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Preg. 1
Una letra, de valor nominal S/. 12,000 y con fecha de vencimiento el 25/10/11 ha sido renovada hoy da 29/08/2011 a
travs de un pago de S/. 3,000 y firmando por el saldo 2 letras cuyos valores nominales son S/. X y S/. 2X, las cuales
tienen como fechas de vencimiento el 15/11/11 y 25/12/11, respectivamente. Si la tasa considerada en esta operacin es
una TEM de 2.2%, determine el importe o valor nominal de cada una de estas letras.
Vinicial:
Pago cta:
Fecha Vcto.
TEM
Pago a cuenta
F.actual:
F. vencimiento:
Dias:
i%
Letra 1
Clculo Monto final
F.actual:
F. vencimiento:
Dias:
i%
12,000
3,000
10/25/2011
2.20%
TED
0.073%
12,000
3,000 *(1+0.73%)^(57)
12,000
3,127
8,873
X
=
=
2.90 X
3,061.56
Letra 1 :
Letra 2 :
8/29/2011
10/25/2011
57
0.073%
Letra 2:
Clculo del monto final
F.actual:
F. vencimiento:
Dias:
i%
10/25/2011
11/15/2011
21
0.073%
X
+
1.02
0.98 X
3,062
6,123
2X
1.05
1.91
hoy da 29/08/2011 a
X y S/. 2X, las cuales
ada en esta operacin es
Preg. 2
El 08/08/2011 una empresa obtuvo un pagar vencido, prepagable, amortizable y con tasa flexible de valor nominal S/. 20,000
cuya fecha de vencimiento es el 25/02/2012 a una TEA de 16%.
TEA
Emitido
Vcto
Pagar vcdo. prepagable, amortizable
a) Cunto tendr que desembolsar la
empresa, si desea cancelar el pagar el da
05/11/2011?
16%
8/8/2011
2/25/2012
20,000.00
Dia inicial
Dia final
Dias por capitalizar
11/5/2011
8/8/2011
11/5/2011
89
TEA
11/5/2011
DIAS DE CAPITALIZACION
25% Dia inicial
8/8/2011
Dia final
10/31/2011
Dias por capitalizar
84
CCULO DEL VF DE UN CAPITAL
VA
20,000.00
TASA
16.00%
NUM PER
0.233333333
VF
20,704.76
Pago X
X el da 06/09/2011
Dia inicial
8/8/2011
5000 el da 25/12/11
2X el da 25/02/2012
Dia final
9/6/2011
29
Hallar el valor de X.
Pagar vcdo. prepagable, amortizable
Pago 5,000 actualizado
Valor a fraccionar
Pago X
Pago a cuenta
Pago 2X
20,000
20,000 =
4,668
15,332 =
5,505.45
5,000.00
11,010.89
21,516.34
X+
1.012028
0.988115134
2.784891572
5000
1.071139152
DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial
10/31/2011
Dia final
11/5/2011
Dias por capitalizar
5
Tasa diaria
0.0412363%
Pago 5,000
8/8/2011
10/31/2011
84
Dia inicial
Dia final
Dias por capitalizar
8/8/2011
12/25/2011
139
DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial
Dia final
8/8/2011
2/25/2012
201
Preg. 3
Un prstamo de S/.25,000 debe cancelarse a travs de 16 cuotas, cada 22 das y a una TEM de 1.8%, si se consideran 2
a) Cul es el importe de cada cuota?
Prstamo
Perodos
TEM
25,000
16
1.8%
a)
Perodos de gracia
VF=
25,000
TEM=
2 perodos
1.80%
16 cuotas
Pago de la 1era. Cuota: 2 perodos despes de haber adquirido el bien (c/ perodo de 22 das)
Clculo del Valor Futuro
TE x 22 das
Perodos de gracia
VA
VF en el punto 2
1.32%
2
25,000
25,662.76
TEA:
TE 21 das:
21%
1.12%
1.32%
16
25,662.76
1,789.32 Importe de cada cuota
b) Si a partir del mes 5 la tasa a 25% TEA, determine el importe de la nueva cuota.
