Ejemplos Explicativos

a) Para el entendimiento del uso de las frmulas para el clculo de intereses de cronograma de pagos: (ejemplo con plazo real de 30 das)

a.1) Datos de entrada:

Fecha de desembolso del prstamo (fecha) Fecha del primer vencimiento (pvencim) Tasa efectiva mensual (tasa) Nmero de cuotas del crdito (cuotas) Importe o monto de desembolso (monto) : : : : : 12/01/2006 11/02/2006 3.80 % 1 3000.00

a.2) Con los datos de entrada calculamos primero el factor de inters (fi) y de recuperacin (fr):
fi = [(1+ tasa/100)d/30 ] -1 donde: tasa d d d entonces: fi = [(1+3.8/100)30/30 ] -1 fi = 0.038 fr = (1+fi)n x fi (1+fi)n 1 donde: fi = 0.038 n = 1 (nmero de cuotas) entonces: fr = (1+0.038)1 x 0.038 (1+0.038)1 1 fr = 1.038 = 3.8 = das de plazo de la cuota. = (11/02/2006 12/01/2006) contados a partir del da siguiente del desembolso. = 30

a.3) Calculamos la cuota, el inters y el impuesto a pagar:

c = fr x m donde: c = cuota fr = 1.038 m = 3000 entonces: c = 1.038 x 3000 c = 3114

Ejemplos Explicativos
i = Sc x fi donde: i = inters Sc = 3000 (una sola cuota) fi = 0.038 entonces: i = 3000 x 0.038 i = 114 itf = c x titf/100 donde: itf = impuesto c = 3114 titf = 0.06 entonces: itf = 3114 x 0.06/100 itf = 1.87

a.4) El cronograma final ser el siguiente:

Cuota 1 Vencimiento 11/02/2006 Saldo Capital 0 Capital 3000 Inters ITF 114 1.87 Cuota Plazo 3115.87 30

b) Para el entendimiento del uso de las frmulas para el clculo de intereses de cronogramas de pagos: (ejemplo con plazo real de 28 das) b.1) Datos de entrada:
Fecha de desembolso del prstamo (fecha) : 11/02/2006 Fecha del primer vencimiento (pvencim) Tasa efectiva mensual (tasa) Nmero de cuotas del crdito (cuotas) Importe o monto de desembolso (monto) : 11/03/2006 : 3.80 % :1 : 3000.00

b.2.) Con los datos de entrada calculamos primero el factor de inters (fi) y de recuperacin (fr):
fi = [(1+ tasa/100)d/30] -1

Ejemplos Explicativos
donde: tasa d d d entonces: fi = [(1+3.8/100)28/30]-1 fi = 0.035422337 fr = (1+fi)n x fi (1+fi)n 1 donde: fi = 0.035422337 n = 1 (nmero de cuotas) entonces: fr = (1+0.035422337)1 x 0.035422337 (1+0.035422337)1 1 fr = 0.36677079 0.35422337 fr = 1.035422337 = 3.8 = das de plazo de la cuota. = (11/03/2006 11/02/2006) contados a partir del da siguiente del desembolso. = 28

b.3) Calculamos la cuota, el inters y el impuesto a pagar:

c = fr x m donde: c = cuota fr = 1.035422337 m = 3000 entonces: c = 1.035422337 x 3000 c = 3106.27 i = Sc x fi donde: i = inters Sc = 3000 (una sola cuota) fi = 0.035422337 entonces: i = 3000 x 0.035422337 i = 106.27

Ejemplos Explicativos
itf = c x titf/100 donde: itf = impuesto c = 3106.27 titf = 0.06 entonces: itf = 3106.27x 0.06/100 itf = 1.86

b.4) El cronograma final ser el siguiente:

Cuota 1 Vencimiento 11/03/2006 Saldo Capital 0 Capital 3000 Inters 106.27 ITF Cuota Plazo 1.86 3108.13 28

c) Para el entendimiento del uso de las frmulas para el clculo de intereses y cargos adicionales (incumplimiento de pagos) c.1) Datos para clculo:
Fecha de vencimiento de la cuota : 11/02/2006 Capital de la cuota Inters de la cuota Tasa de inters compensatoria Tasa de inters moratoria Nmero de das de mora : 3000 : 114 : 3.80 % : 1.00 % : 14

c.2.) Calculamos ahora los intereses compensatorios y moratorios:

fi = [1+tm/100)d/30] - 1 fi = [1+3.8/100)14/30] - 1 fi = 0.017557043 Inters compensatorio (ic): ic = c x fi ic = 3114 x 0.017557043 ic = 54.67 fi = [1+tm/100)d/30] - 1 fi = [1+1/100)14/30] 1 fi = 0.0046542854 Inters moratorio (im): im = Sc x fi im = 3000 x 0.0046542854 im = 13.96

