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FAC/ cycle des cls pour comprendre la mondialisation

Des cls pour comprendre la mondialisation

Introduction I - La globalisation financire en trois tapes II - Mondialisation libre-change et logiques productives III - Mondialisation et nouvelles configuration Nord Sud

Introduction
Lapprhension de la mondialisation nest pas dissociable dune analyse conjointe du capitalisme notamment concernant les rapports quil entretient avec les sphres politique et sociale et dune mise en perspective historique. La mondialisation se traduit par une inflexion profonde des rapports de force entre les marchs et les Etats, entre les lois de laccumulation du capital et celles qui rgissent les socits. Cette inflexion est dautant plus frappante quelle intervient lissue dune priode dite keynsienne caractrise par un encadrement institutionnel de lactivit conomique au sein de chaque Etat. Cette priode, qui dbute aux Etats-Unis avec le New Deal en 1933, prend fin avec leffondrement du systme de Bretton Woods que signe la suppression de la convertibilit or du dollar le 15 aot 1971. Lensemble des rponses rassurantes apportes durant ces quarante annes par lEtat providence aux effrayants bouleversements induits par la rvolution industrielle, lirruption du machinisme et la soumission du travail, de la terre et de la monnaie aux mcanismes du march va tre balay en quelques annes. Mais cette priode dinterventions sinscrivait contre courant dune volution historique amorce il y a environ mille ans par lmergence, en Europe, de ce que Braudel appelle lconomie-monde . Enferme initialement dans le social et le politique, l conomie sen chappe progressivement en investissant lespace ouvert par lchange entre les territoires sous contrle des Etats. Les Cits-Etats de la Mditerrane (Venise, Pise, Gnes) et de la Mer du Nord (Lbeck, Hambourg) libres de toute tutelle impriale inventent, partir du X e sicle un mode de domination et daccumulation de richesses qui fonde ce que Adda appelle le pr-capitalisme mdival1. Lexpansion des rseaux marchands qui en

1 Apparition des premires lettres de change au XIIme sur les grandes foires rgionales
en Europe. Elles permettent dviter les transferts physiques de fond en donnant au vendeur un titre de crance payable en une autre monnaie en dautres lieux. Dinstrument de paiement, elles se transforment rapidement en instrument de crdit et mme de spculation, dlais de pimente cours des monnaies faisant lobjet de ngociations spcifiques. (J. Adda La mondialisation de lconomie 1. Gnse, Coll. Repres La Dcouverte, 2002, p.17) La frquentation des foires de Champagne tait telle quon stipulait payable lune

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rsulte est lorigine du grand dsenclavement plantaire des XVe et XVIe sicles et du dmantlement progressif des rglementations qui protgeaient jusque-l les corps sociaux. Cette expansion passe par lalliance entre les classes marchandes et les Etats (poque mercantile). En mettant leurs rseaux et leurs capitaux au service des Etats, les milieux daffaires sassurent dune double victoire. Sur le plan international en bnficiant dune protection royale qui va donner leurs entreprises commerciales la forme dune expansion coloniale. Sur le plan national en obtenant le concours des pouvoirs tatiques pour supprimer toutes entraves lunification du march national. Les forces gigantesques dchanes par la dynamique daccumulation qui en rsulte vont priver de dfense les corps sociaux tant dans les nations centrales que priphriques. Les affrontements qui vont en rsulter seront lorigine de lassujettissement tragique des mondes priphriques et des catastrophes sociales et politiques des XIX et XX sicles. Cette alliance contre nature des pouvoirs conomique et politique provoquera lexacerbation des rivalits inter imprialistes responsable du premier conflit mondial. La raction keynsienne qui vise mettre la dynamique de laccumulation sous contrle institutionnel va ouvrir la voie de nouvelles logiques fondes sur des compromis sociaux stables. Linstitutionalisation des relations conomiques internationales matrialise par la cration des institutions de Bretton Woods en tmoigne. Elle sera contemporaine du mouvement de dcolonisation donnant un temps lillusion aux socits priphriques de pouvoir chapper la violence quelles avaient subie jusque-l. Le phnomne de mondialisation apparat ainsi comme une revanche de lconomique sur le politique et le social visant mettre bas les compromis sociaux labors par lEtat-providence keynsien justifiant la qualification de restauration du pouvoir de la finance par laquelle Grard Dumnil2 le qualifie. La grande vague de drglementation qui va svir partir de la fin des annes soixante-dix aura pour consquence de mettre en concurrence les Etats entre eux pour la localisation des investissements et lallocation de lpargne.

I - La globalisation financire : un processus en 3 temps


1 - Sortie massive et incontrle de capitaux des Etats-Unis dans les annes soixante 1.1 Un contexte issu de Bretton Woods bat sur le compromis keynsien Le systme financier mis en place aprs la seconde guerre mondiale Bretton Woods est un systme de financement public bilatral et multilatral des dsquilibres de paiement internationaux. Deux organismes lincarnent : - le FMI finance les dsquilibres temporaires des balances de paiement et dispose de ce fait dun droit de regard sur les politiques conomiques.
delles la majorit des obligations passes en Europe, mme celles que contractaient les princes et tous les grand personnages laques ou ecclsiastiques []. Toutes les places financires taient en relation avec les foires champenoises, il naquit dans le comt un systme dextinction de dettes par compensation, faisant de ces foires les clearing houses de tout lOccident . (G. Fourquin, La chrtient latine occidentale dsenclavante, 1977, p. 368) 2 G. Dumesnil et D. Levy, Economie marxiste du capitalisme La Dcouverte, Coll. Repres

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- La BM (BIRD) finance la reconstruction des pays dtruits et le dveloppement des pays nouvellement indpendants Il ny a pas de march international des capitaux significatif et les seules possibilits de financement extrieur pour les pays en dficit consistent exercer leur droit de tirage sur ou contracter un emprunt auprs de la Banque Mondiale. De ce fait, les dficits restent contenus en dessous de 1% du PIB 1.2 Emergence du march des eurodollars qui entre en concurrence avec ce systme inter tatique dpossdant progressivement les Etats de leurs prrogatives en la matire Lmergence de ce march est essentiellement li une sortie massive de capitaux amricains qui sopre dans la seconde moiti des annes soixante. Pourquoi ? Trois lments concourent cette situation : - Linvestissement massif des entreprises amricaines en Europe. - Le financement de la guerre du Vietnam. - Les effets de la rglementation Q (plafonnement des taux) qui encourage les emprunts trangers sur le march amricain et dcourage les dpts aux EtatsUnis. Pour faire face ) cette situation (dsquilibre de la balance des capitaux amricains), les autorits amricaines mette en place, en 1963, lIET (Interesting Equalizing Tax), une taxe sur les emprunts trangers. Cette taxe va avoir pour effet de dtourner la demande de financement en dollars vers les euromarchs o les filiales des banques amricaines, non soumises ces rglementations, oprent en toute libert. Sur ce march, loffre en dollars provient des socits et des institutions amricaines (faible taux aux USA) et des banques centrales du reste du monde venues y placer leurs rserves de change en dollars. Pourquoi ces marchs des eurodollars sont-ils aussi attractifs ? Parce quils ne sont soumis aucune rglementation. Le Federal Reserve Board (FED) ny exerce aucune tutelle et les banques centrales des pays europens o sont installes les eurobanques nont aucun pouvoir dintervenir sur des oprations ralises dans une monnaie qui nest pas la leur. Ainsi ces eurobanques (banques travaillant en dollars sur le sol europen) et autres xnobanques (banques travaillant en toutes monnaies hors celle de leur territoire dimplantation) ne sont pas contraintes de constituer de rserves obligatoires et peuvent alors offrir des taux trs comptitifs leurs dposants. Phnomne marginal dans les annes soixante, ces marchs des eurodollars vont devenir le foyer de la finance internationale avec les chocs ptroliers des annes soixante-dix. 2 - Chocs ptroliers dans les annes soixante-dix (1973 guerre du Kippour et 1979 rvolution iranienne) Le quadruplement des prix du ptrole en 73 et le triplement en 79 vont bouleverser la configuration des flux financiers internationaux. Il en rsulte un surplus cumul des changes courants dans la zone OPEP de 360 milliards de $ en 8 ans (1974-81). Il sinvestit en dpt liquide dans les banques occidentales (40%), est prt dautres PED (15%) ou avanc aux organisations internationales (5%). La concurrence entre les banques pour capter ces dpts et rechercher des emprunteurs est acharne. La faiblesse des taux rend les emprunts particulirement attractifs pour les PED surtout ceux dots de ressources naturelles importantes vers lesquels les banques concentrent leurs

