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PROYECTO:

SECTOR PRIMARIO
COMPRA VENTA DE GANADO VACUNO FEED-LOT

I
CAPITULO I: GENERALIDADES

1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5.

Nombre del Proyecto Justificacin del proyecto Antecedentes del Sector Ganadero Objetivos del proyecto Datos Generales de la Empresa

CAPITULO II: ESTUDIO DE MERCADO 2.1. Perfil del Producto 2.2. Caractersticas del producto 2.3. Anlisis de la Oferta 2.3.1. Antecedentes del volumen de produccin de carne de res 2.3.2. Oferta en el mercado 2.4. Anlisis de la Demanda 2.4.1. Antecedentes de la demanda 2.4.2. Anlisis de Proveedores 2.4.3. Caractersticas del mercado-meta 2.5. Anlisis de Precios 2.6. Canales de Distribucin

CAPITULO I: GENERALIDADES 1.1 NOMBRE DEL PROYECTO PROYECTO: Produccin Agropecuaria RUBRO: Ganadera; mediante la produccin feed-lot.

1.2 JUSTIFICACIN DEL PROYECTO El proyecto de produccin agropecuaria se localiza en el segmento de ganadera. El mismo ha sido seleccionado entre las distintas alternativas agropecuarias por sus caractersticas de ofrecer una alta seguridad para el capital invertido, resguardar los activos del emprendimiento frente a un entorno devaluatorio o inflacionario y una rentabilidad atractiva para la inversin. Esto se realizar mediante la produccin feed-lot consiste en reunir una gran cantidad de animales en pequeos corrales y alimentarlos con preparados balanceados (generalmente a base de maz), silajes, granos, etc. Esta tcnica tiene la ventaja de cerrar el ciclo productivo muy rpidamente (6-8 meses). 1.3 ANTECEDENTES DEL SECTOR GANADERO ORIGEN DE LA GANADERIA EN MXICO Desde los orgenes mismos de su ganadera, Mxico ha dependido del exterior para mejorar la productividad de sus animales. As, es referida la importacin de las primeras 50 cabezas de ganado bovino en 1521, por Gregorio Villalobos, durante la conquista de la Nueva Espaa. Desde ese momento y hasta finales del siglo XIX, este ganado de origen espaol prevaleci como nica raza existente, reconocido como "criollo". Posteriormente, en 1896 se realizaron las primeras importaciones de ganado especializado en la produccin de carne, principalmente Hereford y Suizo Pardo, para la regin norte del pas. Asimismo, en 1923 se efectu la primera importacin de ganado cebuino, en 1925 arrib a Mxico el ganado Angus y, en 1929-1930 fueron importados los primeros Charolais. Desde ese entonces y hasta 1950, la ganadera bovina ha registrado varios descensos trascendentales en su productividad. Se citan la depresin ganadera de finales del siglo XVI, las sequas de finales del siglo XVIII, la Guerra de Independencia, el movimiento armado de la Revolucin Mexicana y, recientemente, la fiebre aftosa y el reparto agrario. Actualmente, la industria productora de carne de res no slo contina importando semen y pie de cra, sino que adems se ha recurrido al exterior para abastecer la demanda de carne.

REGIONES ECOLOGICAS Las zonas ganaderas de Mxico se derivan principalmente de la ecologa de los lugares, ya que este pas posee una gran diversidad de suelos, topografas y climas, extendindose desde las zonas ridas y semirida del norte, hasta las regiones tropicales del Golfo y la Pennsula de Yucatn. Por las caractersticas climticas y la relacin suelo-planta-animal, la geografa mexicana ha sido dividida en las regiones

ridas y semiridas, templada, tropical seca y tropical hmeda, cuyos inventarios ganaderos y volmenes de produccin de carne son mostrados en el Cuadro 1. Cuadro 1. Distribucin del Inventario bovino y Volmenes de la Produccin de Carne de Res, Segn las Regiones Ecolgicas de Mxico

Regin rida y Semirida Esta regin comprende los estados del norte y noroeste del pas, desde la Pennsula de Baja California hasta los estados de Tamaulipas, Durango, San Luis Potos y Zacatecas. El sistema comn es el de vaca-becerro, con la venta de las cras, con fines de exportacin, al momento del destete. En las explotaciones con manejo tradicional, por cada 100 vientres en el hato slo son obtenidos entre 55 y 65 becerros destetados con un peso entre 160 y 170 kg; en tanto que las unidades ms tecnificadas destetan hasta 75 cras, por cada 100 vacas, con un peso fluctuante entre 180 y 200 kg. En promedio, cada vaca en el hato desteta entre 67 y 85 kg de becerro (Lara et al., 1994). Predomina el ganado de genotipo Angus, Charolais y Hereford, en cruzamientos con cebuinos y Beefmaster y Brangus como genotipos estabilizadores. Los agostaderos se encuentran deteriorados y estn constituidos principalmente por pastizales nativos. Recientemente han sido introducidas especies forrajeras mejoradas, en explotaciones ms tecnificadas, con la finalidad de recriar a los becerros que sern exportados; adems se realizan engordas intensivas (Prez y Ordaz, 1996), principalmente para el abasto regional. Si bien los parmetros han sido mejorados con la adopcin de tecnologa (Cuadro 2), en la mayora de las explotaciones la disponibilidad de los recursos se limita al uso poco racional de pastizales nativos y la dependencia del temporal para el aprovisionamiento de forrajes; nulo control de empadres y seleccin de vientres y

escasa suplementacin animal, siendo adems inexistente cualquier control del tipo administrativo-contable (Lara et al., 1994; Prez y Ordaz, 1996)

Cuadro 2. Parmetros productivos en explotaciones del norte de Mxico

Regin Templada Esta regin est comprendida por parte de los estados de Aguascalientes, Guanajuato, Hidalgo, Jalisco, Mxico, Michoacn, Oaxaca, Quertaro, Puebla y Tlaxcala. El hato consta de 7.25 millones de cabezas y contribuye con cerca de 229 mil ton de carne a la produccin nacional. La explotacin est orientada al sistema vaca-becerro, para el envo de cras al mercado nacional o internacional, dependiendo de su clasificacin. Se aprovechan pastizales nativos, complementados en algunos casos con subproductos agrcolas, por lo que las ganancias de peso promedio son de 700-800 g y los parmetros tcnicos de la produccin similares a los de la zona rida y Semirida. Tambin se realizan engordas intensivas con granos y alimentos balanceados, para el abasto regional y de la Zona Metropolitana de la ciudad de Mxico. La gentica del hato est compuesta por animales criollos cruzados con cebuinos y razas europeas, de las cuales sobresalen Suizo Pardo, Angus y Beefmaster.

Regin Tropical Seca Esta regin comprende parte de los estados de Sinaloa, Nayarit, Jalisco, Michoacn, Guerrero, Oaxaca y Chiapas, el sur de Tamaulipas, y la Huasteca Potosina. El pastoreo se realiza en agostaderos constituidos por gramas nativas y en praderas inducidas. Debido a que la estacin de lluvias es corta, la escasez de forraje durante

la sequa repercute negativamente, al igual que en las dos regiones anteriores, en los parmetros reproductivos, dando lugar a una carga animal de 12 ha/UA/ao para agostaderos con vegetacin nativa, de 8 ha/UA/ao para pastos nativos, y 1 a 3 ha/UA/ao en praderas inducidas. El sistema vaca-becerro con ordea estacional en la poca de lluvias, en reas cercanas a las poblaciones humanas, constituye un sistema de doble propsito que busca una mayor liquidez para las explotaciones. La calidad gentica es dominada por animales cebuinos cruzados con Suizo Pardo, Simmental y Holstein, con parmetros reproductivos regulares [55-60 becerros destetados por cada 100 vacas en el hato y 180-190 kg como peso promedio al destete], por lo que produce para el abasto regional y nacional. Esta regin contribuye con 23% de la produccin nacional de carne [alrededor de 310 mil ton anualmente], con un hato que representa 20% del total nacional.

Regin Tropical Hmeda Comprende los estados de Campeche, Quintana Roo, Tabasco, Veracruz, Yucatn y parte de Chiapas, con una superficie aproximada a 22.8 millones de ha. El hato est constituido por 11 millones de cabezas, predominantemente de genotipo cebuino cruzado con Suizo Pardo, Holstein, Charolais y Simmental, aportando 33% de la produccin nacional de carne. Los parmetros reproductivos son bajos, con carga media de 1 UA/ha/ao, y 55-60 becerros destetados con un peso de 180-200 kg por cada 100 vacas en el hato, y 380-400 kg como peso al sacrificio. En esta regin se combina de manera importante el doble propsito, con orden estacional y la engorda de las cras en praderas con zacates introducidos y agostaderos con gramas nativas. Si bien el periodo de sequa es corto, la fase de engorda requiere de 16 a 32 meses para que el ganado alcance 400 kg de peso. INFLUENCIA ECONMICA DE LA GANADERIA La ganadera de carne en nuestro pas se puede considerar, como de las ms importantes dentro del sector agropecuario, debido a la cantidad de personas que desarrollan sus actividades dentro de este medio y al valor de la produccin. IMPORTANCIA DEL GANADO BOVINO En Mxico el ganado bovino es el ms importante y considerable de las especies domesticas porque suministra carne, leche y sus derivados grasos, pieles y abonos y se emplea como animal de trabajo donde falta maquinaria; tambin, es la especie que sirve como referencia a las dems en cuanto a precio y hbitos de consumo. Por otro lado, es una importante fuente de protena para la dieta de la poblacin. SISTEMAS DE PRODUCCION

Bsicamente existen 3 sistemas de produccin de ganado para abasto (comercial) que son: -Vaca-becerro; destinado a la produccin de becerros que son comercializados al destete a los 7 meses de edad en promedio y con un peso de 170kg. -Desarrollo o crecimiento; destinado a incrementar peso en pastoreo de los becerros destetados, para llevarlos a un peso de 250 a 320 kg y venderlos a un corral de engorda; esta etapa puede durar hasta 1 ao. -Engorda en corral; es la etapa de finalizado del ganado, con alimentos altos en energa y tiene una duracin mnima de 90 das, hasta que el ganado alcance el peso, masa muscular y el engrasamiento demandado por el empacador, pudindose clasificar la carne de acuerdo a un Reglamento Estatal. Es posible finalizar al ganado bovino en pastoreo en vez del corral de engorda, y depende del requerimiento del mercado (carne magra y natural). Adems existe el Sistema de Produccin de pi de cra y tiene como propsito el obtener bovinos de raza pura, registrados en una Asociacin Especializada y seleccionados para transmitir las mejores caractersticas raciales, de conformacin y productivas; su destino es mejorar genticamente al ganado comercial, surtir a otros criaderos y participar en exposiciones Ganaderas, tal como aparece en la siguiente figura.

