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Votre lettre d'information trimestrielle

N 13 Juin 2009

Vos rubriques La normalisation comptable au rythme de la crise : des changements pour la comptabilisation des instruments financiers IFRS pour les PME finalement ! Travaux en cours au CNC En bref A lire ou voir

La normalisation comptable au rythme de la crise : des changements pour la comptabilisation des instruments financiers Depuis avril 2008, date de publication dun rapport de recommandations du Forum de stabilit financire, lIASB est trs rgulirement interpell par diffrentes autorits ou parties prenantes, que cela soit par le G20, les ministres des finances du G7, la Commission europenne, le Conseil de lEurope, les prparateurs de comptes ou encore leurs utilisateurs, ceci afin que les lacunes ou faiblesses du rfrentiel IFRS soient corriges. Diffrentes actions ont t menes par lIASB, gnralement en lien avec le normalisateur amricain, lui-mme fortement sollicit sur les mmes sujets. Certaines de ces actions sont finalises, dautres sont en cours de ralisation, les demandes des parties prenantes stant au fil du temps largies jusqu conduire lIASB donner la priorit son projet de refonte de la norme IAS 39, initialement prvu plus long terme. Mais avant de dvoiler les pistes de rflexions actuelles de lIASB, revenons sur les temps forts des derniers mois.

La normalisation comptable au rythme de la crise (suite) Des volutions lies au contexte de marchs illiquides La crise financire actuelle est dabord une crise de liquidit qui a mis en difficult les prparateurs de comptes devant valuer la juste valeur des actifs pour lesquels les donnes de marchs ne faisaient plus sens. Compte tenu de la situation des marchs, des prparateurs ont demand la fois lIASB et au FASB de permettre le passage dune valuation fonde sur le march une valuation fonde sur des modles et dautoriser le reclassement dactifs valus la juste valeur dans une catgorie dactifs valus au cot amorti. En octobre 2008, lIASB a publi le rapport dun panel dexperts conseillers, rappelant que le caractre inactif dun march nest pas incompatible avec une valuation la juste valeur et incitant les prparateurs des comptes exercer davantage de jugements. En effet, le rapport prcise que si lvaluation la juste valeur se conoit clairement par rfrence la possibilit dune transaction normalise, lilliquidit dun march nest pas pour autant synonyme de transaction contrainte ou force. Dans le contexte dun march illiquide, lvaluation la juste valeur demeure possible en slectionnant les informations issues du march et en lajustant le cas chant : identification des transactions contraintes (dont la dfinition donne est trs restrictive), prise en compte de transactions sur des actifs similaires, utilisation dindices, analyse des prix affichs par les courtiers, utilisation de modles dvaluation rgulirement tests. Le panel dexpert a galement rappel limportance de linformation porte en annexe pour expliquer la porte et les consquences sur les comptes de ce processus, sinon complexe du moins peu transparent pour des tiers. Cette ncessit damliorer et accroitre linformation sur les risques ports par lentit a galement conduit lIASB publier, en mars 2009, un amendement la norme IFRS 7 "Instruments financiers : informations fournir", pour clarifier en premier lieu, les dispositions relatives aux risques de liquidit, puis pour requrir des notes sur le classement des valuations la juste valeur selon le degr de prise en compte de donnes observables sur le march, et enfin pour exiger des explications plus fournies sur les analyses de maturit des dettes financires. Reclassement dactifs Les tablissements financiers au-del des contraintes purement oprationnelles ou techniques imposes par lobligation dvaluation la juste valeur, ont en mme temps t confronts la dgradation de leurs fonds propres, induite par ce mode de valorisation et par son effet "boule de neige". Le rfrentiel US Gaap autorisant dans certaines conditions le reclassement dactifs pour sortir de lvaluation la juste valeur, lIASB a d, dans lurgence et sous la pression de parties prenantes, publier le 13 octobre 2008, un amendement la norme IAS 39, permettant un quilibrage des conditions de concurrence grce un assouplissement des conditions de reclassement dactifs financiers, fond sur les intentions de gestion de lentit, sur limpact dvnements rares tels que la crise financire et sur la nature de lactif. Titrisations et vhicules non consolids La crise financire a galement rvl lexistence de risques pralablement logs dans des structures ad hoc et non rvls aux investisseurs dans les comptes consolids. Pour rpondre cette situation juge anormale mais selon un avis communment partag, spcifiquement attache au march amricain du fait dexemptions de consolidation de certaines structures ad hoc, lIASB a non seulement publi un expos-sondage en dcembre 2008 visant unifier et amliorer ses textes sur la consolidation (norme IAS 27 et interprtation SIC 12) mais galement, en avril 2009, un expos-sondage sur les modalits et conditions de dcomptabilisation des actifs et des passifs financiers (sortie du bilan). Les dbats en cours Au-del des aspects relatifs lvaluation la juste valeur en situation de march illiquide, lamlioration des informations en annexe sur les risques et la meilleure apprhension des lments hors bilan, thmes de travail induits par les recommandations du Forum de stabilit financire, lIASB a multipli depuis fin 2008, les tables rondes pour noter les remarques et suggestions des