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efforts. Lattrait des euromarchs est dautant plus grand quil permet de courtcircuiter lintermdiation de la BM. Cette dynamique (accroissement de la dette des PED) va se heurter au retournement de la politique montaire amricaine lors de la seconde rvolution doctobre (1979). Pour briser linflation et restaurer le profit des cranciers victimes des taux dintrt rels ngatifs dans les annes soixante-dix, Paul Volker porte les taux dintrt des niveaux sans prcdent. Prs de 20% pour les taux courts en 1980/81, ce qui signifie un triplement de la charge dintrt pour les pays qui se sont endetts sur les euromarchs. A ce choc montaire sajouta la rcession provoque par leffet simultan du second choc ptrolier et du resserrement montaire aux USA. Contraction des marchs dexportation et chute des cours des MP interviennent au moment ou les charges dintrt explosent ne laissant dautre choix aux pays endetts que lajustement rcessif ou la fuite en avant dans lendettement court terme. Se rendant compte alors des risques auxquels elles staient exposes les banques crancires ferment les robinets provoquant ainsi la cessation de paiement tant redoute. En aot 1982, le Mexique fait part le premier de son incapacit dhonorer ses engagement ouvrant le premier ce que lon va appeler la crise de la dette.
Taux dintrt et inflation Linflation est une hausse cumulative de lensemble des prix et des salaires. Elle implique une perte de valeur de largent puisque terme, il faut un montant suprieur pour se procurer une marchandise donne. Le taux dintrt nominal est le taux auquel un emprunt a t contract. Le taux dintrt rel est le taux nominal diminu du taux dinflation.

3 - Endettement massif des Etats-Unis et crise de la dette des pays du Sud Le revirement de la politique montaire amricaine aprs 1979 va avoir un impact dautant plus profond sur le systme financier international quil saccompagne, suite llection de Reagan, dun gonflement spectaculaire du dficit budgtaire amricain. De 0,5% du PNB en moyenne sur la priode 19771981, le dficit passe 3,5% du PNB de 1982 1986. Compte tenu du poids de lconomie amricaine, le besoin de financement qui va en rsulter va recentrer la finance internationale sur les flux financiers Nord-Nord au moment mme o la crise de la dette des PED les dtourne du Sud. Tandis que les Etats-Unis se substituent aux conomies en dveloppement comme premier ple dbiteur sur les marchs financiers mondiaux, le Japon, lAllemagne prennent la place de lOPEP comme premiers pourvoyeurs de fonds. Cette restructuration saccompagne dun vaste mouvement de dsintermdiation bancaire. Contraintes de rduire leur exposition au risque (taux de change, taux dintrt,) les banques dlaissent lintermdiation classique pour se tourner vers les marchs financiers internationaux en pleine expansion. Le financement par mission et placement de titres sur les marchs financiers devient la rgle. Cette prpondrance nouvelle des missions de titres obligations internationales classiques mises pour le compte dun emprunteur tranger sur la place financire et dans la monnaie du pays prteur, euroobligations libelles dans une monnaie diffrente de celle de la place o elles sont mises, actions internationales est dcrite par la notion de titrisation. Sy ajoute la transformation danciennes crances bancaires en titres ngociables, permettant aux banques dacclrer leur dsengagement lgard des PED

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aprs lirruption de la crise de la dette. La titrisation a pour effet premier la diffusion du risque. Diffusion numrique tout dabord puisque le risque de dfaut des emprunteurs nest plus concentr sur un petit nombre de banques internationales. Diffusion qualitative ensuite puisque tous les compartiments du risque prsent sur chaque titre peut donner lieu la protection dinstruments spcifiques de protection ngociables sur le march. Contrats terme pour se prmunir du risque de change, contrats de taux dintrt pour se protger du risque de variation des taux, marchs doptions ngociables, Cette prolifration des instruments financiers et des marchs drivs donne aux marchs internationaux des capitaux lallure dune foire aux risques (Charles Goldfinger 1986) qui naurait pas t rendue possible sans la vague de drglementation des marchs financiers partie de GrandeBretagne et des Etats-Unis. Cette drglementation consiste au niveau national librer la concurrence entre les diffrentes catgories dinstitutions (banques de dpts et banques daffaires) et limiter les contrles et rglements concernant leurs activits. Au niveau international , il sagit de lever toutes entraves la libre circulation des capitaux et aux oprations en devises.

4 - Flottement des monnaies et libre circulation des capitaux En 1945, les Etats-Unis possdent les trois-quart des rserves mondiales en or. Ils sont alors le seul pays pouvoir assurer la convertibilit de leur monnaie en or. Cette capacit va faire du dollar la monnaie internationale par excellence. Les sorties de capitaux des Etats-Unis saccroissent de faon modre dans les annes cinquante (aides bilatrales et IDE) fournissant lconomie mondiale les moyens de la reconstruction. Le dficit de la balance de base (agrgation du solde courant et du solde des mouvements de capitaux LT) qui en rsulte ne pose pas de problmes puisque les dollars en excs ne font pas lobjet, de la part des banques centrales qui les dtiennent, dune demande de conversion or. A la fin des annes cinquante, la sortie de capitaux amricains dpasse les besoins de financement des autres pays industrialiss. Les demandes de conversion vont alors sacclrer entranant la baisse des rserves amricaines. En 1960, les engagements extrieurs des Etats-Unis dpassent, pour la premire

