Vous êtes sur la page 1sur 112

RAPPORT ANNUEL 2008

Sommaire
Message du Prsident 3

...............................................................................p

PARTIE I : le Groupe en 2008 Historique


.........................................................................................p .......................................................................................p

5 5

Organisation

Faits marquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 8 Chiffres cls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 10

PARTIE II : rapport financier annuel Rapport de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 13 Comptes consolids


................................................................................p

33

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolids . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 66 Comptes sociaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 69 Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels
..........................................p

81

PARTIE III : autres informations Renseignements de caractre gnral


.................................................................p .............................................................p ..........................................p

83 86 87

Honoraires des Commissaires aux Comptes

Rapport sur le fonctionnement du Conseil et le contrle interne

Rapport spcial du Conseil concernant lattribution dactions gratuites . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 92 Rapport des Commissaires aux Comptes, tabli en application de larticle L.225-235 du Code de Commerce sur le Rapport du Prsident du Conseil dAdministration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 93 Prsentation juridique des filiales
....................................................................p

95

Rapport spcial des Commissaires aux Comptes sur les conventions et engagements rglements. . . . . . . . . . . . . . p 100 Descriptif du programme de rachat dactions soumis lautorisation de lAssemble Gnrale du 30 juin 2009 . . . . . p 102 Texte des rsolutions proposes lAssemble Gnrale Mixte du 30 juin 2009 Document dinformation annuel
.............................p

103 107

Responsables de linformation et de la communication financire. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 106


.....................................................................p

Table de concordance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p 108

Le prsent document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 27 avril 2009, conformment larticle 212-13 du rglement gnral de lAMF. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une note dopration vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires. Incorporation par rfrence Conformment larticle 28 du rglement europen n809/2004 du 29 avril 2004, le prsent document de rfrence incorpore par rfrence les informations suivantes auxquelles le lecteur est invit se reporter : relativement lexercice clos le 31 dcembre 2007 : rapport de gestion, comptes consolids et sociaux et rapports des Commissaires aux Comptes y affrents, figurent dans le Document de Rfrence dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 28 avril 2008 (numro de dpt D.08-0313) ; relativement lexercice clos le 31 dcembre 2006 : rapport de gestion, comptes consolids et sociaux et rapports des Commissaires aux Comptes y affrents, figurent dans le Document de Rfrence dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 1er juin 2007 (numro de dpt D.07-0540).

2 Rapport annuel 2008

Le message du Prsident
Chers actionnaires,

La crise financire mondiale que nous traversons depuis les derniers mois de 2008 a des consquences trs dures pour lindustrie dans notre pays. Affronter une telle adversit sera sans doute le challenge majeur de 2009. Nous sommes pourtant raisonnablement confiants sur les capacits de notre Groupe faire face un contexte dlicat pour plusieurs raisons : notre politique dacquisitions, tout en restant active, a t particulirement prudente en termes de prix pays et dendettement au cours des deux dernires annes. Cette prudence a prserv notre bilan dun endettement excessif et dun niveau dactifs incorporels trop lev ; notre dsengagement vigoureux du secteur automobile, engag depuis 4 ans et achev en septembre 2008, semble, avec le recul dont nous disposons, avoir t une dcision salutaire ; enfin, parce que la plupart de nos marchs conservent des perspectives porteuses davenir et que nous disposons aujourdhui dune structure financire et oprationnelle solide, le Groupe devrait poursuivre sa politique de dveloppement ambitieuse, dans une priode riche en opportunits. La plupart des marchs sur lesquels le Groupe est aujourdhui positionn sont porteurs et ne semblent pas pour linstant affects par la crise. Seul le semi-conducteur reste sinistr sans offrir pour le moment de perspectives de redressement. Laronautique et le programme A 350 offrent des perspectives importantes pour les 3 prochaines annes. Nous esprons quelles se concrtiseront par des premires commandes significatives ds 2009. Le secteur de la Dfense reste porteur et bnficie du plan de relance gouvernemental mis en uvre actuellement. Le recul de lactivit dans la construction navale civile sera partiellement compens par la monte en puissance de la construction navale militaire.

Jean-Pierre GORG Prsident

4 Rapport annuel 2008

Le Groupe en 2008
Historique
1990
Cration de FINUCHEM par Jean-Pierre GORG Le Groupe intervient alors dans le secteur des matriaux (MS Composites) et de la chimie (Pharmacie Centrale de France).

2005-2008
Nouvelle phase de croissance ; rorientation stratgique du Groupe Plusieurs acquisitions ou crations avec des reprises dactifs : - IRI en Roumanie et CNAi en France (2005), - Cration de RECIF TECHNOLOGIES SAS et reprise des actifs de RECIF SA (2005), - Croissance externe du ple Dfense et Aronautique (2006) : - cration de ECA FAROS et reprise des actifs de FAROS, - cration de ECA SINTERS et reprise des actifs de SINTERS, - acquisition dun fonds de Tlrobotique de CYBERNETIX (ECA SACLAY), - acquisition du Groupe ELECTRONAVALE. Cession des activits lies au secteur automobile (2006-2008) - Cession en septembre 2008 de FTS, la dernire socit exclusivement lie lautomobile dont le Groupe voulait se sparer. Raphal GORG devient Directeur Gnral, Jean-Pierre GORG Prsident du Conseil dAdministration.

1992
Acquisition de ECA FINUCHEM soriente vers le secteur de la robotique.

1996 1998
Cration de lactivit de robotique pour le secteur automobile FINUCHEM acquiert les socits CIMLEC INDUSTRIE, TENWHIL, BEMA INGENIERIE, POLYMATIC et devient un acteur important du secteur des biens dquipement pour la construction automobile.

1998
Introduction au Second March de la Bourse de Paris.

2001 2003
Stabilisation du Groupe ; dveloppements linternational Ouverture ou reprise de socits ltranger : OD ECA (Turquie), MS COMPOSITES (Maroc), MFG IBERICA (Espagne), MFG DEUTSCHLAND (Allemagne).

Prsent
FINUCHEM est un Groupe familial contrl et dirig par la famille GORG. Lexprience du Groupe est fonde sur une gestion rigoureuse, une culture industrielle, une forte ractivit et une trs grande souplesse. Le savoir-faire de FINUCHEM (acqurir, redresser, dvelopper des socits) peut sexprimer dans diffrents secteurs.

2004
Introduction en Bourse de ECA Arrive de Raphal GORG au sein du Groupe, comme Directeur Gnral Dlgu Cession du ple Matriaux (MS COMPOSITES), recentrage du Groupe sur la robotique.

Organisation du Groupe
Le Groupe est organis, fin 2008, en 2 ples distincts reprsentant respectivement 52 % du chiffre daffaires pour le ple Robotique Industrielle, 48 % pour le ple Dfense et Aronautique. Le ple Robotique Industrielle (hors RECIF TECHNOLOGIES dont la cession est projete) est en croissance forte par rapport 2007, essentiellement en raison du dynamisme de CNAi (ingnierie pour la construction navale). La contribution du ple Dfense et Aronautique est une nouvelle fois en forte croissance (88,5 M contre 81,0 M en 2007), porte notamment par les activits de simulation et aronautiques.

Ples Filiales directes cls

Robotique industrielle CIMLEC INDUSTRIE RECIF TECHNOLOGIES CNAi ALMITEC TENWHIL ROBOKEEP DPC NTS FRANCE ALMEITA CIMLEC INDUSTRIAL ROMANIA CIMLEC IBERICA M SYSTEMS (USA) CIMLEC NA (USA) CIMLEC SLOVAKIA NTS IBERICA RECIF TECHNOLOGIES BELARUS RECIF TECHNOLOGIES INC (USA) RECIF TECHNOLOGIES TAIWAN RECIF TECHNOLOGIES TUNISIE 100 % 98 % 95 % 95 % 100 % 51 % 49,33 % 100 % 100 % 100 % 100 % 48 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 97 % 99,90 %

Dfense et Aronautique ECA 68,03 %

Filiales franaises

ECA CNAI ECA FAROS ECA SINTERS ECA EN

100 % 98 % 99,25 % 100 %

Filiales trangres

CSIP (UK) OD-ECA (Turquie) ECA SINDEL (Italie) SINTERS CANADA SSI (Etats-Unis) 1ROBOTICS (Etats-Unis)

100 % 60 % 96,02 % 100 % 100 % 29,89%

Notes : - Les minoritaires au capital de ALMITEC, CNAi, ECA FAROS et ECA SINTERS sont les dirigeants de ces socits ; PELICAN VENTURE, lactionnaire principal de FINUCHEM, dtient 2 % de RECIF TECHNOLOGIES. - Il nexiste pas de conventions qui pourraient faire varier le pourcentage de dtention du Groupe dans les socits qui ne sont pas dtenues en totalit par le Groupe (ROBOKEEP, OD-ECA). - Le primtre du Groupe est indiqu de faon exhaustive dans lannexe aux comptes consolids. Les pourcentages de contrle pour les filiales franaises et trangres sont ceux dtenus par les filiales directes cls au 31 dcembre 2008.

Mtiers et Clients
Robotique industrielle
Le ple Robotique Industrielle est le plus important du Groupe. Au sein de ce ple, le Groupe intervient : en pri robotique (avec lquipement et la programmation des robots et les services associs) ; en automatisme, serrurerie et lectricit industriels (CIMLEC INDUSTRIE et ses filiales), en fourniture dquipements robotiss pour la manipulation des wafers -plaquettes de silicium utilises pour la fabrication des micro-processeurs- (RECIF TECHNOLOGIES et ses filiales), en ingnierie navale -conception et ralisation damnagements pour navires- (CNAi), en ingnierie mcanique -conception, ralisation, pose dquipements mcaniques- (ALMITEC).

Depuis 2005, le Groupe a marqu une orientation nette de son dveloppement vers des activits au profit de secteurs divers (naval, semi-conducteurs, industrie agro-alimentaire, secteur tertiaire) diminuant ainsi lexposition forte au secteur automobile quil a pu connatre jusquen 2006. Lensemble des activits du ple ont trois caractristiques communes : une forte proportion en valeur des tudes et des prestations de service par rapport la fourniture dquipement, le fonctionnement en mode projet, limportance du savoir-faire en matire de gestion de chantier et de la sous-traitance. Principaux clients : STX EUROPE, ELIS, MICRON, TSMC, DCNS, RATP, RENAULT, ABB, FANUC, PCI, ... Principaux concurrents : AMEC SPIE, CLEMESSY, KUKA, ABB, RORZE, SEGULA, ASYST, SOFRESID,

6 Rapport annuel 2008

Dfense et aronautique
La robotique sous-marine de dfense est l'activit historique d'ECA, leader mondial du dminage sous-marin. ECA a dvelopp son savoir-faire initial en conception de vhicules sous-marins militaires dans des domaines connexes. Les applications en robotique sous-marine civile (off-shore, forage/canalisation ), en robotique terrestre (nuclaire, scurit civile, combat urbain) sont en dveloppement et renforcent le savoir-faire dj dvelopp en quipements spciaux pour laronautique. Les budgets de recherche et dveloppement lis lensemble de ces activits sont importants compte tenu de lvolution des technologies. En 2006, ECA sest dvelopp par croissance externe dans les domaines des logiciels de simulation pour laronautique et le naval (ECA FAROS et ECA SINDEL), de la robotique terrestre (acquisition dun fonds de commerce de CYBERNETIX), des quipements embarqus et des moyens dassemblage pour laronautique (ECA SINTERS et ECA CNAI), des quipements navals automatiss pour le naval militaire (ELECTRONAVALE). Principaux clients : marines britannique, japonaise, turque, franaise AIRBUS, DCNS, DGA, EUROCOPTER, CNIM, FRAMATOME... Principaux concurrents : BAE, KONGSBERG, ATLAS ELEKTRONIK, SAAB-BOFORS, GAYROBOT

La Recherche & Dveloppement


En 2008, les dpenses en Recherche et Dveloppement sont comme les annes prcdentes concentres dans le ple Dfense et Aronautique et un degr moindre chez RECIF TECHNOLOGIES. RECIF TECHNOLOGIES a termin le dveloppement dune nouvelle gnration de robot de manipulation de Wafer, la G5, qui a t qualifie par des clients potentiels. Des travaux de fiabilisation et de rduction du cot de revient se sont poursuivis en 2008. Au sein du ple Dfense et Aronautique, les efforts ont principalement port sur la finalisation des programmes engags les annes prcdentes. Les axes principaux ont t les suivants : programme AUV (vhicule sous-marin autonome), simulateur dentranement au pilotage, poste de pilotage, contrle commandes et lectronique de puissance pour sous-marins.

Primtre
Durant lexercice 2008, le primtre de consolidation a connu les principales volutions suivantes : sortie de primtre de LOTUS TECHNOLOGIES et FTS, cdes en mai et septembre 2008, entre au primtre dALMITEC et ALMEITA (cres au printemps 2008 par FINUCHEM pour reprendre une partie des actifs de MET ATLANTIC). Des oprations de simplification de lorganigramme ont galement t ralises.

lactivit
Lanne 2008 est une anne de forte croissance du chiffre daffaires des activits poursuivies 184,8 M contre 150,25 M en 2007. Cette croissance sappuie notamment sur le chiffre historiquement lev ralis pour la construction navale et le dynamisme des activits de simulation et aronautiques dECA. Le Groupe a pris en 2008 la dcision de se sparer de plusieurs activits, dont certaines peu significatives. Le projet de cession de RECIF TECHNOLOGIES a t dcid en raison du caractre particulirement svre de la crise du semi-conducteur ; il un impact majeur sur les comptes consolids 2008. Le rsultat oprationnel courant des activits poursuivies par le Groupe est stable par rapport 2007 (7,3 % du CA contre 7,4 % en 2007) alors que lEBIT (rsultat oprationnel courant corrig des amortissements, provisions et carts dacquisition) est en croissance : 9,7 % en 2008 contre 9 % en 2007. Le rsultat net est cependant pnalis par les pertes de RECIF TECHNOLOGIES (4,07 M dont 1,04 M de cots de restructuration), la dprciation dincorporel lie (2,39 M) et les provisions passes au titre de la dconsolidation future de cette filiale (6,71 M).

Faits marquants
Cration dune nouvelle filiale FINUCHEM a cr la socit ALMITEC pour dvelopper une nouvelle activit dingnierie mcanique. ALMITEC a elle-mme cr une filiale, ALMEITA, pour reprendre une partie des actifs de MET ATLANTIC. ALMEITA ralise des prestations (tude, fabrication, pose) lies la tuyauterie industrielle et intervient dans le secteur de la construction navale. Elle pourra lavenir intervenir dans dautres industries. Le Groupe a procd des oprations de simplification de son organigramme Plusieurs oprations sans influence sur les comptes consolids, mais simplifiant lorganigramme du Groupe ont t ralises : la socit CBSi a fait lobjet dune transmission universelle du patrimoine au profit de sa mre la socit CNAi, la socit ECA SA a fusionn avec sa fille ECA HYTEC, quelle dtenait pralablement 93,35 %. Plusieurs activits ont t abandonnes ou sont en cours de cession Des activits en cours de cession fin 2007 ont t effectivement cdes en 2008. De nouvelles activits sont en cours de cession la fin de lexercice ou ont t abandonnes par le Groupe. Les activits de fabrication doutils pour les robots des constructeurs automobiles (socit FTS), dont le processus de vente a t engag au printemps 2007, ont pu tre cdes en date du 30 septembre 2008. Cette cession a permis au Groupe de rduire encore significativement son exposition aux fluctuations du secteur automobile. FTS a t consolide jusquau 30 juin 2008, au sein des activits non poursuivies, gnrant un CA de 6,6 M et un rsultat oprationnel ngatif de 0,8 M (15,9 M et une perte denviron 4,4 M en 2007). La socit LOTUS TECHNOLOGIES avait intgr le Groupe ECA en 2006, dans le cadre de lacquisition par ECA du Groupe ELECTRONAVALE. Lactivit de LOTUS TECHNOLOGIES navait que trs peu de synergies avec les autres activits du Groupe et contribuait faiblement aux comptes du Groupe (1,2 M au CA et 0,05 M au rsultat oprationnel 2007). Cette activit non stratgique a t cde en juin 2008 et dconsolide au 1er janvier de lexercice.

La socit SINTERS CANADA, filiale dECA SINTERS, est en cours de cession son management. SINTERS CANADA distribue des produits dECA SINTERS au Canada et assure de la maintenance de produits ECA SINTERS. Cette filiale nest pas stratgique. La socit contribuait au chiffre daffaires 2007 pour 0,8 M et pour - 0,06 M au rsultat net. Le Groupe NTS et la socit CNA (1,1 M de CA en 6 mois en 2007 et - 0,3 M de rsultat net) constituent lactivit de convoyeurs air pour les lignes dembouteillage. Cette activit existe dans le Groupe depuis 2007 mais na pas permis de dvelopper les synergies attendues avec CIMLEC INDUSTRIE et na pas atteint non plus un niveau dactivit suffisant. Il a donc t dcid en dcembre 2008 de ne pas poursuivre cette activit et de privilgier une cession. Le Groupe RECIF TECHNOLOGIES (14,4 M de CA en 2007 et - 1,2 M de rsultat net) subit depuis mi-2007 la chute drastique du march des biens dquipement pour la fabrication des semi-conducteurs. La qualit des nouveaux produits de RECIF TECHNOLOGIES et limportance du parc install (gnrateur de chiffre daffaires en services et pices dtaches) devraient permettre de trouver un acqureur malgr la situation du march. Lensemble de ces activits, traites dans le cadre de la norme IFRS 5, a gnr sur lanne 2008 un chiffre daffaires de 23,0 M et un rsultat oprationnel courant de lordre de - 8,0 M avant dprciations.

8 Rapport annuel 2008

Des restructurations significatives ont t engages Des restructurations ont t engages dans plusieurs socits du Groupe au cours de lanne. Cela concerne ECA EN (anciennement ELECTRONAVALE), ECA SINTERS, FTS, le Groupe RECIF TECHNOLOGIES. Les cots font lobjet de provisions lorsque les restructurations sont annonces. Le cot total des restructurations est de 2,0 M, dont 0,7 M au titre des activits poursuivies et 1,3 M au titre des activits non poursuivies. ECA a cd les titres BERTIN TECHNOLOGIES quelle dtenait Les titres de la socit BERTIN TECHNOLOGIES ont t cds par ECA en janvier 2008. ECA dtenait 9,8 % du capital de BERTIN TECHNOLOGIES et a cd sa participation loccasion de lacquisition de 100 % du capital de BERTIN TECHNOLOGIES par le Groupe CNIM. Une plusvalue de 1,2 M a t constate. FINUCHEM a dcid lattribution dactions gratuites Le Conseil dAdministration du 22 fvrier 2008 a dcid lattribution dactions gratuites en faveur de quatre dirigeants du Groupe. Certaines de ces attributions sont sous conditions de performance, le nombre maximum dactions nouvelles potentielles est de 62 000. FINUCHEM a renforc sa participation dans sa filiale ECA En procdant lacquisition de titres ECA sur le march, FINUCHEM a augment sa participation dans sa filiale ECA, le taux dintrt du Groupe atteint dsormais 53,24 % du capital (y compris la participation de 7,79 % dtenue par lintermdiaire de CNAi) contre 50,18 % fin 2007. FINUCHEM a procd des achats dactions propres Dans le cadre de son programme de rachat, FINUCHEM dtenait dj 99 094 actions propres au 1er janvier 2008 (1,57 % du capital). Les rachats effectus en 2008 portent lautocontrle 289 979 actions au 31 dcembre 2008, soit 4,54 % du capital. Cession d'un actif immobilier En novembre 2008, le btiment industriel dtenu par la socit LES PATUREAUX et inoccup depuis l't 2007 a trouv un acqureur. La cession a t ralise pour un prix de 1,35 M, et a permis de dgager une plus-value de 1,17 M.

Stratgie
Dans un environnement extrieur perturb, FINUCHEM est bien arme pour poursuivre son dveloppement. La situation financire du Groupe est solide avec un endettement financier quasi nul ; de plus, des lignes de crdit non utilises sont aujourdhui disponibles pour faire face des opportunits qui pourraient se prsenter. FINUCHEM souhaite poursuivre sa stratgie de dveloppement par croissance et dveloppement interne de ses filiales, en mettant laccent sur les marchs les plus porteurs tels que la Dfense, la simulation, la scurit et le nuclaire. Le Groupe saura galement acqurir des actifs ou des socits et se dvelopper par croissance externe comme il la toujours fait. La crise internationale accentuera sans doute les possibilits dacquisition de socits industrielles redresser. La Direction se sent particulirement arme et exprimente pour mener bien ce type doprations fortement cratrices de valeur lorsquelles sont russies.

Chiffres cls
volution du chiffre d'affaires(1) en M
IFRS
200 184,79 20

volution du rsultat oprationnel(2) en M


IFRS

150

16 13,4 12

100 8 50 4 0 0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

(1) CA 2004 2008 en IFRS, avec application de IFRS 5 pour rendre 2006 et 2007 comparables 2008.

(2) Rsultat dexploitation jusque 2003, rsultat oprationnel courant IFRS partir de 2004 retrait IFRS 5.

Rpartition du chiffre d'affaires(3) par activit


En M Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Structure 2008 95,8 88,5 0,4 2007 68,8 80,1 0,4 2006 72,6 67,3 0,4

Rpartition du chiffre d'affaires par activit en 2008


Dfense et Aronautique 48 %

Robotique Industrielle 52 %

Rpartition du chiffre d'affaires(3) par zone gographique


En M France Europe Autres 2007 135,4 20,2 29,2 2006 105,2 14,8 30,3 2005 108,9 14,3 17,2

Rpartition du chiffre d'affaires par zone gographique en 2008


Europe 11 % Autres 16 %

(3) CA 2007 et 2006 retraits dans le cadre de IFRS 5.

France 73 %

Ressources humaines : 1 102 personnes au 31 dcembre 2008


Rpartition des effectifs par zone gographique Autres Europe 8% 1% Rpartition des effectifs par secteur d'activit Dfense et Aronautique 51 % Sige moins de 1 %

France 91 %

Robotique Industrielle 49 %

10 Rapport annuel 2008

Dettes financires
Emprunts plus de 5 ans 18 % Concours bancaires 33 %
Emprunts et dettes financires moins dun an 3 083 K de un cinq ans 8 465 K plus de cinq ans 4 082 K Total emprunts et dettes financires Concours bancaires Total 15 630 K 7 740 K 23 370 K dont crdit-bail retrait 619 K 4 146 K 3 357 K 8 122 K

Emprunts de 1 5 ans 36 %

Emprunts moins d'un an 13 %

Endettement net / capitaux propres Groupe


En K Dettes financires Concours bancaires Valeurs mobilires de placement Disponibilits Endettement net (A) Capitaux propres ensemble consolid (A) / (B) Endettement net retrait
(2) (1)

2008(1) 15 7 (4 (11 (B) 630 740 167) 100)

2007 20 6 (7 (8 098 396 985) 848)

2006 11 12 (8 (9 514 599 889) 543)

8 103 64 127 0,126 (19)

9 661 77 892 0,124 979

5 681 75 685 0,075 5 260

(1) Dont capitaux propres revenant aux minoritaires ECA 22 105 K ; dont endettement net sous-Groupe ECA (3 769) K. (2) Endettement net retrait : endettement net diminu de la dette relative aux contrats de crdit-bail retraite dans les comptes consolids.

Investissements
En M Investissements industriels Investissements financiers 2008 5,26 2007 8,10 2006 4,70 0,40

volution de la trsorerie, de la dette financire retraite(3) et des capitaux propres (part du Groupe) en M
54,90 54,20

volution des disponibilits et valeurs mobilires de placement en M


18,40 16,80 15,30

41,90

23,70 18,40 16,80 17,80 15,30 15,20

2006 Trsorerie

2007

2008

2006

2007

2008

Capitaux propres (part du Groupe) Dettes financires retraites(3)

(3) Dette financire retraite : dette financire incluant les concours bancaires courants et diminue de la dette relative aux contrats de crdit-bail retraite dans les comptes consolids.

11

12 Rapport annuel 2008

Rapport de Gestion
Chers Actionnaires, Conformment la loi et aux statuts, nous vous avons runis dune part en Assemble Gnrale Ordinaire leffet de vous demander dapprouver les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008 et dautre part en Assemble Gnrale Extraordinaire afin de renouveler lautorisation donner au Conseil en vue de rduire le capital social par voie dannulation dactions dautocontrle. Les documents prvus par la rglementation en vigueur et notamment les rapports des Commissaires aux Comptes, le rapport de gestion prsentant la situation de notre socit et celle de notre Groupe, les comptes annuels et autres documents sy rapportant, les comptes consolids ont t mis votre disposition au sige social de la socit dans les conditions et dlais prvus par la loi, afin que vous puissiez en prendre connaissance. Limpact de ce changement de mthode nest pas significatif tant sur les rsultats que sur les capitaux propres des trois exercices prsents. En consquence, aucun ajustement rtrospectif na t effectu sur linformation comparative donne. Le Groupe a dcid dopter pour la mthode du SORIE en prvision de lamendement de la norme IAS 19 et afin de prsenter une meilleure information financire. Par ailleurs, la ligne plus-value sur cession dactifs du compte de rsultat a t supprime pour tre incluse dans la ligne autres charges nettes de produits. Les comptes de rsultat de 2007 et 2006 ont t modifis en consquence pour tre comparables celui de 2008. Ce changement de prsentation, sans effet sur 2007, a pour effet daugmenter le rsultat oprationnel courant de 2006 de 1,9 M, le rsultat oprationnel restant inchang. Lensemble des socits consolides a tabli des comptes au 31 dcembre 2008. Les comptes des diffrentes socits intgres sont arrts conformment aux rgles du Plan Comptable Gnral et retraits aux normes IFRS dans le cadre de la prparation des comptes consolids. Les chiffres indiqus pour 2007 et 2006 sont ceux des comptes de rsultat retraits (IFRS 5). Le chiffre daffaires consolid stablit pour lexercice 184,8 M, contre 150,25 M en 2007 et 140,4 M en 2006. Le rsultat oprationnel courant ressort 13,45 M, contre 11,14 M lexercice prcdent et 13,50 M en 2006. Le rsultat courant, aprs prise en compte du cot de lendettement financier net, stablit 11,67 M pour 10,36 M lexercice prcdent et 13,98 M en 2006. Aprs prise en compte : - de limpt sur les bnfices de . . . . . . . . . . . . - 2,6 M - du rsultat des socits mises en quivalence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 0,1 M, - du rsultat des activits non poursuivies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 15,3 M, lexercice clos le 31 dcembre 2008 se traduit par un dficit net de lensemble consolid de 6,37 M, contre un bnfice de 4,2 M lexercice prcdent et de 5,9 M en 2006. Ce dficit net de lensemble consolid se rpartit comme suit : - part du Groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 9,23 M - part des minoritaires
....................

Prsentation des comptes consolids du Groupe FINUCHEM


Les comptes consolids qui vous sont prsents ont t tablis conformment aux rgles dvaluation et de prsentation de linformation financire des normes internationales IFRS (International Financial Reporting Standards), rfrentiel adopt par lUnion Europenne et publi au Journal Officiel du 13 octobre 2003. Les impacts de la transition IFRS au 1er janvier 2004, au 31 dcembre 2004 et au 1er janvier 2005 sont dtaills dans une note de lannexe aux comptes consolids de lanne 2005. Les chiffres prsents ci-aprs sont ceux des comptes 2008, 2007 et 2006 tablis selon les mmes normes IFRS. Les donnes ne peuvent tre compares quen prenant en compte les variations de primtre commentes dans lannexe aux comptes consolids. Certaines activits du Groupe FINUCHEM ont t abandonnes au cours de lexercice, ou ont t cdes ou sont en cours de cession la clture. Le compte de rsultat et le tableau de flux ont t tablis conformment la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes, en isolant la contribution des activits abandonnes sur une ligne distincte. Les comptes de rsultat et tableaux de flux de 2007 et 2006 ont t retraits de la mme faon, conformment la norme IFRS. Les carts actuariels constats lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire sont dsormais constats directement en capitaux propres (mthode du SORIE).

+ 2,86 M

13

Conformment larticle L.233-16 du Code de Commerce, vous trouverez ci-dessous la liste des socits contrles directement par FINUCHEM SA, ainsi que les pourcentages de dtention :
Quote-part CIMLEC INDUSTRIE ALMITEC ECA LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX MELCO CNAi STONI SCI LES CARRIRES RECIF TECHNOLOGIES 100 % 95 % 45,84 %(1) 95,60 % 100 % 100 % 95 % 100 % 100 % 98 %

(1) Dtention directe de FINUCHEM, non compris la dtention de 7,79 % par lintermdiaire de CNAi.

Par ailleurs, vous trouverez dans lannexe aux comptes consolids toutes les informations relatives aux variations du primtre intervenues au cours de lexercice 2008.

Principaux chiffres consolids


Bilan consolid
En K Actifs non courants Actifs courants Actifs destins tre cds Total de l'actif Capitaux propres (part du Groupe) Intrts minoritaires Passifs non courants Passifs courants Passifs destins la vente Total du passif 31/12/08 46 955 139 934 14 768 201 657 41 890 22 237 20 318 102 108 15 105 201 657 31/12/07 52 415 138 344 12 772 203 534 54 167 23 725 27 122 86 095 12 425 203 534 31/12/06 44 674 150 782 5 416 200 872 54 911 20 775 20 593 100 845 3 748 200 872

Compte de rsultat consolid


En K Chiffre d'affaires Rsultat oprationnel courant Rsultat oprationnel Rsultat courant Rsultat net des activits poursuivies Rsultat net Rsultat net part du Groupe 2008 184 794 13 446 12 723 11 670 8 953 (6 367) (9 227) 2007 150 250 11 140 11 029 10 363 9 311 4 214 808 2006 140 384 13 496 13 496 13 976 14 829 5 935 2 675

14 Rapport annuel 2008

Lorganisation et les changements de primtre


Les modifications de primtre intervenues au cours de lexercice 2008 sont mineures, mais le Groupe a dcid de ne plus poursuivre plusieurs activits, dont une significative. FINUCHEM a cr la socit ALMITEC pour dvelopper une nouvelle activit dingnierie mcanique. ALMITEC a elle-mme cr une filiale, ALMEITA, pour reprendre une partie des actifs de METATLANTIC. ALMEITA ralise des prestations (tude, fabrication, pose) lies la tuyauterie industrielle. ALMEITA intervient dans le secteur de la construction navale mais pourra intervenir dans dautres industries. Plusieurs oprations sans influence sur les comptes consolids, mais simplifiant lorganigramme du Groupe, ont t ralises : la socit CBSi a fait lobjet dune transmission universelle du patrimoine au profit de sa mre la socit CNAi, la socit ECA SA a fusionn avec sa fille ECA HYTEC, quelle dtenait pralablement 93,35 %. Des activits en cours de cession fin 2007 ont t effectivement cdes en 2008. De nouvelles activits sont en cours de cession la fin de lexercice ou ont t abandonnes par le Groupe : Cession de la socit FTS, dont le processus de vente avait t engag au printemps 2007, en date du 30 septembre 2008. Cette cession a permis au Groupe de rduire encore significativement son exposition aux fluctuations du secteur automobile. Cession de la socit LOTUS TECHNOLOGIES, qui avait intgr le Groupe ECA en 2006, dans le cadre de lacquisition par ECA du Groupe ELECTRONAVALE mais qui navait que trs peu de synergies avec les autres activits du Groupe. Dcision de ne pas poursuivre lactivit de convoyeurs air pour les lignes dembouteillage (Groupe NTS et la socit CNA) qui na pas permis de dvelopper les synergies attendues avec CIMLEC INDUSTRIE et na pas atteint non plus un niveau dactivit suffisant. Dcision de rechercher un acqureur pour le Groupe RECIF TECHNOLOGIES (robots pour la fabrication des semi-conducteurs), qui subit depuis mi-2007 la chute drastique du march des biens dquipement pour la fabrication des semi-conducteurs. La qualit des nouveaux produits de RECIF TECHNOLOGIES et limportance du parc install (gnrateur de chiffre daffaires en services et pices dtaches) devraient permettre de trouver un acqureur malgr la situation du march.

Lensemble de ces activits, traites dans le cadre de la norme IFRS 5, a gnr sur lanne 2008 un chiffre daffaires de 23,0 M et un rsultat oprationnel de lordre de - 8,0 M avant dprciations.

Activit et rsultats du Groupe au cours de lexercice


En 2008, le Groupe a ralis 27 % de son chiffre daffaires linternational, contre 30 % en 2007. Le ple Dfense et Aronautique ralise 51 % de son activit en dehors de France, contre 46 % en 2007. Le chiffre daffaires linternational du ple Robotique Industrielle ne reprsente que 6 % de son chiffre daffaires, contre 11 % en 2007. Il faut noter que lessentiel du chiffre daffaires linternational de ce ple tait auparavant ralis par RECIF TECHNOLOGIES, qui nest plus incluse dans ces chiffres du fait de lapplication de la norme IFRS 5 (activit non poursuivie). Au cours de cet exercice, des restructurations significatives ont t engages dans plusieurs socits du Groupe. Cela concerne ECA EN (anciennement ELECTRONAVALE), ECA SINTERS, FTS, le Groupe RECIF TECHNOLOGIES. Le cot total des restructurations est de 2,0 M dont 0,7 M au titre des activits poursuivies et 1,3 M au titre des activits non poursuivies. Par ailleurs, des cessions dactifs ont t opres : ECA dtenait 9,8 % du capital de BERTIN TECHNOLOGIES et a cd sa participation loccasion de lacquisition de 100 % du capital de BERTIN TECHNOLOGIES par le Groupe CNIM en janvier 2008. Une plus-value de 1,2 M a t constate. En novembre 2008, le btiment industriel dtenu par le Groupe Saumur et inoccup depuis l't 2007 a trouv un acqureur. La cession a t ralise pour un prix de 1,35 M, et a permis de dgager une plus-value de 1,17 M. Le rsultat oprationnel courant atteint 13,4 M, contre 11,1 M en 2007 et 13,5 M en 2006. Le rsultat net slve - 6,4 M, contre 4,2 M en 2007 et 5,9 M en 2006. Le rsultat 2007 incluait un cart dacquisition ngatif de 1 M relatif ECA SINDEL, celui de 2006 incluait quant lui un cart dacquisition ngatif de 2,3 M, li ECA FAROS et ECA SINTERS. Le rsultat net des activits poursuivies est de 8,95 M, contre 9,3 M en 2007 et 14,8 M en 2006. Il faut noter leffet de limpt sur le rsultat net qui se normalise : le taux dimposition slve 22,6 % du rsultat courant, contre 10 % en 2007 et - 9 % en 2006. Les activits non poursuivies dgagent quant elles une perte de 15,3 M, contre 5,1 M en 2007 et 8,9 M en 2006. Limportance de la perte des activits non

15

poursuivies est essentiellement due RECIF TECHNOLOGIES, du fait de dprciations dactifs incorporels (2,5 M), de provisions pour pertes lies la cession (6,7 M) et de cots de restructuration (1 M). Lactivit du ple Robotique Industrielle a t porteuse dans le secteur naval, plus difficile dans les autres secteurs, la nouvelle activit ALMITEC-ALMEITA contribuant ngativement pour son premier exercice. Le rsultat oprationnel du ple slve 2,6 M. Le ple Dfense et Aronautique a ralis en 2008 un rsultat oprationnel de 8,4 M.

Situation financire du Groupe


Au 31 dcembre 2008, lendettement financier net consolid (somme des emprunts et des dettes financires pour 15,6 M et des concours bancaires pour 7,7 M, moins les valeurs mobilires de placement pour 4,2 M et les disponibilits pour 11,1 M) slve 8,1 M. Au 1er janvier 2008, il slevait 9,7 M.

Facteurs de risques
1. Gestion du risque financier
Note : linformation fournie dans ce paragraphe rpond des prescriptions de la norme IFRS 7, a t audite, mais nest pas rpte au sein de lannexe aux comptes consolids. Risque de liquidit La gestion de la trsorerie est assure au niveau des filiales principales de FINUCHEM. Les filiales dECA sont lies ECA SA par des conventions de trsorerie. Les autres filiales de FINUCHEM SA (hors ECA SA) ont conclu avec leur socit mre des conventions de trsorerie. La ngociation des financements bancaires est ralise au niveau de ECA SA (ple Dfense et Aronautique) et au niveau de FINUCHEM (reste du Groupe). Au 31 dcembre, la trsorerie nette du Groupe slve 7,5 M (soit 15,3 M de trsorerie disponible et 7,7 M de concours bancaires), non compris en cela la trsorerie des activits non poursuivies (+ 0,7 M). Le Groupe dispose des financements qui lui sont ncessaires, il ny a pas de financements indispensables lactivit qui soient en cours de ngociation. Par ailleurs, ECA a sign en juillet 2008 une convention de crdit dun montant de 20 M dont 5 M pour financer le BFR ; cette ligne nest pas utilise. Les lignes de financement court terme (escompte, dcouvert, mobilisation de crances) autorises mais non utilises des autres filiales de FINUCHEM slvent 5,6 M au 31 dcembre 2008. Risque de change Les oprations en devises sont concentres chez ECA (Livres Sterling et Dollar amricain) et chez RECIF TECHNOLOGIES (Dollar amricain). Les positions en dollar tawanais ou dinar tunisien de RECIF TECHNOLOGIES sont compltement non significatives. La part du chiffre daffaires ralise en devises par les socits franaises du Groupe reste limite. ECA et RECIF TECHNOLOGIES peuvent tre amenes raliser des oprations de couverture de change de faon frquente.