TEM1
Primer tramo
1.8%
Primer tramo:
Clculo de los pagos
Clculo de los pagos
TE x 22 das
1.32%
TE x 22 das
Nmero de perodos
2
Nmero de perodos
Nmero de das
44
Nmero de das
VA
25,000.00
VA
VF
25,662.76
VF
Periodo
Das
Das Faltantes
Saldo al periodo 03
3.454545455
110
10
S/. 21,251.03
TEM1
1.8%
1.32%
5
98
25,662.76
27,397.56
Saldo al Da 120
S/. 21,377.78
Saldo al perodo 03 nueva tasa S/. 21,245.68
VA
Cuota Nueva
S/. 1,795.64
21,251.03
c) Suponga que junto con la cuota 8 se realiza un pago adicional (prepago) de S/. 8,000, con el objetivo de reducir el importe
de las dems cuotas, determine este nuevo importe. (732.87)
Cuota
S/. 1,795.64
Saldo al perodo 08
S/. 13,516.67
Prepago
8,000.00
Nuevo Saldo
S/. 5,516.67
Saldo al perodo 03 nueva tasa S/. 732.87
1.37%
0.062%
%, si se consideran 2
TED2
0.05948%
Segundo tramo
Clculo de los pagos
TE 22 das:
TA2
25%
1.37%
TEA
0.06200%
5 meses
120
0
0
1
2
22
22
22
22
22
3.4
4
5
6
7
8
9
10
22
22
22
22
22
22
VF
21,377.78
10
11
12
13
14
15
16
22
22
22
22
22
22
22
vo de reducir el importe
4. Usted desea formar su propio fondo de jubilacin para lo cual depositar inicialmente S/. X en un fondo al cual ca
mes adicionar S/. 150. Su objetivo es que despus de 30 aos Ud. pueda retirar S/. 35,000 mensuales por 20 ao
el fondo que Ud. formar ser invertido en diferentes alternativas o negocios de modo tal que su rentabilidad prome
1.5% mensual, determine el importe de su aporte inicial X (interprete correctamente su resultado). (709.03
Valor Actual
Pago cada fin de mes
Nmero de perodos pago
Valor futuro
PAGO
Nmero perodos de retiro
Tasa de rendimiento mensual TEM
VA antes de la jubilacin
VA al inicio
X
150
360
Y
35,000
240
1.50%
S/. 2,267,850.62
S/. -709.03
EJERCICIO 5
Plan A
Para 1 pala
Ao
Costo inicial
Costo anual de operaciones
Valor de Salvamento
FCN
TEA
VAN
VAUE para Pala 1
0
-90,000.00
-90,000.00
15%
-145,320.04
32,384.58
-12,000.00
-12,360.00
-12,730.80
-13,112.72
-12,000.00
COK
-12,360.00
-12,730.80
-13,112.72
-600.00
-618.00
-636.54
-655.64
-600.00
COK
-618.00
-636.54
-655.64
-5,000.00
-5,200.00
-5,408.00
-5,624.32
-5,000.00
COK
-5,200.00
-5,408.00
-5,624.32
64,769.17
VAUE PLAN A
Plan B
Banda Transportadora
Ao
Costo inicial
Costo anual de operaciones
Valor de Salvamento
FCN
TEA
VAN
VAUE para Terminal
75,638.77
0
-350,000.00
-350,000.00
15%
-390,685.53
60,724.19
Respuesta: Se debe seleccionar la opcin B por tener el menor costo promedio por ao
-13,506.11
-13,911.29
-14,328.63
-13,506.11
-13,911.29
-14,328.63
-14,758.49
10,000.00
-4,758.49
$90,000
$12,000
3%
$10,000
8
$56,
$600
3%
$4,0
12
10
11
-675.31
-695.56
-716.43
-737.92
-760.06
-782.86
-806.35
-675.31
-695.56
-716.43
-737.92
-760.06
-782.86
-806.35
10
11
-5,849.29
-6,083.26
-6,326.60
-6,579.66
-6,842.85
-7,116.56
-7,401.22
-5,849.29
-6,083.26
-6,326.60
-6,579.66
-6,842.85
-7,116.56
-7,401.22
e cemento espera abrir una nueva cantera. Se han diseado 2 planes para el
materia prima de la cantera a la planta. El plan A requiere la compra de 2 palas
e tierra y la construccin de una terminal de descargue. El plan B requiere la
e una banda transportadora desde la cantera a la planta. Los costos para cada plan
siguiente tabla:
Plan A
Plan B
1 Pala
Terminal
Transportadora
$90,000
$12,000
3%
$10,000
8
operacin (CAO) ao 1
ual de CAO
ento
$56,000
$600
3%
$4,000
12
$350,000
$5,000
4%
$20,000
24
12
13
14
15
16
17
18
-7,697.27
-8,005.16
-8,325.37
-8,658.38
-9,004.72
