INTRODUCTION Dfinition de lanalyse financire Un ensemble de techniques qui permet de synthtiser et danalyser dun point de vue conomique et financier

les documents comptables dune socit et dune entreprise individuelle. Ces documents comptables (bilan ou compte de rsultat) sont remplis avec des rgles de comptabilit gnrale et des rgles fiscales. Ils sont donc difficilement exploitables dans ltat pour une analyse dtaille du patrimoine, de lactivit et de la rentabilit de lentreprise. Rappels sur le bilan : Actif et Passif Le bilan reprend le patrimoine de lentreprise un instant donn le jour de la clture de lexercice avec gauche lactif (les emplois de lentreprise) et qui rpond la question o est largent, droite le passif (les ressources de lentreprise) question do vient largent. Net = Brut Amortissement Provision : quand on a un doute sur le paiement, surtout au poste client, pour donner une ralit conomique. Compte courant de lassoci : Lorsque lassoci prte de largent. Dans le bilan, il faut toujours prendre en compte les activits cycliques et les vnement exceptionnels par rapport la date choisie de clture de lexercice. Rappels sur le compte de rsultat Le compte de rsultat retrace les oprations dune entreprise, lis une poque donne quon appel exercice. Il va constater les produits de lexercice en les rpertoriant par catgorie : - Les produits et les charges concernant lexploitation de lentreprise, la diffrence est gale au rsultat dexploitation. - Les produits et les charges concernant les lments financiers, la diffrence est gale au rsultat financier. - Les produits et les charges concernant les lments exceptionnels, la diffrence est gale au rsultat exceptionnel. On fait le somme des 3 rsultats, on retranche limpt sur les bnfices et la participation des salaris. On trouve le bnfice et la perte. CA = vente de marchandise + produit fini Production immobilise : produite pour elle-mme Production stockes : produite mais pas vendue La taxe professionnelle va dans les charges dexploitation.

Objectif du cours danalyse financire Nous allons apprendre lire, modifier, retraiter les documents comptables pour les analyser. Lobjectif va tre de porter un diagnostique sur lactivit, la rentabilit et la situation patrimoniale de lentreprise. Cela va permettre de rpondre deux problmes principaux : - Est-ce que lentreprise est rentable ? Pour analyser la rentabilit de lentreprise, ltude se fera principalement au travers du compte de rsultat. - Est-ce que lentreprise est solvable ? La solvabilit de lentreprise est sa capacit faire face ses engagements actuels et futures. Il faudra donc valuer sa capacit surmonter les chocs. Le jugement sur la solvabilit de lentreprise va se faire par lanalyse du bilan. Les tudes complmentaire lanalyse financire Pour pouvoir rpondre compltement aux questions sur la rentabilit et la solvabilit, lanalyse financire pure devra tre complte par ltude de lenvironnement interne et externe de lentreprise. On peut se poser des questions sur le produit vendu. Dans les PME, le dirigeant, son ge, son exprience, lanciennet de lentreprise. La forme juridique, individuel ou capital. La structure du capital, qui appartient lentreprise, la position de lentreprise sur le march, qui sont ses clients, dpendance de lentreprise aux matires premires. Les personnes susceptibles dtre intresses par lanalyse financire Lentreprise elle-mme, le dirigeant, les associs, les actionnaires, les employs de lentreprise. Les partenaires commerciaux, les fournisseurs les clients. Les partenaires financiers, les banques, les organismes dassurance crdit, la banque de France qui fait des cotations quelle attribue toutes els entreprises ayant un chiffre daffaire de plus de 750 000 euros, cette cotation est compos de 2 cotes : o une cote de crdit, avec lanalyse financire de la socit et de la rgularit dans ses paiements, il y a 4 familles principales de note, la classe 3 = la capacit honorer ses engagements est forte ; la classe 4 = la capacit est jug acceptable ; la classe 5 = la capacit est jug faible ; la classe 6 = la capacit est juge trs faible. o La note dactivit avec le CA.