CONCENTRAO E INTEGRAO VERTICAL DO SETOR SUCROALCOOLEIRO NO CENTRO-SUL DO BRASIL, ENTRE 2000 e 20071

Jos Giacomo Baccarin2 Jos Jorge Gebara3 Cntia Oliva Factore4

1 - INTRODUO1 2 3 4 Ao final do sculo XX, o setor sucroalcooleiro no Brasil passava por grave crise, com queda no consumo de lcool combustvel e permanncia do preo de exportao do acar em nvel relativamente baixo, entre US$150,00 e US$200,00 por tonelada. O nmero de agroindstrias havia se reduzido na dcada de 1990 e as perspectivas apontavam para pequeno crescimento da produo e da estrutura produtiva setorial. Especificamente para o lcool, a diminuio da frota de carros a lcool indicava que, dentro de alguns anos, seu consumo se resumiria ao do lcool anidro, usado em mistura gasolina. Contudo, uma srie de novas condies possibilitou que o setor recuperasse seu dinamismo a partir de 2001, mais fortemente a partir de 2003. No campo institucional merece destaque a aprovao da Lei 10.336/2001, que criou a Contribuio de Interveno no Domnio Econmico (CIDE), e da Lei 10.453/2002 (Lei do lcool), que garantiram que a gasolina ficaria sujeita maior tributao, dando maior competitividade ao lcool combustvel5 , e que parte dos recursos arrecadados poderia ser utilizada nos subsdios de
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Registrado no CCTC, IE-04/2009.

Engenheiro Agrnomo, Doutor, Professor do Departamento de Economia Rural da Faculdade de Cincias Agrrias e Veterinrias, (UNESP, campus de Jaboticabal) (e-mail: baccarin@fcav.unesp.br). Economista, Professor do Departamento de Economia Rural da Faculdade de Cincias Agrrias e Veterinrias, UNESP, campus de Jaboticabal (e-mail: jjgebara@reitoria.unesp.br).
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Administradora (e-mail: cintia.factore@hotmail.com).

No fim de 2002, a alquota da CIDE para gasolina era 3 3 R$860,00/m e do lcool, R$37,20/m . A poltica de subsdio cruzado entre gasolina e lcool, administrada pela Petrobrs com diferentes nomes ao longo do tempo (Conta lcool, Fundo de Uniformizao de Preos, Parcela de Preo Especfica), com a CIDE ganhou fora de lei (BACCARIN, 2005).

preos, estocagem e transporte do lcool ou mesmo para a equalizao de custos da canade-acar entre as regies produtoras. Tambm se garantiu, atravs da Lei 10.203/2001, que o percentual de lcool anidro misturado gasolina deveria ser de 20% e 24% (posteriormente, elevado para 25%). Com efeitos ainda maiores no desempenho setorial que os das novas normas pblicas, os mercados dos produtos sucroalcooleiros apresentaram condies favorveis. Assim, o aumento de 252,1% do preo do barril de petrleo, de US$17,86, em 1999, para US$62,88, em 2006 (CONJUNTURA, 2007), fez com que o lcool se mostrasse competitivo com a gasolina6 . O lanamento, em 2003, dos veculos bicombustveis fez com que as vendas destes carros mais os exclusivamente a lcool passassem de 4,3% do total de veculos leves vendidos no Brasil, em 2002, para um valor entre 80% e 90%, em 2007 (MME, 2008). O consumo nacional de lcool combustvel voltou a crescer a partir de 2001, atingindo, segundo a CONAB (2008b), 16,5 bilhes de litros, em 2007. Ao mesmo tempo, a deciso de alguns pases de adicionarem lcool gasolina, devido ao encarecimento do petrleo e por razes ambientais, vem permitindo que as exportaes brasileiras de lcool atinjam patamares inditos, como os 3,5 bilhes de litros registrados em 2007 (MME, 2008). No mercado de acar, as exportaes contaram com cmbio favorvel de 2001 a 2004. Em 2005, os preos internacionais do produto superaram a casa dos US$200,00/t e em 2006 ultrapassaram US$300,00/t Nesses dois anos, as exportaes brasileiras de acar ficaram acima de 18 milhes de t/ano, equivalente a cerca de
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Estimativa corrente indica que o lcool da cana-de-acar produzido no Brasil mostra-se competitivo com a gasolina quando o preo do barril de petrleo supera US$35,00 (MACEDO, 2007).

