco en ese pas tiene calificacin de A(mex) otorgada por Fitch) para operar en Honduras, con lo que el nmero de bancos en el sistema aument a 18. Banco Azteca orienta sus actividades hacia el otorgamiento de crditos para la adquisicin de bienes de consumo a segmentos de ingresos bajos. Citi complet la adquisicin de Grupo Financiero Uno, S.A. y Subsidiarias (GFU) y de la mayor parte de subsidiarias de la Corporacin UBCI, holding de Banco Cuscatln en la regin. Ambas operaciones, concluidas en marzo y mayo de 2007, respectivamente, beneficiarn a las instituciones adquiridas de un slido soporte provisto por su nuevo accionista Citi, calificado por Fitch Ratings a nivel internacional en AA-. Banco ProCredit (Procredit) inici operaciones en Honduras. El 18 de junio de 2007, Procredit Honduras comenz a operar en Tegucigalpa. La entidad pertenece a Procredit Holding AG, un grupo compuesto por bancos y financieras dedicadas a ofrecer micro crditos en 19 pases distribuidos en Amrica Latina, Europa del Este y frica. Durante el segundo trimestre del 2007, adems de su oficina principal, Procredit abri cuatro sucursales adicionales ubicadas en Tegucigalpa y San Pedro Sula. Procredit Holding AG cuenta con calificacin internacional otorgada por Fitch en BBB-. Cambio de razn social de Banco Grupo del Ahorro Hondureo (BGA) a HSBC. Producto de la compra de Grupo Banistmo por parte de HSBC a finales de 2006, tanto BGA como el resto de entidades adquiridas en El Salvador, Nicaragua, Costa Rica y Colombia pasaron a ocupar el nombre HSBC a partir del 23 de julio de 2007. Se prev que adems del cambio de imagen, la entrada de HSBC a la regin conlleve la adopcin de mejores prcticas financieras. Se complet la adquisicin de Banco Mercantil (BAMER) por parte de Credomatic International Corporacin. En septiembre del 2007 fue completada la adquisicin de 99.908% del capital accionario de BAMER por parte de Credomatic International Corporation (CIC), subsidiaria de BAC Credomatic GECF, Inc. (BAC GECF). El proceso de integracin de BAMER con la subsidiaria de CIC en Honduras, BAC Honduras, finaliz en marzo del 2008, arrancando el 1 de abril de ese mismo ao como una sola institucin bajo el nombre BAC BAMER. Adquisicin de Banco del Pas (Banpas) por parte de Bicapital Corporation, holding de Grupo Corporacin Banco Industrial (Corporacin BI) de Guatemala. Luego de 6 meses de negociaciones, en diciembre de 2007, Bicapital Corporation adquiri el 90% de las acciones de Banpas y su subsidiaria, Seguros del Pas, S.A. As, Banpas dar a Corporacin BI la infraestructura para crecer en el mercado hondureo, a travs de una red de 119 puntos de servicio en 11 regiones del pas.

Desempeo
La cartera de prstamos de la banca hondurea ha presentado un significativo crecimiento anual de 34% durante el 2007, favorecido principalmente por un ambiente macroeconmico estable y por la continua reduccin de las tasas de inters activas. Dicho crecimiento fue impulsado por el financiamiento a los sectores hipotecario, consumo, industria y comercio (ver Tabla 3). Los bancos del sistema continan enfocando sus operaciones hacia la profundizacin en el segmento de consumo (crecimiento del 46% durante el 2007), debido a las presiones ejercidas sobre las tasas de las colocaciones de crditos al segmento corporativo. En opinin de Fitch, los altos crecimientos en la colocacin de prstamos de consumo significaran para los bancos mayor rentabilidad y

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mayor diversificacin por deudor individual, pero a la vez supondra niveles relativamente mayores de mora y de provisiones. Asimismo, el cada vez mayor inters en el Tabla 3. Cartera de Prstamos por Sector % Total Prstamos Crecimiento segmento de la pequea y 2007 2006 2005 2007 2006 2005 mediana empresa se deriva de la alta rentabilidad de ese Hipotecario 26% 23% 19% 50% 65% 21% segmento, an a pesar de la Consumo 17% 15% 13% 46% 53% 21% relativamente mayor carga Industria 16% 19% 20% 13% 31% 17% operativa que supone, por Comercio 18% 18% 19% 34% 29% 42% tratarse de un portafolio ms Fuente: Comisin Nacional de Bancos y Seguros atomizado y que demanda mayor y especializado recurso humano. El sistema bancario hondureo contina presentando una moderada concentracin en los cuatro bancos ms grandes, los cuales poseen el 55% del total de activos del sistema a Dic07. Una vez completada la fusin BAC BAMER durante el 2008, el cual es el mayor banco del sistema por tamao de activos, los cuatro principales bancos concentran el 57% del total de los activos del sistema.

