Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Projet Diagnostique Financiers-Converti
Projet Diagnostique Financiers-Converti
Réalisé par:
❖ MOUNA GUELLEH ABDILLAHI
❖ KAMIL IRAHIM AOULED
❖ HALIMA OMAR AHMED
❖ ABDOURAHMAN AHMED HASSAN
❖ ROUMAN ALI OFLEH
Encadrer par :
❖ FAYCAL IBRAHIM HARRED
❖ ZEINAB SAID MOHAMED Mme KAFIA SAID ADEN
❖ ZAMZAM BOUH HIRAB
INTRODUCTION ............................................................. 4
CONCLUSION.................................................................24
ETUDE DE CAS : .............................................................25
Au terme de ce travail, nous aimerions adresser notre gratitude à toutes les personnes qui,
de près ou de loin, ont contribué à la réalisation de ce projet.
Nous tenons tout d’abord à exprimer nos vifs remerciements à notre professeur
KAFIA SAID ADEN, Professeur à l’université de Djibouti, pour la confiance qu’il nous avons
accordé pour l’avoir suivi avec intérêt tout au long de sa rédaction, sa disponibilité, ses
remarques, ses critiques pertinentes et ses encouragements vous ont été extrêmement
précieux et ont joué un rôle primordial dans l’aboutissement de ce travail. Qu’il soit assuré
de nous profonde reconnaissance.
Nous aimerions également adresser nos sincères remerciements à mes collègues de travail
pour leurs disponibilités, leurs remarques et leurs conseils également.
Merci à tous !
Le document comptable est utilité pour une société .Il est constitué d’une charge et d’un
produit dans un exercice comptable. Le solde intermédiaire de gestion est déterminé à
partir de résultat comptable annuelle de la société et permet d’analyser les performances
d’une entreprise de manière plus fine. Il est alors possible d’établir un diagnostic financier
précis, ainsi que les éléments contribuables au résultat final de l’entreprise.
La capacité d’autofinancement (CAF) est un ratio financière qui montre l’ensemble des
ressources internes générées par l’activité de l’entreprise et permettant d’assure son
financement en fonction de la capacité de l’entreprise à fin de finance son cycle de
l’exploitation et dégager de la richesse.
Quel modèle de gestion de l’entreprise utilise- elle pour analyser son performance ?
Premièrement, on détaillera la partie théorique de solde des gestions intermédiaires puis on
exposera la partie pratique de notre projet ainsi son conclusion.
marge commerciale.
C’est la différence entre les produits non courants et les charges non
Résultat exceptionnel courantes. Cette rubrique explique l’influence de l’activité non courante
Total Total
Résultat Ou Résultat
d’exploitation(Bénéfic d’exploitation(Perte) Résultat courant
e) Charges financières avant
Produits financiers impôt
Total
Total
Le compte de résultat est un document comptable où l'on retrouve le détail des produits
générés (Comptes de classe 7) et des charges consommées (Comptes de classe 6) d’une
entreprise au cours d’un exercice comptable. Il reflète l'activité de l'entreprise et permet
d'obtenir le résultat net (différence entre les produits et les charges). On sait alors si
l'entreprise a fait un bénéfice ou un déficit.
Les charges et les produits sont classés selon leur nature (et non leur destination)
Le retraitement consiste à déplacer un poste afin de le regrouper avec d’autres postes dont il
était séparé d’un point de vue comptable.
De nombreux analystes financiers pratiquent des retraitements sur les SIG afin de mieux
approcher la réalité économique de l’entreprise et pour rendre comparable les calculs
relatifs à des entreprises ayant fait des choix différents.
➢ Crédit-bail
➢ Personnel intérimaire
➢ Subventions d’exploitation
Pour la CBBF, les impôts et taxes sont des charges externes car ce sont des services
de l’état payés par l’entreprise.
Cette ressource s’obtient à partir des produits encaissables et des charges décaissables de
l’exercice. Les cessions d’actifs relevant des opérations non récurrentes, les produits de ces
cessions bien qu’encaissables ne sont pas retenus pour le calcul de la CAF.
CAF = Produits encaissables (sauf produits des cessions d’éléments d’actifs) – Charges
décaissables
12
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
2-DEUX METHODES LE CAPACITE AUTOFINANCEMENT
Le Plan Comptable Général propose une méthode de calcul à partir de l’excédent brut
d’exploitation (méthode soustractive). Cette méthode permet d’expliquer la formation de la
capacité d’autofinancement. Une deuxième méthode, souvent utilisée, consiste à calculer la
CAF à partir du résultat de l’exercice (méthode additive).
Quelle que soit la méthode choisie, le calcul de la CAF peut être effectué en tenant compte
des retraitements retenus lors de l’élaboration du tableau des soldes intermédiaires de
gestion.