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parties prenantes. Tour tour, les commentateurs ont rappel les contradictions internes de la norme IAS 39, ses sources de complexit, ses dispositions plus contraignantes que les Us Gaap (sujet nanmoins dlicat eu gard la difficult de comparer deux dispositifs dont les rigueurs et les souplesses ne sappliquent pas aux mmes lments). Ainsi, les dispositions relatives la dprciation des actifs financiers ont particulirement t remises en causes et ont fait lobjet de remarques spcifiques par le G20 en avril 2009. Les rgles de dprciations chahutes Pour mmoire, les actifs financiers pouvant faire lobjet dun test de dprciation selon la norme IAS 39, correspondent la fois ceux qui sont valus au cot ou au cot amorti et ceux valus la juste valeur et dont la variation de juste valeur est impute directement en capitaux propres (actifs dits "disponibles la vente"). La dprciation est comptabilise seulement si des indicateurs dont une numration est fournie par la norme, permettent didentifier des pertes encourues. Sagissant du mode de calcul, la dprciation se calcule, sur la base des flux de trsorerie estims recouvrables actualiss selon le cas, au taux de rendement dorigine ou au taux de march (actifs valus au cot amorti ou au cot) ou sur la base des moins-values latentes accumules en compte de rserves (actifs "disponibles la vente"). Par ailleurs, les reprises de dprciation envisageables pour les instruments de dettes sont interdites pour les instruments de capitaux propres. Ce dispositif a t peru par des parties prenantes comme particulirement pnalisant pour des titres de dettes dont la dprciation tait susceptible dans certains cas, de ramener la valeur en de du cot. Les dbats sur les rgles de dprciation ont galement t loccasion de mettre sur le devant de la scne le concept de provisionnement dynamique qui semble emporter les faveurs des pouvoirs publics et de certains rgulateurs. Les acceptions diverses de ce concept peuvent tre rsumes par une ide simple : provisionner le risque de perte de manire tale dans le temps, sur la base dune estimation statistique du risque de dfaut. Un nouveau texte annonc LIASB a nanmoins jug quil tait difficile de proposer des amendements ponctuels et sest engag dans la voie dune restructuration complte de la norme IAS 39 dont la nouvelle mouture est annonce pour fin 2009, aprs trois tapes dappels commentaires. Pour lheure, les dcisions provisoires de lIASB semblent privilgier un classement des actifs et des passifs financiers selon deux catgories, cot et juste valeur, la ligne de dmarcation pouvant tre la frontire retenue dans le cadre du rfrentiel IFRS pour les PME, c'est--dire une distinction fonde sur le caractre plus ou moins "simple" de linstrument. Dans lattente, diffrentes pistes de rflexions sont examines : le caractre commercialisable dun instrument doit-il avoir une influence sur le mode de comptabilisation ? Son mode de gestion est-il discriminant ? Les attentes des rgulateurs doivent-elles influer sur les objectifs des tats financiers ? Faut-il approfondir la notion de provisionnement dynamique ? Comment la rendre oprationnelle et compatible avec les principes du rfrentiel IFRS ? IFRS pour les PME finalement ! Aprs avoir test plusieurs intituls (trois en l'espace d'une anne) - notamment "IFRS pour les entits n'exerant pas de responsabilit publique" ou "IFRS pour les entits non cotes" - l'IASB a finalement tranch en faveur de la proposition qu'il a faite ds l'origine : "IFRS pour les PME". Au cours des diffrentes discussions qu'il a organises ces derniers mois sur ce sujet, aucune