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fois, la valeur de leur stock dor. La spculation se dchane contre la monnaie amricaine dont la parit-or ne pourra tre dfendue quavec le soutien des autres banques centrales. Les tensions montaires internationales mettent en lumire la contradiction entre la gestion nationale de la monnaie amricaine et son statut de monnaie de rserve ; statut qui offre aux Etats-Unis le privilge exorbitant de financer son dficit extrieur dans sa propre monnaie ! Cette situation nest plus acceptable par les autres puissances industrielles maintenant reconstruites, Elles refusent de continuer accumuler des rserves dans un dollar largement survalu. Lvolution du rapport de force qui sen suit entre les Etats-Unis dune part, et le Japon et lEurope dautre part se matrialise par la dgradation du solde des changes. Largement excdentaire dans les annes cinquante, il devient ngatif en 1971. Le 15 aot 1971, les USA dcident unilatralement de la suppression de la convertibilit-or du dollar. Cette dcision met fin au systme de parit fixe des monnaies. Dsormais chaque pays est libre de laisser fluctuer le taux de change de sa monnaie au gr de loffre et de la demande. Ds lors, les obstacles la libre circulation des capitaux vont commencer tomber dautant plus que les Etats sont preneurs des capitaux que les investisseurs trangers peuvent leur apporter. Ladministration amricaine ouvre la voie la fin des annes soixantedix suivie par Margaret Thatcher au dbut des annes quatre-vingt. Les EtatsUnis contraignent le Japon (1983-84) ouvrir son systme financier avant que la France ne fasse de mme en 1989. Enfin, le dmantlement des systmes nationaux de contrle des changes en Europe met en place le march unique des capitaux en 1990 .
Valeur dune monnaie, taux de change et pouvoir dachat Les monnaies circulant lchelle mondiale, elles sont compares en permanence les unes aux autres. Lune des plus ancienne thorie explicative de la dtermination des taux de changes est la Parit du Pouvoir dAchat des monnaies (PPA). Selon la PPA, la valeur dune monnaie est dtermine par son pouvoir dachat relatif (domestique par rapport tranger). Cette thorie formalise en 1914 par Cassel (conomiste sudois) a deux versions : Dans sa version absolue, la PPA est vrifie si le pouvoir dachat dune monnaie nationale est identique sur le march intrieur et ltranger. Le taux de change se dduit alors dun simple rapport entre les indices de prix. Dans sa version relative, la PPA implique que les variations du taux de change sont gales lcart entre les variations des prix domestiques et trangers. Cette version tablit donc une relation entre variations des taux de change et carts dinflation. Dans sa version relative, la PPA est vrifie si lorsque la hausse des prix aux Etats-Unis est de 10 points suprieure celle de lUE, le dollar se dprcie de 10 points par rapport leuro. Ainsi, les deux monnaies gardent le mme pouvoir dachat. La hausse des prix dans un pays tant compense par la baisse du taux de change de sa monnaie. La PPA souffre toutefois dimportantes limites dues notamment au fait quelle repose sur la loi du prix unique. Ce qui est loin dtre vrifi mme dans une conomie de plus en plus intgre.

5 - La dynamique des 3 D Si la drglementation a t lun de moteurs de la globalisation financire, elle nen a pas t le seul. La dsintermdiation et la dcloisonnement ont t les deux autres. Cest la raison pour laquelle on parle souvent de la rgle des 3 D . Par dsintermdiation on entend le recours direct des oprateurs internationaux aux marchs financiers (placements et emprunts) @sans passer par les intermdiaires financiers et bancaires.

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Le dcloisonnement des marchs correspond la (rglementaires) entre les marchs. Vers lextrieur lintrieur par un clatement des compartiments montaire (court terme), march financiers, march terme.

disparition des frontires dune part mais aussi existant entre march des changes, marchs

Les 3 D (dsintermdiation, drgulation, dcloisonnement) fleurons de la globalisation financire tmoignent du recul en ordre dispers des Etats face la dynamique de lintgration financire lance dans les annes soixante. Ce faisant, non seulement les Etats ont accept de supprimer les entraves la circulation de masses considrables de capitaux mais pour tenter de les attirer sur leurs territoires, ils ont aussi renonc la majeure partie de leurs prlvements fiscaux sur les revenus du capital.
Flottement des monnaies : vices et vertus Pour Milton Friedmann, le flottement des monnaies restitue la politique montaire son autonomie ce qui signifie, dans son esprit, donner la priorit absolue la lutte contre linflation. Selon les montaristes, lautre avantage du flottement des monnaies est quil libre les vertus stabilisantes de la spculation. Leffet stabilisant tiendrait au fait que les spculateurs, agents supposs rationnels, achtent quand les cours sont bas et vendent quand les cours sont hauts. Mais ces vertus stabilisantes nont pas t au rendez-vous depuis 1973 et, loin davoir modr linstabilit intrinsque du rgime des changes flexibles, la spculation, facilite par la globalisation financire la pousse son paroxysme. 95 % des oprations ralises sur les marchs des changes correspondent des mouvements financiers indpendants des oprations sur biens et services. Lautonomie thoriquement restitue aux politiques montaires par le flottement des monnaies suppose que celles-ci puissent se dsintresser dune variable stratgique comme le taux de change dont les fluctuations affectent : lincertitude sur les prix des biens et des services en devises ce qui est prjudiciable aux changes avec lextrieur ; la comptitivit de loffre nationale et dons lactivit et lemploi ; le niveau gnral des prix et par l la politique conomique du gouvernement et encouragent les comportements spculatifs.

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LES MARCHS DES CAPITAUX


Le March Montaire
Depuis 1985, deux compartiments : Le march interbancaire Le march montaire largi (1985-1987) : 4 TCN crs pour collecter et investir du trs court terme (1J) au long terme (7 ans)

Le March Hypothcaire
Titrisation des crances en 1970 aux USA. Loi de 88 en France

Le March Financier
March primaire et march secondaire Premier March Second March (1993) Nouveau March (1996) March hors cte March des Produits Drivs MATIF (1986) contrats terme MONEP (1987)

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II - Mondialisation libre-change et logiques productives


La tendance crer un march mondial est incluse dans le concept mme de capital 3, crivait Marx en 1860. Si la mondialisation est inhrente au capitalisme elle a pris successivement des formes diffrentes prcise Charles-Albert Michalet. Dabord celle de la spcialisation, ensuite celle de la multinationalisation, enfin celle de lintgration. 1 - La spcialisation (1860-1913) Au XVIe sicle, les Provinces unies, qui dominaient alors lconomie-monde europenne, se faisaient lavocat inconditionnel du libralisme, maintenant des tarifs douaniers peu levs, autorisant la libre circulation des monnaies et laissant ses marchands, en pleine guerre, le droit de commercer avec lennemi4. Cette position qui sexpliquait aussi par lexiguit du march intrieur de la Hollande lobligeant exploiter au mieux les possibilits offertes par la division internationale du travail, ft adopte par lAngleterre aprs avoir t thorise par les pres fondateurs de lconomie politique classique, Adam Smith et David Ricardo. Dans La Richesse des Nations, A. Smith fait de la division internationale du travail la source de tout progrs conomique vritable. Laugmentation de la productivit passe par la spcialisation des tches qui conditionne lintroduction des machines. Mais encore faut-il que la taille du march le permette. Do limportance dune division du travail lchelle internationale. Pour Smith, le critre de la spcialisation internationale optimale est simple ; cest la comparaison des cots absolus de production. Au niveau national, ceux-ci ont tendance sgaliser, notamment parce que les prix des facteurs de production (terre, travail, capital) se forment dsormais sur des marchs concurrentiels. Au niveau international en revanche, des carts de prix subsistent du fait de limmobilit des facteurs de production et de lingalit des techniques de production. Cest donc le libre-change et la spcialisation internationale qui vont permettre chaque nation dexploiter au mieux son potentiel productif. Dans son Principe de lconomie politique et de limpt, David Ricardo conteste ce point de vue en montrant quun pays qui dispose dun avantage absolu de productivit a tout de mme intrt lchange, en se spcialisant dans les productions pour lesquelles les cots relatifs sont les plus bas, autrement dit pour lesquelles son avantage comparatif est le plus grand. Dans un exemple fameux, il montre que si le Portugal est plus efficace que lAngleterre dans la production de vin comme dans celle de drap, il nen a pas moins intrt dlaisser cette dernire si son avantage de cot est plus grand dans la production de vin. Se spcialiser selon ses avantages comparatifs signifie donc le faire dans la production dans laquelle son handicap relatif est le moins grand. Une spcialisation internationale du travail fonde sur le principe des avantages comparatifs permet en thorie, une allocation optimale des ressources. Cette conclusion nest valable toutefois que dans un contexte dimmobilit des facteurs de production. Mais Ricardo ne prcise pas comment le surplus rsultant au niveau mondial dune spcialisation respectueuse des avantages comparatifs se rpartirait, dans chaque pays, entre les diffrents partenaires de lchange. En fait, lconomie politique classique dont Ricardo est le reprsentant le plus minent, ne porte son regard sur lconomie internationale que dans le but de

3 Karl Marx Critique de lconomie politique, uvres compltes, La Pliade, Tome 2,


p.258. 4 Pierre Deyon, Entreprise mercantiliste et dynamisme urbain dans LEON [1997-1978], tome 2 : Les Hsitations de la croissnce : 1570-1730.

