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Create a Sound Economic Foundation to Grow Jobs, Protect Consumers, Rein in Wall Street and Big Bonuses, End Bailouts and Too Big to Fail, Prevent Another Financial Crisis

Years without accountability for Wall Street and big banks brought us the worst financial crisis since the Great Depression, the loss of 8 million jobs, failed businesses, a drop in housing prices, and wiped out personal savings.

The failures that led to this crisis require bold action. We must restore responsibility and accountability in our financial system to give Americans confidence that there is a system in place that works for and protects them. We must create a sound foundation to grow the economy and create jobs.


Consumer Protections with Authority and Independence: Creates a new independent watchdog, housed at the Federal Reserve, with the authority to ensure American consumers get the clear, accurate information they need to shop for mortgages, credit cards, and other financial products, and protect them from hidden fees, abusive terms, and deceptive practices.

Ends Too Big to Fail Bailouts: Ends the possibility that taxpayers will be asked to write a check to bail out financial firms that threaten the economy by: creating a

safe way to liquidate failed financial firms; imposing tough new capital and leverage requirements that make it undesirable to get too big; updating the Feds authority to allow system-wide support but no longer prop up individual firms; and establishing rigorous standards and supervision to protect the economy and American consumers, investors and businesses.

Advance Warning System: Creates a council to identify and address systemic risks posed by large, complex companies, products, and activities before they threaten the stability of the economy.

Transparency & Accountability for Exotic Instruments: Eliminates loopholes that allow risky and abusive practices to go on unnoticed and unregulated -- including loopholes for over-the-counter derivatives, asset- backed securities, hedge funds, mortgage brokers and payday lenders.

Executive Compensation and Corporate Governance: Provides shareholders with a say on pay and corporate affairs with a non-binding vote on executive compensation and golden parachutes.

Protects Investors: Provides tough new rules for transparency and accountability for credit rating agencies to protect investors and businesses.

Enforces Regulations on the Books: Strengthens oversight and empowers regulators to aggressively pursue financial fraud, conflicts of interest and manipulation of the system that benefits special interests at the expense of American families and businesses. STRONG CONSUMER FINANCIAL PROTECTION WATCHDOG The Consumer Financial Protection Bureau Independent Head: Led by an independent director appointed by the President and confirmed by the Senate.

Independent Budget: Dedicated budget paid by the Federal Reserve system. Independent Rule Writing: Able to autonomously write rules for consumer protections governing all financial institutions banks and non- banks offering consumer financial services or products. Examination and Enforcement: Authority to examine and enforce regulations for banks and credit unions with assets of over $10 billion and all mortgage-related businesses (lenders, servicers, mortgage brokers, and foreclosure scam operators), payday lenders, and student lenders as well as other non-bank financial companies that are large, such as debt collectors and consumer reporting agencies. Banks and Credit Unions with assets of $10 billion or less will be examined for consumer complaints by the appropriate regulator. Consumer Protections: Consolidates and strengthens consumer protection responsibilities currently handled by the Office of the Comptroller of the Currency, Office of Thrift Supervision, Federal Deposit Insurance Corporation, Federal Reserve, National Credit Union Administration, the Department of Housing and Urban Development, and Federal Trade Commission. Will also oversee the enforcement of federal laws intended to ensure the fair, equitable and nondiscriminatory access to credit for individuals and communities. Able to Act Fast: With this Bureau on the lookout for bad deals and schemes, consumers wont have to wait for Congress to pass a law to be protected from bad business practices. Educates: Creates a new Office of Financial Literacy. Consumer Hotline: Creates a national consumer complaint hotline so consumers will have, for the first time, a single toll-free number to report problems with financial products and services. Accountability: Makes one office accountable for consumer protections. With many agencies sharing responsibility, its hard to know who is responsible for what, and easy for emerging problems that havent historically fallen under anyones purview, to fall through the cracks. Works with Bank Regulators: Coordinates with other regulators when examining banks to prevent undue regulatory burden. Consults with regulators before a proposal is issued and regulators could appeal regulations they believe would put the safety and soundness of the banking system or the stability of the financial system at risk. Clearly Defined Oversight: Protects small business from unintentionally being regulated by the CFPB, excluding businesses that meet certain standards.


The Financial Stability Oversight Council Expert Members: Made up of 10 federal financial regulators and an independent member and 5 nonvoting members, the Financial Stability Oversight Council will be charged with identifying and responding to emerging risks throughout the financial system. The Council will be chaired by the Treasury Secretary and include the Federal Reserve Board, SEC, CFTC, OCC, FDIC, FHFA, NCUA, the new Consumer Financial Protection Bureau, and an independent appointee with insurance expertise. The 5 nonvoting members include OFR, FIO, and state banking, insurance, and securities regulators. Tough to Get Too Big: Makes recommendations to the Federal Reserve for increasingly strict rules for capital, leverage, liquidity, risk management and other requirements as companies grow in size and complexity, with significant requirements on companies that pose risks to the financial system. Regulates Nonbank Financial Companies: Authorized to require, with a 2/3 vote and vote of the chair, that a nonbank financial company be regulated by the Federal Reserve if the council believe there would be negative effects on the financial system if the company failed or its activities would pose a risk to the financial stability of the US. Break Up Large, Complex Companies: Able to approve, with a 2/3 vote and vote of the chair, a Federal Reserve decision to require a large, complex company, to divest some of its holdings if it poses a grave threat to the financial stability of the United States but only as a last resort. Technical Expertise: Creates a new Office of Financial Research within Treasury to be staffed with a highly sophisticated staff of economists, accountants, lawyers, former supervisors, and other specialists to support the councils work by collecting financial data and conducting economic analysis. Make Risks Transparent: Through the Office of Financial Research and member agencies the council will collect and analyze data to identify and monitor

emerging risks to the economy and make this information public in periodic reports and testimony to Congress every year. No Evasion: Large bank holding companies that have received TARP funds will not be able to avoid Federal Reserve supervision by simply dropping their banks. (the Hotel California provision) Capital Standards: Establishes a floor for capital that cannot be lower than the standards in effect today and authorizes the Council to impose a 15-1 leverage requirement at a company if necessary to mitigate a grave threat to the financial system.


