ANALISIS DE LOS

DETERMINANTES DE LA
INFLACION EN LA CIUDAD DE
PIURA (1980-2010)



INTEGRANTES:
Culquicondor Mondragn Yenifer.
Herrera Sarango David Hernn.
2



AO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL
MUNDO


UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA
FACULTAD DE ECONOMA


ANALISIS DE LOS DETERMINANTES DE LA INFLACIN EN LA CIUDAD DE
PIURA
PERIODO 1980 2010

DOCENTE : ECON. MARTN CASTILLO AGURTO
CURSO : ECONOMETRA I
INTEGRANTES : CULQUICONDOR MONDRAGON YENIFER
HERRERA SARANGO DAVID HERNAN
SEMESTRE : II - 2011

PIURA 30 DE NOVIEMBRE DEL 2011








3

ESQUEMA DE CONTENIDO


I. INTRODUCCIN.---------------------------------------------------------------- 4
II. OBJETIVOS.---------------------------------------------------------------------- 5
2.1. OBJETIVO GENERAL
2.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS
III. MARCO TEORICO LEGAL E INSTITUCIONAL------------------------ 6
3.1. DEFINICIONES GENERALES-------------------------------------- 6
3.2. MARCO LEGAL E INSTITUCIONAL------------------------------ 12

IV. ESPECIFICACION DEL MODELO----------------------------------------- 13

V. HIPOTESIS ---------------------------------------------------------------------- 14

5.1. HIPOTESIS GENERAL
5.2. HIPOTESIS ESPECFICAS

VI. MODELO ECONOMETRICO ----------------------------------------------- 15

6.1. MODELO DE KOYCK ------------------------------------------------ 15
6.2. MODELO DE CAGAN ------------------------------------------------ 16
6.3. MODELO DE NERLOVE--------------------------------------------- 17
6.4. MODELO DE ALMON------------------------------------------------- 18

VII. EVALUACION ECONOMETRICA

7.1. TEST DE DURBIN ----------------------------------------------------- 20
7.2. TEST BREUSCH-GODFREY---------------------------------------- 21
7.3. TEST DE CAUSALIDAD DE GRANGER ------------------------ 22

CONCLUSIONES --------------------------------------------------------------- 23

BIBLIOGRAFA ------------------------------------------------------------------ 24

ANEXOS --------------------------------------------------------------------------- 25







4

INTRODUCCION


El Per en la dcada de los 80 registro una de las tasas ms altas de inflacin
registradas en el mundo, llegando a niveles de 7 000 %. Esta inflacin se
debi bsicamente a polticas monetarias mal aplicadas en la economa
peruana, como la emisin monetaria realizada por el Banco Central de
Reserva.

Esta entidad tiene como objetivo controlar los niveles de inflacin y los 2
aspectos que involucra: aspecto social y aspecto econmico; social debido a
que presentando tasas altas de inflacin, la poblacin con menos recursos se
ve ms afectada con la alza de precios y el aspecto econmico referido a las
reacciones de variable econmicas frente a la inflacin, tales como la inversin,
la balanza comercial, PBI y dems.


El presente trabajo tiene como objetivo analizar la incidencia de la inflacin en
la Piura en el periodo 2000 2010, poniendo nfasis en las variables que la
originan desde un aspecto nacional y en las variables rezagadas que tienen
influencia en la presencia de esta.


Este trabajo est estructurado por objetivos, marco legal e institucional,
especificacin del modelo, hiptesis, estimacin economtrica y evaluacin
economtrica. Tiene como objetivo acadmico servir como ayuda y gua para
la poltica departamental monetaria en Piura a fin de controlar su crecimiento.

















5

I. OBJETIVOS:

OBJETIVO GENERAL:

- Determinar y cuantificar que variables: emisin de dinero,
variacin porcentual del pbi y la inflacin rezagada de la
ciudad Piura; explican significativamente el comportamiento de
la inflacin en la ciudad de Piura durante el periodo 1980-
2010.