Recherche et Dveloppement
Leffort de Recherche et Dveloppement en 2008 ne concerne que le ple Dfense et Aronautique. Les dpenses de R&D immobilises se sont leves 3,1 M pour un total de 11,1 M de dpenses. Les axes principaux ont t les suivants : programme AUV (vhicule sous-marin autonome), simulateur dentranement au pilotage, poste de pilotage, contrle commandes et lectronique de puissance pour sous-marins. Au sein du ple Robotique Industrielle, il ny a pas eu de dpenses de R&D au sein des activits poursuivies. Seule la socit RECIF TECHNOLOGIES (classe en activit non poursuivie) a continu investir sur des projets engags les annes prcdentes. Les dpenses de R&D de RECIF TECHNOLOGIES se sont leves 2 M. Lensemble des filiales du Groupe a obtenu des crdits impt recherche pour un total de 2,0 M, dont 1,6 M pour le ple Dfense et Aronautique.

Politique dinvestissement
Les investissements du Groupe se sont levs 5,3 M, contre 8,1 M en 2007 et 4,7 M en 2006. Ils sont aux deux tiers composs dinvestissements incorporels (R&D, logiciels). Il est noter que les investissements 2007 taient levs car ils incluaient un btiment en crditbail Gnes (2,2 M) et un btiment Saint-Nazaire (1,0 M). Les investissements industriels sont majoritairement financs sur fonds propres. Les investissements immobiliers sont financs par endettement, classique ou sous forme de crdit-bail.

16 Rapport annuel 2008

En K Actifs Passifs Position nette avant gestion Position hors bilan Position nette aprs gestion

GBP 1 673 1 232 441 441

USD(1) 10 025 4 089 5 937 5 937

USD(2) 7 677 6 392 1 285 1 285

(1) Activits poursuivies, principalement le sous-Groupe ECA. (2) Activits non poursuivies, principalement le sous-Groupe RECIF TECHNOLOGIES.

Risque de crdit Le Groupe FINUCHEM na pas de financements bancaires dpendant de la notation du Groupe ni de concentration importante du risque de crdit. Les modalits de remboursement des principaux prts et leurs covenants sont les suivantes :
Emprunt FORTIS(1) GIAC Taux E3M+0,90 E3M+0,35 Montant 3 000 000 1 600 000 Capital restant d 1 500 000 960 000 Echance 20 trimestrialits partir de juillet 2006 20 trimestrialits partir de mars 2007 Covenants financiers

GIAC

E3M+0,35

1 600 000

960 000

20 trimestrialits partir de mars 2007

Exigibilit immdiate en cas de diminution importante de la situation nette ou de lactif immobilis dECA SA Exigibilit immdiate en cas de diminution importante de la situation nette ou de lactif immobilis de CIMLEC SAS

SOGEBAIL

TEC10+0,55

6 319 675

5 715 760

48 trimestrialits partir de juin 2007

(1) ECA a souscrit une couverture de taux pour un taux fixe de 4,58 %.

En matire de crdit client, il ny a pas de concentration trop importante. Le recouvrement des crances clients fait lobjet dun suivi extrmement rgulier de la part des directions gnrales des filiales. Lchancier des crances clients chues non provisionnes figure en annexe des comptes consolids. Risque de taux Compte tenu du niveau raisonnable dendettement du Groupe, lexposition au risque de taux dintrt est limite. Dune manire gnrale, la politique du Groupe en matire de gestion du risque de taux consiste tudier au cas par cas les conventions de crdit conclues sur la base dun taux dintrt variable et apprcier, avec laide de ses conseils financiers extrieurs, lopportunit de la conclusion dinstruments financiers ad hoc pour couvrir, le cas chant, le risque de taux identifi.

En K Passifs financiers(1) Actifs financiers(2) Position nette avant gestion Hors bilan Position nette aprs gestion

JJ 1 an 10 391 10 391 (600) 9 791

1 an 5 ans 5 571 7 5 563 (900) 4 663

Au-del 3 368 3 368 3 368

(1) Non compris les financements qui ne portent pas intrt et y compris les concours bancaires courants pour un montant de 7 740 K. (2) Non compris les VMP pour 4,2 M.

La dette nette expose une variation des taux slve environ 13,6 M au 31 dcembre 2008. Une hausse ou une baisse de 100 points de base (1 %) de lensemble des taux aurait un impact denviron plus ou moins 136 K sur la charge financire annuelle avant impt du Groupe, en prenant lhypothse dune stricte stabilit de la dette.

17

Risque de march Les investissements en actions sont effectus en gnral suivant une dmarche stratgique plutt quune volont spculative. Cest pourquoi les acquisitions dactions cotes sont rares. Elles sont faites exclusivement sur des marchs rglements et sont centralises. La position au 31 dcembre 2008 slve 206 K. Une volution de 10 % du cours des investissements raliss en actions aurait un impact sur le rsultat de 21 K.

Assurances : outre les polices caractre obligatoire, toutes les socits du Groupe FINUCHEM sont assures au titre des dommages aux biens, de la responsabilit civile, des marchandises transportes, des essais et des systmes robotiss, du parc informatique ainsi que des pertes dexploitation ; le montant des garanties est dfini selon la particularit des activits de chaque secteur pour des niveaux de couverture suffisants. La socit a procd une revue de ses risques et il ny a pas dautres risques significatifs que ceux prsents ici.

2. AUTRES RISQUES
Le Groupe FINUCHEM, en raison du caractre pluriel de ses activits et de la diversit de sa clientle (institutionnels, grands donneurs dordre industriels nationaux et trangers) nest pas surexpos un risque industriel ou commercial particulier. Seuls trois clients reprsentent plus de 5 % du CA consolid. Pour la premire fois et en raison dune activit exceptionnellement leve avec lui en 2008, un client reprsente plus de 20 % du chiffre daffaires. En 2009, la part respective des principaux clients dans le chiffre daffaires du Groupe va se rquilibrer. Les parts respectives des cinq premiers clients (en % du CA consolid) sont les suivantes : - Client A - Client B - Client C - Client D - Client E
. . . . . . . . . . . . . . .23,2 . . . . . . . . . . . . . . . .6,7 . . . . . . . . . . . . . . . .6,6 . . . . . . . . . . . . . . . .5,4 . . . . . . . . . . . . . . . .3,6

vnements importants survenus depuis la clture de lexercice


En janvier 2009, FINUCHEM et PELICAN VENTURE ont obtenu une ligne de crdit de 10 M utilisable par chacun des deux co-emprunteurs pour financer des oprations de croissance externe. Il ny a pas dautre vnement significatif intervenu entre le 31 dcembre 2008 et la date du Conseil dAdministration qui a procd larrt des comptes sociaux et consolids. Par ailleurs, le Groupe na pas connaissance de procdure gouvernementale, judiciaire ou darbitrage (autre que celles mentionnes en note 5.3 de lannexe aux comptes consolids), qui pourrait avoir ou a eu rcemment des effets significatifs sur la situation financire ou la rentabilit du Groupe.

% % % % %

Les risques pays sont galement trs limits. Le Groupe na pas de dpendance significative par rapport des fournisseurs ou des sous-traitants et veille, dans chaque ple dactivit, disposer dun ventail suffisant quil largit ltranger pour des raisons de cots. Les risques lis la proprit industrielle sont limits en raison de la complexit des systmes produits par le Groupe sur la majeure partie de ses activits ; le Groupe pratique une politique de dpt et dentretien de brevets auprs de lINPI. En matire denvironnement, les activits du Groupe, qui ne ncessitent aucune manipulation de substances dangereuses ou toxiques, ne prsentent aucun risque particulier.

volution prvisible de lactivit et perspectives davenir


Concernant le ple Robotique Industrielle, les perspectives sont trs diffrentes en fonction des entits et de leurs marchs. Au cours des 18 derniers mois, le march des biens dquipement pour les semi-conducteurs sest effondr, entrainant une chute drastique de lactivit de RECIF TECHNOLOGIES. Poursuivant sa restructuration et se concentrant aujourdhui sur son activit de vente de pices dtaches et de service sur le parc de machines installes, RECIF TECHNOLOGIES a cd sa filiale de production en Tunisie le 18 fvrier 2009. Cette cession na pas dimpact significatif sur le rsultat du Groupe. Le march des biens dquipements pour les semi-conducteurs ne redmarrera pas en 2009 et probablement pas avant mi-2010. RECIF TECHNOLOGIES a pour enjeux de parfaire les dveloppements des nouveaux produits

18 Rapport annuel 2008

moindre cot et de consommer le moins de liquidits possibles en attendant mi-2010. FINUCHEM soutient sa filiale, en maintenant ses engagements et en dcidant de reconstituer les fonds propres de RECIF TECHNOLOGIES (abandon de crance et augmentation de capital par incorporation de crance). Pour CIMLEC INDUSTRIE, la priode actuelle est une priode risque. Cette socit est expose pour une partie de son activit au secteur automobile qui connat une crise svre. Le dveloppement des activits de CIMLEC INDUSTRIE sur dautres marchs, men bien depuis plusieurs annes, porte donc en partie ses fruits aujourdhui. Nanmmoins, la conjoncture oblige, dans les activits de CIMLEC (automatismes, lectricit, mtallerie) o la visibilit nest traditionnellement pas leve en termes de carnet de commandes, la plus grande prudence. Pour la nouvelle filiale ALMITEC, cre au printemps 2008, lanne 2009 doit tre celle du vrai dmarrage de lactivit. Des commandes sont en cours de ngociation dans le secteur de lnergie, pour ltude, la ralisation et la pose douvrages mcaniques ou de chaudronnerie. Le Groupe espre dvelopper cette nouvelle activit, qui pourrait connaitre des synergies avec dautres activits du Groupe. Enfin, concernant lactivit dingnierie pour les amnagements intrieurs de la construction navale (CNAi), le carnet de commandes est trs lev et indique un niveau dactivit prvisionnel 3 ans satisfaisant, bien quen retrait par rapport au chiffre daffaires exceptionnel de 2008 (44 M). CNAi est en effet positionne sur le secteur de la construction navale militaire, o les commandes en carnet et les projets permettent de compenser le repli de la construction navale civile. Dans le ple Dfense et Aronautique, la marche des affaires pour les premiers mois de lexercice 2009 est caractrise par une forte activit commerciale autour des nouveaux produits robotiques, simulation ainsi que des quipements navals et aronautiques. Au cours du premier trimestre, ECA a remport un contrat majeur de dminage sous-marin avec son robot dmineur K-ster pour la marine lituanienne. Le Groupe ECA anticipe un chiffre daffaires compris entre 90 et 95 M pour lexercice 2009.

Prsentation des comptes annuels de la socit mre


Nous vous prcisons tout dabord que les comptes qui vous sont prsents ont t tablis selon les mmes principes et mthodes que les annes prcdentes. Le chiffre daffaires slve 2,50 M, contre 1,77 M en 2007 et 1,75 M en 2006. Le rsultat dexploitation ressort pour lexercice + 0,16 M contre (0,34) M en 2007 et (0,05) M en 2006. Quant au rsultat courant avant impts, il stablit 0,20 M, contre 1,7 M en 2007 et 3,1 M en 2006. Il faut noter que le rsultat financier de FINUCHEM en 2008 est trs faible (+ 0,03 M), tant affect par une provision sur titres RECIF TECHNOLOGIES (2 M). Les dividendes nets compris dans le rsultat courant sont de 2,2 M, contre 1,9 M en 2007 et 2,2 M en 2006. Aprs prise en compte : - du rsultat exceptionnel de . . . . . . . . . . . . . . . (5,7) M (comprenant des dotations aux provisions sur les crances sur RECIF TECHNOLOGIES pour 6,1 M), - du produit dimpt de
......................

0,6 M

lexercice clos le 31 dcembre 2008 se traduit par une perte de 4,9 M, contre un bnfice de 4,1 M en 2007 et un dficit de 3,8 M en 2006. Par ailleurs, nous vous demandons de vous prononcer sur le montant des dpenses et charges non dductibles fiscalement que nous avons engages au cours de lexercice coul, dont le montant global slve 2 778 , ainsi que le montant dimpt correspondant, soit 759 .

19

volution du cours et des volumes changs sur Eurolist C depuis le 1er octobre 2007
En Mois Octobre 2007 Novembre 2007 Dcembre 2007 Janvier 2008 Fvrier 2008 Mars 2008 Avril 2008 Mai 2008 Juin 2008 Juillet 2008 Aot 2008 Septembre 2008 Octobre 2008 Novembre 2008 Dcembre 2008 Janvier 2009 Fvrier 2009 Mars 2009
Source : www.euronext.com

Plus Haut

Plus Bas

Nombre de titres changs 220 725 215 880 486 787 308 213 232 996 165 878 135 999 73 294 188 595 50 262 30 113 65 074 143 009 141 983 90 790 63 149 35 623 139 105

Capitaux en milliers d'euros 2 610,10 2 273,57 4 126,98 2 496,87 1 788,83 1 442,26 1 274,70 652,08 1 678,03 447,97 272,24 531,93 893,37 856,82 527,26 379,72 192,90 602,60

12,64 12,25 9,50 10,19 9,39 9,05 10,63 9,11 9,09 9,11 9,25 9,08 6,83 6,41 5,91 6,13 5,93 4,92

10,90 9,10 8,09 6,18 6,60 8,25 8,60 8,67 8,60 8,60 8,59 5,61 5,75 5,74 5,61 5,83 4,26 3,60

Politique sociale
Au 31 dcembre 2008, les effectifs au niveau du Groupe slevaient 1 102 personnes contre 1 002 fin 2007 et 979 fin 2006 (pour les activits poursuivies uniquement). Les effectifs des activits non poursuivies slvent 462 personnes fin 2008. A fin 2008, 9 % de leffectif du Groupe est ltranger. Les socits nouvelles dans le primtre du Groupe en 2008 ne reprsentent que 54 personnes. Outre le recours la sous-traitance, le Groupe fait galement appel aux ressources de travail temporaire pour faire face aux pics de charge. Les socits du Groupe qui recourent partiellement la sous-traitance et au travail temporaire sassurent du respect des lgislations en vigueur en la matire. Les accords dintressement conclus dans les filiales cls des deux ples principaux du Groupe, qui sajoutent la participation lgale, permettent leurs salaris de bnficier des rsultats de leurs entits. Le dispositif actuel dans le cadre duquel certains cadres dirigeants sont directement actionnaires des filiales quils animent pourrait tre largi dautres cadres soit sous forme de participation directe, soit sous forme doptions dachat dactions. Ainsi, des bons de souscription

(2 fois 150 000) et des options de souscription portant sur le capital de la filiale ECA ont dores et dj t attribus certains cadres de la socit. Le Conseil dAdministration de FINUCHEM a procd une attribution gratuite dactions en fvrier 2008, dans le cadre de la dlgation donne par lAssemble Gnrale Mixte des actionnaires de FINUCHEM du 18 dcembre 2006, pour un maximum de 62 000 actions qui seront dfinitivement attribues sous conditions de performance.

Prises de participation et de contrle intervenues au cours de lexercice


En 2008, FINUCHEM a pris une participation minoritaire dans une nouvelle socit dintrim Saint Nazaire, MARINE INTERIM. FINUCHEM a cr une nouvelle filiale, ALMITEC SAS. Sa participation au capital de RECIF TECHNOLOGIES est passe de 93 % 98 % et au capital de CNAi de 91,6 % 95 % du fait du rachat de titres de minoritaires. FINUCHEM a de plus accru sa participation au capital dECA par le rachat de titres sur le march. Un tableau complet des participations figure dans lannexe aux comptes sociaux.

20 Rapport annuel 2008

Actionnariat
La rpartition du capital et des droits de vote est la suivante au 31 dcembre 2008 :
Actions Famille GORG(1) SPGP SILLAGE- Philipp MOCH Autodtention Public Total 31 dcembre 2008 % Droits de vote % 31 dcembre 2007(2) Actions % Droits de vote 2 907 135 45,97% 5 632 185 259 205 4,10% 259 205 49 313 0,78% 49 313 99 094 1,57% 3 008 574 47,58% 3 009 484 6 323 321 % 62,93% 2,90% 0,55% 33,62% Actions 31 dcembre 2006 % Droits de vote %

3 366 750 53,24% 6 113 033 69,21% 49 313 0,78% 98 626 1,12% 286 979 4,54% 2 620 279 41,44% 2 621 479 29,68% 6 323 321 100% 8 833 138 100%

2 863 700 46,31% 3 110 525 48,45% 325 513 5,26% 325 513 5,06% 57 500 0,93% 57 500 0,90% 6 713 0,11% 2 930 263 47,39% 2 926 650 45,59% 6 183 689 100% 6 420 188 100%

100% 8 950 187 100%

(1) Famille GORG dsigne les titres dtenus en direct par Jean-Pierre GORG, fondateur et prsident du Groupe, soit 115 219 titres, ceux dtenus en direct par Raphal GORG (38 200 titres) ainsi que les titres dtenus par PELICAN VENTURE SAS, socit holding dtenue exclusivement par trois membres de la famille GORG et dont Jean-Pierre GORG dtient la majorit. (2) Sauf pour le nombre de titres de SPGP qui correspond celui dclar par la socit au 5 septembre 2007.

Au cours de lexercice 2008, lactionnariat de la socit FINUCHEM a connu les principaux changements suivants : En avril 2008, PELICAN VENTURE, Jean-Pierre GORG et Raphal GORG ont dpos lAutorit des Marchs Financiers une demande de drogation lobligation de dposer un projet doffre publique loccasion de laugmentation de leur participation, situe initialement entre le tiers et 50 % du capital de la socit FINUCHEM, de plus de 2 % en moins de douze mois. Le 29 avril 2008, considrant que le Groupe familial GORG dtenait la majorit des droits de vote de FINUCHEM, directement et indirectement, par lintermdiaire de la socit PELICAN VENTURE, lAMF a octroy la drogation demande. Par courriers du 25 juin 2008, PELICAN VENTURE, Jean-Pierre GORG et Raphal GORG ont dclar avoir franchi en hausse, le 19 juin 2008, par suite dune acquisition dactions FINUCHEM sur le march, le seuil de 50 % du capital de la socit FINUCHEM et dtenir 3 171 682 actions FINUCHEM reprsentant 5 896 732 droits de vote, soit 50,16 % du capital et 64,81 % des droits de vote de cette socit. La socit SPGP, qui avait dclar en novembre 2006 avoir franchi la hausse le seuil de 5 % du capital, avec 325 513 titres et avait dclar en septembre 2007 avoir franchi ce seuil la baisse, a indiqu en 2008 ne plus dtenir de titres FINUCHEM. A la connaissance de la socit, il n'existe pas d'autres actionnaires que ceux mentionns ci-dessus, dtenant directement ou indirectement 5 % ou plus du capital ou des droits de vote de la socit. Il nexiste pas de pacte dactionnaires. Il nexiste pas non plus de restrictions statutaires lexercice des droits de vote et aux transferts dactions.

FINUCHEM est contrle par la famille GORG qui dtient 69,21 % des droits de vote au 31 dcembre 2008 du fait dactions dtenues depuis 4 ans au nominatif qui bnficient dun droit de vote double. Ce contrle est effectif au travers de la socit holding PELICAN VENTURE. PELICAN VENTURE est une SAS au capital de 4 M. Ses capitaux propres consolids (2007) slevaient 107,6 M, son principal actif tant sa participation dans FINUCHEM. Ses autres actifs sont SOPROMEC, socit de capital investissement grant environ 16 M de capitaux ; BALISCO, Groupe de trois entits intervenant dans le domaine de la scurit des personnes et des biens (CA 2008 environ 40 M) ; une participation de plus de 40 % dans AUPLATA (socit exploitant une mine dor en Guyane) ainsi que des actifs immobiliers et financiers.

Affectation du rsultat et distribution


Le rsultat social de lexercice clos le 31 dcembre 2008 reprsente une perte de 4 900 196,19 . Au titre de lexercice 2008, nous vous proposons de ne pas procder une distribution de dividende et daffecter ce rsultat en totalit au poste Report nouveau. Le report nouveau slevant 6 998 183,47 , il sera de 2 097 987,28 aprs affectation du rsultat de 2008. Distributions de dividendes effectues au titre des trois derniers exercices Conformment aux dispositions lgales, nous vous rappelons que les distributions de dividendes effectues

21

au titre des trois derniers exercices sont les suivantes : 2005 2006 2007 0,50 nets par action ; 0,50 nets par action ; 0,16 nets par action.

Administrateurs
Le mandat de M. Jean-Pierre GORG, administrateur et Prsident du Conseil dAdministration, expire lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2008. Il vous est demand de renouveler le mandat de M. Jean-Pierre GORG. Si son mandat est renouvel, le Conseil dAdministration a dores et dj prvu de renouveler son mandat de Prsident du Conseil dAdministration. Conformment aux dispositions de larticle L.225-102-1 alina 3 du Code de Commerce, nous vous indiquons la liste des mandats et fonctions exercs par les membres du Conseil dAdministration dans toutes socits durant lexercice coul.

Dlgations en matire daugmentation de capital (L.225-129 du Code de Commerce)


En ce qui concerne les dlgations de comptence en matire daugmentation de capital votes lors de lAssemble Gnrale du 18 juin 2008, elles restent encore en vigueur jusqu lAssemble Gnrale appele approuver les comptes clos au 31 dcembre 2009. Elles nont pas t utilises par le conseil au cours de lexercice 2008.
Nom et prnom Date de premire nomination Date d'chance du mandat Fonction principale exerce dans la socit

Fonction principale exerce en dehors de la socit Prsident du Conseil dadministration de AUPLATA SA

Autres mandats et fonctions exercs dans toute socit

GORG Jean-Pierre

CA du 11/03/1991 AG statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/08 Mandat renouveler

Prsident Directeur Gnral jusquau 14/10/08 A la suite de la dissociation entre les fonctions de Prsidence du Conseil et de Direction gnrale dcide lors du CA du 14/10/08, M. GORG est devenu Prsident du Conseil dAdministration Administrateur Directeur Gnral Dlgu, puis, la suite de la dissociation entre les fonctions de Prsidence du Conseil et de Direction gnrale dcide lors du CA du 14/10/08, M. Raphal GORG est devenu Directeur Gnral

Prsident de PELICAN VENTURE SAS Administrateur des socits : - ECA - MELCO Vice-prsident du Conseil de Surveillance de la socit SOPROMEC

GORG Raphal

AG du 17/06/04

AG statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/09

Reprsentant permanent de PELICAN VENTURE SAS au Conseil dAdministration de la socit AUPLATA au Comit de Surveillance de la socit PLEIADE INVESTISSEMENT (anciennement BEFORE)

Directeur Gnral Dlgu de PELICAN VENTURE SAS Reprsentant permanent de FINUCHEM au Conseil dAdministration de ECA Prsident et Directeur Gnral de la socit MELCO Prsident du Conseil de Surveillance de la socit SOPROMEC Prsident et membre du Conseil dAdministration de RECIF TECHNOLOGIES Grant des socits - SCI THOUVENOT - EURL LES PATUREAUX - SCI DES CARRIRES

22 Rapport annuel 2008

Nom et prnom

Date de premire nomination

Date d'chance du mandat

Fonction principale exerce dans la socit

Fonction principale exerce en dehors de la socit

Autres mandats et fonctions exerces dans toute socit

Prsident des socits - CLF SAS - NTS SAS (jusquau 18/06/08) - NTC TECHNOLOGIES SAS - STONI SAS LUCOT Sylvie AG du 18/12/06 AG statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/10 AG statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/12 Administrateur Directrice des relations avec les investisseurs - THALES PDG de SIFELEC SA Administrateur au Conseil dAdministration de THALES CANADA Inc.

LHOMME Mathieu

AG du 18/12/06

Administrateur

Directeur de projet Co-grant de la SCI Socit Civile BLB dpartement dveloppement - Groupe DANONE

Au cours des dernires annes, les mandats exercs par les mandataires sociaux ont t les suivants :
2004 Jean-Pierre GORG ECA FINUCHEM BEMA INGENIERIE(1)(2) CIMLEC INDUSTRIE MS COMPOSITES(3) MELCO BERTIN TECHNOLOGIES(4) LANGUEPIN SOUDAGE(5) LASER TECHNOLOGIES(6) CNAi PELICAN VENTURE SOPROMEC PARTICIPATIONS AUPLATA FTS(7) FINUCHEM SCI THOUVENOT PELICAN VENTURE LES PATUREAUX BEMA INGENIERIE(1)(2) PLEIADE INVESTISSEMENT - BEFORE AUPLATA CLF ECA CIMLEC INDUSTRIE MELCO CNAi SOPROMEC PARTICIPATIONS RECIF TECHNOLOGIES SCI DES CARRIERES STONI NTS(8) NTC TECHNOLOGIES x x x x x x x x 2005 x x x x x x x x x x 2006 x x x x x x x x x 2007 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x 2008 x x

Raphal GORG

x x x x

23

2004 Sylvie LUCOT FINUCHEM SIFELEC SA THALES CANADA FINUCHEM SCI Socit Civile BLB x

2005 x

2006 x x x x

2007 x x x x

2008 x x (9) x x x

Mathieu LHOMME
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)

jusque septembre 2006 socit ayant dclar sa cessation des paiements en octobre 2006 socit cde en avril 2005 jusquau 14 janvier 2008 LANGUEPIN SOUDAGE a t absorbe par CIMLEC INDUSTRIE en dcembre 2007 socit en cours de liquidation socit cde le 30 septembre 2008, ayant dclar sa cessation des paiements en fvrier 2009 jusquau 18 juin 2008 depuis dcembre 2008

Raphal GORG est le fils de Jean-Pierre GORG. Mathieu LHOMME est son gendre. Sylvie LUCOT est un administrateur indpendant. Les administrateurs ont une exprience des postes de Direction ou de Prsidence de socits ou au sein de Directions de grands Groupes. Au cours des cinq dernires annes, aucun des administrateurs na fait lobjet de condamnation pour fraude ou dune sanction publique ou dcision dempchement, telles que vises au point 14.1 de lannexe I du rglement (CE) n 809/2004 du 29 avril 2004. La prsence dun administrateur indpendant au Conseil dAdministration de FINUCHEM (personne qui nentretient aucune relation avec la socit, son Groupe ou sa Direction, qui puisse compromettre lexercice de sa libert de jugement) permet de sassurer que le contrle nest pas exerc de faon abusive car cet administrateur pourrait jouer un rle dalerte sil constatait quun contrle tait exerc de faon abusive.

dobjectifs). Monsieur GORG pourra bnficier au maximum, si tous les objectifs dfinis par le Conseil dAdministration sont atteints, de 31 000 actions. Monsieur Jean-Pierre GORG (Prsident du Conseil dAdministration) a reu une rmunration brute fixe de 132 000 de PELICAN VENTURE ainsi quun avantage en nature de 3 390 (rmunration identique 2006 et 2007). La socit na pris aucun autre engagement de rmunration au bnfice de ses dirigeants mandataires sociaux, quelque titre que ce soit. Il nexiste pas de contrat liant un membre du Conseil dAdministration au Groupe ou une de ses filiales. Les mandataires sociaux de la socit FINUCHEM nont peru aucune rmunration dans les socits contrles. Les dirigeants mandataires sociaux ne bnficient pas doptions de souscription ou dachat dactions.

Rmunration des mandataires sociaux


Le montant global des jetons de prsence allous au Conseil d'Administration compter du 1er janvier 2008 a t fix 8 000 . Les mandataires sociaux nont peru aucune rmunration brute au titre de lexercice 2008 de la part de FINUCHEM. Monsieur Raphal GORG (Directeur Gnral) a reu une rmunration brute fixe de 120 000 de PELICAN VENTURE ainsi quun avantage en nature de 6 096 (rmunration identique 2006 et 2007). Un Conseil dAdministration de fvrier 2008 a procd lattribution gratuite dactions en faveur de Raphal GORG (pour partie sous conditions datteinte

24 Rapport annuel 2008

Conformment aux recommandations AFEP/MEDEF doctobre 2008 sur la rmunration des dirigeants mandataires sociaux, la socit a synthtis la rmunration des dirigeants dans les tableaux suivants : Tableau de synthse des rmunrations et des options et actions attribues chaque dirigeant mandataire social
Raphal GORG, Directeur Gnral (Directeur Gnral Dlgu jusquau 14 octobre 2008) Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau Rcapitulatif des rmunrations) Valorisation des options attribues au cours de lexercice Valorisation des actions de performance attribues au cours de lexercice (dtailles au tableau Attribution gratuite dactions) Totaux Raphal GORG Jean-Pierre GORG, Prsident du Conseil dAdministration et jusquau 14 octobre 2008 Directeur Gnral Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau rcapitulatif des rmunrations) Valorisation des options attribues au cours de lexercice Valorisation des actions de performance attribues au cours de lexercice (dtailles au tableau Attribution gratuite dactions) Totaux Jean-Pierre GORG 2007 128 096 Non applicable 128 096 2008 128 096 Non applicable 106 837 234 933

2007 137 411 Non applicable

2008 137 390 Non applicable

137 411 137 390

Tableau rcapitulatif des rmunrations de chaque dirigeant mandataire social


Raphal GORG, Directeur Gnral (Directeur Gnral Dlgu jusquau 14 octobre 2008) - Rmunration fixe - Rmunration variable - Rmunration exceptionnelle - Jetons de prsence - Avantages en nature Totaux Jean-Pierre GORG, Prsident du Conseil dAdministration et jusquau 14 octobre 2008 Directeur Gnral - Rmunration fixe - Rmunration variable - Rmunration exceptionnelle - Jetons de prsence - Avantages en nature Totaux Montants au titre de 2007 Dus Verss 120 000 Aucune Aucune 2 000 6 096 128 096 120 000 Aucune Aucune 2 000 6 096 128 096 Montants au titre de 2008 Dus Verss 120 000 Aucune Aucune 2 000 6 096 128 096 120 000 Aucune Aucune 2 000 6 096 128 096

Montants au titre de 2007 Dus Verss 132 000 Aucune Aucune 2 000 3 411 137 411 132 000 Aucune Aucune 2 000 3 411 137 411

Montants au titre de 2008 Dus Verss 132 000 Aucune Aucune 2 000 3 390 137 390 132 000 Aucune Aucune 2 000 3 390 137 390

Tableau sur les jetons de prsence


Membres du Conseil Sylvie LUCOT Mathieu LHOMME Jean-Pierre GORG Raphal GORG Totaux Jetons de prsence verss en 2007 2 000 2 000 2 000 2 000 8 000 Jetons de prsence verss en 2008 2 000 2 000 2 000 2 000 8 000

25

Attribution gratuite dactions chaque mandataire social


Actions de performance attribues durant lexercice chaque dirigeant mandataire social par lmetteur et par toute socit du Groupe Raphal GORG N et date du plan Nombre dactions attribues durant lexercice 31 000(1) dont 20 666 sont soumises des conditions de performance Nant Valorisation des actions selon la mthode retenue pour les comptes consolids 106 837 euros Date dacquisition Date de disponibilit

22 fvrier 2008 sur une autorisation de lAGE en date du 18 dcembre 2006

22 avril 2010

22 avril 2012

Jean-Pierre GORG

(1) Par dcision du Conseil dAdministration prise en application de larticle L.225-197-1 du Code de Commerce, M. Raphal GORG, Directeur Gnral de FINUCHEM, sera tenu de conserver au nominatif jusqu la cessation de ses fonctions 10 % des actions dfinitivement acquises.

Conventions vises larticle L.225-38 du Code de Commerce


Nous vous demandons, conformment larticle L.225-40 du Code de Commerce, dapprouver les conventions vises larticle L.225-38 dudit Code et conclues au cours de lexercice coul, aprs avoir t rgulirement autorises par votre Conseil dAdministration. Vos Commissaires aux Comptes ont t dment aviss de ces conventions quils ont dcrites dans leur rapport spcial.

1. Nombre des actions achetes et vendues au cours de l'exercice par application des articles L.225-208, L.225-209 et L.225-209-1 du Code de Commerce et cours moyen des achats et des ventes En 2008, 232 289 actions FINUCHEM ont t rachetes par la socit dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale Mixte du 18 juin 2007 et 145 837 actions ont t rachetes dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale Mixte du 18 juin 2008. Ainsi, au total, 378 126 actions FINUCHEM ont t rachetes au cours de lanne 2008 au prix moyen de 7,788 par action, pour un cot total de 2 944 884 : 110 027 actions FINUCHEM rachetes au prix moyen de 8,389 par action en vue de rgulariser le cours de bourse, soit un cot total de 923 026 , dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale des actionnaires en date du 18 juin 2007 ; 83 280 actions FINUCHEM rachetes au prix moyen de 7,275 par action en vue de rgulariser le cours de bourse, soit un cot total de 605 822 , dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale des actionnaires en date du 18 juin 2008 ; 122 262 actions FINUCHEM rachetes au prix moyen de 8,494 par action en vue dtre remises titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe, pour un cot total de 1 038 460 , dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale des actionnaires en date du 18 juin 2007 ; 62 557 actions FINUCHEM rachetes au prix moyen de 6,036 par action en vue dtre remises titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe, pour un cot total de

Participation des salaris au capital


Conformment aux dispositions de larticle L.225-102 du Code de Commerce, il convient de noter quaucune participation des salaris nest dtenue dans le cadre dune gestion collective.

Rachat dactions
Information requise en vertu de larticle L.225211 du Code de Commerce
Conformment larticle L.225-211 du Code de Commerce, les informations suivantes vous sont donnes concernant la ralisation des oprations de rachat dactions au cours de lexercice 2008. Les achats dactions intervenus en 2008 lont t dans le cadre des autorisations obtenues lors des Assembles Gnrales du 18 juin 2007 et du 18 juin 2008.

26 Rapport annuel 2008

377 576 , dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale des actionnaires en date du 18 juin 2008. 190 241 actions FINUCHEM ont t cdes en 2008 au prix moyen de 7,829 par action dans le cadre du contrat de liquidit. 2. Le montant des frais de ngociation En 2008, les frais de ngociations se sont levs : 4 588,03 . 3. Le nombre des actions inscrites au nom de la socit la clture de l'exercice et leur valeur value au cours d'achat Fraction du capital quelles reprsentent Au 31 dcembre 2008, FINUCHEM dtenait 286 979 actions propres (soit 4,54 % de son capital), valorises 2 253 517 au bilan, soit 7,85 par action en moyenne. Au cours de bourse du 31 dcembre 2008 de 5,85 , leur valeur slevait 1 678 827,15 . 13 363 actions sont dtenues en vue de rgulariser le cours de bourse. 273 616 actions sont dtenues en vue dtre remises titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe. Le nombre dactions et les chiffres ci-dessus sont donns sur la base dun nominal de laction 1 et dun nombre dactions composant le capital social au 31 dcembre 2008 de 6 323 321 actions. Les actions auto dtenues sont inscrites au bilan de FINUCHEM SA dans la rubrique Valeurs mobilires de placement. 4. Annulation dactions de la socit au cours de lexercice 2008 La socit na pas utilis au cours de lexercice 2008 les autorisations confres par lAssemble Gnrale Mixte du 18 juin 2007 et lAssemble Gnrale Mixte du 18 juin 2008 pour procder la rduction du capital social par annulation dactions dtenues par la socit dans la limite de 10 % du capital par priodes de 24 mois. 5. Nombre des actions ventuellement utilises La destination des actions rachetes peut tre (autorisation du 18 juin 2008) : - la remise des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement, - lattribution doptions dachat dactions aux salaris,

- lannulation de tout ou partie des actions ainsi rachetes, - la remise de titres en paiement ou en change dans le cadre doprations de croissance externe, - la rgularisation du cours de bourse de laction. A lexception des actions utilises dans le cadre du contrat de liquidit, aucune action na t utilise dans le cadre des autres finalits autorises par lAssemble Gnrale Mixte des actionnaires du 18 juin 2008. 6. Rallocations ventuelles, au cours de lexercice 2008, dautres finalits dcides Les actions achetes par la socit dans le cadre de lautorisation confre par lAssemble Gnrale Mixte des actionnaires du 18 juin 2008, ou dans le cadre dautorisations antrieures, nont pas, au cours de lexercice 2008, t ralloues dautres finalits que celles initialement prvues lors de leurs rachats.

