EAGLEs: mercados de oportunidades

Madrid, 3 de noviembre

Econom 1. Economas emergentes y el concepto de EAGLEs 2. Oportunidades de negocio 3. Relaciones econmicas con Espaa

Rotacin mundial: menor dinamismo del G7 vs. crecimiento sostenido en EEs

El crecimiento esperado del G7 es inferior a 2% para los prximos 10 aos Los pases emergentes superaran el crecimiento del G7 en 4 pp. Al excluir China la diferencia sera alrededor de 2,5 pp. PIB ajustado por PPA: tasa de crecimiento
Fuente: BBVA Research y FMI

7 6 5 4 3 2 1 0

Promedio Mercados Emergentes e Promedio Emergentes sin China Promedio G7

Dcada 1980

Dcada 1990

Dcada 2000

Dcada 2010

Nota: 45 Emerging Markets Argentina, Bahrain, Bangladesh, Brasil, Bulgaria, Chile, China, Colombia, Rep. Checa, Egipto, Estonia, Hungria, India, Indonesia, Irn, Jordan, Corea, Kuwait, Letonia, Lituania, Malasia, Mauricio, Mxico, Marruecos, Nigeria, Omn, Pakistan, Per, Filipinas, Polonia, Qatar, Rumania, Rusia, Rep. Eslovaca, Sudfrica, Sri Lanka, Sudn, Taiwn, Tahilandia, Tunez, Turqua, Ucrania, UAE, Venezuela, Vietnam.

Ms all de los BRICs otras EEs son relevantes

Sobre otras economas emergentes (EE):
Su tamao combinado es mayor que el del G6 Su contribucin al crecimiento global en los prximos 10 aos ser 4 veces mayor

PIB: Tamao actual y aumento esperado

(Billones de USD ajustado por PPA)
Fuente: BBVA Research y FMI

Economas Emergentes Aumento esperado del PIB 8 Billones

Economas Emergentes PIB actual 15 Billones

G6 PIB actual 14 Billones G6 Aumento esperado del PIB 2 Billones

G6 Agregado: Canad, Alemania, Francia, Italia, Japn y UK Economas Emergentes: otras Economas Emergentes excluyendo Brasil, Rusia, India y China

Crecimiento absoluto es mejor que tamao absoluto

BRIC (GS) X Tamao absoluto
Ms grande no implica necesariamente un mercado potencial

BBVA EAGLEs Crecimiento absoluto

Tamao suficiente ms Alto crecimiento

X Concepto esttico
No hay anticipacin: inercia Horizonte largo: al menos 20-25 aos Por qu slo 4? Subjetivo

Concepto dinmico
Anticipacin: concepto dinmico Horizonte corto: prximos 10 aos Nmero de miembros flexible: La admisin al club depende del desempeo

X No existe un umbral claro

Umbral explcito: el G6

BBVA EAGLEs es el conjunto de pases cuya contribucin esperada al crecimiento mundial es mayor que el del promedio del G6
5

Horizonte de 10 aos: Factores cclicos y estructurales

Medio Plazo (2 a 4 aos) - Politica Fiscal - Poltica Monetaria - Demanda externa - Ciclo Materias Primas - Confianza - Restricciones de crdito - Mercados Financieros Crecimiento Potencial (4 a 10 aos) -Demografa - Mercado Laboral - Stock de Capital -Productividad Total de los Factores
-(infraestructuras, tecnologa, clima de los negocios,instituciones, regulacin)
6

Metodologa: Tamao y Crecimiento

Paso 1 BBVA Research / FMI

45 Pases Emergentes Candidatos Economas del G6

Paso 2

PIB actual

PIB en 10 aos

PIB en 10 aos -

PIB actual

Aumento del PIB

Metodologa: transparencia en relacin a los pases del G6

Paso 3 Criterio de seleccin : Contribucin al crecimiento del PIB del G6
Mayor Contribucin

EAGLEs Media del G6 Pases del Nido Mnima Contribucin del G6 Resto de Economas Candidatas
Menor Contribucin
8

Resultados: El G6 como criterio

PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

EAGLEs
0. 15
0. 3 3

0,40 media

0.44

0.7 3

0. 3 5

G6 Promedio Nido

0. 41

0,15 min
Japn Canad Alemania Francia Reino Unido Italia

G6 minimo Resto de Candidatos

Anticipacin: Quines sern los prximos EAGLEs?

