O Novo Acordo de Basileia III

Eduardo S e Silva1, Adalmiro Andrade Pereira2

1. Instituto Superior de Contabilidade e Administrao do Porto sasilva@iscap.ipp.pt 2. Instituto Superior de Contabilidade e Administrao do Porto adalmiro@iscap.ipp.pt

rea temtica: Finanas

O Novo Acordo de Basileia III

Resumo:

O Acordo de Basileia III dever ter um impacto significativo no sector bancrio europeu. As necessidades de capital esperadas neste sector so significativas, resultantes das novas regras e procedimentos a adoptar. Os bancos j esto a procurar gerir a rendibilidade do Capital Prprio enquadrados na nova envolvente, atravs do corte de custos e ajustamento de preos. H ainda um conjunto de aces que podem ser realizadas ou pelo menos consideradas como possveis: reduo da ineficincia ao nvel de capital e liquidez com a implementao de novas regras; reestruturao do Balano de acordo com as novas regras de Basileia III; ajustamento da rea comercial de forma a criar eficincia de capital e liquidez e viabilidade das reas de negcio. Pretende-se com este trabalho apresentar os principais impactos do Acordo de Basileia III e os principais resultados que podem da derivar.

Palavras-chave: Acordo Basileia III; Sistema Bancrio; Liquidez; Common Equity

1 O Acordo de Basileia III

Em Setembro de 2010, as entidades supervisoras de vrios pases aprovaram as novas regras prudenciais propostas pelo Comit de Superviso Bancria de Basileia1 para serem aplicadas actividade das instituies de crdito (daqui em diante denominadas de ICs) de forma faseada a partir de 2013, assumindo-se a sua implementao total at 2019. O objectivo desta nova regulamentao limitar o risco excessivo que estas instituies assumiram no perodo que antecedeu a crise financeira mundial de 2008. Esta nova regulamentao conhecida na gria por Acordo de Basileia III. Por seu turno, em Novembro de 2010, em Seul, os pases do G20 (grupo das 20 maiores economias) chegaram a acordo sobre a reforma do sistema bancrio e das suas maiores instituies de crdito acusadas de terem provocado a crise financeira de 2008. A prpria Unio Europeia j assumiu as concluses das cimeiras do G20, considerando primordial o reforo da superviso e regulamentao financeira. Neste sentido, a EU aprova o diagnstico efectuado pelo G20 sobre as insuficincias do sector financeiro e congratula-se com o compromisso de criar um quadro regulamentar e de superviso mais slido, com base numa maior coerncia e cooperao sistemtica entre os pases, embora lamente que no tenha ainda sido efectuada uma anlise mais abrangente dos princpios fundamentais do sistema financeiro. Apesar disto considera-se que estas decises no devem impedir a UE de ser mais ambiciosa quanto ao mbito e aos requisitos da regulamentao e superviso. Basicamente, as linhas mestras do Acordo de Basileia III passam por: 1. Reforo dos requisitos de fundos prprios das ICs; 2. Aumento significativo da qualidade desses mesmos fundos prprios; 3. Reduo do risco sistmico; 4. Perodo de transio suficiente para acomodar as novas exigncias Isto implica que as ICs sero obrigadas a deterem mais fundos prprios e a limitarem os riscos tomados na concesso de crdito e na negociao de activos, o que dever torn-las mais resistentes a choques financeiros semelhantes aos que assistimos nos ltimos anos. Melhor qualidade dos fundos prprios significa maior capacidade para absorver perdas inesperadas,
O Comit de Superviso Bancria de Basileia um frum destinado a tratar assuntos de superviso bancria e gesto do risco e tem representantes, entre outros, dos seguintes pases: frica do Sul, Alemanha,ArbiaSaudita,Argentina,Austrlia,Blgica,Brasil,Canad,China,Coreia,Espanha,Estados Unidos,Frana,Holanda,ndia,Japo,Mxico,ReinoUnido,Rssia,Singapura,SuaeTurquia.