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satisfaire les intrts spcifiques dun capitalisme confront une baisse tendancielle du taux de profit dans lindustrie et non pas pour satisfaire on ne sait quelle qute dun optimum mondial. Le problme qui proccupe rellement Ricardo cest la lamination des profits du capital dcoulant de laugmentation de la population qui contraint mettre en culture les terres les moins productives accroissant la rente des propritaires fonciers et augmentant le cot de reproduction de la force de travail donc des salaires. Pour Ricardo, la solution rside dans le commerce international et plus particulirement dans la libre importation du bl qui, en rduisant le cot des produits ncessaires la reproduction de la force de travail permet de rduire les salaires et de restaurer les profits du capital. Cela implique labolition des Corn Laws qui protgent lagriculture anglaise de la concurrence depuis la fin des guerres napoloniennes. Ds lors, les intrts du capitalisme anglais pourront tre assimils lintrt national britannique, lui-mme identifi au libre-change. Ds 1840, LAngleterre rduit unilatralement ses droits de douane sur les produits manufacturs, supprime toute prohibition limportation (1842), renonce la prfrence impriale en faveur des produits des colonies (1845) et abolit les Corn Laws (1846) ainsi que les Actes de navigation5 (1849).

Toutefois, Ricardo navait pas prvu que cette premire mondialisation 6 allait saccompagner dimportants mouvements de facteurs de production. Celui des hommes dabord7, mais surtout celui des capitaux.. En 1913, lpargne franaise place ltranger essentiellement en Russie reprsentait 20% du PIB avec des flux nets annuels d peu prs 3% du PIB (la moiti du chiffre observ en 2000). Il sagissait de placement long terme qui nont rien voir avec les

5 Acte britannique de 1651 destin contenir la puissance maritime des Provinces unies
en limitant lentre des ports anglais aux navires trangers. 6 Suzanne Berger : Notre premire mondialisation, coll. La Rpublique des ides, d. Du Seuil, 2003. 7 Entre 1880 et 1915 lmigration europenne vers les pays neufs reprsente 33 millions de personnes.

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capitaux volatils qui alimentent aujourdhui les mouvements spculatifs et les variations des taux de change. Mais lpoque, les taux de change taient stables. Toutefois lhypothse ricardienne sappuyant sur limmobilit des facteurs de production devenait contestable ds lors que lun des facteurs ou a fortiori les deux capital et travail devenaient mobiles. Pourtant, la plupart des conomistes continuait de professer que le libre change demeurait la solution optimale. Mais il sagissait, en partie, dune vision idologique, car rtrospectivement les faits ne permirent pas dtablir une corrlation entre ouverture commerciale et vigueur de la croissance conomique. A la priode douverture croissante (1860 1885) succda un regain de protectionisme entre 1885 et 1913 qui na pas empch le retour la fois de la croissance conomique et (de) laugmentation du taux douverture dans les dernires annes du sicle 8. Mme les perfectionnements apports par les conomistes noclassiques du XXe sicle, dabord Eli Heckscher et Bertil Ohlin dans les annes 20 puis Paul Samuelson dans les annes 50 (modle HOS) ne prenaient pas en compte cette mobilit. Lapproche noclassique revient un explication de lchange fonde sur la raret relative donc la complmentarit et non plus sur lefficacit productive compare, donc la concurrence. En ce sens, on serait presque tent de la qualifier de pr-ricardienne. 2 -La multinationalisation (1950 1980) Cest avec lessor des firmes multinationales que commence cette deuxime mondialisation la fin des annes cinquante. Malgr les ngociations poursuivies dans le cadre du GATT, on est loin du libre-change et, aux barrire commerciales, sajoutent les barrires montaires et rglementaires. Pour contourner ces barrires, le plus simple est dinstaller une filiale charge de produire et de vendre au sein du march protg. Cest la stratgie du march. Sy ajoutent celle de la minimisation des cots (outsourcing) et celle issue de la combinaison des deux prcdentes (stratgie globale). Cet essor des multinationales doit beaucoup la concurrence imparfaite qui est devenue la rgle. Ces grandes firmes disposent dun avantage concurrentiel li aux conomies dchelle (production mondiale) aux brevets dtenus ou leur notorit. Ce nest plus lavantage comparatif de Ricardo ou la dotation de facteurs (modle HOS) qui dterminent la spcialisation internationale dun pays, mais sa capacit attirer les multinationales. La notion de spcialisation devient caduque, chaque multinationale sefforant de dvelopper des biens proches mais diffrents . Lconomie des varits lemporte sur lconomie de spcialisation. 3-L intgration (depuis 1980) Depuis le dbut des annes 80 nous sommes entrs dans lre de la mondialisation au sens propre du terme. Les cots des transports et le dveloppement des nouvelles technologies de linformation et de la communication (NTIC) ont aboli sinon rduit les distances au point que les firmes sont devenues nomades . Ce qui compte cest que le produit final rponde exactement aux spcifications du donneur dordre, mme sil est ralis par intgration dune srie de sous-ensembles confis des producteurs ventuellement disperss dans le monde entier. Le donneur dordre se rserve les fonctions essentielles lies limage (marketing), la mise au point (recherche-dveloppement) et empoche les profits dcoulant de lexploitation de

8 Les relations commerciales entre la France et lEurope depuis 1850 par Philippe
Guillaumet, Revue de lOFCE n 82, juillet 2002, p 55.