❖ METHODE SOUSTRE
Appelé également la méthode indirecte, elle élimine les produits calculés et les charges
calculées qui ont été en quelque sorte « comptés en trop ». Le calcul est détaillé ci-dessous :
13
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
- valeur comptable des immobilisations cédées,
- dotations aux amortissements, dépréciations et provisions exceptionnelles.
❖ METHODE ADDITION
Pour calculer la CAF à partir du résultat de l’exercice, il faut supprimer les charges et les
produits calculés (c'est-à-dire ne donnant lieu ni à un encaissement, ni à un décaissement)
ainsi que les produits des cessions d’éléments d’actif. La CAF est alors obtenue à partir de la
formule suivante :
14
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
3 -LES RATIOS
Nous avons vu dans le chapitre précédent, qu’il existe une différence forte entre la
profitabilité qui consiste à atteindre un objectif, ce que l’on appelle l’efficacité,
indépendamment des moyens mis en œuvre et la rentabilité qui compare cet objectif avec
les moyens engagés, appelée efficience
Le taux de profitabilité brute a l’avantage de permettre des comparaisons utiles entre les
résultats prévisionnels et les résultats des exercices passés :
EBE
Chiffres d’affaires HT
Il est également possible de faire le même calcul avec le résultat d’exploitation, ce qui donne
le taux de profitabilité économique.
RE
Chiffres d’affaires HT
En ce qui concerne la rentabilité, il est possible de faire le même type de calculs en retenant
également l’EBE et le résultat d’exploitation. Nous obtenons tout d’abord le ratio de
rentabilité brute:
EBE
Capitaux investis
Le ratio de rentabilité économique exprime le retour sur investissement des capitaux
investis et intéresse particulièrement les prêteurs car il conditionne la capacité de
remboursement de l’entreprise :
Résultat d’exploitation
Capitaux investis
La détermination de la rentabilité des capitaux propres est essentielle puisqu’elle mesure
l’efficience de l’utilisation des capitaux mis à disposition de l’entreprise par les actionnaires
et conditionne naturellement les éventuelles augmentations de capital :
Résultat net
Capitaux propres
15
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
Pour élever la rentabilité des fonds propres, il y a trois types d’actions possibles, chacune
correspondant à l’un des trois ratios du produit ci-dessus :
– l’évolution du taux de marge est la conséquence des actions menées sur la réduction des
coûts et la maximisation des ventes. Une baisse du taux de marge peut être la conséquence
d’un « effet ciseaux », l’entreprise n’ayant pas la possibilité de reporter sur son prix de vente
les hausses des matières premières ;
Charges de personnel
Pour la mesure de la productivité du travail, il en est de même puisque la productivité du
travail dépend étroitement de l’outil de production et par conséquent de la productivité du
capital. C’est la raison pour laquelle nous parlerons de productivité apparente du travail :
Valeur ajoutée
Charges de personnel
16
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
II-CAS PRATIQUE Al-GAMIL
A-PRESENTATION DE L’ENTREPRISE
1-HISTORIQUE
C’est à la fin des années 1978 que fut entendu le nom AL-GAMIL pour la première fois sur
l’entête d’une quincaillerie fondée et crée par Mr GAMIL ABDOULKARIM ALI.
Ainsi avec l’ouverture de cette dernière située à Avenue 13 qu’il a commencé à débuter dans
le secteur commercial. En ayant comme passion l’esprit d’entreprendre que Mr GAMIL au fil
du temps se lança à investir dans le business afin d’élargir sa surface commercial, en créant
plusieurs points de ventes.
La Quincaillerie AL-GAMIL de l`Avenue 13 qui a ouvert la porte en 1978, avec une superficie
de 800m2, située à l`Avenue cheik Houmed en plein cœur de la capitale, s`on spécialité doit
avoir dans la partie commercialisation des outillages, matériaux de construction, de
menuiserie, de plomberie, de mécanique, d`électricité, de peinture, de pneus et
d`accessoires automobiles en offrant a sa clientèle une large série de produits de qualité, a
des prix abordables.
Supermarché AL-GAMIL ouvert en 1996 elle est une point de stratégique d`une superficie
de 15.000m2 avec ses cinq entrepôts, est le plus spacieux lieu de ravitaillement, ou le client
peut s`approvisionner tout en ayant autour de lui un décor expressif, une variété de produits
alimentaires, mais aussi un ensemble de meubles, du matériel bureautique, informatique,
électronique, de la vaisselle, de la verrerie, de la papeterie, de l`électroménager, des articles
de sport et de la musculation, ainsi que tous les matériaux de construction places dans des
entrepôts adaptes à cet effet.
