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NORME IAS 32/39

INSTRUMENTS FINANCIERS

UNIVERSITE NANCY2 Marc GAIGA - 2009

Norme IAS 32/39 instruments financiers

Table des matires

NORMES IAS 32/39 : INSTRUMENTS FINANCIERS......................................................... 3 1.1. LA PRSENTATION SUCCINCTE DE LA NORME..................................................... 3 1.1.1. Lesprit de la norme ................................................................................... 3 1.1.2. Le champ dapplication de la norme.............................................................. 3 1.1.3. Dfinitions ................................................................................................ 4 1.2. LE CONTENU DE LA NORME .............................................................................. 5 1.2.1. Les rgles de comptabilisation lentre en portefeuille .................................. 5 1.2.2. Les valuations ultrieures.......................................................................... 6 1.2.3. Les sorties de portefeuilles.......................................................................... 8 1.2.4. La rcapitulation des modalits dvaluation et de comptabilisation des rsultats financiers selon leur nature ......................................................................... 8 1.2.5. Les informations fournir ........................................................................... 9 1.3. LA PRPARATION DU PASSAGE LAPPLICATION DE LA NORME .......................... 11 1.3.1. Les principales diffrences avec le rfrentiel franais ................................... 11 1.3.2. Les dispositions de la norme de premire adoption ....................................... 12 1.3.3. Les principaux cas dimpact....................................................................... 12

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NORMES IAS 32/39 : INSTRUMENTS FINANCIERS

1.1. LA PRSENTATION SUCCINCTE DE LA NORME 1.1.1. Lesprit de la norme Les entreprises utilisent de plus en plus dinstruments financiers complexes pour grer les risques financiers que les mouvements de certaines variables (taux dintrt ou de change, cours des actions, cours des matires et produits de base par exemple) font peser sur leur activit. La normalisation IAS a dsir dans un premier temps amener les entreprises prsenter une information dtaille de lutilisation quelles faisaient de leurs instruments financiers. Dans un second temps, la normalisation sest attache prciser les rgles dvaluation et de comptabilisation qui devaient tre applicables. Sur ce plan, une large part est faite la comptabilit dintention dans laquelle les rgles dvaluation dpendent de lintention qui a prvalu lors de la ngociation de lopration. 1.1.2. Le champ dapplication de la norme Entre dans le champ dapplication dIAS 32 et dIAS 39, les instruments financiers sauf exception indique par lune ou lautre norme. Exclusions au titre IAS 32 Titres de filiales consolides Contrats de locationfinancement Actifs et passifs relevant de rgimes davantages sociaux Stock-options et plans dachat dactions au profit des salaris Contrat dassurance (*) Contrat dassurance Instruments de capitaux propres mis par lentreprise Garanties financires Clauses de variabilit du prix dacquisition en cas de regroupement dentreprises Contrats dont le sous-jacent est une variable physique (drivs climatiques)
(*) : sauf si le contrat a pour objet principal de tranfrer un risque financier

Exclusions au titre IAS 39 Titres de filiales consolides Contrats de location-financement Actifs et passifs relevant de rgimes davantages sociaux

Normes applicables IAS 27/28/31 IAS 17 IAS 19 IAS 19 Norme en cours dlaboration

IAS 37 IAS 22

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1.1.3. Dfinitions La redfinition des instruments financiers : IAS 32 donne une dfinition tendue des instruments financiers qui comprennent : Les crances et dettes nes de lexploitation. Les immobilisations financires. Les emplois de trsorerie. Les principaux moyens de financement. Les instruments de gestion des risques financiers (instruments drivs).

Pour une entreprise industrielle ou commerciale, peuvent tre impacts au minimum 50 % des postes que composent le bilan. Instrument financier : Un instrument financier est un contrat qui pour lune des parties est lorigine dun actif financier et, pour lautre, lorigine soit dune dette financire, soit dun instrument de capitaux propres. Les instruments financiers regroupent les instruments financiers primaires, tels que crances, dettes, instruments de capitaux propres mis par une autre entreprise et, dautre part, les instruments financiers secondaires ou drivs comme les swaps, les oprations de vente ou dachat terme et les options. Actifs financiers : Constituent des actifs financiers : Les liquidits (caisse, dpt bancaire vue, ). Le droit dobtenir des liquidits ou dautres actifs financiers de la contrepartie au contrat. Le droit dchanger des instruments financiers des conditions potentiellement favorables. Des instruments de capitaux propres mis par une tierce socit.