nomeadamente, a que ocorrem em perodos de stress/tenso. A McKinsey (Nov 2010) estima que haver um gap na liquidez de curto prazo na ordem dos 570 bilies de euros sendo ainda maior o gap estimado nos fundos de longo prazo. Basileia III implica lidar de uma forma mais eficiente com o conceito e as relaes associadas ao risco. Isto torna-se fundamental quando se vislumbra as consequncias para o sector bancrio da crise de 2008. So vrios os riscos que uma instituio tem de enfrentar no decorrer da sua actividade. Comea com o Risco de Negcio, passando depois ao Risco Estratgico e ao Risco Operativo, Operacional ou Tcnico. O risco financeiro pode decompor-se por seu turno em seis categorias de risco. A primeiro o Risco de Crdito que pode ser dividido em: De Incumprimento; Pas ou Soberano; de Liquidao (Clearing). A segunda categoria o Risco de Liquidez, seguindo-se o Risco de Mercado, o Risco de Taxa de Juro e o Risco Cambial. Finalmente podemos referir o risco que coloca em questo a sobrevivncia da instituio que se designa risco de solvncia que corresponde possibilidade de falncia da organizao, pela incapacidade de proceder cobertura, com capital disponvel, das perdas geradas pelos riscos anteriormente referidos.

1.1 Principais linhas do Acordo de Basileia III

Vejamos agora em maior detalhe em que consistem as linhas mestras do Acordo de Basileia III, comeando por nos debruar sobre as duas primeiras. Conforme proposto pelo Comit de Superviso Bancria de Basileia, as ICs tero de apresentar um core Tier I mnimo de 4,5%, ou seja, mais do dobro do estabelecido em Dez/2009 que era de 2%. O core Tier I representa a componente principal dos fundos prprios de base (FPB) e passa a ser designado por Common Equity. Dever ser constitudo, preferencialmente, por capital social realizado e resultados transitados. Os abatimentos ao Common Equity, nomeadamente activos intangveis2, contribuies para fundos de penses, activos por impostos diferidos, insuficincias na constituio de provises

Aestespodem,noentanto,seraplicadasasNIC/NIRFquandodiferentesdasnormasnacionaisquese aplicamcontabilizaodessesactivosintangveis.Estasituaotemparticularrelevncianoquetoca aosoftwareinternamentedesenvolvidopelosbancos.

para perdas esperadas e interesses minoritrios3, bem como os filtros prudenciais introduzidos em virtude da adopo pelas ICs das NIC/NIRF, sero harmonizados numa base global. Alm do valor de 4,5% atrs referido, o Comit de Superviso Bancria de Basileia decidiu adicionar um novo intervalo de 2,5% (designado por Capital Conservation Buffer), o que na prtica elevar para 7%, o requisito mnimo de Common Equity a cumprir pelas ICs. Este intervalo adicional de 2,5% servir para as ICs enfrentarem perodos de stress/tenso. De salientar que, quanto menor for este Buffer, i.e, quanto mais prximo estiver do requisito mnimo de Common Equity, maiores sero as restries aplicveis distribuio de resultados e pagamentos de bnus nas ICs. Quanto ao total de FPB (Tier I) a utilizar nos testes de stress/tenso passar a ter um mnimo de 6% contra os actuais 4%. Para outros instrumentos a serem includos nos FBP, que no os considerados no Common Equity, foram introduzidos critrios especficos para assegurar que absorvem perdas numa base de continuidade das operaes. Especificamente, isto significa que instrumentos inovadores sero excludos. Estas novas regras prudenciais sero implementadas de forma faseada a partir de 2013 e as ICs tero um perodo de 5 anos para as adoptarem conforme consta do quadro e respectivas notas que seguem: Quadro 1 Adaptao das ICs com o Acordo Basileia III

Descrio

controlo da superviso nota 2001 2012 2013 2014

perodo de implementao 2015 2016 2017 2018 2019

1 Comon Equity Ratio 2 Capital Conservation Buffer 3 Sub.total (3=1+2) 4 Faseamento de dedues ao CET1 5 Minimo do Tier 1 6 Capital minimo 7 Capital mnimo adicionado do Buffer (7 = 2+6)

a) b) c) d) e)

3,500% 4,000% 4,500% 4,500% 0,625% 3,500% 4,000% 4,500% 5,125% 20,000% 40,000% 60,000% 4,500% 5,500% 6,000% 6,000% 8,000% 8,000% 8,000% 8,000% 8,000% 8,000% 8,000% 8,625%

