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Modle de business plan

Business plan
Golf Solutions AG
Max Meier, CEO Golf Solutions AG Bahnhofstrasse 500 8000 Zurich Tl. +41 (0)44 234 56 78 Fax +41 (0) 44 234 56 79 max.meier@provider.ch

Sommaire
MANAGEMENT SUMMARY 1. ENTREPRISE 1.1. Contexte historique 1.2. Objectif de lentreprise et ligne directrice 1.3. Organisation de lentreprise 1.4. Situation actuelle 2. PRODUITS, SERVICES 2.1. Prestations de march 2.2. Protection des produits 2.3. Acqureurs 3. March 3.1. Aperu du march 3.2. Position sur le march 3.3. Evaluation du march 4. CONCURRENCE 4.1. Concurrents 4.2. Produits concurrents 5. MARKETING 5.1. Segmentation du march 5.2. Stratgie de lancement 5.3. Politique de prix 5.4. Vente / Distribution / Sites 5.5. Publicit / PR 5.6. Chiffre daffaires vis en CHF 1000 6. SITE / LOGISTIQUE 6.1. Domicile 6.2. Logistique / Administration 7. PRODUCTION / ACQUISITION 7.1. Moyens de production 7.2. Technologie 7.3. Capacits / Goulots dtranglement 7.4. Principaux fournisseurs 8. MANAGEMENT / CONSEILLERS 8.1. Equipe de lentreprise 8.2. Conseil dadministration 8.3. Conseillers externes 9. ANALYSE DES RISQUES 9.1. Risques internes 9.2. Risques externes 9.3. Scurit 10. FINANCES 10.1. Rtrospective 10.2. Compte de rsultat prvu 10.3. Bilan au 31.12.2009 10.4. Concept de financement 11. DEMANDE DE FINANCEMENT VIA FONDS TRANGERS 3 4 4 4 4 4 5 5 5 5 6 6 6 6 7 7 7 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12

Management Summary La socit Golf Solutions AG, sise Zurich, a pour objectif dquiper de manire adquate les dbutants, les avancs et les professionnels du golf en Suisse. Elle vise le dveloppement, la production et la vente darticles de golf en tous genres. La socit Golf Solutions AG a par consquent conu de nouveaux clubs de golf, golfettes et balles. Le golf est en Suisse, contrairement aux pays voisins et aux Etats-Unis, une discipline sous-dveloppe. Il ny a que peu de terrains de golfs publics, et aucun magasin spcialis proposant une offre complte ainsi quune slection de produits clairement diffrencis au niveau de la qualit et du prix nexiste. Les produits spciaux dvelopps par la socit Golf Solutions AG sont fabriqus et distribus par lentreprise elle-mme, sachant que les filiales les vendent galement avec dautres articles. En raison de la forte demande en nouveaux terrains de golf publics et de la grande popularit de ce sport, les quipements de golf prsentent un potentiel de ventes lev. Nanmoins, il faut sattendre, vu la situation, ce que les grands distributeurs comme Migros, qui exploite ses propres greens, simplantent dans ce secteur. Certaines tentatives de grands distributeurs ont chou en raison du manque de savoir-faire et dune commercialisation lente. Pour poursuivre la consolidation de lentreprise et entrer sur le march, la socit a besoin de capitaux supplmentaires hauteur de CHF 1,5 million et de nouveaux partenaires financiers. Lentreprise prvoit donc datteindre, dici 2014, un chiffre daffaires de CHF 20 millions et un EBIT de CHF 2,5 millions.