OBJETIVOS ESPECIFICOS.

- Crear un marco terico, legal e institucional de acuerdo al
tema.
- Estimar la relacin de causalidad que existe entre la Emisin
primaria de dinero a nivel nacional y la Inflacin en la ciudad
de Piura.
- Encontrar la relacin de causalidad que existe entre la
Inflacin rezagada la ciudad de Piura y la inflacin actual
misma de la misma urbe.
- Verificar la relacin de causalidad que existe entra la tasa de
crecimiento de la economa peruana y la Inflacin de ciudad
Piurana.





















6

II. MARCO TEORICO, LEGAL E INSTITUCIONAL

2.1. DEFINICIONES GENERALES:

El Dinero:
Concepto s:
- Gran parte del anlisis monetario y financiero gira en torno al
concepto del Dinero.
- En una primera aproximacin podemos decir que dinero es el
medio que permite la circulacin de mercancas.
- Asegura a su poseedor la propiedad de una parte de la
produccin de la economa.

Funciones:
- Medio de pago
- Permite la circulacin de las mercancas
- Unidad de cuenta
- Unidad de medida
- Depsito de valor
- Sirve para mantener riqueza. Sin embargo, puede no ser el ms
idneo pues su valor vara inversamente proporcional al nivel de
precios

Propiedades:
- Aceptacin general
- Homogeneidad
- Liquidez

Clasificacin:
- Dinero de Valor Intrnseco
- Monedas de oro y plata
- Dinero representativo de valor intrnseco
- Representa una cantidad de metal cuyo valor como mercanca
es igual al valor del dinero.
- Dinero fiduciario
- Circula a un valor mayor que aquel que como mercanca tiene
el material de que esta hecho.






7

Oferta Monetaria (M)
Monto de dinero existente en la economa. La oferta monetaria
comprende los billetes y monedas en poder del pblico ms los
depsitos a la vista en moneda nacional del sector privado en el
sistema bancario.

M = B + Dv

Emisin Primaria (EP)

Llamada tambin Base Monetaria, comprende los billetes y monedas
en poder del pblico y los depsitos de encaje (d) en moneda
nacional en el BCR. Tambin se le reconoce como el pasivo del
BCR.

EP = B + d

EP definida por sus usos
- La emisin primaria est constituida por los billetes y monedas
emitidas y los depsitos del sistema financiero (encaje) y del
sector privado en moneda nacional mantenidos en el instituto
emisor.

EP definida por sus fuentes
- La expansin o reduccin de la emisin primaria puede ser de
origen interno y externo. A partir de la emisin primaria, el
resto de instituciones bancarias crean el resto de la liquidez en
moneda nacional, a travs de la expansin secundaria del
dinero.

EP por origen externo
- Fuente de variacin de la emisin primaria proveniente de
operaciones de compra y venta de divisas por parte del BCRP.
Ver: Emisin primaria

EP por origen interno
- Fuente de expansin de la emisin primaria que proviene de
operaciones en moneda nacional. Incluye operaciones
crediticias y de mercado abierto entre el Banco Central, el
sector pblico, el sistema financiero y el sector privado.




8




Teora Cuantitativa del Dinero

- Si en una economa se produce n bienes, entonces el valor
monetario de la produccin sera Y = Pi * Qi.
- En la economa se requiere suficientes medios de pago para
que pase esa produccin de los productores a los
consumidores.
- S la velocidad de circulacin del dinero fuese v, entonces los
medios de pago requeridos para que todos los bienes y
servicios producidos circulen normalmente sera:

M* V = P * Q

Determinacin de la OM

M* V = P * Q

- Donde:
M = Oferta monetaria
V = Velocidad de circulacin del dinero. Se determina como la
cantidad de veces que M debe rotar durante un ao para
generar el PBI de ese periodo.
P = ndice de precios al consumidor
Q = Producto Bruto Interno
- Esta identidad es conocida como la Ecuacin de Cambios y
nos indica que las compras son iguales que las ventas.