Se espera que 10 economas contribuyan al crecimiento mundial ms que la media del G6 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020

(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

EAGLEs
1.14
3.60

0.5 0 0 .4 2

0.74 0.59 0.94

G6
0.44
0. 41
1 1 0.4 0.4 0 0.4

0.7 3

0. 3 5

12.60

Japn Canad

Alemania Francia

Reino Unido Italia

China Mexico

India Egipto

Brasil Turqua

Indonesia Taiwan

Corea G6 media

Rusia

0. 15

0. 3 3

10

China est a aos luz de distancia

La contribucin al crecimiento mundial de China representa el 70% de la contribucin de los BRIC En 2017 el PIB de China ajustado por PPA superar al de Estados Unidos PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

PIB ajustado por PPA: Nivel en 2020

(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

25 20 12,6 15 10 5 China 0 China EE.UU. India. EE.UU. India

3,6
3,6

India es otro jugador de talla mundial

11

Anticipacin: Quines configuran el Nido?

Se espera que otras 11 economas contribuyan al crecimiento mundial ms que Italia, el de menor aportacin en el G6 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020

(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

0.28 0.30
0.44
0. 41
0.7 3

0.28 0.27

0.26 0.25 0.24

0. 20

0. 3 5

0.32
0. 15
0. 3 3

0.37

0.1 7 0.15

Japn Canad

Alemania Francia

Reino Unido Italia

Tailandia Sudfrica Argentina

Nigeria Malasia Per

Polonia Vietnam Filipinas

Colombia Bangladesh Italia

12

Mayor tamao no implica mejores oportunidades

Por ejemplo los casos de Indonesia y Corea comparados con Rusia PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI

1,2 Indonesia Crecimiento absoluto del PIB PPA entre 2010-2020 1,0 Corea 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 0,0 Rusia

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

PIB PPA en 2010

13

1. Economas emergentes y el concepto de EAGLEs 2. Oportunidades de negocio 3. Relaciones econmicas con Espaa

14

Oportunidades de negocio
1. Urbanizacin de la poblacin y aumento de las clases medias: Aceleracin del Gasto de Consumo 2. Necesidades de inversin para crecer y cerrar el gap en infraestructuras 3. La demanda de turismo

15

El proceso de urbanizacin est todava en marcha en muchos EAGLEs y pases NEST

EAGLEs: urbanizaci EAGLEs: Tasa de urbanizacin poblaci (% poblacin en reas urbanas)
Fuente: BBVA Research, Banco Mundial y Haver

Pa urbanizaci Pa ses NEST: Tasa de urbanizacin poblaci (% poblacin en reas urbanas)

Fuente: BBVA Research, Banco Mundial y Haver

1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 Mexico Indonesia Turkey India Russia China Egypt Brazil G6 Average Korea

1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 Colombia Pakistan Poland Malaysia Thailand Nigeria Peru Philippines Vietnam South Africa G6 Average Bangladesh Argentina

1990

2009

1990

2009

16

Los hogares de clase media explotarn en las economas emergentes

Se espera que China tenga el mayor aumento de clase media entre las economas emergentes, si bien otros mercados tendrn cambios significativos
Tama poblaci Tama o de la poblacin de clase media millones) (millones)
Fuente: BBVA Research

450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 China 2010 2020 EAGLEs + Nest G6 USA

450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

17

Un mayor crecimiento est asociado a una mayor base de consumidores

China juega su propia liga, con aumentos muy considerables en actividad econmica y

volumen de la clase media. En segundo lugar, la India emerge como gran destacado en ambas dimensiones, con un aumento de la clase media similar al de los EE.UU. El resto de EAGLEs es relativamente homogneo, con la excepcin de Egipto, con la menor aportacin.
El tamao de la burbuja muestra el tamao de la 250.0 clase media en el ao 2020

El tamao de la burbuja muestra el tamao de la clase media en el ao 2020 40.0 35.0 30.0
Estados Unidos

China

Crecimiento clases medias (millones)

Crecimiento clases medias (millones)

200.0

India

150.0

25.0 20.0
Brasil

100.0

15.0 10.0 5.0 0.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 -1.0 -5.0 8.0
18

50.0

0.0 10.0 0.0 2.0 4.0 6.0 -2.0 8.0

-50.0
Crecimiento PIB (% real)

-10.0
Crecimiento PIB (% real)