1.4. OBJETIVOS DEL PROYECTO

El presente proyecto tiene como objetivo lo siguiente:

Realizar un estudio que nos demuestre la viabilidad, para realizar una inversin en el sector ganadero.

1.5. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Nombre del Propietario: EL FORTIN S. C. DE PRODUCCION. Nombre del Rancho: El Fortn Domicilio: Ranchera Las Brisas, Municipio de Acacoyagua, Chiapas (Cabe hacer mencin que tiene ms ranchos en el municipio de Mapastepec) Ubicacin del Terreno: Acacoyagua y Mapastepec. Estado: Chiapas Vas de acceso al rancho: De Acacoyagua, se toma la carretera libre que lleva hacia a Tuxtla Gutirrez, Chiapas., al llegar al crucero conocido como El Desvi de Jalapa, se desva a mano derecha rumbo a La Ranchera Las Brisas; siguiendo el camino de terracera se localiza la entrada al Rancho El Fortn, que es uno de los predios donde se llevaran a cabo la engorda de los novillos. Los dems ranchos estn de la Cabecera Municipal de Acacoyagua a unos 40 km aproximadamente rumbo al Municipio de Mapastepec. (se anexan croquis de localizacin)

CAPITULO II: ESTUDIO DE MERCADO 2.1. PERFIL DEL PRODUCTO

Se pretende adquirir ganado tipo Ceb cruza con suizo, comn en la zona de influencia, el cual se encuentra libre de enfermedades y en buen estado de carnes.

2.2.

CARACTERISTICA DEL PRODUCTO

Novillos en promedio de 260 kg a $17.50/kg y desarrollarlos hasta un peso de 530 kg. El incremento diario promedio de peso de 1.5 kg, teniendo un incremento total durante los seis meses de engorda de 270 kg.

2.3.

ANLISIS DE LA OFERTA

2.3.1. ANTECEDENTES DEL VOLUMEN DE PRODUCCION DE CARNES DE RES

Durante los aos que comprenden la dcada de los setenta y los dos primeros aos de los ochenta, la produccin de crnicos en Mxico manifest un crecimiento sostenido cercano a 12% anual. Sin embargo, la produccin se contrajo hasta una tasa de 4% anual, en el periodo 1991-1995 (Figura 1). En esta evolucin, la produccin de carne de bovino perdi presencia en la oferta crnica del pas, ya que en 1970 represent 62% del volumen total, mientras que para 1995 tal proporcin se redujo a 38%. Anualmente, en Mxico se producen alrededor de 3.72 millones de ton mtricas de carne, de las cuales la carne de res para el ao de 1995 represent 38% de la produccin total, seguida de la produccin de carne de aves (35.7%), la produccin porcina (24.1%) y la ovicaprina (1.8%). En el periodo referido, la produccin de carne de res creci con una tasa anual promedio de 4.0%, por arriba del incremento en la produccin de carne de porcinos (2.13%), pero fue ampliamente superada por la produccin de carne de aves, la cual aument a una tasa anual promedio de 11% (Figura 2).

ENTORNO MUNDIAL

INVENTARIO MUNDIAL DE GANADO BOVINO 2007 (CABEZAS)

Los primeros 15 pases representan el 67% del total de cabezas en el mundo en 2007

El crecimiento promedio anual de la produccin de carne bovino de 1997 a 2007 fue

1.10% Los primeros diez representan el 62.25% de la produccin mundial de carne

TENDENCIAS MUNDIALES SOBRE PRODUCCION Y CONSUMO DE GANADO BOVINO La produccin y el consumo de carne bovina continan con una tendencia a crecimientos modestos, sobre el 1 % anual, mientras que las carnes de aves y cerdos mantienen tendencias de crecimiento superiores al 4 % anual. Las razones son explicadas por el cambio de hbitos de consumo por productos ms saludables y que relacionan a la carne de res con enfermedades coronarias, el costo ms alto al consumidor, presiones de grupos ambientalistas y las nuevas regulaciones para la trazabilidad del origen de los productos. En el corto plazo se pueden agregar otros factores como la obligacin de realizar buenas prcticas de produccin y el trato humanitario a los animales

CONTRATOS FUTUROS COTIZADOS EN CHICAGO

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DE LOS E.U. DE JULIO DEL 2009

Se estima para los Estados Unidos una baja en sus inventarios para el 2010 con una variacin porcentual del -8.34% y una produccin de carnes rojas a la baja de -1.76%. De confirmarse estas proyecciones son de esperarse que en el 2011 inicie la recuperacin de precios y alcance los histricos de 2008, sin llegar a los de 2007.

PANORAMA NACIONAL De 1960 a 1981, el inventario mexicano de carne de res se increment de 17.4 millones de cabezas a 34.7 millones; a partir de 1982 prcticamente se mantuvo constante, tal que a principios de 1988 existieron 35.4 millones de cab, para posteriormente disminuir hasta 30.2 millones de cab a principios de 1992. Esta reduccin en el tamao del hato ganadero puede ser atribuida a diversos factores. Primero, la devastadora sequa de 1989-1990 propici que tuvieran que sacrificarse 10.7 y 8.7 millones de cabezas, respectivamente

(USDA, 1992); segundo, la recuperacin de la economa mexicana a partir de mediados de los aos ochenta, result en un crecimiento moderado de los ingresos y en una baja inflacin, lo cual condujo al incremento en el consumo de carnes rojas; finalmente, la exportacin de becerros hacia Estados Unidos redujo la posibilidad de incrementar el ndice de reemplazos, adems de que una proporcin significativa de vaquillas fue destinada al abasto domstico2, mientras que los becerros machos fueron exportados debido al mejor precio en el mercado internacional. Por lo que actualmente, el inventario es cercano a 32 millones de cabezas, sin crecimiento aparente durante los dos ltimos aos, debido principalmente a la reciente sequa.

INVENTARIO NACIONAL

INVENTARIO NACIONAL POR ESTADO 2006 (CABEZAS)

Los 14 estados del cuadro anterior tienen el 80% del inventario de ganado bovino del pas VOLUMEN DE PRODUCCION NACIONAL DE GANADO BOVINO EN PIE

El Volumen de Produccin de ganado en pie en la Repblica Mexicana, tuvo incremento promedio anual del 1.88%, mientras que el Consumo Nacional Aparente creci 4.1% en promedio anual, por lo que las importaciones de carne de bovino se han incrementado, y representaron el 23.1% del consumo nacional en 2007.

El Volumen de Produccin de carne en canal a nivel nacional se ha incrementado de manera ms o menos constante, en el periodo de estudio de 10 aos, creci en promedio anual 1.91% y en todo el periodo, en 17.17%. A valor corriente, el valor de la produccin tambin aument casi el 70%, con un crecimiento promedio anual del 7.69%; pero a valor constante el crecimiento fue menor, del 2.28% promedio anual y total del 20.56%. VOLUMEN DE PRODUCCION DE CARNE EN CANAL POR ESTADO EN TON.

En 16 Estados se encuentra representado el 80% de la produccin de carne de bovino en canal en el 2007, el promedio anual de crecimiento se encuentra en 1.91%

2.3.2. OFERTA EN EL MERCADO Las empresas que se dedican a la ganadera tienen como principal competidor lo siguiente: 1) Carne de Pollo 2) Mariscos 3) Soya 4) Verduras

Estos son una de las principales competencias que tiene el sector ganadero, debido a que la gente prefiere adquirir este tipo de productos, en lugar de la carne de res.

. 2.4. ANALISIS DE LA DEMANDA 2.4.1. ANTECEDENTES DE LA DEMANDA CONSUMO MUNDIAL DE LA CARNE DE BOVINO KG/PER CPITA

Mxico se encuentra en el lugar nmero 40 segn la FAO, con un consumo per cpita de 17 Kg en el ao 2003

CONSUMO NACIONAL APARENTE DE CARNE DE BOVINO

ANTECEDENTES DE LAS EXPORTACIONES MEXICANAS DE BECERROS DE PIE

En el rubro del comercio exterior, las exportaciones de becerros en pie hacia Estados Unidos de Amrica, realizadas por los ganaderos del norte del pas, son el principal producto que Mxico exporta. As, en el periodo 1991-1995, el promedio anual fue 1.26 millones de becerros, llegndose a exportar ms de 1.5 millones de cabezas durante 1995. Esta cifra representa en promedio 16% de la cosecha anual de becerros registrada durante los ltimos 5 aos, y fue consecuencia del buen precio en el mercado internacional, de la sequa imperante durante 1993-1995 y de la devaluacin del peso durante 1995. La conjugacin de estas condiciones estimul la extraccin rpida tanto de becerros como de vientres en edad productiva (ASERCA, 1995a).

ANTECEDENTES DE LAS IMPORTACIONES DE CARNE Durante el periodo 1970-1982, las importaciones de productos crnicos tuvieron poca representatividad como componente del consumo domstico de Mxico. Sin embargo, como resultado de la economa nacional y de los cambios en la poltica de comercio exterior, dirigidos a la supresin de permisos previos a la importacin y a la reduccin de aranceles, hacia finales de la dcada de los ochenta las importaciones de carne de res empezaron a cobrar importancia en el comercio exterior de Mxico (Marn, 1995). As, en 1985 fueron importados 200 mil bovinos para abasto, en comparacin con 39 mil del ao anterior; de igual modo, el flujo de carne proveniente del exterior cambi de 4 mil ton mtricas en 1987 (Marn, 1995) a 28 mil ton en 1988 (USDA, 1992), tal que en el transcurso de siete aos, las importaciones de carne de bovino en canal se incrementaron en 325%, al pasar de 28 mil ton en 1988 a 119 mil en 1994 (Cuadro 4).