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2 70% da produo nacional (UNICA, 2007). Os indicadores de produo setorial refletiram essas condies favorveis, sendo que, entre 2001 e 2007, a produo de cana-de-acar no Brasil cresceu 66,3%, a de acar 91,9% e a de lcool, 70,5% (MAPA, 2008). Concomitantemente, o parque agroindustrial sucroalcooleiro se expandiu, com a realizao de novos investimentos originados de reservas prprias de grupos j atuantes no setor, do lanamento de aes, de financiamentos obtidos especialmente junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e de aporte de capital de novos grupos, inclusive internacionais, atrados, particularmente, pelas perspectivas do mercado de lcool combustvel. Enquanto na safra 2001/02 funcionaram 306 agroindstrias sucroalcooleiras no Brasil (BACCARIN, 2005), no final de 2008 estavam cadastradas 418 unidades no Departamento de Canade-acar e Agroenergia do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA, 2009). Vrios estudos (MOREIRA, 1989; RAMOS, 1999; VIAN; LIMA; FERREIRA FILHO, 2007) mostram que at 2000, a estrutura do capital sucroalcooleiro, embora se constitusse em um oligoplio, apresentava nvel de concentrao relativamente baixo. Ao mesmo tempo, havia grande integrao vertical entre agroindstrias e produo agrcola, com as usinas e destilarias controlando diretamente mais de 60% da produo de cana-de-acar. Este trabalho tem como objetivo analisar modificaes na estrutura do capital sucroalcooleiro no Centro-Sul do Brasil, de 2000 a 2007, em que foi muito alto o crescimento da capacidade produtiva e da produo. Especificamente, pretende-se analisar: a) A evoluo do tamanho mdio, da concentrao tcnica e econmica das agroindstrias e empresas sucroalcooleiras. b) A evoluo do nvel de integrao vertical entre agroindstria e produo de cana-de-acar. No Centro-Sul, que contempla as Regies Sul, Sudeste e Centro-Oeste, que vem se concentrando a expanso sucroalcooleira 7 , particularmente no oeste de So Paulo, noroeste do Paran, Tringulo Mineiro e regies de Gois, Mato Grosso e Mato Grosso do Sul (EPE, 2008).
Cerca de 86% da produo brasileira de cana-de-acar da safra 2007/08 foi obtida no Centro-Sul e 14% no NorteNordeste (CONAB, 2008a).
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Na segunda seo deste artigo, considerando-se conceitos microeconmicos e aspectos de seu desenvolvimento recente, procura-se caracterizar a estrutura do capital sucroalcooleiro brasileiro no final do sculo XX e comeo do sculo XXI. A terceira seo traz informaes metodolgicas, sobre as fontes e o tratamento dos dados usados. Na quarta, so apresentados e analisados indicadores referentes s modificaes na estrutura do capital sucroalcooleiro do Centro-Sul brasileiro, entre 2000 e 2007. Por fim, a quinta seo contm algumas concluses.

Baccarin; Gebara; Factore

2 - ALGUMAS CARACTERSTICAS DO CAPITAL SUCROALCOOLEIRO NO BRASIL oportuno iniciar essa discusso delimitando o que se est entendendo por empresa sucroalcooleira. Seu ncleo uma unidade agroindustrial que produz apenas lcool (chamada de destilaria) ou acar e lcool ou, mais raramente, apenas acar (chamada de usina), a partir do processamento de um produto agrcola, a canade-acar. De maneira geral, h grande nvel de integrao vertical, com o proprietrio da agroindstria gerenciando diretamente, em terras prprias ou arrendadas, a maior parte (normalmente, acima de 60%) da produo da matria-prima agrcola e adquirindo o restante de agricultores independentes (chamados de fornecedores de cana-de-acar), no mais das vezes atravs de acordos plurianuais. Embora com importncia crescente, no sero tratadas neste trabalho iniciativas de diversificao, diferenciao e de aproveitamento de subprodutos8 . Assume-se que sua produo seja, basicamente, composta por dois produtos indiferenciados, o acar e o lcool, que, na verdade, continuam representando mais de 90% da renda bruta setorial. O terceiro produto importante para a empresa e para o setor sucroalcooleiro a canade-acar, cuja produo, em sua grande maioria, destinada produo de acar e lcool, sendo registrada como cana moda por usinas e desEntre os subprodutos, destaca-se o bagao da cana-deacar comercializado diretamente com outras agroindstrias (citrcola, por exemplo) ou servindo como combustvel de caldeiras para gerao de vapor e eletricidade, em parte vendida para concessionrias de energia ou empresas de outros ramos de atividade.
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3 tilarias9 . Algumas caractersticas da cana-deacar, enquanto matria-prima para produo de acar e lcool, comumente so relacionadas tanto ao alto nvel de integrao vertical verificado no Brasil entre agroindstria e produo primria como ao grande nmero de plantas agroindustriais e ao baixo nvel de concentrao entre elas. Aps ser cortada, a cana-de-acar deve ser processada mais rapidamente possvel, no mximo em 48 horas, sob o risco de comprometer seriamente seu rendimento industrial na produo de acar e lcool. Em outras palavras, por no poder ser armazenada, deve haver grande concatenao temporal entre a colheita e o processamento industrial da cana-de-acar. Alm disso, a cana-de-acar apresenta baixa relao valor-peso, o que implica que os canaviais no podem estar muito distantes das usinas e destilarias para se mostrarem economicamente viveis. Mesmo com a evoluo tecnolgica no transporte da cana-de-acar, evidenciada no uso de caminhes articulados com duas ou trs carrocerias, o que barateou o custo do quilmetro rodado, a distncia mdia dos canaviais agroindstria no passava, na safra 2007/08, de 23,2 quilmetros, e 86,6% deles estavam em um raio de at 40 quilmetros da agroindstria no Centro-Sul (CONAB, 2008b). especificidades da cana-de-acar como causa explicativa bsica do grande nvel de integrao vertical no Brasil. Sem desconsiderar a existncia dessas especificidades (locacional, temporal e, obviamente, o fato de a cana-de-acar no poder ser substituda por outra matria-prima), outros fatores devem ser levados em conta para melhor entendimento dessa situao. Mesmo por que em outros pases produtores de acar e lcool a integrao vertical no predomina11 , chegando, como no caso da Austrlia, a ser proibida por lei que as agroindstrias produzam sua prpria matria-prima. Nesse caso, a integrao vertical tende a ser substituda pela celebrao de acordos e contratos entre agroindustriais e agricultores, com o objetivo de garantir o fornecimento da cana-de-acar. Desde o incio de sua histria, a atividade canavieira apresentou grande importncia econmica no Brasil. Os engenhos de acar no perodo colonial caracterizavam-se por seus proprietrios deterem grandes reas plantadas com cana-de-acar. Essa caracterstica tendeu a perdurar ao longo do tempo e, no sculo XX, a expanso, em um primeiro momento, das usinas e, aps o PROLCOOL, tambm das destilarias no alterou o fato de o capital agrrio e o agroindustrial canavieiro, em grande parte, pertencerem ao mesmo agente social, comumente denominado de usineiro. A legislao brasileira, no mais das vezes, respaldou tal situao, como pode ser observado na edio do Estatuto da Lavoura Canavieira, em 1941. Tal lei, em vigor at o presente, ao procurar disciplinar a relao entre usineiros e fornecedores de cana-de-acar, estabeleceu que as usinas poderiam produzir diretamente at 60% da cana-de-acar necessria. E mesmo essa obrigao de adquirir a menor parte da matriaprima de fornecedores no vem sendo cumprida, como mostram vrias evidncias12 . Portanto, a formao histrica, a estrutura social e a legislao favoreceram a integrao vertical sucroalcooleira no Brasil. Em termos econmicos e administratiO padro internacional, (...), mantm a atividade agrcola da produo de cana separada da produo industrial (CONAB, 2008b). No Estado de So Paulo, na safra 1989/90, 33,7% da cana-de-acar moda pelas agroindstrias origina-se de fornecedores independentes, valor que caiu para 24,4%, na safra 2001/02 (UDOP, citada por BACCARIN, 2005).
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2.1 - Integrao Vertical Sucroalcooleira - Uma Soluo Brasileira Alguns autores, com base na Economia dos Custos de Transao10 , consideram as
No ano de 2005, a produo brasileira de cana-de-acar foi de 419,6 milhes de toneladas e na safra 2005/06 foram modas pelas agroindstrias sucroalcooleiras 382,5 milhes t, 91,2% daquela produo (MAPA, 2008). A Economia dos Custos de Transao, partindo da constatao que os agentes econmicos apresentam racionalidade limitada e da existncia de oportunismo nos negcios, bem como considerando que os ativos tm diversas especificidades, estabelece diferentes estruturas de governana nas suas transaes. Uma delas seria o mercado spot, em que as transaes ocorrem sem acordo prvio entre compradores e vendedores. Outra se daria atravs de contratos entre compradores e vendedores, garantindo maior regularidade e previsibilidade no fornecimento dos ativos. A terceira possibilidade seria a integrao vertical, quando diferentes etapas de produo em determinada cadeia produtiva passam a ser de responsabilidade de uma mesma empresa, em substituio compra e venda (FARINA; AZEVEDO; SAES, 1997).
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Concentrao e Integrao Vertical do Setor Sucroalcooleiro no Centro-Sul do Brasil

