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LA MONNAIE

Introduction :
Pour satisfaire ses besoins, un agent conomique doit pouvoir se procurer les biens ou services quil ne produit pas lui mme. Nos socits utilisent de un bien particulier, la monnaie, pour faciliter les changes entre les diffrents agents conomiques.

1/ La monnaie :
Les changes entre individus ne se font pas forcment par lintermdiaire dune transaction de type montaire. Le troc, cest dire lchange dun bien contre un autre bien, est aussi un moyen de satisfaire ses besoins. Nanmoins, lintroduction dun instrument facilitant les changes est un lment de simplification et de dveloppement des relations entre les agents conomiques. La monnaie est un bien conomique : il a une utilit et il doit tre produit (il nest pas disponible naturellement dans la nature) par un agent conomique spcifique. La Monnaie est un actif qui permet son dtenteur dacqurir un bien ou un service. La monnaie comprend lensemble des moyens de paiement la disposition des agents conomiques leur permettant de raliser des transactions.

Les fonctions de la monnaie :


La monnaie est un instrument dchange : la monnaie est un intermdiaire. Ce nest pas un bien convoit pour lui-mme, mais parce quil permet dacqurir des biens et services finaux. La monnaie est un talon de mesure : la monnaie permet dvaluer la valeur de tout bien ou service changeable sur un march. La monnaie permet donc de comparer la valeur des diffrents biens conomiques. Chaque bien et service est donc valu par un prix d'change qui reprsente la quantit de monnaie qu'un individu doit fournir en contrepartie de l'acquisition de ce bien.

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La monnaie est une rserve de valeur : la monnaie est une rserve de valeur qui peut tre utilise nimporte quand dans le temps. Elle permet donc son dtenteur de conserver un pouvoir dachat quil pourra mobiliser au moment de son choix. L'volution des prix (l'inflation) vient diminuer la valeur d'change de la monnaie puisque la hausse des prix augmente la quantit de monnaie ncessaire l'acquisition d'un bien.

Les formes de la monnaie :


monnaie divisionnaire : cest la monnaie mtallique, cest dire lensemble des pices en circulation dans une conomie. monnaie fiduciaire : cest la monnaie papier , cest dire lensemble des billets dtenus par les agents conomiques. monnaie scripturale : ensemble des soldes positifs des comptes vue dans les banques, des comptes postaux ou des comptes du Trsor Public.

La circulation de la monnaie :
La monnaie divisionnaire ou scripturale est directement change entre deux individus par le biais dun paiement au comptant lors dune transaction. Par contre, la monnaie scripturale est transfre dun compte un autre compte par le biais dinstruments spcifiques (le chque, la carte bleue, le virement). Laugmentation des changes et limportance croissante prise par la monnaie scripturale entrane une dmatrialisation de la monnaie. Tout dabord, la monnaie fiduciaire a pris le pas par rapport la monnaie divisionnaire. Puis, le dveloppement de la monnaie scripturale sest traduit par une diminution du poids de la monnaie divisionnaire et fiduciaire dans les changes conomiques. Le dveloppement du porte-monnaie lectronique et des virements bancaires devraient accentuer ce phnomne dans les annes venir.

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2/ La cration montaire
La monnaie est un instrument indispensable lactivit conomique puisquelle facilite les transactions. La masse montaire en circulation reprsente le pouvoir dachat dont dispose les agents conomiques un moment donn. Laccroissement de la masse montaire est donc synonyme de croissance conomique puisquil permet laugmentation des changes.

Le processus de cration montaire :


Le processus de cration montaire repose sur des acteurs spcifiques qui sont les institutions financires, cest dire les banques. Le principe est le suivant : 1. Un agent conomique souhaite satisfaire un besoin mais ne dispose pas dun pouvoir dachat suffisant (la quantit de monnaie dont il dispose est insuffisante). 2. Il va donc chercher accrotre son pouvoir dachat en se procurant une quantit de monnaie supplmentaire auprs de lagent conomique autoris crer de la monnaie : une banque. 3. Ce supplment de monnaie lui est accord si la banque lui fait crdit. Le crdit est donc linstrument de la cration montaire. 4. Ce crdit se retrouve sur le compte du bnficiaire sous la forme dun dpt (somme qui apparat au crdit du compte du bnficiaire) : on dit alors que les crdits font les dpts . La banque, ayant accord un crdit, rmunre ce service en faisant payer lemprunteur un intrt proportionnel au montant emprunt. Lagent conomique rembourse par la suite ce crdit, ce qui entrane la destruction de la monnaie ainsi cre.

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Les acteurs de la cration montaire :

les institutions financires : crent de la monnaie grce aux crdits quelles accordent aux diffrents agents conomiques ayant des besoins de financement.

La Banque Centrale : met la monnaie fiduciaire et refinance les banques commerciales. Le Trsor Public : met la monnaie divisionnaire.

La Banque Centrale la responsabilit du contrle de la masse montaire en circulation dans lconomie. Comme ce sont les banques commerciales qui crent de la monnaie par le biais du crdit, la Banque Centrale ne peut agir que par lintermdiaire du contrle de lmission de la monnaie fiduciaire. Les banques commerciales, mme si elles ne crent que de la monnaie scripturale, doivent en effet disposer dun certain volume de monnaie fiduciaire pour satisfaire aux besoins de liquidits de la part de ses clients. Ce besoin de liquidit permet la Banque Centrale de rguler la cration montaire de la part des banques commerciales.