Variacin de la OM

d= (p + g + (p*g) - v) / (1-v)

- Donde:
d = variacin de la oferta monetaria
p = variacin de los precios (inflacin)
g = tasa de crecimiento del producto
v = tasa de crecimiento de la velocidad de circulacin del
dinero



9

Multiplicador Bancario (k)

Coeficiente que relaciona la liquidez en moneda nacional del sistema
bancario con la emisin primaria o base monetaria. Es un indicador de la
capacidad del sistema bancario de crear liquidez a partir de la emisin
primaria y est en funcin de la tasa de encaje efectivo de la banca y del
coeficiente de preferencia del pblico por circulante. La forma utilizada
por el BCR en el clculo del multiplicador bancario es:

k = M / EP

Liquidez

Esta constituida por el circulante y el cuasidinero, es decir, por la suma
de las Monedas, Billetes, Depsitos de Ahorro y Depsito a Plazo.

IMPORTANCIA DE LA LIQUIDEZ

INTERNA
a) Cubrir obligaciones a tiempo.
b) Credibilidad a los clientes en la capacidad de repago.
c) No es factible que un banco sobreviva sin liquidez.

EXTERNA
a) Problemas de liquidez de un banco que pueda afectar a todo
el sistema financiero del pas.

Emisin:

Dinero o base monetaria del Banco Central de Reserva resultado de las
operaciones de crdito interno de esta institucin as como de sus
movimientos de reservas internacionales; se expande o contrae esta
base como resultado de las antedichas operaciones.


Inflacin:

La inflacin es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios
de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable. Se
define tambin como la cada en el valor de mercado o del poder
adquisitivo de una moneda en una economa en particular, lo que se
diferencia de la devaluacin, dado que esta ltima se refiere a la cada
en el valor de la moneda de un pas en relacin a otra moneda cotizada
10

en los mercados internacionales, como el dlar estadounidense, el euro
o el yen.



NDICE DE INFLACIN

La existencia de inflacin durante un perodo implica un aumento
sostenido (ya que se incrementa a medida que pasa el tiempo) del
precio de los bienes en general. Para poder medir ese aumento, se
crean diferentes ndices que miden el crecimiento medio porcentual
de una canasta de bienes ponderada en funcin de lo que se quiera
medir.
El ndice ms utilizado para medir la inflacin es el "ndice de precios
al consumidor" o IPC, el cual indica porcentualmente la variacin en
el precio promedio de los bienes y servicios que adquiere un
consumidor tpico en dos periodos de tiempo, usando como
referencia lo que se denomina en algunos pases la cesta bsica.
Existen otros ndices como son el "ndice de precios al mayorista"
(IPM) y el "ndice de precios al productor", los cuales difieren del IPC
en que no incluyen gravmenes e impuestos, ni la ganancia obtenida
por mayoristas y productores. Estos ndices son utilizados para hacer
mediciones especficas en el comportamiento de la economa de un
pas, pero no utilizados como ndices oficiales de inflacin.
Tambin existen ndices para otros sectores de la economa, como el
ndice de precios de los bienes de inversin, que tambin son muy
tiles en sus respectivos campos.
El IPC es el ndice ms usado, aunque no puede considerarse como
una medida absoluta de la inflacin porque slo representa la
variacin de precios efectiva para los hogares o familias. Otro tipo de
agentes econmicos, como los grandes accionistas, las empresas o
los gobiernos consumen bienes diferentes y, por tanto, el efecto de la
inflacin acta diferente sobre ellos. Los factores de ponderacin
para los gastos de los hogares, o de presupuestos familiares, se
obtienen mediante encuesta. En el IPC no estn ponderadas ni
incluidas otras transacciones de la economa como los consumos
intermedios de las empresas ni las exportaciones ni los servicios
financieros. No obstante, dado que no hay forma exacta de medir la
inflacin, el IPC (que se basa en las proporciones de consumo de la
poblacin) se considera generalmente como el ndice oficial de
inflacin.
El diferencial de inflacin es la diferencia entre los niveles de inflacin
de un pas y los de su entorno econmico y a corto plazo tiene
efectos importantes sobre la balanza comercial de los pases.
11