4 vos, podem ser levantadas suas eventuais vantagens e desvantagens, ainda que com carter at certo ponto especulativo, diante da ausncia de estudos mais especficos. Entre as vantagens cite-se a maior segurana da agroindstria no recebimento da matria-prima, bem como a possibilidade de influenciar mais fortemente o preo da cana-de-acar pago aos fornecedores independentes. Entre as desvantagens, pode-se considerar que a administrao direta da lavoura canavieira levaria a empresa a se desviar do foco principal de seu negcio, que a explorao de acar e lcool. Tambm, a produo prpria de matria-prima pode fazer com que se imobilize grande volume de capital em terras agrcolas, diminuindo a capacidade de investimento agroindustrial. Em parte esse problema pode ser resolvido, se a agroindstria produzir diretamente a canade-acar em terras arrendadas junto a terceiros. Em perodos, como de 2001 a 2007, de rpido crescimento da estrutura produtiva e da produo, inclusive com entrada de grupos econmicos no ligados anteriormente atividade, pode-se supor que a aquisio de novas parcelas de terras apresente maiores dificuldades, dada a necessidade de se adequar ao cronograma de operao da agroindstria. Se a suposio for correta, nesses perodos a integrao vertical poderia diminuir, ou pelo menos, aumentaria a porcentagem de terras arrendadas, sem reduo da integrao vertical. Como visto, necessrio que a canade-acar esteja a uma distncia relativamente pequena da agroindstria em que ser processada. Certamente, continuar ocorrendo diminuio no custo unitrio do transporte da cana-de-acar, bem como aumento das produtividades agrcola e industrial e, em conseqncia, elevao da capacidade produtiva mdia das agroindstrias. Contudo, no se imagina que isso resulte em significativo aumento da concentrao tcnica no setor que, por exemplo, levasse diminuio do nmero de agroindstrias no Brasil, de prximo a quatro centenas para uma centena ou menos. Pelo contrrio, dependendo da evoluo do mercado de acar e do lcool, o mais provvel que o nmero de agroindstrias continue aumentando. Ao mesmo tempo, perfeitamente possvel se supor que haja aumento da concentrao econmica, com a juno de diferentes plantas sob a direo de uma mesma empresa ou grupo econmico. Isso pode resultar em diminuio dos custos administrativos e em aumento do poder de negociao de preos dos insumos e dos produtos e, portanto, da rentabilidade e competitividade da empresa sucroalcooleira. A anlise da histria recente mostra que, entre 1960 e 1990, o nmero de agroindstrias sucroalcooleiras foi muito influenciado por polticas pblicas. Na execuo do Plano de Expanso da Indstria Aucareira Nacional, a partir de 1963, e do Programa de Racionalizao da Agroindstria Aucareira, de 1971, estimulou-se o crescimento do tamanho mdio das usinas, procurando-se eliminar plantas consideradas tecnologicamente atrasadas e ineficientes. Como conseqncia, enquanto em 1964/65 existiam 276 usinas no Brasil, com capacidade produtiva mdia de 215,3 mil sacas de acar por safra, em 1974/75, se registrou a presena de 216 usinas, com capacidade mdia de 518,6 mil sacas de acar (equivalente a 31,1 mil toneladas) por safra (SZMRECSNYI, 1979). Em 1975, com a criao do Programa Nacional do lcool (PROLCOOL), ao contrrio, promoveu-se aumento do nmero de agroindstrias (evidentemente sem reduzir seu tamanho mdio) para atender s necessidades do novo mercado que se institua, o do lcool combustvel. Entre os incentivos concedidos, destaquem-se a fixao de preos bastante remuneradores, es-