Limiting Large, Complex Financial Companies and Preventing Future Bailouts No Taxpayer Funded Bailouts: Clearly states taxpayers will not be on the hook to save a failing financial company or to cover the cost of its liquidation. Discourage Excessive Growth & Complexity: The Financial Stability Oversight Council will monitor systemic risk and make recommendations to the Federal Reserve for increasingly strict rules for capital, leverage, liquidity, risk management and other requirements as companies grow in size and complexity, with significant requirements on companies that pose risks to the financial system. Volcker Rule: Requires regulators implement regulations for banks, their affiliates and holding companies, to prohibit proprietary trading, investment in and sponsorship of hedge funds and private equity funds, and to limit relationships with hedge funds and private equity funds. Nonbank financial institutions supervised by the Fed also have restrictions on proprietary trading and hedge fund and private equity investments. The Council will study and make recommendations on implementation to aid regulators. Extends Regulation: The Council will have the ability to require nonbank financial companies that pose a risk to the financial stability of the United States to submit to supervision by the Federal Reserve. Payment, clearing, and settlement regulation. Provides a specific framework for promoting uniform risk-management standards for systemically important financial

market utilities and systemically important payment, clearing, and settlement activities conducted by financial institutions. Funeral Plans: Requires large, complex financial companies to periodically submit plans for their rapid and orderly shutdown should the company go under. Companies will be hit with higher capital requirements and restrictions on growth and activity, as well as divestment, if they fail to submit acceptable plans. Plans will help regulators understand the structure of the companies they oversee and serve as a roadmap for shutting them down if the company fails. Significant costs for failing to produce a credible plan create incentives for firms to rationalize structures or operations that cannot be unwound easily. Liquidation: Creates an orderly liquidation mechanism for FDIC to unwind failing systemically significant financial companies. Shareholders and unsecured creditors bear losses and management and culpable directors will be removed. Liquidation Procedure: Requires that Treasury, FDIC and the Federal Reserve all agree to put a company into the orderly liquidation process to mitigate serious adverse effects on financial stability, with an up front judicial review. Costs to Financial Firms, Not Taxpayers: Taxpayers will bear no cost for liquidating large, interconnected financial companies. FDIC can borrow only the amount of funds to liquidate a company that it expects to be repaid from the assets of the company being liquidated. The government will be first in line for repayment. Funds not repaid from the sale of the companys assets will be repaid first through the claw back of any payments to creditors that exceeded liquidation value and then assessments on large financial companies, with the riskiest paying more based on considerations included in a risk matrix Federal Reserve Emergency Lending: Significantly alters the Federal Reserves 13(3) emergency lending authority to prohibit bailing out an individual company. Secretary of the Treasury must approve any lending program, and such programs must be broad based and not aid a failing financial company. Collateral must be sufficient to protect taxpayers from losses. Bankruptcy: Most large financial companies that fail are expected to be resolved through the bankruptcy process. Limits on Debt Guarantees: To prevent bank runs, the FDIC can guarantee debt of solvent insured banks, but only after meeting serious requirements: 2/3 majority of the Board and the FDIC board must determine there is a threat to financial stability; the Treasury Secretary approves terms and conditions and sets a cap on overall guarantee amounts; the President activates an expedited process for Congressional approval.


Federal Reserve Emergency Lending: Limits the Federal Reserves 13(3) emergency lending authority by prohibiting emergency lending to an individual entity. Secretary of the Treasury must approve any lending program, programs must be broad based, and loans cannot be made to insolvent firms. Collateral must be sufficient to protect taxpayers from losses. Audit of the Federal Reserve: GAO will conduct a one-time audit of all Federal Reserve 13(3) emergency lending that took place during the financial crisis. Details on all lending will be published on the Federal Reserve website by December 1, 2010. In the future GAO will have on- going authority to audit 13(3), emergency lending , and discount window lending, and open market transactions. Transparency - Disclosure: Requires the Federal Reserve to disclose counterparties and information about amounts, terms and conditions of 13(3) emergency lending and discount window lending, and open market transactions on an on-going basis, with specified time delays. Supervisory Accountability: Creates a Vice Chairman for Supervision, a member of the Board of Governors of the Federal Reserve designated by the President, who will develop policy recommendations regarding supervision and regulation for the Board, and will report to Congress semi-annually on Board supervision and regulation efforts. Federal Reserve Bank Governance: GAO will conduct a study of the current system for appointing Federal Reserve Bank directors, to examine whether the current system effectively represents the public, and whether there are actual or potential conflicts of interest. It will also examine the establishment and operation of emergency lending facilities during the crisis and the Federal Reserve banks involved therein. The GAO will identify measures that would improve reserve bank governance. Election of Federal Reserve Bank Presidents: Presidents of the Federal Reserve Banks will be elected by class B directors - elected by district member banks to represent the public - and class C directors - appointed by the Board of Governors to represent the public. Class A directors - elected by member banks to represent member banks will no longer vote for presidents of the Federal Reserve Banks. Limits on Debt Guarantees: To prevent bank runs, the FDIC can guarantee debt of solvent insured banks, but only after meeting serious requirements: 2/3

majority of the Federal Reserve Board and the FDIC board determine there is a threat to financial stability; the Treasury Secretary approves terms and conditions and sets a cap on overall guarantee amounts; the President initiates an expedited process for Congressional approval.


Bringing Transparency and Accountability to the Derivatives Market Closes Regulatory Gaps: Provides the SEC and CFTC with authority to regulate over-the-counter derivatives so that irresponsible practices and excessive risk-taking can no longer escape regulatory oversight. Central Clearing and Exchange Trading: Requires central clearing and exchange trading for derivatives that can be cleared and provides a role for both regulators and clearing houses to determine which contracts should be cleared. Market Transparency: Requires data collection and publication through clearing houses or swap repositories to improve market transparency and provide regulators important tools for monitoring and responding to risks. Financial safeguards: Adds safeguards to system by ensuring dealers and major swap participants have adequate financial resources to meet responsibilities. Provides regulators the authority to impose capital and margin requirements on swap dealers and major swap participants, not end users. Higher standard of conduct: Establishes a code of conduct for all registered swap dealers and major swap participants when advising a swap entity. When acting as counterparties to a pension fund, endowment fund, or state or local government, dealers are to have a reasonable basis to believe that the fund or governmental entity has an independent representative advising them.


At federal banking and securities regulatory agencies, the bill establishes an Office of Minority and Women Inclusion that will, among other things, address

employment and contracting diversity matters. The offices will coordinate technical assistance to minority-owned and women-owned businesses and seek diversity in the workforce of the regulators.

MORTGAGE REFORM Require Lenders Ensure a Borrower's Ability to Repay: Establishes a simple federal standard for all home loans: institutions must ensure that borrowers can repay the loans they are sold. Prohibit Unfair Lending Practices: Prohibits the financial incentives for subprime loans that encourage lenders to steer borrowers into more costly loans, including the bonuses known as "yield spread premiums" that lenders pay to brokers to inflate the cost of loans. Prohibits pre-payment penalties that trapped so many borrowers into unaffordable loans. Establishes Penalties for Irresponsible Lending: Lenders and mortgage brokers who dont comply with new standards will be held accountable by consumers for as high as three-years of interest payments and damages plus attorneys fees (if any). Protects borrowers against foreclosure for violations of these standards. Expands Consumer Protections for High-Cost Mortgages: Expands the protections available under federal rules on high-cost loans -- lowering the interest rate and the points and fee triggers that define high cost loans. Requires Additional Disclosures for Consumers on Mortgages: Lenders must disclose the maximum a consumer could pay on a variable rate mortgage, with a warning that payments will vary based on interest rate changes. Housing Counseling: Establishes an Office of Housing Counseling within HUD to boost homeownership and rental housing counseling.


Raising Standards and Regulating Hedge Funds Fills Regulatory Gaps: Ends the shadow financial system by requiring hedge funds and private equity advisors to register with the SEC as investment advisers and provide information about their trades and portfolios necessary to assess systemic risk. This data will be shared with

the systemic risk regulator and the SEC will report to Congress annually on how it uses this data to protect investors and market integrity. Greater State Supervision: Raises the assets threshold for federal regulation of investment advisers from $30 million to $100 million, a move expected to significantly increase the number of advisors under state supervision. States have proven to be strong regulators in this area and subjecting more entities to state supervision will allow the SEC to focus its resources on newly registered hedge funds.