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la marque. Ainsi cohabitent deux mouvements apparemment contradictoires dans lorganisation des groupes transnationaux : la dcentralisation de la production et la concentration des pouvoirs de dcision. Il sont en fait rendus possibles par le dveloppement des technologies de linformation. Ces possibilits nouvelles en matire de communication ont fait entrer le secteur des services dans la logique de transnationalisation rserve jusque l au seul secteur industriel,. Pour suivre cet essor, le principal indicateur est lvolution des stocks dIDE qui pesait 22,3% du PIB mondial en 2002 contre seulement 6,7% en 1980. Cette acclration des IDE depuis le milieu des annes quatre-vingt confre au phnomne dinternationalisation de la production un poids nettement suprieur celui de linternationalisation des changes. Selon la CNUCED, en 2000, le CA global de quelques 800 000 filiales contrles par 60 000 STN tait estim 15 000 milliards de dollars comparer au 7 600 milliards de dollars du commerce mondial de B et S (OMC 2001). Cette internationalisation des changes expliquerait, pour une large part le dynamisme des changes mondiaux ; un tiers du commerce mondial des biens et des services correspondant des changes intra-firmes . La vague importante de privatisations et de drglementations qui traverse les annes quatre-vingt et quatre-vingt-dix va multiplier les opportunits pour les grands groupes internationaux de pntrer de nouveaux marchs par acquisition dactifs, ou encore par fusion plutt que par la cration, toujours plus risque, de nouvelles units de production. Ces STN nont donc plus gure dancrage territorial. Elles jouent de faon croissante de la concurrence entre les territoires entretenant, de ce fait des relations de plus en plus conflictuelles avec leur environnement gographique 4 - Mondialisation, emploi et ingalits Entre 1970 et 1993, lemploi industriel dans lemploi total (mondial) chute de 10%. En passant de 34% 24% au Etats-Unis et de 40% 30% en Europe, alors quil reste constant 34% au Japon. Dans la mme priode, lindustrie assure la majeure partie de la croissance de lemploi dans les NPI asiatiques. Au dbut des annes quatre-vingt-dix, lindustrie absorbe 40% de la force de travail dans les 4 NPI de la premire gnration 9 et 20 dans ceux de la seconde vague, Chine incluse. Lacclration des IDE dans les PED depuis le dbut des annes 90 fait planer la menace dune exacerbation de la concurrence des rgions bas salaires.

9 Core du Sud, Singapour, Tawan et Hong-Kong.

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Entre 1990 et 1996, la Chine et lAmrique Latine ont absorb elles seules les trois quarts des apports nets de capitaux privs aux PED (1/3 de ces flux concernant exclusivement la Chine et le Mexique). Mais ces statuts privilgis ont des origines diffrentes. Si dans le cas de la Chine, cest une croissance exceptionnelle qui a pu provoquer ces flux, au Mexique, ce sont les taux dintrt trs levs pour cause de programmes de stabilisation montaire qui ont eu cet effet attractif.

Deux arguments prtendent limiter la porte de ce risque. Le premier tiendrait au fait que malgr leur progression rapide les exportations des PED en produits manufacturs ne reprsentent que 25% des importations et seulement 2% du PIB des pays industrialiss (PI). Le deuxime sappuyant sur le constat que ces exportations saccompagnent dune volution identique des importations. Les causes structurelles du chmage devraient donc tre cherches non pas lextrieur, mais lintrieur, dans les formidables gains de productivit permis par les mutations technologiques en cours (P. Krugman, 2000). Mais lquilibre des changes ici voqu est compatible avec un effet ngatif sur lemploi. La raison en est trs simple : les produits exports par les PI contiennent, valeur gale, moins demplois que les produits exports par les pays bas salaires (PBS), car les emplois quils contiennent se vendent plus chers. Les mesures globales de leffet indirect du commerce avec les PBS sur lemploi sur les pays riches, fondes sur le calcul du contenu en emploi des importations et des exportations, font apparatre des destructions nettes demploi qui restent limites compares au nombre de chmeurs.. Claude Vilmont10 estime 300 000 ces destructions directes demploi en 1991. A cela sajoute un effet indirect par la mise en place de techniques conomes demploi dcoulant de la comptition entre firmes globales des PI. Pour effectuer un bilan densemble, il convient aussi
10 Le commerce extrieur franais crateur ou destructeur demploi ? Economica, Paris 1993.

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de prendre en compte les possibilits de cration endognes demploi dans les PI comme une autre consquence du dveloppement des changes avec les PBS. Pour cela, distinguons dans les PI, trois types demploi. Les comptitifs qui produisent des biens et des services que les PBS ne produisent pas ou pas encore, les exposs qui sont en comptition directe avec les PBS et enfin , les protgs qui produisent des biens et des services dont la production par nature ne peut tre dlocalise. Seul un rythme consquent de cration demploi comptitifs dans les PI est en mesure de contrebalancer la destruction des emplois exposs. Cela suppose un effort considrable de formation et dinnovation. A dfaut dune telle politique, les emplois dtruits devront se transformer en emplois protgs et pour cela, la demande de B et S protgs devra augmenter plus vite que celles des autres biens. Autrement dit, leur prix relatif devra baisser, donc les rmunrations dans le secteur protg devront baisser ! Mais la monte en gamme technologique des NPI a pour consquence de ne pas limiter aux seuls emplois exposs cet effet destructeur. Des pays comme Tawan, la Core du sud, Singapour et Hong Kong ont su ainsi, grce des politiques de dveloppement volontaristes et protectionnistes, exporter des biens de plus en plus complexe. Cette volution sest accompagne dune consquence macro-conomique qui a eu pour effet den limiter la porte et par la mme dalimenter un discours rassurant sur la concurrence de PBS. De quoi sagit-il ? Grce ces exportations, les NPI ont vu se dvelopper un excdent de la balance de leurs changes courants qui a provoqu une apprciation de leur taux de change rel rduisant par la mme lcart entre les salaires avec les PI. Mais quelle que puisse tre la vertu rassurante de cet effet, il na pas rsist lirruption dun nouvel acteur dune toute autre dimension et de structure interne trs diffrente : les pays bas salaires et capacit technologique (PBSCT). Il sagit de la Chine, des ex-pays socialistes dEurope de lEst et de lex URSS ; de lInde, du Mexique, du Brsil. Contrairement aux NPI de la premire gnration, avec ces pays, il ne s agit plus de quelques dizaines de millions dhommes mais de milliards. Pour des raisons de taille comme de structures internes, la pression comptitive des PBSCT se fera sentir pendant des dcennies et la tendance laccroissement des ingalits dans les pays riches devient par ce fait durable. Face cette situation deux attitudes permettraient de refuser larbitrage entre augmentation du chmage et baisse des salaires. Au plan national en subventionnant les emplois exposs (peu qualifis) dans la priode de transition par redistribution des gains issus des secteurs dactivit haute productivit. Cela passe par llaboration de nouveau compromis sociaux qui seuls peuvent faire figure dalternative la drglementation gnralise du march du travail. Au plan international en agissant sur les conditions de la concurrence par une harmonisation internationale des normes sociales et cologiques afin dviter le nivellement par le bas. Mais pour que de telles mesures ne soient pas vcues par les pays du Sud comme lexpression dun no-protectionnisme, elles devront tre ngocies en fonction du droit au dveloppement des pays concerns. A fortiori quand les PI ont utilis gratuitement jusquici les capacits de dabsorption limites de la nature et quil sagit maintenant de payer pour rduire les pollutions ou les risques. En reversant intgralement des droits de douane (mis en place pour protger les emplois exposs) aux pays exportateurs on soutiendrait une croissance plus autocentre susceptible de produire un dveloppement plus galitaire des pays du Sud. Mais cela ncessite un degr de coordination entre gouvernements qui est loin dexister.

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En attendant, ne devrait-on pas dores et dj exiger de toutes les STN quelles respectent PARTOUT, les normes sociales et environnementales en vigueur dans leur propre pays ?