Baccarin; Gebara; Factore

2.2 - Nmero e Capacidade Produtiva das Agroindstrias entre 1964/65 e 2001/02 Retomando questo do nmero de agroindstrias sucroalcooleiras, pode-se discutir se haveria ou no tendncia de concentrao entre elas. Para tanto ser usada a diferenciao estabelecida por Labini (1984)13 entre concentrao tcnica, que resulta da juno de diferentes unidades produtivas, e concentrao econmica, em que diferentes unidades produtivas passam a pertencer a uma mesma empresa.
Conforme Labini (1984), a concentrao pode ser de trs tipos: a tcnica, que consiste na fuso de unidades de produo; a econmica, ou seja, a unificao da propriedade das empresas sem que se juntem as unidades de produo; e a financeira, que indica a ligao de empresas e grupos de bens diferenciados por participao acionria.
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5 pecialmente para o etanol, e a concesso de financiamentos para novos investimentos altamente subsidiados 14 (SZMRECSNYI, 1986). Tais incentivos foram muito significativos at 1985 e, a partir da caram, diante do agravamento da situao fiscal do Governo Federal e da queda do preo internacional de petrleo. Durante o PROLCOOL o nmero de agroindstrias sucroalcooleiras passou de 22515 , na safra 1974/75, para 366, em 1984/85 e, para 394, em 1990/91. J a capacidade mdia elevouse de 33,7 mil toneladas de acar equivalente, em 1974/75, para 58,6 mil toneladas de acar equivalente, em 1984/85 e, para 59,5 mil toneladas de acar equivalente16 , em 1990/91 (BACCARIN, 2005). Quanto ao nvel de concentrao, especificamente para o Estado de So Paulo, Moreira (1989) constatou que, entre 1975 e 1987, houve pequena queda na concentrao tcnica na agroindstria sucroalcooleira, considerando-se a participao na produo de acar e de lcool das quatro e das oito maiores empresas. Observou tambm que dobrou o nmero de plantas industriais e que houve a entrada de grande nmero de novos empresrios no setor. Com base em classificao sugerida por Possas (1985) 17 , o autor considerou o setor sucroalcooleiro em So Paulo como oligoplio competitivo, devido ao relativamente grande nmero de pequenos produtores que juntos controlavam produo considervel. A existncia dessas pequenas unidades foi facilitada pela poltica de garantia de preo mnimo, que cobria os custos, inclusive de emEntre 1976 e 1985, os recursos pblicos representaram 59,8% e os recursos privados 40,2% dos US$ 6,6 bilhes de investimentos do PROLCOOL (TCU, 1991). H uma diferena de nove unidades para o nmero apresentado por Szmrecsnyi (1979) para a safra de 1974/75, o que se julga de pequena importncia e que no compromete a anlise da evoluo temporal. No PROLCOOL cresceu o nmero de destilarias autnomas e o etanol passou a produto principal, no fazendo mais sentido medir a produo apenas pela produo de acar. A unidade acar equivalente foi obtida somandose produo de lcool e acar, supondo-se que 44 litros de lcool equivaliam a 60 quilos de acar. Possas (1985) classifica as estruturas de mercado em: oligoplio concentrado, oligoplio diferenciado, oligoplio misto, oligoplio competitivo e mercados competitivos. O oligoplio competitivo no apresenta economias de escala e diferenciao significativas, facilitando a entrada de novas empresas. Nessa estrutura h concentrao, porm as empresas marginais possuem parcela significativa do mercado.
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presas com baixo nvel de eficincia. A extino do Instituto do Acar e do lcool (IAA), em 1990, e do PROLCOOL, em 1991, so marcos iniciais de um longo e contencioso processo de desregulamentao sucroalcooleira. As exportaes de acar, antes monoplio estatal, passaram para a iniciativa privada; o sistema de cotas de produo de cana-deacar, acar e lcool por unidades produtivas e por estados deixou de existir; o tratamento diferenciado produo do Norte-Nordeste tornou-se pouco efetivo, embora se tentasse implantar algumas medidas compensatrias; e, em 1995, iniciou-se o processo de liberao de preos, que se estenderia at 1999. Por todos os anos 1990, as condies do mercado do lcool mostraram-se desfavorveis. Embora seu preo continuasse fixado publicamente at 1999, havia reclamaes dos empresrios que, desde 1986, ele no cobria mais seus custos de produo. O petrleo manteve preos prximos a US$20,00 por barril e sua produo nacional aumentou. As vendas dos carros a lcool foram caindo, do patamar de 90% da venda total de veculos, em 1985, para menos de 1%, no final da dcada de 1990. O que garantiu que a crise no se instalasse fortemente no setor foi a recuperao do preo do acar no final dos anos 198018 , fazendo com que sua produo expandisse a taxa de 8,4% ao ano, enquanto a produo de lcool decrescia 0,3% ao ano, entre 1990 e 2002 (BACCARIN, 2005). Quanto ao nmero de agroindstria, ele caiu para 306, em 2001/02, 88 unidades a menos que em 1990/91. J a capacidade mdia de produo quase dobrou no perodo, atingindo 113,2 mil toneladas de acar equivalente, em 2001/02. O aumento do tamanho mdio das agroindstrias sucroalcooleiras durante a desregulamentao, aparentemente, veio acompanhado de diminuio na sua concentrao tcnica. Estudo de Vian; Lima; Ferreira Filho (2007) mostra que a participao das quatro maiores unidades na moagem de cana passou de 14,94%, na mdia das safras 1991/92, 1992/93 e 1993/94, para 11,71%, nas safras 2000/01, 2001/02, 2002/03. Por outro lado, ainda que os dados sejam menos rigorosos, algumas evidncias aponA cotao do acar demerara na Bolsa de Nova York passou de US$89,03 por tonelada, em 1985, para US$276,64/t, em 1990 (PINAZZA; ALIMANDRO, 2000).
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Concentrao e Integrao Vertical do Setor Sucroalcooleiro no Centro-Sul do Brasil