des propositions que l'IASB avait formules n'avait recueilli une majorit de suffrages. En dfinitive, l'IASB a choisi le titre le plus simple, mme si ce dernier a fait l'objet de critiques, principalement parce que la notion de PME ne revt pas les mmes caractristiques selon les juridictions. Ainsi, en laborant son rfrentiel, l'IASB a pris comme base une PME d'une cinquantaine de personnes, alors que la recommandation europenne (2003/361/CE) mentionne pour cette catgorie de socit un niveau d'effectif pouvant aller jusqu' 250 salaris. Au mois de mars dernier, le board s'est interrog pour savoir s'il convenait de publier nouveau un expos-sondage, en raison des modifications apportes la version publie en fvrier 2007. A la lumire des indications fournies par le guide des procdures de l'IASB - dans la partie consacre la cinquime tape du processus de normalisation, qui dcrit l'laboration, puis la publication d'une IFRS - il a considr que cela n'tait pas ncessaire. Les principaux sujets examins par le board au cours des deux dernires runions (mars et avril) consacres au rexamen de son projet de rfrentiel sont les suivants. Des dispositions similaires celles prescrites par IAS 27 "Etats financiers consolids et individuels" ont t intgres dans "IFRS pour les PME" ; elles dfinissent, pour les tats financiers consolids, la nature des informations fournir. Par ailleurs, on sait (cf. lettre trimestrielle n 12) que l'IASB a pris la dcision de ddoubler la section consacre aux instruments financiers : une premire section serait intitule "instruments financiers courants" et une seconde section "problmes complmentaires sur les instruments financiers". Le board a dcid que mme si une entit choisit d'appliquer IAS 39 "Instruments financiers : comptabilisation et valuation" la place des deux sections du rfrentiel consacres aux instruments financiers, elle doit fournir les informations requises par "IFRS pour les PME" plutt que celles imposes par IFRS 7 "Instruments financiers : informations fournir". Cependant, le board a demand son quipe technique de comparer les deux sources de prescription d'informations pour s'assurer qu'il n'y a pas d'omission dans son nouveau rfrentiel. Enfin, concernant la mise en uvre, ainsi que la rvision du rfrentiel PME, le board a demand son quipe technique de dvelopper un projet qui traite les deux aspects suivants : comment rpondre aux questions souleves par les entits lorsqu'elles appliqueront le nouveau rfrentiel pour la premire fois ? Comment actualiser "IFRS pour les PME", car le programme de travail de l'IASB comporte plusieurs projets qui, lors de leur concrtisation, pour certains au cours des prochains mois, devraient conduire modifier de manire significative les full IFRS ? A l'heure actuelle, l'IASB envisagerait d'entreprendre une rvision complte de son rfrentiel lorsqu'un nombre suffisamment significatif de PME aura publi des tats financiers au titre de deux exercices comptables successifs. Les problmes identifis l'occasion de cette premire application sur deux priodes comptables seraient alors rsolus sous la forme d'amendements apports la norme. Postrieurement cette rvision initiale, le board mettrait en place un processus d'amlioration comparable celui qu'il respecte pour les full IFRS, mais dont la priodicit serait triennale (et non annuelle, comme pour les full IFRS). A cette occasion, le normalisateur comptable international examinerait les nouvelles normes ou les amendements publis pour les full IFRS, ainsi que les problmatiques spcifiques "IFRS pour les PME" portes son attention. L'IASB se rserverait le droit de raccourcir ce cycle de