17
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
Supermarché Nougaprix ouvert en 2001 et considère comme la perle des grande surfaces,
est située en plein centre-ville de la capitale, occupe une superficie de 9500m2, offre un
ravitaillement complet pour les clients, et se spécialise dans l`alimentation, l`habillement, la
Parfumerie, les jouets, des fournitures scolaires, de la vaisselle, des vases et des fleurs. En
plus, il dispose d`un restaurant libre-service ouvert a midi et le soir, d`une aire de jeux ouvert
jusqu`à23H.
La Boutique du PK15 ouvert en 2003 de 3500m2 constitue un point de vente des pneus
PIRELLI, leader Mondial dans la technologie des pneus solides sur les pistes et les routes
goudronnées afin de ravitailler les camionneurs éthiopiens, et surtout de sécuriser le trajet
le long du corridor Djibouti-éthiopien. Une sécurité garantie pour parcourir les 995 Km
sépare les 2 capitales en passant par Galati.
Superette AL-GAMIL ouvert en 2009 est une petite Epicerie de proximité de 150m2, situe au
cœur du nouveau quartier de GABODE5 entre le rond-point de l`aéroport et le lycée de
GABODE. Concentre son activité sur l`alimentation en libre-service, offre une qualité de
service et des gammes particulières et personnelles des produits.
Algaluxe Ameublement Un magasin dédie aux meubles d`une superficie de 2600m2, vous
propose des chambres a coucher rustiques et modernes d`une beauté exceptionnelle ; mais
des tables a manger assortis avec leur living, une gamme variées des salons a tous les goût,
des tables basses en verre d`une pureté et léger et esthétique disponible en plusieurs
modèles et couleurs, différents modèles de bureaux professionnels d`une grande élégance,
toutes sortes de vases très bien décores ; sans toutefois oublier le coin informatique,
électronique et électroménager. Toute cela constitue un mélange harmonieux d`équilibre et
d`essentiel, de vivacité et d`élégance. Il yen a pour les goûts et pour tous les moyens.
18
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
❖ ORGANIGRAMME
19
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
❖ Activité de l’entreprise
Groupe AL GAMIL, leader N°1 dans la grande distribution à DJIBOUTI.
Le supermarché Al gamil situé à la zone industrielle sud avec une surface de vente de
15.000m2 offre une large panoplie des produits. Ce libre-service peut être qualifié de
Supermarché généraliste.
En effet fort d’une clientèle fidèle et dans son emplacement stratégique, le
supermarché Al gamil à accélérer ces dernières années sa politique d’expansion et
son engagement de satisfaire d’avantage ses clients en proposant diverses gammes
de produits de marque.
20
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
Vendeur des pièces détachées : Le vendeur en pièces de rechange et accessoires est
responsable de la gestion des stocks et de la distribution des produits et fournitures
automobiles auprès d'une clientèle de professionnels, de particuliers et des techniciens de
l'atelier. Il accueille le client, le conseille, lui propose des services, participe aux campagnes
de promotions, ventes à thèmes... A l'aide de l'informatique, il contrôle les mouvements des
pièces, passe les commandes, réceptionne, vérifie, enregistre les livraisons.
Il travaille dans une concession ou chez un distributeur, au comptoir d'un service pièces,
anime une boutique libre-service et peut également se déplacer auprès des agents et
garagistes. Il évolue principalement sur les lieux de manipulation et de stockage des pièces
et accessoires, même si certaines tâches sont réalisées en bureau (gestion, préparation des
commandes). Il peut être amené à porter de lourdes charges et à effectuer des
déplacements.
Vendeur en Gros : chargée dans le service de vente en gros des produits et distribution au grossiste.
Réalise des opérations de vente en gros de produits destinés à un public de professionnels
(restaurateurs, détaillants, collectivités, ...) selon la réglementation commerciale, les règles d'hygiène
et de sécurité alimentaires et la stratégie commerciale de l'entreprise.
Peut préparer les commandes des clients, l'activité s'exerce au sein d'entrepôts, de magasins (gros,
demi-gros), de Marchés d'Intérêt National en contact avec une clientèle de professionnels
(restaurateurs, détaillants, collectivités, ...), en relation avec des fournisseurs (pêcheurs, éleveurs,
maraîchers,...).
Elle peut s'exercer en horaires décalés, les fins de semaine, de nuit et impliquer des déplacements
(tournées, livraison,...).
La rémunération est constituée d'un fixe ou de commissions sur les quantités vendues.
L'activité peut s'effectuer en zone frigorifique et impliquer le port de charges.
21
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
2- FICHE D’IDENTE
RAISON SOCIALE
GROUPE AL GAMIL
SIEGE SOCIAL
STATUT JURIDIQUE
Registre : 1899/A
Type : Prive
Industrie/Commercial : la construction, importation/exportation
Produit : matériaux de construction, produit alimentaire, véhicules
EFFECTIFS
DIRECTEUR GENERAL
MrGamilAbdoulkarim
22
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
3-LOGO
23
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
CONCLUSION
Cette société enregistre des bons résultats financier en regarde SIG, unique document en
notre possession
24
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
ETUDE DE CAS :
La société AL GAMIL vous remet son compte de résultat de l’exercice N. Il se présente comme suit.