6 tam para a ocorrncia da concentrao econmica na dcada de 1990, especialmente ao seu final. Assim Shikida; Neves; Rezende (2002) afirmam que nos ltimos anos da dcada de 1990, foram constatadas 24 transaes na agroindstria canavieira, assim divididas; fuso de usinas (trs transaes); aquisio de usinas por grupos nordestinos (sete transaes); e aquisies de usinas por agentes internacionais (sete transaes). Com dados de 2000, Nascimento (2001) mostra que havia um grupo econmico que controlava dez agroindstrias sucroalcooleiras no Brasil, outro que controlava seis, outros cinco grupos controlavam cinco unidades cada um, quatro controlavam quatro cada um, doze controlavam trs unidades individualmente, dezoito controlavam duas e 191 grupos controlavam apenas uma agroindstria sucroalcooleira. descrio de Gremaud et al. (2007). mente, determinou-se a participao agroindstria (ou grupo) no total de acar moda nas safras 1999/00 e conforme frmula abaixo: Primeirade cada cana-de2006/07,

Baccarin; Gebara; Factore

yi =

xi qi

Sendo, yi = participao da i-sima agroindstria (ou grupo) no total de cana moda; xi = volume de cana moda pela i-sima agroindstria (ou grupo); e qi = volume total de cana moda no Centro-Sul. Somando-se a participao das quatro maiores agroindstrias (grupos) no total de cana moda obteve-se o ndice CR4. J o ndice de Hirchman-Herfindahl (HH) definido como:

3 - FONTE E TRATAMENTO DOS DADOS Utilizaram-se dados individualizados de produo das agroindstrias de 1999/2000 e 2006/07, obtidos, respectivamente, das edies 2000 e 2007 do Anurio da Cana, editados pela Organizao Procana. Com auxlio da dissertao de Nascimento (2001) foi possvel juntar as agroindstrias em seus respectivos grupos econmicos para 1999/2000 e para 2006/07, com informaes do prprio Anurio da Cana 2007. A partir desses dados pode-se medir a evoluo do tamanho mdio das agroindstrias, em termos de cana-de-acar moda, produo de acar e de lcool. J para a determinao do nvel de concentrao tcnica (entre agroindstrias) e econmica (entre empresas ou grupos) optou-se por usar, como medida do tamanho, apenas a quantidade de cana-de-acar moda19 . Usaram-se dois ndices de concentrao, a participao das quatro maiores agroindstrias ou grupos na produo setorial (CR4) e o ndice de Hirchman-Herfindahl (HH), conforme
Ao se fazer isso, desconsideram-se diferenas de produtividade industrial entre agroindstrias. Contudo, evita-se arbitrar a converso de lcool em acar, para se encontrar indicador nico de produo industrial. No se dispe de informaes que indiquem a renda bruta monetria de cada unidade produtiva, que seria outra possibilidade de medir seu tamanho.
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H = Yi 2
i=I

Para facilitar a comparao o ndice HH foi multiplicado por 100, semelhante ao utilizado pelas agncias antitruste. Gremaud et al. (2007) estabelecem faixas para delimitar as anlises de processos de fuses, considerando que quando: a) 0 < HH < 1000: no h preocupao quanto competio; b) 1000 <HH < 1800: mercado moderadamente concentrado; c) HH > 1800: mercado altamente concentrado. A anlise da evoluo da integrao vertical foi feita considerando-se dados agregados por estados da Regio Centro-Sul, diante da ausncia de dados individualizados por agroindstria. A fonte foi o Balano Nacional de Cana e Agroenergia 2007, publicao do MAPA (2008) que informa a quantidade de cana-de-acar produzida diretamente pela agroindstria (chamada de cana prpria) e aquela adquirida junto a fornecedores. De forma complementar, utilizaram-se informaes e dados de publicaes do BNDES, Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) e Jornal Valor Econmico.