Renouvellement du programme de rachat dactions


Il vous sera galement demand d'autoriser le Conseil d'Administration, avec facult de subdlgation, renouveler le programme de rachat par la socit de ses propres actions. Cette autorisation a pour objet de permettre la socit dutiliser les possibilits dintervention sur actions propres prvues par la loi en vue notamment de : remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement, conversion, change, prsentation dun bon ou de toute autre manire ; rgulariser le cours de bourse, par lintermdiaire dun prestataire de services dinvestissement intervenant en toute indpendance dans le cadre dun contrat de liquidit conforme la charte de dontologie de lAFEI ; remettre des actions titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe ; cder ou attribuer des actions aux salaris ou dirigeants de son Groupe dans les conditions et selon les modalits prvues par la loi, notamment en cas dexercice doptions dachat dactions ou dattributions dactions gratuites dactions existantes ; annuler tout ou partie des actions ainsi rachetes, sous rserve de ladoption par lAssemble Gnrale Extraordinaire de la rsolution prvue cet effet et dans les termes qui y sont indiqus.

27

Cette autorisation s'inscrirait dans le cadre lgislatif rsultant de larticle L.225-209 du Code de Commerce : elle serait valable pour une priode maximale de 18 mois et priverait deffet, compter de son adoption par lAssemble Gnrale et pour le solde restant, toute dlgation antrieure donne au Conseil dAdministration en vue de permettre la socit doprer sur ses propres actions ; le montant maximum dactions pouvant tre acquises par le Conseil dAdministration ne pourra excder 10 % du nombre total des actions composant le capital social, tant prcis que la socit ne pourra dtenir quelque moment que ce soit plus de 10 % des actions composant le capital social ; le prix maximum dachat par action serait fix 30 . LAssemble Gnrale dlguerait au Conseil dAdministration, en cas daugmentation du capital par incorporation de rserves et attribution de titres gratuits ainsi quen cas, soit dune division, soit dun regroupement de titres, soit de toute autre opration portant sur les capitaux propres, le pouvoir dajuster les prix susviss afin de tenir compte de lincidence de ces oprations sur la valeur de laction. Il est ici prcis que ces oprations devraient tre effectues en conformit avec les rgles dtermines par les articles 241-1 241-7 du rglement gnral de lAutorit des Marchs Financiers concernant les conditions et priodes dintervention sur le march. Le descriptif du programme de rachat dactions prvu larticle 241-2 du rglement gnral de lAutorit des Marchs Financiers est publi dans les conditions prvues larticle 221-3 dudit rglement et contient toutes les informations complmentaires utiles votre information quant ce programme de rachat. Dans la perspective d'une annulation des actions achetes, votre Assemble, statuant en Assemble Gnrale Extraordinaire, autoriserait pour une priode de 18 mois, en une ou plusieurs fois, la rduction du capital dans la limite de 10 % de son montant actuel, tant rappel que cette limite de 10 % sappliquerait un montant du capital de la socit qui sera, le cas chant, ajust pour prendre en compte les oprations affectant le capital social postrieurement lAssemble et dlguerait au Conseil d'Administration tous pouvoirs pour la raliser.

Tableau des dlgations


Un tableau des dlgations en cours de validit accordes par lAssemble Gnrale au Conseil dAdministration dans le domaine des augmentations de capital par application des articles L.225-129-1 et L.225-129-2 du Code de Commerce figure en annexe du prsent rapport.

Rapport spcial sur les stock options ou les actions gratuites


LAssemble Gnrale Mixte des actionnaires du 18 dcembre 2006 a autoris le Conseil dAdministration consentir certains membres du personnel de la socit et des socits qui lui sont lies, dans les conditions de larticle L.225-180 du Code de Commerce, des options dachat et/ou de souscription dactions. Aucune option de souscription ou dachat dactions na t attribue en 2007 ou en 2008. En consquence, il na pas t tabli de rapport spcial sur le sujet. Une attribution gratuite dactions a eu lieu en fvrier 2008. Cette attribution est pour partie conditionne latteinte de diffrents objectifs. Elle concerne 4 personnes qui peuvent collectivement bnficier de 20 668 62 000 actions en fonction de latteinte des objectifs fixs par le Conseil dAdministration. Conformment l'article L.225-197-4 du Code de Commerce, un rapport spcial est tabli par le Conseil d'Administration sur ces attributions d'actions gratuites dcides au cours de l'exercice et est prsent lors de lAssemble Gnrale Ordinaire annuelle appele statuer sur les comptes 2008.

Tableau des rsultats des cinq derniers exercices


Au prsent rapport est annex, conformment aux dispositions de larticle R.225-102 du Code de Commerce, le tableau faisant apparatre les rsultats de la socit au cours de chacun des cinq derniers exercices. Votre Conseil vous invite, aprs lecture des rapports prsents par vos Commissaires aux Comptes, adopter les rsolutions quil soumet votre vote.

Fait Paris, le 8 avril 2009 Le Conseil dAdministration

28 Rapport annuel 2008

Tableau financier article R.225-102 du Code de Commerce


Nature des indications Capital social Nombre dactions mises Valeur nominale dune action Nombre dobligations convertibles en actions Chiffre daffaires hors taxes Rsultats avant impts, amortissements & Provisions Impt sur les bnfices Rsultats aprs impts mais avant amortissements & provisions Rsultats aprs impts, amortissements & Provisions Rsultats distribus Par action, rsultat aprs impt mais avant amortissements & provisions(1) Par action, rsultat aprs impt, amortissements & provisions(1) Dividende net attribu chaque action(1) Effectif moyen des salaris Montant de la masse salariale Cotisations sociales et avantages sociaux 2008 6 323 321 6 323 321 1 2 503 889 2 433 291 (627 224) 2007 6 323 321 6 323 321 1 1 771 959 1 258 501 (1 626 295) 2006 6 183 689 6 183 689 1 1 752 058 3 153 082 (2 561 828) 2005 6 183 689 6 183 689 1 1 408 217 6 266 944 196 250 2004 5 250 000 1 050 000 5 1 298 719 5 832 386 1 414 678

3 060 515 (4 900 196) 977 962

2 884 796 4 081 220 3 091 845

5 714 910 (3 780 457) 3 091 844

6 070 694 7 564 752 2 473 476

4 417 708 13 595 337 -

0,48

0,46

0, 92

0, 98

4,21

(0,79) 0,16 7 445 611 227 496

0,65 0,5 7 388 624 189 274

(0, 61) 0,5 4 295 803 116 194

1, 22 0,50 6 646 187 215 188

12,95 1,40(2) 6 598 941 234 630

(1) Division du nominal par 5 en fvrier 2005, dividende vers au cours de lanne et au titre de lexercice prcdent. (2) Dont un acompte de 1 vers en dcembre 2004 titre exceptionnel et 0,4 vers en 2005.

29

Inventaire des valeurs mobilires dtenues en portefeuille au 31 dcembre 2008


En I Titres de participation 1. Socits franaises a/ Titres de participation cots ECA b/ Titres de participation non cots CIMLEC LES PATUREAUX CNAi RECIF TECHNOLOGIES AFMA ROBOTS MELCO LASER TECHNOLOGIES MARINE INTERIM ALMITEC FINUCHEM DVELOPPEMENT FINU 2 2. Socits trangres a/ Titres de participation cots Nant b/ Titres de participation non cots Nant 13 077 832 II - Autres titres immobiliss 1. Socits franaises a/ Titres cots Nant b/ Titres non cots Nant 2. Socits trangres a/ Titres cots Nant b/ Titres non cots Nant III - Valeurs mobilires de placement a/ SICAV b/ actions franaises cotes Nant c/ actions propres Valeurs nettes d'inventaire

8 106 416 1 164 755 7 622 3 654 800 0 0 0 0 34 000 36 239 37 000 37 000

1 645 129

2 253 518 3 898 647

Total gnral (I + II + III)

16 976 479

Note : FINUCHEM dtient galement les titres des socits, SCI des CARRIERES pour 1 914 000 et SAS STONI pour 5 690 000 , inscrits en stock car acquis en 2006 sous le rgime de marchand de biens.

30 Rapport annuel 2008

Tableau des dlgations en cours de validit accordes par lAssemble Gnrale au Conseil dAdministration dans le domaine des augmentations de capital
Date Dlgation Validit Montant nominal maximal 5 000 000 (1) 50 000 000 (1) (valeurs mobilires reprsentatives de crances donnant accs au capital) 5 000 000 (2) 50 000 000 (2) (valeurs mobilires reprsentatives de crances donnant accs au capital) 15 % du montant de lmission initiale Aucune Aucune Utilisation

AGM du 18/06/08 (9me rsolution)

Dlgation de comptence l'effet d'augmenter AG statuant le capital de la socit soit par mission dactions sur les comptes et/ou de valeurs mobilires donnant accs au capital de lexercice 2009 de la socit ou donnant droit lattribution de titres de crance de la socit, avec maintien du droit prfrentiel de souscription des actionnaires, soit par incorporation de primes, rserves, bnfices ou autres

Aucune

AGM du 18/06/08 (10me rsolution)

Dlgation de comptence l'effet d'augmenter le capital de la socit par mission dactions et/ou de valeurs mobilires donnant accs au capital de la socit ou donnant droit lattribution de titres de crance de la socit, avec suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires

AG statuant sur les comptes de lexercice 2009

AGM du 18/06/08 (11me rsolution)

Dlgation de comptence leffet de dcider daugmenter le nombre de titres mettre en cas de demande excdentaire lors dune augmentation de capital Autorisation l'effet de procder une ou plusieurs augmentations de capital de la socit en vue de rmunrer des apports de titres en cas d'offre publique d'change ou d'apports en nature

AG statuant sur les comptes de lexercice 2009

AGM du 18/06/08 (12me rsolution)

AG statuant sur les comptes de lexercice 2009

10 % du capital en cas dapport en nature(3)

Aucune

(1) Avec imputation sur le montant nominal maximal des augmentations de capital susceptibles dtre ralises en application des 10me, 11me et 12me rsolutions. (2) Avec imputation sur le montant nominal maximal des augmentations de capital susceptibles dtre ralises en application des 9me, 11me et 12me rsolutions. (3) Avec imputation sur le plafond global prvu la 9me rsolution.

31

32 Rapport annuel 2008

Comptes consolids
Bilan consolid (en K)
ACTIF Actifs non courants Ecarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immeubles de placement Actifs financiers : prts et crances Actifs financiers : titres non consolids Titres mis en quivalence Impt diffr Autres actifs non courants Actifs courants Stocks et en-cours Clients et comptes rattachs Autres actifs courants Crance dimpt Trsorerie et autres quivalents Actifs destins la vente Total de l'actif PASSIF Capitaux propres (part du Groupe) Capital(1) Primes(1) Rserves et rsultat consolids(2) Intrts minoritaires Passifs non courants Provisions long terme Dettes financires plus d'un an Impts diffrs Autres passifs non courants Passifs courants Provisions court terme Emprunts et dettes financires moins d'un an Fournisseurs et comptes rattachs Autres passifs courants Impt exigible Passifs destins la vente Total du passif
(1) De l'entreprise mre consolidante. (2) Dont rsultat de l'exercice.

Notes

31/12/08 46 955 14 247 16 157 12 101 338 1 174 151 195 1 980 613 139 934 14 445 92 152 10 551 7 518 15 267 14 768 201 657 31/12/08 41 890 6 323 15 196 20 371 22 237 20 318 2 208 12 547 4 138 1 425 102 108 5 867 10 824 37 858 46 606 953 15 105 201 657

31/12/07 52 417 13 865 18 521 12 942 41 1 196 1 413 122 3 190 1 127 138 344 22 068 83 410 8 523 7 510 16 833 12 772 203 534 31/12/07 54 167 6 323 15 154 32 690 23 725 27 122 4 337 15 272 6 253 1 260 86 095 2 676 11 223 30 267 41 215 713 12 425 203 534

31/12/06 44 674 13 324 16 463 10 053 41 1 188 592 128 2 168 717 150 782 26 084 88 739 13 129 4 398 18 432 5 416 200 872 31/12/06 54 911 6 184 13 080 35 647 20 775 20 593 6 971 6 630 4 891 2 101 100 845 3 357 17 483 33 623 45 467 916 3 748 200 872

4.1 4.2 4.2 4.2 4.5 3 4.5 4.9 4.8

4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11

4.12

4.14 4.15 4.9 4.16

4.14 4.15 4.16 4.16 4.16 4.11

33

Compte de rsultat consolid (en K)


Notes Chiffre d'affaires Production immobilise Production stocke Autres produits d'exploitation Achats consomms Charges de personnel Impts et taxes Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises Ecarts dacquisition Autres charges dexploitation nettes des produits Rsultat oprationnel courant Cots de restructuration Rsultat oprationnel Cot de lendettement financier net Rsultat courant Impt sur le rsultat Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence Rsultat aprs impts des activits poursuivies Rsultat net des activits non poursuivies Rsultat net Rsultat net part des minoritaires Rsultat net part du Groupe Nombre moyen dactions Rsultat net par action des activits poursuivies, en euros Rsultat net par action, en euros 4.12 4.12 4.12 4.11 4.9 4.21 1.4 4.18 2008 184 794 3 527 (934) 2 279 (115 799) (54 297) (3 255) (4 840) 378 1 593 13 446 (723) 12 723 (1 053) 11 670 (2 634) (83) 8 953 (15 319) (6 367) 2 860 (9 227) 6 100 606 0,970 (1,512) 2007(1) 150 250 2 432 1 123 3 166 (90 826) (48 702) (3 055) (3 465) 1 000 (782) 11 140 (111) 11 029 (666) 10 363 (1 043) (9) 9 311 (5 097) 4 214 3 406 808 6 228 729 0,937 0,130 2006(1)(2) 140 384 1 360 (3 434) 1 942 (80 430) (45 477) (3 114) (1 739) 2 300 1 705 13 496 13 496 480 13 976 1 216 (363) 14 829 (8 895) 5 935 3 259 2 675 6 177 192 1,863 0,433

4.19

4.20 4.1 4.19

(1) Retrait dans le cadre de la norme IFRS 5 - Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes, voir note 4.11. (2) Le crdit impt recherche a t reclass en autres produits dexploitation (rsultat oprationnel courant), voir note 2.1.

34 Rapport annuel 2008

Tableau de flux de trsorerie (en K)


Notes Rsultat net des activits poursuivies Charges et produits calculs Plus et moins-values de cessions QP de rsultat des socits mises en quivalence Capacit dautofinancement (avant neutralisation du cot de lendettement financier net et des impts) Cot de lendettement financier net Charge dimpt Capacit dautofinancement (aprs neutralisation du cot de lendettement financier net et des impts) Impts verss Variation du besoin en fonds de roulement Flux net de trsorerie gnr par lactivit Oprations dinvestissement Dcaissement / acquisition immobilisations incorporelles Dcaissement / acquisition immobilisations corporelles Encaissement / cession immobilisations corporelles et incorporelles Dcaissement / acquisition immobilisations financires Encaissement / cession immobilisations financires Trsorerie nette / acquisitions et cessions de filiales Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement Oprations de financement Augmentations de capital ou apports Dividendes verss aux actionnaires de la mre Dividendes verss aux minoritaires Achats / Revente actions propres Encaissements provenant demprunts Remboursement demprunts Cot de lendettement financier net Flux net de trsorerie li aux oprations de financement Flux de trsorerie gnr par les activits poursuivies Flux de trsorerie gnr par les activits non poursuivies Variation de trsorerie Incidence des variations de taux de change Trsorerie louverture Reclassement de trsorerie(2) Trsorerie la clture 4.9 4.24 2008 8 953 (3 651) (2 343) 83 3 042 1 053 2 634 6 729 (1 510) 4 512 9 731 2007(1) 9 311 2 137 (180) 9 11 277 666 1 043 12 985 (704) (3 488) 8 793 2006(1) 14 829 (2 590) (1 429) 363 11 173 (480) (1 216) 9 477 (348) (10 558) (1 429)

4.24

4.24 4.21 4.9

4.24

(3 563) (1 752) 1 293 (302) 1 895 (2 142) (4 571)

(2 930) (2 298) 24 (458) 480 (214) (5 395)

(1 525) (1 951) 1 301 (631) 3 161 (8 813) (8 457)

4.21

5 (978) (1 432) 935 (2 772) (1 053) (5 295) (134) 2 503 2 369 (309) 10 437 (2 467) 7 527

3 199 (3 092) (1 595) 7 772 (3 889) (666) 1 729 5 127 (486) 4 640 (230) 5 834 46 10 437

(3 099) (1 247) 34 2 805 (3 642) 480 (4 703) (14 589) 4 920 (9 669) (79) 13 903 1 678 5 834

4.10 4.10

(1) Retrait dans le cadre de la norme IFRS 5 - Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes, voir note 4.11. (2) Reclassement de trsorerie 2006 : trsorerie ngative de BBR Automation reclasse en actifs destins tre cds. Reclassement de trsorerie 2007 : trsorerie ngative de FTS reclasse en actifs destins tre cds, dconsolidation de BBR A. Reclassement de trsorerie 2008 : acquisition dactions propres (1,6 M) et reclassement de trsorerie dactivits non poursuivies (0,8 M).

35

Prsentation des flux en distinguant activits poursuivies et non poursuivies


Activits poursuivies Trsorerie douverture Reclassement de la trsorerie des activits non poursuivies Acquisitions dactions propres Variations de la priode(1) Apports des activits poursuivies aux activits non poursuivies Change Autres Cessions dactivits (dconsolidation de la trsorerie ngative) Trsorerie de clture(2) 10 437 (796) (1 612) 3 129 (3 263) (356) (12) 7 527 Activits non poursuivies (2 670) 796 (3 604) 3 263 47 12 2 843 688

(1) Hors apports des activits poursuivies aux activits non poursuivies. (2) La trsorerie des activits non poursuivies en cours de cession figure au bilan au sein des actifs et passifs destins la vente.

Variation des capitaux propres (en K)


Capital 31/12/07 Augmentation de capital Affectation du rsultat Dividendes Effet IFRS des stocks options Effet IFRS de variation de l'autocontrle sur la priode Effet IFRS des plus-values sur actions propres Effet IFRS de la juste valeur des actifs destins la vente Effet IFRS 32-39 Effet SORIE Rsultat consolid Variations des carts de change Variation des % d'intrt Autres impacts 31/12/08 6 323 Rserves 47 036 808 (1 092) 79 (1 703) 420 (442) (262) (101) (82) 134 6 323 44 794 (9 227) Rsultat 808 (808) Groupe 54 167 (1.092) 79 (1 703) 420 (442) (262) (9 227) (101) (82) 134 41 890 Minoritaires 23 725 (1 546) 33 (34) (388) (104) 2 860 (151) (2 276) 118 22 237 Totaux 77 893 (2 638) 112 (1 737) 420 (831) (366) (6 367) (253) (2 358) 251 64 127

(9 227)

Le dividende vers en 2008 est celui que lAssemble Gnrale du 18 juin 2008 a vot sur proposition du Conseil dAdministration.
Capital 31/12/06 Augmentation de capital Affectation du rsultat Dividendes Effet IFRS des stocks options Effet IFRS de variation de l'autocontrle sur la priode Effet IFRS des plus-values sur actions propres Effet IFRS de la juste valeur des actifs destins la vente Effet IFRS 32-39 Rsultat consolid Variations des carts de change Variation des % d'intrt Autres impacts 31/12/07 6 184 139 Rserves 46 051 2 074 2 675 (3 092) 82 (721) (91) 417 (365) 18 (12) 6 323 47 036 808 Rsultat 2 675 (2 675) (3 092) 82 (721) (91) 417 808 (365) 18 (12) 54 167 (1 585) 81 8 414 3 406 (88) (58) 23 725 (4 677) 163 (721) (83) 831 4 214 (453) (40) (12) 77 893 Groupe 54 910 2 213 Minoritaires 20 775 774 Totaux 75 686 2 987

808

Le dividende vers en 2007 est celui que lAssemble Gnrale du 18 juin 2007 a vot sur proposition du Conseil dAdministration.

36 Rapport annuel 2008

Annexe aux comptes consolids


Lannexe fait partie intgrante des comptes consolids. Lexercice couvre une priode de 12 mois, du 1er janvier au 31 dcembre. Les comptes consolids du Groupe FINUCHEM ont t arrts par le Conseil dAdministration en date du 8 avril 2009. Le compte de rsultat est prsent par nature, le tableau des flux de trsorerie est tabli selon le modle prvu par la recommandation 2004-R02 du CNC du 27 octobre 2004. Le bilan est tabli sous la forme courant/non courant, sachant quun actif est courant lorsquil rpond lun des critres suivants : - sa ralisation, sa vente ou sa consommation entre dans le cadre du cycle dexploitation, - il est dtenu essentiellement des fins de transaction ou pour une dure courte (12 mois), - lactif est de la trsorerie ou un quivalent de trsorerie. Les autres actifs sont des actifs non courants. Un passif est courant sil est attendu quil soit rgl dans le cadre du cycle dexploitation ou sil doit tre rgl dans les douze mois suivant la clture. Certaines activits ont t classes conformment la norme IFRS 5 et les informations comparatives prsentes dans ce document ont donc t retraites. Ces retraitements sont dcrits en note 4.11. Sauf indication contraire, tous les chiffres sont en milliers deuros.

Sommaire
1. Faits significatifs

Page
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

2. Principes comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 2.1 Modifications apportes aux comptes antrieurement publis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 2.2 Rfrentiel comptable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 2.3 Principes de consolidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 2.4 Mthodes et rgles dvaluation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 3. Primtre de consolidation
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

4. Notes sur les tats financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 4.1 carts dacquisition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 4.2 Immobilisations incorporelles et corporelles . . . . . . . . . . . . . . 47 4.3 Flux dimmobilisations incorporelles et corporelles . . . . . . . . 48 4.4 Flux damortissements et pertes de valeur des actifs incorporels et corporels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 4.5 Autres actifs financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 4.6 Stocks et en-cours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 4.7 Clients et comptes rattachs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 4.8 Autres crances et charges constates davance . . . . . . . . . . 50 4.9 Impts sur les socits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 4.10 Trsorerie et quivalents de trsorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 4.11 Actifs dtenus en vue de la vente, activits non poursuivies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 4.12 Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 4.13 Provisions pour retraites . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 4.14 Provisions pour risques et charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 4.15 Emprunts et dettes financires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 4.16 Variation des autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 4.17 Engagements et passifs ventuels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 4.18 Ventilation du chiffre daffaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 4.19 Ventilation des achats consomms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 4.20 Dotations et reprises dexploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 4.21 Cot de lendettement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 4.22 Contribution des activits au rsultat densemble . . . . . . . 61 4.23 Informations bilancielles par activit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 4.24 Notes relatives au tableau de flux de trsorerie . . . . . . . . . 62 4.25 Note relative aux parties lies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 5. Autres notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 5.1 Effectifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 5.2 Rmunration des mandataires sociaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 5.3 Faits exceptionnels et litiges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 5.4 Evnements postrieurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 6. Information pro forma
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

7. Liste des socits consolides . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

37

38 Rapport annuel 2008

1. FAITS SIGNIFICATIFS
Plusieurs oprations ou dcisions prises en 2008 ont un impact significatif sur la prsentation des comptes consolids de lexercice.

0,05 M au rsultat oprationnel 2007). Cette activit non stratgique a t cde en juin 2008 et dconsolide au 1er janvier de lexercice. - La socit SINTERS CANADA, filiale dECA SINTERS, est en cours de cession son management. SINTERS CANADA distribue des produits dECA SINTERS au Canada et assure de la maintenance de produits ECA SINTERS. Cette filiale nest pas stratgique. La socit contribuait au chiffre daffaires 2007 pour 0,8 M et pour - 0,06 M au rsultat net. - Le Groupe NTS et la socit CNA (1,1 M de CA en 6 mois en 2007 et - 0,3 M de rsultat net) constituent lactivit de convoyeurs air pour les lignes dembouteillage. Cette activit existe dans le Groupe depuis 2007 mais na pas permis de dvelopper les synergies attendues avec CIMLEC INDUSTRIE et na pas atteint non plus un niveau dactivit suffisant. Il a donc t dcid en dcembre 2008 de ne pas poursuivre cette activit et de privilgier une cession. - Le Groupe RECIF TECHNOLOGIES (14,4 M de CA en 2007 et - 1,2 M de rsultat net) subit depuis mi-2007 la chute drastique du march des biens dquipement pour la fabrication des semi-conducteurs. La qualit des nouveaux produits de RECIF TECHNOLOGIES et limportance du parc install (gnrateur de chiffre daffaires en services et pices dtaches) devraient permettre de trouver un acqureur malgr la situation du march. Lensemble de ces activits, traites dans le cadre de la norme IFRS 5, a gnr sur lanne 2008 un chiffre daffaires de 23,0 M et un rsultat oprationnel courant de lordre de - 8,0 M avant dprciations.

1 - FINUCHEM a cr une nouvelle filiale


FINUCHEM a cr la socit ALMITEC pour dvelopper une nouvelle activit dingnierie mcanique. ALMITEC a elle-mme cr une filiale, ALMEITA, pour reprendre une partie des actifs de METATLANTIC. ALMEITA ralise des prestations (tude, fabrication, pose) lies la tuyauterie industrielle et intervient dans le secteur de la construction navale. Elle pourra lavenir intervenir dans dautres industries. ALMITEC et ALMEITA comptent 54 salaris et contribuent au chiffre daffaires 2008 pour 5,3 M.

2 - Le Groupe a procd des oprations de simplification de son organigramme


Plusieurs oprations sans influence sur les comptes consolids, mais simplifiant lorganigramme du Groupe ont t ralises : - la socit CBSI a fait lobjet dune transmission universelle du patrimoine au profit de sa mre la socit CNAi, - la socit ECA SA a fusionn avec sa fille ECA HYTEC, quelle dtenait pralablement 93,35 %.

3 - Plusieurs activits ont t abandonnes ou sont en cours de cession


Des activits en cours de cession fin 2007 ont t effectivement cdes en 2008. De nouvelles activits sont en cours de cession la fin de lexercice ou ont t abandonnes par le Groupe. - Les activits de fabrication doutils pour les robots des constructeurs automobiles (socit FTS), dont le processus de vente a t engag au printemps 2007, ont pu tre cdes en date du 30 septembre 2008. Cette cession a permis au Groupe de rduire encore significativement son exposition aux fluctuations du secteur automobile. FTS a t consolide jusquau 30 juin 2008, au sein des activits non poursuivies, gnrant un CA de 6,6 M et un rsultat oprationnel de - 0,8 M (15,9 M et une perte denviron 4,4 M en 2007). - La socit LOTUS TECHNOLOGIES avait intgr le Groupe ECA en 2006, dans le cadre de lacquisition par ECA du Groupe ELECTRONAVALE. Lactivit de LOTUS TECHNOLOGIES navait que trs peu de synergies avec les autres activits du Groupe et contribuait faiblement aux comptes du Groupe (1,2 M au CA et

4 - Des restructurations significatives ont t engages


Des restructurations ont t engages dans plusieurs socits du Groupe au cours de lanne. Cela concerne ECA EN (anciennement ELECTRONAVALE), ECA SINTERS, FTS, le Groupe RECIF TECHNOLOGIES. Les cots font lobjet de provisions lorsque les restructurations sont annonces. Le cot total des restructurations est de 2,0 M, dont 0,7 M au titre des activits poursuivies et 1,3 M au titre des activits non poursuivies.

5 - ECA a cd les titres BERTIN TECHNOLOGIES quelle dtenait


Les titres de la socit BERTIN TECHNOLOGIES ont t cds par ECA en janvier 2008. ECA dtenait 9,8 % du capital de BERTIN TECHNOLOGIES et a cd sa participation loccasion de lacquisition de 100 % du capital de BERTIN TECHNOLOGIES par le Groupe CNIM. Une plusvalue de 1,2 M a t constate.

39

6 - FINUCHEM a dcid lattribution dactions gratuites


Le Conseil dAdministration du 22 fvrier 2008 a dcid lattribution dactions gratuites en faveur de quatre dirigeants du Groupe. Certaines de ces attributions sont sous conditions de performance, le nombre maximum dactions nouvelles potentielles est de 62 000.

pour la mthode du SORIE en prvision de lamendement de la norme IAS 19 et afin de prsenter une meilleure information financire. Par ailleurs, la ligne Plus-value sur cession dactifs du compte de rsultat a t supprime pour tre incluse dans la ligne Autres charges nettes de produits. Les comptes de rsultat de 2007 et 2006 ont t modifis en consquence pour tre comparables celui de 2008. Ce changement de prsentation, sans effet sur 2007, a pour effet daugmenter le rsultat oprationnel courant de 2006 de 1,9 M, le rsultat oprationnel restant inchang.

7 - FINUCHEM a renforc sa participation dans sa filiale ECA


En procdant lacquisition de titres ECA sur le march, FINUCHEM a augment sa participation dans sa filiale ECA, le taux dintrt du Groupe atteint dsormais 53,24 % du capital (y compris la participation de 7,79 % dtenue par lintermdiaire de CNAi) contre 50,18 % fin 2007.

2.2 Rfrentiel comptable


Les tats financiers du Groupe FINUCHEM sont prpars en conformit avec les normes comptables internationales applicables au sein de lUnion Europenne au 31 dcembre 2008. Les principes et mthodes comptables du Groupe sont dcrits ci-aprs. Les options retenues pour la premire application des normes internationales, ainsi que la nature et lincidence des changements de principes et mthodes comptables sur le bilan douverture et de clture et les rsultats de lexercice 2004 tablis selon le rfrentiel comptable franais sont dcrits dans le document de rfrence enregistr par lAMF le 21 juillet 2006 sous le numro R.06-128. Par ailleurs, le Groupe na pas choisi dappliquer de faon anticipe les normes et interprtations adoptes ou en cours dadoption par lUnion Europenne et dont la date de mise en application est postrieure au 31 dcembre 2008. Les normes et interprtations suivantes, qui seront applicables au Groupe, nont notamment pas t anticipes : IFRS 8 Segments oprationnels, Amendement IAS 23 Cots demprunts. Dautres normes et interprtations dapplication au ou aprs le 1er janvier 2008 ne sont pas applicables au Groupe : IFRIC 13 Programme de fidlisation des clients, IFRIC 12 Accords de concession, IFRIC 14 IAS19 limitation de lactif au titre de prestations dfinies, obligations de financement minimum et leur interaction. Le Groupe a choisi de prsenter les informations relatives la gestion du risque financier au sein du rapport de gestion, comme le permet la norme (IFRS 7.B6), et renvoie donc le lecteur ce document.

8 - FINUCHEM a procd des achats dactions propres


Dans le cadre de son programme de rachat, FINUCHEM dtenait dj 99 094 actions propres au 1er janvier 2008 (1,57 % du capital). Les rachats effectus en 2008 portent lautocontrle 289 979 actions au 31 dcembre 2008, soit 4,54 % du capital.

9 - Cession d'un actif immobilier


En novembre 2008, le btiment industriel dtenu par la socit LES PATUREAUX et inoccup depuis l't 2007 a trouv un acqureur. La cession a t ralise pour un prix de 1,35 M, et a permis de dgager une plus-value de 1,17 M.

2. Principes comptables
2.1 Modifications apportes aux comptes antrieurement publis
En 2008, le Groupe a identifi des activits arrtes, cdes ou en cours de cession ligibles la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes. Conformment cette norme, les comptes de rsultat et les tableaux de flux de trsorerie antrieurement publis ont t retraits. Les effets de ces retraitements sont mentionns en note 4.11. Les carts actuariels constats lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire sont dsormais constats directement en capitaux propres (mthode du SORIE). Limpact de ce changement de mthode nest pas significatif tant sur les rsultats que sur les capitaux propres des trois exercices prsents. En consquence, aucun ajustement rtrospectif na t effectu sur linformation comparative donne. Le Groupe a dcid dopter

2.3 Principes de consolidation


Mthode de consolidation Les socits dans lesquelles le Groupe dtient, directement ou indirectement, le contrle exclusif sont

40 Rapport annuel 2008

consolides par intgration globale. Les socits dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolides par mise en quivalence. Linfluence notable est prsume tablie lorsque le Groupe dtient plus de 20 % des droits de vote. Les acquisitions ou cessions de socits intervenues en cours dexercice sont prises en compte dans les tats financiers consolids partir de la date de prise deffet du contrle exclusif ou de linfluence notable ou jusqu la date de perte de ceux-ci. La consolidation est ralise partir de comptes ou de situations au 31 dcembre. La liste des filiales et participations consolides est prsente en note 7. Certaines filiales non significatives au regard du Groupe peuvent ne pas tre consolides. Conversion des tats financiers des socits trangres La devise dtablissement des comptes consolids est leuro. Les tats financiers des filiales utilisant une monnaie fonctionnelle diffrente sont convertis en euros en utilisant : - le cours officiel la date de clture pour les actifs et passifs ; - le cours moyen de lexercice pour les lments du compte de rsultat et du tableau de flux de trsorerie. Les cours moyens de lexercice peuvent tre calculs en fonction des cours moyens mensuels proratiss sur le chiffre daffaires. Les diffrences de conversion rsultant de lapplication de ces cours sont enregistres dans le poste Rserves de conversion dans les capitaux propres consolids. Regroupements dentreprises Les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode de lacquisition, conformment aux dispositions de la norme IFRS 3 - Regroupements dentreprises. Les actifs, passifs, et passifs ventuels de lentit acquise sont comptabiliss leur juste valeur, au terme dune priode dvaluation pouvant atteindre 12 mois suivant la date dacquisition. La diffrence existant entre le cot d'acquisition et la part du Groupe dans la juste valeur des actifs et passifs la date d'acquisition est comptabilise en cart dacquisition. Lorsque le cot dacquisition est infrieur la juste valeur des actifs et passifs identifis acquis, lcart est immdiatement reconnu en rsultat. Les carts dacquisition ne sont pas amortis et sont soumis des tests de dprciation ds lors quun indice de perte de valeur est identifi et au minimum une fois par an. Les Units Gnratrices de Trsorerie prises en

compte correspondent aux socits concernes. Le cas chant, les pertes de valeur sont comptabilises dans le rsultat oprationnel courant, sur la ligne Ecarts dacquisition. Crdit dImpt Recherche (CIR) Conformment aux pratiques de la place et aux normes IAS 12 et IAS 20, le crdit dimpt recherche ntant ni un lment du rsultat fiscal, ni calcul sur la base du rsultat fiscal, ntant pas un lment de liquidation de limpt ni limit au montant de limpt liquid, son classement en rsultat oprationnel a t privilgi depuis 2007. La prsentation du compte de rsultat a donc t modifie ds lexercice 2007 pour faire apparatre les crdits dimpt recherche constats par les filiales au sein du rsultat oprationnel courant plutt quen diminution de la charge dimpt. Il est rappel que le compte de rsultat 2006 a t retrait en consquence pour tre comparable ceux de 2007 et 2008.

2.4 Mthodes et rgles dvaluation


Les tats financiers sont prpars selon le principe du cot historique, lexception des instruments drivs et des actifs financiers disponibles la vente qui ont t valus leur juste valeur. Les passifs financiers sont valus selon le principe du cot amorti. Les valeurs comptables des actifs et passifs couverts et de leurs instruments de couverture sont values la juste valeur. La prparation des tats financiers implique que la direction du Groupe ou des filiales procde des estimations et retienne certaines hypothses qui ont une incidence sur les montants d'actifs et de passifs inscrits au bilan consolid, les montants de charges et de produits du compte de rsultat et les engagements relatifs la priode arrte. Les rsultats rels ultrieurs pourraient tre diffrents. Ces hypothses concernent principalement : - lvaluation de la valeur recouvrable des actifs, - lvaluation des provisions pour risques et charges, - lvaluation des rsultats terminaison des affaires en cours, - lvaluation des engagements de retraite (hypothses dcrites la note 4.13). Les socits intgres exerant leur activit dans des secteurs diffrents, les rgles de valorisation et de dprciation de certains postes sont spcifiques au contexte de chaque entreprise.