Causas de la inflacin
Existen diferentes explicaciones sobre las causas de la inflacin. De
hecho parece que existen diversos tipos de procesos econmicos
diferentes que producen inflacin, y esa es una de las causas por las
cuales existen diversas explicaciones: cada explicacin trata de dar
cuenta de un proceso generador de inflacin diferente, aunque no
existe una teora unificada que integre todos los procesos. De hecho
se han sealado que existen al menos tres tipos de inflacin:

- Inflacin de demanda (Demand pull inflation), cuando la
demanda general de bienes se incrementa, sin que el sector
productivo haya tenido tiempo de adaptar la cantidad de
bienes producidos a la demanda existente.
- Inflacin de costes (Cost push inflation), cuando el coste de la
mano de obra o las materias primas se encarece, y en un
intento de mantener la tasa de beneficio los productores
incrementan los precios.
- Inflacin autoconstruida (Build-in inflation), ligada al hecho de
que los agentes prevn aumentos futuros de precios y ajustan
su conducta actual a esa previsin futura.
























12

2.2. MARCO LEGAL E INSTITUCIONAL:

Marco Legal del Banco Central de Reserva del Per

El marco legal en el que se desenvuelve el Banco Central de
Reserva del Per (BCRP), est dado por la Constitucin y la ley
Orgnica del Banco.
Desde que se aplic el programa econmico en agosto de 1990, el
BCRP ha operado bajo dos marcos legales: En os primeros aos, se
rigi por la Constitucin de 1979 y la Ley Orgnica de 1968. A partir
de 1993 se rigi por la constitucin de 1993 y la Ley Orgnica de
diciembre de 1992.

Autonoma
La autonoma legal del BCRP que se estableci en la Constitucin de
1979, se ratific en la de 1993. En la constitucin de 1979 se
sealaba que el BCRP es autnomo "dentro de la ley", mientras que
en la de 1993 se especifica que es autnomo "dentro del marco de
su ley orgnica".

Finalidad
Mientras que en la Constitucin de 1979 se estableca como una de
varias funciones del BCRP, la preservacin de la estabilidad
monetaria, en la de 1993 aparece como finalidad exclusiva del
Banco, la de preservar dicha estabilidad monetaria.

Nombramiento y Remocin
En ambas constituciones se estipula que el Banco es gobernado por
un directorio de siete miembros. El Poder Ejecutivo designa a cuatro
de ellos incluyendo al presidente, y el Congreso ratifica a este ltimo
y nombra a los tres restantes.
De acuerdo a la Constitucin de 1993, la designacin de los
miembros del directorio es por un perodo de cinco aos y coincide
con el mandato presidencial y parlamentario. Puede ser renovable.
De otro lado, en la Constitucin de 1993 se seala que la labor del
presidente del directorio es a dedicacin exclusiva. La ley orgnica
de 1992 establece adicionalmente que a excepcin del presidente,
los funcionarios del BCRP no pueden ser nombrados como
directores. Los directores a su vez no pueden ser contratados por el
Banco hasta tres aos despus de haber cesado en sus funciones.
Dicha ley exige que los directores posean amplia competencia y
experiencia en economa y finanzas, aunque no se establece como
determinar esta competencia.

13

VI. ESPECIFICACION DEL MODELO

Se tiene un modelo dinmico:

()

Donde:

INFLA: Inflacin de la ciudad de Piura en los aos 1980-2010
medida en tasas porcentuales anuales acumuladas.
(Variable endgena)
EMI: Emisin primaria de dinero en la economa peruana en los
aos 1980-2010 medida en millones de nuevos soles.
(Variable exgena)
PBI: Tasa de variacin del producto bruto interno nacional de la
economa peruana 1980-1910
INFLA (-1): Inflacin de la economa peruana en los aos 1980-2010
medida en tasas porcentuales rezagada en un periodo.
(Variable exgena)
t
: Variable estocstica o aleatoria o de perturbacin.






















