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ANLISIS DE CIFRAS

Proyectada las cifras para los prximos cinco aos se observa un crecimiento sostenido en los ingresos por encima del 8%, esto como resultado de un crecimiento en el volumen de servicio cercano al 5% y un incremento el precio del precio por encima del 3% anual. Ingresos operacionales
307,575 332,672

244,023

263,426

284,921

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

La utilidad de la empresa igualmente tiene un crecimiento sostenido como resultado del crecimiento en las ventas y un adecuado manejo de los costos y los gastos as como buen control sobre el nivel de endeudamiento y el costo de la deuda. El ejercicio proyectado tiene como base del sustento la cifras histricas que viene presentado la empres desde el ao 2007.

Utilidad Neta
147,508 130,690 116,445 94,565 103,932

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

El margen sobre las ventas reflejadas en el grafico, muestra una tendencia de crecimiento en cada uno de los aos, siendo consecuente con el crecimiento de los ingresos y la utilidad proyectada. De igual forma el margen que se obtendra supera ampliamente la expectativa de cualquier inversin que actualmente se maneja en Colombia. Comienza con el 38.75% y terminara con el 44.34%, libre de impuestos. Margen sobre ventas
44.34% 42.49% 40.87% 39.45% 38.75%

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

La rentabilidad el patrimonio en cada uno de los aos proyectados se ve disminuida debido a que se est reteniendo el 50% de las utilidades en cada periodo, lo cual hace que el factor de comparacin frente a la utilidad obtenida en

el proyecto sea ms grande y la rentabilidad disminuya, en otras palabras se estn aumentado los recursos de capital por encima del aumento de la utilidad.

Rentabilidad sobre el patrimonio


60.68% 50.01% 43.77% 39.44% 36.41%

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

La Ebitda de la proyeccin que mide la utilidad operativa de la empresa, tiendo en cuenta solo gastos que generan impacto sobre el flujo de caja, se muestra con una tendencia de crecimiento sostenido en los cinco aos evaluados, superando los 250 millones en el ltimo ao proyectado

EBITDA
250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 AO 2011 AO 2012 AO 2013 AO 2014 AO 2015

El Ebit del proyecto, al igual que los dems indicadores de rentabilidad muestra la tendencia de crecimiento como resultado del aumento de los ingresos y el comportamiento normal que tienen los costos y los gasto

EBIT
216,663.32 162,252.70 179,093.24 196,668.14

147,123.21

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

ANLISIS BALANCE

El activo presenta un atendencia ascendente para el periodo que comprende del ao 2011 al 2015, al pasar de 506 Mil millones de pesos; en razn que se incrementa en un 3,93%, el mayor incremento se presenta en del ao 2014 al 2015 que equivale al 2,77%, representadas en un incremento significativo en las inversiones temporales.

TOTAL ACTIVO
530.000 525.000 526.699

520.000 515.000
510.000 505.000 500.000

512.516 506.794
503.115

505.049

495.000
490.000 Ao 2011 Ao 2012 Ao 2013 Ao 2014 Ao 2015

Por el lado del pasivo tenemos que su comportamiento va hacer descendente, dado que se proyecta que para el periodo del ao 2011 al 2015 disminuir en un 65% al pasar de 350 Mil millones del ao 2011 a 121 Mil millones para el ao 2015, en general se identifica que se presentar una disminucin en todas las obligaciones contradas por la empresa.

TOTAL PASIVO
400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 Ao 2011 Ao 2012 Ao 2013 Ao 2014 Ao 2015 295,305 239,017 181,139 121,568 350,951

En cuanto al patrimonio se estima que se incrementar en el periodo 2011 2015 en un 160%, equivale a un incremento promedio anual del 27,05% al pasar de 155 Mil millones de pesos en el ao 2011 a 405 Mil millones de pesos en el ao 2015,

en justificacin del incremento en el patrimonio se debe a que se mantiene un promedio del 50% de la retencin en utilidades por periodo.

TOTAL PATRIMONIO
450.000
400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 266.033 331.378 405.132

207.811 155.845

150.000 100.000 50.000


0 Ao 2011 Ao 2012 Ao 2013 Ao 2014 Ao 2015

ANLISIS VERTICAL BALANCE

COMPOSICIN DEL ACTIVO FRENTE AL PASIVO Y PATRIMONIO

600.000 500.000 155.845 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Ao 2011 Ao 2012 TOTAL PASIVO Ao 2013 Ao 2014 Ao 2015 350.951 207.811 266.033

331.378

405.132

295.305

239.017

181.139

121.568

TOTAL PATRIMONIO

En el anterior grafico se presenta el comportamiento de la sumatoria del pasivo y el patrimonio que equivale al total del activo, segn la ecuacin contable, para los aos 2011 al 2015,

A continuacin, se describe el porcentaje de participacin del pasivo y le patrimonio sobre el total del activo.

La razn de liquidez de la empresa en los cinco aos es superior a uno, lo que indica que puede pagar sus deudas de corto plazo con relativa suficiencia, esto tiendo en cuenta la cada que tiene el indicador en los tres aos intermedios. De otro lado como la empresa presta servicios no tiene inventario, la razn acida seria la misma razn corriente.

RAZON CIRRIENTE
1.17 1.18

1.04 1.01

1.06

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

El nivel de endeudamiento de la empresa para los cinco aos tendra una disminucin significativa, debido a que se amortizaran el total de las deudas de largo plazo y no habra necesidad de tomar un nuevo endeudamiento; sin embargo, esto ocurre capitalizando el 50% de las utilidades, si la junta directiva tomar otra decisin en la asamblea de socios, habra que endeudarse para cumplir con las obligaciones.

Nivel de endeudamiento total


69.25 58.70 47.33 35.34 23.08

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

RECOMENDACIONES

Se recomienda revisar la liquidez de la empresa, dado que se tiene un alto patrimonio y un alto monto en activos, pero el flujo de caja no permite hacer mayores distribuciones de utilidades retenidas, revisar la poltica que se mantiene en los pagos recibidos por anticipos y por efecto de la amortizacin. Analizar las fuentes de financiacin