El gasto en consumo en las economas emergentes superar al del G7

En los prximos 10 aos ser entre 1,7 y 3,2 veces superior al esperado para las economas desarrolladas.
Gasto en consumo ajustado por PPP: cambio en 20102010-2020 (miles de millones de USD)
Fuente: BBVA Research, FMI y Haver

consumo: 2010Gasto en consumo: cambio en 2010-2020 (miles de millones de USD)

Fuente: BBVA Research, FMI y Haver

Emerging Markets
Additional Consumption 2010-2020, 13,520 Additional Consumption 2010-2020, 7,706 Consumption 2010, 10,660

Emerging Markets

Consumption 2010, 17,863

Additional Consumption 2010-2020, 4,242

Consumption 2010, 18,873

Consumption 2010, 20,279 Additional Consumption 2010-2020, 4,440

G7

G7

19

Oportunidades de negocio
1. Urbanizacin de la poblacin y aumento de las clases medias

2. Necesidades de inversin para crecer y cerrar el gap en infraestructuras

3. La demanda de turismo

20

Inversin: Dentro de las economas emergentes hay algunos resultados sorprendentes

Inversi 2010Inversi n adicional 2010 -2020 Pa Pas PPP USD

inversi Gasto en inversin: cambio en PPP vs USD 2010en 2010-2020

Fuente: BBVA Research, FMI y Haver

Inversin adicional 2010-2020 Inversi 2010Pa Pas PPP USD

China India US Brazil Indonesia Japan Russia Germany Mexico Korea UK Promedio G6 6,080 1,683 1,152 376 318 240 161 150 147 142 139 116 3,490 616 1,140 347 212 296 104 169 95 93 142 133

Promedio G6 Vietnam Taiwan Egypt Peru Nigeria Colombia France Malaysia Qatar Bangladesh Thailand Turkey South Africa Argentina Chile Poland Pakistan Canada Morocco Ukraine Kuwait Philippines UAE Italy

116 103 99 99 92 90 87 86 78 71 67 66 65 62 61 58 55 52 52 36 36 35 33 31 30

133 38 51 43 51 49 57 100 40 59 27 34 54 42 33 44 34 19 60 21 16 28 19 40 34
21

La red de infraestructuras no es suficiente en la mayora de economas emergentes

El incremento esperado en gasto en inversin no slo ser el resultado del crecimiento econmico, sino tambin de los esfuerzos para reducir el dficit actual en infraestructuras, en cantidad y calidad La mayor inversin en infraestructuras impulsar el crecimiento econmico y contribuir a cerrar el gap competitivo
pa EAGLEs y pa ses NEST: calidad de infraestructuras puntuaci subdesarrolladas; eficientes) (puntuacin, 1 = extremadamente subdesarrolladas; 7 = extendidas y eficientes)
Fuente: The Global Competitiveness Report 2010-2011, World Economic Forum)

7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 India Indonesia Mexico Russia China Brazil G6 Average Korea

7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 Pakistan Colombia Morocco Malaysia Thailand Ukranie Turkey Peru Nigeria Poland Egypt Qatar Chile Philippines Vietnam South Africa G6 Average Bangladesh Taiwan Argentina Kuwait

22

La inversin adicional en economas emergentes superar la del G7

En los prximos 10 aos ser entre 3 y 5 veces superior a la esperada para las economas del G7
inversi Gasto en inversin ajustado por PPP: cambio 2010en 2010-2020 (miles de millones de USD)
Fuente: BBVA Research, FMI y Haver

inversi Gasto en inversin ajustado por PPP: cambio en 20102010-2020 (miles de millones de USD)
Fuente: BBVA Research, FMI y Haver

Emerging Markets

Emerging Markets
Additional Investment 2010-2020, 5,918

Additional Investment Investment 2010-2020, 2010, 11,387 10,581

Investment 2010, 6,492

Additional Investment Investment 2010, 5,189 2010-2020, 1,848

Investment Additional 2010, 5,658 Investment 2010-2020, 1,940

G7

G7
23

Oportunidades de negocio
1. Urbanizacin de la poblacin y aumento de las clases medias

2. Necesidades de inversin para crecer y cerrar el gap en infraestructuras

3. La demanda de turismo

24

Algunos pases emergentes aparecen ya entre los principales demandantes de turismo

Gasto en servicios de turismo en 2005 y 2009 Miles de millones de dlares a precios corrientes
Fuente: WTO

Posicin en 2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Pas Alemania Estados Unidos Reino Unido China Francia Italia Japn Canad Rusia Holanda