4 - CONCENTRAO E INTEGRAO VERTICAL ENTRE 1999/2000 E 2006/07

Informaes Econmicas, SP, v.39, n.3, mar. 2009.

7 Interessa nesse ponto verificar se o rpido crescimento da capacidade produtiva e da produo sucroalcooleira no perodo recente veio acompanhado de modificaes no nvel de concentrao e na integrao vertical entre agroindstria e produo de cana-de-acar. Sul do Brasil, entre 1999/00 e 2006/07, tanto quando se considera a participao das quatro maiores agroindstrias (CR4) no total de cana moda, quanto quando se leva em conta o ndice Hirchman-Herfindahl (HH). Justamente o contrrio se verificou para os ndices de concentrao dos grupos sucroalcooleiros, sendo que ambos aumentaram no perodo em anlise. Contudo, comparativamente a outros setores industriais ou, mais especificamente, agroindustriais, a concentrao econmica sucroalcooleira continuava, em 2006/07, apresentando resultados relativamente baixos. Os nmeros confirmam as dificuldades de se centralizar a produo sucroalcooleira em unidades muito grandes. Na safra 1999/00 a maior agroindstria do Centro-Sul era a Usina So Martinho, localizada no municpio de Pradpolis (SP), que processou 6,7 milhes de toneladas de cana-de-acar, 2,5% do total de cana moda da regio, enquanto em 2006/07 a maior unidade era a Usina da Barra, de Barra Bonita (SP), que processou 7,0 milhes ton de cana-de-acar, equivalente a 1,9% da cana moda do Centro-Sul (FACTORE, 2008). Mesmo, entre as novas agroindstrias sucroalcooleiras financiadas pelo BNDES tendem a predominar aquelas consideradas de mdio porte (MILANEZ; BARROS; FAVERET FILHO, 2008)20 . Isso no tem impedido que determinados grupos venham aumentando sua participao na produo setorial, multiplicando o nmero de agroindstrias sob seu controle, seja pela instalao de novas unidades seja atravs do processo de F&A.

4.1 - Concentrao de Agroindstrias e Grupos Sucroalcooleiros O nmero de agroindstrias sucroalcooleiras no Centro-Sul do Brasil cresceu em 30 unidades ou 13%, entre 1999/00 e 2006/07 (Tabela 1). O crescimento da produomdia (em volume de cana processada ou em produo de acar e de lcool) foi ainda maior, o que leva a supor que tenha ocorrido tambm ampliao de vrias das unidades j existentes e ganhos de produtividade setorial. Alm da instalao de novas unidades e da ampliao das j existentes, algumas empresas recorreram ao processo de fuses e aquisies (F&A) para garantir sua expanso. Enquanto de 1996 e 1999 verificara-se apenas sete F&A de agroindstrias sucroalcooleiras, menos que duas por ano, entre 2000 e 2007, o nmero de F&A saltou para 80, mdia anual de 10 (KPMG apud ALMEIDA, 2008). A empresa que registrou maior nmero de F&A foi o Grupo Cosan, que em 2000 possua seis unidades produtivas, chegando safra 2006/2007 com 17 usinas (COSAN, 2008). Como resultado da expanso do nmero de unidades e da intensificao das F&A houve mudanas na conformao dos grupos sucroalcooleiros (Tabela 2). Em 2006/07 havia nove grupos a mais que em 1999/00 e grande parte deles continuava possuindo apenas uma agroindstria sucroalcooleira. Contudo, em relao ao comeo do perodo, fica ntido o aumento da importncia daqueles grupos que tinham sob seu controle duas ou mais unidades agroindustriais. Tal fato, que aponta para aumento da concentrao econmica do setor, pode ser evidenciado tambm ao se comparar os dados da tabela 3 com os da tabela 1. O crescimento da capacidade produtiva mdia dos grupos sucroalcooleiros foi mais intenso que o crescimento da capacidade produtiva mdia das agroindstrias. A tabela 4 mostra que houve queda na concentrao tcnica sucroalcooleira no CentroInformaes Econmicas, SP, v.39, n.3, mar. 2009.