1. Entreprise 1.1. Contexte historique Lentreprise a t fonde le 5 dcembre 2007 sous le nom de Golf Solutions AG, sise Zurich, sous la forme dune socit anonyme dote dun capital-actions de CHF 400'000 et inscrite au registre du commerce du canton de Zurich par a) Max Meier, n en 1956, lic.oec et golfeur professionnel, Mnchaltorf b) Peter Schmid, n en 1960, spcialiste en marketing, Uster c) Karin Portmann, ne en 1959, juriste dentreprise, Bubikon d) Albert Garter, n en 1961, technicien ETS et golfeur professionnel, Uitikon Waldegg e) Christian Reich, n en 1920, retrait, Zurich. Le capital-actions est rparti en 4'000 actions nominatives dune valeur nominale de CHF 100. Les fondateurs a) d) participent lentreprise hauteur de 15%, et le fondateur e) avec 40% du capital-actions. Lactivit oprationnelle de la socit a dbut le 1er janvier 2009. 1.2. Objectif de lentreprise et ligne directrice Lobjectif de lentreprise et sa ligne directrice sont dquiper les golfeurs intresss avec des produits adquats pour tous les budgets. 1.3. Organisation de lentreprise La direction de lentreprise incombe Max Meier, CEO, Karin Portmann, CFO, et Albert Garter, CTO. Afin datteindre les objectifs dexpansion fixs, le personnel devra tre rparti, au 1er avril 2011, comme suit: 2 collaborateurs pour les activits commerciales 3 collaborateurs pour le dveloppement 3 collaborateurs pour la production 5 collaborateurs pour la vente Lentreprise dispose en outre de locaux destins aux bureaux, la production et au stockage Zurich, Bahnhofstrasse 500, dune superficie denviron 1'000 m2. 1.4. Situation actuelle La socit a gnr, au cours de son premier exercice commercial, un chiffre daffaires de CHF 2 millions et un EBIT de CHF 100'000 au 31 dcembre 2009.

2. Produits, services 2.1. Prestations de march Lentreprise propose les articles suivants: a) assortiment de sets de golf des marques Kendall, Avalon, Bridgestone, Yellow b) petits accessoires de golf c) golfettes conventionnelles d) installations dentranement e) produits spciaux dvelopps par Golf Solutions AG Il sagit, pour les lettres a) d), de produits courants et prouvs, principalement imports des Etats-Unis. Les produits e) sont des inventions de la socit Golf Solutions AG (cf. point 2). La gamme de produits rpond toutes les exigences dun golfeur pour pratiquer son sport des prix nettement infrieurs ceux de la concurrence. Chaque vente est couple un entretien-conseil sur place, avec le client. En outre, lacheteur a loccasion de connatre de nouveaux produits innovants grce au savoir spcialis des employs de Golf Solutions AG. 2.2. Protection des produits Les produits spciaux dvelopps par Golf Solutions AG sont protgs, en Suisse, en Allemagne, en Autriche, en France et en Italie, par les numros de brevets 123.345, 788.221 et 899.456 jusquen 2018. 2.3. Acqureurs Lentreprise dpend entirement du consommateur final. Un grand potentiel de ventes existe surtout auprs des personnes pratiquant pour la premire fois ce sport. En outre, il a t reconnu que le prix de dpart ainsi que les conseils jouaient un rle majeur pour les acqureurs. La demande est troitement lie au march des articles de golf, dcrit dans les dtails au point 3.

3. March 3.1. Aperu du march Daprs un estimation propre, le volume du march en Suisse slve actuellement prs de CHF 100 millions. Plus de 50'000 personnes jouent au golf sur le territoire helvtique; les golfeurs dpensent en moyenne, pour leur quipement, CHF 2'000 par an. Sur la base de lenqute ralise et de lestimation propre, il faut sattendre une croissance prononce au cours des cinq prochaines annes. Nous escomptons, dici 2014, une duplication du volume: Produit Sets de golf Accessoires Installations dentranement Golfettes Produits spciaux Volume 50 mio. 30 mio. 10 mio. 5 mio. 5 mio. 2010 20% 20% 10% 10% 5% 2011 20% 10% 20% 10% 5% 2012 10% 10% 20% 8% 5% 2013 10% 5% 20% 5% 5% 2014 10% 5% 10% 5% 5%