III MONDIALISATION ET NOUVELLES CONFIGURATIONS NORD SUD La thorie des avantages comparatifs de D. Ricardo a t reprise au dbut du XX sicle par deux conomistes, Heckscher et Ohlin. Leur apport a consist expliquer ce qui fonde les avantages comparatifs savoir la diffrence entre les cots de production. Selon eux, elle reflte la dotation en facteurs de chacun des pays. Ce modle najoutera rien la dmonstration ricardienne si ce nest de pouvoir contourner lutilisation de la valeur travail. Paul Samuelson reviendra sur ce modle en 1950 il deviendra le modle HOS pour dmonter que le libre-change doit conduire lgalisation de la rmunration de facteurs de production lchelle internationale. En effet, dans un premier temps, la spcialisation conduit rduire labondance du facteur qui entre dans la production des biens exports tandis que les importations augmentent loffre des facteurs rares intgrs aux produits imports. A terme, grce au libre-change, lgalisation de la rmunration de facteurs dans tous les pays libre-changistes doit se raliser. Cest ainsi que la spcialisation tablit une allocation optimale des facteurs sur un march mondial devenu homogne. Mais les prdictions du modle HOS ne se sont pas encore ralises. Dans le paradigme de lconomie internationale, les facteurs de production sont immobiles. Ils ne sortent pas des territoires nationaux, ils ne franchissent pas les frontires. Or, le passage de la configuration inter-nationale la configuration globale va soprer avec la mobilit croissante des facteurs de production. La seconde rnovation thorique est constitue de lapport de Paul Krugman et de E. Helpman en 1980 avec la publication de la nouvelle thorie des changes internationaux. Au dpart de cette rflexion, il y a le constat que les deux tiers des flux commerciaux internationaux se dveloppent entre les conomies les plus industrialises et portent sur des produits similaires. Ces changes (qui sont alors qualifis dintra-industriels ou dintra-branches) se dveloppent entre des pays dont les dotations en facteurs (y compris la technologie) sont similaires. Cela se situe loppos des attendus de la thorie ricardienne qui par nature est intersectorielle. Pour Krugman et Helpman la rponse repose sur lexistence de deux nouvelles variables : lexistence des marchs imparfaits et le jeu des conomies dchelle. Non, nous navons pas une myriade de consommateurs rationnels du ct de la demande et une myriade de petites entreprises concurrentes du ct de loffre, les uns et les autres tant parfaitement et symtriquement informs. Les marchs oligopolistiques existent, la manipulation des consommateurs et leur asymtrie par rapport linformation aussi. Les consommateurs franais pourront prfrer une voiture allemande son quivalent franais que ce choix reflte la saturation de leur consommation ou lefficacit des publicitaires. Ainsi va se dvelopper le commerce intra-branche. Une autre hypothse des modles classiques et noclassique est constitue par les rendements constants ; cest--

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dire que pour produire deux fois plus de vin ou deux fois plus de drap, il faut deux fois plus de terre ou deux fois plus de travail. Or chacun sait que la productivit crot (donc que les cots unitaires baissent) avec laugmentation des quantits produites. Cette rnovation de la thorie pure de lchange international aboutit en fait la jeter par dessus bord parce que les concepts quelle introduit appartiennent une autre configuration, celle de la globalisation. Une configuration dans laquelle le niveau de lEtat-nation nest plus dterminant. Pourtant, le modle HOS fait toujours rfrence dans le discours dominant et mme les thoriciens rnovateurs comme Krugman ne reconnaissent pas explicitement cette rupture.

La mtaphore du march
Le passage de la rgulation intergouvernementale la rgulation par le march sest opr par la drglementation qui a affect les trois dimensions de la mondialisation (financire, productive et de lchange). La rupture la plus spectaculaire ayant eu lieu dans la dimension financire. La rfrence constante et sans appel aux dcisions du march ne constitue-t-elle pas une vaste mtaphore destine dissimuler les forces qui sont derrire la gouvernance de la globalisation ? Dans un contexte de marchs imparfaits, de nature monopolistique ou oligopolistique, lquilibre est le rsultat concret du rapport de force entre un petit nombre de grand groupes industriels et financiers. Lees acteurs privs dominants dans la globalisation sont les trs grandes firmes en situation oligopolistique. Dans presque tous les secteurs lautomobile, la chimie, laronautique, lagroalimentaire, la pharmacie, laluminium, la sidrurgie, la banque internationale, llectronique, les tlcommunications, le ptrole, les mdias, - un petit nombre de groupes dpassant rarement la douzaine contrlent entre 50 et 90% de la production mondiale. Cest une situation de march oligopolistique. En ce qui concerne la dtermination des prix, le traitement du march oligopolistique relve de la thorie des jeux et en aucun cas dune mcanique cartsienne dquilibre de loffre et de la demande. Pour prserver leur part du march et amliorer leur rsultats, les STN vont privilgier deux stratgies : linnovation technique et/ou labsorption des concurrents. La premire aboutit lexplosion des brevets et aux combats quelles mnent sur la proprit intellectuelle. Quant la seconde, elle se traduit par lexplosion des fusions-acquisitions devenues centrales dans la globalisation. La mondialisation nest pas plantaire Cette globalisation nest pas homogne. En ce qui concerne les territoires, elle saccompagne dune trs forte tendance la polarisation. Une grande partie des conomies nationales sont exclues de cette mondialisation qui ne concerne quun petit nombre de pays hors de la Triade. Entre 1996 et 2003, selon les rapports que publie chaque anne la Confrence des Nations Unies sur le Commerce et le Dveloppement (CNUCED), trente pays recevaient 93.3% des IDE tandis que 98,9% de ces IDE taient originaires de trente pays. Les listes dentre et de sortie tant quasiment identiques. Entre 1990 et 1996, la Chine et lAmrique Latine ont absorb elles seules les trois quarts des apports nets de capitaux privs aux PED (1/3 de ces flux concernant exclusivement la Chine et le Mexique). Mais ces statuts privilgis ont des origines diffrentes. Si dans le cas de la Chine, cest une croissance exceptionnelle qui a pu attirer ces flux, au Mexique, ce sont les taux dintrt trs levs pour cause de programmes de stabilisation montaire qui ont eu cet effet

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attractif. Commentons le tableau ci-dessous.

- Afrique subsaharienne (640 millions dhabitants en 1999) o le revenu est pratiquement rest identique celui des annes soixante prsente le cas le plus dramatique. - Asie du Sud Est (1,3 milliards dhabitants). Malgr une croissance moyenne du revenu par habitant de 3,6%/an depuis 1980 qui place cette rgion au deuxime rang aprs lExtrme-Orient, et lui vaut le soutien accru des organisations internationales et un regain dintrt de la part des capitaux privs, la rsorption de la pauvret de masse reste son dfi majeur ; - Proche-Orient (Afrique du Nord incluse) et Amrique Latine qui taient jusqu la fin des annes soixante-dix les deux rgions en dveloppement les plus avances sur le plan conomique ont enregistr des rcessions spectaculaires dans les annes quatre-vingt. Chute des prix du ptrole et crise de la dette sont les traumatismes majeurs expliquant la marginalisation de ces deux rgions. - Europe de lEst (et Asie Centrale) o leffondrement du mur de Berlin est suivi dun effondrement de leurs revenus relatifs. Le cot social considrable du passage lconomie de march a ramen le revenu rel par habitant au niveau de lAmrique Latine. Lclatement du tiers-monde en rgions aux trajectoires diffrencies et limplosion du monde communiste ont remis en cause les reprsentations cardinales (nord-sud et est-ouest) hrites de la guerre froide et de la dcolonisation.