El impacto que tuvieron estas importaciones en el mercado interno, as como la reduccin en el precio pagado al productor nacional y la sobreoferta de animales para abasto, obligaron a la imposicin de tasas arancelarias de 15, 20 y 25% a la importacin de ganado en pie, carne fresca y carne congelada, respectivamente, a partir de finales de 1992 (Marn, 1995), por lo que para 1993 los volmenes de importacin se redujeron en 54% y 30% para ganado en pie y carne en canal, con respecto a 1992, en tanto que se mantuvieron las importaciones de despojos comestibles. Importaciones y Exportaciones En la ltima dcada la importacin de carne de Bovino aument considerablemente; en 1996 se importaron 110 mil toneladas y para el 2007 Mxico import 369 mil toneladas. Las exportaciones mantienen una pendiente negativa, el ao de mayor exportacin fue en 1995 con 167 mil toneladas, cayendo hasta 31 mil toneladas para el 2007. El principal producto de exportacin de Mxico es el becerro de destete, y derivado del incremento en los precios de los granos en EUA y la entrada en vigor de la Ley de

Etiquetado de Pas de Origen, disminuy la demanda y el precio del becerro, pasando en el ciclo 03/04 de 210.0 mil a 187.3 mil cabezas del ciclo 06/07, en los ciclos 05/06 al 08/09.

2.4.2. ANLISIS DE PROVEEDORES La oferta ganadera en la Regin Costa del estado de Chiapas es muy amplia, el Sr. Jorge Pascacio Gutirrez anteriormente ha adquirido Novillos con el Rancho Tajuko de la Sra Valvina Yamamoto; as como tambin con el Rancho de la Familia Matsui; y el Rancho Nomura del Sr. Jos Martin Nomura Hernndez, y con diversos ganaderos de la zona; as mismo ha realizado compras a la Unin Ganadera Local General de Acacoyagua, Escuintla y Mapastepec.

2.4.3. CARACTERISTICAS DEL MERCADO META Venta de ganado que los comercializan al mayoreo, a ciertas empresas de Tapachula de C. y O.; y a la Cd. De Tuxtla Gutirrez, Chiapas para ser sacrificados y posteriormente llevar la carne a los centros comerciales de la Ciudad de Mxico para la venta al pblico en general. Adems de venderlos a Comerciantes de Municipios cercanos.

2.5.

ANALISIS DE PRECIOS

PERSPECTIVA DE LOS PRECIOS

Los engordadores de ganado de Estados Unidos esperan que por estimarse una mayor produccin de granos forrajeros de su pas, para el presente ao, puedan ellos reducir los costos de engorda, los cuales en los meses pasados se incrementaron por el mayor precio de stos. Los mayores costos de engorda originaron fuertes problemas financieros a algunos engordadores, por lo cual esperan que este ao sea mejor para su negocio. Segn estimaciones realizadas por el USDA, la produccin de carne de vacuno en Estados Unidos podra ubicarse, en el ao 2010, 1.92% por debajo a la alcanzada en 2008. El consumo per cpita del 2010 se estima 3.43% menor al del 2008.

PRECIOS DE REFERENCIA BECERRO MACHO EN PIE

PRECIO DE LOS PRINCIPALES INSUMOS PECUARIOS

Con el anlisis de precios la Empresa El Fortn S.C. DE PRODUCCION, considera que el precio del ganado para venta ser de $ 11,077.00 c/u.

2.6. CANALES DE DISTRIBUCION ANTECEDENTES DE LA COMERCIALIZACIN Segn describen Guerrero y Len (1996), desde el momento de acopio del becerro, hasta la engorda y comercializacin de la carne obtenida, en cortes al consumidor final, existe una cadena que vara de 5 a 10 intermediarios (Cuadro 3). Por supuesto, debido al flujograma de la cadena, el tiempo de participacin de cada personaje flucta desde un da, en el caso de los acopiadores, mayoristas y tablajeros, hasta 4 a 18 meses en el caso de los engordadores y criadores (FIRA, 1994a). La distribucin del ingreso entre los participantes de la cadena productiva mantiene porcentajes desventajosos para los productores y engordadores, con una tendencia a concentrar los beneficios entre pocos participantes, particularmente en los renglones de introductores, rastros y empacadoras (FIRA, 1994b). Ganado Bovino para Abasto de las Grandes Ciudades En los aos recientes, el establecimiento de grandes supermercados regionales ha facilitado el rpido crecimiento en las importaciones de carne, debido a la facilidad del manejo, transporte, almacenamiento y, generalmente, bajo precio. En contraparte, la industria mexicana productora de carne de res, actualmente ha realizado muy pocas inversiones para ofrecer productos empacados. De hecho, Mxico carece de normas propias para la clasificacin de canales y cortes especializados (Lpez, 1996). Los grandes centros de consumo, son las ciudades de Guadalajara, Monterrey y el rea Metropolitana de la Ciudad de Mxico. Al respecto, durante 1995 la Ciudad de Mxico consumi alrededor de 172 mil ton mtricas de carne, abasto que represent 14.5% de la produccin nacional, y fue aportado principalmente por los estados de Veracruz y Tabasco. Ambos estados se ubican en la regin tropical hmeda del sur del pas y el ganado que producen proviene exclusivamente de la alimentacin bajo condiciones de pastoreo. Adems de estas caractersticas relativas al ganado, es importante destacar que, de la totalidad de la carne res que ingresa a la ciudad de Mxico, 50% se consume en forma de "tacos", 35% se comercializa a travs de los supermercados, y el 15% restante es colocado en restaurantes y expendios locales (USDA, 1992). Es de esperarse que tal forma de consumo sea comn en otras ciudades, sobre todo tomando en cuenta la contraccin del poder adquisitivo del salario y la necesidad de que cada vez ms miembros de la familia sean incorporados a las actividades productivas, con lo que los establecimientos tipo fast food, como las "taqueras", "torteras" y "loncheras", constituyen la oportunidad de alimentarse en prcticamente cualquier lugar, sin la necesidad de regresar al hogar antes de incorporarse al siguiente empleo del da, y a un menor costo en comparacin con el servicio de los restaurantes.

2.6.2. DISTRIBUCION ACTUAL

El Cliente se ha distinguido por mantener sus canales de comercializacin con compradores de la regin, que son introductores de ganado a la Cd. de Mxico, algunos compradores sacrifican en el Rastro del Municipio al que pertenecen y posteriormente la envan a la Ciudad de Mxico para su distribucin en los Centros Comerciales.

CAPITULO III: ESTUDIO TECNICO

3.1. LOCALIZACION DEL RANCHO DESCRIPCIN DEL RANCHO Regin: Tropical hmeda. Clima: Clido Subhumedo con lluvias en verano. Es el que ocupa mayor extensin en Chiapas, comprende la zona costera y se interna al centro-sur del estado por el occidente; es el menos hmedo, pues su precipitacin total anual es menor de 2 000 mm y en el mes ms seco tiene menos de 60 mm de lluvia. Ubicacin: Municipio de Acacoyagua y Mapastepec, Chiapas. Actividad productiva: Ganadera Bovina Carne Superficie total (ha): 105.746 Topografa: Terrenos con topografa plana, semi-plana y lomeros, considerndose aptos para la ganadera de carne. Suelos: Los suelos son de color gris-claro, oscuro, profundos, textura areno-arcillosa, con drenaje superficial rpido y por filtracin moderado, libre de salinidad, pH ligeramente cido a simple vista de acuerdo a la vegetacin predominante. Apto para la explotacin ganadera.

3.2. VAS DE ACCESO De Acacoyagua, se toma la carretera libre que lleva hacia a Tuxtla Gutirrez, Chiapas., al llegar al crucero conocido como El Desvi de Jalapa, se desva a mano derecha rumbo a La Ranchera Las Brisas; siguiendo el camino de terracera se localiza la entrada al Rancho El Fortn, que es uno de los predios donde se llevaran a cabo la engorda de los novillos. Los dems ranchos estn de la Cabecera Municipal de Acacoyagua a unos 40 km aproximadamente rumbo al Municipio de Mapastepec. (se anexan croquis de localizacin).

CROQUIS MACROLOCALIZACION

CROQUIS MICROLOCALIZACION

3.3. ESTUDIO DE LAS MATERIAS PRIMAS Y DE LOS CONSUMOS

Tipo de s.a. Forraje Ha. u.a. Zacate 3. Insurgente 40 0 Zacate Seal o 2. Chontalpo 10 5 Zacate Santo 3. Domingo 50 0 Total 100

Ao 1 Ao 2 u.a.a. Ha. u.a. u.a.a. Ha. u.a. u.a.a. 3 120.0 40.0 .0 120.0 40.0 3 120.0 2 25.0 10.0 .5 25.0 10.0 2.5 25.0 150.0 50.0 295 100 3.0 150.0 50.0 295 100 3.0 150.0 295

Ha. 40.0 10.0 50.0 100

Ao 3 Ao 4 Ao 5 u.a. u.a.a. Ha. u.a. u.a.a. Ha. u.a. u.a.a. 3 120.0 40.0 2.5 25.0 10.0 3 120.0 40.0 2.5 25.0 10.0 3 120.0 2.5 25.0