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trois annes s'il estime qu'un sujet ncessite d'tre trait de manire prioritaire. Le normalisateur comptable accorderait un dlai d'un an au moins, entre la date de publication de ses amendements et leur date d'entre en vigueur. Travaux en cours au CNC Sujet Objectif Avancement des travaux

Normes comptables internationales Evaluation la juste valeur Rponse l'expos-sondage de l'IASB publi en mai 2009 Suivi des travaux de lIASB et du groupe europen PAAinE de Actifs/Passifs l'EFRAG Consolidation/Regroupements dentreprises IAS 32 IAS 39 IFRS 7 Instruments financiers : prsentation, comptabilisation, valuation, information fournir IFRS pour les PME Reconnaissance des produits Impts (IAS 12) Suivi des travaux de lIASB Suivi des travaux de l'IASB et du groupe PAAinE de l'EFRAG. Actuellement, prparation de la rponse l'expos-sondage publi en mars 2009 et relatif la dcomptabilisation des actifs financiers et passifs financiers, ainsi que divers travaux en lien avec le projet de refonte court terme de la norme IAS 39 Suivi des travaux de l'IASB Suivi des travaux de l'IASB et rponse au DP de dcembre 2008 Suivi des travaux de l'IASB et rponse l'expos-sondage de mars 2009 Rponse au DP du groupe europen PAAinE de l'EFRAG pour le 30/09/2009. Rponse au DP de l'IASB le 10/04/2009 Rponse au DP de l'IASB de mars 2009 Travaux de recherche pour simplifications la demande de l'IASB Suivi des travaux du groupe europen PAAinE de lEFRAG et de lIASB

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Prsentation des tats financiers Contrats de location Paiements fonds sur des actions (IFRS 2) IAS 19 - Avantages postrieurs lemploi Normes comptables franaises Actifs - uvres dart Fusions XBRL - Taxonomie PCG Rgles comptables applicables aux organisations syndicales Commissions - Taux d'intrt effectif (TIE) Changements de mthodes comptables Simplification du droit comptable au niveau europen Rglement europen REACH (Registration, Evaluation and Authorisation of Chemicals) Avis sur les textes de transposition de la directive "services de paiements" Instruments financiers Transposition de la directive 2006/46 Informations sur les parties lies et sur les oprations hors bilan

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Comptabilisation et valuation des actifs acquis et reus par les muses Application du rglement n 2004-01 sur les fusions et oprations assimiles Validation des libells et de la structure des comptes par rapport au Plan comptable gnral Dtermination des rgles comptables appliquer au titre des comptes consolids ou combins Traitement comptable applicable Modification du Plan comptable gnral Rponse au questionnaire de la CE sur la simplification et la modernisation des 4e (comptes annuels) et 7e (comptes consolids) directives le 30/04/2009 Suivi des travaux de la CE Traitement comptable des obligations imposes par le rglement Transposition en droit national des dispositions comptables (pour les tablissements de crdit) et ultrieurement dfinition de rgles comptables applicables Traitement comptable des couvertures et des instruments financiers dans les comptes individuels Dfinition des modalits d'application du dcret n 2009-267 du 9/03/2009 relatif aux obligations comptables des socits commerciales