-9,364.91
-9,739.50
-7,697.27
-8,005.16
-8,325.37
-8,658.38
-9,004.72
-9,364.91
-9,739.50
19
20
21
22
23
24
-10,129.08
-10,534.25
-10,955.62
-11,393.84
-11,849.59
-10,129.08
-10,534.25
-10,955.62
-11,393.84
-11,849.59
-12,323.58
20,000.00
7,676.42
EJERCICIO 5
Plan A
Para 1 pala
Ao
Costo inicial
Costo anual de operaciones
Valor de Salvamento
FCN
TEA
VAN
VAUE para Pala 1
0
-90,000.00
-90,000.00
15%
-145,320.04
32,384.58
-12,000.00
-12,360.00
-12,730.80
-13,112.72
-12,000.00
COK
-12,360.00
-12,730.80
-13,112.72
-600.00
-618.00
-636.54
-655.64
-600.00
COK
-618.00
-636.54
-655.64
-16593.43 -17,257.17
-17,947.45
-18,665.35
-16,593.43
COK
-17,947.45
-18,665.35
64,769.17
VAUE PLAN A
Plan B
Banda Transportadora
Ao
Costo inicial
Costo anual de operaciones
Valor de Salvamento
FCN
TEA
VAN
VAUE para Terminal
PLAN A- B
75,638.77
0
-350,000.00
-350,000.00
15%
-486,642.54
-17,257.17
75,638.77
0.00
Definir celda
Valor
Cambiar celda
CAO
14,914.58
0
-5000
22%
-13,506.11
-13,911.29
-14,328.63
-13,506.11
-13,911.29
-14,328.63
-14,758.49
10,000.00
-4,758.49
$90,000
$12,000
3%
$10,000
8
10
11
12
-675.31
-695.56
-716.43
-737.92
-760.06
-782.86
-806.35
-675.31
-695.56
-716.43
-737.92
-760.06
-782.86
-806.35
-830.54
4,000.00
3,169.46
10
11
12
-19,411.97
-20,188.44
-20,995.98
-21,835.82
-22,709.25
-23,617.62
-24,562.33
-25,544.82
-19,411.97
-20,188.44
-20,995.98
-21,835.82
-22,709.25
-23,617.62
-24,562.33
-25,544.82
Plan A
1 Pala
Terminal
$90,000
$12,000
3%
$10,000
8
$56,000
$600
3%
$4,000
12
Plan B
Transportadora
$350,000
$5,000
4%
$20,000
24
13
14
15
16
17
18
19
20
-26,566.62
-27,629.28
-28,734.45
-29,883.83
-31,079.18
-32,322.35
-33,615.24
-34,959.85
-26,566.62
-27,629.28
-28,734.45
-29,883.83
-31,079.18
-32,322.35
-33,615.24
-34,959.85
21
22
23
24
-36,358.25
-37,812.58
-39,325.08
-36,358.25
-37,812.58
-39,325.08
-40,898.08
20,000.00
-20,898.08
COK
14%
RPTA A
Ao 2
Ao 3
Proyecto A
Ao 1
Demanda
Precio de venta
Costo variable
Costo fijo
40,000.00
6.90
-3.00
40,000.00
Ao 0
Ao 1
41,200.00
7.07
-3.06
40,000.00
Ao 2
42,436.00
7.25
-3.12
40,000.00
Ao 3
Ao 4
43,709.08
7.43
-3.18
40,000.00
Ao 4
Inversin
Salvamento
Ventas
Gastos
-350,000.00
-
276,000.00
-160,000.00
291,387.00
-166,072.00
307,631.83
-172,451.24
324,782.30
-179,153.28
TOTAL
-350,000.00
116,000.00
125,315.00
135,180.58
145,629.02
S/. 148,579.02
S/. 43,278.62
S/. 8,456.40
VAN
VAUE
Proyecto B
Ao 1
Demanda
Precio Venta
Costo Variable
Costo Fijo
Ao 2
45,000.00
8.00
-3.5
60,000.00
Ao 0
Ao 1
45,900.00
8.20
-3.5
60,000.00
Ao 2
Ao 3
46,818.00
8.41
-3.4
60,000.00
Ao 3
Ao 4
47,754.36
8.62
-3.4
60,000.00
Ao 4
Inversin
Salvataje
Ventas
Gastos
-680,000.00
-
360,000.00
-217,500.00
376,380.00
-219,043.50
393,505.29
-220,602.13
411,409.78
-222,176.03
TOTAL
-680,000.00
142,500.00
157,336.50
172,903.16
189,233.75
S/. 149,328.29
S/. 34,822.22
VAN
VAUE
Pregunta b)
COK
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
VAUE A
43,278.6241
81,764
79,131
76,478
73,807
71,118
68,410
65,685
62,942
60,182
57,405
VAUE B
34,822.2195
110,834
105,735
100,580
95,371
90,109
84,795
79,430
74,015
68,551
63,041
A- B
-29,070.01
-26,604.23
-24,101.95
-21,564.01
-18,991.26
-16,384.58
-13,744.83
-11,072.92
-8,369.72
-5,636.14
120000
100000
80000
60000
10%
11%
54,611
51,801
57,484
51,883
-2,873.06
-81.38
12%
48,976
46,238
2,738.01
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
46,135
43,279
40,407
37,522
34,622
31,707
28,780
25,838