3.0 150.0 50.0 295 100

3.0 150.0 50.0 295 100

3.0 150.0 295

TERRENO:
PROPIETARIO PREDIO SUP. TOTAL INSUR-GENTE SEAL O CHONTALPO SANTO DOMINGO CONSTRUCC., CAMINOS, INSTALACIONES

EL FORTIN EL FORTIN EL FORTIN EL FORTIN EL FORTIN EL FORTIN EL FORTIN EL FORTIN

42 Z-1 P1/1 34 Z-1 P1/1 50 Z-1 P1/1 22 Z-1 P1/1 5 Z-1 P1/1 32 Z-1 P1/1 7 Z-1 P1/1

4.8020 22.2715 16.6902 20.3755 17.6176 14.9863 9.0030

0 5 5 10 7 13 0

0 0 0 0 0 1 9

4 15 11 10 10 0 0

0.801959 2.271508 0.690200 0.375499 0.617572 0.986259 0.003006

105.746

40

10

50

5.746003

La empresa cuenta con 7 Parcelas Ejidales que suman 105-74-60.00 hectreas, 4 parcelas que se ubican en los territorios del Municipio de Acacoyagua, Chiapas; dentro del Ejido Acacoyagua y Ejido Bienes Comunales y las otras 3 parcelas que se encuentran en el Municipio de Mapastepec a 20 minutos de Acacoyagua, Chiapas. Destinndose 100 Hectreas a praderas, distribuyndose de la siguiente manera: 40 hectreas de zacate insurgente, 10 hectreas de zacate seal o chontalpo y 50 hectreas de zacate santo domingo. Construcciones, arroyos, y una pequea represa y caminos y/o accesos son un total de 5-74-60.03 Hectreas. Las praderas se observan en buenas condiciones de desarrollo, libre de maleza, plagas, enfermedades, divididas en secciones por medio de cercos energizados, todas con acceso al abastecimiento de agua, proveniente de un pozo artesiano. A la fecha el productor cuenta con un hato de Novillos de engorda con recursos propios ascienden a 193 cabezas, mismos que se encuentran en diferentes etapas de la engorda. En el siguiente Cuadro se Observa la capacidad de forrajera total es de 86%, por lo que es adecuada durante los 5 aos de desarrollo del proyecto de engorda de novillos con el Crdito Avi Multiciclos.

CAPACIDAD FORRAJERA TOTAL UTILIZADA


CONCEPTO Forraje Superficie (Ha.) u.a.a. u.a.a. Novillos de Engorda Crdito Avio Multiclos 0 u.a.a. Novillos de Engorda Recursos Propios Total de u.a.a. utilizadas Capacidad Forrajera utilizada % 0 86 86 86 86 86 193 0 77 253 77 253 77 253 77 253 77 253 176 176 176 176 176 S.A. 100 295 1 100 295 2 100 295 3 100 295 4 100 295 5 100 295

3.4. CARACTERISTICAS DE CONSTRUCCIONES, INSTALACIONES, MAQUINARIA Y EQUIPO

En el predio se encuentran construcciones e instalaciones, suficientes y adecuadas para realizar la actividad ganadera de engorda como son: 4 km de Cercos Perimetrales y/o Divisorios de alambre de pas sobre posteria viva y muerta, Cercos elctricos que permiten contar con divisiones en las praderas, 1 corral de manejo con embarcadero, 2 corrales de engorda con comederos de concreto, 1 tanque elevado para depsito de agua y piletas, 1 bodega y galera, 1 represa para almacenamiento de agua, 1 pozo profundo y 2 arroyos con agua durante todo el ao, una casa habitacin para vaquero. Todo en Buen estado de uso y mantenimiento.

La maquinaria y equipo est compuesta por: 1 revolvedora, 4 bombas, 2 motobombas, 1 molino de martillo, 1 bomba, 1 desbrozadora, bebederos, 2 tractores marca massey ferguson, 1 abonadora-cargadora, 1 rastrillo, 1 empacadora, 1 segadora, 1 empacadora, 1 descortadora, entre otros activos; as como accesorios propios de la actividad ganadera, como son jeringas, agujas para inyectar, pistola implantadora, equipo para aplicacin de sueros, reatas, descornadoras, monturas, etc. Todo en buen estado de uso y mantenimiento.

3.5. PROCESO PRODUCTIVO El productor ha desarrollado las engordas de novillos utilizando asi las praderas de pasto Insurgente, Seal y Santo Domingo, y suministrando alimentos elaborados en su Rancho. Para el desarrollo del presente proyecto se divide la Engorda en 2 periodos: Etapa Potrero (Semi-estabulado) y Etapa Finalizacin (Estabulado). El periodo de engorda esta programado para realizarse en 6 meses. Los Novillos sern adquiridos con un peso promedio de 260 kg, se inicia con la Etapa Potrero durante un lapso de 90 das sern pastoreados en las praderas y se les suministrarn 3 kg de alimento de la siguiente dieta:

Ingrediente Sorgo Pollinaza Melaza Soya Salvado Sal B. Sal Mineral Total

Contenido 400 390 70 40 70 20 10 1000

Precio / kg 2.60 0.60 1.50 5.00 2.40 1.80 6.00

Costo 1,040 234 105 200 168 36 60 1,843

Se consideran como Gastos Indirectos, los costos de transporte de los Ingredientes del lugar de compra a las Instalaciones del Rancho, siendo ste en promedio de $260 por cada Tonelada de Alimento preparado.

Costo Total / Tonelada de Alimento Etapa Potrero:

260

1,843

2,103 2.10

Por lo tanto el costo por Kilogramo de alimento en Etapa Potrero es de: Durante el perodo de Etapa Potrero, cada novillo consume 3 kg / da, por lo tanto el costo durante un mes es de: $ 189.00

Posteriormente entran a la Etapa Finalizacin, donde se confinan en los corrales de engorda,

durante un periodo de 90 das, donde se les suministrarn 12 kg diarios de la siguiente dieta:

Ingrediente Sorgo Pollinaza Melaza Soya Salvado Sal B. Sal Mineral Total

Contenido 600 115 65 80 100 20 20 1000

Precio / kg 2.60 0.60 1.50 5.00 2.40 1.80 6.00

Costo 1,560 69 98 400 240 36 120 2,523

Se consideran como Gastos Indirectos, los costos de transporte de los Ingredientes del lugar de compra a las Instalaciones del Rancho, siendo ste en promedio de $360 por cada Tonelada de Alimento preparado. Costo Total / Tonelada de Alimento Etapa 3 2,5 2,882. + = Finalizacin: 60 23 50 Por lo tanto el Costo por Kilogramo de Alimento en Etapa Finalizacin 2.88 es de: 25 Durante el perodo de finalizacin, cada novillo consume 12 kg/da, por lo tanto el costo durante un mes es de: $ 1,037.70

Respecto a la capacidad forrajera se concluye que es suficiente durante el periodo del proyecto, ya que se alcanza utilizar el 86%.

TRATAMIENTO VETERINARIO

El tratamiento veterinario se inicia a aplicar una vez que los novillos llegan al rancho, se ingresan directa al corral de manejo, donde se descornan, vitaminan, desparasitan internamente, baan, implantan. Posteriormente cada mes se estn baando y en caso de presentarse mayor incidencia de garrapatas y moscas los baos se realizan cada 15 das. Una vez transcurrida la Etapa Potrero, y que van a ser ingresados a los Corrales de engorda se vitaminan, se desparasitan y se implantan. El sr. Jorge Pascacio Gutirrez realiza la compra de los lotes de medicamentos al Inicio de cada engorda, por lo que se proyectan los gastos al inicio.

MEDICAMENTOS QUE SE APLICAN DURANTE EL PERIODO DE ENGORDA DE LOS NOVILLOS El productor por cada 200 cabezas de novillos, adquiere el siguiente lote de medicamentos, mismo que compra al inicio de la engorda, para realizar compras consolidadas y acceder a mejores precios.

PIEZ AS

DESCRIPCION

Presentac in (ml)

Precio Unitario ($)

Import e ($)

Dosis (ml/c b)

No. de Aplicacio nes

Costo Unitario

Cbz de 200 engorda

8 2 4 40 3 1 1 2 13 2 6 2 3 2 1

CATOSAL B12 250 ML VIGANTOL ADE FTE. 500 ML RICOZOL 15% 500 ML YATREN CASEINA FTE. 100 ML TETRABAC LIQ. 500 ML BOVITRAZ 12.5% 1 LT VETALGINA 250 ML BAYOVAC BLACKLEGOL TRIPLE 250 ML (50 DS) BAYOVAC DERRIENGUE 20 ML (10 D.S.) KORTEBA LA 50 ML HIERROX 200 100 ML BAYOVAC BLACKLEGOL 7 250 ML (50 D.S) BAYOVAC BLACKLEGOL DOBLE 250 ML (50 D.S) BAYOVAC BLACKLEGOL DOBLE 50 ML (10 D.S) BAYOVAC BLACKLEGOL 7 50 ML (10 D.S.)

250 0.00 500 0.00 500 3.00 100 0.00 500 9.00 1000 0.00 250 5.00 250 5.00 20 0.00 50 9.00 100 0.00 250 1.00 250 3.00 50 7.00 50 7.00

54 93 46 16 27 16 31 14 9 10 20 25 13 4 8

4,320 .00 1,860 .00 1,852 .00 6,400 .00 837 .00 160 .00 315 .00 290 .00 1,170 .00 218 .00 1,200 .00 502 .00 399 .00 94 .00 87 .00

200 0 100 0 200 0 400 0 150 0 100 0

10 5 10 20 7.5 5

1 1.60 1 9.30 1 9.26 1 2.00 1 4.19 1 0.80 1 1.58 1 1.45 1 5.85 1 1.09 1 6.00 1 2.51 1 2.00 1 0.47 1 0.44

250 1.25 500 260 100 600 500 2.5 1.3 0.5 3 2.5

750 3.75 100 0.5

50 0.25

2 4 50 5

IMRAB RABIA 1 D.S. GANASEG 1 GRS. REVALOR CORRAL 1 D.S. VIRKON S VET 10 GRS.