Rentabilidad1
Al cierre del 2007, se observan algunas mejoras en los indicadores de rentabilidad ROAA y ROAE (1.9% y 20.5%; 2006: 1.8% y 19.8%, respectivamente), confirmando la tendencia positiva de los ltimos aos, sustentadas por un mayor volumen de cartera, la ampliacin del MIN y beneficiadas por una menor constitucin de provisiones. Sin embargo, dichas mejoras han estado limitadas por un ambiente cada vez ms competitivo y las presiones derivadas de una fuerte carga operativa. El margen de inters neto de la banca hondurea confirma la tendencia positiva de los ltimos 3 aos, alcanzando 5.9% a Dic07 (2006: 5.7%), debido principalmente a la expansin crediticia y a la mayor participacin del segmento de banca de personas. No obstante, los excesos de liquidez y la competencia en tasas derivada de la entrada de bancos extranjeros, podran ser las principales limitantes de los mrgenes de intermediacin en el corto plazo. A Dic07, la contribucin de los ingresos complementarios al total de ingresos operativos de 27.5%, es considerada moderada en comparacin con el resto de sistemas financieros de la regin; no obstante, mantiene la tendencia decreciente de los ltimos aos (2006: 29.9%; 2005: 31.2%). Estos ingresos provienen en un 78% de la generacin de comisiones por servicios adicionales a la colocacin de crditos, principalmente por transferencias de remesas familiares, compra-venta de divisas y administracin de fideicomisos. Fitch considera que en los ltimos aos se han producido ciertos avances en la generacin de ingresos por comisiones, gracias a las prcticas introducidas por los nuevos competidores, permitiendo a los bancos aprovechar ciertas oportunidades de negocio; sin embargo, an existe espacio para incrementar la diversificacin.

El presente informe fue elaborado tomando como base los estados financieros no consolidados del Sistema Bancario de Honduras al 31 de diciembre de 2007, publicados en el sitio Web de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros de Honduras.

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El gasto acumulado en provisiones se ha mantenido controlado en un bajo 8.1% del total de ingresos operativos netos al cierre del ejercicio 2007. El ciclo positivo por el que atraviesa la economa hondurea ha favorecido el incremento en las utilidades al requerir una menor constitucin de provisiones; asimismo, ha contribuido con una mejora en la calidad de las carteras de los bancos, traducindose tambin en mejoras paulatinas en la cobertura de crditos deteriorados. Sin embargo, la mayor incursin en el segmento de consumo y la consecuente maduracin de la cartera, podran requerir una mayor constitucin de provisiones a futuro. Como consecuencia de las presiones sobre los niveles de inflacin y la expansin de los volmenes de negocio, los gastos operativos se incrementaron un 23% durante el 2007. A pesar de dicho incremento, los indicadores de gastos son muy similares a los observados el ao anterior, considerndose dbiles al ser comparados con los registrados en otros sistemas financieros de la regin. As, a Dic07 los gastos operativos absorbieron el 64.2% de los ingresos operativos netos y representaron el 5.2% de los activos promedio (2006: 64.5% y 5.2%, respectivamente). A pesar de dichos niveles de eficiencia, la rentabilidad del sistema no se ha visto perjudicada, ya que los niveles de mora de los bancos se han mantenido controlados y sus mrgenes han sido crecientes; sin embargo, mejoras futuras en el control de gastos operativos se constituye como un factor crtico, ya que los bancos del sistema hondureo tienen oportunidades de reducir significativamente su carga operativa.