2288409.28%
1991691.55%
1693717.89%
1394515.89%
40,551
34,822
29,054
23,246
17,401
11,520
5,603
-348
-633296.85%
-1234978.12%
-1839777.07%
-2447592.27%
5,584.23
8,456.40
11,353.67
14,275.17
17,220.06
20,187.50
23,176.68
26,186.80
29,217.06
32,266.70
35,334.95
38,421.08
11.029%
0.00
Preguna C
MCM
PERIODOS
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
35
VAN Proy A
148,579.0207
VAN Proy B
149,328.2923
-350000.00
116000.00
125315.00
135180.58
145629.02
-113305.52
116000.00
125315.00
135180.58
145629.02
-113305.52
116000.00
125315.00
135180.58
145629.02
-113305.52
116000.00
125315.00
135180.58
145629.02
-113305.52
116000.00
125315.00
135180.58
145629.02
-113305.52
116000.00
125315.00
135180.58
145629.02
-113305.52
116000.00
125315.00
135180.58
-680000.00
142500.00
157336.50
172903.16
189233.75
206363.57
224329.54
-316829.75
142500.00
157336.50
172903.16
189233.75
206363.57
224329.54
-316829.75
142500.00
157336.50
172903.16
189233.75
206363.57
224329.54
-316829.75
142500.00
157336.50
172903.16
189233.75
206363.57
224329.54
-316829.75
142500.00
157336.50
172903.16
189233.75
206363.57
VAN A - B
-330,000.00
26,500.00
32,021.50
37,722.58
43,604.73
319,669.09
108,329.54
-442,144.75
7,319.42
11,707.48
286,208.68
73,233.75
81,048.57
89,148.96
-462,458.77
255,805.52
41,336.50
47,588.16
54,053.17
60,734.55
337,635.06
-432,829.75
17,185.00
22,155.92
27,274.14
302,539.27
90,363.57
99,014.54
-452,010.33
-3,129.02
270,642.02
56,903.16
63,918.75
71,182.99
40000
20000
0
-20000
RESPUESTA
Es conveniente ejecutar el proyecto
34
35
145629.02
236694.48
224329.54
363170.25
78,700.52
126,475.77
FNC A
VNA
S/. 305,981.83
FCN B
S/. 246,194.67
TIR
11.0290%
Rpta B
Ao 5
Ao 6
Ao 7
PROYECTO A:
Ao 7
45,020.35
7.62
-3.25
40,000.00
Ao 5
Ao 6
80,000.00
342,888.91
-186,194.43
236,694.48
Ao 5
Ao 6
48,709.45
8.83
-3.4
60,000.00
Ao 5
49,683.64
9.05
-3.3
60,000.00
Ao 6
Ao 7
50,677.31
9.28
-3.3
60,000.00
Ao 7
430,128.93
-223,765.35
449,699.79
-225,370.25
120,000.00
470,161.13
-226,990.88
206,363.57
224,329.54
363,170.25
PROYECTO B:
Requiere una inversin de S/. 680,000 y tiene una vida til de 7
salvamento de S/. 120,000. La demanda del primer ao se estima
inicial de S/. 8,0 la unidad. El costo variable unitario del primera
proyecta que se reducir a una tasa de 1% anual. El costo fijo an
proyecta que la demanda ser creciente en 2% anual y que el
inflacin de la empresa, la cual se calcula en 2.5% anual.
COK
VAUE A
VAUE B
RESPUESTA
Es conveniente ejecutar el proyecto A a partir de un COK de 11.029 % HACIA ADELANTE
versin de S/. 350,000 y tiene una vida til de 5 aos, se le estima un valor de
/. 80,0000. La demanda del primer ao se estima en 40,000 unidades a un precio
9 la unidad. El costo variable unitario del primera ao ser de S/. 3.0, el cual se
mentar a una tasa de 2% anual. El costo fijo anual se estima en S/. 40,000. Se
demanda ser creciente en 3% anual y que el precio se ajustar al ritmo de inflacin
cual se calcula en 2.5% anual.
nversin de S/. 680,000 y tiene una vida til de 7 aos y se le estima un valor de
S/. 120,000. La demanda del primer ao se estima en 45,000 unidades a un precio
0 la unidad. El costo variable unitario del primera ao ser de S/. 3.50, el cual se
e reducir a una tasa de 1% anual. El costo fijo anual se estima en S/. 60,000. Se
a demanda ser creciente en 2% anual y que el precio se ajustar al ritmo de
empresa, la cual se calcula en 2.5% anual.