41

Immobilisations incorporelles acquises sparment ou dans le cadre dun regroupement dentreprises Les immobilisations incorporelles acquises sparment sont enregistres au bilan leur cot dacquisition. Elles sont ensuite values au cot amorti, selon le traitement de rfrence de la norme IAS 38 Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements dentreprises sont enregistrs au bilan leur juste valeur, dtermine sur la base dvaluations. Ces valuations sont ralises selon les mthodes gnralement admises, fondes sur les revenus futurs. Leur valeur fait lobjet dun suivi rgulier afin de sassurer quaucune perte de valeur ne doit tre comptabilise. Les immobilisations incorporelles, lexception des marques, sont amorties linairement sur leur dure dutilit, en tenant compte le cas chant de la dure de leur protection par des dispositions lgales et rglementaires. La valeur des immobilisations incorporelles amorties est teste ds lors quun indice de perte de valeur est identifi. Les pertes de valeur rsultant des tests dvaluation sont comptabilises le cas chant en autres produits et charges dexploitation. Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements dentreprises ne sont pas amorties lorsque leur dure de vie prsente un caractre indtermin. Les critres qui permettent de fixer le caractre indtermin ou non de la dure de vie de ces actifs incorporels, et le cas chant leur dure de vie, sont les suivants : - notorit de lactif, - prennit de lactif en fonction de la stratgie dintgration au portefeuille dactivits du Groupe. La valeur des actifs incorporels est teste au minimum une fois par an et ds lors quun indice de perte de valeur est identifi. Le cas chant, une dprciation est comptabilise. Immobilisations incorporelles gnres en interne Les dpenses de recherche et dveloppement sont comptabilises en charges au moment o elles sont encourues. Les dpenses de dveloppement de nouveaux projets sont immobilises ds lors que les critres suivants sont strictement respects: - le projet est nettement identifi et les cots qui sy rapportent sont individualiss et suivis de faon fiable ; - la faisabilit technique du projet est dmontre et le Groupe a lintention et la capacit financire de terminer le projet et dutiliser ou vendre les produits issus de ce projet ;

- il est probable que le projet dvelopp gnrera des avantages conomiques futurs qui bnficieront au Groupe. Les frais de dveloppement ne rpondant pas ces critres sont enregistrs en charges de lexercice au cours duquel ils sont encourus. Cest le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent tre mens loccasion de commandes clients et dont les cots ne sont pas isols des cots de ralisation de la commande. Les projets de dveloppement capitaliss sont amortis sur la dure de vie de la technologie sous-jacente, comprise gnralement entre 3 et 15 ans compter de leur date dachvement ou en fonction du nombre de produits livrs rapport une estimation du nombre de produits livrer au titre du programme avec, dans ce cas, un dmarrage du plan damortissement au moment de la premire vente. Les frais de dveloppement font lobjet de tests de dprciation chaque fois quil existe une indication de perte de valeur. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont principalement composes de terrains, constructions et matriels de production et sont enregistres leur cot d'acquisition, diminu des amortissements cumuls et des pertes de valeur, selon le traitement de rfrence de la norme IAS 16 Immobilisations corporelles. Les amortissements sont calculs selon le mode linaire au niveau des composants ayant des dures dutilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs rsiduelles. Ces dures correspondent en gnral aux dures dutilit suivantes : - Constructions : 10 35 ans, - Installations techniques, matriels et outillages : 3 10 ans, - Autres : 3 12 ans. Les dures dutilit des immobilisations corporelles directement rattaches l'activit tiennent compte des cycles de vie estims des produits. Les dures dutilit des immobilisations corporelles sont revues priodiquement, et peuvent tre modifies prospectivement selon les circonstances. Les amortissements sont comptabiliss en charges de lexercice. Les immobilisations corporelles font lobjet de tests de dprciation ds lors quun indice de perte de valeur est identifi. Le cas chant, une dprciation complmentaire est comptabilise au compte de rsultat dans le rsultat oprationnel courant, sur la ligne dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises.

42 Rapport annuel 2008

Dprciation des actifs non courants Les actifs non courants ayant une dure dutilit indtermine ne sont pas amortis et sont soumis un test de dprciation chaque arrt. Ces actifs correspondent essentiellement aux carts dacquisition et aux immobilisations incorporelles dure de vie indfinie. Les actifs amortis sont soumis un test de dprciation lorsquen raison dvnements ou de circonstances particulires, la recouvrabilit de leurs valeurs comptables est mise en doute. Aux fins de lvaluation dune dprciation, les actifs sont regroups en Units Gnratrices de Trsorerie (UGT) qui reprsentent le niveau le moins lev gnrant des flux de trsorerie indpendants. Une dprciation est comptabilise concurrence de lexcdent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable dune UGT. En labsence de valeur de march, la valeur recouvrable dune UGT correspond sa valeur dutilit aprs impts, calcule selon la mthode des flux de trsorerie futurs actualiss. Le taux dactualisation retenu correspond au cot moyen pondr du capital (CMPC), calcul avec le taux des OAT 10 ans (taux sans risque), une prime de risque de march (source Natixis-Journal des Finances) et un calcul en fonction du cours de laction de la socit (ECA ou FINUCHEM) et de lvolution du CAC 40. Les flux aprs impts sont projets sur la priode de prvision de lactivit concerne (en gnral cinq ans) et peuvent intgrer une valeur terminale avec une hypothse prudente de croissance. Lorsquune UGT contient un goodwill, la perte de valeur rduit en gnral en priorit le goodwill, avant quune dprciation ne soit constate, le cas chant, sur les autres actifs de lUGT. Les principales UGT retenues dans la configuration et lorganisation actuelle du Groupe sont : ELECTRONAVALE, ECA AERO, ECA HYTEC, CNAi, les fonds de commerce Systmes et Information dune part et Tlrobotique dautre part de ECA, la relation clients quipements embarqus et GSE, la relation clients pices dtaches RECIF, lUGT regroupant les cash-flows propres aux simulateurs transport FAROS, ECA SINDEL et SSI, celle regroupant les cash-flows propres au produit K-Ster et celle regroupant les cash-flows propres aux programmes SPR et NPW. Toutefois, dans certains cas, lapparition de facteurs de pertes de valeurs propres certains actifs (lis des facteurs internes ou des vnements ou dcisions remettant en cause la poursuite dexploitation dun site par exemple) peut tre de nature motiver un test et justifier une dprciation de ces actifs indpendamment de lUGT laquelle ils taient jusque l rattachs. Pour les actifs non courants autres que les carts dacquisition ayant subi une perte de valeur, la reprise ventuelle

de la dprciation est examine chaque arrt. Les pertes de valeur des carts dacquisition sont irrversibles. Actifs (ou groupe dactifs) non courants dtenus en vue de la vente, activits arrtes, cdes ou en cours de cession Le Groupe applique la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes qui requiert une comptabilisation et une prsentation spcifique des actifs (ou groupe dactifs) dtenus en vue de la vente et des activits arrtes, cdes ou en cours de cession. Les actifs non courants, ou groupe dactifs et de passifs directement lis, sont considrs comme dtenus en vue de la vente si leur valeur comptable est recouvre principalement par le biais dune vente plutt que par une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, lactif (ou le groupe dactifs) doit tre disponible en vue de sa vente immdiate et sa vente doit tre hautement probable. Ces actifs cessent dtre amortis compter de leur qualification en actifs (ou groupe dactifs) dtenus en vue de la vente. Ils sont prsents sur une ligne spare du bilan du Groupe, sans retraitement des priodes antrieures. Une activit arrte, cde ou en cours de cession, est dfinie comme une composante dune entit ayant des flux de trsorerie indpendants du reste de lentit et qui reprsente une ligne dactivit ou une rgion principale et distincte. Le rsultat de ces activits est prsent sur une ligne distincte du compte de rsultat et fait lobjet dun retraitement dans le tableau de flux de trsorerie sur lensemble des priodes publies. Contrats de location Les biens utiliss dans le cadre de contrats de location sont immobiliss, en contrepartie d'une dette financire, lorsque les contrats de location ont pour effet de transfrer au Groupe la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de ces biens. Les contrats de locations dans lesquels les risques et avantages ne sont pas transfrs au Groupe sont classs en location simple. Les paiements au titre des locations simples sont comptabiliss en charges de faon linaire sur la dure du contrat. Actifs financiers Les titres de participation non consolids sont enregistrs au bilan pour leur valeur dacquisition puis ultrieurement pour leur juste valeur si celle-ci peut tre value de faon fiable. Lorsque la juste valeur ne peut pas tre value de faon fiable, les titres sont maintenus leur cot dacquisition, dduction faite des ventuelles dprciations estimes ncessaires. Une dprciation est constate notamment lorsque la valeur dune participation savre infrieure la quote-

43

part de la socit dans ses capitaux propres, sauf si les rsultats et perspectives laissent prvoir un rtablissement court ou moyen terme. Les prts et crances prsents en actifs financiers non courants sont comptabiliss au cot amorti et font lobjet dune dprciation sil existe une indication objective de perte de valeur. Les crances financires long terme sont actualises lorsque leffet de lactualisation est jug significatif. Stocks, en-cours et reconnaissance des revenus Les stocks de matires premires, produits finis et intermdiaires sont valus au plus bas de leur cot dentre ou de leur valeur de ralisation nette estime. Le cot de revient est calcul selon la mthode FIFO ou du cot moyen pondr. Comme il est indiqu prcdemment, les activits tant diffrentes, les modalits de valorisation et de dprciation des travaux en cours sont adaptes au contexte de chaque socit intgre. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la matire sont respects, notamment : - Les travaux en cours sont valus aux cots de production directs et indirects lexclusion de tous frais commerciaux et financiers. - Les taux horaires de production sont calculs en fonction dune activit normale excluant tout cot de sous activit. - Lorsque sur la base des valuations partir dhypothses de chiffre daffaires et de cots prvisionnels une perte terminaison est probable, celle-ci fait lobjet dune provision pour dprciation pour la part incluse dans les travaux en cours et dune provision pour risques et charges pour la part sur cots restant engager. Modalits de prise en compte des affaires en cours la clture de lexercice Robotique industrielle Dans la mesure o les socits sont capables dapprcier le rsultat global avec une scurit suffisante, la mthode retenue est la prise en compte au fur et mesure de lavancement. Cette mthode permet de traduire correctement le niveau dactivit et de rsultat de lentreprise. Le cfficient davancement rsulte du rapport entre le cot de production la clture de lexercice et le cot global de laffaire. Les valuations de chiffre daffaires lavancement sont tablies dans le respect du principe de prudence. Lorsquune perte terminaison est prvisible, une provision est constitue. Pour les socits construisant des machines spciales,

le premier stade dacceptation du degr davancement par le client intervient gnralement lors de la livraison de la machine. Du dbut de ltude jusqu cette date, le chiffre daffaires et le rsultat probable ne sont pas pris en compte. Les cots engags sont ports en travaux en cours. Maintenance et services Le rsultat sur les affaires est dgag au moment de la livraison pour lactivit fabrication et lachvement des travaux pour les autres activits. Lorsquune perte terminaison est prvisible, une provision est constitue. Dfense et aronautique Les contrats long terme dtudes ou dtudes et de livraison unique dun matriel sont valus selon la mthode de lavancement (prorata des cots). Les contrats long terme comportant des adaptations dune technologie existante aux besoins du client et la livraison de lots successifs sont valus au fur et mesure de la livraison des lots au prorata des cots. Pour les fournitures de rechanges et de matriels de srie, les marges sont dgages la livraison, approvisionnements et cots internes de production sont comptabiliss en travaux en cours. Crances et dettes Les crances et dettes en euros sont valorises leur valeur nominale. Les provisions pour dprciation des crances douteuses sont enregistres lorsqu'il devient probable que la crance ne sera pas encaisse et qu'il est possible d'estimer raisonnablement le montant de la perte. L'identification des crances douteuses ainsi que le montant des provisions correspondantes est fonde sur l'exprience historique des pertes dfinitives sur crances, l'analyse par anciennet des comptes recevoir et une estimation dtaille de comptes recevoir spcifiques ainsi que des risques de crdit qui s'y rapportent. carts de conversion Risques de change Les transactions en devises trangres sont enregistres en utilisant les taux de change applicables la date d'enregistrement des transactions ou le cours de couverture. A la clture, les montants payer ou recevoir libells en monnaies trangres sont convertis en euros au taux de change de clture ou au taux de couverture. Les diffrences de conversion relatives aux transactions en devises trangres sont enregistres dans le rsultat financier. Les principaux contrats lexportation pour lesquels la facturation et le paiement sont exprims en devises prvoient des clauses de rvision de prix en fonction des variations de la devise considre.

44 Rapport annuel 2008

Trsorerie et quivalents de trsorerie La trsorerie et les quivalents de trsorerie prsents au bilan comportent les montants en caisse, les comptes bancaires, les dpts terme de trois mois au plus et les valeurs mobilires de placement satisfaisant aux critres retenus par IAS 7. Les intrts courus acquis sur compte terme sont enregistrs dans les produits financiers de placement. Une provision pour dprciation est constitue lorsque la valeur liquidative est infrieure au cot dacquisition. Actions propres Les actions FINUCHEM dtenues par la socit mre sont comptabilises pour leur cot dacquisition en rduction des capitaux propres et sont maintenues leur cot dacquisition jusqu leur cession. Les gains (pertes) dcoulant de la cession des actions propres sont ajouts (dduits) des rserves consolides pour leurs montants nets deffets dimpt. Provisions pour risques et charges Le Groupe comptabilise une provision lorsquil a une obligation vis--vis dun tiers antrieure la date de clture, lorsque la perte ou le passif est probable et peut tre raisonnablement valu. Au cas o cette perte ou ce passif n'est ni probable ni mesurable de faon fiable, mais demeure possible, le Groupe fait tat dun passif ventuel dans les engagements. Les provisions sont estimes au cas par cas ou sur des bases statistiques. Les provisions sont notamment destines couvrir : les risques conomiques : ces provisions couvrent des risques fiscaux identifis au cours de contrles raliss localement par les administrations fiscales et des risques financiers pour la plupart correspondant des garanties donnes des tiers sur certains actifs et passifs. les risques et charges sur affaires ; ces provisions sont constitues : - des provisions statistiques pour garantie : les filiales du Groupe provisionnent sur une base statistique lensemble des garanties ventuellement donnes sur la vente dquipements. Certaines garanties peuvent atteindre 24 mois. - des provisions pour pertes terminaison sur affaires en cours. - des provisions pour travaux restant effectuer sur des affaires dj livres. les cots de restructuration, ds lors que la restructuration a fait lobjet dun plan dtaill et dune annonce ou dun dbut dexcution avant la date de clture. Impts diffrs et situation fiscale latente Les impts diffrs correspondant aux diffrences temporelles existant entre les bases taxables et

comptables des actifs et passifs consolids sont enregistrs en appliquant la mthode du report variable. Les actifs d'impt diffr sont reconnus quand leur ralisation future apparat probable une date qui peut tre raisonnablement dtermine. Les allgements d'impts futurs dcoulant de l'utilisation des reports fiscaux dficitaires (y compris les montants reportables de manire illimite) ne sont reconnus que lorsque leur ralisation peut tre raisonnablement anticipe. Les actifs et passifs dimpt diffr ne sont pas actualiss, et sont compenss lorsquils se rapportent une mme entit fiscale et quils ont des chances de renversement identiques. Paiements en actions (stock-options, bons de souscription dactions, attribution dactions gratuites) ECA, filiale de FINUCHEM, a mis en place un plan doption de souscription ou dachat dactions et a procd lmission de bons de souscription au profit de certains salaris. Les prix doption dachat ou de souscription sont fixs au jour du Conseil dAdministration qui consent les options. Ils ne peuvent tre infrieurs 80 % de la moyenne des premiers cours cots des 20 sances de Bourse prcdant cette date. Le prix des options dachat ne peut tre infrieur 80 % du cours moyen dachat des actions dtenues par la socit. La juste valeur des options et des bons est calcule laide du modle dvaluation Black-Scholes. FINUCHEM a mis en place en fvrier 2008 un plan dattribution dactions gratuites, en partie sous conditions de performances, lies lvolution du cours de bourse ou lvolution du rsultat du groupe. La juste valeur des actions gratuites est calcule laide du modle dvaluation du CNC, corrig des observations de lIFRIC. Les volutions de valeurs postrieures aux dates doctroi sont sans incidence sur lvaluation initiale des options, le nombre doptions pris en compte pour valoriser les plans est ajust chaque clture pour tenir compte de la probabilit de prsence des bnficiaires aux fins de priodes dindisponibilit des droits. Lavantage valoris quivaut une rmunration des bnficiaires qui est donc comptabilise en charges de personnel, de faon linaire sur la priode dacquisition des droits, en contrepartie dun ajustement correspondant dans les capitaux propres. Engagements de retraite Le Groupe constitue des provisions au titre des avantages postrieurs lemploi (indemnits de fin de carrire) et au titre des rgimes davantages long

45

terme (mdailles du travail). Cette provision pour indemnits est mise jour annuellement, sur la base des barmes de droits en vigueur, de lvolution de lassiette

de calcul, des hypothses de turn-over et de mortalit et du taux dactualisation (note 4.13).

3. Primtre de consolidation
La liste des socits incluses dans le primtre de consolidation est fournie en note 7. Les socits non consolides sont les suivantes :
Socits non consolides MARINE INTERIM Autres % contrle Capital Capitaux propres 100 K 107 K n/a Valeur brute des titres Valeur nette des titres 34 K 34 K 166 K 117 K Chiffre d'affaires Rsultat net 1 806 K 7,5 K n/a Observations

34 % n/a

Pas dinfluence notable Pas dinfluence notable

La socit 1ROBOTICS a t cre par ECA en 2007 avec un partenaire aux Etats-Unis. Cette socit a t consolide par mise en quivalence pour la premire fois en 2008. Les titres des socits BERTIN TECHNOLOGIES et MILLESCAMPS MODELAGE (non consolides en 2007) ont t cds respectivement par ECA en fvrier 2008 et par FINUCHEM en dcembre 2008.

consolide sur le premier semestre uniquement, et contribue ce titre au rsultat des activits non poursuivies pour - 0,9 M. Le rsultat de cession de lactivit est infrieur 250 K. - La socit ALMEITA a t cre en avril 2008 pour reprendre une partie des actifs de la socit METATLANTIC. ALMEITA est elle-mme filiale de la socit ALMITEC, cre pour lancer une nouvelle activit dingnierie mcanique au sein du groupe. ALMEITA contribue hauteur de 5,2 M au chiffre daffaires de lanne. ALMEITA Une partie des actifs de la socit METATLANTIC a t acquise par la socit nouvellement cre ALMEITA pour 0,05 M. Lexcdent de la quote-part dintrts de la socit dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels acquis par rapport au cot dacquisition (cart dacquisition ngatif) a t comptabilis en rsultat pour 0,12 M.

Variations de primtre
Le Groupe na pas connu de variation de primtre significative. - Les titres de la socit LOTUS TECHNOLOGIES (activit dlectronique) ont t cds au 1er semestre 2008. Cette activit tait dj traite en 2007 dans le cadre de la norme IFRS 5. Le rsultat de cession slve - 140 K. - Les titres de la socit FTS (outils pour les robots des constructeurs automobiles), activit dj traite en 2007 dans le cadre de la norme IFRS 5, ont effectivement t cds en septembre 2008. La socit est

Contribution des regroupements dentreprises au rsultat consolid de 2008


ALMEITA 1- Contributions depuis la date dacquisition Chiffre daffaires Rsultat oprationnel Rsultat net 2- Contributions depuis le dbut de la priode Chiffre daffaires Rsultat oprationnel Rsultat net
(1)

5 173 (1 225) (1 240) 5 173 (1 225) (1 240)

(1) Produits et rsultats raliss par les regroupements comme si ceux-ci avaient pris effet au dbut de la priode. ALMEITA est une socit nouvelle qui a repris des actifs sans reprendre une socit pr-existante, la contribution depuis le dbut de la priode est donc gale la contribution depuis la date dacquisition.

46 Rapport annuel 2008

4. Notes sur les tats financiers


4.1 carts dacquisition
Les mouvements des carts dacquisition sont rcapituls dans le tableau suivant :
Ecarts dacquisition nets Ouverture Entres de primtre Autres Sorties de primtres Pertes de valeur Effet des variations de change Total 2008 13 865 382 14 247 2007 13 324 498 43 13 865 2006 6 609 7 160 (445) 13 324

Les carts lis aux entres de primtre se rpartissent ainsi :


ALMEITA Prix d'acquisition Frais d'acquisition Cot d'acquisition Situation nette rvalue Ecart d'acquisition 50 18 68 188 (120)

Les actifs et passifs acquis se dcomposent ainsi :


ALMEITA Corporels Corporels en crdit bail Amortissements /crdit bail Dette de crdit bail Stocks Fiscalit diffre IFC Congs, RTT Totaux Valeur comptable 50 50 Rvaluation la juste valeur 281 234 (77) (134) 50 (71) (15) (130) 138 Entre de primtre 331 234 (77) (134) 50 (71) (15) (130) 188

Les carts dacquisition se rpartissent ainsi : - Robotique Industrielle : 24 % - Dfense et Aronautique : 76 % La mise en uvre des tests de dprciation na pas conduit le Groupe enregistrer de perte de valeur des carts dacquisition.

Lcart dacquisition ngatif constat sur ALMEITA a t constat en profit sur la ligne Ecarts dacquisition du compte de rsultat.

4.2 Immobilisations incorporelles et corporelles


2008 Amortissements/ Pertes de valeur 2007 Valeurs nettes Net 2006 Net

En K

Valeurs brutes

Immobilisations incorporelles Projets de dveloppement Autres immobilisations incorporelles Totaux Immobilisations corporelles Terrains Constructions Installations techniques, matriels et outillages industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes Totaux Immeubles de placement

17 404 5 340 22 744

3 898 2 689 6 587

13 506 2 651 16 157

11 876 6 645 18 521

9 504 6 960 16 463

1 331 12 967 5 849 5 263 462 25 872 394

4 5 852 4 516 3 398 13 771 56

1 327 7 115 1 333 1 865 462 12 101 338

1 330 6 637 1 722 2 210 1 044 12 942 41

1 082 4 996 2 274 1 671 30 10 053 41

Les terrains et constructions reprsentent une partie significative des immobilisations corporelles. Une partie de ces investissements est ralise en location financement. Les autres immobilisations corporelles sont constitues dune multitude dquipements informatiques, de mobilier et doutillages industriels. Le Groupe ne dtient aucun actif corporel autre quimmobilier dont la valeur unitaire est significative.

47

Le poste immobilisations incorporelles sanalyse comme suit :


Valeurs nettes 2008 Robotique Dfense et Industrielle Aronautique Programme AUV Programme Mine Killer Simulation de pilotage(1) Equipements navals Simulation navale(2) Autres Sous total projets de dveloppement Relation clientle ECA SINTERS(3) Autres Total immobilisations incorporelles
(1) dont juste valeur 1 500 (2) dont juste valeur 1 432 (3) dont juste valeur 1 667

Total 6 472 1 447 3 342 785 1 432 13 478 1 667 1 012 16 157

143 143

6 472 1 447 3 342 785 1 432 13 478 1 667 869 16 014

4.3 Flux dimmobilisations incorporelles et corporelles


En K Frais de recherche Autres immo. incorporelles Totaux immobilisations incorporelles Terrains Terrains - Crdit bail Constructions Constructions - Crdit bail Installations techniques Install. techniques crdit bail Autres immo. corporelles Immobilisations en cours Totaux immobilisations corporelles Immeubles de placement Ouverture Activits non Mvts Augmentations poursuivies primtre 14 903 9 445 24 348 148 1 188 5 382 6 786 6 625 137 6 254 1 044 27 564 96 (264) (4 419) (4 683) (5) (1 591) (137) (1 407) (3 140) (5) (5) 318 234 (6) 546 3 072 491 3 563 5 320 108 807 462 1 702 Diminutions 434 248 682 5 383 93 330 32 844 Autres mvts 127 127 (5) 1 249 (355) 33 (33) (1 012) (122) 298 Ecart de conversion 75 75 (26) 214 (19) 169 Clture 17 404 5 340 22 744 143 1 188 6 536 6 431 5 615 234 5 263 462 25 872 394

Les frais de recherche sont gnrs en interne ou correspondent la juste valeur des frais de R&D pour les socits entrantes. Les autres immobilisations incorporelles sont composes pour 1,67 M de relations clients.

48 Rapport annuel 2008

4.4 Flux damortissements et de pertes de valeur des actifs incorporels et corporels


En K Frais de recherche Autres immo. incorporelles Totaux Terrains Terrains - crdit bail Constructions Constructions - crdit bail Installations techniques Instal techniques - crdit bail Autres immo. corporelles Totaux Immeubles de placement Ouverture 3 026 2 800 5 826 4 3 3 623 1 908 5 006 35 4 045 14 622 56 Activits non Mvts Dotations poursuivies primtre (514) (514) (3) (902) (35) (842) (1 782) (5) (5) 68 (2) 66 1 428 329 1 757 3 1 307 249 388 25 470 1 443 Reprises Diminutions 22 22 580 172 752 6 207 54 189 456 Autres Ecart de Clture mvts conversion 23 250 273 40 (40) 21 (21) (25) (36) (40) 3 898 2 689 6 587 4 3 736 2 116 4 491 25 3 398

(100) 13 771 56

Au 31 dcembre 2008, la ralisation de tests de dprciation sur lensemble des actifs incorporels na pas conduit constater de perte de valeur.

4.5 Autres actifs financiers


Autres actifs financiers non courants
En K Prts Dpts et cautionnements Autres immobilisations financires Totaux prts et crances 31/12/08 Net 7 809 357 1 174 31/12/07 Net 79 854 264 1 196 31/12/06 Net 183 864 141 1 188

Titres de participation mis en quivalence


En K Brut Titres mis en quivalence 195 31/12/08 Dprciations 31/12/07 Net 122 31/12/06 Net 128

Net 195

Ce poste concerne les socits DPC, dtenue 49 % par CIMLEC INDUSTRIE et 1ROBOTICS, contrle 29,89 % par ECA (avec un pourcentage dintrt de 81 %). Les mouvements de lexercice sont les suivants :
En K DPC 1 ROBOTICS Totaux Ouverture 122 122 Entre 157 157 Rsultat 2008 (50) (33) (83) Juste valeur Autres (1) (1) Solde balance 72 123 195

49

4.6 Stocks et en-cours


Lvolution des stocks au bilan consolid est la suivante :
En K Matires premires En cours Produits intermdiaires et finis Marchandises Totaux stocks et en-cours Valeurs brutes 8 860 5 366 3 606 1 17 833 2008 Pertes de valeur 2 175 208 1 004 1 3 388 Valeurs nettes 6 685 5 158 2 602 14 445 Valeurs brutes 14 614 8 495 3 173 60 26 342 2007 Pertes de valeur 3 053 357 843 20 4 274 Valeurs nettes 11 560 8 138 2 330 40 22 068 2005 Valeurs nettes 14 100 9 498 2 411 75 26 084

Sur la priode, les pertes de valeur nettes des reprises enregistres en compte de rsultat slvent 254 K. Les entres de primtre slvent 331 K (valeurs nettes). Les activits reclasses en activits non poursuivies en 2008 contribuaient pour 8 184 K (valeur nette) en 2007.

4.7 Clients et comptes rattachs


En K Valeurs brutes Pertes de valeur Valeurs nettes 31/12/08 95 392 (3 240) 92 152 31/12/07 85 120 (1 710) 83 410 31/12/06 90 434 (1 694) 88 739

Les effets escompts non chus sont maintenus au poste clients. Ils slvent 1 041 K la clture 2008, 831 K la clture 2007, 4 946 K la clture 2006. Les activits reclasses en activits non poursuivies en 2008 contribuaient pour 4 630 K (valeur nette) en 2007. Les crances clients chues non provisionnes slvent 12,0 M(1), dont 8,4 M pour le ple Dfense et Aronautique, et sanalysent comme suit :
Retard par rapport l'chance Crances clients chues non provisionnes 0 30 jours 6 032 30 60 jours 2 239 Plus de 60 jours 3 747 Total 12 018

(1) Sur lensemble de ces crances, plus de 5,2 M ont t rgles la date darrt des comptes. Le Groupe na pas connaissance de difficults supplmentaires qui justifieraient une ventuelle provision.

4.8 Autres actifs non courants et courants


En K Comptes courants dbiteurs Totaux autres dbiteurs non courants Avances et acomptes verss Dbiteurs divers Autres dbiteurs Comptes courants dbiteurs Charges constates davance Totaux autres dbiteurs courants Valeurs Brutes 15 810 15 810 2 515 2 452 4 914 480 1 106 11 467 2008 Dprciation 15 197 15 197 915 915 Valeurs nettes 613 613 2 515 1 537 4 914 480 1 106 10 551 2007 Valeurs nettes 1 127 1 127 1 497 1 004 4 885 257 879 8 523 2006 Valeurs nettes 717 717 2 616 1 210 6 092 2 367 844 13 129

Le poste Autres actifs non courants est compos exclusivement de comptes courants pour 613 K, net de provisions. Ces comptes courants concernent essentiellement la socit ECA SINTERS (envers SINTERS CANADA) pour 354 K et la socit CIMLEC INDUSTRIE (envers NTS) pour 258 K. En 2007, les contributions des Activits non poursuivies reclasses concernant les autres actifs reprsentent 2 923 K.

50 Rapport annuel 2008

4.9 Impts sur les socits


Deux intgrations fiscales sont ralises au sein du Groupe FINUCHEM : au niveau de FINUCHEM SA et au niveau de ECA SA, avec pour chacune des deux socits lensemble des socits franaises pour lesquelles les conditions rglementaires sont runies. Rapprochement entre impt thorique et impt effectif
Rsultat net des activits poursuivies Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence Rsultat net avant mise en quivalence Charge dimpt Rsultat avant impt Taux dimpt Impt thorique Ecart sur diffrences permanentes Imputation de dficits non activs Dficits de lexercice non activs Impt li aux charges et produits lis aux cessions inscrites en activits non poursuivies Crdits dimpt Retraitements non taxs Ecart dimposition France/tranger Ecart sur IS taux rduit Charge dimpt effectivement constate 8 953 (83) 9 035 (2 634) 11 670 33,33 % (3 890) 235 294 (107) 177(1) 667(2) 152 (135) (27) (2 634)

(1) Li un profit dimpt du fait de lutilisation par les activits poursuivies de pertes des activits non poursuivies dans le cadre de lintgration fiscale. (2) Essentiellement li au crdit dimpt recherche inclus dans le rsultat avant impt pour 1,6 M et qui gnre un cart de 537 K.

Ventilation de la charge dimpt


2008 Impts diffrs Impts exigibles(2) Charge dimpt (1 124) (1 510) (2 634) 2007
(1)

2006

(1)

(339) (702) (1 043)

(1 546) 2 762 1 216

Le dficit reportable de la socit ECA SINTERS a t activ en raison des perspectives dimputation rapide de ce dficit. Lactif dimpt diffr rsultant de cette activation a t imput sur la fiscalit passive en raison de la situation nette fiscale diffre passive de cette socit. Dettes et crances dimpt
En K Crance dimpt Impt exigible Crance / (dette) dimpt nette 31/12/08 7 518 (953) 6 565 31/12/07 31/12/06 7 510 (713) 6 797 4 398 (916) 3 482

La charge dimpt ninclut pas les crdits impt recherche, classs en autres produits (voir note 2.3). (1) Charge dimpt retraite dans le cadre de IFRS 5 (voir note 4.11). (2) En 2006, la charge dimpt inclut un carry-back de FINUCHEM de 2,3 M.

Situation fiscale latente


Bases en M Dficits ordinaires Totaux 2008 4,9 4,9 2007 7,31 7,31 2006 6,08 6,08

Ventilation des impts diffrs par nature


En K Dcalages temporaires Dficits reportables Total impts diffrs actifs Dcalages temporaires Dficits reportables Total impts diffrs passifs 31/12/08 1 980 1 980 4 354 (216) 4 138 31/12/07 31/12/06 2 932 258 3 190 6 792 (539) 6 253 2 168 2 168 5 486 (595) 4 891

Les crances dimpt sont constitues de crances de carry-back (2,3 M) constitues principalement en 2006 et de crances de crdit dimpt recherche. La crance de carry-back de FINUCHEM de 2,3 M a t rembourse en fvrier 2009.

51

4.10 Trsorerie et quivalents de trsorerie


En K VMP Disponibilits Trsorerie et quivalents de trsorerie Concours bancaires Totaux 31/12/08 4 167 11 100 15 267 (7 740) 7 527 31/12/07 31/12/06 7 985 8 848 16 833 (6 396) 10 437 8 889 9 543 18 432 (12 598) 5 834

modalits de la cession, mais les acqureurs nont pas encore obtenu lintgralit du financement qui leur est ncessaire. NTS-CNA (convoyeurs air) La dcision darrter ou de cder les socits NTS, CNA et leurs filiales a t prise en dcembre 2008. Des discussions sont en cours avec plusieurs acqureurs potentiels. Les socits RECIF TECHNOLOGIES, NTS, CNA, SINTERS Canada sont considres en consquence comme des activits en cours de cession la clture. Le rsultat de ces activits est prsent sur une ligne distincte du compte de rsultat, Activits non poursuivies, et fait lobjet dun retraitement dans le tableau des flux de trsorerie sur lensemble des priodes publies. Les flux nets lis aux activits non poursuivies du tableau des flux de trsorerie consolid correspondent lensemble des flux de trsorerie de la priode. La trsorerie de clture de ces activits a t reclasse pour ne plus tre incluse dans la trsorerie du Groupe. Les actifs et passifs des Activits cdes ou en cours de cession sont prsents sur des lignes spares au bilan consolid, sans retraitement des priodes antrieures.

En 2008, la trsorerie des activits non poursuivies slve 688 K, elle est classe dans les actifs et passifs destins tre cds.

4.11 Actifs dtenus en vue de la vente, activits arrtes, cdes ou en cours de cession
Une activit arrte, cde ou en cours de cession, est dfinie comme une composante dune entit ayant des flux de trsorerie indpendants du reste de lentit et qui reprsente une ligne dactivit ou une rgion principale et distincte. Le rsultat de ces activits est prsent sur une ligne distincte du compte de rsultat, Activits non poursuivies, et fait lobjet dun retraitement dans le tableau de flux de trsorerie sur lensemble des priodes publies. Les activits arrtes, cdes ou en cours de cession concernent en 2008 les activits de FTS (outils pour robots pour le secteur automobile), de SINTERS CANADA (service sur des quipements GSE), de RECIF TECHNOLOGIES (robots de manipulation pour la fabrication des semi-conducteurs), de NTS et CNA (convoyeurs air pour bouteilles). FTS Le Groupe a entam en juin 2007 un processus de vente de la socit FTS qui fournit uniquement des constructeurs automobiles, en pinces et prhenseurs pour lquipement des robots. Cette cession a t concrtise le 30 septembre 2008. RECIF TECHNOLOGIES Le Groupe a entam en dcembre 2008 un processus de vente de la socit RECIF TECHNOLOGIES et de ses filiales ltranger. SINTERS CANADA Un processus de vente de SINTERS CANADA au management de cette filiale a t entam fin 2008. Les parties ont trouv un accord sur les principales

52 Rapport annuel 2008

Impacts sur les tats financiers Le compte de rsultat et le tableau de flux de trsorerie des activits non poursuivies se prsentent de la faon suivante :
2008 Chiffre daffaires Rsultat oprationnel courant Cots de restructuration Rsultat oprationnel Rsultat courant Impt Q/P des MEQ Rsultat net Dont part du Groupe Dont part des minoritaires 23 051 (15 170) (1 297) (16 467) (16 807) 1 488 (15 319) (15 143) (176) 31/12/08 Flux nets de trsorerie lis aux activits oprationnelles Flux nets de trsorerie lis aux activits dinvestissement Flux nets de trsorerie lis aux activits de financement Flux nets de trsorerie Dconsolidation de trsorerie(2) Flux nets(1) 1 772 (316) (1 745) (290) 2 793 2 503 2007 41 187 (2 337) (1 860) (4 197) (4 981) 8 (125) (5 097) (5 030) (66) 31/12/07 (3 005) 1 278 (898) (829) 1 587 758 2006 68 238 266 (7 290) (7 024) (7 691) (1 204) (8 895) (8 831) (64) 31/12/06 (9 276) (1 230) 7 322 (3 185) 8 105 4 920

(1) Dont des avances de 3,2 M reues des activits poursuivies en 2008 et 1,2 M en 2007. (2) Dconsolidation de la trsorerie ngative de BBR AUTOMATION en 2007, de FTS et LOTUS TECHNOLOGIES en 2008.

Le rsultat des activits non poursuivies inclut dune part le rsultat propre de ces activits et dautre part le rsultat de cession :
Rsultat net des activits non poursuivies Charges nettes lies la cession(1) Rsultat des activits non poursuivies
(1) Dont des reprises et dotations aux provisions pour - 7 450 K.