New Requirements and Oversight of Credit Rating Agencies New Office, New Focus at SEC: Creates an Office of Credit Ratings at the SEC with expertise and its own compliance staff and the authority to fine agencies. The SEC is required to examine Nationally Recognized Statistical Ratings Organizations at least once a year and make key findings public. Disclosure: Requires Nationally Recognized Statistical Ratings Organizations to disclose their methodologies, their use of third parties for due diligence efforts, and their ratings track record. Independent Information: Requires agencies to consider information in their ratings that comes to their attention from a source other than the organizations being rated if they find it credible. Conflicts of Interest: Prohibits compliance officers from working on ratings, methodologies, or sales; installs a new requirement for NRSROs to conduct a oneyear look-back review when an NRSRO employee goes to work for an obligor or underwriter of a security or money market instrument subject to a rating by that NRSRO; and mandates that a report to the SEC when certain employees of the NRSRO go to work for an entity that the NRSRO has rated in the previous twelve months. Liability: Investors can bring private rights of action against ratings agencies for a knowing or reckless failure to conduct a reasonable investigation of the facts or to obtain analysis from an independent source. NRSROs will now be subject to expert liability with the

nullification of Rule 436(g) which provides an exemption for credit ratings provided by NRSROs from being considered a part of the registration statement. Right to Deregister: Gives the SEC the authority to deregister an agency for providing bad ratings over time. Education: Requires ratings analysts to pass qualifying exams and have continuing education. Eliminates Many Statutory and Regulatory Requirements to Use NRSRO Ratings: Reduces over-reliance on ratings and encourages investors to conduct their own analysis. Independent Boards: Requires at least half the members of NRSRO boards to be independent, with no financial stake in credit ratings. Ends Shopping for Ratings: The SEC shall create a new mechanism to prevent issuers of asset backed-securities from picking the agency they think will give the highest rating, after conducting a study and after submission of the report to Congress. EXECUTIVE COMPENSATION AND CORPORATE GOVERNANCE Gives Shareholders a Say on Pay and Creating Greater Accountability Vote on Executive Pay and Golden Parachutes: Gives shareholders a say on pay with the right to a non-binding vote on executive pay and golden parachutes. This gives shareholders a powerful opportunity to hold accountable executives of the companies they own, and a chance to disapprove where they see the kind of misguided incentive schemes that threatened individual companies and in turn the broader economy. Nominating Directors: Gives the SEC authority to grant shareholders proxy access to nominate directors. These requirements can help shift managements focus from short-term profits to long-term growth and stability. Independent Compensation Committees: Standards for listing on an exchange will require that compensation committees include only independent directors and have authority to hire compensation consultants in order to strengthen their independence from the executives they are rewarding or punishing. No Compensation for Lies: Requires that public companies set policies to take back executive compensation if it was based on inaccurate financial statements that dont comply with accounting standards. SEC Review: Directs the SEC to clarify disclosures relating to compensation, including requiring companies to provide charts that compare their executive compensation with stock performance over a five- year period.

Enhanced Compensation Oversight for Financial Industry: Requires Federal financial regulators to issue and enforce joint compensation rules specifically applicable to financial institutions with a Federal regulator.


Volcker Rule Implements a strengthened version of the Volcker rule by not allowing a study of the issue to undermine the prohibition on proprietary trading and investing a banking entitys own money in hedge funds, with a de minimis exception for funds where the investors require some skin in the game by the investment advisor--up to 3% of tier 1 capital in the aggregate

Abolishes the Office of Thrift Supervision: Shuts down this dysfunctional regulator and transfers authorities mainly to the Office of the Comptroller of the Currency, but preserves the thrift charter.

Stronger lending limits: Adds credit exposure from derivative transactions to banks lending limits.

Improves supervision of holding company subsidiaries: Requires the Federal Reserve to examine non-bank subsidiaries that are engaged in activities that the subsidiary bank can do (e.g. mortgage lending) on the same schedule and in the same manner as bank exams, Provides the primary federal bank regulator backup authority if that does not occur.

Intermediate Holding Companies: Allows use of intermediate holding companies by commercial firms that control grandfathered unitary thrift holding companies to better regulate the financial activities, but not the commercial activities.

Interest on business checking: Repeals the prohibition on banks paying interest on demand deposits.

Charter Conversions: Removes a regulatory arbitrage opportunity by prohibiting a bank from converting its charter (unless both the old regulator and new regulator do not object) in order to get out from under an enforcement action.

Establishes New Offices of Minority and Women Inclusion at the federal financial agencies

INSURANCE Federal Insurance Office: Creates the first ever office in the Federal government focused on insurance. The Office, as established in the Treasury, will gather information about the insurance industry, including access to affordable insurance products by minorities, low- and moderate- income persons and underserved communities. The Office will also monitor the insurance industry for systemic risk purposes. International Presence: The Office will serve as a uniform, national voice on insurance matters for the United States on the international stage. Streamlines regulation of surplus lines insurance and reinsurance through state-based reforms.


Protects Small Businesses from Unreasonable Fees: Requires Federal Reserve to issue rules to ensure that fees charged to merchants by credit card companies debit card transactions are reasonable and proportional to the cost of processing those transactions.


Monitor Personal Financial Rating: Allows consumers free access to their credit score if their score negatively affects them in a financial transaction or a hiring decision. Gives consumers access to credit score disclosures as part of an adverse action and risk-based pricing notice. SEC AND IMPROVING INVESTOR PROTECTIONS SEC and Improving Investor Protections Fiduciary Duty: Gives SEC the authority to impose a fiduciary duty on brokers who give investment advice --the advice must be in the best interest of their customers. Encouraging Whistleblowers: Creates a program within the SEC to encourage people to report securities violations, creating rewards of up to 30% of funds recovered for information provided. SEC Management Reform: Mandates a comprehensive outside consultant study of the SEC, an annual assessment of the SECs internal supervisory controls and GAO review of SEC management. New Advocates for Investors: Creates the Investment Advisory Committee, a committee of investors to advise the SEC on its regulatory priorities and practices; the Office of Investor Advocate in the SEC, to identify areas where investors have significant problems dealing with the SEC and provide them assistance; and an ombudsman to handle investor complaints. SEC Funding: Provides more resources to the chronically underfunded agency to carry out its new duties.


Reducing Risks Posed by Securities Skin in the Game: Requires companies that sell products like mortgagebacked securities to retain at least 5% of the credit risk, unless the

underlying loans meet standards that reduce riskiness. That way if the investment doesnt pan out, the company that packaged and sold the investment would lose out right along with the people they sold it to. Better Disclosure: Requires issuers to disclose more information about the underlying assets and to analyze the quality of the underlying assets.


Better Oversight of Municipal Securities Industry Registers Municipal Advisors: Requires registration of municipal advisors and subjects them rules written by the MSRB and enforced by the SEC. Puts Investors First on the MSRB Board: Ensures that at all times, the MSRB must have a majority of independent members, to ensure that the public interest is better protected in the regulation of municipal securities. Fiduciary Duty: Imposes a fiduciary duty on advisors to ensure that they adhere to the highest standard of care when advising municipal issuers.