14

V. HIPOTESIS

5.1. HIPOTESIS GENERAL:

- Las variables EMI, TC, INFLA (-1) afectan significativamente el
comportamiento de la variable endgena INFLA.


5.2. HIPOTESIS ESPECFICAS:


0
1
>
c
c
=
EMI
INFLA
o , cada vez que aumenta Emisin, aumenta la INFLACION.


0
2
<
c
c
=
PBI
INFLA
o , En los aos ochenta las tasas de decremento del PBI iban
acompaadas de alta inflacin.

0
) 1 (
3
>
c
c
=
INFLA
INFLA
o , siempre que la variable Inflacin (-1) este medida en
trminos nominales la relacin con INFLACION ser directa.





















15

VI. MODELO ECONOMETRICO:

6.1. MODELO DE KOYCK:

1 2 1 0
) 1 ( ) 1 (

+ + + + =
t t
INFLA PBI EMI INFLA o o o



















REZAGO MEDIANO:
|
|
.
|

\
|
=
) (
LOG(2)
RM
LOG

|
|
.
|

\
|
=
) 0.079884 (
LOG(2)
RM
LOG
= 0.2743

Se necesitara el lapso de 27.43% de una ao para lograr un cambio en el 50%
en INFLA ante un cambio en alguna variable explicativa.

REZAGO PROMEDIO:
|
.
|

\
|

1
RP
|
|
|
|
|
.
|

\
|

=
0.079884 1
0.079884
RP = 0.0868
Se necesitara el lapso de 8.68% de un ao para lograr un cambio promedio en
INFLA ante un cambio en alguna variable explicativa.
Dependent Variable: INFLA
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 13:40
Sample (adjusted): 1981 2010
Included observations: 30 after adjustments


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


C -39.77200 98.15242 -0.405206 0.6886
EMI 0.022426 0.000732 30.65808 0.0000
PBI -35.53255 11.94089 -2.975703 0.0062
INFLA(-1) 0.079884 0.031058 2.572087 0.0162


R-squared 0.978748 Mean dependent var 759.5877
Adjusted R-squared 0.976296 S.D. dependent var 2517.877
S.E. of regression 387.6539 Akaike info criterion 14.88167
Sum squared resid 3907164. Schwarz criterion 15.06850
Log likelihood -219.2250 F-statistic 399.1428
Durbin-Watson stat 1.917812 Prob(F-statistic) 0.000000


16

6.2. MODELO DE CAGAN:


t
INFLA EMI INFLA o o + + + = ) 1 ( ) 1 ( ) ( ) (
1 0



















Si:
d =1-

d =1- 0.115929

d =0.884071

La variacin de las expectativas sobre la emisin es el 88.41% de la diferencia
entre la emisin del periodo t y la emisin esperada para el mismo periodo












Dependent Variable: INFLA
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 14:02
Sample (adjusted): 1981 2010
Included observations: 30 after adjustments


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


C -215.5847 89.05211 -2.420882 0.0225
EMI 0.023232 0.000772 30.08795 0.0000
INFLA(-1) 0.115929 0.032494 3.567744 0.0014


R-squared 0.971511 Mean dependent var 759.5877
Adjusted R-squared 0.969400 S.D. dependent var 2517.877
S.E. of regression 440.4470 Akaike info criterion 15.10810
Sum squared resid 5237825. Schwarz criterion 15.24822
Log likelihood -223.6214 F-statistic 460.3596
Durbin-Watson stat 1.729013 Prob(F-statistic) 0.000000


17

6.3. MODELO DE NERLOVE:

a. NERLOVE (CORTO PLAZO):

t
INFLA EMI INFLA o o + + + = ) 1 ( ) 1 ( ) ( ) (
1 0




















Si:
=1-

=1- 0.115929

=0.884071

La variacin de la inflacin es el 88.41% de la diferencia entre la inflacin
esperada del periodo t y la inflacin especfica del periodo anterior











