INTRODUO Vivemos num mundo em constante mudana, onde as linhas de orientao de vrios segmentos organizacionais se direcionam, cada vez

mais, para bens empresariais de importncia crescente, os denominados ativos intangveis. Pela sua dificuldade de definio, mensurao e reconhecimento estes bens so considerados integrantes de uma das reas mais complexas da Contabilidade. A economia em que vivemos tem como maiores referncias do patrimnio das empresas: a tecnologia , as marcas, a informao e o capital intelectual, de que so bom exemplo, as empresas do ramo da internet, tornando os intangveis nos principais focos de investigao de estudiosos da contabilidade. Verificamos todos os dias que empresas so compradas e vendidas por valores completamente distintos daqueles correspondentes ao patrimnio lquido contbil das mesmas; que as aes de determinadas empresas so negociadas nas Bolsas de valores muito distantes daqueles que resultam das Demonstraes Financeiras; que empresas com prejuzos acumulados so valorizadas por milhes de dlares; e que entidades que no existem fisicamente valem milhes. A questo que se coloca muito simples: Por qu? Aquilo que sabemos que, cada vez mais, o uso de informaes contbeis tem sido insuficiente para determinar e evidenciar o real valor das empresas, tendo sido a Contabilidade passada (erradamente) para segundo plano em termos de ferramenta de gesto. Esta constatao torna-se ainda mais evidente quando nos deparamos com as empresas da denominada nova economia, onde na composio dos seus valores esto presentes, essencialmente, as marcas, licenciamento de programas, passes de atletas, a reputao, a carteira de clientes e software. So milhes de dlares associados a itens incorpreos. Cada vez mais estamos perante a um mundo intangvel. A forte concorrncia no mercado e a expectativa de lucros futuros acima do esperado reclamam pela avaliao desses intangveis. Com efeito, a Contabilidade tem de perceber o desafio e inserir-se neste novo meio tendo em vista avaliao e tratamento desta nova realidade: os ativos intangveis. Neste artigo temos como objetivo elaborar um referencial terico sucinto acerca deste conceito ainda pouco enraizado na Contabilidade, no com o intuito de aprofundar por completo este tema to complexo, mas sim tentar agregar um conjunto de reflexes para a uma melhor compreenso.

1. ATIVOS INTANGVEIS Segundo Iudcibus, o estudo do Ativo fundamental na Contabilidade que, pela sua definio e mensurao, influencia diretamente a principal finalidade da empresa: o lucro. De acordo com a Norma Internacional de Contabilidade n. 38, um ativo um recurso: controlado por uma entidade como resultado de acontecimentos passados; e do qual se espera que resulte benefcios econmicos futuros para a entidade. Contudo, dentro dos ativos existentes, a mensurao dos Ativos Intangveis constitui um grande desafio para a Contabilidade que, segundo Santos, no so mais do que bens incorpreos, mais reconhecidos como direitos e servios, que podem gerar benefcios econmicos futuros provveis, obtidos ou controlados por dada entidade em conseqncia de transaes ou eventos passados. No momento em que um recurso intangvel preencha esses critrios, deve ser reconhecido como ativo, assim como seria feito com um recurso tangvel, mas se, e s se, segundo Aquino, existir uma forte probabilidade dos benefcios econmicos atribudos aos ativos ocorrerem e o seu custo puder ser calculado de forma confivel. J para Hendriksen, os intangveis no deixam de ser ativos simplesmente porque no possuem substncia. A Contabilidade admite dois tipos de ativos intangveis: os identificveis e os no identificveis. Os primeiros tornam-se identificveis quando esto associados a uma descrio objetiva. Hendriksen cita que o fato de que se pode ser dado um nome a um ativo intangvel geralmente indica que se trata de um acivo identificvel.Por outro lado, o ativo no identificvel indica que no possvel definir com clareza a sua origem, descrio e controlo, sendo que o ativo intangvel no identificvel mais conhecido precisamente o goodwill.