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La notion de tiers-monde ou celle de centre et de priphrie qui avaient cours dans les configurations antrieures celle de la globalisation ne sont plus oprationnelles aujourdhui. Elles doivent tre remplaces par limage des cercles concentriques (ou par les notions de semi-priphries et de priphries comme le proposent Braudel et Wallerstein). Les conomies de la Triade sont au centre. Autour, en troite inter-dpendance gravitent les conomies mergentes (15) qui sont : - pour lAsie : la Chine, la Core du Sud, Tawan, la Malaisie, Singapour et HongKong. - pour lAmrique latine ; le Brsil, le Mexique, lArgentine (?) et le Chili. - Pour les pays dit en transition : la Pologne, la Rpublique Tchque, la Hongrie, la Slovnie. - La Turquie. Enfin, le dernier cercle est celui des Pays les Moins Avancs (PMA) d Afrique subsaharienne, dAsie, du Monde Arabe et dAmrique Latine. Un quatrime cercle mouvant et instable peut tre dessin. Il est form dconomies aux marges des mergentes que sont les pays dAfrique du Nord, lEgypte, la Russie, lIndonsie. Examinons ces trois cercles au travers de leurs carts dans leur structure sur les trois dimensions de la mondialisation. Dans le premier cercle, les 3 dimensions (changes, production, capitaux financiers) sont impliqus de faon symtrique entre les pays de la Triade. Cest l que se trouve lcrasante majorit des siges des multinationales, que se situent les marchs o se concentrent les placements des fonds de pension et des fonds dinvestissements, o se concentrent les oprations de prts et demprunts en monnaies internationales. La Triade constitue donc, du point de vue conomique, une zone parfaitement intgre constituant un terrain de manuvres sans entraves pour les socits transnationales. Dans le deuxime cercle, les conomies mergentes sont intgres au trois niveaux des changes, de la production et des capitaux mais, dans la plupart des cas, de faon asymtrique. La spcialisation (intra-industrielle) de ces conomies demeure encore largement le rsultat de la dlocalisation du Nord au Sud de la production de biens et maintenant des services (exemple des call centers ). Les conomies sont en position demprunteurs nets en monnaies fortes et leurs exportations de capitaux sont ngligeables. Dailleurs leurs monnaies sont souvent rattaches au dollar selon des modalits plus ou moins rigides qui vont de la dollarisation pure et simple (Argentine) des systmes de taux de change variables (Mexique, Core, Malaisie, Russie). Elles ne peuvent rsister aux crises de changes et le blocage des crdits bancaires et la fuite des capitaux financiers y dgnrent en crises conomiques rptition comme celle qui clat en Core en 1997 pour stendre aux autres pays de la rgion et jusquen Russie. Le troisime cercle est celui des conomies marginalises. Aujourdhui, les modalits de lintgration la mondialisation revtent dans les PMA les formes les plus classiques et les plus asymtriques de la configuration inter-nationale. La spcialisation des changes est toujours rgie selon le principe ricardien de la spcialisation intersectorielle. Leurs exportations reposent sur les produits primaires (sol et sous-sol). Leurs importations sont constitues par des produits manufacturs, des services et des capitaux qui relvent pour une majorit de

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lAide Publique au Dveloppement (APD). Les IDE se concentrent sur quelques activits et sur des zones franches. Rien na chang, du point de vue conomique, depuis lpoque coloniale en Afrique subsaharienne comme dans les pays pauvres dAmrique Centrale ou de la Cordillre, en Birmanie ou au Vietnam. Les conditions historiques dans lesquelles se ralise la diffusion du capitalisme depuis lEurope vers le reste du monde continuent dentretenir une ingalit fondamentale entre ples de diffusion et ples daccueil du capitalisme. Cette ingalit concerne dabord le capital et le travail. Contrairement aux principes avancs par la thorie noclassique, il nest gure douteux que la faiblesse des ressources en capital qui caractrise les PED est autrement pnalisante que la pnurie de main duvre peut ltre pour les Pays Industrialiss (PI). Ensuite, la fermeture des frontires et les mesures dexpulsion sont des pratiques largement utilises par les PI lors des retournements de conjoncture pour rguler une offre de travail en provenance du sud pourtant infiniment lastique . Aucun outil de rgulation comparable nest la disposition des PED concernant leurs relations financires avec lextrieur. Sauf la rpudiation de la dette qui vaut exclusion des circuits financiers internationaux. Les besoins de financement extrieurs (rsultant dune insuffisance dpargne ou dune trop faible capacit dexportation) placent ces pays en situation de dpendance objective vis--vis de leurs cranciers. A cette dpendance financire sajoute une dpendance technologique, la diffusion du progrs technique ne soprant dans le meilleur des cas, que par une appropriation par les acteurs locaux de techniques trangres, jamais par la gnration locale dinnovations. La faiblesse du stock de connaissances et de savoir-faire en matire industrielle dcoulant notamment de labsence dun secteur de production de biens dquipement interdisant cette ventualit. Lamorce dun processus dendognisation du progrs technique apparat ds lors comme lun des critres essentiels de la sortie du sous-dveloppement. Ces dpendances sont lies au caractre hirarchis de lconomie mondiale. Lautre facteur de diffrenciation rmunration de la force de travail structurelle a trait aux conditions de

Trois facteurs rendent compte de ces carts : a) excs doffre de travail lie lexplosion dmographique ; b) capacit des organisations de travailleurs peser sur le partage de la richesse ; c) pntration incomplte du mode de production capitaliste crant une

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situation qui pse ngativement sur la formation des salaires. Lorsque la reproduction de la force de travail peut tre assure, au moins pour partie, en dehors du cadre de lconomie montaire. En trouvant ses moyens de substistance dans une conomie domestique soustraite aux exigences du march (situation frquente dans les PED), le salaire ne rencontre plus aucun plancher qui lui interdise dtre infrieur au cot montaire de la reproduction de la force de travail.

Dans un contexte de marginalisation croissante des matires premires ( ) le vritable problme pour les PED exportateurs de ces matires premires nest pas de se battre pour la stabilisation de leurs prix par ce quelle est inaccessible. Lenjeu est de sortir dune spcialisation hrite de lpoque coloniale par ce quelle constitue un facteur majeur de blocage du dveloppement, non seulement en marginalisant leurs conomies dans lconomie mondiale mais en encourageant la formation dconomies de rente.