2005 74 69 60 22 32 22 27 18 17 16

2009 81 73 49 44 39 28 25 24 21 21

Porcentaje de variacin (%) 9 6 -19 100 21 24 -8 34 20 28

* Gasto por regin estimado a partir de la informacin disponible para los primeros 50 pases en el ranking de gasto en servicios de turismo

25

El gasto en turismo sigue siendo moderado en los EAGLEs a excepcin de China y Rusia
Gasto en servicios de turismo en 2005 y 2009 Miles de millones de dlares a
precios corrientes
Fuente: WTO

Posicin 1/50 4 9 17 20 24 28 31 33 46 48

EAGLEs China Rusia Corea Brasil India Taiwn Mxico Indonesia Turqua Egipto

2005 21,8 17,3 15,4 4,7 6,2 8,7 7,6 3,6 2,9 1,6

2009 43,7 20,8 13,3 10,9 9,3 7,8 7,1 5,2 4,1 2,5

26

La nueva clase media detrs del crecimiento del gasto en turismo en el mundo emergente
EAGLEs: aumento en la clase media y en el gasto en turismo en los ltimos 5 aos Millones de personas
Fuente: BBVA Research y WTO

45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 Brasil Indonesia Turqua M xico Taiw n Egipto Corea China Rusia India

45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 Variacin en el gasto del turismo 2005-2009 (Miles de Millones de dlares) Variacin en el tamao de la clase media 2005-2010 (millones de personas)

27

El gasto en turismo aumentar mucho en algunos Eagles, especialmente China

Variacin en el gasto en turismo
Fuente: BBVA Research y WTO

(miles de millones de dlares) 20

20

48 93

15

15

10

10

0 Cambios en el gasto del turismo 2009-2020 (escenario 1)

-5 Indonesia Corea Turqua Mxico Taiwn Egipto China Brasil Rusia India

-5

Cambios en el gasto del turismo 2009-2020 (escenario 2)

Fuente: BBVA Research

Escenario 1 Escenario 2

Basado en evolucin del gasto en los ltimos 5 aos Basado en el aumento de las clases medias en los ltimos 5 aos
28

1. Economas emergentes y el concepto de EAGLEs 2. Oportunidades de negocio econ Espa 3. Relaciones econmicas con Espaa

29

Un peso creciente de las exportaciones a las economas emergentes

Cuota de exportacin a EAGLES y pases NEST (en % del total de exportaciones)
Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economa y Hacienda

EAGLES+NEST EAGLES Turqua Mxico China Brasil Rusia India Egipto Corea Taiwn Indonesia NEST Polonia Sudfrica Argentina Colombia Tailandia Nigeria Malasia Pakistn

1995 8,1 5,3 0,7 0,6 1,0 0,9 0,4 0,2 0,3 0,5 0,4 0,2 2,7 0,5 0,2 1,0 0,3 0,3 0,1 0,2 0,1

2000 8,5 6,0 1,7 1,2 0,4 1,0 0,5 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 2,5 0,8 0,3 0,8 0,2 0,1 0,2 0,1 0,0

2005 9,4 7,0 1,7 1,7 1,0 0,7 0,7 0,4 0,3 0,3 0,2 0,1 2,4 1,0 0,4 0,3 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1

2010 12,1 9,0 2,0 1,5 1,4 1,2 1,1 0,6 0,5 0,4 0,2 0,1 3,1 1,5 0,5 0,4 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1

var.95-10 4,1 3,7 1,3 0,9 0,5 0,2 0,6 0,4 0,2 -0,1 -0,2 -0,1 0,4 1,0 0,2 -0,6 -0,1 -0,1 0,0 -0,1 0,0
30

El aumento ha sido mayor en las importaciones procedentes de estos pases

Cuota de exportacin e importacin (en % del total)
Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economa y Hacienda

EAGLEs
20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

Pases NEST
16,7 16,9 16,4 17,9
7 6

15,4 14,0 10,6 11,1 12,0

5,1
5 4

5,3 4,7

4,2 3,4 3,2 2,6 2,5 3,5

4,0

8,4 5,6

8,9 5,5

9,7

9,8

3,8

4,1

4,1

4,2

4,5

4,5

6,0 5,6

5,9

5,9

6,7

7,0

7,1

7,5

7,9

8,0

9,0
3 2 1 0

2,5

2,2

2,2

2,3

2,4

2,5

2,8

2,8

3,0

3,1

2001

2008

19 9 8

2000

2004

2005

2002

2007

2003

2001

2 0 10

2006

2009

2000

2008

19 9 9

19 9 8

2004

2005

2002

2006

2007

2003

Exportaciones

Importaciones

Exportaciones

Importaciones

2009

19 9 9

2 0 10
31

El impulso ha sido menor que en el caso de los exportadores alemanes

Cuota de exportacin (en % del total de exportaciones)
Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economa y Hacienda y de COMTRADE (Naciones Unidas)