Calidad del Activo

La calidad de los activos del sistema financiero hondureo ha mejorado durante el 2007, beneficiada por la estabilidad del ambiente operativo, la agresiva expansin de las carteras, las recuperaciones de crditos, los mayores castigos y mejores prcticas en el otorgamiento de crditos en algunas instituciones. As, a Dic07 el indicador de morosidad (prstamos atrasados+vencidos 2/cartera total) se redujo hasta 3.2% (2006: 4.2%; 2005: 5.9%). Asimismo, la disminucin de los activos eventuales y su participacin en el activo total, refleja una cada en el ritmo de deterioro de las carteras, mejora la calidad del patrimonio y mitiga las presiones que pudieran generarse sobre los gastos operativos por la administracin de esos bienes. En este contexto, la cobertura de reservas sobre crditos deteriorados se ha fortalecido durante el 2007, hasta alcanzar un 82.2% (2006: 76.5%), que a pesar de ser inferior al 100% (nivel estimado como conservador) confirma la tendencia positiva de los ltimos aos. En opinin de Fitch, los bancos hondureos deberan ser ms proactivos en la constitucin de reservas, las cuales les permitiran enfrentar eventuales deterioros ante una reversin del ciclo econmico, la maduracin de la cartera colocada recientemente y considerando la tendencia de los bancos a profundizar en el segmento de consumo (que si bien es ms rentable tambin es ms riesgoso).

Los crditos atrasados son aquellos cuyo plazo estipulado en el contrato no ha vencido y presentan cuotas de capital o de intereses en mora por 90 das o ms. Los vencidos, por su parte, son aquellos cuyo plazo estipulado en el contrato ha finalizado y se encuentra en mora.

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Liquidez
En un entorno de exceso de liquidez y una fuerte demanda en crditos, los bancos se han orientado a destinar mayores recursos a la cartera de prstamos en detrimento de activos de ms fcil realizacin. A Dic07, las disponibilidades e inversiones representaron el 29.5% y 40.4% de los activos y depsitos, respectivamente, niveles considerados por Fitch como adecuados. Asimismo, comn a sus pares centroamericanos, la elevada concentracin de las inversiones negociables en ttulos del Estado podra incrementar la exposicin del sistema al riesgo de liquidez en un momento de estrs sistmico, en el cual dichos ttulos no seran tan lquidos.

Capital
La posicin patrimonial del sistema hondureo se fortaleci durante el 2007, como resultado de la disminucin de los crditos deteriorados y los activos eventuales, permitiendo reducir la proporcin de recursos patrimoniales comprometidos en activos inmovilizados hasta 44% (2006: 61%). Al cierre del ejercicio 2007, el patrimonio se increment en un 28%, soportado por la generacin interna de capital y permitiendo sostener crecimiento experimentado por los activos. Asimismo, dicho incremento se tradujo en una mejora en los niveles de capitalizacin, ya que el indicador patrimonio/activos aument hasta 9.5%, luego de permanecer esttico en 9% los ltimos dos aos. Segn la regulacin local, los bancos deben mantener un indicador de adecuacin de capital a activos ponderados de al menos 10%, similar a lo requerido por la mayora de pases de la regin. A Dic07, el ndice de suficiencia patrimonial para el sistema hondureo alcanza 13%; sin embargo, se encuentra sobreestimado por la alta proporcin de inversiones gubernamentales que no ponderan como activos riesgosos, comn a la mayora de sistemas bancarios de la regin.

Principales Tendencias
Perspectivas econmicas an favorables para el 2008. A pesar de la desaceleracin prevista de la economa estadounidense, las perspectivas econmicas de Honduras para el 2008 se mantienen favorables, lo que contribuira a mantener un fuerte crecimiento en las carteras de los bancos, principalmente en los segmentos hipotecario y consumo. Inters en el financiamiento del segmento consumo. Como resultado de los bajos mrgenes propios del segmento corporativo, el desarrollo y colocacin de productos y servicios financieros para el segmento consumo se ha convertido en un factor comn en las estrategias de muchos bancos del sistema. De mantenerse el ritmo de crecimiento en la colocacin de crditos en dicho segmento, podran esperarse incrementos en los mrgenes y la rentabilidad; sin embargo, tambin podran esperarse niveles relativamente mayores de mora y provisiones, una vez se revierta el ciclo positivo de la economa y las carteras recin colocadas alcancen una mayor madurez. En este contexto, el Banco Central ha tomado medidas orientadas a frenar este crecimiento y orientarlo a sectores productivos. Mejores prcticas bancarias y mayor consolidacin del sistema. Luego de la adquisicin de algunos bancos locales por parte de grupos internacionales de reconocida solvencia, se esperara la continuacin gradual en la adopcin de mejores prcticas bancarias y mayor transparencia, as como la implantacin de tecnologas ms sofisticadas para los procesos de medicin de riesgos y otorgamiento de crditos y un mayor acceso a recursos de capital, en caso de requerirse. Por su parte, el sistema bancario hondureo es lo suficientemente amplio para continuar el proceso de consolidacin experimentado en los ltimos dos aos.