Exemple : un prt consenti un tiers constitue un actif financier ; la crance client ne dun contrat commercial constitue galement un actif financier. Dettes financires : Constituent des dettes financires, les dettes nes dobligations contractuelles prvoyant : La remise de liquidits ou dautres actifs financiers la contrepartie au contrat. Lchange dinstruments financiers avec un tiers des conditions potentiellement dfavorables.

Exemple : un emprunt contract auprs dun tablissement de crdit constitue une dette financire ; la dette envers un fournisseur rsultant dun achat assorti dun dlai de rglement constitue galement une dette financire. Instruments de capital : Constituent des instruments de capital, les contrats qui confrent un intrt rsiduel sur lactif dune entit une fois rembourses toutes ses dettes.

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Instruments drivs : Quelle que soit la famille laquelle ils appartiennent (contrats fermes dchange, contrats fermes terme, contrats conditionnels ou optionnels), les instruments drivs se caractrisent par trois lments distinctifs, indispensables leur qualification en tant quinstruments drivs : Leur valeur volue en fonction de la variation dun sous-jacent (taux dintrt, cours dune action, cours dune devise, cours dune matire premire, notation). La mise de fonds requise lors de la conclusion du contrat est ngligeable par rapport celle que requerrait la conclusion dun contrat sur linstrument primaire bas sur le mme sousjacent. Ils comportent une ou plusieurs dates futures de dnouement.

Exemple : une entreprise conclu un contrat dachat terme sur une matire premire prvoyant la possibilit dune livraison physique ou dun rglement de diffrentiel lchance. Si lentreprise a lintention de prendre livraison de cette matire premire, elle na pas comptabiliser le contrat comme un driv . Si elle a, par contre, lintention de rgler ou de recevoir un diffrentiel lchance, elle doit comptabiliser le contrat comme un driv . 1.2. LE CONTENU DE LA NORME 1.2.1. Les rgles de comptabilisation lentre en portefeuille Entre dans les comptes la date de conclusion du contrat : Lentreprise se doit de comptabiliser les actifs ou passifs financiers ds quelle devient partie au contrat lorigine de lactif ou du passif. Ce principe conduit enregistrer mme les oprations ne prvoyant pas de sortie ou dentre de fonds dans limmdiat. La date de comptabilisation doit tre la date de transaction (ou dengagement). Un cart entre date dengagement et date de rglement conduit constater un instrument driv, valu sa juste valeur pendant la priode de diffr. Une exception est prvue par la norme IAS 39 pour les oprations traites sur des marchs rglements, prvoyant des dlais normaliss de rglement-livraison (exemple : achats et ventes de titres). Entre dans les comptes pour la juste valeur de ce qui est donn ou reu : IAS 39 contient une rgle dvaluation unique pour tous les instruments financiers (actifs financiers, passifs financiers, drivs). A la date dentre au bilan, linstrument est enregistr son cot constitu de la juste valeur de ce qui est donn (pour les actifs) ou reu (pour les passifs). La juste valeur est dtermine par rfrence au prix convenu lors de lopration ou par rfrence des prix de march pour des transactions comparables. En labsence de prix de march, la juste valeur est calcule par actualisation des flux futurs de lopration ou par un modle appropri. Lactualisation nest pas ncessaire si son incidence est ngligeable ; il sera donc rare de devoir actualiser des crances et des dettes nes du cycle dexploitation.

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Les cots directement lis la transaction (frais, commissions, honoraires, taxes) sont ajouts la valeur dentre des actifs et retranchs de la valeur dentre des passifs. 1.2.2. Les valuations ultrieures Principe : chaque arrt comptable, doivent tre valus leur juste valeur les oprations suivantes : Actifs dtenus des fins de transaction. Passifs de transaction. Actifs disponibles la vente. Instruments drivs.