4,500% 4,500% 4,500% 1,250% 1,875% 2,500% 5,750% 6,375% 7,000% 80,000% 100,000% 100,000% 6,000% 6,000% 6,000% 8,000% 8,000% 8,000% 9,250% 9,875% 10,500%

Fonte: Basel Commitee on Banking Supervision Press Release Annex 2: Phase-in arrangements, 12/9/2010
OComitpermitiroreconhecimentoprudentedeinteressesminoritriosquesuportemosriscosde umasubsidiriaquesejaumbanco.
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Notas: a) Essencialmente capital social realizado e resultados transitados, que em conjunto devero ser mais de metade do Tier I (FPB). Os outros elementos do Tier I devero tambm satisfazer um conjunto de critrios de continuidade restritos. Elementos que no cumpram os requisitos quer para serem includos no Tier I, quer no Tier II (Fundos Prprios Complementares, ou FPC) devem ser excludos num prazo de 10 anos, a iniciar em 2013. O actual Tier III (ou seja os fundos prprios suplementares para cobrir somente riscos da carteira de negociao e os riscos cambiais) ser eliminado. b) Como tambm j referido, o Capital Conservation Buffer (amortecedor oualmofada) um requisito de fundos prprios adicional de modo a que as ICs no necessitem de recorrer ajuda do Estado, ou seja, dos contribuintes. Este Buffer ser primordialmente composto de capital social realizado e de resultados transitados, o que na prtica eleva o Common Equity para 7%. Este Buffer representa, assim, o excesso de capital regulamentar face ao mnimo exigido e levar a que os rcios de Common Equity, Tier I e Capital total mnimo sejam de respectivamente 7%, 8,5% e 10,5%. c) As dedues ao CET 1 dizem respeito aos abatimentos ao Common Equity, como por exemplo, activos intangveis. No actual Acordo de Basileia II certos tipos de activos de questionvel qualidade so dedutveis quer do Tier I, quer do Tier II. No Acordo de Basileia III, estes abatimentos sero mais acutilantes porque directamente abatidos ao Common Equity, e mais extensos. O processo gradual atingindo a deduo total em 2018. d) Inclui outros instrumentos, para alm do Common Equity, que podem fazer parte do Tier I. No entanto, a definio destes elementos bastante restritiva. e) Inclui igualmente elementos classificados no Tier II (ou seja, nos FPC) Em resumo e se compararmos os requisitos de fundos prprios no actual Acordo de Basileia II e em Basileia III, teremos: Quadro 2 Comparao Basileia II / Basileia III

Fonte: Caruana, Jaime, Basel III: towards a safer financial system, Madrid, 15/9/10 Quanto 3 linha mestra do Acordo de Basileia III, a reduo a prevista poder concretizar-se pela exigncia de um outro Buffer, designado por Countercyclical Capital Buffer (almofada de proteco anticiclca), com o objectivo de mitigar os efeitos da tomada excessiva de risco por parte dos sistemas bancrios. Isto significar reforo de capital se as entidades de superviso considerarem que a assumpo de tais riscos sistmicos excessiva. Este Countercyclical Capital Buffer focar-se- na relao entre o volume de crdito concedido e o produto interno bruto de um pas como medida de avaliao do risco sistmico. Medir, assim, o gap entre o rcio Crdito/PIB e a sua tendncia de longo prazo. Ser definido como uma percentagem entre 0% e 2,5%, de acordo com as circunstncias nacionais (v.g. ritmo de crescimento do crdito) e ser essencialmente constitudo por Common Equity (core Tier 1). Quando em vigor, este Buffer ser uma extenso do Capital Conservation Buffer, levando o rcio de Capital total mnimo a atingir os 13% (incluindo os dois Buffers). Em complemento, aguarda-se que o Comit venha a exigir requisitos mais apertados para a carteira de negociao (trading book) e produtos complexos estruturados (ambos considerados riscos de mercado). Estes requisitos sero introduzidos at final de 2011. Suplementarmente, ser testado um rcio de alavancagem financeira mnimo fixado em 3% durante o perodo transitrio. Este rcio pretende aferir a adequao da base de capital (fundos prprios) das ICs s suas exposies em balano e fora do balano antes de