TACKLING THE EFFECTS OF THE MORTGAGE CRISIS Neighborhood Stabilization Program: Provides $1 billion to States and localities to combat the ugly impact on neighborhood of the foreclosure crisis -- such as falling property values and increased crime - by rehabilitating, redeveloping, and reusing abandoned and foreclosed properties. Emergency Mortgage Relief: Building on a successful Pennsylvania program, provides $1 billion for bridge loans to qualified unemployed homeowners with reasonable prospects for reemployment to help cover mortgage payments until they are reemployed. Foreclosure Legal Assistance. Authorizes a HUD administered program for making grants to provide foreclosure legal assistance to low- and moderate-income homeowners and tenants related to home ownership preservation, home foreclosure prevention, and tenancy associated with home foreclosure.


Public Disclosure: Requires public disclosure to the SEC of payments made to the U.S. and foreign governments relating to the commercial development of oil, natural gas, and minerals. SEC Filing Disclosure: The SEC must require those engaged in the commercial development of oil, natural gas, or minerals to include information about payments they or their subsidiaries, partners or affiliates have made to the U.S. or a foreign government for such development in an annual report and post this information online.

Congo Conflict Minerals: Manufacturers Disclosure: Requires those who file with the SEC and use minerals originating in the Democratic Republic of Congo in manufacturing to disclose measures taken to exercise due diligence on the source and chain of custody of the materials and the products manufactured. Illicit Minerals Trade Strategy: Requires the State Department to submit a strategy to address the illicit minerals trade in the region and a map to address links between conflict minerals and armed groups and establish a baseline against which to judge effectiveness. Deposit Insurance Reforms: Permanent increase in deposit insurance for banks, thrifts and credit unions to $250,000, retroactive to January 1, 2008. Restricts US Funds for Foreign Governments: Requires the Administration to evaluate proposed loans by the IMF to a middle-income country if that country's public debt exceeds its annual Gross Domestic Product, and oppose loans unlikely to be repaid.


Crear una slida base econmica para crecer el empleo, proteger a los consumidores, Rein en Wall Street y los grandes bonos, los rescates final y demasiado grande para falla, para prevenir otra crisis financiera Aos sin rendicin de cuentas de Wall Street y los grandes bancos nos ha trado la peor crisis financiera desde la Gran Depresin, la prdida de 8 millones de empleos, negocios fallidos, una cada en los precios de la vivienda, y acab con los ahorros personales. Las fallas que llevaron a esta crisis requiere una accin audaz. Debemos restaurar la responsabilidad y la rendicin de cuentas en nuestro sistema financiero para dar a los americanos la confianza de que hay un sistema que funciona y los protege. Debemos crear una base slida para hacer crecer la economa y crear empleos.

DESTACADOS DE LA LEGISLACIN Proteccin al consumidor, con autoridad e independencia: crea un nuevo organismo independiente, con sede en la Reserva Federal, con la autoridad para garantizar que los consumidores estadounidenses obtener la informacin clara y precisa que necesitan para comprar hipotecas, tarjetas de crdito, y otros productos financieros, y protegerlos de cargos ocultos, condiciones abusivas y prcticas engaosas. Termina demasiado grande para falla rescates: Finaliza la posibilidad de que los contribuyentes se le pedir que escriba un cheque para rescatar a firmas financieras que amenazan a la economa, por la creacin de una forma segura de liquidar las empresas no financieras, la imposicin de capital nuevos y estrictos requisitos de apalancamiento y que lo hacen indeseables para obtener tambin grande, la actualizacin de la autoridad de la Fed para permitir que todo el sistema de apoyo, pero ya no sostener las empresas individuales y el establecimiento de normas rigurosas y supervisin para proteger la economa y los consumidores estadounidenses, los inversores y las empresas. Sistema de advertencia anticipada: crea un consejo para identificar y abordar los riesgos sistmicos que plantean las empresas grandes y complejos, productos y actividades antes de que amenacen la estabilidad de la economa.

Transparencia y rendicin de cuentas por instrumentos exticos: Elimina lagunas que permiten a las prcticas de riesgo y abusivos para seguir desapercibido y no reglamentada - incluyendo las lagunas para mayores de los derivados, valores respaldados por activos, fondos de cobertura, agentes hipotecarios y prestamistas de da de pago. Compensacin de Ejecutivos y Gobierno Corporativo: proporciona a los accionistas con voz y voto en los asuntos de pago y las empresas con una votacin no vinculante sobre la remuneracin de los ejecutivos y los paracadas de oro. Protege a los inversionistas: Proporciona difciles las nuevas reglas para la transparencia y la rendicin de cuentas de las agencias de calificacin de crdito para proteger a los inversores y las empresas. Reglamento impone a los libros: Fortalece la supervisin y faculta a los reguladores para perseguir agresivamente el fraude financiero, conflictos de intereses y la manipulacin del sistema que beneficia a los intereses especiales a expensas de las familias y empresas. VIGILANCIA DEL CONSUMIDOR FUERTE PROTECCIN FINANCIERA La Oficina de Proteccin al Consumidor Financiero Jefe Independiente: Dirigida por un director independiente nombrado por el Presidente y confirmados por el Senado. Presupuesto independiente: el presupuesto dedicado pagados por el sistema de la Reserva Federal. Escritura de la Regla Independiente: Capaz de escribir de manera autnoma las normas de proteccin al consumidor que rigen todas las instituciones financieras bancos y cajas no - que ofrece servicios de consumo o productos financieros. Examen y Ejecucin: La autoridad para examinar y hacer cumplir las regulaciones para los bancos y cooperativas de crdito con activos de ms de $ 10 millones y todos los negocios relacionados con las hipotecas (prestamistas, administradores, corredores de hipotecas, y los operadores de ejecucin de una hipoteca estafa), los prestamistas de da de pago, y los prestamistas los estudiantes, as como otras compaas no bancarias financieras que son grandes, tales como los cobradores de deudas y las agencias de informes de los consumidores. Los bancos y uniones de crdito con activos de $ 10 millones o menos se examinarn de las reclamaciones de los consumidores por el regulador apropiado.

Proteccin del consumidor: Consolida y fortalece las responsabilidades de proteccin del consumidor en la actualidad a cargo de la Oficina del Contralor de la Moneda de la Oficina de Supervisin de Ahorros, Federal Deposit Insurance Corporation, la Reserva Federal, National Credit Union Administration, del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, y Comisin Federal de Comercio. Tambin se encargar de supervisar el cumplimiento de las leyes federales destinadas a garantizar el acceso justo, equitativo y no discriminatorio al crdito para las personas y las comunidades. Es capaz de actuar con rapidez: Con esta Oficina en busca de malos negocios y esquemas, los consumidores no tendrn que esperar que el Congreso apruebe una ley para ser protegidos de las prcticas de un mal negocio. Educa: Crea una nueva Oficina de Educacin Financiera. Lnea Directa del Consumidor: Crea una lnea de quejas de los consumidores nacionales para que los consumidores tendrn, por primera vez, un nico nmero de telfono gratuito para informar de problemas con productos y servicios financieros. Responsabilidad: Hace una oficina responsable de la proteccin al consumidor. Con muchas agencias de compartir la responsabilidad, es difcil saber quin es responsable de qu, y fcil para los nuevos problemas que histricamente no han cado bajo el alcance de cualquier persona, a caer en el olvido. Trabajos con reguladores bancarios: Coordinar con otros organismos reguladores, al examinar los bancos para evitar la carga regulatoria excesiva. Consulta con los reguladores antes de una propuesta se emite y los reguladores podran apelar las regulaciones que creen que poner la seguridad y solidez del sistema bancario o la estabilidad del sistema financiero en situacin de riesgo. Supervisin claramente definidos: Protege la pequea empresa de querer ser regulada por la CFPB, con exclusin de las empresas que cumplen con ciertos estndares. Mirando hacia fuera para el gran problema SIGUIENTE: frente a los riesgos SISTMICO El Consejo de Estabilidad Financiera de Supervisin