Toutefois, les actifs financiers, pour lesquels il nexiste pas de cotation sur un march actif et dont la juste valeur ne peut tre mesure de manire fiable (actions non cotes et drivs sur actions non cotes), restent valus leur valeur dentre au bilan. Les autres oprations sont value leur cot amorti si elles ont une chance dtermine ou leur valeur dentre si elles nont pas dchance dtermine. A la date darrt des comptes, le cot amorti correspond la valeur dentre au bilan sous dduction des remboursements en principal intervenus, augmente ou diminue de lamortissement de la diffrence entre la valeur dentre et le principal lchance. Lamortissement de la surcote ou de la dcote est dtermin laide du taux dintrt effectif (taux fixe ou taux variable en vigueur jusqu la date de sa prochaine refixation). Les autres oprations non values en juste valeur avec inscription des carts de rvaluation au compte de rsultat (actifs financiers autres que les actifs de transaction et assimils) font lobjet dun test de dprciation chaque date darrt. Actifs et passifs de transaction : chaque arrt comptable, les actifs et passifs dtenus des fins de transaction sont valus en juste valeur. Leur variation de valeur par rapport larrt prcdent est inscrite au compte de rsultat. Aucune procdure de dprciation particulire nest mettre en uvre. Portefeuille disponible la vente : chaque arrt des comptes, la juste valeur des actifs financiers du portefeuille disponible la vente est dtermine et inscrite au bilan. Lcart de rvaluation, positif ou ngatif, par rapport la prcdente clture comptable est inscrit dans un compte de capitaux propres. Les action non cotes dont la juste valeur ne peut tre calcule sont portes au bilan leur valeur dentre.

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Prise en compte dune dprciation durable du portefeuille disponible la vente : chaque arrt des comptes, par actif ou groupe dactifs homognes, il conviendra de dterminer si des indicateurs objectifs tmoignent dune dgradation de la situation financire de lmetteur et justifient une dprciation de lactif ou du groupe dactifs. Le possible non-recouvrement de linvestissement donne lieu une provision enregistre au compte de rsultat. Portefeuille dtenu jusqu lchance : chaque arrt des comptes, les actifs classs dans cette catgorie sont valus leur cot amorti valu sur la base du taux dintrt effectif. Les produits financiers pour la priode sont enregistrs en appliquant le taux dintrt effectif au cot amorti. Prise en compte du risque de non-recouvrement du portefeuille dtenu jusqu lchance : chaque arrt des comptes, par actif ou groupe dactifs homognes, il conviendra de dterminer si des indicateurs objectifs tmoignent dune dgradation de la situation financire de lmetteur et justifient une dprciation de lactif ou du groupe dactifs. Le possible non-recouvrement de linvestissement donne lieu une provision enregistre au compte de rsultat. Prts accords par lentreprise : chaque arrt des comptes, les actifs classs dans cette catgorie sont valus leur cot amorti valu sur la base du taux dintrt effectif. Les produits financiers pour lexercice sont enregistrs en appliquant le taux dintrt effectif au cot amorti de lopration. Prise en compte du risque de non-recouvrement des prts accords par lentreprise : chaque arrt des comptes, par actif ou groupe dactifs homognes, il conviendra de dterminer si des indicateurs objectifs tmoignent dune dgradation de la situation financire de lmetteur et justifient une dprciation de lactif ou du groupe dactifs. Le possible non-recouvrement de linvestissement donne lieu une provision enregistre au compte de rsultat. Le montant de la provision correspond la diffrence entre le montant recouvrable de lactif, dune part, et le cot amorti la date darrt des comptes (dduction faites des provisions dj constitues). Dettes financires autres que de transaction : A chaque arrte ces comptes, les passifs classs dans cette catgorie sont valus leur cot amorti valu sur la base du taux dintrt effectif. Les charges financires pour lexercice sont enregistres en appliquant le taux dintrt effectif au cot amorti de lopration. Par consquence, les primes et frais dmission demprunt sont systmatiquement tals sur la dure de vie de lopration.

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1.2.3. Les sorties de portefeuilles Les changements de catgories : Les changements de catgories se limitent deux cas : Titres classs en dtenu jusqu lchance et reclasss en disponible la vente . Titres classs en disponible la vente et reclasss en dtenu jusqu lchance .

Les actifs reclasss de la catgorie dtenu jusqu lchance vers la catgorie disponible la vente sortent de leur portefeuille dorigine leur cot amorti. Ils sont ensuite valoriss et les carts de valorisation traits selon la rgle normale du portefeuille disponible la vente . Les actifs reclasss dans le portefeuille dtenue jusqu lchance pour la valeur pour laquelle ils figuraient dans le portefeuille disponible pour la vente. Cette valeur devient leur cot amorti. Le taux dintrt effectif correspondant est dtermin et servira de base au calcul des produits financiers sur la dure rsiduelle de lopration. Le rsultat latent imput aux capitaux propres est rapport au compte de rsultat sur la dure de vie rsiduelle de lopration. 1.2.4. La rcapitulation des modalits dvaluation et de comptabilisation des rsultats financiers selon leur nature

catgorie Transaction Disponible la vente

Mthode dvaluation Juste valeur

Traitement des carts de rvaluation Passs en rsultat Imputs aux capitaux propres

Produits/charges

Tests de dprciation Non Oui si indices de dgradation La provision ne peut tre reprise Oui si indices de dgradation La provision peut tre reprise Oui si indices de dgradation La provision peut tre reprise