ponderadas/mitigadas pelo risco a elas associado. O rcio em questo ser, assim, calculado tendo por base o Tier I (calculado de acordo com as novas regras) e o total das exposies patrimoniais e extra-patrimoniais no ponderadas. Por conseguinte, este rcio non risk-based 7

uma vez que no est dependente de coeficientes de ponderao do risco. Controlo semelhante j praticado na superviso dos sectores bancrios nos Estados Unidos da Amrica, Canad e Suia, mas prope-se que o rcio seja harmonizado internacionalmente para assegurar comparabilidade. As ICs tero de divulgar o valor deste rcio de alavancagem e respectivos componentes a partir de 1 de Janeiro de 2015. Possveis ajustamentos ao mesmo sero efectuados nos finais de 2017, passando o rcio a constar dos requisitos mnimos de capital do Pilar 1, a partir de 2018. No que toca ao risco de liquidez no contemplado no actual Acordo de Basileia II, perspectivase a introduo de standards quantitativos obrigatrios (do tipo Pilar 1) e ferramentas de monitorizao dos mesmos pelas entidades supervisoras (de tipo Pilar 2), a saber: 1) Standards quantitativos: a. Liquidity Coverage Ratio (LCR) que visa promover a robustez das instituies a choques severos de curto prazo (1 ms) atravs da deteno de activos lquidos de elevada qualidade;

b. Net Stable Funding Ratio (NSFR) que tem por objectivo garantir a solidez de longo prazo, atravs da manuteno de fontes de financiamento mais estveis;

2) Adicionalmente sero utilizadas mtricas de monitorao que identifiquem e analisem tendncias de nveis de liquidez, quer considerando a instituio, quer considerando o sistema financeiro, como um todo, a saber: mismatches temporais por prazos de maturidade; concentrao de financiamento; activos de elevada qualidade descomprometidos e informao do mercado. O Liquidity Coverage Ratio estar sujeito a um perodo de observao entre 2011 e 2014, devendo ser introduzido como requisito mnimo de capital em 1 de Janeiro de 2015. O Net Stable Funding Ratio estar sujeito a um perodo de observao entre 2012 e 2017, devendo ser introduzido como requisito mnimo de capital em 1 de Janeiro de 2018.

2 A Estratgia de uma IC
Uma das questes que se coloca face a estas novas regras que opes ou que alternativas estratgicas as ICs podero ter. Os elementos ou pontos chave so basicamente cinco: novos produtos; posicionamento face ao cliente; transferncia de risco; custo e preo; actuao territorial. Relativamente aos produtos oferecidos deve-se ter em considerao as funcionalidades dos produtos (requisitos de capital e risco subjacente), bem como os requisitos para a apresentao de novos produtos ao mercado e ainda a focalizao em termos de destinatrios de certos produtos. J sobre o posicionamento face ao cliente h que ter em conta a alocao de capitais por segmento de cliente (por exemplo para emprstimos) e a relao 9

rendibilidade / dimenso para cada segmento de clientes. Sobre a transferncia de risco as h a referir a possibilidade de coordenar melhor a origem e o desenvolvimento dos produtos, a securitizao e os parmetros para que tal acontea e ainda os objectivos de liquidez. Sobre a relao custo / preo haver necessidade de rever os custos base e assumir potenciais alteraes ou actualizaes de preos. Finalmente, sobre a componente territorial h a referir o impacto da normalizao contabilstica, harmonizao de regras de anlise financeira, harmonizao de princpios de avaliao e estudo das estruturas e bases legais. Actualmente verifica-se uma tendncia estrutural para o aumento de concorrncia e consequente presso sobre a margem de negcio, com a sua consequente reduo. possvel referenciar quatro factores que esto na base do aumento da concorrncia e da presso sobre a margem de negcio: 1) (Des-) Regulao Este factor caracterizado por uma (lenta) abertura dos mercados, nomeadamente dos EUA para os pases emergentes. Est ainda associado a requisitos de transparncia, compliance, processos de risco, a alguma limitao na flexibilidade do pricing e ainda a rentabilidade crescente pedido pelo Modelo Avanado de Basileia II. 2) Dinmica Competitiva Este factor deriva da migrao de receitas a nvel global das instituies financeiras ou de crdito, para a sia. Associado a isto temos o facto de que a globalizao traz novos competidores aos mercados nacionais e consequentemente a agressividade de incumbentes, novos entrantes e especialistas. 3) Banca Directa e Online Deste factor h a referir que a banca directa tem custos de estrutura superiores banca online. Da o sucesso crescente de modelos de baixo custo e baixo preo, resultando de tudo isto que a presso sobre a margem desacelera e consequentemente temos um crescimento das receitas. 4) Sofisticao do Consumidor Este quarto factor traduz-se num aumento da transparncia nos preos e do conhecimento dos Clientes. Verifica-se um aumento de Clientes mais velhos e com mais recursos, com maior experincia de banca, que exigem produtos e conselhos de qualidade. Ao mesmo tempo os Clientes desenvolvem uma relao com a banca de Price Shopping, aonde se verifica uma reduo da lealdade dos Clientes, atravs de mltiplas relaes com bancos, optando pela soluo que lhe mais favorvel.