2. CONCEITO DO GOODWILL. Em termos contbeis, goodwill o valor do nome e da reputao de uma empresa, da sua relao com os clientes e outros fatos intangveis que resultem num potencial de lucros futuros acima do esperado para a empresa. Em termos mais tcnicos, ainda que no da forma mais correta, goodwill caracterizado como um ativo intangvel que pode ser identificado pela diferena entre o valor contbil e o valor de mercado de uma empresa. O goodwill pode ainda ser definido como uma espcie de mais valia, resultante de um valor agregado em funo da lealdade dos clientes, da imagem, da reputao, do seu nome, da marca dos seus produtos, da poltica comercial, das patentes registradas, dos direitos exclusivos de comercializao, da formao e habilidade dos funcionrios, entre outros. Contudo, todos estes exemplos tornam-se difceis de mensurar dada a subjetividade dos mesmos, sendo esta a grande problemtica para a correta contabilizao do goodwill. Segundo Almeida, o goodwill pode ser considerado como a diferena entre o valor atual dos fluxos de caixa futuros, gerados pelos ativos da empresa e o valor dos custos dos elementos que propiciaram tal fluxo. Usualmente, as empresas no registram o goodwill devido s dificuldades quanto questo da objetividade.

Por sua vez, Iudcibus considera que a maior dificuldade em mensurar o goodwill a projeo dos fluxos de caixa. A subjetividade na determinao da taxa de desconto e do horizonte temporal em que os benefcios podero ser gerados representa o ponto crtico desta projeo . Para Monobe o goodwill no um Ativo independente como um Ativo tangvel qualquer, que pode ser vendido ou trocado. Ao contrrio, trata-se de um valor ligado continuidade da empresa, representando o excesso do valor dos seus Ativos combinados, sobre a soma dos seus valores individuais. Tentando sintetizar todas estas definies atravs de um exemplo, podemos dizer que se num processo de avaliao de uma empresa se realizarem todos os esforos para que a diferena entre o seu valor contbil e seu valor de mercado sejam identificados e alocados aos seus Ativos mais apropriados e, se mesmo assim, a empresa for negociada por um valor superior quele avaliado, gera-se um resduo no identificado que pode ser definido de goodwill. Em suma, o goodwill o resduo positivo entre o valor de mercado e o valor identificvel de uma empresa.

3. A CLASSFICAO DO GOODWILL O goodwill pode conter caractersticas distintas responsveis pelo seu surgimento, existindo, por isso, diversas classificaes para definir esses diferentes ativos intangveis no identificveis: Goodwill Comercial surge em funo dos servios de apoio, da qualidade do produto, em relao ao preo e do reconhecimento pblico, em relao ao nome da empresa ou da marca do produto decorrente de determinada publicidade e propaganda. Goodwill Industrial surge em funo dos benefcios e oportunidades profissionais criadas aos funcionrios da empresa, como por exemplo, planos de sade, participao dos funcionrios nos lucros, ascenso hierrquica. Goodwill Financeiro surge em funo da atitude de investidores, financiadores e credores. A manuteno da imagem favorvel da empresa cria condies de captao de recursos e resultados favorveis. Goodwill Poltico obtido em funo das relaes positivas com o governo. Tm-se como exemplo as empresas do sector de construo civil que mantm fortes relaes com o Governo a fim de manterem as perspectivas de crescimento e at de continuidade. Goodwill Negativo ou Badwill segundo Hendriksen difcil imaginar que exista goodwill com valor negativo Pois, se a empresa valesse em conjunto menos do que seus ativos separadamente, os proprietrios anteriores certamente os teriam vendido separadamente.. No entanto, do mesmo modo que uma empresa capaz de gerar benefcios econmicos futuros a partir dos seus ativos, por ter bom relacionamento com os clientes, fornecedores, funcionrios e comunidade, bem como capacidade de inovao e capital intelectual, tambm possvel que uma empresa no tenha nenhum destes atrativos e, alm disso, esteja localizada em lugar desfavorvel ao negcio, no tenha umaboa administrao ou mesmo por conseqncia de imperfeies no mercado. Sendo assim, os proprietrios podem preferir vender a empresa por um valor abaixo do seu valor patrimonial, o que poderia ser caracterizado por um lado numa compra vantajosa, ou por outro numa venda forada. O goodwill negativo assim a diferena entre o valor pago e o valor contbil dos ativos da empresa adquirida.