Charges Produits
Achats non stockés et charges externes (1) 925 800 Reprises sur provisions 18 253
Produits financiers
Charges financières
18 937 De participation et de VM et créances de 10 385
Dotations aux amortissements, dép. et l’act
prov. 68 834 15 336
Autres intérêts et produits assimilés
Intérêts et charges assimilés 2 980 4 458
Reprises sur dépréciations et provisions
Différences négatives de change 7 935
Différences positives de change
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles 10 721 733
Sur opération de gestion
Sur opération de gestion 12 088 32 832
Produits des cessions d’éléments d’actif
25
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
Sur opération de capital (VCAEC) 18 130 Reprises aux amortissements, dép. et 24 792
prov.
Dotations aux amortissements, dép. et
prov.
41 992
Résultat de l’exercice
(1) dont redevances de crédit-bail : 52 800 € (ventilées entre charges financières pour 3 800 € et dotations aux
amortissements 49 000 €) et personnel extérieur à l’entreprise : 30 000 €.
TAF :
Liens Utiles
Noms des
Produit Montant Charges Montant Montant
soldes
cout d’achat des
marge
marchandises 45 575
vente de marchandises 235 227 vendues 189 652 commerciale
production vendue 3 888 547
ou déstockage de
production stockée 71 935
production
production
production immobilisée 47 364 - de l'exercice 4 007 846
Total 4 007 846 Total -
marge commerciale 45 575 consommation de
production de l'exercice en valeur ajoute
l'exercice 4 007 846 provenance de tiers 2 338 099 produite 1 715 322
total 4 053 421 total 2 338 099
impôts taxes et vers
valeur ajoute produite 1 715 322 assimiles 94 978 excèdent
subvention
d'exploitation -
charges de personnel
1 255 928
brute 364 416
d'exploitation
total 1 715 322 total 1 350 906
excedent brute ou insuffisance brute
d'exploitation 364 416 d’exploitation
reprises s/charges et dotation aux
transferts 18 253 amortissements 237 540
résultat
d'exploitation 147 373
autres produits 5 146 et aux provisions
autres charges 2 902
total 387 815
total 240 442
résultat d'exploitation résultat d' résultat
(bénéfice) 147 373 exploitation (perte) -
courant avant
charges financiere impôts
produits financiers 38 114 94 551 90 936
(bénéfice ou
total 185 487 total 94 551 perte
résultat
exceptionnel
(bénéfice ou 17 418
charges
produit exceptionnels 58 357 exceptionnels 40 939 perte)
résultat courant avant ou résultat courant
impôts 90 936 avant impôts
résultat exceptionnels ou résultat
(bénéfice) 17 418 exceptionnels (perte) - résultat de
participation des l'exercice
salariés aux de (bénéfice ou 66 362
l'expansion 41 992
108 354 perte)
impôts sur les
bénéfices
total total 41 992
27
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
plus ou
moins-value
valeur comptable des
element cedes
sur cessions 20 744
produits sur cessions d d'élément
element d'actif 32 832 12 088 d’Atif
SIG retraités
-Marge Commerciale = 235227-189652 = 45 575
-Production de l’exercice = 3888547 + 71935 + 47364 - 0 = 4 007 846
-Valeur ajoutée = 45575 + 4007846 - 2338099 = 1 715 322
-Excédent brute d’exploitation = 1715322 – 94978 -1255928 = 364 416
-Résultat d’exploitation = 364416 + 18253 + 5146 – 237540 - 2902 = 147 373
-Résultat Courante Avant Impôts = 147373 + 38114 - 94551 = 90 936
Résultat exceptionnel = 58357 - 40939 = 17 418
-Résultat de l’exercice = 90936 + 17418 – 41992 = 66 362
La méthode soustractive
28
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
EBE = 311616
+ Transfert de charge (exploitation) = 0
+ Autre produit d’exploitation = 5146
- Autre charge = 29 02
+ Quotes – parts de résultat = 0
+ Produit financière (sauf reprise) = 33 656
- Charge financière (sauf dotation) = 71 814
+ Produit exceptionnel (sauf PCEA et quote-part de subvention et reprise) = 733
+ Participation des salaries = 0
- Impôts sur le bénéfice = 41992
La méthode additive
Selon la cour
29
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022
4) Calculer les ratios
le taux de profitabilité brut = EBE / CA
= 364 416 / 4 123 774 = 0.09
30
SIG ET CAF , PROJET LACFA 2021/2022