Dependent Variable: INFLA
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 14:02
Sample (adjusted): 1981 2010
Included observations: 30 after adjustments


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


C -215.5847 89.05211 -2.420882 0.0225
EMI 0.023232 0.000772 30.08795 0.0000
INFLA(-1) 0.115929 0.032494 3.567744 0.0014


R-squared 0.971511 Mean dependent var 759.5877
Adjusted R-squared 0.969400 S.D. dependent var 2517.877
S.E. of regression 440.4470 Akaike info criterion 15.10810
Sum squared resid 5237825. Schwarz criterion 15.24822
Log likelihood -223.6214 F-statistic 460.3596
Durbin-Watson stat 1.729013 Prob(F-statistic) 0.000000


18


6.4. MODELO DE ALMON;

t
EMI EMI EMI EMI EMI INFLA | | | | | o + + + + + + = ) 4 ( ) 3 ( ) 2 ( ) 1 (
4 3 2 1 0 0


3
3
2
2 1 0
) ( a i a i a a i f B
i
+ + + = =

LS INFLA C PDL (EMI,4,3)

Dependent Variable: INFLA
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 14:26
Sample (adjusted): 1984 2010
Included observations: 27 after adjustments


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


C -305.2164 119.7769 -2.548208 0.0183
PDL01 -0.001987 0.000725 -2.742082 0.0119
PDL02 -0.000724 0.001177 -0.615324 0.5447
PDL03 0.003691 0.000353 10.45626 0.0000
PDL04 -0.001249 0.000310 -4.025574 0.0006


R-squared 0.968459 Mean dependent var 833.5974
Adjusted R-squared 0.962724 S.D. dependent var 2648.441
S.E. of regression 511.3348 Akaike info criterion 15.47750
Sum squared resid 5752192. Schwarz criterion 15.71747
Log likelihood -203.9463 F-statistic 168.8746
Durbin-Watson stat 1.877407 Prob(F-statistic) 0.000000
















19

+ + + + =
+ + + + =
+ =
4
0
3
3
4
0
2
2
4
0
1
4
0
0 0
4
0
3
3
2
2 1 0 0
4
0
0
) (
i t i t i t i t
i t
i t i
EMI a EMI i a EMI i a EMI a INFLA
EMI a i a i a a INFLA
EMI INFLA
o
o
| o


=
4
0
0
0
i t
EMI a z

=
4
0
1
1
i t
EMI i a z


=
4
0
2
2
2
i t
EMI i a z

=
4
0
3
3
3
i t
EMI a z
GENR Z0=EMI+EMI(-1)+EMI(-2)+EMI(-3)+EMI(-4)
GENR Z1=EMI(-1)+2*EMI(-2)+3*EMI(-3)+4*EMI(-4)
GENR Z2=EMI(-1)+4*EMI(-2)+9*EMI(-3)+16*EMI(-4)
GENR Z3=EMI(-1)+8*EMI(-2)+27*EMI(-3)+64*EMI(-4)

SE ESTIMA LA ECUACION:
LS INFLA C Z0 Z1 Z2 Z3

Dependent Variable: INFLA
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 14:36
Sample (adjusted): 1984 2010
Included observations: 27 after adjustments


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


C -305.2164 119.7769 -2.548208 0.0183
Z0 0.024220 0.001034 23.42777 0.0000
Z1 -0.030481 0.002958 -10.30505 0.0000
Z2 0.011187 0.001895 5.903190 0.0000
Z3 -0.001249 0.000310 -4.025574 0.0006


R-squared 0.968459 Mean dependent var 833.5974
Adjusted R-squared 0.962724 S.D. dependent var 2648.441
S.E. of regression 511.3348 Akaike info criterion 15.47750
Sum squared resid 5752192. Schwarz criterion 15.71747
Log likelihood -203.9463 F-statistic 168.8746
Durbin-Watson stat 1.877407 Prob(F-statistic) 0.000000







20

VII. EVALUACION ECONOMETRICA:

7.1. TEST H DE DURBIN:
H0= No existe Auto correlacin
H1= Existe Auto correlacin












) var( 1
2
o

-
=
n
n
h Z (95%)
= Coeficiente de auto correlacin de primer orden.
2
var(o )= Varianza del estimador de la variable dependiente rezagada
n = Nmero de observaciones del modelo original de Nerlove.