COK
11.029003%
RPTA A
Ao 2
Ao 3
Proyecto A
Ao 1
Demanda
Precio de venta
Costo variable
Costo fijo
40,000.00
6.90
-3.00
40,000.00
Ao 0
Inversin
Ao 1
-350,000.00
Salvamento
Ventas
Gastos
VAUE
S/. 51,719.73
41,200.00
7.07
-3.06
40,000.00
Ao 2
-
Ao 3
-
276,000.00
-160,000.00
S/. 0.00
Ao 4
42,436.00
7.25
-3.12
40,000.00
Ao 4
-
291,387.00
-166,072.00
43,709.08
7.43
-3.18
40,000.00
307,631.83
-172,451.24
324,782.30
-179,153.28
Proyecto B
Ao 1
Demanda
Precio Venta
Costo Variable
Costo Fijo
45,000.00
8.00
-3.5
60,000.00
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
45,900.00
8.20
-3.5
60,000.00
Ao 2
Ao 4
46,818.00
8.41
-3.4
60,000.00
Ao 3
47,754.36
8.62
-3.4
60,000.00
Ao 4
Inversin
Salvataje
Ventas
Gastos
-680,000.00
-
360,000.00
-217,500.00
376,380.00
-219,043.50
393,505.29
-220,602.13
411,409.78
-222,176.03
TOTAL
-680,000.00
142,500.00
157,336.50
172,903.16
189,233.75
VAN
VAUE
S/. 243,485.32
S/. 51,719.73
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 6
Ao 7
Ao 6
Ao 7
45,020.35
7.62
-3.25
40,000.00
Ao 5
80,000.00
342,888.91
-186,194.43
Ao 5
48,709.45
8.83
-3.4
60,000.00
Ao 5
49,683.64
9.05
-3.3
60,000.00
Ao 6
50,677.31
9.28
-3.3
60,000.00
Ao 7
430,128.93
-223,765.35
449,699.79
-225,370.25
120,000.00
470,161.13
-226,990.88
206,363.57
224,329.54
363,170.25
Parte A
COK
AO
FCN A
FCN B
VAN A
VAUE A
IR A
PRC A
TIR A
VAN B
VAUE B
IR B
PRC B
TIR B
20%
0
-45,000
-48,500
43,000
10,000
19,126.41
5,306.12
11.79%
1.10
46.29%
17,936.79
5,393.70
11.12%
3.28
31.15%
20,000
10,000
10,500
20,000
5,000
30,000
INVERSIN INICIAL
RECUERADO AO 1
FALTA POR RECUPERAR
45,000.00
43,000.00
2,000.00
INVERSIN INICIAL
87.57 RECUERADO AO 3
FALTA POR RECUPERAR
48,500.00
40,000.00
8,500.00
5,000
60,000
0
-45,0
-48,5
a) Cul es el p
embargo, PRC
b) Considerando
de capital, en e
c) Considerando
inicial del pr
(44,096.58)
RESPUESTA A:
El proyecto A es el ms conveniente por presentar un MAYOR IR y menor PCR
PARTE B
COK
VAUE A
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
5,306.12
7,357.14
7,298.48
7,235.31
7,167.59
7,095.29
7018.37
6936.82
6850.61
6759.73
6664.17
6563.93
6459.00
6349.40
6235.12
6116.20
5992.64
5864.46
5731.69
5594.36
5452.49
5306.12
5155.29
5000.04
23%
24%
4840.40
4676.42
VAUE B
5,393.70
14,083.33
13,693.31
13,297.53
12,896.19
12,489.48
12077.59
11660.71
11239.01
10812.67
10381.87
9946.77
9507.54
9064.33
8617.31
8166.63
7712.44
7254.88
6794.09
6330.21
5863.37
5393.70
4921.32
4446.36
3968.92
3489.14
VAUE B - A
6,726.19
6,394.83
6,062.22
5,728.60
5,394.19
5,059.22
4,723.89
4,388.40
4,052.94
3,717.70
3,382.84
3,048.54
2,714.94
2,382.19
2,050.43
1,719.80
1,390.42
1,062.40
735.85
410.88
87.57
-233.97
-553.68
-871.47
-1,187.28
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
1
RPTA B
Es ms conveniente ejecutar el proyecto B d
25%
20.2718%
4508.13
5265.57
3007.10
5265.57
-1,501.03
-0.00
Parte C
COK
AO
FCN A
FCN B
VAN A
VAN B
VAUE A
VAUE B
A-B
20%
0
-44,684
-48,500
19,442.07
17,936.79
5,393.70
5,393.70
0.00
1
43,000
10,000
2
20,000
10,000
3
10,500
20,000
4
5,000
30,000
5
5,000
60,000
RESPUESTA C:
La inversin del proyecto A debera ser 44,684 para que ambos VAUES sean O.