Les nouveaux dveloppements techniques sont uniquement attendus dans les secteurs secondaires. 3.2. Position sur le march La position de lentreprise sur le march reste insignifiante avec CHF 2 millions. La forte demande dans notre magasin sur le site actuel permet toutefois descompter une augmentation importante des bnfices. Nous visons une part de march, pour les cinq prochaines annes, de 10%, ce qui correspond un chiffre daffaires denviron CHF 20 millions. 3.3. Evaluation du march Le golf a actuellement le vent en poupe en Suisse! Cette discipline est devenue, au cours des cinq dernires annes, un vrai sport pratiqu par des personnes de tous ges, principalement la tranche des 25 55 ans, peu importe le sexe. Ces donnes sont tayes par laugmentation annuelle de plus de 30% du nombre de membres des clubs de golf suisses. LAssociation Suisse des Golfeurs Indpendants ASGI surtout enregistre une croissance de plus de 50% par an (cotisation des membres: CHF 300 par an!). Lassociation entretient des relations avec divers terrains de golf pouvant tre utiliss par les membres ASGI sans y tre affilis. En outre, des clubs pro forma existent ltranger notamment en Autriche, en Angleterre et en Ecosse qui dlivrent des cartes de membre des prix avantageux (CHF 600). La formation ncessaire pour pratiquer le golf est propose par chaque exploitation. Il est galement possible dobtenir lattestation Autorisation de parcours ltranger, pendant ses vacances; une formule fort apprcie. Actuellement, la branche est confronte, sur le plan local, diffrents obstacles tatiques et politiques pour la cration et lexploitation de terrains de golf. Lvolution de la situation observe au cours des trois dernires annes a prouv que la forte demande ne peut tre rfrne, et que la discipline a galement conquis la classe moyenne de la population. Les greens publics exploits par Migros Otelfingen, au Greifensee et dans la Suisse centrale connaissent une grande popularit, du fait que les clubs ne cessent dafficher complet et que lamnagement dautres terrains est prvu. Dans ce contexte, Migros sengage substantiellement. Quant au comportement dachat des clients, il varie. Il faut sattendre une rpartition du march comme suit:

Rgions Suisse almanique Tessin Valais Suisse romande

Part de march 50% 10% 10% 30%

Tendance lgrement dcroissante lgrement croissante stagnante lgrement croissante

Il est galement possible quune autre discipline sportive et de loisirs soit en mesure de surclasser le golf. Nanmoins, vu le nombre de tendances sportives et de loisir varies existant actuellement, aucune autre activit, outre le golf, na pu stablir solidement. Les expriences effectues aux Etats-Unis et en Angleterre, les berceaux du golf, montrent que le march est satur vu la forte prsence de boutiques et de terrains de golf. Toutefois, la croissance reste, avec prs de 2%, modre. Par rapport aux EtatsUnis, la densit des greens en Suisse est dix fois moindre.

4. Concurrence 4.1. Concurrents Actuellement, nos principaux concurrents sont les petites boutiques professionnelles de golf des diffrents clubs ainsi que dautres petits magasins spcialiss. La plupart de ces boutiques proposent des marques clbres des prix 30 40% suprieurs par rapport aux Etats-Unis. Nous craignons quau cours des prochaines annes, les grands distributeurs (comme Migros et Coop) intgrent ces produits dans leur gamme et les vendent au rabais. Il ne faut pas sattendre non plus ce que la concurrence change de stratgie. Elle poursuivra sa politique de prix levs sans quoi elle naurait aucune chance de survivre vu son taux important de cots fixes. 4.2. Produits concurrents Outre quelques marques propres, nous proposons surtout des produits commerciaux. Nous pouvons par consquent nous dmarquer de la concurrence.