Ejemplos Explicativos
Mora Total (m): m = ic + im m = 54.67 + 13.96 m = 68.63 Gasto Administrativo (ga): ga = f(dm) ga = f(14) ga = rango de 08 a 15 das de mora ga = 15

c.3) La composicin de la deuda queda as:

Capital Inters Moras Gastos : : : : 3000.00 114.00 68.63 15.00

d) Para el entendimiento de pagos con amortizacin de la deuda:

En el caso de amortizaciones, el monto mnimo que se acepta como pago es el correspondiente al gasto administrativo. En el caso de amortizaciones mayores a las del gasto, se procede a descontar de la mora. Si el pago alcanza para pagar el gasto y la mora, entonces el restante cancela el capital y el inters de la cuota de forma proporcional. A continuacin se muestran tres ejemplos comparativos de amortizacin:

Caso A:
Capital Inters Pago : : : 3000 114 200

Distribucin de Pago: Pago capital Pago capital Pago inters Pago inters : : : : 3000 x 200 3114 192.68 114 x 200 3114 7.32

Caso B:
Capital Inters Mora Pago : : : : 3000 114 68.63 200

Ejemplos Explicativos
Distribucin de Pago: Pago Mora : Saldo de Pago : Pago capital Pago capital Pago inters Pago inters : : : : 68.63 131.37 3000 x 131.37 3114 126.56 114 x 131.37 3114 4.81

Caso C:
Capital Inters Mora Gastos Pago : : : : : 3000 114 68.63 15 200

Distribucin de Pago: Pago Gasto : Pago Mora : Saldo de Pago : Pago capital Pago capital Pago inters Pago inters : : : : 15 68.63 116.37 3000 x 116.37 3114 112.11 114 x 116.37 3114 4.26

1. Para el entendimiento de la confeccin del cronograma de pagos:

Como se habr podido apreciar, el clculo del inters est en funcin a los das de plazo reales de las cuotas, los que ha su vez varan en funcin de las fechas de vencimiento. En Acceso Crediticio EDPYME los cronogramas de pagos se elaboran al rebatir, es decir, se tiene una cuota fija con intereses decrecientes segn el saldo capital, sin embargo dado que los intereses estn en funcin de los das de plazo, estos no necesariamente muestran un comportamiento decreciente constante, como se explicara en detalle ms adelante. Es importante entonces la fecha del primer vencimiento, puesto que los das de plazo de la primera cuota pueden variar significativamente del resto de las cuotas (las que se mantiene entre los 28 y 31 das, dependiendo del mes). Los vencimientos no aceptados en Acceso Crediticio EDPYME son desde los 26 a los 31 de cada mes. Siendo el cronograma de pagos al rebatir y estando en funcin de los das de plazo, mostramos paso a paso el proceso iterativo para la confeccin de un cronograma fijo. Datos de entrada: Fecha de desembolso del prstamo Fecha del primer vencimiento Tasa efectiva mensual (fecha) (pvencim) (tasa) : : : 12/01/2009 11/02/2009 3.80 %

Ejemplos Explicativos
Nmero de cuotas del crdito Importe o monto de desembolso (cuotas) (monto) : : 12 3000.00

Elaboramos el cronograma de pagos aplicando las frmulas antes explicadas para cada cuota, es importante observar que como los vencimientos son fijos (todos los 11), el plazo de cada cuota varia, por lo que vara el inters, pero no en forma decreciente en todo el cronograma. El inters real calculado es de S/. 801.12 para todo el plazo del crdito.

Utilizamos plazos reales con la finalidad de no perjudicar al cliente cobrando un inters ms alto por das no transcurridos (por ejemplo en febrero se calcula con mes de 28 das no con mes de 30). El segundo paso, es elaborar un cronograma de pagos pero con plazo fijo de 30 das en cada cuota, esto se hace con dos objetivos: primero, el obtener intereses al rebatir, es decir decrecientes con cuota fija; segundo, con la finalidad de obtener el diferencial (positivo o negativo) que se produce por efectos del plazo total. Observamos en el cronograma de plazos variables un total de 364 das, y en este de plazos fijos un total de 360 das, con un inters un tanto menor S/. 791.52 por efecto de los 4 das no incluidos en los plazos mensuales.

Ejemplos Explicativos

El ltimo paso de este proceso iterativo es la elaboracin del cronograma final de pagos, al rebatir con cuotas fijas, para ello, tomamos las fechas de vencimiento y los plazos del cronograma (1) con los saldos e intereses del cronograma (2), en este caso se corrige el inters de cada cuota con el diferencial resultante, en el ejemplo (801.06 - 791.52) trae un diferencial total positivo de S/. 9.54, esto es, un incremento de 0.80 (9.54/12, redondeado a dos decimales) por cuota.

En el ejemplo, se produce un diferencial positivo debido a los plazos reales de cada cuota, sin embargo los crditos se otorgan a n cuotas, donde n puede ser desde 1 a 90 meses, siendo en otros casos correcciones a favor del cliente.