2
) 0.000965 ( 30 1
30
022808 . 0
-
= h
12677346 . 0 = h Z=1.64


Se acepta Ho, no existe autocorrelacin.

Dependent Variable: RESID01
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 14:44
Sample (adjusted): 1982 2010
Included observations: 29 after adjustments


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


RESID01(-1) 0.022808 0.186416 0.122351 0.9035


R-squared -0.000590 Mean dependent var -12.10982
Adjusted R-squared -0.000590 S.D. dependent var 367.4031
S.E. of regression 367.5115 Akaike info criterion 14.68526
Sum squared resid 3781812. Schwarz criterion 14.73241
Log likelihood -211.9363 Durbin-Watson stat 1.994213


0.126
21

7.2. TEST BREUSCH-GODFREY:
H0= No existe Autocorrelacion de 2 orden
H1= Existe Autocorrelacion de 2 orden

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:


F-statistic 0.804159 Probability 0.459158
Obs*R-squared 1.884136 Probability 0.389821



Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares
Date: 11/30/11 Time: 15:18
Presample missing value lagged residuals set to zero.


Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.


C -14.37695 99.74719 -0.144134 0.8866
EMI 0.000274 0.000807 0.339283 0.7373
PBI 4.473777 12.53882 0.356794 0.7244
INFLA(-1) -0.010622 0.032590 -0.325934 0.7473
RESID(-1) 0.069157 0.216878 0.318874 0.7526
RESID(-2) -0.286278 0.226832 -1.262071 0.2191


R-squared 0.062805 Mean dependent var 1.87E-13
Adjusted R-squared -0.132445 S.D. dependent var 367.0556
S.E. of regression 390.6073 Akaike info criterion 14.95014
Sum squared resid 3661777. Schwarz criterion 15.23038
Log likelihood -218.2521 F-statistic 0.321664
Durbin-Watson stat 1.978129 Prob(F-statistic) 0.894982




Obs*R-squared= 1.884136 X
2
(0.95, 2) = 5.9914


Se acepta la hiptesis H0, no existe auto correlacin




1.8841
36
22

7.3. TEST DE CAUSALIDAD DE GRANGER



















Analizando resultados, tenemos:

- En el primer resultado, la inflacin piurana explica a la emisin de
dinero y viceversa.
- En el segundo resultado, la tasa de variacin del PBI de la economa
peruana si explica a el nivel de la inflacin de Piura, de tal forma que
no sucede lo contrario.
- En el tercer resultado, solamente la tasa de variacin del PBI nacional
si explica a la emisin de dinero, de tal suerte que no sucede lo
contrario.
















Pairwise Granger Causality Tests
Date: 11/30/11 Time: 15:49
Sample: 1980 2010
Lags: 5


Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability


EMI does not Granger Cause INFLA 26 26.6237 5.9E-07
INFLA does not Granger Cause EMI 77.7201 3.5E-10


PBI does not Granger Cause INFLA 26 4.72041 0.00865
INFLA does not Granger Cause PBI 0.87637 0.52003


PBI does not Granger Cause EMI 26 4.57757 0.00981
EMI does not Granger Cause PBI 1.48055 0.25402


23

CONCLUSIONES
- Podemos concluir que es de mucha importancia incorporar modelos dinmicos
a nuestro estudio, ya que con ello nos vamos a acercar a la realidad, pues
como agentes racionales que somos no vamos a abandonar nuestras
costumbres o hbitos de la noche a la maana, y por alguna razn estaremos
supeditados a acciones pasadas, es por eso que es de mucha relevancia la
inclusin de datos rezagados.