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Honduras - Indicadores del Sistema Bancario no Consolidado
(Miles de Lempiras) Total Activos Dic-07 Dic-06 Dic-05 24,157,818 20,490,783 16,417,395 22,766,295 19,632,323 15,440,698 21,676,053 17,575,800 13,610,881 20,210,231 17,264,274 15,107,801 17,112,824 13,952,605 9,780,490 14,982,094 13,676,718 11,206,394 8,749,500 6,315,025 4,849,949 4,865,914 3,406,873 2,749,066 4,445,387 3,148,579 2,398,342 3,963,135 2,800,598 2,354,160 3,669,293 2,975,839 2,244,604 3,625,034 2,387,705 1,811,323 3,344,590 2,339,107 2,034,120 3,074,820 2,346,274 1,872,753 2,948,902 2,678,300 2,324,142 2,061,000 2,108,627 2,718,444 341,821 328,270 162,322,979 133,099,430 106,920,561 Total Patrimonio Dic-07 Dic-06 2,256,457 1,833,765 1,774,548 1,435,744 1,627,199 1,080,925 2,150,493 1,724,278 1,455,971 1,139,183 1,325,789 1,112,800 727,124 600,092 359,927 289,370 828,677 717,327 350,603 324,697 310,166 296,965 279,833 239,827 424,899 361,252 319,693 251,539 341,273 308,705 347,350 301,853 235,306 275,455 15,390,761 12,018,322 Dic-05 1,467,865 1,159,132 905,849 1,418,517 761,835 918,194 415,941 226,109 615,343 317,261 260,990 163,433 314,343 198,846 254,184 234,169 Patrimonio / Activos (%) Dic-07 9.3 7.8 7.5 10.6 8.5 8.8 8.3 7.4 18.6 8.8 8.5 7.7 12.7 10.4 11.6 16.9 68.8 83.9 9.5 Dic-06 8.9 7.3 6.2 10.0 8.2 8.1 9.5 8.5 22.8 11.6 10.0 10.0 15.4 10.7 11.5 14.3 Dic-05 8.9 7.5 6.7 9.4 7.8 8.2 8.6 8.2 25.7 13.5 11.6 9.0 15.5 10.6 10.9 8.6

Banco Atlntida, S.A. Banco de Occidente, S.A. Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. Banco HSBC Honduras, S.A. Banco del Pas, S.A. Banco Mercantil, S.A. BAC Honduras, S.A. Banco Financiera Centroamericana, S.A. Banco Continental, S.A. Banco Cuscatln de Honduras, S.A. Banco Uno, S.A. Banco Lafise Banco de los Trabajadores, S.A. Banco Promrica, S.A. Banco Hondureo del Caf, S.A. Banco de Honduras, S.A. Banco Azteca de Honduras, S.A. Banco Procredit Honduras, S.A. Total / Promedio

9,632,012

9.0

9.0

Crditos Deteriorados / Total Crditos (%) Dic-07 3.0 8.7 1.9 2.6 0.9 2.3 2.3 0.1 1.7 1.0 12.4 1.9 9.0 1.9 2.4 2.9 6.6 0.8 3.2 Dic-06 7.8 10.1 2.3 2.2 2.4 1.7 3.0 0.2 5.3 1.1 6.7 2.0 10.9 1.9 4.6 3.7 Dic-05 8.6 16.5 2.4 2.1 4.9 3.6 3.1 0.4 5.6 1.1 10.3 4.6 25.4 2.0 6.7 0.0

Reservas Crditos / Crditos Deteriorados (%) Dic-07 80.2 54.8 99.5 46.9 295.7 111.1 118.0 1,104.8 88.1 116.6 87.3 27.4 66.9 89.9 73.8 58.8 19.1 224.8 82.2 Dic-06 55.7 54.7 103.7 98.8 102.1 162.7 104.4 418.2 54.8 99.8 95.6 46.9 78.0 82.3 67.4 48.3 Dic-05 46.2 41.4 96.2 139.7 33.5 83.5 84.5 313.5 64.9 108.2 97.2 65.2 43.0 72.1 72.9 0.0