(8 139) (7 180) (15 319)

Le rsultat des activits non poursuivies concerne le ple Robotique Industrielle pour (15 215) K et le ple Dfense et Aronautique pour (104) K. Au bilan, la dcomposition des actifs et passifs destins la vente est la suivante :
Actifs Actifs de lactivit FTS Actifs de lactivit RECIF T Actifs de lactivit NTS-CNA Actifs de lactivit SINTERS CANADA Terrain en vente aux Mureaux Titres ACTIVE AUDIO Total des actifs en cours de cession ou lis des activits cdes 2008 13 208 1 000 560 14 768 2007 12 425 298 50 12 772 Passifs Passifs de lactivit FTS Passifs de lactivit RECIF T Passifs de lactivit NTS-CNA Passifs de lactivit SINTERS CANADA 2008 13 762 637 706 2007 12 425 -

Total des passifs lis aux activits cdes ou en cours de cession

15 105

12 425

53

4.12 Capitaux propres


Au 31 dcembre 2008, le capital social de FINUCHEM SA slve 6 323 321 , constitu de 6 323 321 actions de 1 de nominal chacune, totalement libres. Evolution du capital
Nombre cumul d'actions Capital au 31/12/05 Capital au 31/12/06 Capital au 31/12/07 Capital au 31/12/08 6 183 689 6 183 689 6 323 321 6 323 321 Montant du capital en euros 6 183 689 6 183 689 6 323 321 6 323 321

En 2007, 139 632 nouvelles actions de 1 de nominal ont t cres, les actionnaires existant ayant pu opter pour le paiement du dividende en actions nouvelles. Actionnariat
Actions 31/12/2008 % Droits de vote % Actions 31/12/2007(2) % Droits de vote % Actions 31/12/2006 % Droits de vote %

Famille GORG(1) SPGP SILLAGE - Philipp MOCH Autodtention Public Total

3 366 750 49 313 286 979 2 620 279 6 323 321

53,24 % 6 113 033 69,21 % 0,78 % 98 626 1,12 % 4,54 % 41,44 % 2 621 479 29,68 % 100 % 8 833 138 100 %

2 907 135 45,97 % 5 632 185 259 205 4,10 % 259 205 49 313 0,78 % 49 313 99 094 1,57 % 3 008 574 47,58 % 3 009 484 6 323 321

62,93 % 2,90 % 0,55 % 33,62 %

2 863 700 325 513 57 500 6 713 2 930 263 6 183 689

46,31 % 3 110 525 48,45 % 5,26 % 325 513 5,06 % 0,93 % 57 500 0,90 % 0,11 % 47,39 % 2 926 650 45,59 % 100 % 6 420 188 100 %

100 % 8 950 187 100 %

(1) Famille GORG dsigne les titres dtenus en direct par Jean-Pierre GORG, le fondateur et Prsident du Groupe, soit 115 219 titres, ceux dtenus en direct par Raphal GORG (38 200 titres) ainsi que les titres dtenus par PELICAN VENTURE SAS, socit holding dtenue exclusivement par trois membres de la famille GORG et dont Jean-Pierre GORG dtient la majorit. (2) Sauf pour le nombre de titres de SPGP qui correspond celui dclar par la socit au 5 septembre 2007.

Les actions inscrites au nominatif pendant quatre annes acquirent un droit de vote double. Au cours de lexercice 2008, lactionnariat de la socit FINUCHEM a connu les principaux changements suivants : - En avril 2008, PELICAN VENTURE, Jean-Pierre GORG et Raphal GORG ont dpos lAutorit des Marchs Financiers une demande de drogation lobligation de dposer un projet doffre publique loccasion de laugmentation de leur participation, situe initialement entre le tiers et 50 % du capital de la socit FINUCHEM, de plus de 2 % en moins de douze mois. Le 29 avril 2008, considrant que le Groupe familial GORG dtenait la majorit des droits de vote de FINUCHEM, directement et indirectement, par lintermdiaire de la socit PELICAN VENTURE, lAMF a octroy la drogation demande. - Par courriers du 25 juin 2008, Plican venture, JeanPierre GORG et Raphal GORG ont dclar avoir franchi en hausse, le 19 juin 2008, par suite dune acquisition dactions FINUCHEM sur le march, le seuil de 50 % du capital de la socit FINUCHEM et dtenir

3 171 682 actions FINUCHEM reprsentant 5 896 732 droits de vote, soit 50,16 % du capital et 64,81 % des droits de vote de cette socit. - La socit SPGP, qui avait dclar en novembre 2006 avoir franchi la hausse le seuil de 5 % du capital, avec 325 513 titres, et avait dclar le 5 septembre 2007 avoir franchi ce seuil la baisse (avec 259 205 actions cette date), a indiqu en 2008 ne plus dtenir de titres FINUCHEM. A la connaissance de la socit, il n'existe pas d'autres actionnaires que ceux mentionns ci-dessus, dtenant directement ou indirectement 5 % ou plus du capital ou des droits de vote de la socit. Achat par lmetteur de ses propres actions Les achats dactions intervenus en 2008 lont t dans le cadre de lautorisation donne par lAssemble Gnrale du 18 juin 2007 ou du 18 juin 2008. Au 31 dcembre 2008, FINUCHEM dtient 286 979 actions propres (dont 13 363 dtenues dans le cadre dun contrat de liquidit). 273 616 actions ont t

54 Rapport annuel 2008

acquises dans le cadre du programme de rachat, pour 2 174 890 , soit 7,949 par action en moyenne. La destination de ces actions peut tre : - remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement, Paiements en actions

- lattribution doptions dachat dactions aux salaris, - annuler tout ou partie des actions ainsi rachetes, - la remise de titres en paiement ou en change dans le cadre doprations de croissance externe, - la rgularisation du cours de bourse de laction.

Plan 2 ECA Type de plan Nombre de bnficiaires Action support Nombre dactions potentiel Leve doptions sur lexercice / attributions dfinitives Solde des actions potentiel Date de mise en place Dbut de la priode dexercice / dacquisition Fin de la priode dexercice / date dacquisition Prix de souscription Valeur des options en K Souscription 10 ECA 24 700 5 650 19 050 Septembre 2005 Septembre 2007 Septembre 2010 10,06 28

BSA 17 ECA Souscription 5 ECA 150 000 150 000 Avril 2006 Avril 2008 Mars 2010 17 211

BSA 20 ECA Souscription 5 ECA 150 000 150 000 Avril 2006 Avril 2010 Avril 2012 20 173

AGA 2008 FINUCHEM Actions gratuites 4 FINUCHEM 62 000 62 000 Fvrier 2008 Fvrier 2008 Avril 2010 42

Rsultat par action Pour calculer le rsultat par action, on utilise le nombre moyen pondr dactions. En 2006 et 2008, le nombre moyen pondr dactions est retrait uniquement en dduisant lautocontrle moyen. En 2007, le nombre moyen pondr dactions est calcul en prenant en compte les actions cres en aot (paiement du dividende, soit 5/12me danne) et en dduisant 13 140 actions dautocontrle en moyenne. En 2008, lautocontrle moyen slve 222 715 actions.

Le rsultat par action est calcul partir du rsultat net part du Groupe. Le rsultat par action des activits poursuivies est calcul partir du mme rsultat retrait du rsultat sur activits non poursuivies et de la part des minoritaires dans le rsultat des activits non poursuivies. Le rsultat par action dilu est calcul en prenant en compte les actions potentielles existantes (attribution dactions gratuites).

31/12/08 Nombre moyen pondr dactions Dividende par action vers au titre de lexercice Rsultat par action, en euros Rsultat par action des activits poursuivies, en euros Actions potentielles dilutives Nombre moyen pondr dactions aprs dilution Rsultat par action dilu, en euros Rsultat par action dilu des activits poursuivies, en euros 6 100 606 (1,512) 0,970 62 000 6 162 606 (1,497) 0,960

31/12/07 6 228 729 0,16 0,130 0,937 6 228 729 0,130 0,937

31/12/06 6 177 192 0,50 0,433 1,863 6 177 192 0,433 1,863

4.13 Provisions pour indemnits de dpart la retraite


Le cot des dparts la retraite et prestations assimiles (mdailles du travail) est provisionn pour les obligations restant courir. Il est estim pour lensemble du personnel sur la base des droits courus et dune projection des salaires actuels, avec la prise en

compte du risque de mortalit, de la rotation des effectifs et dune hypothse dactualisation. Les carts actuariels sont dsormais intgralement comptabiliss en capitaux propres de lexercice au cours duquel ils sont constats (mthode dite SORIE), voir note 2.1 Modifications apportes aux comptes antrieurement publis. Les principaux paramtres utiliss pour lexercice sont

55

les suivants, tant prcis quil a t modifi le mode de dpart et quil na pas t tenu compte de laccord national interprofessionnel de juillet 2008 compte tenu de lincertitude pouvant encore peser sur son application : - mode de dpart linitiative de lemploy (dpart volontaire), - calcul de lindemnit selon la convention collective de la Mtallurgie, - ge de dpart suppos 65 ans, - taux dactualisation 3,42 % (taux des OAT 10 ans au 31 dcembre 2008 sans prime de risque), - taux de charge 50 %, - turn-over : 10 % jusqu 34 ans, 7 % de 35 45 ans, 2 % de 46 55 ans, 0 % au-del, - taux de revalorisation des bases de calcul 1,93 %, inflation incluse, - table INSEE de mortalit 2003-2005, - EDRMA 2008 : 9,47. Variation de l'obligation
Valeur actualise de l'obligation l'ouverture Fusion(1) Cot des services rendus de la priode Intrt sur actualisation Cotisations employs Cot des services passs Acquisition/Cession Profit/Perte li une liquidation ou rduction de rgime Pertes et (gains) actuariels gnrs sur l'obligation Prestations payes Valeur actualise de l'obligation la clture 1 402 68 162 69 (8) 516 2 208

Couverture financire
Couverture financire Dette initiale non comptabilise Pertes et gains actuariels non comptabiliss Cot des services passs non comptabiliss Provision comptabilise (2 208) (2 208)

Cot de la priode
Cot des services rendus de la priode Intrt sur actualisation Rendement attendu des actifs Amortissement de la dette initiale Amortissement des pertes et gains actuariels Amortissement du cot des services passs Impact des liquidations ou rductions de rgime Cot de la priode 162 69 230

Variation du passif comptabilis au bilan


Passif ouverture Fusion Charge comptabilise au compte de rsultat Prestations verses au cours de l'exercice Cession Ecarts actuariels (SORIE) Passif clture Cot de la priode Prestations verses au cours de l'exercice Indemnits de fin de contrat Impact net rsultat
(1) Fusion ECA HYTEC avec ECA.

(1 402) (68) (230) 8 (516) (2 208) 230 230

56 Rapport annuel 2008

4.14 Variation des provisions pour risques et charges


Le classement des provisions pour risques et charges entre provisions courantes et non courantes a t revu, pour sassurer que les provisions relatives au cycle dexploitation soient bien classes en provisions courantes, mme si ces provisions sont relatives des obligations ventuelles chance suprieures 12 mois. Cette revue justifie les reclassements figurant dans la colonne Autres mouvements du tableau de variation des provisions.
Provisions En K Non courant Pour retraites Pour garanties donnes aux clients Pour autres risques et charges(1) Sous-totaux non courant Courant Pour litiges Pour garanties donnes aux clients Pour pertes terminaison Pour travaux restant effectuer Pour amendes et pnalits Pour autres risques et charges(1) Sous-totaux courant Totaux Ouverture Activits non poursuivies (41) (622) (88) (751) (148) (51) (126) (946) 880 (392) (1 142) Mvts de primtre 7 7 (31) 31 7 Dotations Reprises Autres mvts (2 116) (2 116) 276 303 149 1 388 2 116 carts de conversion Clture

1 511 622 2 204 4 337 276 261 680 946 126 388 2 677 7 014

746 746 1 091 252 484 379 231 902 3 339 4 085

15 15 87 189 360 303 934 1 872 1 888

2 208 2 208 1 101 549 677 379 506 2 655 5 867 8 075

(1) FINUCHEM a constitu 4 400 K de provisions pour risques et charges en 2006 dans le cadre de la cession de BEMA INGNIERIE. Une reprise de provision de 2 772 K a t effectue en 2007 et une nouvelle de 408 K a t effectue en 2008. Cette reprise de provision est sans impact sur le rsultat des activits poursuivies mais bnficie au rsultat des activits non poursuivies. Ces provisions ont t reclasses en provisions courantes.

4.15 Emprunts et dettes financires


Variation des emprunts et dettes financires
Ouverture Activits non Mvts de Augmentations poursuivies primtre Retraitement des crdits-baux Emprunts auprs des tablissements de crdit Autres dettes financires diverses Dettes participation des salaris Concours bancaires courants Totaux dettes financires 8 682 10 002 931 484 6 396 26 494 (94) (1 665) (211) (1 782) (3 752) 134 (89) (58) (13) 876 7 164 7 740 8 787 Diminutions 554 1 944 250 267 4 556 7 571 Autres mvts (46) 78 (607) (575) cart de conversion Clture 8 122 7 257 81 170 7 740 23 370

Echancier des emprunts et dettes financires


En K Retraitement des crdits-baux Emprunts auprs des tablissements de crdit Autres dettes financires diverses Dettes participation des salaris Concours bancaires courants Totaux dettes financires 31/12/08 8 122 7 257 81 170 7 740 23 370 Part moins d'un an 619 2 446 18 7 740 10 824 Part plus d'un an 7 503 4 811 63 170 12 547 dont infrieur 5 ans 4 146 4 263 28 28 8 465 dont suprieur 5 ans 3 357 548 35 142 4 082

57

4.16 Autres passifs courants et non courants


En K Fournisseurs Fournisseurs d'immobilisations Totaux fournisseurs Avances et acomptes reus Dettes sociales Dettes fiscales Comptes courants crditeurs Dettes diverses Produits constats d'avance Totaux des autres passifs courants Dettes diverses Totaux autres passifs non courants Impt exigible 2008 37 376 483 37 858 13 732 10 613 10 141 6 1 828 10 288 46 606 1 425 1 425 953 2007 30 253 15 30 267 15 043 10 924 8 081 10 1 077 6 081 41 216 1 260 1 260 713 2006 33 623 33 623 19 298 12 326 9 027 14 484 4 318 45 467 2 102 2 102 916

Les dettes fournisseurs sont payes leurs chances normales condition que les prestations des fournisseurs soient bien termines et en labsence de litiges. La contribution des activits en cours de cession value la clture 2007 slve 5 353 K. Elle est reclasse en passifs lis aux actifs destins tre cds.

4.17 Engagements et passifs ventuels


Engagements hors bilan lis lactivit courante
En M Cautions de restitution dacomptes Nantissements, hypothques et srets inclus Avals, cautions et garanties donns Autres engagements donns Total 2008 26,49 1,0 3,0 1,76 32,25 2007 24,29 2,75 27,04

Engagements complexes La socit FINUCHEM a consenti en 2005 AD INDUSTRIE une garantie dactifs et de passifs dans le cadre de la cession de la socit MS COMPOSITES. Cette garantie est plafonne au prix de cession, soit 1,3 M. Un litige est en cours concernant une ventuelle indemnisation au titre de cette garantie, la demande financire de AD INDUSTRIE slve 800 K. La socit CIMLEC INDUSTRIE a consenti en 2008 COLOMECA une garantie de passifs dans le cadre de la cession de la socit FTS, limite au risque fiscal et un litige prudhomal. Cette garantie est plafonne au montant du solde de la crance en compte-courant de CIMLEC INDUSTRIE, soit 0,2 M. Autres obligations contractuelles
En M Obligations contractuelles Dettes long terme Obligations en matire de location financement Contrats de location simple Obligations dachat irrvocables Autres obligations long terme Total Total 7,5 8,1 15,6 Paiements dus par priode A 1 an De 1 5 ans A + de 5 ans 2,5 0,6 3,1 4,3 4,1 8,4 0,7 3,4 4,1

58 Rapport annuel 2008

Engagements reus
En M Cautions de contre garantie sur marchs 2008 15,25 2007 15,78

Nantissements, garanties et srets Nantissements dactions de lmetteur A la connaissance de la socit FINUCHEM, les nantissements dactions FINUCHEM en cours la date de clture sont les suivants : - 200 000 actions sont nanties au profit dun tablissement financier depuis dcembre 2004 avec une date dchance en dcembre 2009, - 808 626 actions sont nanties au profit dun tablissement financier depuis fvrier 2008 avec une date dchance en fvrier 2010, - 570 000 actions sont nanties au profit dun tablissement financier depuis juin 2008 avec une date dchance en juin 2011. Nantissements dactifs de lmetteur Des titres de participation de socits comprises dans le primtre de consolidation sont nantis au profit dtablissements financiers en garantie de crdits consentis :
Titres de participation Date de dpart du nantissement 04/2006 Date d'chance du nantissement 04/2011 Nombre d'actions nanties % du capital nanti 53 182 27,3 %

ECA EN

Il nexiste pas dautre nantissement, garantie ou sret la clture de lexercice 2008.

4.18 Ventilation du chiffre d'affaires


Le secteur Dfense et Aronautique est constitu de ECA et de ses filiales. Le secteur Robotique Industrielle regroupe lensemble des activits de robotique et de services associs auprs des clients industriels. Le secteur Structure et foncier regroupe la socit mre et des socits immobilires. Le chiffre daffaires indiqu par ple reprsente la contribution du ple au chiffre daffaires consolid. Exercice 2008
En K Zones gographiques Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Structure et foncier Totaux % France 90 396 44 567 425 135 388 73 % % 67 % 33 % 0% 100 % Europe 5 368 14 872 20 240 11 % % 27 % 73 % 100 % Autres 77 29 090 29 166 16 % % 0% 100 % 100 % Total CA 95 841 88 528 425 184 794 100 % % 52 % 48 % 0% 100 %

Exercice 2007
En K Zones gographiques Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Structure et foncier Totaux % France 60 980 43 757 445 105 182 70 % % 58 % 43 % 0% 100 % Europe 5 241 9 552 14 793 10 % % 35 % 65 % 100 % Autres 2 615 27 660 30 275 20 % % 9% 91 % 100 % Total CA 68 837 80 968 445 150 250 100 % % 46 % 54 % 0% 100 %

59

Exercice 2006
En K Zones gographiques Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Structure et foncier Totaux % France 65 021 43 483 438 108 941 78 % % 60 % 40 % 0% 100 % Europe 7 104 7 177 14 281 10 % % 50 % 50 % 100 % Autres 514 16 637 17 151 12 % % 3% 97 % 100 % Total CA 72 639 67 297 438 140 374 100 % % 52 % 48 % 0% 100 %

4.19 Charges dexploitation


Ventilation des achats consomms
En K Achats matires premires & autres appro. Variation stocks matires premires & autres appro. Achats de marchandises Achats de sous-traitance Achats non stocks, matriel et fournitures Autres services extrieurs Autres charges externes Totaux 2008 43 226 (88) 15 205 25 952 2 129 7 992 21 380 115 799 2007 33 576 (681) 14 732 18 046 1 987 6 725 16 442 90 826 2006 33 100 (1 790) 14 032 13 827 1 112 5 840 14 310 80 430

Autres charges dexploitation nettes des produits


En K Rsultat exceptionnel sur oprations de gestion Cessions dactifs Autres Totaux 2008 (503) 2 343 (247) 1 593 2007 (291) (9) (482) (782) 2006 (548) 2 568 (315) 1 705

4.20 Dotations et reprises aux amortissements et provisions


En K Dotations aux amortissements et provisions - immobilisations incorporelles - immobilisations corporelles - immobilisations en crdit-bail Sous-totaux Dotations aux provisions nettes des reprises - stocks et en-cours - actif circulant - risques et charges Sous-totaux Dotations aux provisions financires nettes des reprises Totaux dotations nettes aux amortissements et provisions
(1) Dont reprise de provision devenue sans objet (2,7 M) au titre dun litige devenu sans objet.

2008 1 757 1 146 275 3 179 254 398 1 087 1 739 (77) 4 840

2007 1 331 1 200 83 2 613 471 (163) 560 868 (16) 3 465

2006 665 1 054 140 1 860 121 509 (1) (865) (234) 113 1 739

60 Rapport annuel 2008

4.21 Cot de lendettement


En K Produits des autres valeurs mobilires Autres intrts et produits assimils Diffrences positives de change Produits nets sur cession de VMP Totaux produits financiers Intrts et charges assimils Charges nettes sur cession de VMP Diffrence ngative de change Totaux charges financieres Cout de lendettement financier net 2008 69 317 492 460 1 337 (1 414) (56) (920) (2 390) (1 053) 2007 80 247 227 322 875 (1 196) (7) (339) (1 542) (666) 2006 163 278 42 770 1 254 (642) (44) (88) (774) 480

4.22 Contribution des activits poursuivies au rsultat densemble


En K Chiffre daffaires Rsultat oprationnel Cot de lendettement net Impt QP socits en quivalence Rsultat net Dfense et Aronautique 2008 2007 2006 88 566 80 994 71 423 8 469 7 982 7 855 (394) (372) 11 (1 632) (1 012) (1 486) (33) 6 410 6 598 6 380 Robotique Industrielle 2008 2007 2006 95 957 68 350 72 912 2 593 3 427 3 794 (806) (441) (462) (592) (782) (2 415) (50) (9) (363) 1 145 2 196 554 Structure(1) 2008 2007 2006 3 280 2 234 2 239 1 660 (378) 1 847 147 145 930 (410) 751 5 117 1 397 517 7 895 Eliminations 2008 2007 2006 (3 010) (1 328) (6 189) 2008 Consolid 2007 2006

184 794 150 250 140 384 12 723 11 029 13 496 (1 053) (666) 480 (2 634) (1 043) 1 216 (83) (9) (363) 8 953 9 311 14 829

Le chiffre daffaires indiqu par ple inclut le chiffre daffaires ralis avec les autres ples. (1) La structure dsigne le sige de FINUCHEM et des cots non affects (socits foncires). Le profit rsultant de lintgration fiscale est maintenu au niveau de la socit mre. La plus value de cession de limmeuble de Saumur (1,2 M) est ici affecte la structure.

4.23 Informations bilancielles par activits


En K Actifs incorporels Autres actifs sectoriels(2) Actifs non affects Actif total consolid Passifs sectoriels(3) Passifs non affects Passif total consolid(4) Investissements Amortissement Charges nettes sans contrepartie en trsorerie autres que lamortissement(5) 4 629 2 443 7 700 2 040 2 701 1 380 582 576 1 893 1 989 1 297 1 778 55 160 36 160 9 305 38 357 32 347 42 031 35 718 34 414 41 459 1 170 3 082 5 922 (1 176) (1 205) (5 823) Dfense et Aronautique 2008 2007 2006 26 802 24 984 21 420 67 469 63 076 66 866 Robotique Industrielle 2008 2007 2006 3 602 7 402 8 366 58 549 60 748 69 024 Structure(1) 2008 2007 2006 1 4 876 6 704 7 175 Eliminations 2008 2007 2006 (2 910) (2 954) (7 532) 2008 Consolid 2007 2006

30 404 32 386 29 787 127 983 127 574 135 533 43 269 43 574 35 552 201 657 203 534 200 872 74 068 68 637 83 589 63 462 57 004 41 598 137 531 125 641 125 187 5 266 3 179 9 629 3 497 4 699 3 463

(565)

158 (2 006)

(718) (1 251) (1 557)

352

55

12

(930) (1 039) (3 552)

(1) La structure dsigne le sige de FINUCHEM. (2) Les actifs sectoriels dsignent les actifs courants utiliss dans les activits oprationnelles (stocks, clients, avances fournisseurs, autres dbiteurs dexploitation), les actifs corporels. (3) Les passifs sectoriels dsignent les fournisseurs et autres passifs oprationnels, les charges payer, avances clients, provisions pour garantie et charges lies aux biens et services vendus. (4) Total du passif moins capitaux propres et intrts minoritaires. (5) Dotations (+) et reprises (-) aux provisions pour dprciation et pour risques et charges, hors provisions pour indemnits de fin de carrire.

61

4.24 Notes relatives au tableau de flux de trsorerie


Dtermination de la capacit dautofinancement
Rsultat net Ecarts dacquisition ngatifs Dotations/reprises aux amortissements, provisions et pertes de valeur Annulation des plus et moins values sur actions propres Autres Charge calcule lie aux stocks options et assimiles Rsultat des socits mises en quivalence Plus et moins value de cessions Capacit dautofinancement avant neutralisation du cot de lendettement financier net et des impts 8 953 (3 630) (55) (78) 112 83 (2 343) 3 042

Dtermination de la trsorerie nette sur acquisitions et cessions de filiales La trsorerie nette sur acquisitions et cessions de filiales est exclusivement constitue de flux sur des titres de socits dj consolides :
Titres ECA Titres CNAi Titres RECIF T Titres ECA SINTERS Total 1 514 K 449 K 134 K 45 K 2 142 K

Dtermination du besoin en fonds de roulement


Note Stocks nets Clients nets Avances et acomptes Crances fiscales et sociales Comptes courants Dbiteurs divers Charges constates davance Autres Sous totaux Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Avances et acomptes Dette sur participation Intrts courus Dettes diverses Comptes courants Produits constats davance Autres Sous totaux Besoin en fonds de roulement [2] [1]-[2] [1] Ouverture 22 068 83 410 1 497 12 396 1 384 1 004 879 122 639 30 253 19 718 15 043 484 72 2 337 10 6 081 73 997 48 642 Activits non poursuivies (8 184) (4 630) (1) (1 146) 3 258 1 035 (223) (9 891) (1 375) (2 100) (108) (211) (1 470) (301) (5 564) (4 327) Mvts de primtre (205) (193) (26) (424) (187) (59) (88) (6) (223) (201) Variation exercice 947 13 658 1 018 1 206 (3 407) (521) 462 13 363 8 700 4 070 (1 134) (102) (62) 1 761 (4) 4 647 17 876 (4 512) Autres mvts 109 (143) 22 (12) 11 762 (135) 638 (650) Ecarts de conversion (182) (202) 2 (1) (13) (395) (15) (53) (70) (50) (50) 3 (184) (211) Clture 14 445 92 152 2 515 12 432 1 093 1 537 1 106 125 280 37 376 13 732 10 613 170 10 3 253 6 10 288 86 539 38 741

62 Rapport annuel 2008

4.25 Note relative aux parties lies


Les parties lies sont les personnes (administrateurs, dirigeants du Groupe FINUCHEM ou des principales filiales) ou les socits dtenues ou diriges par ces personnes. Les transactions suivantes ralises au cours de lexercice avec des parties lies ont t identifies :
En K Compte de rsultat 2008 Chiffre daffaires Autres produits Achats et charges externes Rsultat des activits non poursuivies Bilan 2008 Clients Dbiteurs Fournisseurs Crditeurs Dpts et cautionnements reus PELICAN VENTURE 151 80 508 203 105 24

5.3 Faits exceptionnels et litiges


La socit FINUCHEM est engage dans diverses procdures contentieuses. Aprs examen de chaque cas et aprs avis des conseils, les provisions juges ncessaires ont t, le cas chant, constitues dans les comptes. La socit AD INDUSTRIE a contact FINUCHEM en dcembre 2006 dans le cadre de la garantie dactifs et de passifs qui lui a t consentie en 2005 lors de la cession par FINUCHEM de MS COMPOSITES. AD INDUSTRIE prtend recevoir une indemnisation au titre des cots supports par MS COMPOSITES pour la ralisation dun march pass avant la date de cession par larme nerlandaise. Lobligation dindemnisation prvue au titre de la garantie donne est limite au montant du prix dacquisition. La demande financire de AD INDUSTRIE pourrait slever environ 800 K. Un expert judiciaire a t nomm. La socit FINUCHEM a t assigne en janvier 2008 par danciens salaris de la socit BEMA INGENIERIE qui rclament la socit une rparation du prjudice subi en tant licencis par la socit BEMA INGENIERIE en redressement judiciaire. FINUCHEM conteste cette rclamation, qui slve globalement 2,6 M. Certaines filiales du Groupe ont bnfici hauteur de 3,3 M dexonrations dimpt sur les socits dans le cadre de la reprise dentreprises en difficult. Ces exonrations sont remises en cause par la Commission Europenne mais ladministration franaise na toujours pas statu de manire dfinitive. Le Groupe, aprs prise en compte de lavis de ses conseils, na pas jug ncessaire de constituer de provision ce titre.

PELICAN VENTURE est une socit holding, actionnaire principal de FINUCHEM, prside par le Prsident du Groupe FINUCHEM.

5. Autres notes
5.1 Effectifs
31/12/08 Effectifs primtre constant ALMITEC, ALMEITA SSI Activits poursuivies Activits non poursuivies(1) 1 039 54 9 1 102 462 31/12/07 31/12/06 993 9 1 002 671 979 979 556

5.4 vnements postrieurs


En janvier 2009, FINUCHEM et PELICAN VENTURE ont obtenu une ligne de crdit confirme de 10 M utilisable par chacun des deux co-emprunteurs pour financer des oprations de croissance externe. Il ny a pas dautre vnement significatif intervenu entre le 31 dcembre 2008 et la date du Conseil dAdministration qui a procd larrt des comptes consolids.

(1) Les effectifs des activits non poursuivies fin 2008 sont ceux de RECIF et filiales, NTS et filiale, CNA, et SINTERS CANADA.

Sur les 1 102 personnes prsentes au 31 dcembre 2008, 8,3 % soit environ 92 personnes sont ltranger.

5.2 Rmunration des mandataires sociaux


Les membres du Conseil dAdministration de FINUCHEM ont peru des jetons de prsence pour un montant total de 8 000 . Les dirigeants mandataires sociaux nont pas peru de rmunration de la part de FINUCHEM au titre de lexercice 2008. Ils sont rmunrs par la socit PELICAN VENTURE, lie FINUCHEM par une convention de prestation de services. PELICAN VENTURE leur a vers une rmunration brute globale de 252 000 ainsi que 9 486 davantages en nature.

6. Information pro forma


En 2008, le Groupe FINUCHEM sest spar de plusieurs activits, toutes traites en activits non poursuivies dans les comptes consolids de lexercice, dans le cadre de la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes. En application de la norme IFRS 5, la contribution des activits non

63

poursuivies est isole dans le compte de rsultat sur une ligne distincte intitule Rsultat des activits non poursuivies, pour les trois exercices prsents. Ce traitement permet de bien isoler la performance des activits poursuivies. Le compte de rsultat consolid 2008, jusquau niveau du rsultat des activits poursuivies nest donc pas perturb par des activits cdes ou en cours de cession quil serait ncessaire de retraiter dans le cadre de comptes pro forma.

ALMITEC, filiale de FINUCHEM a ralis une acquisition en 2008 : sa filiale, la socit ALMEITA, cre en avril 2008, a repris une partie des actifs de la socit METATLANTIC la barre du Tribunal. La socit ALMEITA ayant t cre en cours danne 2008, elle ne contribue aux comptes 2008 qu partir de sa date de cration. Il nest donc pas possible de retraiter la contribution de cette socit compter du 1er janvier 2008.

7. Liste des socits consolides


Socits Activits % de contrle 2008 2007 % d'intrt 2008 2007 2008 Mthode 2007

Socit consolidante FINUCHEM Filiales franaises ALMEITA(6) ALMITEC(6) CBSI


(1)

Holding

Top

Top

Top

Top

IG

IG

Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique
(6)

100 95 100 100 95 68,03 100 100 100 100 93,35 98 99,25 100 95,60 100 100 100 98 51 100 100 100 100 49,33

100 100 91,60 64,36 100 100 93,35 98 97 100 100 95,60 100 100 100 93 51 100 100 100 100 99,85 49,33

95 95 95 100 95 53,24 53,24 100 100 100 49,70 52,17 52,84 53,24 95,60 100 100 100 98 51 100 95,01 100 100 49,33

91,6 100 91,60 50,18 50,18 100 46,84 49,17 48,67 50,18 50,18 95,60 100 100 100 93 51 100 91,61 100 100 99,85 49,33

IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG MEQ

IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG MEQ

CIMLEC INDUSTRIE CNAi ECA


(5)

ECA CNAI FINUCHEM DVELOPPEMENT FINU 2 FTS


(2) (6)

Structure et foncier Structure et foncier Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique Robotique Industrielle Structure et foncier Structure et foncier Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Structure et foncier Structure et foncier Structure et foncier Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle

ECA HYTEC(3) ECA FAROS ECA SINTERS ELECTRONAVALE TECHNOLOGIES LOTUS TECHNOLOGIES LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX MELCO NTS France RECIF TECHNOLOGIES FRANCE ROBOKEEP SCI DES CARRIRES SCI MBI SAS STONI SEPRI SERVICES TENWHIL DPC
(4)

64 Rapport annuel 2007

Socits

Activits

% de contrle 2008 2007

% d'intrt 2008 2007

2008

Mthode 2007

Filiales trangres CIMLEC INDUSTRIAL ROMANIA (Roumanie) CIMLEC SLOVAKIA (Slovaquie) CSIP Ltd (Grande-Bretagne) CNA (tats-Unis) ECA SINDEL (Italie) CIMLEC IBERICA (Espagne) MFG DEUTSCHLAND (Allemagne) M SYSTEMS (tats-Unis) NTS IBERICA (Espagne) OD ECA (Turquie) SINTERS CANADA (Canada) RECIF TECHNOLOGIES (Tawan) RECIF TECHNOLOGIES (Tunisie) RECIF TECHNOLOGIES Inc (tats-Unis) RECIF TECHNOLOGIES BELLARUS (Bilorussie) SSI (tats-Unis) 1ROBOTICS(6) (tats-Unis)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Robotique Industrielle Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Robotique Industrielle Dfense et Aronautique Dfense et Aronautique

100 100 100 100 96,02 100 100 48 100 60 100 97 99,90 100 100 100 29,89

100 100 100 100 96,02 100 100 48 100 60 100 97 99,90 100 100 100 -

100 100 53,24 100 51,12 100 100 48 99,99 31,94 52,84 95,06 97,90 98 98 52,17 43,12

100 100 50,18 100 48,18 100 100 48 99,99 30,11 48,67 90,21 92,91 93 93 49,17 -

IG IG IG IG IG IG IG MEQ IG IG IG IG IG IG IG IG MEQ

IG IG IG IG IG IG IG MEQ IG IG IG IG IG IG IG IG -

Socit absorbe par CNAi en 2008 (Transmission universelle de patrimoine). Socit consolide sur un seul semestre en activit non poursuivie en 2008. Socit fusionne avec ECA avec effet rtroactif au 1er juillet 2008. Socit dconsolide au 1er janvier 2008 . Les pourcentages de contrle concernant la socit ECA pour 2008 et 2007 tiennent compte des droits de votes doubles. Socits nouvellement acquises ou cres en 2008.

65

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolids


Aux Actionnaires, En excution de la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2008, sur : - le contrle des comptes consolids de la socit FINUCHEM, tels quils sont joints au prsent rapport ; - la justification de nos apprciations ; - la vrification spcifique prvue par la loi. Les comptes consolids ont t arrts par le Conseil dAdministration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. - limpact des activits destines tre cdes ou abandonnes (IFRS 5) et en particulier celui concernant le sous-groupe RECIF ; - lexonration dimpt sur les socits dont ont bnfici certaines filiales du Groupe.

II - Justification des apprciations


La crise financire, qui sest progressivement accompagne dune crise conomique, emporte de multiples consquences pour les entreprises et notamment au plan de leur activit et de leur financement. Cest dans ce contexte incertain que nous avons d procder nos propres apprciations que nous portons votre connaissance en application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de Commerce : - La note 2.1 relative aux modifications apportes aux comptes antrieurement publis expose le changement de mthode comptable intervenu au cours de lexercice consistant constater directement en capitaux propres (mthode du SORIE) les carts actuariels dtermins lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire. Dans le cadre de notre apprciation des principes comptables suivis par votre socit, nous avons examin la correcte application de cette mthode et linformation donne ce titre dans la note 2.1. - La note 2.4 mthodes et rgles dvaluation de lannexe expose les modalits dinscription lactif, damortissement et de dprciation des immobilisations incorporelles acquises sparment ou dans le cadre dun regroupement dentreprises et des immobilisations incorporelles gnres en interne. Les lments chiffrs correspondants figurent en note 4.2 de lannexe. Dans le cadre de notre apprciation des rgles et principes comptables suivis par le Groupe, nous avons vrifi le caractre appropri de ces mthodes comptables et leur correcte application ainsi que les modalits de mise en uvre des tests de dprciation des actifs incorporels. - Le Groupe procde systmatiquement, chaque clture, un test de dprciation des carts dacquisition selon les modalits dcrites dans la note 2.3 3 de lannexe. Nous avons examin les modalits de mise en uvre de ce test de dprciation ainsi que les

I - Opinion sur les comptes consolids


Nous avons effectu notre audit selon les normes dexercice professionnel applicables en France ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolids ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par sondages ou au moyen dautres mthodes de slection, les lments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolids. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la prsentation densemble des comptes. Nous estimons que les lments que nous avons collects sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes consolids de lexercice sont, au regard du rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion europenne, rguliers et sincres et donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire, ainsi que du rsultat de l'ensemble constitu par les personnes et entits comprises dans la consolidation. Sans remettre en cause l'opinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants exposs dans les notes 2.1 2 , 4.11 et 5.3 4 de l'annexe concernant respectivement : - le changement de mthode comptable intervenu au cours de lexercice consistant constater directement en capitaux propres (mthode du SORIE) les carts actuariels dtermins lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire ;

66 Rapport annuel 2008

prvisions de flux de trsorerie et hypothses utilises. - Concernant les provisions pour risques et charges voques dans la note 2.4 de lannexe et dtailles dans la note 4.14, nous avons apprci les bases sur lesquelles les provisions ont t constitues et le caractre raisonnable des estimations retenues. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes consolids, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport.