- Podemos concluir que los mtodos utilizados (KOYCK, CAGAN, NERLOVE,
ALMON, CAUSALIDAD DE GRANGER), son de gran importancia para tratar
de simplificar los modelos dinmicos que son relativamente trabajosos, y con la
ayuda del programa Eviews 5.0 podremos obtener resultados que nos permitan
aplicar polticas que nos lleven al mejoramiento de la situacin econmica de
nuestra localidad, ciudad o pas.

- Podemos concluir que existe una relacin positiva en nuestro modelo, entre la
emisin monetaria nacional y la inflacin anual acumulada de la ciudad de
Piura ya que ante el aumento de 1 mill. de S/. en la emisin monetaria
nacional, el valor de la tasa anual acumulada de inflacin en la ciudad de Piura
aumentar en 0.022426 puntos porcentuales.

- Por el contario se tiene una relacin negativa entre la tasa de variacin anual
del PBI, es decir que un aumento de un punto porcentual del PBI, en promedio
se espera la tasa anual acumulada de inflacin en la ciudad de Piura disminuya
en -35.5325 puntos porcentuales.

- Especialmente tenemos una relacin positiva entre la tasa de inflacin de la
ciudad de Piura en el periodo anterior y la inflacin el periodo ordinario, es decir
que un aumento de un punto porcentual de la inflacin pasada, incrementa la
tasa de inflacin del periodo presente en 0.079884puntos porcentuales







24


VIII. BIBLIOGRAFA

- Econometra Aplicada; Autor: Eduardo Morales/Romn Minus
- Econometra I; Autor: M. Sc. Eco. Luis A. Rosales Garca
- Econometra; Autor: Alfonso Novales Cinca.
- Modelos Economtricos, Gua para la elaboracin de Modelos
Economtricos con EVIEWS; Autor: Antonio Pulido San Romn, Julin
Prez Garca.
- ECONOMETRA, Autor: Gujarati, Damodar
- Instituto Nacional de Estadstica e Informtica:
www.inei.gob.pe
- Banco Central de Reserva del Per:
www.bcrp.gob.pe
- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP:
www.sbs.gob.pe
- Ministerio de Economa y Finanzas:
www.mef.gob.pe
- Fondo Monetario Internacional:
www.imf.gob.pe
- Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
www.conasev.gob.pe





















25

ANEXOS


INFLA EMI PBI
64.10000 536.0000 11.10000
85.50000 789.0000 7.000000
64.70000 924.0000 -0.200000
130.3000 1818.000 -11.30000
111.5000 3504.000 1.500000
144.9000 22094.00 0.600000
56.80000 37314.00 13.00000
84.60000 78746.00 8.100000
10409.80 423838.0 -9.500000
1942.800 7982.000 -13.80000
9430.000 424180.0 -3.600000
139.2000 832.0000 3.700000
56.70000 1349.000 0.700000
39.90000 1803.000 4.600000
16.50000 2672.000 14.60000
9.700000 3658.000 11.20000
11.90000 3996.000 2.100000
7.600000 4761.000 7.700000
8.700000 5023.000 -0.200000
3.000000 5876.000 -1.800000
4.280000 5642.000 3.100000
-0.260000 6087.000 0.600000
2.570000 6759.000 4.600000
2.990000 7441.000 4.100000
5.030000 9327.000 5.600000
0.960000 11724.00 7.400000
1.280000 11730.00 8.600000
5.880000 12351.00 10.90000
7.170000 14533.00 11.60000
0.900000 15246.00 -2.800000
2.730000 13254.00 11.20000

Elaboracin: Propia
Fuente: Series Estadsticas BCRP, Los datos de la inflacin de Piura, son
obtenidos del compendio estadstico del INEI: Piura 2011