EAGLEs
16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

Pases NEST
14,4 11,9 10,7 11,0 12,5
8 7

5,9
6 5

6,0

7,3

6,6

7,3

7,6

8,3

8,9

9,6

9,8

4,8

4,5

4,9

5,2

5,1

5,1

5,1

5,3

5,4

5,6

5,8

9,0 6,7 7,0 7,1 7,5 7,9 8,0

4 3 2 1 0

5,6

5,5

6,0 5,6

5,9

5,9

3,2 2,6 2,5 2,5 2,2 2,2 2,3 2,4 2,5

2,8

2,8 3,0

3,1

2001

2000

2008

19 9 8

2004

2005

2002

2006

2007

2003

2009

19 9 9

2 0 10

2001

2000

2008

19 9 8

2004

2005

2002

2006

2007

2003

Espaa

Alemania

Espaa

Alemania

2009

19 9 9

2 0 10
32

35

45

25

30

40

15

50

20

Alim entacin, Bebidas

1,6 35,7

6,4

10

0 Bienes Intermedios Industriales

23,2 4,7 0,4 12,7

Fuente: BBVA Research a partir de COMTRADE (Naciones Unidas)

Exportaciones por grupos de productos (en % del total de las exportaciones)

La exportacin espaola est ms orientada a bienes intermedios y la alemana a bienes de capital

Espaa
Fueles, Lubricantes Bienes Consum o

EAGLEs

7,2 19,7 42,2

Alemania
Bienes Capital exc. Eq.Transporte Eq.Transporte

18,3 20,5 2,5 5,0

Otros Bienes

25

45

35

15 5

Alim entacin, Bebidas Bienes Intermedios Industriales

4,6

12,5

20

40

30

50

10 0

32,5 29,9 Espaa Alemania

Fueles, Lubricantes Bienes Consum o

0,5 2,6

NEST

12,0 9,5 18,0

Bienes Capital excepto Eq.Transporte Eq.Transporte

29,5 18,7 15,1

Otros Bienes

5,8 8,1

33

10

0 4 8 9 6 Brasil Mxico Argentina Polonia Colom bia Turqua China Sudfrica Rusia India

8,1 5,7 5,6 1,2 1,1 0,4 0,4 0,2 0,2 0,1

Fuente: BBVA Research a partir de la OCDE

Espaa

2 1

10

0 China Polonia Rusia Brasil Turqua Mxico Corea India Sudfrica Malasia Tailandia Argentina Taiwn Indonesia Colom bia Pakistn Per Nigeria Bangladesh

La internacionalizacin de las empresas espaolas se ha concentrado en Latam

Stock de inversin extranjera directa de Espaa en el exterior (en % del total de IED; ltimo dato disponible, 2008/2009)

Alemania

2,1 2,0 1,5 1,0 0,6 0,6 0,5 0,5 0,4 0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0
34

Estas economas constituyen tambin una fuente de competencia

ndice de similitud de estructuras exportadoras por productos
Fuente: BBVA Research a partir de COMTRADE (Naciones Unidas)

(mnimo = 0, mximo = 1)

EAGLEs
1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Mxico Egipto Brasil Indonesia Turqua Corea China Rusia India 1,0 0,9

NEST

0,73 0,64 0,57 0,55 0,52 0,45 0,44 0,39 0,24

0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0

0,79 0,62 0,54 0,54 0,39 0,36 0,34 0,33 0,25 0,20 0,13

Pakistn

Filipinas

Per

Argentina

Malasia

Colombia

Tailandia

Polonia

Sudfrica

Vietnam

Nigeria

35

La produccin en estos pases tiene un menor coste, pero tambin resulta menos productiva
Salario nominal mnimo anual y productividad por ocupado (ndice 100 = Espaa; en USD; referencia
2007)
Fuente: BBVA Research a partir de la Organizacin Mundial del Trabajo, el FMI y The Conference Board