III - Vrification spcifique


Nous avons galement procd la vrification spcifique prvue par la loi des informations relatives au Groupe, donnes dans le rapport de gestion. Nous navons pas dobservation formuler sur leur sincrit et leur concordance avec les comptes consolids. Fait Courbevoie et Paris, le 27 avril 2009 Les Commissaires aux Comptes MAZARS Bernard ESPAA COREVISE Stphane MARIE

Commissaires aux Comptes Membres des Compagnies Rgionales de Versailles et Paris

67

68 Rapport annuel 2008

Comptes sociaux
Bilan (en K)
ACTIF Brut Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres de participation Autres immobilisations financires Actif immobilis Stock Avances et acomptes verss Clients et comptes rattachs Autres crances d'exploitation Valeurs mobilires de placement Disponibilits Actif circulant Charges constates d'avance Total actif 34 146 16 940 2 879 19 999 8 534 1 723 16 246 3 898 235 30 636 50 635 2008 Amort. & Provisions 34 51 3 862 1 034 4 981 930 491 10 911 575 12 907 17 888 Net 95 13 078 1 845 15 018 7 604 1 232 5 335 3 323 235 17 729 32 747 2007 Net 1 51 13 044 3 131 16 227 7 604 72 1 008 8 225 5 912 209 23 030 3 39 260 2006 Net 1 52 11 501 3 192 14 746 8 534 1 1 445 9 439 2 431 54 21 904 3 36 653

PASSIF Capital social Primes Rserve lgale Autres rserves Report nouveau Rsultat de l'exercice Capitaux propres Provisions pour risques et charges Emprunts auprs des tablissements de crdit Dettes financires diverses Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes Total dettes Total passif

2008 6 323 15 154 632 290 6 998 (4 900) 24 497 2 565 17 35 304 738 4 592 5 685 32 747

2007 6 323 15 154 618 290 3 909 4 081 30 375 2 973 165 307 345 631 4 464 5 912 39 260

2006 6 184 13 080 619 290 10 781 (3 780) 27 172 5 445 5 963 720 881 1 467 4 036 36 653

69

Compte de rsultat (en K)


2008 Chiffre daffaires Reprises sur provisions et transfert de charges Total des produits d'exploitation Autres achats et charges externes Impts, taxes et versements assimils Frais de personnel Dotations aux amortissements et aux provisions - sur immobilisations - sur actif circulant Autres charges Total des charges d'exploitation 2 504 274 2 778 1 866 51 674 2007 1 772 113 1 885 1 575 49 578 2006 1 752 59 1 811 1 397 34 412

12 10 2 613

13 8 2 223

12 4 1 859

Rsultat d'exploitation Rsultat financier Rsultat courant avant impts Rsultat exceptionnel Impt sur les bnfices Rsultat net

165 31 196 (5 723) (627) (4 900)

(338) 2 006 1 668 787 (1 626) 4 081

(48) 3 173 3 124 (9 467) 2 562 (3 780)

70 Rapport annuel 2008

Annexe aux comptes sociaux


Les notes, tableaux et commentaires ci-aprs rfrencs au sommaire de lannexe font partie intgrante des comptes annuels. Lexercice couvre une priode de 12 mois du 1er janvier au 31 dcembre 2008. Les tats financiers (bilan, compte de rsultat) prsents supra sont identifis comme suit : - Le montant net global du bilan de lexercice clos le 31 dcembre 2008 slve 32 747 146,19 . - Le compte de rsultat prsent sous forme de liste dgage une perte de 4 900 196,19 . Les comptes annuels de FINUCHEM ont t arrts par le Conseil dAdministration en date du 8 avril 2009.

Sommaire
1. Faits caractristiques
.......................................

72 72 73

2. Rgles et mthodes comptables

............................

3. Notes sur le bilan et le compte de rsultat

................

3.1 tat de lactif immobilis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73 3.2 tat des amortissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 3.3 tat des provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 3.4 Stocks
................................................... ............

74 75 76

3.5 tat des chances des crances et des dettes 3.6 Informations relatives aux entreprises lies

...............

3.7 Variation des capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 3.8 Analyse du rsultat financier


............................. .........................

77 77 78 78

3.9 Analyse du rsultat exceptionnel 4. Autres informations

........................................ ........................

4.1 Tableau des filiales et participations

4.2 Engagements hors bilan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 4.3 Nantissements, garanties et srets 4.4 Instruments financiers
.........................

79 79 79 79 79 80

...................................... ................. .................

4.5 Achat par la socit de ses propres actions 4.6 Rpartition du capital et des droits de vote 4.7 Effectifs

.................................................... ......................

4.8 Rmunration des mandataires sociaux

4.9 Faits exceptionnels et litiges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 4.10 vnements postrieurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 4.11 Honoraires des Commissaires aux Comptes
.................

80

71

1. Faits caractristiques
Les faits marquants de lexercice sont : - Lacquisition pour 449 K de titres CNAi qui taient dtenus par des actionnaires minoritaires. La socit CNAi est dsormais dtenue 95 %. - Lacquisition de titres ECA pour 1 514 K, ce qui a permis FINUCHEM de porter sa participation directe au capital dECA de 42,99 % au 31 dcembre 2007 45,84 % au 31 dcembre 2008. Il est rappel que CNAi, filiale de FINUCHEM, dtient par ailleurs 7,79 % du capital dECA. - La cration dALMITEC, une nouvelle filiale de FINUCHEM ddie lingnierie mcanique. - La prise de participation minoritaire de FINUCHEM dans MARINE INTERIM, socit dintrim SaintNazaire, pour 34 K. - RECIF TECHNOLOGIES, filiale de FINUCHEM, connat des difficults extrmement importantes, son march stant effondr sur les 18 derniers mois. Dans ce contexte, il a t dcid de rechercher un acqureur pour la socit et FINUCHEM a provisionn lintgralit de ses titres (2 M) et crances (6,1 M) sur la socit. - FINUCHEM a procd des rachats dactions propres en dbut et fin danne 2008, financs sur fonds propres. A la clture, FINUCHEM dtient 4,54 % dautocontrle. - Lattribution gratuite quatre managers du Groupe, en fvrier 2008 et dans le cadre de lautorisation donne par lAssemble Gnrale du 18 dcembre 2006. Lattribution dfinitive des actions est en partie sous conditions de performance, le nombre maximum dactions potentielles tant de 62 000. FINUCHEM affiche donc une perte de 4,9 M, en raison des provisions importantes constates au cours de lexercice concernant RECIF TECHNOLOGIES, le rsultat avant provisions et amortissements slevant +2,4 M.

29 avril 1999 relatif la rcriture du plan comptable gnral, avec les hypothses de base suivantes : - continuit dexploitation, - permanence des mthodes comptables, - indpendance des exercices. Il est fait application des recommandations du Conseil National de la Comptabilit, de lOrdre des Experts Comptables et de la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes. La mthode de base retenue pour lvaluation des lments inscrits en comptabilit est la mthode des cots historiques. Les principes comptables gnralement admis ont t appliqus conformment la lgislation franaise en vigueur la date darrt des comptes. Les rgles et mthodes comptables appliques sont dans leur ensemble identiques celles utilises lors de lexercice prcdent. Immobilisations incorporelles et corporelles Les immobilisations incorporelles et corporelles sont inscrites leur cot dacquisition. Les amortissements sont calculs selon le mode linaire sur les principales dures dutilisation suivantes : - Logiciels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 3 ans - Matriel de bureau et informatique - Mobilier
. . . . . . . . .3

5 ans

- Matriel de transport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 ans


. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

10 ans

Immobilisations financires Les titres de participations figurent au bilan pour leur valeur dacquisition dduction faite des ventuelles provisions estimes ncessaires. Une provision pour dprciation est constitue notamment lorsque la valeur dune participation savre suprieure la quote-part de la socit dans les capitaux propres, sauf si les rsultats et perspectives laissent prvoir un rtablissement court terme. Les prts et autres immobilisations financires sont enregistrs leur valeur dorigine dduction faite des provisions estimes ncessaires. Valeurs mobilires de placement Les valeurs mobilires sont inscrites au bilan pour leur cot dacquisition. Les intrts courus acquis sur compte terme sont enregistrs dans les produits financiers de placement.

2. Rgles et mthodes comptables


Les comptes annuels ont t tablis en conformit avec les dispositions du Code de Commerce, du dcret comptable du 29 novembre 1983 ainsi que du rglement du Comit de Rglementation Comptable (CRC) 99.03 du

72 Rapport annuel 2008

Une provision pour dprciation est constitue lorsque la valeur liquidative est infrieure au cot dacquisition. Le poste Valeurs mobilires de placement qui figure lactif du bilan au 31 dcembre 2008 pour un montant de 3 898 K en valeur brute, est compos : - de SICAV montaires pour . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 644 K - dactions propres pour
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2

Les socits FTS et SEPRI SERVICES ont t cdes au cours de lexercice et sont donc sorties du primtre dintgration fiscale. Au 31 dcembre 2008, le rsultat fiscal de lensemble consolid stablit 760 K, le dficit reportable de lexercice 2007 slevant 4 609 K. En consquence, FINUCHEM, en sa qualit de tte du Groupe, na pas acquitt dimpt sur le rsultat mais a constat un produit rsultant de lintgration fiscale de 627 K. Il nest pas constitu de provision au titre des dficits transmis par les filiales, seule la socit CIMLEC INDUSTRIE, qui a transmis 6 032 K de dficits, tant susceptible de lutiliser moyen terme. Le dficit restant reporter au titre du groupe fiscal slve 3 849 K. Transferts de charges Les transferts de charges slvent 245 K, il sagit essentiellement de frais supports par FINUCHEM et refacturs ses filiales.

254 K

Le montant total des moins-values latentes a t provisionn pour 575 K au 31 dcembre 2008, dont 574 K au titre des actions propres. Impt sur les socits FINUCHEM sest constitue seule redevable de limpt sur les socits en tant que tte du Groupe form par elle-mme et par les filiales suivantes :
Socits MELCO CIMLEC INDUSTRIE LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX TENWHIL STONI NTS Date dentre 1 janvier 2000
er

1er janvier 2001 1er janvier 2002 1er janvier 2002 1er janvier 2002 1er janvier 2005 1er janvier 2008

3. Notes sur le bilan et le compte de rsultat


3.1 tat de lactif immobilis
En K Immobilisations incorporelles Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations corporelles Autres immobilisations corporelles Total Immobilisations financires Titres de participation Prts Autres immobilisations financires Total Ouverture Augmentation Diminution Fin d'exercice

34 34 100 100 14 911 2 775 1 390 19 077

56 56 2 314 40 2 354

10 10 285 1 327 1 612

34 34 146 146 16 940 2 815 63 19 818

En 2008, FINUCHEM a notamment acquis des titres ECA pour 1 514 K et des titres CNAi pour 449 K. Les titres MILLESCAMPS MODELAGE cds figuraient pour 213 K au bilan 2007.

73

3.2 tat des amortissements


La dotation aux amortissements de lexercice est de 13 K et concerne exclusivement la dprciation linaire des logiciels, et du matriel de bureau et informatique. Le montant total des amortissements au 31 dcembre 2008 est de 85 K.

3.3 tat des provisions


3.3.1 Synthse des provisions inscrites au bilan
En K Provisions pour risques et charges Total
(1)

Ouverture 2 973 2 973 1 868 1 034 930 5 615 9 447 12 419

Augmentation 1 994 491 6 217 8 702 8 702

Diminution 408 408 346 346 754

Fin d'exercice 2 565 2 565 3 862 1 034 930 491 11 486 17 803 20 368

Provisions pour dprciation - Des titres de participation - Immobilisations financires - Stocks et en-cours - Des comptes clients - Des autres crances Total(2) Total gnral(1)+(2)

3.3.2 Provisions pour risques et charges Le solde de la provision pour risques et charges constitue pour faire face aux engagements de la socit lis ses ex sous-filiales BEMA INGENIERIE et IRI (cautions et garanties de bonne fin) slevait 1 628 K au 1er janvier 2008. Une reprise de provision de 408 K a t effectue en raison de lissue qui a pu tre trouve dans diffrents dossiers. 3.3.3 Provisions pour dprciation Sur titres de participation et autres immobilisations financires Le montant des provisions sur titres inscrit au bilan pour 3 862 K sanalyse comme suit : Sur titres AFMA ROBOTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

Sur clients et autres crances dexploitation Les crances de FINUCHEM sur la socit RECIF TECHNOLOGIES ont t provisionnes en totalit, pour 490 K (clients) et 5 611 K (compte-courant). Les autres provisions concernent les provisions sur valeurs mobilires de placement (575 K).

3.4 Stocks
Le stock est constitu des titres de participation des socits SAS STONI et SCI des CARRIRES, acquis en dcembre 2006 auprs de CIMLEC INDUSTRIE. FINUCHEM a opt pour lacquisition de ces titres pour le rgime de marchand de biens, ce qui justifie leur inscription en stock. Le rgime de marchand de biens permet dtre exonr de droits denregistrement, en contrepartie dun engagement de cession des biens acquis sous ce rgime dans un dlai de 4 ans.

068 K 994 K

Sur titres LASER TECHNOLOGIES . . . . . . . . . . . . . . . .800 K Sur titres RECIF TECHNOLOGIES


. . . . . . . . . . . . . .1

Le prt consenti la socit IRI a t provisionn dans son intgralit (1 034 K) en 2006. Sur stocks Le poste stocks inclut les titres de participation des socits SCI des CARRIERES et STONI acquis en 2006 sous le rgime marchand de biens. Les titres SCI des CARRIERES ont fait lobjet dune provision de 930 K en raison du retard pris dans le processus de vente du terrain de la SCI et de limpact fiscal prvoir des conditions de cession.

74 Rapport annuel 2008

3.5 tat des chances des crances et des dettes


tat des crances
En K Prts Autres immobilisations financires Autres crances clients Scurit Sociale et autres organismes tat et autres collectivits publiques : - Impt sur les bnfices - Taxe sur la valeur ajoute - Autres impts, taxes et versements assimils Groupe et associs Dbiteurs divers Charges constates davance Total Montant brut 2 816 63 1 723 1 2 917 19 80 9 072 4 156 20 847 A 1 an au plus 1 782 1 723 1 2 917 19 80 9 292 347 16 161 A plus d'un an 1 034 63 3 589 4 686

Les crances plus dun an concernent essentiellement des crances sur BEMA INGNIERIE et sa filiale IRI, intgralement provisionnes. Le remboursement de la crance de carry-back de la socit (2,3 M) a t obtenu en mars 2009. Produits recevoir Nant. tat des dettes
En K Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit : 1 an maximum lorigine Emprunts et dettes financires divers Fournisseurs et comptes rattachs Personnel et comptes rattachs Scurit Sociale et autres organismes sociaux - Impt sur les bnfices - Taxe sur la valeur ajoute - Autres impts, taxes et assimils Groupe et associs Autres dettes Total Montant brut 17 35 304 37 107 273 321 4 196 395 5 685 A 1 an au plus 17 35 304 37 107 273 321 395 1 489 A plus d'un an 4 196 4 196

Charges payer par postes du bilan


Charges payer en K Emprunts & dettes tablissement de crdit Emprunts & dettes financires diverses Fournisseurs (H.T.) Dettes fiscales & sociales Autres dettes Total Montant 82 365 447

75

3.6 Informations relatives aux entreprises lies


Les parties lies sont les personnes (administrateurs, dirigeants de FINUCHEM ou des principales filiales) ou les socits dtenues ou diriges par ces personnes. Les montants nets relatifs aux entreprises lies inclus dans les postes du bilan et du compte de rsultat de lexercice clos le 31 dcembre 2008 sont les suivants :
En K Prt Clients Comptes courants dbiteurs Autres crances Dpt et cautionnements reus Fournisseurs Comptes courants crditeurs Autres dettes Chiffre daffaires Honoraires Produits de participation Autres produits financiers Achats et charges externes Charges financires Autres produits Filiales 1 781 1 520 9 292 35 4 137 2 504 2 160 321 108 134 PELICAN VENTURE 203 24 105 151 508 80

de FINUCHEM) un contrat de prestation de services. Du fait de ce contrat, PELICAN VENTURE dfinit la politique gnrale et la stratgie des socits du Groupe, en matire dorganisation, de croissance externe, de politique de recrutement, de communication financire et de politique de financement. Pour cela, PELICAN VENTURE se rmunre en facturant chaque socit, par lintermdiaire de FINUCHEM, sur la base de cots rels (temps passs, cots affects, cots non affects rpartis). Cette convention est conclue pour une dure indtermine avec effet compter du 1er janvier 2006. Depuis cette date, Jean-Pierre GORG (Prsident de FINUCHEM) et Raphal GORG (Directeur Gnral) sont tous les deux rmunrs exclusivement par PELICAN VENTURE. Il nexiste pas au sein du Groupe de bail immobilier conclu avec une socit appartenant aux dirigeants de FINUCHEM ou des membres de leur famille. Il nexiste pas de conflit dintrt entre la socit et ses dirigeants.

Lorganisation du Groupe est la suivante : FINUCHEM est une holding dont les actifs sont les participations dans ses filiales. La maison mre na pas dactivit industrielle, elle a pour fonction de : - mettre en uvre la stratgie du Groupe dfinie par PELICAN VENTURE, - superviser la gestion des filiales (ressources humaines, communication, achats), - assurer les relations avec la communaut financire (banques, Bourse), - apporter une assistance technique (contrle de gestion, juridique), - mettre en place et suivre des procdures communes (reporting, contrle de gestion, comptabilit). Ses ressources sont assures grce aux dividendes quelle reoit et grce un contrat de prestations de services bas sur la facturation de cots rels, conclu entre FINUCHEM et ses cinq filiales (ECA, RECIF TECHNOLOGIES, CNAi, CIMLEC INDUSTRIE et ALMITEC). FINUCHEM et ses cinq filiales (ECA, RECIF TECHNOLOGIES, CNAi, CIMLEC INDUSTRIE et ALMITEC) ont galement conclu avec la socit PELICAN VENTURE (holding de la famille GORG et actionnaire majoritaire

76 Rapport annuel 2008

3.7 Variation des capitaux propres


En K Ouverture Augmentation /rduction capital Affectation du rsultat 14 4 067 (4 081) Distribut. de dividendes (978) (978) Fin d'exercice 6 323 15 154 632 290 6 998 29 397 29 397 (4 900) 24 497

Capital Primes Rserves lgales Autres rserves Report nouveau Rsultat N-1 Total Capitaux propres avant rsultat Rsultat de l'exercice Total capitaux propres

6 323 15 154 618 290 3 909 4 081 30 375

3.8 Analyse du rsultat financier


En K Produits financiers de participation Produits nets des placements financiers Intrts et charges assimils
(1)

2008 2 174 617 (191) 2 600 1 994 575 31

2007 1 891 382 (267) 2 006 2 006

2006 2 212 1 152 (191) 3 173 3 173

Rsultat financier avant provisions Dotations aux provisions pour dprciation des titres de participation(2) Dotations aux provisions pour dprciation des valeurs mobilires de placement Rsultat financier

(1) Les produits de participation sont composs de dividendes pour un montant de 2 174 K en 2008 et de 1 891 K en 2007. (2) Provision des titres RECIF TECHNOLOGIES pour un montant de 1 994 K.

3.9 Analyse du rsultat exceptionnel


En K Plus value lie aux cessions d'actifs Rsultat exceptionnel li aux oprations de gestion Rsultat exceptionnel avant provisions Reprises sur provisions(1) Dotations aux provisions(2) Rsultat exceptionnel 2008 7 (322) (315) 725 (6 133) (5 723) 2007 (423) (423) 2 826 (1 617) 787 2006 17 17 7 (9 490) (9 467)

(1) En 2008 et en 2007, reprise de provisions lies au dossier BEMA INGNIERIE pour respectivement 408 K et 2 772 K. (2) En 2008, provisions sur crances RECIF TECHNOLOGIES pour 6 102 K ; en 2007, provision sur stock pour 930 K ; en 2006, provisions sur crances BEMA INGNIERIE, IRI et provisions sur risques associs.

77

4. Autres informations
4.1 Tableau des filiales et participations
En Capital Capitaux propres CIMLEC INDUSTRIE ECA LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX MELCO CNAi AFMA ROBOTS RECIF TECHNOLOGIES FINUCHEM DVELOPPEMENT FINU 2 MARINE INTERIM ALMITEC 2 100 000 4 054 300 3 144 591 38 651 501 40 000 (677 359) 8 000 994 035 304 898 (709 586) 300 000 2 079 012 (en liquidation) 2 000 000 (1 610 694) 37 000 36 739 37 000 37 000 100 000 107 519 37 000 (146 435) Quote-part Dividendes 99,99 % 45,84 % 1 400 251 95,60 % 100 % 100 % 95 % 760 580 98 % 100 % 100 % 34 % 95 % Valeur brute titres Valeur nette titres 1 164 756 1 164 756 8 106 416 8 106 416 800 357 7 622 7 622 0,15 0,15 3 654 800 3 654 800 1 067 211 1 994 287 37 000 37 000 37 000 37 000 34 000 34 000 36 239 36 239 Prts, avances, Cautions 814 807 1 160 000 1 474 000 679 402 701 399 1 781 502 5 455 960 2 000 000 327 964 Chiffre d'affaires Rsultat 38 015 319 (863 489) 34 479 864 6 287 106 (116) 76 404 715 759 (143) 44 550 226 872 422 N/A 8 278 263 (4 296 435) (261) -

1 806 328 7 519 331 081 (183 435)

4.2 Engagements hors bilan


4.2.1 Engagements hors bilan lis lactivit courante - Caution de 960 K donne au GIAC en garantie du prt accord CIMLEC INDUSTRIE (chance dcembre 2011). - Caution de 960 K donne au GIAC en garantie du prt accord ECA (chance dcembre 2011). - Cautions de 2 000 K accordes des tablissements bancaires en garantie de concours accords RECIF TECHNOLOGIES. - Caution solidaire auprs du bailleur des locaux de RECIF TECHNOLOGIES. - Autres cautions pour 714 K au total.

4.2.2 Engagements complexes Une garantie dactifs et de passifs a t donne en 2004 lacqureur des titres de la socit MS COMPOSITES. Cette garantie est plafonne au prix de cession des titres soit 1,3 M. 4.2.3 Autres obligations contractuelles FINUCHEM a donn une lettre dintention un tablissement bancaire qui a accord des concours RECIF TECHNOLOGIES, et ce pour un montant de 200 K. FINUCHEM a dlivr une garantie industrielle de maison mre AKER YARDS, principal client de CNAi. FINUCHEM a donn des engagements dachat des actionnaires minoritaires de ses filiales, sous certaines conditions. Ces engagements, sils taient excuts aujourdhui, reprsenteraient une somme maximum de 226 K.

78 Rapport annuel 2008

FINUCHEM a dlivr des cautions, lettres de confort ou garanties de bonne fin en faveur de tiers en relation avec BEMA INGENIERIE. Les engagements chiffrs lorigine slevaient 2,1 M. Lensemble des engagements (y compris les garanties de bonne fin) a fait lobjet de provisions dont le solde slve 1,2 M. 4.2.4 Covenants financiers Il nexiste plus de conventions de crdit assorties de covenants financiers. 4.2.5 Engagements reus FINUCHEM dispose dune ligne de crdit confirme non utilise de 800 K, dont 400 K chance 15 fvrier 2009 et 400 K chance 15 fvrier 2010.

4.5 Achat par la socit de ses propres actions


Les achats dactions intervenus en 2008 lont t dans le cadre des autorisations donnes par les Assembles Gnrales du 18 juin 2007 et du 18 juin 2008. Au 31 dcembre 2008, FINUCHEM dtient 286 979 actions propres valorises 2 253 517 au bilan, soit 7,85 par action en moyenne. La destination de ces actions peut tre : - remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement, - lattribution doptions dachat dactions aux salaris, - annuler tout ou partie des actions ainsi rachetes, - la remise de titres en paiement ou en change dans le cadre doprations de croissance externe, - la rgularisation du cours de bourse de laction. En consquence, les actions dautocontrle sont inscrites au bilan dans la rubrique Valeurs mobilires de placement.

4.3 Nantissements, garanties et srets


Il nexiste pas de nantissement, garantie ou sret la clture de lexercice 2008.

4.4 Instruments financiers


Nant.

4.6 Rpartition du capital et des droits de vote


La rpartition du capital et des droits de vote est la suivante au 31 dcembre 2008 :
Nombre total d'actions Famille GORG SILLAGE Public Autocontrle Total 3 366 750 49 313 2 620 279 286 979 6 323 321 % du capital 53,24 % 0,78 % 41,44 % 4,54 % 100,0 % Nombre total de droits de vote 6 113 033 98 626 2 621 479 8 950 187 % de droits de vote 69,21 % 1,12 % 29,68 % 100,0 %

Famille GORG dsigne les titres dtenus en direct par Jean-Pierre GORG, le fondateur et Prsident du Groupe, ainsi que les titres dtenus par PELICAN VENTURE, socit holding dtenue exclusivement par trois membres de la famille GORG et dont Jean-Pierre GORG dtient la majorit. Les actions inscrites au nominatif pendant quatre annes acquirent un droit de vote double. Il nexiste pas de pacte dactionnaires. A la connaissance de la socit, il n'existe pas d'autres actionnaires que ceux mentionns ci-dessus, dtenant directement ou indirectement 5 % ou plus du capital ou des droits de vote de la socit.

4.7 Effectifs
Les effectifs moyens de l'exercice se rpartissent comme suit :
2008 Effectif moyen employ Cadres et professions suprieures Techniciens et agents de matrise 7 5 2 2007 7 5 2

79

4.8 Rmunration des mandataires sociaux


Les membres du Conseil dAdministration de FINUCHEM ont peru des jetons de prsence pour un montant total de 8 000 . Les dirigeants et administrateurs nont pas peru de rmunration de la part de FINUCHEM au titre de lexercice 2008. Ils sont rmunrs par la socit PELICAN VENTURE, lie FINUCHEM par une convention de prestation de services. PELICAN VENTURE leur a vers une rmunration brute globale de 252 000 ainsi que 9 486 davantages en nature.

4.10 Evnements postrieurs


En janvier 2009, FINUCHEM et PELICAN VENTURE ont obtenu une ligne de crdit confirme de 10 M utilisable par chacun des deux co-emprunteurs pour financer des oprations de croissance externe. Il ny a pas dautre vnement significatif intervenu entre le 31 dcembre 2008 et la date du Conseil dAdministration qui a procd larrt des comptes sociaux.

4.11 Honoraires des Commissaires aux Comptes


Pour lexercice 2008, les honoraires des deux coCommissaires aux Comptes de FINUCHEM slvent 168 K.

4.9 Faits exceptionnels et litiges


La socit FINUCHEM est engage dans diverses procdures contentieuses concernant des litiges. Aprs examen de chaque cas et aprs avis des conseils, les provisions juges ncessaires ont t, le cas chant, constitues dans les comptes. La socit AD INDUSTRIE a contact FINUCHEM en dcembre 2006 dans le cadre de la garantie dactifs et de passifs qui lui a t consentie en 2005 lors de la cession par FINUCHEM de MS COMPOSITES. AD INDUSTRIE prtend recevoir une indemnisation au titre des cots supports par MS COMPOSITES pour la ralisation dun march pass avant la date de cession par larme nerlandaise. Lobligation dindemnisation prvue au titre de la garantie donne est limite au montant du prix dacquisition. La demande financire de AD INDUSTRIE pourrait slever environ 800 K. Un expert judiciaire a t nomm. La socit FINUCHEM a t assigne en janvier 2008 par danciens salaris de la socit BEMA INGENIERIE qui rclament FINUCHEM une rparation du prjudice quils auraient subi en tant licencis par BEMA INGENIERIE. FINUCHEM conteste cette rclamation qui slve globalement 2,6 M.

80 Rapport annuel 2008

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels


Aux Actionnaires, En excution de la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif l'exercice clos le 31 dcembre 2008, sur : - Le contrle des comptes annuels de la socit FINUCHEM, tels qu'ils sont joints au prsent rapport, - la justification de nos apprciations, - les vrifications et informations spcifiques prvues par la loi. Les comptes annuels ont t arrts par le Conseil dAdministration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. consquences pour les entreprises et notamment au plan de leur activit et de leur financement. Cest dans ce contexte incertain que nous avons d procder nos propres apprciations que nous portons votre connaissance en application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de Commerce : - La note 2 Rgles et mthodes comptables de lannexe aux tats financiers indique, au paragraphe relatif aux immobilisations financires, les modalits dapprciation de la valeur des titres de participation. Nos travaux ont consist apprcier les donnes et hypothses sur lesquelles se fondent les estimations et revoir les calculs effectus par la socit. Dans le cadre de notre apprciation des estimations retenues pour larrt des comptes, nous nous sommes assurs du caractre raisonnable de ces estimations. - La note 3 Note sur le bilan et le compte de rsultat de lannexe fait tat au paragraphe 3.3.3 de provisions sur stocks incluant des titres de participation de socits places sous le rgime de marchand de biens. Nous avons apprci les bases sur lesquelles ces provisions ont t constitues et le caractre raisonnable des estimations retenues. - Concernant les provisions pour dprciation et pour risques et charges figurant dans la note 3.3 de lannexe, nous avons apprci les bases sur lesquelles ces provisions ont t constitues et le caractre raisonnable des estimations retenues. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport.

I - Opinion sur les comptes annuels


Nous avons effectu notre audit selon les normes dexercice professionnel applicables en France ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par sondages ou au moyen dautres mthodes de slection, les lments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la prsentation densemble des comptes. Nous estimons que les lments que nous avons collects sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des rgles et principes comptables franais, rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des oprations de l'exercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit la fin de cet exercice. Sans remettre en cause l'opinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point expos dans la note 3.3 3 de lannexe concernant les provisions importantes constates au cours de lexercice dans le cadre du projet de cession de la socit RECIF TECHNOLOGIES.

III Vrifications et informations spcifiques


Nous avons galement procd aux vrifications spcifiques prvues par la loi. Nous n'avons pas d'observation formuler sur : - la sincrit et la concordance avec les comptes annuels des informations donnes dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration et dans les documents adresss aux actionnaires sur la situation financire et les comptes annuels,

II - Justification des apprciations


La crise financire, qui sest progressivement accompagne dune crise conomique, emporte de multiples

81

- la sincrit des informations donnes dans le rapport de gestion relatives aux rmunrations et avantages verss aux mandataires sociaux concerns ainsi quaux engagements consentis en leur faveur loccasion de la prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou postrieurement celles-ci. En application de la loi, nous nous sommes assurs que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrle et lidentit des dtenteurs de capital ou des droits de vote vous ont t communiques dans le rapport de gestion. Fait Courbevoie et Paris, le 27 avril 2009 Les Commissaires aux Comptes MAZARS Bernard ESPAA COREVISE Stphane MARIE

Commissaires aux Comptes Membres des Compagnies Rgionales de Versailles et Paris

82 Rapport annuel 2008

Renseignements de caractre gnral


Extraits des statuts
Raison sociale : FINUCHEM Socit anonyme Conseil dAdministration de nationalit franaise constitue le 22 septembre 1988. La dure de vie de la socit est de 99 ans et expirera le 3 novembre 2087. Lexercice social est dune anne qui commence le 1er janvier et finit le 31 dcembre. Le sige social est situ 15 rue des Mathurins 75009 Paris. Objet : (article 3 des statuts) La socit a pour objet : Toutes oprations concernant directement ou indirectement la gestion de portefeuilles de valeurs mobilires, lacquisition, la cession de celles-ci, ainsi que toutes oprations y relatives, le placement des avoirs liquides ; La prise de participation, la gestion et la cession de celles-ci selon toutes modalits dans toutes entreprises commerciales ou industrielles ; Gnralement, toutes oprations quelconques se rattachant directement ou indirectement ces objets ou tous objets similaires ou connexes. Immatriculation Code dactivit Code ISIN RCS Paris 348 541 186 7010 Z FR0000062671 (cotation EUROLIST Paris depuis fvrier 1998) Gnrale font apparatre un bnfice distribuable tel quil est dfini par la loi, lAssemble Gnrale dcide de linscrire un ou plusieurs postes de rserves dont elle rgle laffectation ou lemploi, de le reporter nouveau ou de le distribuer. LAssemble Gnrale peut accorder aux actionnaires pour tout ou partie du dividende mis en distribution ou des acomptes sur dividende, une option entre le paiement du dividende en numraire ou en actions dans les conditions lgales. Les pertes, sil en existe, sont aprs lapprobation des comptes par lAssemble Gnrale, reportes nouveau, pour tre imputes sur les bnfices des exercices ultrieurs jusqu extinction. Assembles Gnrales (article 22 des statuts) Les Assembles Gnrales sont convoques et dlibrent dans les conditions fixes par la loi. Les dcisions collectives des actionnaires sont prises en Assembles Gnrales Ordinaires, Extraordinaires ou Spciales selon la nature des dcisions quelles sont appeles prendre. Les Assembles Gnrales sont convoques soit par le Conseil dAdministration, soit par les Commissaires aux Comptes, soit par un mandataire dsign en justice dans les conditions prvues par la loi. Les runions ont lieu au sige social ou en tout autre endroit indiqu dans la convocation. La convocation est effectue quinze jours avant la date de lAssemble soit par insertion dans un journal dannonces lgales du dpartement du lieu du sige social, soit par lettre simple recommande adresse chaque actionnaire. Dans le premier cas, chacun deux doit tre galement convoqu par lettre simple ou, sur sa demande et ses frais, par lettre recommande. Tout actionnaire, quel que soit le nombre dactions quil possde, peut participer, personnellement ou par mandataire, aux Assembles sur justification de son identit et de la proprit de ses actions, soit sous la forme dune inscription nominative, soit du dpt aux lieux mentionns dans lavis de convocation du certificat de lintermdiaire habilit constatant lindisponibilit des actions inscrites en compte jusqu la date de lassemble, le dlai au cours duquel ces formalits doivent tre accomplies expirant cinq jours avant la date de la runion de lAssemble. Toutefois, le Conseil dAdministration ou le bureau de lAssemble auront toujours la facult daccepter les inscriptions nominatives ou les dpts des certificats prcits, en dehors du dlai ci-dessus prvu.

Actions ncessaires pour modifier les droits des actionnaires ou rgissant les modifications du capital Les statuts ne comportent pas de dispositions plus strictes que celles prvues par la rglementation applicable. Dispositions spcifiques concernant les membres des organes dadministration (extrait art. 14 des statuts) Nul ne peut tre nomm Prsident sil est g de plus de soixante-dix ans. Affectation et rpartition des bnfices (article 25 des statuts) Si les comptes de lexercice approuvs par lAssemble

83

Le vote par correspondance et ltablissement de procuration sexercent selon les conditions et modalits fixes par les dispositions lgislatives et rglementaires. Tout actionnaire a le droit dobtenir communication des documents ncessaires pour lui permettre de statuer en toute connaissance de cause sur la gestion et la marche de la socit. La nature de ces documents et les conditions de leur envoi ou mise disposition sont dtermines par la loi et les rglements. Une feuille de prsence, dment marge par les actionnaires prsents et les mandataires et laquelle sont annexs les pouvoirs donns chaque mandataire, et le cas chant les formulaires de vote par correspondance, est certifie exacte par le bureau de lAssemble. Les Assembles sont prsides par le Prsident du Conseil dAdministration ou, en son absence, par un vice-Prsident ou par un administrateur spcialement dlgu cet effet par le Conseil. A dfaut, lAssemble dsigne elle-mme son Prsident. Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux actionnaires, prsents et acceptants, qui disposent, tant par eux-mmes que comme mandataires, du plus grand nombre de voix. Le bureau ainsi compos, dsigne un secrtaire qui ne peut pas tre actionnaire. Les procs-verbaux sont dresss et les copies ou extraits des dlibrations sont dlivrs et certifis conformment la loi. Les Assembles Gnrales Ordinaires et Extraordinaires statuant dans les conditions de quorum et de majorit prescrites par les dispositions qui les rgissent respectivement, exercent les pouvoirs qui leur sont attribus par la loi. Droit de vote (extrait de larticle 12 des statuts) Le droit de vote attach aux actions de capital ou de jouissance est proportionnel la quotit du capital quelles reprsentent. Chaque action donne droit une voix. Toutefois, un droit de vote double de celui confr aux autres actions, eu gard la quotit du capital social quelles reprsentent est attribu toutes les actions entirement libres pour lesquelles il sera justifi dune inscription nominative depuis quatre ans au moins au nom du mme actionnaire. Ce droit est confr galement ds leur mission en cas daugmentation du capital par incorporation de rserves, bnfices ou primes dmission, aux actions nominatives attribues gratuitement un actionnaire raison dactions anciennes pour lesquelles il bnficie de ce droit.