0.00 1.00 7.00 0.00

El costo por Novillo es de: 99 60 6 .00 0 0 1 0.00 8 324 32 .00 0 0 1 4.00 3 1,850 1,85 .00 0 0 1 0.00 3 150 15 .00 0 0 1 0.00 3 El costo por Novillo es de: 12

MEMORIA DE CALCULO DE LOS COSTOS DE OPERACIN RANCHO "EL FORTIN" I. NOVILLOS CREDITO AVIO MULTICLOS ( A 6 MESES) (Adquisicin) 4,5 1. ADQUIRIRA NOVILLOS CON UN PESO PROMEDIO DE 260 KGS, A UN PRECIO DE $17.50/KG, EL COSTO SERIA DE-----------------------2. SE TIENE CONSIDERADO ASEGURAR LOS NOVILLOS DEL CREDITO AVIO MULTICICLOS A 6 MESES, DE ACUERDO A LA
COTIZACION, SE PAGARA EL SEGURO AL INICIO DE CADA CICLO DE ENGORDA Y LA VIGENCIA DEL SEGURO SERA DE 6 MESES

50

70.
EL COSTO DEL SEGURO POR CABEZA SERA DE-------------------------------------------------------------------------------------------------------------

40

COSTOS FIJOS: II. MANTENIMIENTO DE POTREROS 1. EL CONTROL DE LAS MALEZAS EN LOS POTREROS SE REALIZA DOS VEZ AL AO, UTILIZA TORDON 101, APLICANDO 0.30 LT/HA, EL
LITRO TIENE UN PRECIO DE $185.00, EL COSTO/HA ES DE----------

55.50

SE EFECTUA EN 100 HAS, GASTANDO/AO-----

5,5 50

III. MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO 1. PARA LA MAQUINARIA Y EQUIPO SE ESTIMA UN 3% SOBRE EL VALOR DE LOS ACTIVOS PARA SU MANTENIMIENTO, EL VALOR DE 39,2
LA MAQUINARIA Y EQUIPO ES DE: 1,308,359 POR LO TANTO EL MANTENIMIENTO / AO ASCIENDE A--------

51

IV.

IMPUESTOS Y CUOTAS 30

1. EL PAGO POR FACTURACION DE ANIMAL QUE SE VENDERA ES DE-------------------------------------------------------------------------------. V. 1.2.3. VI. SUELDOS Y SALARIOS

8,600. ENCARGADO DEL RANCHO, SALARIO MENSUAL DE $8,600.00, Y UN SALARIO DIARIO DE $286.66 CHOFER CON SALARIO MENSUAL DE $6,600.00, Y SALARIO DIARIO DE $220.00 4 VAQUEROS, PAGANDOLES POR MES $16,800.00. SALARIO DIARIO/VAQUERO $140.00 00 6,600. 00 16,800. 00

ASISTENCIA TECNICA SE CONSIDERA UN GASTO ANUAL POR CONCEPTO DE ASISTENCIA TECNICA DE MEDICO 1. VETERINARIO--------------------------------

4,0 00

VII. GASTOS VARIOS DE APEROS DE TRABAJO 1. GASTOS VARIOS POR CONCEPTO DE COMPRA DE COSTALES, REATAS, MECATES, JERINGAS, CUBETAS, CARRETILLAS, MACHETES 5,0
Y DEMAS UTENSILIOS QUE SE NECESITEN DURANTE EL AO---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

00

VIII.

GASTO DE COMBUSTIBLES 5,9 47

1. EL PRODUCTOR CONSIDERA QUE POR MES GASTA 606.84 LTS DE GASOLINA A UN PRECIO DE $9.80---------------------------IX. OTROS GASTOS MENSUAL 15,000

CONCEPTO 1. DIVERSOS GASTOS X. OTROS INGRESOS

ANUAL 180,000

20,0 1.- SUELDO MENSUAL POR VENTA DE ALIMENTO Y PREPARADOS. PRECIOS DE VENTA DE GANADO: NOVILLO SEMIESTABULADO--------------------------------------------------------------------VENTA NOVILLOS CON 530 KG DE PESO BRUTO, MENOS EL 5% DE CASTIGO POR LO TANTO EL PESO NETO SERIA 503.50 KG A $22.00/KG-----------------------------------22 11,077 KG. CB. 00

MEMORIA CALCULO COSTO ALIMENTO

PRIMERA ETAPA. 90 dias.


COSTO ALIMENTACION TOTAL 83,160.00

CONSUMO DIARIO KG./CB. 3

CONSUMO MENSUAL KG. 90

PRECIO/KG. 2.10

COSTO ALIMENTACION/CB 189. 00

ALIMENTACION X 6 MESES 498,960.00

SEGUNDA ETAPA. 90 dias. COSTO ALIMENTACION TOTAL 456,588.00 539,748.00 440 2,002,000.00

CONSUMO DIARIO KG./CB. 12

CONSUMO MENSUAL KG. 360

PRECIO/KG. 2.88

COSTO ALIMENTACION/CB 1,037.70

ALIMENTACION X 6 MESES 2,739,528.00 3,238,488.00

COSTO TOTAL DE ALIMENTACION NOVILLOS, POR MES. ADQ. NOVILLOS. COSTO/CB. 4,550.00 CABEZAS

CAPITULO IV: ANALISIS DE RIESGO Los riesgos que se consideran afectan el desempeo de este proyecto son: 1)CAPACIDAD DE PAGO 2)TASA DE INTERS

CAPACIDAD DE PAGO La capacidad de pago se ve afectada directamente con la generacin de ventas lo cual afecta directamente la generacin de flujos de efectivo. Debido a esto se estiman varios escenarios en los que se reducen los flujos de efectivo con el objeto de medir el punto crtico de esta capacidad de pago.

SENSIBILIDAD EN LA CAPACIDAD DE PAGO:


Uno de los conceptos que surgen de un proyecto es la capacidad de pago, es decir el mximo que la empresa puede abonar en una fecha determinada. Debido a que la mayor parte de las variables que intervienen en la capacidad de pago son aleatorias, no se puede asegurar que las capacidades de pago van a tener cierto valor en un momento dado. Por lo anterior es de vital importancia observar la sensibilidad de las amortizaciones ante un cambio en las capacidades de pago: 1.- Por porcentajes: se reducen las capacidades de pago en un porcentaje determinado y se observa si aun son suficientes para cubrir el pago estipulado. 2.- Determinacin del punto crtico: se busca el porcentaje de reduccin lmite que permiten la capacidad de pago para poder estar en condiciones de cubrir las obligaciones creadas.

SENSIBILIDAD EN CAPACIDAD DE PAGO


Ao Capacidad de Pago Capital Intereses Abono a Capital Total a Pagar Remanen te % de Utilizacin de la Cap. Pago

1 2 3 4 5

8,389,594 6,746,006 6,764,135 6,764,135 6,764,135

4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000

308,000 308,000 308,000 308,000 308,000

4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000

4,308,000 4,308,000 4,308,000 4,308,000 4,308,000

4,081,59 4 2,438,00 6 2,456,13 5 2,456,13 5 2,456,13 5

51.35% 63.86% 63.69% 63.69% 63.69%

1,540,0 00
SENSIBILIDAD EN LA CAPACIDAD DE PAGO POR PORCENTAJES
Ao Capacidad de Pago -10% -14%

20,000,0 00

21,540,0 00

-18%

-33%

-35%

Total a Pagar

1 2 3 4 5

8,389,594 6,746,006 6,764,135 6,764,135 6,764,135

7,550,635 6,071,405 6,087,721 6,087,721 6,087,721

7,215,051 5,801,565 5,817,156 5,817,156 5,817,156

6,879,467 5,531,725 5,546,590 5,546,590 5,546,590

5,621,028 4,519,824 4,531,970 4,531,970 4,531,970

5,453,23 6 4,384,90 4 4,396,68 7 4,396,68 7 4,396,68 7

4,308,000 4,308,000 4,308,000 4,308,000 4,308,000

Al sensibilizar las capacidades de pago, se puede observar hasta que porcentaje la empresa soporta una disminucin para poder cumplir con sus obligaciones crediticias.

DETERMINACION DEL PUNTO CRITICO


Ao Capacidad de Pago 1 2 3 4 5 Total a Pagar Unidad Tot. a pagar / Cap. de pago Punto Crtico % FORMULA PC = 1 - TP / CP

8,389,594 6,746,006 6,764,135 6,764,135 6,764,135

4,308,00 0 4,308,00 0 4,308,00 0 4,308,00 0 4,308,00 0

1 1 1 1 1

0.5135 0.6386 0.6369 0.6369 0.6369

48.65% 36.14% 36.31% 36.31% 36.31%

Punto Crtico: Porcentaje de reduccin lmite que permiten las capacidades de pago para poder estar en condiciones de cubrir las obligaciones crediticias.

CAPITULO V: ANLISIS FINANCIERO 5.1. PROYECCION DE MULTICICLO PROYECCION DE COMPRA-VENTA DE GANADO


NOVILLOS DE ENGORDA CREDITO AVIO MULTICLOS DESARROLLO DEL HATO PARA EL AO 1 INVENTARIO DE GANADO (Cb) Novillos de 260 a 290 kg. Novillos de 291 a 320 kg Novillos de 321 a 350 kg. Novillos de 351 a 410 kg Novillos de 411 a 470 kg. Novillos de 471 a 530 kg. TOTAL DE ANIMALES (Cb) 1 440 0 0 0 0 0 440 2 0 440 0 0 0 0 440 3 0 0 431 0 0 0 431 4 0 0 0 431 0 0 431 5 0 0 0 0 431 0 431 6 0 0 0 0 0 431 431 7 440 0 0 0 0 0 440 8 0 440 0 0 0 0 440 9 0 0 431 0 0 0 431 10 0 0 0 431 0 0 431 11 0 0 0 0 431 0 431 12 0 0 0 0 0 431 431

MORTALIDAD Mortalidad 2% TOTAL DE MORTALIDAD (Cb)

1 0 0

2 0 0

3 9 9

4 0 0

5 0 0

6 0 0

7 0 0

8 0 0

9 9 9

10 0 0

11 0 0

12 0 0

VENTA DE BOVINOS (Cb) Novillos de 530 kg. TOTAL DE VENTAS (Cb)

1 0 0

2 0 0

3 0 0

4 0 0

5 0 0

6 431 431

7 0 0

8 0 0

9 0 0

10 0 0

11 0 0

12 431 431

COMPRA DE GANADO (Cb) Novillos de 260 kg. TOTAL DE COMPRAS (Cb)

1 440 440

2 0 0

3 0 0

4 0 0

5 0 0

6 0 0

7 440 440

8 0 0

9 0 0

10 0 0

11 0 0

12 0 0

a).

b).