Miembros de Expertos: Integrado por 10 reguladores federales, as como un miembro independiente y 5 miembros sin derecho a voto, la estabilidad financiera Consejo de Supervisin ser responsable de identificar y responder a los riesgos emergentes de todo el sistema financiero. El Consejo ser presidido por el Secretario del Tesoro, e incluyen la Reserva Federal, SEC, CFTC, la OCC, la FDIC, la FHFA, NCUA, la nueva Oficina de Proteccin Financiera del Consumidor, y una persona designada independiente con seguro experiencia. Los 5 miembros sin derecho a voto son OFR, la FIO, y los reguladores bancarios estatales, seguros y valores. Resistente a crecer demasiado: hace recomendaciones a la Reserva Federal de reglas cada vez ms estrictas de capital, apalancamiento, liquidez, gestin de riesgos y otros requisitos que las empresas crecen en tamao y complejidad, con importantes necesidades de las empresas que ponen en riesgo al sistema financiero. Regula las Sociedades Financieras no bancarias: la posibilidad de exigir, con una 2.3 voto y el voto de la silla, que una empresa financiera no bancaria regulada por la Reserva Federal si el Consejo cree que no habra efectos negativos en el sistema financiero si la empresa o sus actividades no suponen un riesgo para la estabilidad financiera de los EE.UU.. Break Up empresas grandes y complejas: en condiciones de aprobar, con el voto de 2 / 3 y el voto de la silla, una decisin de la Reserva Federal para exigir a una empresa grande y compleja, a desprenderse de algunos de sus explotaciones si se plantea una grave amenaza a la la estabilidad financiera de los Estados Unidos - pero slo como ltimo recurso. Conocimientos Tcnicos: Crea una nueva Oficina de Investigacin Financiera en Hacienda para ser atendida por un personal altamente sofisticada de los economistas, contadores, abogados, ex supervisores y otros especialistas para apoyar la labor del Consejo mediante la recopilacin de datos financieros y la realizacin de anlisis econmico. Hacer transparente Riesgos: A travs de la Oficina de Investigacin Financiera y de los organismos miembros del Consejo se recogen y analizan datos para identificar y controlar los riesgos emergentes de la economa y hacer pblica esta informacin en los informes peridicos y el testimonio ante el Congreso cada ao. No Evasin: Las grandes compaas tenedoras de bancos que han recibido fondos del TARP no ser capaz de evitar la supervisin de la Reserva Federal simplemente dejando caer sus bancos. (El "Hotel California" provisin)

Las normas de capital: Se establece un piso para el capital que no puede ser inferior a las normas vigentes en la actualidad y autoriza al Consejo a imponer un requisito de aprovechar 15-1 en una empresa si es necesario para mitigar una grave amenaza para el sistema financiero. Terminando demasiado grandes para quebrar rescates La limitacin de Grandes Empresas, financieros complejos y la prevencin de futuros Rescates No rescates financiados por los contribuyentes: Es evidente que los contribuyentes no se establece en el gancho para salvar una empresa no financiera o para cubrir el costo de su liquidacin. Desalentar el crecimiento excesivo y la Complejidad: El Consejo de Estabilidad Financiera de Supervisin supervisar los riesgos sistmicos y formular recomendaciones a la Reserva Federal de reglas cada vez ms estrictas para el capital, el apalancamiento, la liquidez de gestin de riesgos, y otros requisitos que las empresas crecen en tamao y complejidad, con importantes necesidades las empresas que ponen en riesgo al sistema financiero. Regla Volcker: Se requiere aplicar los reglamentos reguladores de los bancos, sus filiales y sociedades de cartera, para prohibir el comercio de propiedades, inversiones y patrocinio de los fondos de cobertura y fondos de capital privado, y limitar las relaciones con los fondos de cobertura y fondos de capital privado. Instituciones financieras no bancarias supervisadas por la Fed tambin tienen restricciones en operaciones por cuenta propia y los fondos de cobertura y las inversiones de capital privado. El Consejo estudiar y har recomendaciones sobre la aplicacin de reguladores de la ayuda. Extiende el Reglamento: El Consejo tendr la capacidad de exigir a las empresas financieras no bancarias que representan un riesgo para la estabilidad financiera de los Estados Unidos para someterse a la supervisin de la Reserva Federal. Pago, compensacin, liquidacin y regulacin. Establece un marco especfico para la promocin de la gestin de riesgos uniforme de estndares para los servicios de mercado importantes para el sistema financiero y el pago de importancia sistmica, claro, y las actividades de asentamiento llevada a cabo por las instituciones financieras. Planes de Funeral: Requiere grandes empresas, financieros complejos a presentar peridicamente los planes para su cierre rpido y ordenado de la

empresa debe pasar por debajo. Las empresas se vern afectados con mayores requisitos de capital y las restricciones en el crecimiento y la actividad, as como las desinversiones, si no presentan planes aceptables. Planes ayudarn a los reguladores comprender la estructura de las empresas que supervisan y sirven como una gua para cerrarlos si la empresa fracasa. Costos significativos para no producir un plan creble crear incentivos a las empresas a racionalizar las estructuras u operaciones que no se puede detener fcilmente. Liquidacin: crea un mecanismo de liquidacin ordenada de la FDIC para relajarse en su defecto las empresas financieras de importancia sistmica. Accionistas y los acreedores no garantizados en las prdidas y la administracin y los directores culpables sern eliminados. Procedimiento de Liquidacin: Se requiere que el Tesoro, la FDIC y la Reserva Federal estn de acuerdo para poner una empresa en el proceso de liquidacin ordenada para mitigar los efectos adversos graves sobre la estabilidad financiera, con una revisin judicial en la delantera. Costes de las empresas financieras, no los contribuyentes: Los contribuyentes que no tienen costo para liquidar grandes compaas financieras interconectadas. FDIC puede pedir prestado slo la cantidad de fondos para liquidar una empresa que espera ser reembolsado de los activos de la empresa en proceso de liquidacin. El gobierno va a estar en primera fila para el pago. Los fondos no reembolsados por la venta de activos de la compaa ser pagado primero a travs de la parte de atrs la garra de los pagos a los acreedores que super el valor de liquidacin y las evaluaciones de las grandes compaas financieras, con el ms arriesgado prestar ms sobre la base de las consideraciones incluidas en una matriz de riesgo Reserva Federal de Prstamos de Emergencia: altera de forma significativa 13 de la Reserva Federal (3) la autoridad de prstamos de emergencia para prohibir el rescate de una empresa individual. Secretario del Tesoro debe aprobar cualquier programa de prstamos, y estos programas deben ser de base amplia y no ayudar a una empresa en dificultades financieras. Garanta debe ser suficiente para proteger a los contribuyentes de las prdidas. Bancarrota: las empresas financieras ms grandes que no se espera que se resuelva a travs del proceso de quiebra. Lmites de Garantas de la deuda: Para evitar las corridas bancarias, la FDIC puede garantizar la deuda de los bancos asegurados solvente, pero slo despus de cumplir con los requisitos graves: 2 / 3 la mayora de la Junta y la Junta de FDIC debe determinar que existe una amenaza a la estabilidad financiera, la El secretario del Tesoro aprueba los trminos y condiciones y establece un lmite a