Franchissement de seuils (extrait de larticle 10 6 des statuts) Toute personne physique ou morale, agissant seule ou de concert, qui vient dtenir ou cesse de dtenir jusquau seuil lgal de 5 %, le pourcentage prvu par les textes, est tenue den informer la socit, dans un dlai de cinq jours de bourse compter du franchissement de seuil de participation, par lettre recommande avec accus de rception adresse son sige social en prcisant le nombre dactions et de droits de vote dtenus. A dfaut davoir t dclares dans les conditions ci-dessus, les actions excdant la fraction qui aurait d tre dclare sont prives du droit de vote et le paiement du dividende est diffr jusqu rgularisation, dans les conditions prvues par la loi, dans la mesure o un ou plusieurs actionnaires dtenant 5 % du capital social en font la demande consigne dans le procs-verbal de lAssemble Gnrale. Franchissement de seuils statutaires Nant. Dispositions qui pourraient avoir pour effet de retarder ou empcher un changement de contrle Nant.

84 Rapport annuel 2008

Capital social
Capital social : au 8 avril 2009, le capital social de lmetteur slve 6 323 321 divis en 6 323 321 actions de 1 chacune, entirement libres. Particularits : nant. Capital autoris non mis : nant. Capital potentiel : Le Conseil dAdministration de FINUCHEM SA a procd lattribution gratuite dactions de la socit 4 dirigeants du Groupe le 22 fvrier 2008. Le nombre dactions effectivement attribues dpendra de latteinte dun certain nombre dobjectifs. Le nombre dactions nouvelles potentielles est de 62 000 au maximum. La priode dacquisition a une dure de 26 mois (fin avril 2010). Tableau dvolution du capital
Date Oprations Nombre d'actions avant 900 000 Nombre d'actions aprs 1 050 000 Valeur nominale 10 F Prime d'mission 29 822 332 F Capital social 10 500 000 F

24/02/1998 25/02/2000

Introduction au second march Augmentation du capital par incorporation d'une somme prleve sur le poste prime d'mission Conversion de capital en euros et augmentation du capital pour tenir compte du taux de change Division de la valeur nominale des actions de la socit pour la ramener de 5 1 Augmentation du capital conscutive la conversion d'obligations Augmentation du capital conscutive au paiement du dividende en actions

1 050 000

1 050 000

32,79 F

34 429 500 F

25/02/2000

1 050 000 1 050 000 5 250 000 6 183 689

1 050 000 5 250 000 6 183 689 6 323 321

5 1 1 1

5 250 000 5 250 000 6 183 689 6 323 321

18/02/2005 24/11/2005 25/07/2007

Rpartition du capital de FINUCHEM au 24 avril 2009


Actions PELICAN VENTURE Jean-Pierre GORG Raphal GORG EXIMIUM(1) SILLAGE - Philipp MOCH Autodtention Public Total 3 294 527 115 219 38 452 318 994 49 313 303 078 2 203 738 6 323 321 % 52,10 % 1,82 % 0,61 % 5,04 % 0,78 % 4,79 % 34,85 % 100 % Droits de vote 6 015 760 140 269 38 452 318 994 98 626 303 078 2 204 993 9 120 172 % 65,96 % 1,54 % 0,42 % 3,50 % 1,08 % 3,32 % 24,18 % 100 %

(1) Le 17 avril 2009, la socit EXIMIUM a dclar avoir franchi la hausse le seuil de 5 % du capital avec 318 994 actions, ce qui reprsente 5,04 % du capital et 3,50 % des droits de vote.

85

Honoraires des Commissaires aux Comptes


En K MAZARS 2008 Commissariat aux Comptes et certification des comptes Dont socit mre Dont filiales Total 439 100 % 86 353 439 100 % % COREVISE 2008 137 100 % 82 55 137 100 % % MAZARS 2007 422 100 % 100 322 422 100 % % COREVISE 2007 25 100 % 25 25 100 % % ROFF & ASSOCIS 2007 24 24 2 %

100 % -

26 100 %

COREVISE est co-Commissaire aux Comptes de FINUCHEM depuis 2007, en remplacement de ROFF & ASSOCIES dmissionnaire.

86 Rapport annuel 2008

Rapport sur le fonctionnement du Conseil et le contrle interne


Mesdames, Messieurs les actionnaires, En application des dispositions de larticle L.225-37, alinas 6 10 du Code de Commerce, je vous rends compte au terme du prsent rapport : - de la composition, des conditions de prparation et dorganisation des travaux de votre Conseil dAdministration au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2008 ; - des procdures de contrle interne et de gestion des risques mises en place par la socit ; - de ltendue des pouvoirs du Directeur Gnral ; - de la rfrence par la socit un code de gouvernement dentreprise et de son application par la socit ; - des modalits particulires, sil en existe, relatives la participation des actionnaires lAssemble Gnrale ; - des principes et rgles arrts par le Conseil dAdministration pour dterminer les rmunrations et avantages de toute nature accords aux mandataires sociaux. Les informations prvues par larticle L.225-100-3 du Code de Commerce (lments susceptibles davoir une incidence en cas doffre publique) sont mentionnes dans le rapport de gestion (rubrique Actionnariat) et dans les renseignements de caractre gnral. Lagenda des runions du Conseil a t le suivant : Runion du 30 janvier 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - autorisation de deux garanties de bonne fin consentir au profit de AKER YARDS SA dans le cadre de commandes de travaux auprs de CNAi (chantiers D33 et C33), - arrt dun rglement intrieur du Conseil dAdministration, - questions diverses. Runion du 22 fvrier 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - attribution doptions de souscription et dachat dactions, - attribution gratuite dactions, - prise de participation dans la socit MARINE INTERIM, - abandon de crances sur la socit BBR avec clause de retour meilleure fortune. Runion du 14 avril 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - arrt des comptes sociaux de lexercice clos le 31 dcembre 2007, - arrt des comptes consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2007, - arrt et examen des documents de gestion prvisionnelle, - jetons de prsence : proposition de montant de lenveloppe annuelle et point sur les attributions antrieures, - programme de rachat dactions, - point sur les dlgations daugmentation de capital, - toutes dcisions prendre pour la prparation et la convocation dune Assemble Gnrale Mixte des actionnaires, - autorisation donner au Directeur Gnral leffet de consentir des cautions, avals et garanties et point sur les engagements hors bilan, - conventions vises larticle L.225-38 du Code de Commerce, - questions diverses. Runion du 15 avril 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - abandon de crances sur la socit BBR avec clause de retour meilleure fortune, - questions diverses. Runion du 20 juin 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - toutes dcisions prendre pour la prparation et la convocation dune Assemble Gnrale, - questions diverses.

1. Composition du Conseil dAdministration, conditions dorganisation et de prparation des travaux du Conseil


1.1 Composition du Conseil Votre Conseil dAdministration est compos de quatre membres. La liste des administrateurs de la socit est la suivante : - Monsieur Jean-Pierre GORG, prsident du Conseil dAdministration de la socit FINUCHEM, - Monsieur Raphal GORG, Directeur Gnral et administrateur de la socit FINUCHEM, - Madame Sylvie LUCOT, administrateur indpendant de la socit FINUCHEM, - Monsieur Mathieu LHOMME, administrateur de la socit FINUCHEM. Les rgles de fonctionnement du Conseil dAdministration sont statutaires. 1.2 Frquence des runions Au cours de lexercice coul, votre Conseil dAdministration sest runi huit fois.

87

Runion du 24 septembre 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - examen et arrt des comptes sociaux de FINUCHEM au 30 juin 2008, - examen et arrt des comptes consolids au 30 juin 2008 et du rapport semestriel dactivit, - examen et arrt des documents de gestion prvisionnelle, - point sur FTS, - convention de dtachement entre FINUCHEM et ECA, - rpartition des jetons de prsence, - questions diverses. Runion du 14 octobre 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - dissociation des fonctions de Prsident du Conseil dAdministration et de Directeur Gnral, - maintien de M. Jean-Pierre GORG la Prsidence du Conseil d'Administration ; fixation de ses pouvoirs et de sa rmunration, - nomination du Directeur Gnral ; fixation de ses pouvoirs et de sa rmunration. Runion du 29 dcembre 2008, appele dlibrer sur lordre du jour suivant : - examen des recommandations AFEP/MEDEF du 6 octobre 2008 sur la rmunration des dirigeants mandataires sociaux des socits cotes, - examen de la situation de certaines filiales du Groupe, - autorisation dune garantie de bonne fin consentir au profit dALSTOM dans le cadre de sa commande de travaux auprs dALMITEC, - modification du primtre dintgration fiscale autorisation de convention rglemente, - questions diverses. 1.3 Convocation des administrateurs Conformment larticle 15 des statuts, les convocations au Conseil sont faites par tous moyens et mme verbalement. Sagissant des runions tenues au cours de lexercice 2008, les administrateurs ont t convoqus par e-mail. Conformment larticle L.225-238 du Code de Commerce, les Commissaires aux Comptes ont t convoqus aux runions du Conseil qui ont examin et arrt les comptes intermdiaires (comptes semestriels) ainsi que les comptes annuels. 1.4 Information des administrateurs Tous les documents, dossiers techniques et informations ncessaires la mission des administrateurs leur ont t communiqus, le cas chant, au moment de leur convocation.

1.5 Tenue des runions Les runions du Conseil dAdministration se droulent au sige social. Le Conseil dAdministration de la socit a arrt le 30 janvier 2008 un rglement intrieur prvoyant la possibilit de recourir des moyens de visioconfrence ou de tlcommunication conformes aux conditions rglementaires pour la tenue de runions du Conseil dAdministration. 1.6 Comits spcialiss - Comit daudit Aucun comit spcialis du Conseil na t mis en place ce jour. Toutefois, la socit a pris note de lordonnance du 8 dcembre 2008 qui vient transposer en droit franais la Directive du 17 mai 2006 concernant les contrles lgaux des comptes annuels et des comptes consolids et qui rend obligatoire linstauration de comits daudit au sein notamment des socits dont les titres sont admis la ngociation sur un march rglement. La constitution et la runion de ce comit daudit deviendront obligatoires au sein de la socit dans un dlai de 8 mois suivant lAssemble Gnrale appele approuver les comptes 2008 et renouveler un mandat dadministrateur. Etant donn la taille de la socit et du Conseil dAdministration, il ne sera pas possible de crer un comit daudit spcial. Dans ces conditions, le Conseil dAdministration pourra envisager de se runir sous forme de comit daudit ( lexclusion du Directeur Gnral). 1.7 Dcisions adoptes Au cours de lexercice coul, le Conseil dAdministration a pris des dcisions courantes sinscrivant dans lintrt de la socit. 1.8 Procs-verbaux des runions Les procs-verbaux des runions du Conseil dAdministration sont tablis lissue de chaque runion et communiqus sans dlai tous les administrateurs.

2. Procdures de contrle interne et de gestion des risques


Le contrle interne est un processus mis en uvre par le Conseil dAdministration, les dirigeants et le personnel dune organisation et destin fournir une assurance raisonnable quant la ralisation des objectifs suivants : - la ralisation et loptimisation des oprations, - la fiabilit des informations financires, - la conformit aux lois et aux rglementations en vigueur. (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission).

88 Rapport annuel 2008

LAFEP et le MEDEF prcisent, sagissant des procdures de contrle interne quelles ont pour objet : - dune part de veiller ce que les actes de gestion ou de ralisation des oprations ainsi que les comportements des personnels sinscrivent dans le cadre dfini par les orientations donnes aux activits de lentreprise par les organes sociaux, par les lois et rglements applicables et par les valeurs, normes et rgles internes lentreprise ; - dautre part, de vrifier que les informations comptables, financires et de gestion communiques aux organes sociaux de la socit refltent avec sincrit la situation de la socit. Notre socit a mis au point des procdures de contrle interne, en vue dassurer, dans la mesure du possible, une gestion financire rigoureuse et la matrise des risques, et en vue dlaborer les informations donnes aux actionnaires sur la situation financire et les comptes. Les principaux risques auxquels le Groupe doit faire face sont dcrits dans le rapport de gestion (Facteurs de risques). Le contrle interne mis en uvre repose sur lorganisation et les mthodologies suivantes : 2.1 Organisation gnrale du contrle interne Le Directeur Gnral, assist du Directeur Adjoint en charge des finances du Groupe, a dfini et mis en place le systme de contrle interne de la socit en vue dassurer : - le maintien et lintgrit des actifs, - la fiabilit des flux dinformations. Ce systme de contrle interne recouvre principalement : - le pilotage de lactivit du Groupe au travers de la mise en place dune procdure de reporting dactivit, de rsultat et de trsorerie dont la priodicit dtablissement et danalyse est mensuelle, - lorganisation des arrts comptables au travers de la mise en place dune procdure biannuelle de clture des comptes et de production de comptes consolids, - ltablissement trimestriel du chiffre daffaires consolid au travers dune procdure de reporting spcifique et laccomplissement des parutions lgales. 2.2 Organisation du Groupe FINUCHEM est un holding dont les actifs sont les participations dans ses filiales. La maison mre na pas dactivit industrielle, elle a pour fonction de : dfinir et mettre en uvre la stratgie du Groupe, superviser la gestion des filiales (ressources humaines,

communication, achats), assurer les relations avec la communaut financire (banques, Bourse), mettre en place et suivre des procdures communes (reporting, contrle de gestion, comptabilit). Le Groupe FINUCHEM est organis en deux ples dactivits qui sont la Robotique Industrielle et la Dfense et lAronautique. Chaque ple est autonome et dispose dune organisation oprationnelle propre (Direction Gnrale, Direction Financire, contrle de gestion). La socit mre est prsente au Conseil dAdministration ou comit de surveillance des principales filiales, lorsquil en existe un. Le management des principales filiales oprationnelles du Groupe FINUCHEM rapporte directement la direction gnrale du Groupe ou la direction financire le cas chant sur les sujets qui la concernent directement. 2.3 Mise en uvre du contrle interne 2.3.1 Reporting dactivit Toutes les filiales, directes et indirectes, de la socit FINUCHEM renseignent les tableaux de reporting, dont le format a t dfini au sige, et qui comprennent les indications dactivit suivantes : - le niveau de facturation du mois et cumul, - le montant des prises de commandes du mois, - le montant du carnet de commandes, - autres risques/contentieux. Ces tableaux de reporting, aprs validation par les Directions Gnrale et Financire des ples, sont transmis au sige social le cinq de chaque mois et sont assortis des notes et commentaires ncessaires leur analyse et leur comprhension. 2.3.2 Reporting de performance Toutes les filiales, directes et indirectes, de la socit FINUCHEM, tablissent de faon mensuelle un compte de rsultat selon le format dfini par le sige et compar au budget. Il est galement transmis une situation de trsorerie et une prvision de trsorerie trois mois. Ces lments, assortis des commentaires ncessaires leur comprhension et aprs validation des Directions de ples, sont transmis au sige social le vingt de chaque mois. Des runions ont lieu tous les mois entre la Direction du Groupe et la Direction des filiales, pour commenter les lments transmis, changer sur les ventuelles mesures correctrices prises ou prendre et actualiser les donnes prvisionnelles.

89

2.3.3 Clture des comptes Toutes les socits du Groupe FINUCHEM procdent des arrts de comptes dans les conditions lgales les 30 juin et 31 dcembre de chaque anne. Un outil de saisie de donnes de consolidation commun toutes les socits a t fourni par la Direction du Groupe. Les comptes intermdiaires ou annuels ainsi que la liasse de consolidation sont audits par les Commissaires aux Comptes avant leur transmission au sige social pour traitement et production des comptes consolids. Chaque arrt donne lieu une runion de synthse entre la Direction du Groupe et les Directions des ples visant dfinir les options retenir pour ces arrts. Les comptes consolids du Groupe sont tablis par sa Direction Financire selon les principes en vigueur et font lobjet dun audit par les Commissaires aux Comptes. La Direction Financire utilise le logiciel de consolidation REFLEX, de AS GROUPE, dans sa version paramtrable. A lissue de ces arrts, il est procd aux publications lgales. 2.3.4 Rapports trimestriels dactivit Selon le calendrier lgal, le Groupe publie son chiffre daffaires consolid trimestriel. Ce chiffre est arrt selon les mmes modalits que pour ltablissement des comptes consolids. Les rapports trimestriels sont rdigs en se basant sur les reportings dactivit, de rsultat et les discussions avec le management des filiales. 2.4 laboration et contrle de linformation comptable et financire des actionnaires Le Directeur Gnral, aid du Directeur Gnral Adjoint en charge des finances du Groupe, dfinit la politique de communication financire. Des runions dinformation SFAF sont organises deux fois par an loccasion de la prsentation des comptes intermdiaires et annuels. Les informations comptables et financires ne sont diffuses quaprs validation par le Conseil dAdministration et les Commissaires aux Comptes du Groupe. En outre, le Groupe fait appel des conseils extrieurs en matire juridique, fiscale et sociale. 2.5 Dlais de publication du rapport semestriel En 2008, le Groupe a publi son rapport semestriel le 2 octobre 2008. La publication du rapport semestriel 2009 devrait avoir lieu dans la deuxime quinzaine de septembre. Le Groupe soutient les demandes dallongement pour les valeurs moyennes (VAMPs) des dlais de

publication du rapport semestriel. En effet, malgr les modifications des processus de clture des comptes des filiales et les raccourcissements de dlais notables par rapport aux annes prcdentes, le processus de consolidation des comptes, les audits et la tenue du Conseil dAdministration au sein du Groupe ne peuvent avoir lieu avant le 31 aot.

3. Pouvoirs du Directeur Gnral


Lors de la runion du Conseil dAdministration du 14 octobre 2008, le Conseil dAdministration a opt pour la dissociation des fonctions de Prsident du Conseil dAdministration et de Directeur Gnral. Je vous prcise quaucune limitation na t apporte aux pouvoirs du Directeur Gnral.

4. Rfrence par la socit un code de gouvernement dentreprise et son application par la socit
Lors de sa runion du 29 dcembre 2008, le Conseil dAdministration a examin les recommandations AFEP/MEDEF du 6 octobre 2008 sur la rmunration des dirigeants mandataires sociaux des socits cotes et a dcid que le code AFEP-MEDEF ainsi modifi sera celui auquel se rfre la socit pour llaboration du prsent rapport compter de lexercice en cours. Ce code a toutefois plutt vocation sappliquer des socits de taille importante et non pas aux valeurs moyennes et petites (VAMPs). En cas de publication dun nouveau code plus adapt aux contraintes des VAMPs, la socit pourra envisager de changer de rfrentiel. Essentiellement pour des raisons de taille du Groupe ou du Conseil dAdministration, le Conseil a ainsi cart lapplication des recommandations suivantes du Code AFEP/MEDEF : - recommandation sur le respect des dlais raccourcis de publication des comptes prconiss par le Code AFEP/MEDEF ; - recommandations sur la mise en place de comits ; - recommandations sur lvaluation du Conseil dAdministration ; - recommandation sur la dure des mandats des administrateurs ; - recommandations sur la dtention dun nombre relativement significatif dactions de la socit par les administrateurs ; - recommandation de prvoir une rmunration des administrateurs comprenant une part variable en fonction de leur assiduit aux runions du Conseil ;

90 Rapport annuel 2008

- recommandations sur la fixation de rgles complmentaires pour les options dachat ou de souscription dactions et lattribution dactions de performance ; un plan dattribution gratuite dactions a t arrt par le Conseil dAdministration, antrieurement la publication des recommandations de lAFEP/MEDEF sur la rmunration des dirigeants.

5. Modalits particulires, sil en existe, relatives la participation des actionnaires lAssemble Gnrale
Les statuts ne comportent aucune stipulation drogatoire du droit commun concernant les modalits de participation des actionnaires lAssemble Gnrale (voir article 22 des Statuts retranscrit dans la partie Renseignements de caractre gnral du Document de Rfrence tabli par la socit).

6. Principes et rgles arrts par le Conseil dAdministration pour dterminer les rmunrations et avantages de toute nature accords aux mandataires sociaux
Les rmunrations et avantages en nature perus par les mandataires sociaux sont dcrits dans le rapport de gestion. Les dirigeants ne bnficient pas de rmunration diffre, ni dindemnits de dpart ou dengagements de retraite particuliers. Le Conseil dAdministration a attribu gratuitement des actions M. Raphal GORG, Directeur Gnral, sous rserve de satisfaire certaines conditions de performance et de prsence au sein de la socit, comme cela est indiqu au rapport de gestion.

Le prsent rapport a t approuv par le Conseil dAdministration du 8 avril 2009. Le Prsident du Conseil dAdministration

91

Rapport spcial du Conseil concernant lattribution dactions gratuites


Mesdames, Messieurs, Nous avons l'honneur de porter vote connaissance, en application des dispositions de l'article L.225-197-4, alina 1 du Code de Commerce, les informations relatives aux attributions d'actions gratuites effectues au profit des salaris et dirigeants de notre socit au cours de l'exercice clos le 31 dcembre 2008. LAssemble Gnrale Mixte du 18 dcembre 2006 a autoris le Conseil dAdministration procder, en une ou plusieurs fois, au profit des salaris de la socit ou de certaines catgories dentre eux, ou au profit des dirigeants viss lart. L.225-197-1 II du Code de Commerce, ainsi quaux membres du personnel salari et aux dirigeants des socits lies la socit dans les conditions prvues lart. L.225-197-2 du Code de Commerce, des attributions gratuites dactions existantes ou mettre, 5 % du capital de la socit la date du 18 dcembre 2006, tant prcis que ce pourcentage maximal respecte le plafond global des
Bnficiaire M. Raphal GORG, Directeur Gnral dlgu de FINUCHEM M. Loc LE BERRE, salari de notre socit, qui nest pas mandataire social. Il est le seul salari non mandataire social avoir bnfici dune attribution gratuite dactions M. Alain LENOIR, Prsident de CNAi, socit contrle par FINUCHEM M. Christophe PETIT, Prsident de CIMLEC INDUSTRIE, socit contrle par FINUCHEM

attributions doptions de souscription et/ou dachat dactions et dactions gratuites fix 5 % du capital en vertu de la neuvime rsolution de lAssemble Gnrale du 18 dcembre 2006. LAssemble Gnrale Mixte du 18 dcembre 2006 avait dcid que lattribution des actions leurs bnficiaires ne serait dfinitive quau terme dune priode dacquisition dau moins deux ans et que la dure minimale de lobligation de conservation des actions par les bnficiaires serait fixe deux ans au minimum. LAssemble Gnrale a donn tous pouvoirs au Conseil dAdministration leffet de dterminer lidentit des bnficiaires et de fixer le cas chant les ventuelles conditions et/ou critres de performance ou de prsence remplir par les bnficiaires. Votre Conseil d'Administration a procd le 22 fvrier 2008, sur autorisation de l'Assemble Gnrale Extraordinaire en date du 18 dcembre 2006, une attribution de 62 000 actions gratuites mettre comme indiqu ci-dessous :
Valeur des actions sur la base du cours de laction au 22 fvrier 2008 7,53 7,53

Nombre dactions nouvelles 31 000 dont 20 666 sont soumises conditions de performance 19 000 dont 12 666 sont soumises conditions de performance

6 000 dont 4 000 sont soumises conditions de performance 6 000 dont 4 000 sont soumises conditions de performance

7,53 7,53

Conformment la loi et la dcision de l'Assemble Gnrale Extraordinaire, et sauf notamment cas dinvalidit ou de dcs du bnficiaire, ces actions nouvelles ne seront dfinitivement attribues aux personnes susvises qu' l'expiration de la priode d'acquisition fixe deux ans et deux mois. A l'expiration de cette priode, les actions gratuites doivent tre conserves par leurs bnficiaires pendant une priode de deux ans. En application de larticle L.225-197-1 du Code de

Commerce, le Conseil dAdministration a dcid de fixer la quantit des actions attribues gratuitement que M. Raphal GORG, Directeur Gnral de FINUCHEM, sera tenu de conserver au nominatif jusqu la cessation de ses fonctions comme suit : 10 % des actions dfinitivement acquises devront tre conserves au nominatif jusqu la cessation de ses fonctions de Directeur Gnral au sein de FINUCHEM.

Fait Paris Le 8 avril 2009 Le Prsident du Conseil d'Administration Jean-Pierre GORG

92 Rapport annuel 2008

Rapport des Commissaires aux Comptes


tabli en application de l'article L.225-235 du Code de Commerce sur le rapport du Prsident du Conseil d'Administration

Aux Actionnaires, En notre qualit de Commissaires aux Comptes de la socit FINUCHEM et en application des dispositions de larticle L.225-235 du Code de Commerce, nous vous prsentons notre rapport sur le rapport tabli par le Prsident de votre socit conformment aux dispositions de larticle L.225-37 du Code de Commerce au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2008. Il appartient au Prsident dtablir et de soumettre lapprobation du Conseil dAdministration un rapport rendant compte des procdures de contrle interne et de gestion des risques mises en place au sein de la socit et donnant les autres informations requises par larticle L.225-37 du Code de Commerce relatives notamment au dispositif en matire de gouvernement dentreprise. Il nous appartient : de vous communiquer les observations quappellent de notre part les informations contenues dans le rapport du Prsident du Conseil dAdministration, concernant les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire, et d'attester que le rapport comporte les autres informations requises par l'article L.225-37 du Code de Commerce, tant prcis qu'il ne nous appartient pas de vrifier la sincrit de ces autres informations. Nous avons effectu nos travaux conformment aux normes d'exercice professionnel applicables en France. Informations concernant les procdures de contrle interne relatives l'laboration et au traitement de l'information comptable et financire Les normes d'exercice professionnel requirent la mise en uvre de diligences destines apprcier la sincrit des informations concernant les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le

rapport du Prsident du Conseil dAdministration. Ces diligences consistent notamment : prendre connaissance des procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire sous-tendant les informations prsentes dans le rapport du Prsident ainsi que de la documentation existante ; prendre connaissance des travaux ayant permis d'laborer ces informations et de la documentation existante ; dterminer si les dficiences majeures du contrle interne relatif l'laboration et au traitement de l'information comptable et financire que nous aurions releves dans le cadre de notre mission font l'objet d'une information approprie dans le rapport du Prsident. Sur la base de ces travaux, nous navons pas dobservation formuler sur les informations concernant les procdures de contrle interne de la socit relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident, tabli en application des dispositions de larticle L.225-37 du Code de Commerce. Autres informations Nous attestons que le rapport du Prsident du Conseil dAdministration comporte les autres informations requises larticle L.225-37 du Code de Commerce. Fait Courbevoie et Paris, le 27 avril 2009 Les Commissaires aux Comptes MAZARS Bernard ESPAA COREVISE Stphane MARIE

Commissaires aux Comptes Membres des Compagnies Rgionales de Versailles et Paris

93

94 Rapport annuel 2008

Prsentation juridique des filiales


Ple Robotique Industrielle
FTS a t cde le 30 septembre 2008 et SEPRI SERVICES a t cde le 31 dcembre 2008.
CIMLEC INDUSTRIE Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social SAS 2 100 000 01/01/1999 421 409 236 Versailles 1/3 rue Chappe 78130 Les Mureaux CIMLEC SLOVAKIA SRO (SARL) 5 000 14/08/2004 35896833 Bratislavska 31 91702 Trnava Slovaquie 20-1131928 P.O. Box 861 Tyrone 30290 Georgia USA Administration Prsident Directeur Gnral Grant Administrateurs Membre du Conseil de Surveillance Christophe PETIT N/A N/A N/A N/A N/A N/A Laurent SEYVE N/A Christophe PETIT Gilles LAVEISSIERE Eric POGNET Actionnariat FINUCHEM Autres Commissaire aux Comptes Titulaire 100 % MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Commissaires aux Comptes Supplant Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie N/A N/A N/A N/A 100 % CIMLEC INDUSTRIE N/A 100 % CIMLEC INDUSTRIE N/A 100 % CIMLEC INDUSTRIE N/A N/A 100 % CIMLEC INDUSTRIE N/A N/A Christophe PETIT Bruno LALLEMAND (vice-President) Georges HOFFMANN (secretary) Samuel VEYSSIER N/A Laurent SEYVE Christophe PETIT (administrateur unique) N/A N/A N/A N/A N/A N/A CIMLEC NORTH AMERICA Inc. Delaware Corporation 123 000 $ SC CIMLEC INDUSTRIAL SRL 5 000 08/02/2007 RC J40/2478/08.02.2007 CUI RO 21018884 Str B-dul DACIA, NFN (Punct Parasti), Oras Mioveni, Jud, Arges Roumanie Calle Argon n3 Poligono, Industrial de San Cristobal 47012 Valladolid Espagne CIMLEC IBERICA SL 8 000 18/07/2000 C.I.F. : B 62347778

MFG DEUTSCHLAND
Forme juridique Capital Immatriculation RCS GmbH 25 000 DE 813126839 - Kehl HRB 1920

TENWHIL
SAS 231 000 13/11/1990 379 818 453 Versailles

ROBOKEEP
SAS 150 000 26/10/2001 439 894 379 Versailles

NTS
SAS 500 000 14/08/2007 499 526 416 Versailles

NTS IBERICA
SL 93 157 18/01/1994 RC Madrid Tome 7.586, Section8, Folio 117 Feuille M-122724

Sige social

Rannenweg 11 A 77695 Kehl Allemagne

1/3 rue Chappe 78130 Les Mureaux

1/3 rue Chappe 78130 Les Mureaux

1/3 rue Chappe 78130 Les Mureaux

C/Cristbal Bordi, 10 - 1D 28003 Madrid - Espagne

Administration Prsident Directeur Gnral Grant Administrateurs Membre du Conseil de Surveillance N/A N/A Michel BEFFRIEU N/A N/A Christophe PETIT N/A N/A N/A N/A Christophe PETIT Claude BURLOT (dmissionnaire en 2010) N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Christophe PETIT N/A N/A Christophe PETIT

95

Actionnariat

FINUCHEM Autres 100 % CIMLEC INDUSTRIE 100 % CIMLEC INDUSTRIE 51 % CIMLEC INDUSTRIE

100 % CIMLEC INDUSTRIE (100 % CIMLEC INDUSTRIE en 2010) 49 % CIA (0 % en 2010)

100 % NTS

Commissaire aux Comptes Titulaire

Hr Wolfgang HAMMER Sophenstrasse 8 Wirtschaftsprufer / StB 76530 Baden-Baden Allemagne

MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie

MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie ALMEITA SAS 200 000 10/04/2008 503 660 045 St Nazaire 71 rue Henri Gautier

MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie CNAi SAS 300 000 12/11/2002 444 024 517 St Nazaire Centre dAffaires ICARE 44550 Montoir de Bretagne

N/A

Commissaire aux Comptes Supplant

N/A

N/A

LASER TECHNOLOGIES ALMITEC (en cours de liquidation) Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social SA 40 000 29/12/2005 410 912 778 Bobigny 2 rue Paul Langevin 93270 Sevran Administration Prsident Directeur Gnral Grant Administrateurs Membre du Conseil de Surveillance Actionnariat FINUCHEM Autres Commissaire aux Comptes Titulaire Commissaire aux Comptes Supplant Michel DUMAS liquidateur amiable N/A N/A N/A N/A 95,60 % 4,08 % AFMA ROBOTS 0,32 % (pers. physiques) ROFF & ASSOCIS 02200 Soissons Laurent BARRE 22 rue de la Flicit 75017 Paris RECIF TECHNOLOGIES Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social SAS 2 000 000 20/07/2005 483 341 590 Toulouse 9 rue des Briquetiers BP 20096 31703 Blagnac Cedex Administration Prsident Directeur Gnral Grant Raphal GORG N/A N/A N/A COREVISE 75016 Paris FIDINTER 3-5 rue Scheffer 75116 Paris RECIF TUNISIE SARL 20 000 Dinar tunisien 13/04/2000 B 127572000 ZI Messadine GP1 Route Sousse - Msaken Gouvernorat de Sousse Tunisie N/A N/A N/A N/A 94,7 % 5,3 % (pers. physique) Alain LENOIR SAS 37 000 23/03/2008 503 405 623 St Nazaire 71 rue Henri Gautier

44550 Montoir de Bretagne 44550 Montoir de Bretagne Bt. D ZAC de Cadran

Alain LENOIR N/A N/A N/A N/A 100 % ALMITEC

Alain LENOIR Eric BAUDRY N/A N/A N/A 95 % 5 % (pers. physiques) MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie

79 avenue du Gal de Gaulle 3-5 rue Scheffer

RECIF TAIWAN N/A 5 000 000 $ tawanais 30/06/2001 N/A 3F, n 27, Minzu Road Hsin Chu City, Tawan 300 R.O.C Taiwan Alain JARRE Jefferson CHANG N/A

RECIF BELARUS N/A 20 000 $ US 1993 N/A RB 220024 Minsk Asanalieva 72 Bilorussie

RECIF Inc. (USA) N/A 97 270 $ US 23/08/1988 N/A 7 Nancy Court Wappingers Falls NY 12590 USA

N/A Mikhael LIASHEVICH N/A

Alain JARRE Ed POPLAWSKI N/A

Alain JARRE (depuis 07/08) Bernard BADAS

96 Rapport annuel 2008

Administrateurs

Alain JARRE FINUCHEM PELICAN VENTURE

N/A

N/A

N/A

N/A

Membre du Conseil de Surveillance Actionnariat Commissaire aux Comptes Titulaire

N/A 98 % FINUCHEM MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie

N/A 100 % RECIF TECHNOLOGIES Moncef BOUSSANOUGA N/A N/A N/A

N/A 100 % RECIF TECHNOLOGIES N/A

N/A 100 % RECIF TECHNOLOGIES N/A

N/A 100 % RECIF TECHNOLOGIES N/A

Commissaire aux Comptes Supplant

Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie

N/A

N/A

N/A

Ple Dfense et Aronautique


LOTUS TECHNOLOGIES a t cde le 16 juin 2008 ECA HYTEC a t absorbe par ECA le 28 novembre 2008 (fusion)
ECA Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social SA 3 144 591 12/06/1992 562 011 528 Toulon 262 r. des Frres Lumire ZI Toulon Est 83078 Toulon Cedex 09 Administration Prsident Directeur Gnral Grant Administrateurs Dominique VILBOIS Dominique VILBOIS N/A Jean-Louis SAMBARINO Dominique VILBOIS Loc LE BERRE FINUCHEM repr. par R. GORG Jean-Pierre GORG Membre du Conseil de Surveillance Actionnariat FINUCHEM Autres N/A 45,84 % 36,07 % (public) 7,79 % (SH CNAi) 0,07 % (Autodtention) 1,54 % (Divers nominatifs) 8,69 % (Delta Lloyd) Commissaires aux Comptes Titulaires ABPR Ile de France 7 rue du Parc de Clagny 78000 Versailles MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie N/A Cabinet comptable : DIRY TOUCHETTE 435 rue de l'Inspecteur Montral QC Canada SA ABPR SEINE ET YONNE 6 Place de lEurope Immeuble Europa 91000 EVRY 100 % ECA 99,25 % ECA 0,75 % Gilbert ROSSO 100 % ECA SINTERS 100 % ECA N/A ECA repr. par D. VILBOIS Alain LENOIR Jrme PUY N/A Alain LENOIR Jrme PUY ECA repr. par D. VILBOIS Jean-Jacques MARTELLI N/A Gilbert ROSSO Alexandre MIAUX Yves MARTEL N/A Jean-Jacques MARTELLI Thierry CASAMIAN Eric VIGOUROUX Jean-Jacques PERIOU Dominique VILBOIS Jean-Jacques MARTELLI Jean-Jacques MARTELLI Philippe NOVELLI N/A ECA CNAI SAS 1 138 940 08/02/1990 353 167 398 Toulouse 2 rue Paul Mespl 31100 Toulouse ECA SINTERS SAS 2 000 000 27/04/2006 489 855 445 Toulouse 5 rue Paul Mespl 31100 Toulouse 1370 rue de Coulomb Qubec - J4B 7J4 100 $ Canadien SINTERS CANADA ECA EN SAS 130 000 27/08/1999 424 052 983 Nantes 332 bd Marcel Paul 44800 Saint Herblain Bureau 100 - Boucherville ZIL

97

Commissaires aux Comptes Supplants

Jean-Paul PAPEIX 7 rue du Parc de Clagny 78000 Versailles

Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie

Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie

SARL ABPR 21 rue des Favorites 75015 Paris

Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie ECA SINDEL Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social SRL 100 000 02/03/2006 01634650996 Genova Via Bucarri 29 16153 Genova Italie OD ECA socit de droit turc 84 054 N/A 480034 / 427616 Cinnah Cad. Nihat Erim Is Hani - N 37 Kat : 5D.35 06680 Cankaya/Ankara Turquie ECA CSIP socit de droit anglais 180 000 Sterling N/A 4-6 Granby Court Granby Industrial Estate Weymouth, Dorset DT4 9XB Grande-Bretagne ECA FAROS SAS 1 000 000 13/02/2006 488 477 761 Guingamp Parc Pgase rue Blaise Pascal 22300 Lannion SSI (Simulator systems International) INC 15 000 dollars US

11130 E. 56th St Tulsa Oklahoma 7414666713 USA

Administration Prsident Directeur Gnral Administrateurs

Jean-Jacques PERIOU Virginio BONIFACINO Virginio BONIFACINO Jean-Jacques PERIOU Jean-Louis SAMBARINO N/A 96,02 % ECA 3,98 % (pers. physiques) BDO Via Andrea Appiani 12 20121 Milano Simon GILLIGAN Jean-Jacques PERIOU Daniel SCOURZIC Jean-Louis SAMBARINO N/A 100 % ECA MAZARS LLP 8 New Fields 2 Stinford Road Nuffield Poole Dorset N/A

Membre du Conseil de Surveillance Actionnariat FINUCHEM Autres Commissaire aux Comptes Titulaire

Emin ERGIN Dominique PAGEAUD Jean-Louis SAMBARINO Derya Serif YARKIN N/A 60 % ECA 40 % ORTADOGU N/A

ECA repr. par Jean-Louis SAMBARINO Patrick AKCELROD Dominique VILBOIS Christian KERGLONOU Grard LE CAM N/A 98 % ECA 2 % (pers. physiques) ABPR Seine et Yonne 4 rue Gustave Eiffel 91070 Bondoufle

Dominique VILBOIS

John PATRICK

N/A 100 % ECA FAROS Wilsey MEYER Eatmon Tate PLLC 5100 N Classen, Suite 106 Oklahoma City OK 73118 N/A

Commissaire aux Comptes Supplant

N/A

N/A

Jean-Paul PAPEIX 7 rue du Parc de Clagny 78000 Versailles

1 ROBOTICS Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social 360 route 59 Monsey, NY 10952 USA Administration Prsident Administrateurs Serge SEGUIN Serge SEGUIN Dominique VILBOIS INC 100 000 USD

98 Rapport annuel 2008

Membre du Conseil de Surveillance Actionnariat FINUCHEM Autres Commissaire aux Comptes Titulaire Commissaire aux Comptes Supplant

N/A 81 % ECA 19 % Serge SEGUIN N/A N/A

Foncier
SCI DES CARRIRES Forme juridique Capital Immatriculation RCS Sige social SCI 960 28/10/2002 430 091 181 Paris 15/19 rue des Mathurins 75009 Paris Administration Prsident Directeur Gnral Grant Administrateurs N/A N/A Raphal GORG N/A Raphal GORG N/A N/A N/A SAS STONI SAS 37 500 01/07/1990 378 613 178 Versailles 1/3 rue Chappe 78130 Les Mureaux MELCO (en cours de liquidation amiable) SA 304 898 30/10/1991 323 254 839 Evry Sige de la liquidation : 15/19 rue des Mathurins 75009 Paris Liquidateur amiable : M. Loc LE BERRE Raphal GORG N/A N/A Raphal GORG Jean-Pierre GORG Annie GORG Membre du Conseil de Surveillance Actionnariat FINUCHEM Autres Commissaire aux Comptes Titulaire N/A MAZARS 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Commissaire aux Comptes Supplant N/A Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie Laurent BARRE 22 rue de la Flicit 75017 Paris N/A ROFF & ASSOCIS 79 ave du Gal de Gaulle 02200 Soissons N/A N/A 100 % N/A 100 % N/A 100 % N/A 100 % N/A N/A Raphal GORG N/A LES PATUREAUX EURL 8 000 09/11/1998 421 118 688 Paris 15/19 rue des Mathurins 75009 Paris

99

Rapport spcial des Commissaires aux Comptes sur les conventions et engagements rglements
Aux Actionnaires, En notre qualit de Commissaires aux Comptes de votre socit, nous vous prsentons notre rapport sur les conventions et engagements rglements. En application de l'article L.225-40 du Code de Commerce nous avons t aviss des conventions et engagements qui ont fait l'objet de l'autorisation pralable de votre Conseil dAdministration. Il ne nous appartient pas de rechercher l'existence ventuelle d'autres conventions et engagements mais de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont t donnes, les caractristiques et les modalits essentielles de ceux dont nous avons t aviss, sans avoir nous prononcer sur leur utilit et leur bien-fond. Il vous appartient, selon les termes de l'article R.225-31 du Code de Commerce, d'apprcier l'intrt qui s'attachait la conclusion de ces conventions et engagements en vue de leur approbation. Nous avons mis en uvre les diligences que nous avons estimes ncessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes relative cette mission. Ces diligences ont consist vrifier la concordance des informations qui nous ont t donnes avec les documents de base dont elles sont issues.