Utilidad Neta Dic-07 Dic-06 Dic-05 492,692 365,900 253,406 393,876 320,612 250,433 322,848 225,076 181,328 430,994 305,761 224,101 419,272 223,729 131,031 212,989 194,606 154,966 127,031 108,571 73,096 43,066 30,561 26,109 91,350 89,155 73,388 25,906 7,436 6,483 19,302 39,314 37,482 40,006 26,394 9,581 67,670 56,205 28,647 68,154 51,539 29,837 32,557 31,521 8,024 45,497 67,683 50,910 -14,694 -24,783 2,793,731 2,144,064 1,538,821

Banco Atlntida, S.A. Banco de Occidente, S.A. Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. Banco HSBC Honduras, S.A. Banco del Pas, S.A. Banco Mercantil, S.A. BAC Honduras, S.A. Banco Financiera Centroamericana, S.A. Banco Continental, S.A. Banco Cuscatln de Honduras, S.A. Banco Uno, S.A. Banco Lafise Banco de los Trabajadores, S.A. Banco Promrica, S.A. Banco Hondureo del Caf, S.A. Banco de Honduras, S.A. Banco Azteca de Honduras, S.A. Banco Procredit Honduras, S.A. Total / Promedio

4.2

5.9

76.5

60.1

Margen de Intermediacin (%) Dic-07 5.7 5.4 4.7 6.3 4.9 4.9 8.4 3.9 5.0 4.2 13.9 5.6 9.8 12.0 6.5 4.5 23.6 6.8 5.9 Dic-06 6.1 5.7 4.5 5.7 4.3 5.0 7.9 4.4 5.0 4.1 9.8 6.0 10.6 7.8 7.1 4.6 Dic-05 5.4 6.0 4.2 5.1 3.5 5.0 7.3 4.6 5.2 3.9 12.7 5.6 10.0 6.8 6.3 3.9

ROAA (%) Dic-07 Dic-06 Dic-05 2.2 2.0 1.7 1.9 1.8 1.8 1.6 1.4 1.4 2.3 1.9 1.5 2.7 1.9 1.4 1.5 1.6 1.5 1.7 1.9 1.7 1.0 1.0 1.1 2.4 3.2 3.2 0.9 0.3 0.3 0.6 1.5 1.7 1.3 1.3 0.6 2.4 2.6 1.4 2.5 2.4 1.8 1.2 1.3 0.4 2.2 2.8 2.4 -8.6 -15.1 1.9 1.8 1.6

ROAE (%) Dic-07 Dic-06 Dic-05 24.1 22.2 18.9 24.5 24.7 23.8 23.8 22.7 21.7 22.2 19.5 17.6 34.0 23.5 17.9 17.5 19.2 18.4 19.1 21.4 19.3 13.3 11.9 12.2 11.8 13.4 12.9 7.7 2.3 2.1 6.4 14.1 15.5 15.4 13.1 6.0 17.2 16.6 9.4 23.9 22.9 16.2 10.0 11.2 3.2 14.0 25.3 24.4 -12.5 -18.0 20.5 19.8 17.3

Gastos Operativos / Activos Promedio (%) Dic-07 Dic-06 Dic-05 4.7 4.7 5.0 4.1 4.3 4.7 4.8 4.9 5.1 4.7 4.7 4.7 3.9 4.2 4.4 4.4 4.2 4.8 6.0 5.8 5.6 3.6 4.4 4.6 6.1 6.1 6.1 4.6 5.4 4.9 17.0 15.2 13.1 6.6 7.3 8.8 7.7 9.3 9.2 11.7 11.9 11.9 7.4 8.3 7.7 5.1 3.7 3.5 30.8 21.9 5.2 5.2 5.4

Banco Atlntida, S.A. Banco de Occidente, S.A. Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. Banco HSBC Honduras, S.A. Banco del Pas, S.A. Banco Mercantil, S.A. BAC Honduras, S.A. Banco Financiera Centroamericana, S.A. Banco Continental, S.A. Banco Cuscatln de Honduras, S.A. Banco Uno, S.A. Banco Lafise Banco de los Trabajadores, S.A. Banco Promrica, S.A. Banco Hondureo del Caf, S.A. Banco de Honduras, S.A. Banco Azteca de Honduras, S.A. Banco Procredit Honduras, S.A. Total / Promedio

5.7

5.4

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