Annexes
Le Monde, Dimanche 11 janvier 1998

Sara Lee cde ses usines pour mieux dvelopper ses marques
Pascal Galinier Le fabricant des Dim et Playtex vend 9 de ses 13 sites de production. Le gant amricain de la grande consommation entend se concentrer sur la distribution. L'activit industrielle sera soustraite au mieux-offrant, au gr des fluctuations montaires et sociales L'INDUSTRIE, c'est fini, vive le marketing et la distribution ! Moins de quatre mois aprs avoir annonc un vaste plan de dsinvestissements industriels, le numro un mondial du secteur, le groupe amricain Sara Lee, est pass l'acte. Mardi 5 janvier, son PDG John Bryan a annonc la cession de neuf de ses treize usines textiles amricaines National Textiles, une entreprise cre pour l'occasion par le patron d'un fabricant de sportswear, Martin Granoff. L'objectif est d'abord financier. Sara Lee retirera 450 millions de dollars (2,7 milliards de francs) de cette cession et en attend une augmentation de son cash-flow de 3,6 milliards de francs en trois ans. De quoi rassrner ses actionnaires, qui se plaignaient de la stagnation des cours, malgr les bons rsultats financiers du groupe. Au-del de l'effet court terme, il s'agit d'un virage stratgique majeur. Sara Lee, a jug son patron, est trop diversifi pour rester un industriel dans tous les domaines. Conglomrat de prs de 20 milliards de dollars de chiffre d'affaires, le groupe de Chicago fabrique des sous-vtements et vtements de sport, sous les marques Champion, Playtex, Wonderbra, Dim..., mais aussi des produits alimentaires (jambon d'Aoste, Justin Bridou, Benenuts, Maison du Caf...), des produits d'entretien (cirages Kiwi) et de soins corporels (Sanex, Williams). Sara Lee gre aujourd'hui "trente et une marques principales ralisant chacune plus de 100 millions de dollars de chiffre d'affaires", et exigeant donc des dpenses de marketing toujours plus importantes. Le groupe avait dj amorc un virage vers la distribution, en rachetant plusieurs entreprises de vente directe ces dernires annes, dont, en dcembre 1997, Nutri-Metics, qui ralise 1 milliard de francs de chiffre d'affaires avec 250000 vendeurs domicile dans seize pays. Un type de diffusion trs en vogue pour les produits du groupe, tant les sous-vtements fminins que les produits d'hygine et d'entretien. "DVERTICALISATION" Le 15 septembre 1997, M. Bryan annonait un vaste programme de "dverticalisation", qui doit permettre de rcuprer 3 milliards de dollars (18 milliards de francs), par la cession de tous les sites industriels susceptibles de l'tre. Cet argent sera rinvesti dans le rachat d'actions, pour stimuler

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les cours, et dans le dveloppement des marques. Objectif : transformer Sara Lee, terme, en une socit de marketing et de "matire grise", sous-traitant sa production industrielle au mieuxoffrant, au gr des fluctuations montaires et sociales. Le modle, dsormais, s'appelle Coca-Cola ou Nike. Chez Sara Lee, le textile tait videmment en premire ligne dans les proccupations de M. Bryan, du fait des investissements qu'il requiert, rendus alatoires par la concurrence des pays en dveloppement. "En permettant National Textiles de travailler pour d'autres clients que Sara Lee, nous lui donnerons la possibilit de mieux amortir ses investissements industriels", affirme Jeffrey Smith, porte-parole de Sara Lee Corp, Chicago. "C'est de la dlocalisation dguise", s'insurge Patrick Itschert, de la fdration syndicale europenne du textile, de l'habillement et du cuir (FSETHC). "On commence par faire travailler ses anciennes usines en exclusivit pendant un an ou deux, puis on les met en concurrence avec des sous-traitants asiatiques face auxquels elles n'ont aucune chance". La FSETHC craint l'onde de choc en Europe de cette mode amricaine de "l'outsourcing" (externalisation). Chez Sara Lee, on ne cache pas que les usines europennes seront elles aussi concernes par le plan de "dverticalisation". D'autant que la crise financire asiatique, avec son cortge de dvaluations montaires, va rendre encore plus comptitives les entreprises textiles d'Asie. Dj, l'autre gant amricain du textile, Levi Strauss amp; Co, a annonc, la mi-novembre, la fermeture de onze usines sur trente-six travers le monde, et la suppression de prs de 6400 postes de travail. Une restructuration strictement dfensive : sur son march historique, le jean, Levi's est pris en tenaille entre les marques de distributeurs et les grandes marques (Calvin Klein, Armani et mme... Dior font du jean). Quant VF Corp, le numro trois amricain, prsent la fois dans le jean (Lee, Wrangler) et la corseterie (Vanity Fair, Lou), il a cd en 1997, des usines britanniques et irlandaises Hawkesbay, un groupe canadien "appartenant des hommes d'affaires pakistanais possdant des usines Dubai", affirme M. Itschert. Interrog lors de son passage Paris, l'automne dernier, Luciano Benetton avait, pour sa part, catgoriquement rejet l'hypothse d'une "dverticalisation" la Sara Lee. "C'est un problme amricain. Nous continuons croire l'industrie. Nous avons dcid de rinvestir trs fortement dans nos usines europennes, pour que nos cots de production restent comptitifs face ceux de l'Asie." Mais Benetton, depuis toujours, investit tout aussi massivement dans sa distribution et son image. Et il bnficie, en Italie du Nord, d'un tissu de sous-traitants "qui vaut toutes les dlocalisations", comme ironise Alain Rouleau, patron de Rouleau-Guichard, une PME toulousaine de confection. DMC vise la cration En France, et sur une chelle bien plus modeste que Sara Lee, le groupe DMC tente lui aussi de faire sa rvolution copernicienne. Sous la frule de Jacques Boubal, son prsident du directoire, le champion du fil de mercerie, du tissu de doublure et de l'toffe imprime rduit ou dlocalise progressivement la partie industrielle de ses mtiers historiques pour se tourner davantage vers la cration et la distribution. Ct fils, DMC a lanc la chane de magasins Loisirs et Cration, qui lui permet d'couler ses produits en remettant la mode... le point de croix ! Ct toffes, "nous devons passer de la matrise d'une technique d'impression la conception d'une offre globale de tissus d'habillement, insensible aux cycles", expliquait M. Boubal aux actionnaires en avril 1997, en annonant une offensive commerciale en direction de la grande distribution et des marques intgres, comme GAP, Zara ou Benetton. Le modle Coca-Cola et Nike Coca-Cola a depuis longtemps laiss des embouteilleurs qu'il contrle le soin d'investir dans les usines de fabrication du Cola et de le commercialiser. La firme d'Atlanta se rserve la partie "noble" de l'activit : l'laboration du concentr, qui deviendra, une fois mix avec de la limonade, le Coke, et le marketing, qui a fait de cette marque la plus connue au monde. Un partage des tches bien rod : Coca-Cola Company caracole Wall Street pendant que sa filiale d'embouteillage amricaine, Coca-Cola Enterprises, fait le labeur industriel et rachte les embouteilleurs pour rationaliser les cots. Nike sous-traite depuis toujours la fabrication de ses chaussures, en Extrme-Orient pour l'essentiel. La firme peut concentrer ses investissements sur la conception de produits toujours plus innovants et sur la promotion de sa marque, via les contrats passs avec les vedettes des sports amricains (Mike Jordan...), les Jeux olympiques ou les quipes de football. Nike, enfin, peut mieux

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matriser la distribution de ses chaussures, notamment en dveloppant son nouveau concept de grand magasin "Nike Town".

BIBLIOGRAPHIE Lecture facile + Lecture moyennement difficile ++ (ncessite quelques connaissances en conomie) Lecture difficile +++ Charles-Albert Michalet Quest-ce que la mondialisation ? La Dcouverte, 2004. (++) Dominique Plihon La monnaie et ses mcanismes. Coll. Repres, Ed La Dcouverte, 2001 (+) Jacques Adda La mondialisation de lconomie - tome 1 - Gnse. Coll Repres, Ed La Dcouverte, 2002. (+++) Jacques Adda La mondialisation de lconomie - tome 2 - Problmes. Coll Repres, Ed La Dcouverte, 2002. (++) Richard Farnetti et Ibrahim Warde Le modle anglo-saxon en question. Economica, 1997 (++) Hans-Peter Martin et Hrarld Schumann Le pige de la mondialisation. Coll Babel, Ed Actes Sud, 1997. (++) Le numro hors-srie dAlternatives Economiques sur La mondialisation. N 59 (premier trimestre 2004). Service abonnements-fabrication tl. 03 80 48 10 25. Gabriel Kolko Une conomie dapprentis sorciers Le Monde Diplomatique n 631 octobre 2006

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