las cantidades de garanta global, el Presidente se activa un proceso acelerado para la aprobacin del Congreso. REFORMA DE LA RESERVA FEDERAL Reserva Federal de Prstamos de Emergencia: Lmites de 13 (3) de la Reserva Federal la autoridad de prstamos de emergencia mediante la prohibicin de prstamos de emergencia a una entidad individual. Secretario del Tesoro debe aprobar cualquier programa de prstamos, los programas deben tener una base amplia, y los prstamos no se pueden hacer para empresas insolventes. Garanta debe ser suficiente para proteger a los contribuyentes de las prdidas. Auditora de la Reserva Federal: GAO llevar a cabo una auditora de una sola vez de todos los de la Reserva Federal 13 (3) prstamos de emergencia que tuvo lugar durante la crisis financiera.Los detalles de todos los prstamos se publicar en la pgina web de la Reserva Federal el 1 de diciembre de 2010. En el futuro la GAO tiene en curso autoridad para auditar 13 (3), prstamos de emergencia, y los prstamos de redescuento y operaciones de mercado abierto. La transparencia - Divulgacin: Se requiere que la Reserva Federal a revelar informacin acerca de las contrapartes y los montos, plazos y condiciones de 13 (3) prstamos de emergencia y prstamos de redescuento y operaciones de mercado abierto en una base en curso, con retrasos de tiempo especificado. Responsabilidad de supervisin: Crea un Vicepresidente de Supervisin, un miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal designado por el Presidente, quin va a desarrollar recomendaciones de poltica sobre la supervisin y regulacin de la Junta, y se informe al Congreso dos veces al ao en la Junta supervisin y regulacin de los esfuerzos. Reserva Federal de Gobierno: GAO llevar a cabo un estudio del actual sistema de designacin de la Reserva Federal de los directores del Banco, para examinar si el sistema actual representa efectivamente al pblico, y si hay conflictos reales o potenciales de inters. Tambin se estudiar la creacin y operacin de lneas de crdito de emergencia durante la crisis y los bancos de la Reserva Federal que participan en ella. La GAO se identificarn las medidas que mejoren la gestin de reservas bancarias. Eleccin La Reserva Federal de Presidentes de Bancos: Presidentes de los Bancos de la Reserva Federal sern elegidos por los directores de clase B elegidos por los bancos miembros de distrito para representar a la opinin pblica - y los directores de la clase C - nombrado por el Consejo de Gobernadores para

representar a la opinin pblica. Una clase directiva - elegidos por los bancos miembros para representar a los bancos miembros - ya no votar por los presidentes de los Bancos de la Reserva Federal. Lmites de Garantas de la deuda: Para evitar las corridas bancarias, la FDIC puede garantizar la deuda de los bancos asegurados solvente, pero slo despus de cumplir con los requisitos graves: 2 / 3 la mayora de la Reserva Federal y la junta de la FDIC determine que existe una amenaza a la estabilidad financiera; el Secretario de Hacienda aprueba los trminos y condiciones y establece un lmite a las cantidades de garanta global, el Presidente inicia un proceso acelerado para la aprobacin del Congreso. CREACIN DE TRANSPARENCIA Y RESPONSABILIDAD DE DERIVADOS Traer transparencia y rendicin de cuentas a los mercados de derivados Cierra los vacos normativos: Proporciona la SEC y la CFTC con la autoridad para regular el exceso de los instrumentos derivados a fin de que las prcticas irresponsables y toma excesiva de riesgos ya no puede escapar de la supervisin reguladora. Central de Compensacin y Comercio de Divisas: Se requiere la central de compensacin y el comercio a cambio de derivados que se pueden borrar y proporciona un papel, tanto para los reguladores y las cmaras de compensacin para determinar que los contratos deben ser borrado. Transparencia del Mercado: Se requiere la recoleccin de datos y publicacin a travs de las cmaras de compensacin o canje de depsitos para mejorar la transparencia del mercado y proporcionar a los reguladores importantes herramientas para monitorizar y responder a los riesgos. Proteccin Financiera: aade garantas al sistema de los distribuidores y asegurar los principales participantes swap tienen recursos financieros suficientes para cumplir con las responsabilidades. Provee los reguladores la facultad de imponer requisitos de capital y el margen de los distribuidores de intercambio y los principales participantes de intercambio no, los usuarios finales. Estndar Superior de conducta: Establece un cdigo de conducta para todos los distribuidores de intercambio registradas y los principales participantes intercambiar la hora de aconsejar una entidad de intercambio. Al actuar como contrapartida de un fondo de pensiones, fondo de dotacin, o el gobierno estatal o local, los comerciantes deben tener una base razonable para creer que el fondo o entidad gubernamental tiene un representante independiente asesorando a ellos. NUEVAS OFICINAS DE LAS MINORAS Y LA INCLUSIN DE LA MUJER

En las agencias bancarias federales y de regulacin de valores, el proyecto de ley establece una Oficina de las Minoras y la inclusin de mujeres que, entre otras cosas, el empleo y la contratacin de direccin de los asuntos de la diversidad. Las oficinas coordinar la asistencia tcnica a las empresas propiedad de minoras y de mujeres-y buscar la diversidad en la fuerza de trabajo de los reguladores. HIPOTECA DE REFORMA Requiere que los prestamistas Asegurar la capacidad del prestatario para pagar: Establece una norma sencilla federal para todos los prstamos para la vivienda: las instituciones deben garantizar que los prestatarios puedan devolver los prstamos que se venden. Prohibir las prcticas desleales de prstamos: Prohbe los incentivos financieros para los prstamos de alto riesgo que alentar a los prestamistas para dirigir a los prestatarios en prstamos ms costosos, incluyendo los bonos conocidos como "primas de diferencial de rendimiento" que los prestamistas pagan a los intermediarios para inflar el costo de los prstamos. Prohbe las sanciones por pago anticipado que atrap a los prestatarios en prstamos para muchos inalcanzable. Establece sanciones para los prstamos irresponsables: los prestamistas y agentes hipotecarios que no cumplan con las nuevas normas tendrn que rendir cuentas por los consumidores de hasta tres aos de pagos de intereses y daos y perjuicios ms los honorarios del abogado (si lo hay). Protege a los prestatarios contra la ejecucin hipotecaria de violacines de estas normas. Ampla proteccin al consumidor de alto costo Hipotecas: Se expande las protecciones disponibles bajo las leyes federales sobre prstamos de alto costo reduccin de la tasa de inters y los puntos desencadenantes y tarifa que definen los prstamos de alto costo. Requiere Revelaciones adicionales para los consumidores sobre hipotecas: Los prestamistas deben revelar lo mximo que un consumidor podra pagar una hipoteca de tasa variable, con la advertencia de que los pagos pueden variar dependiendo de los cambios de tipos de inters. Asesora de vivienda: Se establece una Oficina de Asesora de Vivienda en HUD para impulsar la propiedad de la vivienda y asesora de vivienda de alquiler. FONDOS DE ALTO RIESGO Elevar el nivel y la regulacin de Hedge Funds