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 dentro deste quadro que as instituies abrangidas pelo Acordo de Basileia III, tm de se posicionar em termos estratgicos, tentando conjugar duas situaes difceis de conjugar. A realidade competitiva vivida hoje em dia, com os requisitos de rigor e de eficincia econmica e financeira exigida pelo Acordo Basileia III.

3 Mtodo IRB
Outra questo que se coloca a adopo do mtodo IRB (Internal Ratings Based). H que acompanhar a sua implementao pelas instituies portuguesas e averiguar o impacto nas suas contas e na sua posio econmica e financeira. Tal como em outras situaes facilmente previsvel um impacto diversificado. Com o mtodo IRB, os bancos esto autorizados de utilizar sua prpria metodologia de classificao de risco de crdito. Neste caso, as instituies devero seguir normas mais rgidas de avaliao e fornecer maior transparncia ao mercado. O uso deste critrio, porm, depender de aprovao prvia do rgo de superviso bancria do pas. Dentro deste mtodo, duas opes so fornecidas, a bsica e a avanada. Este um dos aspectos mais inovadores do Novo Acordo, em que a denominada abordagem ou mtodo dos ratings internos (ou IRB) ao risco de crdito prev duas variantes ou opes, conforme j referidas, com grau de complexidade diferenciada: uma verso simplificada/bsica ou Foundation e uma verso avanada ou Advanced. Na primeira (Foundation) apenas determinado internamente a PD (probabilidade incumprimento) - Para o segmento de retalho s permitida a variante Advanced , ou seja, tm de ser determinados internamente os quatro parmetros. Na segunda (Advanced) so determinados quatro parmetros: PD, LGD (perda dado o incumprimento), EAD (exposio no momento do incumprimento) e M (maturidade). - PD (Probabilidade de Incumprimento) Este parmetro requerido quer para a abordagem Foundation quer para a abordagem Advanced. Trata-se da probabilidade de incumprimento de um dado muturio, calculada para um horizonte temporal de um ano; - LGD (Perda Dado o Incumprimento) Este parmetro uma medida da perda, no caso de se verificar incumprimento. Poder ir at 100% do valor do emprstimo (assumindo-se assim uma perda total), dependendo dos instrumentos de reduo do risco utilizados na sua cobertura (por exemplo garantias). No caso do IRB (Foundation), o valor padro fixado pelo Comit, em termos gerais, foi de uma LGD de 11

45% para a maioria das exposies e de uma LGD maior (75%), aplicada a exposies subordinadas sem cauo reconhecida; - EAD (Exposio no Momento do Incumprimento) O terceiro parmetro aqui apresentado uma medida que representa o valor total da exposio, em euros, na altura em que se declarar o incumprimento. A exposio no momento do incumprimento determinada para cada crdito individualmente considerado. H que ter em considerao que nesta exposio entram os itens extra-patrimoniais (caso das linhas de crdito no utilizadas responsabilidades potenciais registadas fora de balano), para os quais devem ser utilizados factores de converso CCF (credit conversion factors). Por exemplo para uma linha de crdito com maturidade superior a um ano, deve ser utilizado um factor de 50%. Deste modo, a EAD = exposio actual + CCF x (parte no utilizada do limite de crdito); - M (Maturidade) Este parmetro uma medida da maturidade efectiva do crdito. A maturidade uma mdia ponderada da vida da operao, isto , a percentagem do capital pago em cada ano ponderado pelo ano a que diz respeito. Por exemplo, um emprstimo a dois anos de 400 u.m., a liquidar 200 em cada ano, a maturidade ser igual: M = (1 x (200/400)) + (2 x (200/400)) = 1,5 anos. No mtodo IRB Foundation, no crdito a empresas (Corporate) ser de utilizar uma maturidadepadro, fixada no novo Acordo, de 2,5 anos. Note-se que o Internal do IRB mesmo Internal. Nenhum modelo reprodutvel de pas para pas ou mesmo de instituio para instituio. Ningum poder solicitar ao parceiro do lado o emprstimo do seu modelo para lhe servir de base construo do seu prprio modelo.

