La capacité d’autofinancement (CAF)

C’est la ressource interne dégagé par l’activité courante de l’entreprise. Elle représente la trésorerie
potentielle susceptible d’être dégagée.

Cette capacité donne en quelque sorte à l’entreprise une marge de manœuvre financière lui
permettent de faire face à ses besoins de financement. C’est un indicateur du potentiel de
financement ainsi que la capacité d’endettement et la capacité de remboursement d’une entreprise.
Pour financer ses investissements, une entreprise peut soit faire appel à des financements externes
(augmentation de capital, emprunts), soit financer elle-même. On parle alors d’autofinancement. La
capacité d’autofinancement mesure les ressources dégagées par l’activité de l’entreprise. Elle est

Méthodes de calcul

A partir de l’EBE (méthode soustractive)

L’EBE ne comprend que des produits encaissables et des charges décaissables, puis on tient compte
des produits encaissables et des charges décaissables qui n’ont pas été utilisés dans le calcul de l’EBE.

A partir du résultat (méthode additive)

On part du résultat qui comprend tous les produits et toutes les charges et on annule les produits et
les charges calculées. Pour cala, on soustrait les produits calculés puis on rajoute les charges.

Capacité d’autofinancement et ratios

Part de la valeur ajoutée consacrée à l’autofinancement

Permet de voir quelle est la part de la valeur ajoutée que l’entreprise va consacrer à la satisfaction de
ses besoins de financement.

Capacité d’endettement

Montre dans quelle mesure la capacité d’autofinancement de l’entreprise est suffisante pour lui
permettre de faire face à des remboursements des dettes financières / CAF plus le montant de ce
ratio est élevé, mois l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre lui permettant de faire face à
ses remboursements d’emprunts

Capacité de remboursement

Fournit le nombre d’année de CAF nécessaire pour rembourser tous les emprunts si la CAF était
entièrement consacrée à cet objectif.

Emprunts à moyen et long terme/ CAR

Correspond à la capacité d’autofinancement diminué des dividendes. C’est la fraction de la capacité

d’autofinancement disponible après paiement des dividendes.