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En bref... Assises de la Compagnie Nationale des Commissaires aux comptes Les Assises de la CNCC se tiendront Paris, le 4 dcembre 2009. 64e Congrs de l'Ordre des Experts-Comptables C'est Nantes que sera organis le prochain congrs de l'OEC, du 15 au 17 octobre 2009, sur le thme "De la comptabilit la finance, la relance par la confiance". Pour en savoir plus. Premire runion du comit de surveillance de l'IASCF Le comit de surveillance institu, en janvier 2009, par les autorits publiques afin d'amliorer la responsabilit de l'IASCF, s'est runi pour la premire fois le 1er avril 2009, en prsence des trustees (membres) de l'IASCF. Pour en savoir plus. Composition de l'IASB Rgulirement critiqu pour son manque de reprsentativit, l'IASB a annonc la nomination de deux analystes financiers et d'un spcialiste du secteur bancaire, qui entreront en fonction le 1er juillet prochain. Second reprsentant franais l'IFRIC L'IASCF a annonc, le 5 mai 2009, la nomination de Mme Laurence Rivat (cabinet Deloitte - France) en tant que membre de l'IFRIC. Pour en savoir plus. A lire ou voir... Documents de lIASB soumis appel commentaires Au cours du dernier trimestre, l'IASB a publi les documents suivants : - quatre exposs-sondages : expos-sondage (ED/2009/4) d'amendements proposs IFRIC 14 "IAS 19 - Le plafonnement de l'actif au titre des rgimes prestations dfinies, les exigences de financement minimal et leur interaction" ; expos-sondage (ED/2009/5) intitul "valuation la juste valeur" ; expos-sondage (ED/2009/3) intitul "Dcomptabilisation (amendements proposs IAS 39 "Instruments financiers : comptabilisation et valuation" et IFRS 7 "Instruments financiers : informations fournir")" ; expossondage (ED/2009/2) intitul "Impts sur le rsultat" ; - un document des fins de discussion sur la comptabilisation des contrats de location. Accs libre la version franaise ( jour au 1/01/2008) des normes et interprtations publies par l'IASB L'IASB a, depuis le 20 avril 2009, rendu libre l'accs la version franaise ( jour au 1er janvier 2008) de ses normes et interprtations. En revanche, cette traduction franaise ne comprend pas le fondement des conclusions, les guides d'application ou les exemples illustratifs, car non traduits par l'IASB. Pour en savoir plus. A titre d'information, au niveau europen, la version consolide en franais des normes et des interprtations ( jour au 15 octobre 2008, voir le rglement CE n 1126/2008) peut tre librement tlcharge sur le site de la Commission europenne. Les rglements europens adopts ultrieurement sont galement tlchargeables la mme adresse. Enfin, le site FocusIFRS prsente ces diffrentes informations dans ses rsums de normes et interprtations. PAAinE de l'EFRAG L'EFRAG a publi deux documents dans le cadre de ses activits comptables proactives en Europe (PAAinE) : l'un, sur la prsentation de la performance ; l'autre, prpar en collaboration avec le CNC sur les besoins des utilisateurs de l'information financire. Etude sous l'gide de la CE sur l'application des IFRS dans les tats financiers 2006 La CE a dlgu un cabinet de conseil la ralisation de la seconde enqute visant examiner la mise en uvre par les entits europennes des IFRS, ainsi qu' suivre son volution par rapport 2005. Pour en savoir plus. Cession de crances futures Le CNC a publi un courrier adress la Direction de la lgislation fiscale pour expliciter le traitement comptable des cessions de crances futures dans le cadre des contrats de partenariats publics privs. Pour en savoir plus. Traitement comptable des redevances de foretage Le traitement comptable de ces redevances a t explicit par lavis du CNC n 2009-03 du 10 avril 2009. Pour en savoir plus. Consultation relative la rvision des 4e et 7e directives Le CNC a publi sa rponse la consultation relative la rvision des 4e et 7e directives du Conseil des communauts europennes, le 30 avril 2009. Pour en savoir plus. Statuts de lentrepreneur individuel Le Conseil Suprieur de l'Ordre des Experts-Comptables a publi un tableau comparatif des consquences pour l'entrepreneur individuel quant au choix de son statut : auto-entrepreneur, micro-entreprise ou rel simplifi. Pour en savoir plus.

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