5. Marketing 5.1. Segmentation du march Segments de clientle: Priorit n1: dbutants entre 25 et 55 ans Priorit n 2: golfeurs avec autorisation de parcours et handicap 25 ou suprieur Priorit n 3: golfeurs avec handicap 24 ou infrieur Rgions de march: Priorit n 1: Suisse almanique Priorit n 2: Suisse romande Priorit n 3: Valais Priorit n 4: Tessin 5.2. Stratgie de lancement Exploitation des rgions de march 2010 espace conomique de Zurich 2012 expansion la Suisse almanique 2013 expansion la Suisse romande et au Valais 2014 expansion au Tessin via un concept de filiales. 5.3. Politique de prix Nos prix sont environ 10% infrieurs ceux de la concurrence. 5.4. Vente / Distribution / Sites Nous comptons implanter des points de vente (POS) dans toute la Suisse, conformment la stratgie de lancement explique au point 5.2. En outre, nous profitons dune prsence dans les grandes associations de golf suisses (ASG, ASGI, etc.). Nous participerons galement aux Salons sportifs en tout genre. Notre site actuel fait la fois office de POS, de centre administratif et de dpt central. Par la suite, nous implanterons et exploiterons de nouveaux sites de vente, conformment la stratgie de lancement du point 5.2. 5.5. Publicit / RP Nous lancerons des activits publicitaires et RP cibles via radio, tlvision, journaux et mailings. 5.6. Chiffre daffaires vis en CHF 1000 Produits 2009 2010 2011 2012 2013 Effectif Thorique Thorique Thorique Thorique Thorique Sets de golf 1000 2000 4'000 6000 8000 Accessoires, vtements incl. 500 1500 2000 3000 4000 Installations dentranement 200 500 1000 1500 1800 Golfettes 200 400 800 1200 1500 Produits spciaux 100 200 400 600 800 2014 10000 5000 2000 2000 1000

6. Site / Logistique 6.1. Domicile Tous les locaux ncessaires de lentreprise sont lous. 6.2. Logistique / Administration Les ressources humaines seront adaptes, au fur et mesure, lvolution du chiffre daffaires et lacquisition de nouveaux POS. Les solutions informatiques utilises aujourdhui rpondent aux exigences actuelles et futures pour une volution du chiffre daffaires de CHF 30 millions.

7. Production / Acquisition 7.1. Moyens de production Les moyens et outils ncessaires au dveloppement et la production (montage) de produits spciaux sont disponibles. Nous louerons, le cas chant, des machines et installations supplmentaires ou externaliserons la production. 7.2. Technologie Le savoir-faire ncessaire au dveloppement des produits spciaux est transmis trois personnes de lquipe technique. Nous ne sommes pas confronts de grandes dpendances personnelles vu que les connaissances sont constamment documentes. 7.3. Capacits / Goulots dtranglement Lquipe actuelle est forme selon les besoins existants. Nous prvoyons de consolider lquipe avec dix techniciens dans le cadre du dveloppement de lentreprise. 7.4. Principaux fournisseurs Fournisseurs Sries de produits ad ac d b a+b Part au volume dacquisitions 40% 20% 10% 10% 10%

Bronson Ltd., Kentucky, USA Derentaff Ltd., Sacramento, USA USA Golf, San Francisco, USA Torenso, Turin, Italie Breckenbush, Williamsburg, USA

Nous disposons dun accord de distribution exclusif pour les trois prochaines annes concernant la marque No Problem du fournisseur Bronson Ltd. Nous discuterons dun nouvel engagement dachat une fois les trois ans couls ou latteinte dun volume dacquisition de CHF 1 million.

8. Management / Conseillers 8.1. Equipe de lentreprise CEO: Max Meier CFO: Karin Portmann CTO: Albert Garter Administration Marketing Vente Acquisition Dveloppement 8.2. Conseil dadministration Prsident: Christian Reich (cofondateur et investisseur) Dlgu: Max Meier (CEO) Membre: Dr. iur. Ottilo Hansmeier, avocat Membre: Heinrich Meier, entrepreneur Evolution personnelle, voir annexe (3). 8.3. Conseillers externes La socit Revisions-Treuhand AG, Zurich, est mandate en tant quorgane de rvision. En outre, la direction recourt des conseillers externes: le bureau davocats Derungs & Partner Zurich et le bureau marketing Zehnhuser & Sohn Uster.

