UNI LT sLIMANI Faculté Polydisciplinalre Bén! Mellal Examen de « Gestion Financlére » Semestre 5 ~ Section B ~ Durée 1h30 Exercice 1: Evaluation des investissements (10 points) Un investisseur envisage d’entreprendre un projet industriel, les études et prévisions donnent les éléments suivants * Dépenses d’investissement : Elément Montant en Kdhs | Durée d’amortissement Frais préliminaires 50 5 Terrain 1250 Constructions 3500 20 Matériel et outillage 2000 10 Matériel de transport 750 5 Mobilier et M. bureau 100 5 Besoin en fonds de roulement : 209% du CA de la premiére année Valeur résiduelle :120% de la valeur du terrain, 10% de celle des autres immobilisations en plus de la reprise du FRD + Prévision d’exploitation = Capacité de production = 100 000 unités - Capacité utilisée ; 30% la 1"* année, 50% la 28¢ et 3° année et 75% apres. - Prix de vente : 175 dhs les 3 premiéres années et 180 dhs apres, - Taux dimposition a's en vigueur * Charges d’exploitation Année N Net Ne2 NB Ned Achats Matigre 15% du CA Charges externes 1200 2.800 3500 4750| 5800 Salaires 500 500 650 650 750 TAE 1- Calculer le CA prévisionne! 2- Calculer les dotations aux amortissements 3- Calculer les cash-flows actualisé (Taux d’actualisation 10%) 4- Calculer le TRI et indice de profitabilitéExercice Le bilan de la société OMEGA au 31/12/2021 se présente comme sult ; Immobilisations 44736 [Capital 56.960 logpéts et cautionnement 744 (Résultat 5 764, fiods $5920 [pettesdmoyenterme Cande unt 7200 {tients 984 [Comptes courants associés 8640 TVA déductible 288, Fournisseurs 19940 [Caisse 3192 Autres Dettes 2920 |charges de personnel a payer 432, ITVA a payer 288 Banque (SC) 3720 Total 105 864 Total 105 864 Pour le premier semestre de 2022, on vous communique les prévisions suivantes ; fentes (HT) [Achats (HT) alaires putes charges d'exploitation HT lanvier 9 00 13 5( 3 429] 1080) IFévrier 10800) 1080 2 = 1260 IMars 18.00% 54 720) Javril 9 009] 8100) 3.150] Q [ei 15 000 13 50 3 1261 juin 16 200 5 400 3.150) 800] [Total 78000, 56700, 19020, 6129) y Les clients réglent 50% dans le mois, 20% fin de mois, 30% @ 60 jours fin du mois Les fournisseurs sont réglés 60% & 30 jours fin du mois, 20% & 60 jours fin de mois, 20% & 90 jours fin du mois Les charges sociales sont estimées 4 40% du montant des salaires et sont payées le mois suivant Le taux de la TVA sur ventes, achats et autres charges d’exploitation est de 20% Les autres charges d’exploitation sont payées dans le mois de leur constatation Le conseil administration a décidé de distribuer 25% des bénéfices, les dividendes sont a verser au mois d’Avril. -Les charges de personnel & pa yer sont payables par tiers en Février, Mars et Avril ues ©«Les encalssements des clients figurant au bilan sont encalssables & partir de février en 3 parties égales chaque mols Les fournlsseurs figurant au bilan sont payés par.guart en Mars, Mal, Jullet et Septembre 2022 La TVA déductible figurant au bilan concerne les achats et les frais de Décembre 2021 ‘La TVA8 payer figurant au bilan est prévu en 2 montants égaux en Janvier et Février 2022 “Les emprunts du bilan sont remboursables sur 4 échéances gales (Févrler, Mars, Juin et Septembre) “Le autres créancers sont & payer en deux échéances d'un montant égal en Mars et Septembre TAE 41- Etablir les budgets de ventes, des achats, des charges sociales, de TVA et des autres charges 2+ Etablir le budget de trésorerie pour le 1" Semestre 2022.