NOTAS: El productor adquirir novillos con un peso promedio de 260 kg; durante 3 meses les proporcionar 3 kg de alimento diarios y complementar su requerimiento alimenticio con pastoreo, y en los siguientes 3 meses se mantendrn en el corral de engorda suministrandoles 12 kg de alimento por da. Se consideran 7 das para la compra y 7 das para la recuperacin de las ventas, siendo el Ciclo de Engorda de 6 meses. Durante el ciclo se proyecta que los novillos incrementarn 270 kgs. La mortalidad que se aplica es del 2%, y se observa que durante cada periodo de engorda se mueren 9 novillos.

El costo total de medicamentos por Novillo, durante el periodo de engorda es de:


COSTOS FIJOS DE LA EMPRESA

CONCEPTO / MES COSTOS FIJOS MANTEN. DE POTREROS MANTEN. MAQUINARIA Y EQUIPO SUELDO DE ADMINISTRADOR GRAL. SUELDO CHOFER SUELDO VAQUEROS ASISTENCIA TECNICA APEROS DE TRABAJO COMBUSTIBLES TOTAL COSTOS FIJOS

10

11

12

5,550 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 2,500 5,947 47,101 5,947 41,551 5,947 41,551 5,947 41,551 5,947 44,051 5,947 41,551 3,271 8,600 6,600 16,800 333

5,550 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333 2,500 5,947 47,101 5,947 41,551 5,947 41,551 5,947 44,051 5,947 41,551 5,947 41,551 3,271 8,600 6,600 16,800 333 3,271 8,600 6,600 16,800 333

NOTA: EN LOS COSTOS FIJOS, LOS NOVILLOS DE ENGORDA CON RECURSOS PROPIOS APORTARAN UN 30%; LOS NOVILLOS DE ENGORDA DEL CREDITO AVIO MULTICICLOS (C/ 6 MESES) APORTARAN UN 70% DURANTE CADA 1. MES.

DETERMINACION DE CAPITAL DE TRABAJO CONCEPTO / MES 1 2 2,197, 819 3 2,310, 184 4 2,420, 846 5 2,897, 180 6 3,375, 265 7 909,65 7 8 1,288, 162 9 1,400, 527 10 1,511, 188 11 1,989, 273 12 2,465, 608

SALDO INICIAL INGRESOS Venta de Novillos INGRESOS TOTALES Costo Unit. $ 4,550 Precio Unit. $ 11,077

$0.00

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

4,774,1 87 4,774, 187

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

4,774,1 87 4,774, 187

EGRESOS Novillo de 260 kg a 17.50/kg COSTOS DE OPERACIN Seguro / Cb. Medicamentos Alimentacin Etapa Potrero / Cb. Alimentacin Etapa Finalizacin / Cb. Gastos de Facturacin / Cb. COSTOS FIJOS TOTAL COSTOS DE OPERACIN EGRESOS TOTALES

2,002,0 00

2,002,0 00

$ 70 $ 110 $ 189 $ 1,038 $ 30

30,976 48,594 83,279 0 0 32,971 195,81 9 2,197, 819 2,197, 819

0 0 83,279 0 0 29,086 112,36 5 112,36 5 2,310, 184

0 0 81,575 0 0 29,086 110,66 1 110,66 1 2,420, 846

0 0 0 447,24 9 0 29,086 476,33 5 476,33 5 2,897, 180

0 0 0 447,24 9 0 30,836 478,08 5 478,08 5 3,375, 265

0 0 0 447,24 9 12,930 29,086 489,26 5 489,26 5 909,65 7

30,976 48,594 83,279 0 0 32,971 195,81 9 2,197, 819 1,288, 162

0 0 83,279 0 0 29,086 112,36 5 112,36 5 1,400, 527

0 0 81,575 0 0 29,086 110,66 1 110,66 1 1,511, 188

0 0 0 447,24 9 0 30,836 478,08 5 478,08 5 1,989, 273

0 0 0 447,24 9 0 29,086 476,33 5 476,33 5 2,465, 608

0 0 0 447,24 9 12,930 29,086 489,26 5 489,26 5 1,819, 315

SALDO REMANENTE

NECESIDAD MAXIMA DE CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA

-$3,375,265.00

59%

$2,000,000

CREDITO SOLICITADO A FINANCIERA RURAL

MONTO MAXIMO A FINANCIAR HASTA EL 80% DE LA NEC. MAX. DE CAPITAL DE TRABAJO

$2,700,212

41%

$1,375,265

APORTACION PRODUCTOR

PROYECTO NOVILLOS DE ENGORDA CREDITO AVIO MULTICLOS A 6 MESES FLUJO DE EFECTIVO AO 1

CONCEPTO / MES

1
0

2
202,1 81

3
89,81 6

4
366,0 09

5
179,6 75

6
1,590

7
2,132,5 12

8
1,934,6 93

9
1,822,3 28

10
1,748,5 22

11
1,270,4 37

12
794,102

TOTAL
0

SALDO INICIAL INGRESOS Crdito Avio Multiclos Aportacin del Productor (Efectivo y Cuentas por Cobrar) Precio Unit.

2,000,00 0

2,000,00 0

4,000,000

400,000 Venta Novillos de 503.5 kg en peso neto Indemnizacin de Novillos INGRESOS TOTALES $ $ 11,077 4,095 0 0 2,400,0 00 0 0 202,1 81

350,00 0 0 36,855 476,6 71

290,00 0 0 0 656,0 09

300,00 0 0 0 479,6 75 4,774,18 7 0 4,775,7 77 0 0 4,132,5 12 0 0 1,934,6 93 0 36,855 1,859,1 83 0 0 1,748,5 22 0 0 1,270,4 37 4,774,18 7 0 5,568,2 89

1,340,000 9,548,374 73,710 14,962,084

ADQUISICION DE NOVILLOS Novillo de 260 kg a 17.50/kg COSTOS DE OPERACIN Seguro Medicamentos Alimentacin Etapa Potrero / Cb. Alimentacin Etapa Finalizacin / Cb. Gastos de Facturacin COSTOS FIJOS TOTAL DE COSTOS DE OPERACIN TOTAL COSTOS $ $ $ $ $ $

Costo Unit. 4,550 2,002,00 0 0 0 0 0 0 2,002,00 0 0 0 0 0 0 4,004,000

70 110 189 1,038 30

30,976 48,594 83,279

0 0 83,279

0 0 81,575

0 0 0 447,24 9

0 0 0 447,24 9 0 30,836 478,0 85 478,0 85

0 0 0 447,249 12,930 29,086 489,265 489,265

30,976 48,594 83,279

0 0 83,279

0 0 81,575

0 0 0 447,249

0 0 0 447,249 0 29,086 476,335 476,335

0 0 0 447,249 12,930 29,086 489,265 489,265

61,952 97,187 496,266 2,683,492 25,860 360,302 3,725,059 7,729,059

0 32,971 2,197,8 19 2,197,8 19

0 29,086 112,3 65 112,3 65

0 29,086 110,6 61 110,6 61

0 29,086 476,3 35 476,3 35

0 32,971 2,197,8 19 2,197,8 19

0 29,086 112,365 112,365

0 29,086 110,661 110,661

0 30,836 478,085 478,085

CREDITO AVIO MULTICLOS Amortizacin del Crdito Avio Multiciclos Pago de Intereses (Tasa de 15.4%) 0 2,197,8 19 0 112,3 65 0 110,6 61 0 476,3 35 0 478,0 85

2,000,00 0 154,000 2,643,2 65 0 2,197,8 19 0 112,365 0 110,661 0 478,085 0 476,335

2,000,00 0 154,000 2,643,2 65

4,000,000 308,000 12,037,059

EGRESOS TOTALES

SALDO REMANENTE

202,181

89,81 6

366,0 09

179,6 75

1,590

2,132,5 12

1,934,6 93

1,822,3 28

1,748,5 22

1,270,4 37

794,102

2,925,0 25

2,925,025

NOTAS: 1. PARA EL CONCEPTO DE APORTACION DEL PRODUCTOR SE TOMAN $750,000 DE LA CUENTA DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, Y $590,000 DE CUENTAS POR COBRAR. 2. LA ENGORDA ESTA PROYECTADA A DESARROLLARSE EN UN PERIODO DE 6 MESES, CONSIDERANDO 7 DIAS PARA LA COMPRA DE NOVILLOS Y 7 DIAS PARA LA RECUPERACION DE LAS VENTAS. 3. LA TASA DE INTERES QUE SE LE ASIGNA AL CLIENTE ES DE 15.4%, YA QUE EL NIVEL DE COBERTURA DE LAS GARANTIAS ES ALTO Y ES CLASIFICADO COMO UN CLIENTE PREFERENTE.

PROYECTO NOVILLOS DE ENGORDA CREDITO AVIO MULTICLOS A 6 MESES

PROYECCION FINANCIERA ANUAL Concepto INGRESOS Saldo inicial Venta de Novillos Indemnizacin de Novillos Crd. Avio Mult. Crdito de Avio Multiciclos Aportacin productor Saldo en Caja y Bancos A. TOTAL DE INGRESOS EGRESOS Costos de Operacin B. TOTAL DE EGRESOS C. SALDO (A - B) CREDITO AVIO MULTICICLOS F.R. Amortizacin de Capital Pago de Intereses D. TOTAL CRED. AVIO MULT. E. SALDO FINAL (C - D) 4,000,000 308,000 4,308,000 2,925,025 4,000,000 308,000 4,308,000 4,510,049 4,000,000 308,000 4,308,000 6,095,074 4,000,000 308,000 4,308,000 7,680,099 4,000,000 308,000 4,308,000 9,265,123 7,729,059 7,729,059 7,233,025 7,729,059 7,729,059 8,818,049 7,729,059 7,729,059 10,403,074 7,729,059 7,729,059 11,988,099 7,729,059 7,729,059 13,573,123 0 9,548,374 73,710 4,000,000 1,340,000 0 14,962,084 2,925,025 9,548,374 73,710 4,000,000 0 0 16,547,109 4,510,049 9,548,374 73,710 4,000,000 0 0 18,132,133 6,095,074 9,548,374 73,710 4,000,000 0 0 19,717,158 7,680,099 9,548,374 73,710 4,000,000 0 0 21,302,183 1 2 3 4 5

CAPACIDAD DE PAGO = (C) / (D+F)

1.68

2.05

2.41

2.78

3.15

5.2. PROYECCION CON RECURSOS PROPIOS

NOVILLOS DE ENGORDA CON RECURSOS PROPIOS DESARROLLO DEL HATO PARA LOS AO 1

INVENTARIO DE GANADO (Cb) Novillos de 260 a 290 kg. Novillos de 291 a 320 kg Novillos de 321 a 350 kg. Novillos de 351 a 410 kg Novillos de 411 a 470 kg. Novillos de 471 a 530 kg. TOTAL DE ANIMALES (Cb)

s.a.