Llena los vacos normativos: Finaliza la "sombra" del sistema financiero, al exigir los fondos de cobertura y asesores de capital privado a registrarse ante la SEC como asesores de inversin y proporcionar informacin sobre sus operaciones y carteras necesarios para evaluar el riesgo sistmico. Estos datos sern compartidos con el regulador del riesgo sistmico y la SEC informar anualmente al Congreso sobre cmo se utiliza esta informacin para proteger a los inversores y la integridad del mercado. Supervisin Mayor del Estado: Eleva el umbral de los activos de la regulacin federal de los asesores de inversin de $ 30 millones a US $ 100 millones, un movimiento espera que aumente significativamente el nmero de asesores bajo la supervisin del Estado. Los Estados han demostrado ser los reguladores fuertes en esta rea y someter a ms entidades a la supervisin del Estado permitir a la SEC para concentrar sus recursos en los fondos de cobertura de nueva matriculacin. AGENCIAS DE CALIFICACIN CREDITICIA Nuevos requisitos y supervisin de las agencias de calificacin crediticia Oficina Nuevo, nuevo enfoque en la SEC: crea una Oficina de las calificaciones crediticias de la SEC con la experiencia y de su personal en regla y la autoridad a las agencias de bien. La SEC se encarga de estudiar prestigiosas asociaciones nacionales Valoraciones de Estadstica, al menos una vez al ao y emitir las conclusiones de clave pblica. Divulgacin: Se requiere prestigiosas asociaciones nacionales Valoraciones de Estadstica de revelar sus metodologas, el uso de terceros para los esfuerzos de diligencia debida, y su historial de calificaciones. Informacin Independiente: requiere que los organismos que considere la informacin en su calificacin que viene a su atencin de una fuente distinta a las organizaciones ser valorados si se considera creble. Conflictos de Inters: prohbe a los funcionarios el cumplimiento del trabajo en las calificaciones, metodologas, o las ventas; instala un nuevo requisito para NRSRO para llevar a cabo un ao retrospectivo de revisin cuando un empleado NRSRO va a trabajar para un deudor o un garante de la seguridad o mercado monetario instrumento sujeto a una calificacin por que NRSRO, y ordena que un informe a la SEC cuando ciertos empleados de la NRSRO ir a trabajar para una entidad que el NRSRO ha calificado en los ltimos doce meses.

Responsabilidad: Los inversores pueden llevar los derechos privados de accin contra las agencias de calificacin de un fracaso a sabiendas o imprudente para llevar a cabo una investigacin razonable de los hechos o para obtener un anlisis de una fuente independiente. NRSRO ahora estar sujeto a "la responsabilidad de expertos" con la anulacin de la Regla 436 (g), que establece una exencin para las calificaciones de crdito por NRSRO de ser considerada una parte de la declaracin de registro. El derecho a dar de baja: Da la SEC la autoridad para cancelar el registro de una agencia para ofrecer calificaciones de mal tiempo. Educacin: Se requiere analistas de calificaciones para pasar los exmenes de clasificacin y han de educacin continua. Elimina muchos requisitos legales y reglamentarios para usar la clasificacin NRSRO: Reduce el exceso de confianza en las calificaciones y alienta a los inversores para llevar a cabo su propio anlisis. Tablas Independiente: Se requiere al menos la mitad de los miembros de las juntas NRSRO a ser independientes, sin ningn inters financiero en las calificaciones crediticias. Finaliza Compras de valoraciones: La SEC deber crear un nuevo mecanismo para evitar que los emisores de valores respaldados por activos de elegir la agencia creen que dar la calificacin ms alta, despus de realizar un estudio y tras la presentacin del informe al Congreso. Compensacin ejecutiva y GOBIERNO CORPORATIVO ofrece a los accionistas una Say on Pay y crear una mayor rendicin de cuentas Vote en remuneraciones de los ejecutivos y los paracadas de oro: ofrece a los accionistas voz y voto en el pago del derecho a un voto no vinculante sobre los salarios de los ejecutivos y los paracadas de oro. Esto le da a los accionistas de una gran oportunidad para celebrar los ejecutivos responsables de las empresas que poseen, y la oportunidad de rechazar en el que ver el tipo de programas de incentivos equivocados que amenazaba las empresas individuales y, a su vez la economa en general. Directores de Nominaciones: Da la autoridad SEC para otorgar acceso a los accionistas de proxy para nominar directores. Estos requisitos pueden ayudar a cambiar el enfoque de la administracin de beneficios a corto plazo a largo plazo el crecimiento y la estabilidad. Comits de Compensacin Independiente: Normas para la inclusin en el intercambio, ser necesario que los comits de compensacin son slo los

consejeros independientes y tienen la autoridad para contratar a consultores de compensacin con el fin de reforzar su independencia de los ejecutivos que estn premiando o castigando. No hay compensacin por la mentira: Se requiere que las empresas establezcan polticas pblicas para recuperar la compensacin ejecutiva si se basa en los estados financieros inexactos que no cumplan con las normas contables. Seg revisin: Dirige la SEC para aclarar las revelaciones relativas a la compensacin, incluyendo que las empresas comuniquen los grficos que comparan la remuneracin de los ejecutivos con el desempeo de las acciones durante un perodo de cinco aos. Compensacin de Supervisin mejorada para la Industria Financiera: Requiere reguladores financieros federales para dictar y aplicar normas comunes de compensacin aplicables especficamente a las instituciones financieras con un regulador federal. MEJORAS a las regulaciones bancarias y el ahorro Volcker Regla Implementa una versin reforzada de la regla Volcker, al no permitir un estudio sobre el tema para socavar la prohibicin de las operaciones por cuenta propia e invertir el dinero propio de una entidad bancaria en los fondos de cobertura, con una excepcin de minimis para los fondos que los inversionistas requieren algunos " la piel en el juego "por el asesor de inversiones - hasta el 3% del capital de Nivel 1 en el agregado Eliminacin de la Office of Thrift Supervision: Cierra este regulador disfuncionales y las autoridades de las transferencias principalmente a la Oficina del Contralor de la Moneda, pero conserva la carta de segunda mano. Mayor lmites de crdito: aade la exposicin de crdito de operaciones de derivados a los lmites de prstamos de los bancos. Mejora la supervisin de la celebracin de las filiales de la empresa: Requiere de la Reserva Federal para examinar las subsidiarias no bancarias que participan en las actividades que el banco filial puede hacer (prstamos hipotecarios, por ejemplo) en el mismo horario y en la misma forma que los exmenes de banco, proporciona la principal banco federal regulador de copia de seguridad de la autoridad, si eso no ocurre. Empresas de espera intermedios: Permite el uso de intermediarios sociedades de cartera de las empresas comerciales que el control de segunda mano adquiridos unitaria sociedades de cartera para regular mejor las actividades financieras, pero no las actividades comerciales.