Concluso
Em termos conclusivos pode-se dizer que o Acordo de Basileia III um marco importante no seio das reformas que esto a ser preparadas a nvel mundial em resposta crise do crdito de alto risco (subprime), que ocorreu muito por culpa das prticas demasiado arriscadas de algumas ICs de grande dimenso e que operavam globalmente. No entanto, de acordo com alguns bancos e mesmo considerando o longo perodo de transio, estas novas regras podero afectar a sua rentabilidade e conduzir a uma reduo no financiamento da economia, comprometendo a recuperao econmica global. Em contraposio, Jean-Claude Trichet, presidente do BCE considera que estas exigncias visam combater o risco sem proteco e dar maior estabilidade ao sistema financeiro no longo prazo.

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Trichet acredita que o perodo de transio dar margem de manobra aos bancos para cumprirem com o aumento das exigncias mnimas de capital e de liquidez. De referir que as prticas contabilsticas podero comprometer o sucesso das medidas preconizadas enquanto os bancos puderem continuar com contabilidades que permitam tratar como activos saudveis activos desvalorizados ou com imparidades, com implicaes na ponderao desses activos em funo do risco. Com Basileia III, perspectiva-se: 1) Maior integrao das prticas de ALM (asset liability managament -regras de liquidez, stress tests, previso de capital) com tempos de resposta optimizados; 2) Maior integrao entre as prticas de risco e as regras contabilsticas, com incluso da perda esperada no clculo da imparidade; 3) Melhorias nos processo de governao, designadamente no que respeita aos sistemas de remunerao (menor peso das remuneraes variveis e dependentes de resultados de curto prazo) e reforo do peso e independncia dos departamentos de risco na gesto das ICs. Deste modo, o paradigma da gesto de risco deixar de ser um exerccio quantitativo isolado para passar a incluir: (1) a determinao adequada da rendibilidade do capital; (2) o envolvimento na medio do desempenho; (3) o planeamento da liquidez e (4) o impacto de cenrios de stress sobre as condies de explorao das ICs. O reforo destas capacidades permitir que os processos de deciso dos bancos incorporem crescentemente as variveis de risco e os impactos de cenrios especialmente adversos, permitindo reduzir a volatilidade da actividade bancria e dos mercados. Por ltimo, para que estas regras entrem em vigor devem os governos e, no caso europeu, a UE aprov-las. Note-se que no final de 2010, trs agncias federais de regulamentao do sistema financeiro dos Estados Unidos divulgaram um comunicado conjunto em apoio ao acordo de Basileia 3. "O acordo de hoje representa um fortalecimento significativo dos padres de prudncia para os bancos grandes e com atividade internacional", afirmou o comunicado, assinado pelo Federal Reserve (Fed, o banco central do pas), pela Corporao Federal de Seguro de Depsitos (FDIC, na sigla em ingls) e pelo Escritrio do Controlador da Moeda.

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Para as agncias reguladoras, o acordo concludo em Basileia, vai fortalecer o capital e a liquidez dos bancos internacionais nos EUA e no resto do mundo e desencorajar "riscos e alavancagem excessivos", o que dever reduzir a incidncia e a gravidade de crises financeiras futuras. O comunicado tambm ressalta que o perodo de transio previsto no acordo para permitir que os bancos se ajustem s novas normas "aliviaro o potencial para presses de curto prazo sobre o custo e a disponibilidade de crdito para pessoas fsicas e empresas". As informaes so da Dow Jones.

Bibliografia

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