 Goodwill Subjetivo so expectativas subjetivas sobre os lucros futuros acima do custo de oportunidade e que no so registradas pela Contabilidade. Goodwill Comprado quando uma empresa comprada, o preo pago pode ser alocado s contas da empresa compradora. Por exemplo, a prtica americana consiste em alocar o mximo possvel do preo de compra aos ativos especficos. O valor residual considerado goodwill comprado ou adquirido. 4. GERAO DE GOODWILL com muita freqncia que verificamos nas Demonstraes Financeiras das organizaes, gastos responsveis pela gerao de um lucro futuro e que so reconhecidos como custos. Em muitas situaes, os custos suportados podem representar direitos relativos a servios no realizados a serem recebidos no futuro. So exemplos flagrantes destes casos os custos de publicidade e propaganda associados a anncios televisivos e na internet que podem vir a gerar lucros futuros e cujo custo , na prtica corrente, reconhecido no exerccio em que ocorre a referida propaganda. A marca o recurso gerado internamente mais conhecido. O valor de mercado das marcas resultado de altos e intensivos investimentos em publicidade e propaganda. Atualmente, esses gastos so lanados como custos. Contudo, permitido no normativo nacional que o custo de desenvolvimento de marcas seja capitalizado numa conta com o nome da marca. Uma vez desenvolvida a marca, a capitalizao cessa e comea a sua amortizao. O objetivo ser deslocar a contabilizao de despesas com markenting no momento em que so realizadas para o perodo presumido em que os benefcios sero reconhecidos. Outra das situaes mais conhecidas a do designado capital intelectual que pode ser entendido, segundo Straioto, como um conjunto de conhecimentos, informaes e know how, que agregam valor aos produtos e/ou servios, mediante a aplicao da inteligncia. considerada uma vantagem sustentvel de competitividade pela contemplao de importantes investimentos em capital humano . A prtica atual no reconhece os custos na formao profissional dos recursos humanos como um investimento. Para Straioto esta omisso uma distoro, afirmando que nenhuma empresa faria investimentos substanciais em pessoas, a no ser que este Capital Humano representasse um ativo com benefcios futuros esperados e agregasse valor aos seus produtos e/ou servios.

5. MENSURAO DO GOODWILL Uma das caractersticas do goodwill a inseparabilidade, ou seja, no possvel separar o goodwill da empresa, ou mesmo identific-lo numa mquina ou num imvel. O goodwill gerado pela sinergia dos ativos, sendo ainda caracterizados pela incerteza de gerar benefcios econmicos futuros provveis. Hendriksen apresenta trs nveis para mensurao do goodwill: a) Mensurao das atitudes favorveis em relao empresa. Respeita valorizao do comportamento intangvel da empresa, ou seja, est relacionado com a boa administrao, o bom relacionamento com os clientes, fornecedores, funcionrios e comunidade, bem como vantagens negociais e localizao favorvel ao negcio. Pode-se verificar que estes atributos no esto relacionados com um ativo em particular, mas com a empresa como um todo.