5,000
3,000
8,000
0
-45,000
-48,500
1
43,000
10,000
2
20,000
10,000
3
10,500
20,000
4
5,000
30,000
5
5,000
60,000
6
5,000
3,000
7
8,000
VAN A
VAUE A
IR A
PRC A
TIR A
VAN B
VAUE B
IR B
PRC B
TIR B
Dif. VAUE
6
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
COK
VAUE A
VAUE B
6
5,000
3,000
7
8,000
VAUE Cul debera ser el valor de la inversin inicial del proyecto A de modo tal que ambos proyectos sean indiferentes de ejecutar? (44,
6
000
000
7
8,000
,556.75, sin
para el costo
la inversin
de ejecutar?
Considerando nicamente el criterio del VAUE, determine el intervalo (valores) para el costo de capital, en el cual, es mejor ejecutar el pr
20.2717982%
0
-45,000
-48,500
18,839.64
5,265.57
11.70%
1.10
46.29%
17,393.21
5,265.57
10.86%
3.28
31.15%
0.00
Definir celda
Valor
Cambiar celda
87.57
0
20%
43,000
10,000
20,000
10,000
10,500
20,000
5,000
30,000
5,000
60,000
INVERSIN INICIAL
RECUERADO AO 1
FALTA POR RECUPERAR
45,000.00
43,000.00
2,000.00
INVERSIN INICIAL
0.00 RECUERADO AO 3
FALTA POR RECUPERAR
48,500.00
40,000.00
8,500.00
6
5,000
3,000
7
8,000
Principal
Nmero de cuotas
TEA
Perodo de gracia
Comisin Spread
Comisin fija
Comisin flatt
TEM Total
VF (prinicpal)+ gracia
Cuota Mensual 1
TET
80,000
18
3%
2
0.05%
500
2.00%
0.2966%
Portes y Mantenimiento
Tasa impositiva
ITF
Mes cambio de tasa
Nueva TEA
Cuota prepago
Valor de prepago
Comisin flatt
Nueva TEM total
Cuota Mensual 2
80,475.31
5,157.46
0.8925%
a)
Mes
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Saldo
80,000.00
80,000.00
80,000.00
80,000.00
75,556.56
70,623.22
65,675.24
60,712.59
55,735.22
50,743.09
45,736.14
40,714.35
35,677.66
30,626.02
25,559.41
20,477.76
15,381.04
10,269.21
5,142.21
Inters
Amortizacin
0.00
0.00
714.02
224.12
209.49
194.81
180.09
165.33
150.52
135.67
120.77
105.83
90.85
75.82
60.74
45.62
30.46
15.25
0.00
0.00
4,443.44
4,933.34
4,947.97
4,962.65
4,977.37
4,992.14
5,006.94
5,021.80
5,036.69
5,051.63
5,066.62
5,081.65
5,096.72
5,111.84
5,127.00
5,142.21
80,000.00
b)
Mes
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Saldo
80,000.00
80,000.00
80,000.00
80,000.00
75,556.56
70,623.22
65,675.24
60,760.47
55,823.23
50,863.39
Inters
Amortizacin
0.00
0.00
714.02
224.12
209.49
300.41
277.93
255.34
232.66
0.00
0.00
4,443.44
4,933.34
4,947.97
4,914.77
4,937.25
4,959.83
4,982.52
10
11
12
13
14
15
16
17
18
45,880.87
40,875.56
35,847.36
30,796.15
25,721.84
20,624.32
15,503.48
10,359.22
5,191.43
209.86
186.97
163.97
140.87
117.65
94.34
70.91
47.38
23.75
5,005.31
5,028.21
5,051.21
5,074.31
5,097.52
5,120.84
5,144.26
5,167.79
5,191.43
80,000.00
c)
Mes
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Saldo
80,000.00
80,000.00
80,000.00
80,000.00
75,556.56
70,623.22
65,675.24
60,760.47
55,823.23
50,863.39
45,880.87
20,875.56
18,307.61
15,727.90
13,136.40
10,533.05
7,917.78
5,290.56
2,651.32
Inters
Amortizacin
0.00
0.00
714.02
224.12
209.49
300.41
277.93
255.34
232.66
209.86
95.49
83.74
71.94
60.09
48.18
36.22
24.20
12.13
0.00
0.00
4,443.44
4,933.34
4,947.97
4,914.77
4,937.25
4,959.83
4,982.52
25,005.31
2,567.96
2,579.70
2,591.50
2,603.36
2,615.26
2,627.23
2,639.24
2,651.32
80,000.00
15
30%
0.005%
6
5%
10
20000
1,600.00
0.4574%
5,215.18
Cuota
-80,000.00
0.00
0.00
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,157.46
Comisiones
2,100.00
Portes y Mnto.