4.2 - Integrao Vertical A partir do momento que a expanso da produo canavieira retomada, na safra 2000/01, ocorre aumento da participao da cana de fornecedores no total de cana moda pelas agroindstrias do Centro-Sul do Brasil (Tabela 5). Tal elevao foi generalizada em todos os estaEm 3 de julho de 2008, o Departamento de Biocombustveis do BNDES registrava 52 novas agroindstrias em carteira, cujos projetos de investimento estavam aprovados, vrios deles com recursos j liberados. Destes, 12 (23,1%) eram de unidades para processamento de at 1,4 milho de tonelada de cana-de-acar por safra, 32 (61,5%) entre 1,5 e 2,9 milhes t e oito (15,4%) acima de 3,0 milhes de toneladas por safra.
20

Concentrao e Integrao Vertical do Setor Sucroalcooleiro no Centro-Sul do Brasil

8 dos dessa regio (FACTORE, 2008). Convm TABELA 1 - Nmero de Agroindstrias e Produo Mdia de Cana-de-acar, Acar e lcool, CentroSul do Brasil, Safras 1999/00 e 2006/07
Safra Agroindstria Cana-de-acar N. 1999/00 2006/07 226 256 ndice 100 113 1.000 t 1.197 1.456 ndice 100 122 Produo mdia Acar t 73.973 99.935 ndice 100 135 lcool 1.000 l 49.727 62.696 ndice 100 126

Baccarin; Gebara; Factore

Fonte: Elaborada a partir de dados bsicos de Jornal da Cana (2000; 2007).

TABELA 2 - Distribuio de Grupos Econmicos de Acordo com a Quantidade de Agroindstrias Possudas, Centro-Sul do Brasil, Safras 1999/00 e 2006/07
1999/2000 Unidades possudas Grupo N. 1 2 3 4 5 6 17 Total Fonte: Nascimento (2001) e Jornal da Cana (2007). 152 12 8 5 1 178 % 67,2 10,6 10,6 8,8 2,6 100 2006/2007 Grupo N. 154 17 11 2 2 1 187 % 60,2 13,3 12,9 3,1 3,9 6,6 100

TABELA 3 - Produo Mdia de Cana-de-acar, Acar e lcool dos Grupos Sucroalcooleiros, CentroSul do Brasil, Safras 1999/00 e 2006/07
Safra 1999/00 2006/07 Cana-de-Acar 1.000 t 1.520 1.993 ndice 100 131 Acar t 93.921 136.809 ndice 100 146 lcool 1.000 l 63.137 85.830 ndice 100 136

Fonte: Elaborada a partir de dados bsicos de Jornal da Cana (2000; 2007).

TABELA 4 - ndices de Concentrao de Agroindstrias e Grupos Sucroalcooleiros, Centro-Sul do Brasil, Safras 1999/00 e 2006/07
Safra 1999/00 2006/07 Agroindstrias CR4 9,1 6,8 HH 84,7 65,6 Grupos CR4 16,3 17,9 HH 151,9 232

Fonte: Elaborada a partir de dados bsicos de Jornal da Cana (2000; 2007).

Informaes Econmicas, SP, v.39, n.3, mar. 2009.

TABELA 5 - Participao de Cana Prpria e de Fornecedores no Total de Cana Moda, Centro-Sul do Brasil, Safras 1999/00 a 2006/07
Safra 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Prpria t 182.939.682 141.851.450 160.769.905 168.719.174 193.370.576 198.198.393 202.618.794 226.082.163 % 68,5 69,1 66,0 63,5 65,1 61,2 60,6 60,5 Fornecedores t % 84.064.283 63.351.803 82.735.323 97.159.193 103.750.282 125.855.954 131.517.849 147.830.736 31,5 30,9 34,0 36,5 34,9 38,8 39,4 39,5 Total (t) 267.003.965 205.203.253 243.505.228 265.878.367 297.120.858 324.054.347 334.136.643 373.912.899

Fonte: Elaborado a partir de dados primrios do MAPA (2008).

lembrar que est se considerando como fornecedor o agricultor independente que gerencia diretamente todas as etapas da produo de cana-de-acar e vende sua produo s agroindstrias. Uma provvel explicao para tal fato est associada ao prprio ritmo intenso de crescimento da produo setorial ps-2000/01, trazendo dificuldades aos grupos usineiros em adquirirem rapidamente a quantidade adicional de terras para implantao de novos canaviais. Tambm podem ter sido priorizados investimentos na ampliao ou instalao de agroindstrias, evitandose a imobilizao, pelo menos em parte, do capital na aquisio de terras agrcolas. Ainda podese imaginar, de forma mais cautelosa, que novos grupos que entraram no setor sucroalcooleiro, diferentemente dos grupos tradicionais, tm menor vnculo com o capital agrrio e estariam mais focados na produo agroindustrial, especialmente de lcool, do que na produo agrcola. Sugere-se que a investigao sobre a integrao vertical sucroalcooleira, especialmente no perodo mais recente, seja aprofundada, inclusive no que diz respeito a sua aferio. Nesse sentido bom levar em conta que outras duas fontes oficiais indicam nvel maior de integrao vertical sucroalcooleira do que o apontado pelo Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento. Assim, na safra 2007/08, a CONAB realizou pesquisa, atravs de entrevistas diretas, com 343 agroindstrias sucroalcooleiras do Brasil. Especificamente para as unidades do CentroSul, observou-se que das 424,3 milhes de toneladas de cana modas em 2007/08, 277,4 miInformaes Econmicas, SP, v.39, n.3, mar. 2009.