b) Valor atual da diferena positiva entre o lucro futuro esperado e o retorno considerado normal sobre o investimento total, no incluindo o goodwill. Refere-se ao valor presente dos fluxos financeiros, isto , o goodwill , neste caso, mensurado pelo valor atual das expectativas de lucros futuros em excesso (tambm designado pelo mtodo DCF Discounted Cash Flow); c) Diferena entre o valor total da empresa e as avaliaes dos seus ativos lquidos tangveis e intangveis individuais. Todos os ativos, tangveis e intangveis, so identificados e avaliados a valores de mercado individualmente. Aps a identificao de todos os ativos, se mesmo assim sobrar algum valor residual, este ser o goodwill, que no alocado a nenhum ativo especfico, mas sim empresa como um todo. Uma das formas mais usuais para a determinao do valor de mercado, ou valor potencial (goodwill) das partes sociais de uma sociedade, resulta de um estudo de avaliao da empresa que vai para alm da mera anlise das Demonstraes Financeiras, incluindo o estudo da carteira de clientes, do mercado existente e potencial, da estratgia da empresa, entre outros fatores. Este estudo de avaliao conduz a um valor contbil que, normalmente, serve de referncia para o valor pelo qual vai ser efetuada a alienao das partes sociais. Segundo Hendriksen o goodwill pode ser reconhecido a qualquer momento, reavaliando o patrimnio lquido a valores de mercado, sendo que, se for possvel mensurar o valor dos benefcios econmicos futuros provveis desse patrimnio, tal valor deve ser reconhecido contabilmente. Hendriksen afirma que ao vender uma empresa no existe criao de goodwill, este apenas emerge. Corroborando esta afirmao, observa-se que quando uma empresa entra na Bolsa, o valor da ao negociada no mercado de capitais excede o valor patrimonial, uma vez que o investidor tem a perspectiva que o retorno dos fluxos de caixa futuros excedero o valor investido. A perspectiva positiva do investidor demonstra confiana nos benefcios futuros que sero gerados pelos ativos da empresa. 7. TRATAMENTO CONTABIL Como j referimos, o goodwill a diferena entre o valor pago e o justo valor dos ativos lquidos adquiridos, ou seja, realizada uma avaliao dos ativos lquidos, procurando alocar-se o valor pago aos ativos. O valor residual, ou o valor no atribudo a nenhum ativo chamado de goodwill. Para efeitos contbeis aplica-se a Diretriz Contbil n. 1/91, de 8 de Agosto (DC 1), e supletivamente a NIRF 3 Concentraes de Atividades Empresariais, segundo a qual a operao dever ser contabilizada de acordo com o mtodo da compra. Em conformidade com esse mtodo a adquirente reconhece os ativos adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos, incluindo aqueles no reconhecidos nas Demonstraes Financeiras da entidade adquirida. Assim sendo, a participao financeira no ser conhecida no Balano, no momento da incorporao, sendo que aps todos os registros efetuados o valor da diferena, devedora, ou credora, ser considerado goodwill, e ser idntico ao valor antes calculado. Este, se positivo, e de acordo com a DC 1, dever ser sistematicamente e diretamente amortizado por contrapartida de Custos e perdas financeiras; se negativo, dever ser reconhecido como um proveito diferido ou como uma reduo dos ativos no monetrios individuais adquiridos. Note-se que a NIRF 3 consagra diferente tratamento contbil para esta diferena. O registro contbil da aquisio evidenciado nas demonstraes individuais da investidora pelo valor pago, podendo existir ou no a segregao do goodwill. Contudo, nas demonstraes consolidadas o goodwill deve ser evidenciado no grupo de intangveis.