2. Conventions et engagements approuvs au cours d'exercices antrieurs dont l'excution s'est poursuivie durant l'exercice
2.1. Conventions de prestations de services 2.1.1. Convention de prestations de services entre FINUCHEM et ses filiales La convention de prestations de services, initialement conclue le 12 avril 2006, entre FINUCHEM et ses filiales, a fait lobjet dun avenant au cours de lexercice 2007. Cette convention dfinit les modalits de facturation au titre des prestations de services rendues par votre socit ses filiales. Les facturations sont effectues sur la base des cots rels affectables majors dune marge de 8 %. 2.1.2. Convention de prestations de services entre FINUCHEM et PELICAN VENTURE La convention de prestations de services, initialement conclue le 12 avril 2006, entre FINUCHEM et PELICAN VENTURE, a fait lobjet dun avenant prenant effet au 1er janvier 2007. Elle dfinit les modalits de facturation pour votre socit au titre des prestations de services (de nature administrative, comptable et financire, de consolidation et de contrle financier) quelle rend la socit PELICAN VENTURE et aux filiales de cette dernire (hors Groupe FINUCHEM). Les facturations par votre socit sont effectues sur la base des cots rels affectables majors dune marge de 8 %. Pour votre socit, les montants concerns par ces conventions de prestations de services en 2008 sont les suivants :
Socits (en K) PELICAN VENTURE ECA CIMLEC INDUSTRIE RECIF TECHNOLOGIES Produits 151 642 451 199 Charges 508 -

1. Conventions et engagements autoriss au cours de l'exercice


1.1. Convention dintgration fiscale Les socits FINU2 SAS et FINUCHEM DVELOPPEMENT SAS, cres courant 2008, et la socit RECIF TECHNOLOGIE sont entres dans le primtre dintgration fiscale compter du 29 dcembre 2008. Administrateur concern : Monsieur Raphal GORG 1.2. Convention de dtachement entre FINUCHEM et ECA Le Directeur du Ple Dfense et Aronautique, recrut par FINUCHEM a t dtach au sein de la socit ECA et de ses diverses filiales afin dy assumer les fonctions de mandataire social. Il est refactur par votre socit la socit ECA pour un montant de 134 K au titre de lexercice 2008. Administrateurs concerns : Messieurs Jean-Pierre GORG et Raphal GORG Par ailleurs, en application du Code de Commerce, nous avons t informs que l'excution des conventions et engagements suivants, approuvs au cours d'exercices antrieurs, s'est poursuivie au cours du dernier exercice.

2.2. Convention de gestion centralise de trsorerie et davance intra-groupe Il existe une convention de gestion centralise de trsorerie pour le Groupe selon les principes suivants : - Les socits signataires de cette convention, savoir FINUCHEM et lensemble de ses filiales, conviennent de faire lusage de faon permanente et systmatique de la possibilit de pratiquer entre elles des oprations de trsorerie qui seront coordonnes par FINUCHEM ; - Les avances de trsorerie sont rmunres sur la base dun taux EURIBOR 1 mois, pour les priodes comparables, les intrts excdentaires sont rtrocds aux bnficiaires au prorata de leur participation au pool,

100 Rapport annuel 2008

dduction faite des frais de fonctionnement supports par FINUCHEM. Les effets de cette convention de gestion de trsorerie centralise sont les suivantes sur lexercice (en K) :
en K Socits concernes CIMLEC INDUSTRIE LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX MELCO RECIF TECHNOLOGIES SCI CARRIRES SCI STONI FINU2 FINUCHEM DVELOPPEMENT Valeurs au 31/12/08 Avances consenties Avances reues 815 679 701 5 456 133 1 228 2 872 19 19 Exercice 2008 Intrts reus Intrts verss 34 9 29 155 5 131 -

2.3. Convention dintgration fiscale Votre socit a opt, au sens des articles 223 A et suivants du Code Gnral des Impts, pour une convention dintgration fiscale avec les socits suivantes : LASER TECHNOLOGIES, LES PATUREAUX, MELCO, CIMLEC INDUSTRIE, NTS. 2.4. Convention de prt avec la socit SH CNAi (devenue CNAi) Dans le cadre du rachat de cette filiale, votre socit sest substitue pour rembourser lavance en compte courant du groupe vendeur. Cette opration est dsormais assimile un prt de votre socit la socit CNAi. Le solde restant d au 31 dcembre 2008 slve 1 781 K et les intrts perus au cours de lexercice 2008 slvent 80 K. 2.5. Convention de prt avec la socit IRI Dans le cadre du rachat du groupe SH ItI CNA, votre socit a consenti le 21 fvrier 2005 un prt la socit SC IRI, filiale roumaine. Ce prt devait tre rembours au plus tard le 21 fvrier 2006. Le restant d au 31 dcembre 2008 slve la somme de 1 034 K.

2.6. Convention de sous-location Depuis le 1er janvier 2007, votre socit sous-loue une partie des locaux situs 15-19 rue des Mathurins 75009 PARIS, aux socits PELICAN VENTURE et SOPROMEC PARTICIPATIONS, moyennant la facturation dun loyer et de charges au titre de ces locaux. Les produits de lexercice incluent les refacturations suivantes : - PELICAN VENTURE : 80 K - SOPROMEC PARTICIPATIONS : 34 K

Fait Courbevoie et Paris, le 27 avril 2009 Les Commissaires aux Comptes MAZARS Bernard ESPAA COREVISE Stphane MARIE

Commissaires aux Comptes Membres des Compagnies Rgionales de Versailles et Paris

101

Descriptif du programme de rachat d'actions


soumis l'autorisation de l'Assemble Gnrale du 30 juin 2009
Titres dtenus
Au 31 dcembre 2008, 286 979 actions, soit 4,54 % du capital. Au 31 mars 2009, 305 687 actions, soit 4,83 % du capital.

Rachats maximum
Le montant maximum des acquisitions ne pourra excder 10 % du nombre total des actions composant le capital social, tant prcis que la socit ne pourra dtenir, quelque moment que ce soit, plus de 10 % des actions composant le capital social. Le nombre dactions acquises par la socit en vue de leur conservation et de leur remise ultrieure en paiement ou en change dans le cadre dune opration de fusion, de scission ou dapport ne pourra excder 5 % du capital de la socit. Le prix maximum dachat est fix 30 par action. Le montant maximal de lopration est donc fix 18 969 960 , correspondant 632 332 actions (soit 10 % du capital au 8 avril 2009) au prix maximal de 30 par action.

Rpartition des titres dtenus par objectif


Au 31 dcembre 2008, 13 363 actions sont dtenues en vue de rgulariser le cours de bourse ; 273 616 actions sont dtenues en vue dtre remises titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe.

Objectifs du programme
Le programme a pour objet de permettre la socit dutiliser les possibilits dintervention sur actions propres prvues par la loi en vue notamment de : remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement, conversion, change, prsentation dun bon ou de toute autre manire ; assurer lanimation du march des actions, par lintermdiaire dun prestataire de services dinvestissement intervenant en toute indpendance dans le cadre dun contrat de liquidit conforme la charte de dontologie de lAFEI ; remettre des actions titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe ; cder ou attribuer des actions aux salaris ou dirigeants de son groupe dans les conditions et selon les modalits prvues par la loi, notamment en cas dexercice doptions dachat dactions ou dattributions gratuites dactions existantes ; annuler tout ou partie des actions ainsi rachetes, sous rserve de ladoption par lAssemble Gnrale Extraordinaire de la huitime rsolution et dans les termes qui y sont indiqus.

Dure du programme
18 mois compter de lAssemble Gnrale du 30 juin 2009.

Oprations effectues dans le cadre du programme du 18 juin 2008


Achats Du 19 juin au 31 dcembre 2008 Du 1er janvier au 31 mars 2009 Totaux 145 837 64 605 210 442 Ventes Transferts 80 053 45 897 125 950 -

Toutes les oprations sont ralises au comptant.

102 Rapport annuel 2008

Texte des rsolutions proposes l'Assemble Gnrale Mixte du 30 juin 2009


A titre ordinaire
Premire rsolution (Approbation des comptes sociaux de lexercice clos le 31 dcembre 2008) L'Assemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise des rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes sur l'exercice clos le 31 dcembre 2008, approuve tels qu'ils ont t prsents, les comptes de cet exercice se soldant par une perte de 4 900 196,19 . Elle approuve galement les oprations traduites par ces comptes ou rsumes dans ces rapports. Elle approuve le montant global des dpenses et charges non dductibles des bnfices assujettis l'impt sur les socits, s'levant 2 778 , et le montant de limpt sur les socits correspondant 759 . L'Assemble Gnrale donne en consquence aux administrateurs et aux Commissaires aux Comptes, quitus de l'excution de leurs mandats pour l'exercice coul. Deuxime rsolution (Approbation des comptes consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2008) L'Assemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise des rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolids de l'exercice clos le 31 dcembre 2008, approuve tels qu'ils ont t prsents, les comptes consolids de cet exercice se soldant par un rsultat net consolid part du Groupe de (9 227) K. Elle approuve galement les oprations traduites par ces comptes ou rsumes dans ces rapports. Troisime rsolution (Approbation des conventions rglementes) LAssemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise du rapport spcial tabli par les Commissaires aux Comptes sur les conventions rglementes vises larticle L.225-38 du Code de Commerce, approuve les termes de ce rapport et approuve les conventions qui y sont prsentes. Quatrime rsolution (Affectation du rsultat de lexercice clos le 31 dcembre 2008) LAssemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, dcide daffecter la perte de lexercice clos le 31 dcembre 2008 dun montant de 4 900 196,19 de la manire suivante : Origine du rsultat affecter :
- Rsultat de lexercice Total (4 900 196,19) (4 900 196,19)

Affectation propose :
- Report nouveau Total (4 900 196,19) (4 900 196,19)

Conformment la loi, l'Assemble Gnrale prend acte quil lui a t rappel que les dividendes mis en distribution au titre des trois exercices prcdents, ont t les suivants (division du nominal par 5 intervenue en fvrier 2005) :
Exercice 2005 2006 2007 Dividende par action(1) 0,50 0,50 0,16

(1) Dividende ligible labattement de 40 % au profit des personnes physiques fiscalement domicilies en France.

Cinquime rsolution (Absence de distribution de dividendes) L'Assemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil dadministration et eu gard aux pertes ralises en 2008, dcide de ne pas distribuer de dividendes. Sixime rsolution (Autorisation donner au Conseil dAdministration leffet doprer sur les actions de la socit) LAssemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit des Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil dAdministration et des lments dinformation figurant dans le descriptif du programme tabli conformment au Rglement Gnral de lAutorit des Marchs Financiers, autorise le Conseil dAdministration, avec facult de subdlgation, conformment aux articles L.225-209 et suivants du Code de Commerce, acqurir les propres actions de la socit. La prsente autorisation a pour objet de permettre la socit dutiliser les possibilits dintervention sur actions propres prvues par la loi en vue notamment de : remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement, conversion, change, prsentation dun bon ou de toute autre manire ; animer le march du titre FINUCHEM, par linterm-

103

diaire dun prestataire de services dinvestissement intervenant en toute indpendance dans le cadre dun contrat de liquidit conforme la charte de dontologie de lAFEI ; remettre des actions titre de paiement, dchange ou autrement dans le cadre doprations de croissance externe ; cder ou attribuer des actions aux salaris ou mandataires sociaux du Groupe dans les conditions et selon les modalits prvues par la loi, notamment dans le cadre de la participation aux fruits de lexpansion de lentreprise, en cas dexercice doptions dachat dactions ou dattributions gratuites dactions existantes ; annuler tout ou partie des actions ainsi acquises par voie de rduction de capital, sous rserve de ladoption par lAssemble Gnrale Extraordinaire de la dixime rsolution ci-aprs et dans les termes qui y sont indiqus ; mettre en uvre toute pratique de march qui viendrait tre admise par lAutorit des Marchs Financiers.

Lacquisition, la cession ou le transfert de ces actions pourront tre raliss tout moment et par tous moyens, sur le march ou de gr gr, y compris par recours des instruments financiers drivs ; la socit pourra utiliser la prsente autorisation et poursuivre lexcution de son programme de rachat dans le respect des dispositions lgales et rglementaires en vigueur et notamment des dispositions du Rglement Gnral de lAutorit des Marchs Financiers en priode doffre publique. LAssemble Gnrale fixe 30 par action le prix maximum dachat. Sans prjudice des limites et conditions fixes par ailleurs dans la rglementation applicable, lAssemble Gnrale dcide que le montant maximum dactions pouvant tre acquises par le Conseil dAdministration ne pourra excder 10 % du nombre total des actions composant le capital social, en prenant en compte les actions dores et dj dtenues par la socit au jour des oprations de rachat, tant prcis que la socit ne pourra dtenir, quelque moment que ce soit, plus de 10 % des actions composant le capital social. Le nombre dactions acquises par la socit en vue de leur conservation et de leur remise ultrieure en paiement ou en change dans le cadre dune opration de fusion, de scission ou dapport ne pourra excder 5 % du capital de la socit. Le montant maximal thorique de lopration est donc fix 18 969 960 , correspondant lachat de 632 332 actions (soit 10 % du capital au 31 dcembre 2008) au prix maximal de 30 par action. LAssemble Gnrale dlgue au Conseil dAdministration, en cas daugmentation du capital par incorpo-

ration de rserves, primes, bnfices ou autres et attribution de titres gratuits ainsi quen cas, soit dune division, soit dun regroupement de titres, soit de toute autre opration portant sur les capitaux propres, le pouvoir dajuster le prix maximum susvis afin de tenir compte de lincidence de ces oprations sur la valeur de laction. Il est ici prcis que ces oprations devront tre effectues en conformit avec les rgles dtermines par les dispositions du Rglement Gnral de lAutorit des Marchs Financiers concernant les conditions et priodes dintervention sur le march. Tous pouvoirs sont confrs au Conseil dAdministration avec facult de subdlgation, pour laccomplissement de ce programme de rachat dactions propres, et notamment pour passer tous ordres de bourse, conclure tous accords pour la tenue des registres dachats et de ventes dactions, tablir tous documents, notamment dinformation, effectuer toutes formalits et toutes dclarations auprs de lAutorit des Marchs Financiers et de tous organismes et dune manire gnrale, faire tout ce qui sera ncessaire pour faire usage de la prsente autorisation. La prsente autorisation est consentie pour une priode maximale de 18 mois compter de la prsente Assemble. Cette autorisation prive deffet, compter de son adoption par lAssemble Gnrale et pour le solde restant, toute autorisation antrieure donne au Conseil dAdministration en vue de permettre la socit doprer sur ses propres actions. Septime rsolution (Renouvellement du mandat dadministrateur de M. JeanPierre GORG) LAssemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, et constatant que le mandat de M. Jean-Pierre GORG vient expiration ce jour, renouvelle le mandat de ce dernier, pour une dure de six annes qui prendra fin lissue de la runion de lAssemble Gnrale Ordinaire des actionnaires tenir dans lanne 2015 pour statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2014, le mandat de ce dernier. Huitime rsolution (Renouvellement du mandat de co-Commissaire aux Comptes titulaire (COREVISE)) L'Assemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil dAdministration, renouvelle pour une dure de

104 Rapport annuel 2008

6 exercices, en qualit de co-Commissaire aux Comptes titulaire, COREVISE domicili 3 rue Scheffer, 75016 Paris ; son mandat expirera lissue de la runion de lAssemble Gnrale Ordinaire des actionnaires tenir dans lanne 2015 pour statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2014. Neuvime rsolution (Renouvellement du mandat de co-Commissaire aux Comptes supplant (FIDINTER)) L'Assemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil dAdministration, renouvelle pour une dure de 6 annes, en qualit de co-Commissaire aux Comptes supplant, FIDINTER domicili 3 rue Scheffer, 75016 Paris ; son mandat expirera lissue de la runion de lAssemble Gnrale Ordinaire des actionnaires tenir dans lanne 2015 pour statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2014.

du capital, en fixer les modalits et en constater la ralisation et procder la modification corrlative des statuts, effectuer toutes formalits et dclarations auprs de tous organismes et dune manire gnrale, faire tout ce qui est ncessaire. La prsente autorisation est consentie pour une priode maximale de 18 mois compter de la prsente Assemble. Cette autorisation prive deffet compter de ce jour hauteur, le cas chant, de la partie non encore utilise, toute autorisation antrieure donne au Conseil dAdministration leffet de rduire le capital social par annulation dactions autodtenues.

A titre ordinaire
Onzime rsolution (Pouvoirs) L'Assemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les Assembles Gnrales Ordinaires, confre tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait de ses dlibrations en vue de l'accomplissement de toutes formalits de publicit prescrites par la loi.

A titre extraordinaire
Dixime rsolution (Autorisation donner au Conseil dAdministration en vue de rduire le capital social par voie dannulation dactions) LAssemble Gnrale, statuant aux conditions de quorum et de majorit des Assembles Gnrales Extraordinaires, connaissance prise des rapports du Conseil dAdministration et des Commissaires aux Comptes tablis conformment la loi, et en application des dispositions de larticle L.225-209 du Code de Commerce, autorise le Conseil dAdministration : annuler, en une ou plusieurs fois, les actions acquises par la socit au titre de la mise en uvre des plans de rachats dcids par la socit, dans la limite de 10 % du capital social de la socit par priodes de 24 mois, tant rappel que cette limite de 10 % sapplique un montant du capital de la socit qui sera le cas chant ajust pour prendre en compte les oprations affectant le capital social postrieurement la prsente Assemble Gnrale ; rduire corrlativement le capital social en imputant la diffrence entre la valeur dachat des titres annuls et leur valeur nominale sur les primes et rserves disponibles. LAssemble Gnrale confre tous pouvoirs au Conseil dAdministration, avec facult de subdlgation, pour procder cette ou ces rductions de capital, notamment arrter le montant dfinitif de la rduction

105

Responsables de l'information et de la communication financire


Raphal GORG, Directeur Gnral 15, rue des Mathurins 75009 Paris Tl. : +33 (0)1 44 77 94 77 - Fax : +33 (0)1 44 77 89 77 rg@finuchem.fr Loc LE BERRE, Directeur Gnral Adjoint Finances 15, rue des Mathurins 75009 Paris Tl. : +33 (0)1 44 77 94 77 - Fax : +33 (0)1 44 77 89 77 lleberre@finuchem.fr

Responsables du contrle des comptes


Premier Commissaire aux Comptes titulaire COREVISE 3 rue Scheffer - 75016 Paris Commissaire aux Comptes de la socit nomm par lAssemble Gnrale Mixte du 18 juin 2007 jusqu lexpiration du mandat du Cabinet ROFF ET ASSOCIS, son prdcesseur dmissionnaire, soit jusqu lAssemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008. Le renouvellement de son mandat est inscrit lordre du jour de lAssemble Gnrale du 30 juin 2009 statuant sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008. Second Commissaire aux Comptes titulaire MAZARS 61 rue Henri Rgnault - 92400 Courbevoie Commissaire aux Comptes de la socit nomm par lAssemble Gnrale Mixte du 20 juin 2006 pour un mandat de six exercices expirant aprs lAssemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2011 (deuxime nomination). Premier Commissaire aux Comptes supplant FIDINTER 3 rue Scheffer - 75016 Paris Commissaire aux Comptes supplant de la socit nomm par lAssemble Gnrale Mixte du 18 juin 2007 jusqu lexpiration du mandat de Monsieur Laurent BARRE, son prdcesseur dmissionnaire soit jusqu lAssemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008. Le renouvellement de son mandat est inscrit lordre du jour de lAssemble Gnrale du 30 juin 2009 statuant sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008. Second Commissaire aux Comptes supplant Monsieur Guillaume POTEL 61 rue Henri Rgnault 92400 Courbevoie Commissaire aux comptes supplant de la socit nomm par lAssemble Gnrale Mixte du 20 juin 2006 pour un mandat de six exercices expirant aprs lAssemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2011 (deuxime nomination).

Responsable du document de rfrence


Jean-Pierre GORG, Prsident du Conseil dAdministration

Attestation du responsable du document de rfrence


Jatteste, aprs avoir pris toute mesure raisonnable cet effet, que les informations contenues dans le prsent document de rfrence sont, ma connaissance, conformes la ralit et ne comportent pas domission de nature en altrer la porte. Jatteste que, ma connaissance, les comptes sont tablis conformment aux normes comptables applicables et donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de la socit et de lensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et le rapport de gestion figurant en pages 13 et suivantes prsente un tableau fidle de lvolution des affaires, des rsultats et de la situation financire de la socit et de lensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi quune description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontes. Jai obtenu des contrleurs lgaux des comptes une lettre de fin de travaux dans laquelle ils indiquent avoir procd la vrification des informations portant sur la situation financire et les comptes donnes dans le prsent document de rfrence ainsi qu la lecture densemble du document de rfrence. Les informations financires prsentes dans le prsent document de rfrence ont fait lobjet de rapports des contrleurs lgaux, figurant en pages 66 et 81 du prsent document. Le rapport sur les comptes consolids comporte des observations. Les informations financires incorpores dans le prsent document de rfrence par rfrence aux exercices 2007 et 2006 avaient fait lobjet de rapports des contrleurs lgaux figurant dans les prcdents documents de rfrence 2007 (pages 61 et 73) et 2006 (pages 58 et 70). Les rapports sur les comptes consolids comportaient des observations. Fait Paris, le 27 avril 2009 Le Prsident Jean-Pierre GORG

Politique dinformation
Les documents juridiques (statuts, procs-verbaux dAssembles Gnrales, rapports des Commissaires aux Comptes) peuvent tre consults au sige du Groupe, 15 rue des Mathurins 75009 Paris.

106 Rapport annuel 2008

Document d'information annuel


Lensemble des informations publies par FINUCHEM sont disponibles sur le site internet de la socit (www.finuchem.fr). Les communiqus et avis de mise disposition de documents sont diffuss par ACTUSNEWSWIRE, diffuseur professionnel dinformation rglemente.
Documents Bilan annuel du contrat de liquidit Communiqu chiffre d'affaires 2007 Communiqu sur les rsultats 2007 et publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2008 Mise disposition du document de rfrence 2007 Assemble Gnrale Mixte du 18 juin 2008 - Modalits de mise disposition des documents prparatoires Runion sur seconde convocation dune AGO pour le 8 juillet 2008 Modalits de mise disposition des documents prparatoires Communiqu sur le chiffre daffaires du 1er semestre 2008 Communiqu rsultats 1 semestre 2008
er

Date de publication 08/01/2008 11/02/2008 24/04/2008 29/04/2008 07/05/2008 30/06/2008 13/08/2008 30/09/2008 02/10/2008 16/10/2008 05/11/2008 30/12/2008 16/02/2009 18/03/2009 mensuel

Mise disposition du rapport financier semestriel au 30 juin 2008 Communiqu relatif au changement de mode de direction (dissociation des fonctions de Prsident du Conseil dAdministration et de Directeur Gnral) Communiqu sur le chiffre daffaires du 3 trimestre 2008 et sur le chiffre daffaires sur 9 mois
me

Communiqu sur les recommandations AFEP/MEDEF Communiqu sur le chiffre daffaires du 4 trimestre 2008 et sur le chiffre daffaires 2008
me

Impact de lactivit semi-conducteur sur les comptes 2008 du Groupe FINUCHEM Dclarations lies la ralisation du programme de rachat dactions

107

Table de concordance
avec lannexe I du rglement (CE) N809/2004
Le tableau ci-dessous fait rfrence aux parties I, II et III du document, telles que mentionnes au sommaire page 1.
Rubriques de l'annexe I du rglement (CE) N809/2004 1. PERSONNES RESPONSABLES 1.1 1.2 2. CONTRLEURS LGAUX DES COMPTES 2.1 2.2. 3. INFORMATIONS FINANCIRES SLECTIONNES 3.1 Informations historiques 3.2 Informations intermdiaires 4. FACTEURS DE RISQUE 5. INFORMATIONS CONCERNANT LMETTEUR 5.1 Histoire et volution de la socit 5.1.1 5.1.2 5.1.3 5.1.4 5.1.5 5.2 Investissements 5.2.1 5.2.2 5.2.3 6. APERU DES ACTIVITS 6.1 Principales activits 6.1.1 6.1.2 6.2 Principaux marchs 6.3 Evnements exceptionnels 6.4 Degr de dpendance aux brevets, licences 6.5 Position concurrentielle 7. ORGANIGRAMME 7.1 Description sommaire du Groupe 7.2 Liste des filiales importantes Information correspondante dans le document de rfrence

Partie III, Responsables de linformation et de la communication financire Partie III, Responsables de linformation et de la communication financire

Partie III, Responsables de linformation et de la communication financire Non applicable

Partie I, Chiffres cls Non applicable Partie II, Rapport de gestion, paragraphe facteurs de risques

Partie I, Historique Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie I, Historique, Faits marquants Non applicable (critres VAMPS) Non applicable (critres VAMPS) Non applicable (critres VAMPS)

Partie I, Mtiers et clients Partie I, Recherche et dveloppement Partie I, Mtiers et clients et Chiffres cls Non applicable Non applicable Non applicable

Partie II, Rapport de gestion, actionnariat Partie II, Organisation du Groupe et Comptes sociaux, tableau des filiales et participations ; Partie II, Comptes consolids 7 ; Partie III, Prsentation juridique des filiales

8. PROPRITS IMMOBILIRES, USINES ET QUIPEMENTS 8.1 Immobilisation corporelle importante existante ou planifie 8.2 Question environnementale pouvant influencer lutilisation des immobilisations corporelles 9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIRE ET DU RSULTAT 9.1. Situation financire 9.2. Rsultat dexploitation 9.2.1. 9.2.2 9.2.3

Partie II, Comptes consolids, 4.2 Non applicable

Partie II, Rapport de gestion Partie II, Rapport de gestion Partie II, Rapport de gestion Non applicable

108 Rapport annuel 2008

Rubriques de l'annexe I du rglement (CE) N809/2004 10. TRSORERIE ET CAPITAUX 10.1 Capitaux de lmetteur 10.2 Source et montant des flux de trsorerie 10.3 Informations sur les conditions demprunt et structure financire 10.4 Informations concernant toute restriction lutilisation des capitaux ayant influ sensiblement ou pouvant influer sur les oprations de lmetteur 10.5 Informations concernant les sources de financement attendues pour raliser les investissements prvus 11. RECHERCHE ET DVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES

Information correspondante dans le document de rfrence

Partie II, Comptes consolids Partie II, Comptes consolids Partie II, Comptes consolids Non applicable Non applicable Partie II, Comptes consolids 2.4 et 4.2 ; Rapport de gestion Recherche et Dveloppement

12. INFORMATION SUR LES TENDANCES 12.1 12.2 13. PRVISIONS OU ESTIMATIONS DU BNFICE

Partie II, Rapport de gestion Evolution prvisible et perspectives davenir Partie II, Rapport de gestion Evolution prvisible et perspectives davenir Non applicable

14. ORGANES DADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GNRALE 14.1 Organes dadministration et de direction Partie II, Rapport de gestion Administrateurs 14.2 Conflit dintrt au niveau des organes dadministration et de direction Partie II, Rapport de gestion Administrateurs ; Partie II, Comptes sociaux, 3.6 Informations relatives aux parties lies 15. RMUNRATION ET AVANTAGES 15.1 Montant de la rmunration verse et avantages en nature 15.2 Montant total des sommes provisionnes ou constates aux fins de versement de pensions, de retraites ou dautres avantages 16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES DADMINISTRATION ET DE DIRECTION 16.1 Date dexpiration des mandats actuels 16.2 Contrats de service liant les membres des organes dadministration 16.3 Informations sur le comit daudit et le comit des rmunrations 16.4 Conformit au gouvernement dentreprise en vigueur

Partie II, Rapport de gestion Rmunration des mandataires sociaux Partie II, Rapport de gestion Rmunration des mandataires sociaux

Partie II, Rapport de gestion Administrateurs Partie II, Rapport de gestion Rmunration des mandataires sociaux Partie III, Rapport du Prsident sur le fonctionnement du Conseil et le contrle interne Partie III, Rapport du Prsident sur le fonctionnement du Conseil et le contrle interne

17. SALARIS 17.1 Nombre de salaris 17.2 Participation et stock-options 17.3 Accord prvoyant une participation des salaris au capital de lmetteur 18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 18.1 Actionnaires dtenant plus de 5 % du capital social 18.2 Existence de droits de vote diffrents 18.3 Dtention et contrle de lmetteur 18.4 19. OPRATIONS AVEC DES APPARENTS

Partie I, Chiffres cls ; Partie II, Rapport de gestion Politique sociale ; Partie II, Comptes consolids 5.1 Partie II, Rapport de gestion, Rmunration des mandataires sociaux et Actionnariat Partie II, Rapport de gestion, Participation des salaris au capital

Partie II, Rapport de gestion, Actionnariat Partie II, Rapport de gestion, Actionnariat Partie II, Rapport de gestion, Actionnariat et Administrateurs Non applicable Partie II, Comptes sociaux 3.6 et Comptes consolids 4.25

20. INFORMATIONS FINANCIRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIRE ET LES RSULTATS DE LMETTEUR 20.1 Informations financires historiques Partie II, Comptes consolids ; incorporation par rfrence des comptes sociaux, consolids, rapports de gestion et rapports des CAC au titre de 2006 et 2007

109

Rubriques de l'annexe I du rglement (CE) N809/2004 20.2 Informations financires pro forma 20.3. tats financiers 20.4. Vrification des informations financires historiques annuelles 20.4.1 20.4.2 20.4.3 20.5. Date des dernires informations financires 20.5.1 20.6. Informations financires intermdiaires et autres 20.6.1 20.6.2 20.7. Politique de distribution des dividendes 20.7.1 20.8. Procdures judiciaires et darbitrage 20.9. Changement significatif de la situation financire ou commerciale

Information correspondante dans le document de rfrence Non applicable Partie II, Comptes consolids Partie III, Responsables de linformation financire Partie III, Responsables de linformation financire Non applicable Partie II (Rapport financier annuel 2008)

Non applicable Partie II, Rapport de gestion, Affectation du rsultat et distribution Partie II, Rapport de gestion, Affectation du rsultat et distribution Partie II, Rapport de gestion Evnements importants survenus depuis la clture de lexercice ; Partie II, Comptes consolids, 5.3 ; Partie II, Comptes sociaux, 4.9 Partie II, Rapport de gestion Evnements importants survenus depuis la clture et Comptes consolids 5.4

21. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES 21.1. Capital social 21.1.1 21.1.2 21.1.3 21.1.4 21.1.5 21.1.6 21.1.7 21.2. Acte constitutif et statuts 21.2.1 21.2.2 21.2.3 21.2.4 21.2.5 21.2.6 21.2.7 21.2.8 22. CONTRATS IMPORTANTS

Partie III, Renseignements de caractre gnral et Evolution du capital social Non applicable Partie II, Rapport de gestion Rachat dactions et Actionnariat ; Partie II, Comptes consolids 4.12 Non applicable Non applicable Non applicable Partie III, Evolution du capital social Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Partie III, Renseignements de caractre gnral Non applicable

23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DCLARATIONS DEXPERTS ET DCLARATIONS DINTRTS Non applicable 24. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC Partie III, Renseignements de caractre gnral ; Partie III, Document dinformation annuel Partie II, Comptes sociaux, tableau des filiales et participations ; Partie II, Comptes consolids 7

25. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS

110 Rapport annuel 2008

FINUCHEM SA 15, rue des Mathurins 75009 Paris Tl. : +33 (0)1 44 77 94 77 Fax : +33 (0)1 44 77 89 77

www.finuchem.fr