Inters en la comprobacin de negocios: Deroga la prohibicin a los bancos pagar intereses sobre depsitos a la vista. Carta Conversiones: Elimina una oportunidad de arbitraje regulatorio mediante la prohibicin de un banco de la conversin de su carta (a menos que tanto el regulador viejo y nuevo regulador no se opone) a fin de salir de debajo de una accin de cumplimiento. Establece nuevas oficinas de las minoras y la inclusin de mujeres en los organismos financieros federales SEGURO Oficina Federal de Seguros: Crea la oficina por primera vez en el gobierno federal se centr en el seguro. La Oficina, segn lo establecido en el Tesoro, se recopilar informacin sobre la industria de seguros, incluido el acceso a los productos de seguros al alcance de las minoras, personas de bajos y moderados ingresos y las comunidades marginadas. La Oficina tambin seguir de cerca la industria de seguros de riesgo sistmico propsitos. Presencia Internacional: La Oficina servir como una voz uniforme, nacional en materia de seguros de los Estados Unidos en la escena internacional. Facilita la regulacin de los excedentes de seguros y reaseguros a travs de lneas de base estatal reformas. Las tasas de intercambio Protege las pequeas empresas de tarifas irrazonables: Requiere de la Reserva Federal para dictar normas para asegurar que las tarifas cobradas a los comerciantes por las compaas de tarjetas de crdito transacciones de tarjetas de dbito son razonables y proporcionales al costo de procesamiento de las transacciones. CALIFICACIN DE CRDITO DE PROTECCIN Monitor Personal de calificacin financiera: permite a los usuarios acceso gratuito a su puntaje de crdito si su puntuacin negativa les afecta de una transaccin financiera o una decisin de contratacin. Ofrece a los consumidores el acceso a las revelaciones puntuacin de crdito como parte de una accin adversa y el riesgo basado en cuenta los precios.

SEC Y LA MEJORA DE LA PROTECCIN DEL INVERSOR SEC y la mejora de proteccin de los inversores Deber Fiduciario: Da SEC la autoridad para imponer un deber fiduciario de los corredores que dar consejos de inversin - el consejo debe estar en el mejor inters de sus clientes. Fomento de Denunciantes: Crea un programa dentro de la SEC para fomentar que la gente informe violacines de valores, la creacin de recompensas de hasta 30% de los fondos recuperados por la informacin proporcionada. Seg reforma de la gestin: Mandatos de un estudio exhaustivo consultor externo de la SEC, una evaluacin anual de los controles internos de supervisin de la SEC y la revisin de la GAO SEC gestin. Defensores para los inversionistas: Crea el Comit Asesor de Inversiones, un comit de inversores para asesorar a la SEC en sus prioridades y prcticas de reglamentacin, la Oficina del Defensor de los inversores en la SEC, para identificar las reas donde los inversores tienen serios problemas de tratar con la SEC y proporcionar una asistencia y un defensor del pueblo para atender las quejas de los inversores. Seg Financiacin: proporciona ms recursos a la agencia de dficit crnico de financiacin para llevar a cabo sus nuevas funciones. TITULIZACIN Reducir los riesgos de Valores En la piel del juego: requiere que las compaas que venden productos como los valores respaldados por hipotecas para retener al menos el 5% del riesgo de crdito, a menos que el prstamos subyacentes cumplen con las normas que reducen el nivel de riesgo. De esta manera, si la inversin no tiene xito, la empresa que envasa y se vende la inversin perdera la derecha junto con la gente que se lo vendi a. Divulgacin mejor: exige a los emisores a divulgar ms informacin sobre los activos subyacentes y para analizar la calidad de los activos subyacentes. Valores municipales Mejor supervisin de la Industria de Valores Municipales Registros de Asesores Municipal: Se requiere el registro de municipales

asesores y los somete a las reglas escritas por el MSRB y aplicadas por la SEC. Hace un primeros inversores en la Junta MSRB: Asegura que en todo momento, el MSRB debe tener una mayora de miembros independientes, para asegurar que el inters pblico est mejor protegido en la regulacin de los valores municipales. Deber Fiduciario: Impone una obligacin fiduciaria de asesores para asegurar que se adhieren a los ms altos estndares de cuidado al aconsejar a los emisores municipales. Frente a los efectos de la crisis hipotecaria Programa de Estabilizacin de Vecindarios: Otorga $ 1 mil millones a estados y localidades para combatir los efectos desagradables en el vecindario de la crisis hipotecaria - como la cada del valor de la propiedad y el aumento de la delincuencia - mediante la rehabilitacin, reurbanizacin, y la reutilizacin de propiedades ejecutadas y abandonadas. Emergencia Asistencia para Hipotecas: Sobre la base de un exitoso programa de Pennsylvania, ofrece $ 1 mil millones para crditos puente para los propietarios de viviendas calificados desempleados con perspectivas razonables de reempleo para ayudar a cubrir los pagos de la hipoteca hasta que sean reutilizados. Asistencia Legal ejecucin de una hipoteca. Autoriza un programa de HUD administra para otorgar subsidios de asistencia legal de ejecucin hipotecaria a los propietarios de bajos y medianos ingresos y los inquilinos relacionadas con la preservacin de propiedad de vivienda, la prevencin de ejecucin hipotecaria, y de tenencia relacionados con ejecucin hipotecaria.

TRANSPARENCIA PARA LA INDUSTRIA DE EXTRACCIN Divulgacin Pblica: Se requiere la revelacin pblica de la SEC de los pagos efectuados a los EE.UU. y los gobiernos extranjeros en relacin con el desarrollo comercial de petrleo, gas natural y minerales. Seg divulgacin de presentacin: La SEC debe exigir a los involucrados en el desarrollo comercial de petrleo, gas natural, minerales o para incluir informacin sobre los pagos que ellos o sus filiales, socios o afiliados han hecho a los EE.UU. oa un gobierno extranjero para el desarrollo de este tipo en un informe anual y publicar esta informacin en lnea. Congo Conflicto de Minerales:

Divulgacin Fabricante: Requiere a los que presentar ante la SEC y el uso de minerales procedentes de la Repblica Democrtica del Congo en la fabricacin de divulgar las medidas adoptadas para ejercer la diligencia debida en la fuente y la cadena de custodia de los materiales y los productos manufacturados. Estrategia del comercio ilcito de minerales: Requiere que el Departamento de Estado que presente una estrategia para abordar el comercio ilcito de minerales de la regin y un mapa para establecer las conexiones entre los minerales de conflicto y los grupos armados y establecer una lnea base contra la cual juzgar la eficacia. Reformas a los seguros de depsitos: aumento permanente de seguro de depsitos para los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crdito de $ 250,000, retroactivo al 1 de enero de 2008. Limita los fondos de EE.UU. para gobiernos extranjeros: Se requiere la Administracinpara evaluar los prstamos propuestos por el FMI a un pas de ingresos medios, si la deuda pblica de ese pas supera su producto interno bruto anual, y se oponen a los prstamos poco probable que devolver.