A amortizao do goodwill realizada de acordo com o fundamento que deu origem ao seu valor, isto , quando a mais valia for resultado da diferena entre o valor de mercado dos ativos lquidos da investida e o respectivo valor contbil, a amortizao dever ser realizada medida que os ativos forem sendo realizados por depreciao, amortizao ou alienao do investimento. Quando o goodwill for fundamentado na expectativa de lucros futuros devem ser amortizados de acordo com a expectativa de benefcios econmicos futuros projetados, pelo abate por alienao, desde que no exceda o prazo mximo de 20 anos. Quando o goodwill for decorrente de direitos de explorao, concesso ou permisso delegada pelo poder pblico, deve ser amortizada no perodo contratado ou estimado de uso, vigncia ou perda da substncia econmica, por alienao do investimento. Caso no exista fundamento econmico para manuteno do valor do goodwill, este deve ser diminudo imediatamente no resultado do exerccio (imparidade), e evidenciado em nota explicativa no anexo ao balano e demonstrao dos resultados. O apuramento do goodwill em aquisies de participaes financeiras, e o respectivo registro contbil so efetuados de acordo com o POC de forma semelhante preconizada pelas Normas Internacionais de Relato Financeiro (NIRF). Contudo, a NIRF 3, publicada j em 2004, em alternativa amortizao do goodwill prevista pelo POC, preconiza que sejam efetuados testes de imparidade peridicos. Adicionalmente, o mesmo normativo estabelece que o goodwill negativo seja reconhecido imediatamente em resultados, ao contrrio do POC (Diretriz Contbil n. 1) que prev a possibilidade do seu diferimento ou o reconhecimento em capitais prprios. As abordagens para a amortizao destes ativos tm sido vrias. A Norma Internacional de Contabilidade (NIC) n. 38 presume que os ativos intangveis devem ser amortizados num prazo que no exceda 20 anos e que, caso existam evidncias de uma vida til maior, a empresa dever amortizar o ativo intangvel na melhor estimativa de sua durao. De acordo com a NIC n. 38, uma entidade deve avaliar se a vida til de um ativo intangvel finita ou indefinida e, se for finita, a durao de, ou o nmero de produo ou de unidades similares constituintes, dessa vida til. Um ativo intangvel deve ser visto pela entidade como tendo uma vida til indefinida quando, com base numa anlise de todos os fatores relevantes, no houver limite previsvel para o perodo durante o qual se espera que o ativo gere influxos de caixa lquidos para a entidade. CONCLUSES As mudanas resultantes da revoluo tecnolgica da dcada de 90 tm trazido para a comunidade empresarial, novos paradigmas de logstica e cultura organizacional. A anlise de todos os fatores abordados e sua relao com as informaes contbeis servem de base para uma profunda reflexo sobre os princpios e fundamentos da atual Contabilidade. A mudana no perfil das empresas no mundo uma forte razo que justifica a constante busca pelo aperfeioamento da Contabilidade em fatos to relevantes como: O distanciamento cada vez maior entre o valor de mercado de uma empresa e o seu valor contbil. A ausncia de uniformidade nas diretrizes contbil a nvel mundial para fazer face multinacionalidade que as empresas vm adaptando como organizaes efetivamente globais E, principalmente, o enorme peso da intangibilidade no real valor das empresas.

Este ltimo ponto, abordado ao longo deste artigo, tem representado um desafio enorme para a Contabilidade pela dificuldade da sua mensurao. Um ativo intangvel um ativo sem existncia fsica que surge dos gastos com direitos e/ou servios que possam gerar benefcios econmicos futuros exclusivos ao seu proprietrio. Dos dois tipos de ativos intangveis, os identificados e os no identificados, destacamos o goodwill, maior exemplo destes ltimos, e que pode ser definido como o resduo positivo entre o valor de mercado e o valor identificvel de uma empresa. Contudo, todo reconhecimento deste tipo de ativos est comprometido pela falta de objetividade, alm de questes como a separabilidade, os usos alternativos e, claro, a incerteza de recuperao de determinado investimento. Os intangveis so de difcil avaliao, principalmente na determinao dos fluxos de caixa futuros, mas podem ter o seu custo histrico determinado to precisamente quanto o de qualquer outro ativo tangvel. No entanto, prtica comum os gastos com sua aquisio serem tratados como custos e no serem capitalizados. Como podemos aferir desta nossa breve abordagem, a discusso acerca da contabilizao do denominado goodwill ter um longo caminho a percorrer at chegar ao seu trmino, dado que a mesma requer um estudo constantemente aprofundado e crtico. S assim a Contabilidade conseguir responder de uma forma eficaz sua mensurao e continuar a ser o principal e mais fivel sistema de informao quantitativo a nvel empresarial.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS WIKIPDIA A enciclopdia livre em http://pt.wikipedia.org/wiki/Goodwill. SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis, Faculdade de Administrao e Finanas, Universidade do Estado do Rio de Janeiro. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE (IAS) N. 36, Imparidade de Activos. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE (IAS) N. 38, Activos Intangveis NORMA INTERNACIONAL DE RELATO FINANCEIRO N. 3 Concentraes de actividades empresariais. PLANO OFICIAL DE CONTABILIDADE, Decreto-Lei n. 410/89, de 21 de Novembro.

RESUMO Este trabalho apresenta o conceito, tipo, mensurao, reconhecimento contbil e situaes na qual encontramos exemplos de goowill.