0
0
0
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
ITF
8
0
0
0.44
0.49
0.49
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
0.51
0.51
0.51
0.51
0.51
0.51
0.51
Impto. Renta
632.40
0.00
0.00
218.84
71.88
67.49
63.09
58.68
54.25
49.81
45.35
40.88
36.40
31.91
27.40
22.88
18.34
13.79
9.23
0.2966%
3.6182%
Cuota
-80,000.00
0.00
0.00
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
TEA: 3%
Tasa impositiva: 30%
Portes y mant. : S/. 15
Plazo TOTAL: 18 meses
Perodos de gracia: 2 (incluidos e
COMISIONES
2,100.00
PORTES Y M
0
0
0
15
15
15
15
15
15
15
ITF
8
0.00
0.00
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
AT
632.40
0.00
0.00
218.86
71.89
67.50
94.78
88.03
81.26
74.45
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
15
15
15
15
15
15
15
15
15
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.3832%
4.6968%
Cuota
-80,000.00
0.00
0.00
5,157.46
5,157.46
5,157.46
5,215.18
5,215.18
5,215.18
5,215.18
25,215.18
2,663.44
2,663.44
2,663.44
2,663.44
2,663.44
2,663.44
2,663.44
2,663.44
0.3747%
4.5897%
67.62
60.75
53.85
46.92
39.95
32.96
25.93
18.87
11.78
COMISIONES
2,100.00
PORTES Y M
0
0
0
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
ITF
8
0.00
0.00
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
0.52
1.26
0.27
0.27
0.27
0.27
0.27
0.27
0.27
0.27
AT
632.40
0.00
0.00
218.86
71.89
67.50
94.78
88.03
81.26
74.45
67.84
33.23
29.70
26.16
22.61
19.03
15.45
11.84
8.22
dos
TEA: 3%
Tasa impositiva: 30%
Portes y mant. : S/. 15
Plazo TOTAL: 18 meses
Perodos de gracia: 2 (incluidos en el plazo)
s simples. (5,157.46)
to despus de impuestos. (4.9880%)
mbia a una TEA de 5%, determine el nuevo importe de las cuotas
FCN
78,524.40
-4,954.07
-5,101.07
-5,105.46
-5,109.87
-5,114.28
-5,118.71
-5,123.16
-5,127.61
-5,132.08
-5,136.57
-5,141.06
-5,145.57
-5,150.10
-5,154.63
-5,159.18
-5,163.75
0.4064%
4.988%
FCN
78,524.40
-4,954.12
-5,101.09
-5,105.48
-5,135.92
-5,142.66
-5,149.44
-5,156.25
-5,163.08
-5,169.95
-5,176.85
-5,183.78
-5,190.75
-5,197.74
-5,204.77
-5,211.83
-5,218.92
0.4673%
5.7537%
FCN
78,524.40
-4,954.12
-5,101.09
-5,105.48
-5,135.92
-5,142.66
-5,149.44
-5,156.25
-25,163.60
-2,645.48
-2,649.01
-2,652.55
-2,656.10
-2,659.68
-2,663.27
-2,666.87
-2,670.49
0.4842%
5.9681%
2,837.99
2.20%
2.6
3,003.19
165.20
100.00
105.00
1.5
3.306%
2.50%
12.00
100.00
0
1,379.56
10,000.00
12
14.50%
0.06%
1.1348%
1.1948%
899.46
10,000.00
12
36
14.50%
0.06%
1.1348%
1.1948%
11,531.78
396.02
TEM TOTAL
SALDO DE LA DEUDA
7500
1/15/2004
2/29/2004
4/20/2004
5%
10%
Nmero de das
45
51
7500
5%
1.5
8,069.47 VF a las 24:00 del da 29/02/2004
8,069.47
10%
1.7
9,488.83 VF a las 24:00 del da 20/04/2004
DATOS:
COSTO DE MAT. PRIMA
COSTO DE CONFECCIN
ACABADO (VARIOS)
COSTO UNITARIO
MARGEN DE UTILIDAD
PRECIO UNITARIO
TASA DE GANANCIA
TICAS FINANCIERAS
8,513.96
2,837.99
5,675.97
EL VF DE UN CAPITAL
5,675.97
2.20%
3.933333333
6,183.20
507.23
672.44
12,000.00
2.20%
1.9
11,513.96
486.04
13.00%
360
30
1.024%
1.80%
240
$1,000.00
$79,974.27
$1.92
1.1348%
120
23,900.00
365.60
14.50%
18.00000
222.30
0.00
2,500.00
5.50%
5.50%
DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial
8/29/2011
Dia final
11/15/2011
Dias por capitalizar
78
1.1209%
3,232.03
NUMERO DE PERIODOS
TASA
VALOR ACTUAL
VALOR FUTURO
NMERO PERODOS
1.00
5.00%
10
0.61
0.39
11,514.57
3.50%
-9,000.00
15,300.00
15.42
1.13%
120
360
23,533.60
TEM =
1.13%
1ro
2do
3ro
0.505067953
0.556837418
0.613913254
1.675818625
primeros 5000
segundos 5000
2000 al 1er mes
2000 al 3er mes
6,091.43
5,463.64
2,296.04
9,259.03
5000*(1.02)^4*(1.03)^4+5000*(1.03)^3-2000*(1.02)^1*(1.03)^4
9,259.03
4,430.08
6000*(1.07)^(120/30)-3000*(1.07)^(60/30)
3.00%
TEA =
365.60
19.00
90.12%
405.68
90.1210%
DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial
8/29/2011
Dia final
12/25/2011
Dias por capitalizar
118
Ejercicio 14
Hijo 1
Hijo 2
Hijo 3
Ejercicio 15 (parte c)
Principal
Pago a cuenta 1
10
12
14
25,000.00
5,000.00
Pago a cuenta 2
Pago final
Calculo directo
12,044.38
180,000
107410.1919
54,249
59,810
65,941
180,000
(1.03)^4+5000*(1.03)^3-2000*(1.02)^1*(1.03)^4
6000*(1.07)^(120/30)-3000*(1.07)^(60/30)
TEA =
Factor VA
0.61
0.56
0.51
1.68
27,708.81
-5,353.25
1.9901%
Depsito total
Depsito x hijo
180,000.00
65,940.54
59,810.01
54,249.45
107,410.19
180,000.00
-12,355.56
10,000.00
10,000.00
Un prstamo de S/. 24,000 debe cancelarse a travs de 18 pagos, cada 33 das y a una TEA de 18%, si el pago de la primera c
a) Cul es el importe de cada cuota?
b) Si a partir del mes 9 la tasa cambia a una TEA de 25% determine el importe de los nuevos pagos.
c) Considerando el importe de la tasa b), si justo con la cuota 10 se hace un prepago de S/. 3000 con la finalidad de
Prstamo
24000
1
33
N pagos
18
2
33
240
Das x cuota
33
3
33
173
TEA
18%
4
33
TE33 DAS
0.015287838
5
33
TED
0.000459868
6
33
7
33
DAS GRACIA
67
8
33
PRSTAMO ALS/.
DA
24,750.80
67
9
33
CUOTA
S/. 1,204.94
10
33
11
33
TEA
25%
12
33
TE33 DAS
0.020665459
13
33
SALDO CUOTA
S/.9 14,108.56
14
33
CUOTA
S/. 1,248.68
15
33
16
33
17
33
VALOR FUTURO
S/. 6,121.02
18
33
NVA CUOTA
S/. 837.98
3000 con la finalidad de reducir el importe del resto de las cuotas, determine el importe de las ltimas.
EJEMPLO 1
MES
TASA
TASA ACUMULADA
TASA PROMEDIO
1
5%
15.50%
7.47%
2
10%
MES
TASA
FACTOR
TASA ACUMULADA
TASA PROMEDIO
1
10%
1.10
51.80%
14.93%
2
15%
1.15
3
20%
1.20
MES
TASA
FACTOR
TASA ACUMULADA
TASA PROMEDIO
1
5%
1.05
9.03%
2.92%
2
-12%
0.88
18%
1.18
MES
TASA
TASA ACUMULADA
1
5%
18.00%
2
12%
EJEMPLO 2
EJEMPLO 3
3
EJEMPLO 4
EJEMPLO 5
Un inversionista a tenido una perdida mensual de
a) Cul es su perdida semestral?
PERDIDA MENSUAL
PERDIDA SEMESTRAL
2.0%
-2.00%
-11.42%
b) Qu tasa mensual debe ganar en los prximos 6 meses para recuperar su inversin?
GANANCIA SEMESTRAL
12.89%
GANANCIA MENSUAL
2.04%
SOLUCIN ALTERNATIVA:
VP
VF LUEGO DE 6 MESES
GANANCIA MENSUAL
TEA
102%
TNA
0.001954957
5.50088E-05
70.378% TNA
Las tasas efectivas no se restan, se desacumulan y para calcular debemos dividir los factores
18.00%
TED
Tasa nominal anual
EJEMPLO 1
TASA CORRIENTE O NOMINAL
TASA DE INFLACIN
TASA REAL
15%
5%
9.52%
EJEMPLO 2
TASA REAL
TASA DE INFLACIN
TASA CORRIENTE O "NOMINAL"
15%
5%
20.75%
-2.00%
7.800%