1 67 0 58 0 5 63

2 63 67 0 58 0 5 193

3 5 63 66 0 58 0 192

4 0 5 62 66 0 58 191

5 58 0 5 62 66 0 191

6 0 58 0 5 62 66 191

7 67 0 57 0 5 62 191

8 63 67 0 57 0 5 192

9 5 63 66 0 57 0 191

10 0 5 62 66 0 57 190

11 58 0 5 62 66 0 191

12 0 58 0 5 62 66 191

193

MORTALIDAD Mortalidad 2% TOTAL DE MORTALIDAD (Cb)

s.a.

1 0

2 0 0

3 1 1

4 1 1

5 0 0

6 0 0

7 1 1

8 0 0

9 1 1

10 1 1

11 0 0

12 0 0

VENTA DE BOVINOS (Cb) Novillos de 530 kg. TOTAL DE VENTAS (Cb)

s.a.

1 63

2 5 5

3 0 0

4 58 58

5 0 0

6 66 66

7 62 62

8 5 5

9 0 0

10 57 57

11 0 0

12 66 66

63

COMPRA DE GANADO (Cb) Novillos de 260 kg. TOTAL DE COMPRAS (Cb)

s.a.

1 0

2 63 63

3 5 5

4 0 0

5 58 58

6 0 0

7 67 67

8 63 63

9 5 5

10 0 0

11 58 58

12 0 0

a).

NOTAS: El productor adquirir novillos con un peso promedio de 260 kg; durante 3 meses les proporcionar 3 kg de alimento diarios y complementar su requerimiento alimenticio con pastoreo, y en el siguientes 3 meses se mantendrn en el corral de engorda suministrndoles 12 kg de alimento por dia. Se consideran 7 das para la compra y 7 das para la recuperacin de las ventas, siendo el Ciclo de Engorda de 6 meses. Durante el ciclo se proyecta que los novillos incrementarn 270 kgs, teniendo un aumento de promedio de peso diario de 1.5 kg. La mortalidad que se aplica es del 2%.

b).

NOVILLOS DE ENGORDA CON RECURSOS PROPIOS FLUJO DE EFECTIVO AO 1

CONCEPTO / MES

2 587, 608

3 246, 790

4 125, 473

5 612, 378

6 184, 108

7 751,7 52

8 1,017, 291

9 677, 510

10 557,2 32

11 1,033, 377

12 605,8 57

TOTAL

SALDO INICIAL INGRESOS Venta Novillos de 503.5 kg en peso neto INGRESOS TOTALES Precio Unit. $ 11,077

697,8 51 697, 851

55,38 5 55,3 85

0 0

642,4 66 642, 466

0 0

731,0 82 731, 082

686,77 4 686,7 74

55,385 55,38 5

0 0

631,38 9 631,3 89

0 0

731,08 2 731,0 82

4,231,4 14 4,231, 414

ADQUISICION DE NOVILLOS Novillo de 260 kg a 17.50/kg COSTOS DE OPERACIN Medicamentos Alimentacin Etapa Potrero / Cb. Alimentacin Etapa Finalizacin / Cb. Gastos de Facturacin COSTOS FIJOS TOTAL DE COSTOS DE OPERACIN TOTAL COSTOS

Costo Unit. $ 4,550 $ 110 $ 189 $ 1,038 $ 30 0 286,6 50 22,75 0 0 263,9 00 0 304,85 0 286,65 0 22,75 0 0 263,90 0 0 1,451,4 50

0 23,65 9 70,56 4 1,890 14,13 0 110, 243 110, 243

6,958 24,60 5 65,37 5 150 12,46 5 109, 553 396, 203

552 25,36 2 60,18 7 0 12,46 5 98,5 66 121, 316

0 12,68 1 128,6 75 1,740 12,46 5 155, 561 155, 561

6,406 11,92 4 132,8 26 0 13,21 5 164, 371 428, 271

0 10,97 8 138,0 14 1,980 12,46 5 163, 437 163, 437

7,399 23,469 69,526 1,860 14,130 116,3 85 421,2 35

6,958 24,605 64,337 150 12,465 108,5 16 395,1 66

552 25,36 2 59,14 9 0 12,46 5 97,5 29 120, 279

0 12,681 127,63 7 1,710 13,215 155,2 44 155,2 44

6,406 11,924 132,82 6 0 12,465 163,6 21 427,5 21

0 10,978 138,01 4 1,980 12,465 163,4 37 163,4 37

35,230 218,22 8 1,187,1 29 11,460 154,41 5 1,606, 463 3,057, 913

SALDO REMANENTE

587, 608

246, 790

125, 473

612, 378

184, 108

751, 752

1,017, 291

677,5 10

557, 232

1,033, 377

605,8 57

1,173, 501

1,173, 501

NOTAS: 1. EL SALDO INICIAL ES DE $0, YA QUE CON LOS INGRESOS DE LOS MISMOS NOVILLOS SE GENERAN LOS INGRESOS PARA SOSTENER EL CICLO DE PRODUCCION. 2. LA ENGORDA ESTA PROYECTADA A DESARROLLARSE EN UN PERIODO DE 6 MESES, CONSIDERANDO 7 DIAS PARA LA COMPRA DE NOVILLOS Y 7 DIAS PARA LA RECUPERACION DE LAS VENTAS.

5.3. PROYECCION DE FLUJOS CONSOLIDADOS

FLUJO DE EFECTIVO INTEGRAL DE LA EMPRESA AO 1 CONCEPTO / MES 1 2 783, 279 3 323, 585 4 471, 950 5 766, 606 6 161,0 51 7 2,860, 417 8 2,928, 934 9 2,477, 586 10 2,284, 296 11 2,283, 279 12 1,381, 145 TOTAL

SALDO INICIAL:

INGRESOS POR GANADERIA Ingresos Engorda Novillo Recursos Propios Ingresos Engorda Novillos Crdito Avio Multiciclos Aportacin del Cliente obtenida de Cuentas por Cobrar

697,85 1

55,38 5

0 36,85 5 350,0 00

642,4 66

731,08 2 4,774, 187

686,77 4

55,385

631,38 9

731,08 2 4,774, 187

4,231,41 4 9,622,08 4 1,340,00 0

0 400,00 0

0 290,0 00

0 300,0 00

36,855

FINANCIAMIENTOS Crdito Avio Multiciclo 2,000, 000 0 0 0 0 0 2,000, 000 0 0 0 0 0 4,000,00 0

OTROS INGRESOS Sueldo empleado 20,000 3,117, 851 20,00 0 75,3 85 20,00 0 406, 855 20,00 0 952, 466 20,00 0 320, 000 20,000 5,525, 269 20,000 2,706, 774 20,000 75,38 5 20,000 56,85 5 20,000 651,3 89 20,000 20,00 0 20,000 5,525, 269 240,000 19,433, 498

TOTAL DE INGRESOS

EGRESOS POR GANADERIA Egresos Engorda Novillo Recursos Propios Egresos Engorda Novillo Crdito Avio Multiciclos

110,24 3 2,197, 819

396,2 03 112,3 65

121,3 16 110,6 61

155,5 61 476,3 35

428,2 71 478,0 85

163,43 7 489,26 5

421,23 5 2,197, 819

395,16 6 112,36 5

120,27 9 110,66 1

155,24 4 478,08 5

427,52 1 476,33 5

163,43 7 489,26 5

3,057,91 3 7,729,05 9

CREDITO AVIO MULTICICLOS F.R. Amortizacin Capital Crdito Avio Multiciclo Pago Intereses Crdito Avio Multiciclo

0 0

0 0 11,51 1 15,00 0 535, 079 323, 585

0 0 11,51 2 15,00 0 258, 490 471, 950

0 0 10,91 4 15,00 0 657, 810 766, 606

0 0

2,000, 000 154,00 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

2,000, 000 154,00 0

4,000,00 0 308,000

Otras Obligaciones Crediticias

11,510

4,200 15,00 0 925, 555 161, 051

4,201

4,202

4,203

4,204

4,078

3,279

3,118

76,932

Gastos Familiares

15,000 2,334, 572 783,2 79

15,000 2,825, 903 2,860, 417

15,000 2,638, 257 2,928, 934

15,000 526,7 33 2,477, 586

15,000 250,1 44 2,284, 296

15,000 652,4 06 2,283, 279

15,000 922,1 34 1,381, 145

15,000 2,824, 820 4,081, 594

180,000 15,351, 904 4,081,5 94

TOTAL EGRESOS

SALDO FINAL

Notas: a). En Ingresos Engorda Novillos Crdito Avio Multiciclos se considera el Ingreso por Venta de Novillos Finalizados y las Indemnizaciones de los Novillos objeto del Crdito y que se aseguran.