9. Analyse des risques 9.1. Risques internes Actuellement, lentreprise emploie un personnel restreint. Quelques dparts au dpartement management pourraient substantiellement affaiblir la socit. 9.2. Risques externes Sur le plan juridique, aucune obligation ou restriction nest prvue sur le march que nous exploitons. Les conditions-cadre pour la cration dautres terrains de golf sont plutt privilgies par le rajustement culturel prvu pour lagriculture. Avec limplantation de nouveaux greens, des emplois destins aux agriculteurs ayant perdu leur travail pour des raisons conomiques seront crs (greenkeeping, entretien du terrain en gnral, restauration, entretien des outils et des machines). Le plus grand risque rside dans lentre sur le march dun ou plusieurs grands distributeurs. 9.3. Scurit En raison de lexpansion de lentreprise, il convient de renforcer le management. Paralllement, la consolidation du march doit tre rapide pour compliquer, voire empcher lentre dautres concurrents. En outre, il faut tenter dacqurir dautres accords de distribution exclusifs pour des produits attrayants au niveau du prix et solides au niveau de la qualit.

10. Finances 10.1. Rtrospective Le premier exercice commercial a t cltur avec un chiffre daffaires net de CHF 2 millions et dun EBIT modr de CHF 100'000, le bnfice net slevant CHF 50'000. Les dtails sur le premier exercice commercial sont disponibles en annexe. Il convient de constater, en gnral, que le chiffre daffaires du dernier semestre na cess daugmenter. Nous en dduisons donc que le succs des derniers mois poursuit sa trajectoire. Lentreprise a jusquici t finance par ses propres moyens et un crdit dexploitation limit CHF 200'000, octroy par la Banque cantonale de Zurich. Par scurit, les crances dexploitation ont t cdes la banque. 10.2. Compte de rsultat prvu Base Case 2009 2010e Chiffre daffaires net 2000 4800 Charges de marchandises 1000 2400 Bnfice net 1000 2400 Charges dexploitation 900 2000 EBITDA 150 700 EBIT 100 400 Bnfice net 50 250 Investissements 400 1400 Dividendes 0 0 e = estim 10.3. Bilan au 31.12.2009 Actifs Liquidits 50 Dbiteurs 700 Stock 1000 AC, AT restants c. terme 100 Total AC Biens meubles, immob. Total AI 1'850 400 400 2'250 10.4. Concept de financement Il est prvu de financer lexpansion de lentreprise avec un afflux de fonds de CHF 1,5 million comme suit: Augmentation du capital-actions de CHF 0,4 millions CHF 0,6 millions, avec un agio de CHF 0,2 millions (dclaration dintention correspondante [Letter of intent, LOI] dune socit de capital-risque) et emprunt de fonds trangers de CHF 1,1 million. Quant au financement via fonds trangers, la cession des crances dexploitation ainsi que le cautionnement du management hauteur de CHF 200'000 au maximum servent de garantie. Nanmoins, il convient, dans un tel cas, de liquider le crdit dexploitation avant la banque actuelle (limite de CHF 0,2 million). Passifs Banque Cranciers FE, PT restants c. terme Total FE Capital-actions Bnfice au bilan Total FP 150 1200 450 1800 400 50 450 2250 2011e 8200 4100 4100 3500 1000 600 400 1500 0 2012e 12300 6150 6150 5000 1600 1150 800 1000 400 2013e 16100 8050 8050 6500 2000 1550 1000 1000 500 2014e 20000 10000 10000 7500 3000 2500 1700 500 900

11. Demande de financement via fonds trangers CHF 1,1 million pour le financement de lexpansion sous forme de prt fixe jusquau 30.06.2015. Taux dintrt SWAP, hors marge de 2% au maximum. Remboursement par tranches annuelles de CHF 250'000, pour la premire fois au 30.06.2012. Scurit, cf. point 10.1. Lentreprise est galement ouverte toute autre variante de financement.
Source: Banque cantonale de Zurich, ZKB, 2003/actualisation en 2010