EAGLEs
100 100
110 100 90 80 100

Nest
100 100
110

Salario mnimo 83 PIB sobre ocupados

90 80 70

Salario mnimo PIB sobre ocupados

70 60 50 40 30 20 10 0

64

58

60 50

44

34

33

40

27

25 21

15

12 10

20

18

20

27

30

25

12

6 5

11

5 4

4 2
Vietnam

5 7

5 6

0 Per Bangladesh Argentina Tailandia Colombia Pakistn Filipinas Espaa Nigeria Malasia

Mxico

Espaa

Brasil

China

Indonesia

Turqua

Corea

Rusia

India

3 4

1 2
36

10

6 11

25

Factores condicionantes de las relaciones comerciales

La generacin de un gran volumen de nueva actividad econmica en el medio y largo plazo

Oportunidades

La necesidad de capitalizacin de las economas (industria, infraestructuras) La expansin de la clase media y la demanda creciente de bienes de consumo Relaciones histricas y culturales significativas con pases de Amrica Latina Cercana geogrfica y colaboracin institucional con Polonia (UE), Turqua (candidato) y Egipto (Euromed)

Retos

La distancia geogrfica (altos costes de transporte) con Amrica Latina, Asia y frica subsahariana La distancia cultural con Asia y frica subsahariana Compensar el mayor coste salarial con economas de escala, posicionamiento en productos de mayor valor aadido, socios locales, inversin directa, segmentacin de la cadena de produccin
37

ANEXOS

38

Anexo 1: transparencia y comunicacin del proyecto EAGLEs

Revisin El seguimiento es continuo a partir de los equipos locales y la unidad de anlisis transversal, realizndose una actualizacin anual de los miembros de EAGLEs y NEST Acceso directo a travs de www.bbvaeagles.com al informe trimestral, a la revisin anual y a publicaciones y presentaciones sobre temas relacionados Presencia en las redes sociales a travs de Twitter y Linkedin Establecimiento de cooperacin con think-tanks locales para el intercambio de conocimiento sobre las economas analizadas

Difusin

Dilogo

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Anexo 2: lista completa de los pases emergentes candidatos

China India Brasil Indonesia Corea Rusia Mxico Egipto Taiwn Turqua Promedio G6 Tailandia Nigeria Pakistn Polonia Irn (excluido) Colombia Sudfrica Malasia Vietnam Bangladesh Argentina Per Filipinas Mnimo G6 EAGLES NEST G6 MUNDO PIB (mM USD PPA) 2010 2020 Var. 10084 22692 12607 4001 7567 3565 2182 3301 1119 1027 1970 942 1457 2196 739 2219 2811 593 1550 2051 502 498 915 417 810 1225 415 957 1370 413 401 585 957 372 374 697 323 465 783 318 718 1020 302 831 1125 294 430 710 281 524 801 277 412 681 269 276 535 260 258 503 245 632 876 244 274 479 205 350 525 175 154 24785 46098 5298 8568 14669 17077 74004 115714 21313 3270 2408 41710 Crecimiento medio anual 8,4 6,6 4,2 6,7 4,2 2,4 2,8 6,3 4,2 3,7 5,1 6,4 5,4 3,6 3,1 5,2 4,3 5,1 6,9 6,9 3,3 5,7 4,1 Chile Ucrania Qatar Rumania Rep.Checa Kuwait Marruecos Sri Lanka EAU Tnez Sudn Eslovaquia Hungra Bulgaria Omn Venezuela Jordania Lituania Bahrain Letonia Mauricio Estonia EE.UU. Japn Alemania R.Unido Canad Francia Italia PIB (mM USD PPA) 2010 2020 Var. 258 412 154 303 457 154 150 290 140 252 374 122 261 363 103 138 233 95 153 247 95 104 197 93 187 277 90 100 173 73 99 168 69 121 185 64 188 252 63 91 141 50 78 119 41 347 387 40 35 58 23 56 79 23 30 49 19 32 48 15 17 26 9 24 34 9 14624 4309 2933 2180 1331 2145 1772 18238 5036 3372 2593 1678 2472 1926 3613 727 439 413 347 326 154 Crecimiento medio anual 4,8 4,2 6,8 4,0 3,4 5,4 4,9 6,6 4,0 5,6 5,4 4,4 2,9 4,5 4,3 1,1 5,3 3,4 5,1 4,0 4,4 3,2 2,2 1,6 1,4 1,8 2,3 1,4 0,8 EAGLES NEST

6,4 4,9 1,5 4,6

G6

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EAGLEs: mercados de oportunidades

Madrid, 3 de noviembre