PROYECCION FINANCIERA - FLUJOS DE EFECTIVO INTEGRAL ANUAL 5 AOS

CONCEPTO INGRESOS Engorda Novillos Recursos Propios Engorda Novillos Crdito Avio Multiciclos Crdito Avio Multiciclos Cuentas por Cobrar OTROS INGRESOS Venta de alimentos y preparados

1 4,231,41 4 9,622,08 4 4,000,00 0 1,340,00 0

2 4,209,26 0 9,622,08 4 4,000,00 0 0

3 4,209,26 0 9,622,08 4 4,000,00 0 0

4 4,209,26 0 9,622,08 4 4,000,00 0 0

5 4,209,26 0 9,622,08 4 4,000,00 0 0

240,000 19,433, 498

240,000 18,071, 344

240,000 18,071, 344

240,000 18,071, 344

240,000 18,071, 344

TOTAL DE INGRESOS
EGRESOS Engorda Novillos Recursos Propios Engorda Novillos Crdito Avio Multiciclos OTROS EGRESOS Diversos Gastos Otras Obligaciones (Capital + Intereses)

3,057,913 7,729,059

3,380,222 7,729,059

3,380,222 7,729,059

3,380,222 7,729,059

3,380,222 7,729,059

180,000 76,932 11,043,9 04 8,389,59 4

180,000 36,057 11,325,3 38 6,746,00 6

180,000 17,928 11,307,2 09 6,764,13 5

180,000 17,928 11,307,2 09 6,764,13 5

180,000 17,928 11,307,2 09 6,764,13 5

SUB-TOTAL EGRESOS

SALDO CREDITO AVIO MULTICICLOS F.R. Crdito Avio Multiciclos Crdito Avio Multiciclos

4,000,00 0 308,000 4,081,5 94 1.95

4,000,00 0 308,000 2,438,0 06 1.57

4,000,00 0 308,000 2,456,1 35 1.57

4,000,00 0 308,000 2,456,1 35 1.57

4,000,00 0 308,000 2,456,1 35 1.57

SALDO FINAL CAPACIDAD DE PAGO

EL FORTIN S.C. DE PRODUCCION BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (EXPRESADO EN PESOS MEXICANOS) ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS CONTRIBUCIONES A FAVOR OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 759,741.4 0 1,428,317. 71 1,469,000.0 0 123,243.4 6 1,097,588.79 4,877,891.3 6 PASIVOS PASIVOS A CORTO PLAZO CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES ACREEDORES DIVERSOS CREDITOS BANCARIOS A CORTO PLAZO 1,052. 00 299,447.0 4 197,595. 00

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO TERRENOS MAQUINARIA Y EQUIPO DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADAS

TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTRIBUIDO PATRIMONIO CAPITAL GANADO UTILIDADES ACUMULADAS RESULTADO DEL EJERCICIO

498,094.0 4

880,000.00 1,558,359.17 -108,713.30

1,251,435. 54 4,776,290. 21 681,717. 44 6,709,443. 19

TOTAL INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

2,329,645.8 7

TOTAL CAPITAL CONTABLE

TOTAL ACTIVOS

7,207,537.2 3

TOTAL PASIVO MAS CAPITAL

7,207,537.2 3

EL FORTIN S.C. DE PRODUCCION ESTADO DE RESULTADOS DEL 01/01/2010 AL 30/08/2010 (CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS MEXICANOS) INGRESOS DE OPERACIN INGRESOS POR VENTAS OTROS INGRESOS

4,277,009.88 150,000.00

TOTAL INGRESOS NETOS POR SERVICIOS COSTO DE OPERACIN COSTO DE VENTA TOTAL COSTO DE SERVICIO UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACIN GASTOS GENERALES TOTAL DE GASTOS DE OPERACIN UTILIDAD DE OPERACIN OTROS INGRESOS Y GASTOS RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD ISR IETU UTILIDAD NETA DEL PERIODO

4,427,009.88

2,973,522.78 2,973,522.78 1,453,487.10

686,979.80 686,979.80 766,507.30 3,249.19

88,039.05 681,717.44

681,717.44

. 645968 03

5.4. EVALUACION DEL PROYECTO


Flujo Neto de Efectivo VNA TREMA Periodo 1 2 3 4 5 Total 86% Mes Flujo Neto (FNE) 4,000,000.00 8,081,594.01 2,438,005.60 2,456,134.60 2,456,134.60 2,456,134.60 13,888,003.43 1.8600 3.4596 6.4349 11.9688 22.2620 Factor (1+i) Factor (1+i) 4,000,000.00 4,344,943.02 704,707.37 381,692.24 205,210.88 110,328.43 1,746,881.94

Comprobacin va Excel Diferencia VNA (=) VNA(C6,D9:D18)+D8 1,746,881.94

$1,746,881.94 -

TIR Determinado: 143% La TREMA esperada por el proyecto es del 86% integrada por un 16% de tasa de Inters ms un margen de utilidad esperado del 70%, lo cual genera un valor presente neto positivo de $ 1.7 millones de pesos. El TIR generado es de 143% el cual es superior al TREMA del 86%. El punto de equilibrio se alcanza en el primer ao. Debido a que el proyecto genera flujos positivos superiores a la inversin inicial y al hecho de que la TIR es superior a la TREMA esperada el proyecto es viable.

CAPITULO VI: ANLISIS DE SENSIBILIDAD 6.1.- Sensibilidad del VPN Bajo Diferentes Escenarios de Tasa de Inters & Margen de Utilidad A continuacin se analizan el efectos que sobre la TREMA y la VPN tiene la tasa de inters:
La Trema esta integrada por una tasa de interes y un margen de utilidad neto del 70%. De acuerdo a esto tenemos: % Interes 16% 26% 36% 46% 56% 70% 76% % U.Neta 70% 70% 70% 70% 70% 70% 70% Trema 86% 96% 106% 116% 126% 140% 146% VPN 1,746,881.94 1,335,436.21 981,180.39 672,818.67 401,842.31 73,143.18 52,613.06

Grfica de la relacin entre la TREMA & el VPN:

Como se observa el margen de utilidad se mantiene constante y la tasa de inters va incrementando de un 16% como tasa de inters base a un 76%. Cuando la tasa de inters se acerca a 70% el VPN se torna negativo y se empiezan a presentar problemas de liquidez tal y como se explico en el anlisis de riesgo en el cual se estableci como punto crtico una tasa de inters del 69%. Esto nos indica que el proyecto soporta una tasa de inters hasta del 69% sin sacrificar utilidades. Este escenario extremo es muy poco probable esperndose un escenario con una TREMA del 86% generando un VPN positivo por lo que el proyecto es viable en trminos de generacin de flujos.

6.2.- Sensibilidad del TIR bajo diferentes escenarios de generacin de flujos y su comparacin con la TREMA esperada.

Sensibilidad de la TIR Bajo diferente escenarios de FNE Flujo Neto de Efectivo Perio do Flujo Neto (FNE) 4,000,000.00 8,0 81,594.01 2,4 38,005.60 2,4 56,134.60 2,4 56,134.60 2,4 56,134.60 13,8 Total 88,003.43 TIR 143%

1 2 3 4 5

-10% 4,000,000 .00 7,346, 903.65 2,216, 368.73 2,232, 849.64 2,232, 849.64 2,232, 849.64 12,261, 821.30 126%

-14% 4,000,000 .00 7,089, 117.56 2,138, 601.41 2,154, 504.04 2,154, 504.04 2,154, 504.04 11,691, 231.08 120%

-18% 4,000,000. 00 6,848,808 .49 2,066,106 .44 2,081,470 .00 2,081,470 .00 2,081,470 .00 11,159, 324.94 114%

-33% 4,000,000 .00 6,076,386 .48 1,833,086 .92 1,846,717 .75 1,846,717 .75 1,846,717 .75 9,449, 626.64 96%

-35% 4,000,000 .00 5,986,365 .94 1,805,930 .08 1,819,358 .97 1,819,358 .97 1,819,358 .97 9,250, 372.91 94%

-45% 4,000,000 .00 5,066,830 .10 1,528,530 .16 1,539,896 .30 1,539,896 .30 1,539,896 .30 7,215, 049.18 73%

Trem a

86%

En todos los casos el TIR es superior a la TREMA esperada, a excepcin de la que se presenta bajo un escenario en que los flujos se ven rebajados en un 45% por el descenso en la ventas. En cuyo escenario se observa como la TIR es inferior a la TREMA esperada. Esto nos indica que el proyecto podra resistir una reduccin en sus flujos de efectivo hasta de un 35% y estar en condiciones aun de generar flujos positivos y mrgenes de utilidad aceptables. Se estima que las ventas sufran bajas hasta de un 14% lo cual no afecta el proyecto ya que mantiene su capacidad de generar utilidades y de poder cumplir con sus obligaciones. A continuacin se grafica esta relacin:

Como se observa en esta grafica conforme el Flujo de efectivo baja la TIR baja tambin. Por lo anterior nuestro proyecto es altamente sensible a la reduccin de flujos que puede ser ocasionado por bajas en la ventas de carne. No obstante lo anterior se observa una tolerancia del proyecto a una reduccin en los flujos de hasta un 35% generando un TIR de 94% el cual sigue siendo superior a la TREMA esperada de 86% por lo cual el proyecto sigue siendo viable.

6.3.- CONCLUSION A) El VPN es positivo con una TREMA del 86%, por lo que de acuerdo a este primer indicador el proyecto se acepta. B) El TIR esperado es del 143%, con el cual se recupera la inversin, mismo que es superior a la TREMA, por lo que de acuerdo a este indicador el proyecto se acepta. C) El anlisis de sensibilidad nos indica que el proyecto puede soportar una tasa de inters del 76% sin sacrificar utilidades, misma que es 4 veces mayor a la tasa de inters esperada, por lo que el proyecto tiene un amplio margen de generar flujos suficientes para cumplir con las expectativas de los deudores y del dueo. D) De igual forma el anlisis de sensibilidad nos indica que el proyecto puede soportar un decremento en los flujos de hasta 35%, siendo el escenario esperado un posible decremento de un 14% en el peor de los escenarios por lo que se afirma que el proyecto tiene un amplio margen de seguridad.

NOTA: FALTARIA ANEXAR LO LEGAL Y LO DE EVALUACION AMBIENTAL Y ESAS MAMADAS.