lhes ton (65,4%) seriam de cana prpria e 147,0 milhes t (34,6%) procederiam de fornecedores21 . Outra fonte de informao, de um universo mais restrito, so os projetos de investimentos sucroalcooleiros aprovados ou em tramitao no BNDES. Conforme Milanez; Barros; Faveret Filho (2008), o Departamento de Biocombustveis do BNDES registrava, em 3 de julho de 2008, 111 projetos desse tipo em carteira, sendo que 56 previam gastos para aumento da rea com cana-de-acar. No total, a rea adicional de cana-de-acar alcanaria 1.449 mil hectares, sendo 481 mil ha (33,2%) de fornecedores e 968 mil ha (66,8%) de plantio prprio pelas agroindstrias. Os dados do BNDES, diferentemente do MAPA e da CONAB, permitem diferenciar na rea de plantio prprio de cana-de-acar por usinas e destilarias o que ocorre em terras de sua propriedade ou, alternativamente, em terras tomadas em arrendamento ou parceria. As primeiras somariam 182 mil ha e as outras 786 mil ha, ou seja, 81,2% do plantio prprio. Dessa forma, percebe-se que grupos, ora investindo com recursos do BNDES no setor sucroalcooleiro, mantm controle direto sobre quase 70% da produo de cana-de-acar, embora evitem imobilizar grande volume de capiEspecificando os Estados, as diferenas entre as informaes do MAPA e da CONAB foram pequenas (abaixo de 2,0%) para So Paulo e Minas Gerais, de 5,6% para Gois, e acima de 10% para os demais estados, inclusive o Paran, segundo Estado em produo de cana do Centro-Sul, atrs de So Paulo e logo frente de Minas Gerais.
21

Concentrao e Integrao Vertical do Setor Sucroalcooleiro no Centro-Sul do Brasil

10 tal na aquisio de terras agrcolas, preferindo alug-las junto a terceiros22.

Baccarin; Gebara; Factore

5 - CONCLUSES No perodo 1999/00 a 2006/07 houve aumento do tamanho mdio das agroindstrias sucroalcooleiras no Centro-Sul do Brasil. A necessidade de os canaviais estarem prximos das usinas e destilarias continuou limitando a sua concentrao tcnica, confirmada pela diminuio do ndice Hirchman-Herfindahl (HH) e da participao das quatro maiores agroindstrias na produo setorial.
22

A manuteno de preos pouco remuneradores da cana em 2007 e 2008, refletindo nos preos de arrendamento, pode trazer dificuldades para as agroindstrias obterem reas adicionais, especialmente se outras atividades contarem com preos mais favorveis. Sugere-se que esse fato seja levado em conta em novos estudos.

Ao mesmo tempo evidenciou-se a elevao da concentrao econmica, com aumento da participao no nmero total de agroindstrias, das empresas detentoras de duas ou mais unidades, pelo crescimento do ndice HirchmanHerfindahl (HH) e da participao das quatro maiores empresas na produo setorial. O ritmo intenso do crescimento da estrutura produtiva e da produo setorial parece ter contribudo para diminuio do nvel de integrao vertical, embora ele continue acima de 60%. No se percebe, mesmo com a entrada de novos grupos, que as agroindstrias deixaro de controlar diretamente a maior parte da produo de cana-de-acar. Ao mesmo tempo, nos projetos de novos investimentos tm se preferido o plantio prprio em terras alugadas de terceiros, evitandose a imobilizao imediata de capital para sua aquisio.

LITERATURA CITADA
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Informaes Econmicas, SP, v.39, n.3, mar. 2009.

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Concentrao e Integrao Vertical do Setor Sucroalcooleiro no Centro-Sul do Brasil

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CONCENTRAO E INTEGRAO VERTICAL DO SETOR SUCROALCOOLEIRO NO CENTRO-SUL DO BRASIL, ENTRE 2000 e 2007

RESUMO: Este artigo analisou a evoluo da concentrao tcnica e econmica e a integrao vertical entre produo de acar e lcool e produo de cana-de-acar para unidades produtivas do Centro-Sul do Brasil, entre 1999/00 e 2006/07. Tanto a participao dos quatro maiores produtores (CR4) quanto o ndice Hirchman-Herfindahl (HH) revelaram, no caso de agroindstrias ou plantas produtivas, queda no nvel de concentrao tcnica e, no caso de empresas, aumento da concentrao econmica. A integrao vertical tendeu a diminuir, embora continue muito alta. Pelo menos nos novos investimentos tm se preferido o plantio prprio em terras arrendadas e no de propriedade das empresas sucroalcooleiras. Palavras-chave: setor sucroalcooleiro, cana-de-acar, concentrao tcnica, concentrao econmica, integrao vertical.

CONCENTRATION AND VERTICAL INTEGRATION OF THE SUGAR AND ALCOHOL INDUSTRY IN CENTRAL AND SOUTHERN BRAZIL OVER 2000 AND 2007 ABSTRACT: This work analyzes the degree of technical and economic concentration and vertical integration between sugar and alcohol production and sugar cane production for the productive units located in central southern Brazil, between 1999-00 and 2006-07. Both the participation of the four largest producers (CR4) and the Hirchman-Herfindahl index showed a decrease in the level of technical concentration for agro-industries and productive plants. In companies, economic concentration increased. The degree of vertical integration also tended to decrease, despite being still very high. In new investments, at least, crops tend to be cultivated in leased lands that do not belong to sugar and alcohol companies. Key-words: sugar and alcohol sector, sugar cane, technical concentration, economic concentration, vertical integration.

Recebido em 18/01/2009. Liberado para publicao em 05/02/2009.

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