Juste valeur

Transfrs en rsultat lchance finale ou la cession

Dtenu jusqu lchance

Cot amorti

Au taux dintrt effectif

Prts accords par lentreprise

Cot amorti

Au taux dintrt effectif

Dettes autres que transaction Drivs

Cot amorti Juste valeur Passs en rsultat

Au taux dintrt effectif Non


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1.2.5. Les informations fournir Rpartition des actifs financiers dans les postes du bilan IFRS : Nature des actifs financiers Crances clients Autres crances dexploitation Placement de trsorerie court terme Postes du bilan selon IAS 01 Clients et dbiteurs (*)

Catgorie selon IAS 32 / IAS 39 Actifs financiers engendrs par lactivit de lentreprise Actifs financiers de transaction Actifs financiers disponibles la vente

(sur titres courts revenu Actifs financiers dtenus jusqu fixe) lchance Actifs financiers de transaction Actifs financiers disponibles la vente Autres placements Actifs financiers dtenus jusqu lchance (si revenus fixes)

Trsorerie et quivalents-trsorerie Actifs financiers courants Actifs financiers (*) Actifs financiers courants Actifs financiers (*) Actifs financiers courants Actifs financiers (*) Actifs financiers courants Actifs financiers (*) Actifs financiers courants Actifs financiers (*)

Assimils transaction ? Titres de participation non Actifs disponibles la vente consolids Autres titres de proprit immobiliss Assimils transaction ? Actifs disponibles la vente Assimils transaction ? Autres titres de crances immobiliss Actifs disponibles la vente Actifs financiers dtenus jusqu lchance Assimils transaction ? Actifs disponibles la vente Actifs financiers engendrs par lactivit de lentreprise

Titres immobiliss de lactivit de portefeuille Prts

Actifs financiers (*)

Actifs financiers engendrs par Dpts et cautionnements lactivit de lentreprise verss Charges constates davance Autres crances immobiliss Actions propres Actifs financiers engendrs par lactivit de lentreprise ? porter en dduction des capitaux propres

Actifs financiers (*) ?

Actifs financiers (*) ? En dduction des capitaux propres

(*) : ventils entre courants et non courants selon leur terme juste valeur avec enregistrement des carts de rvaluation au compte de rsultat juste valeur avec imputation temporaire des carts de rvaluation aux fonds propres cot amorti recouvrable

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Rpartition des passifs financiers dans les postes du bilan IFRS : Nature des passifs financiers Dettes fournisseurs Autres dettes dexploitation Emprunts et dettes financires Autres dettes financires Assimils transaction Catgorie selon IAS 32 et IAS 39 Autres dettes financires Postes du bilan selon IAS 01 Fournisseurs et comptes rattachs (passif courant) Dettes financires (*) Dettes financires (passif courant) Titres hybrides Autres fonds propres dcomposer analyser Dettes financires (*) Capitaux propres Dettes financires (*) Capitaux propres

(*) : ventils entre courants et non courants selon leur terme juste valeur avec enregistrement des carts de rvaluation au compte de rsultat juste valeur avec imputation temporaire des carts de rvaluation aux fonds propres

Contenu des notes annexes : Linformation fournir porte sur : La gestion des risques financiers supports par lentreprise. Les caractristiques des instruments financiers grs. Les mthodes comptables appliques en matire dinstruments financiers. Le risque de taux dintrt. Le risque de crdit. La juste valeur des instruments financiers. La composition des produits et des charges financires, gains et pertes sur actifs et passifs financiers. Les oprations significatives et notamment les transferts dactifs.

Informations sur les caractristiques des instruments financiers : Pour chaque catgorie dactifs financiers, de passifs financiers, ventils devise par devise, lentreprise indique dans ces comptes la nature des instruments et leurs caractristiques : Principal. chances ou maturit. Options de remboursement anticip, option de conversion. Montants et chances de remboursement des flux de remboursement du principal. Taux dintrt prvu au contrat, dividendes
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Garanties obtenues et srets consenties. Existence de clauses relatives au respect de ratios limites de structure financire et de rentabilit.

Information sur le risque de taux dintrt : Pour chaque catgorie dactif et de passif financier, lentreprise indique son exposition au risque de taux dintrt (chancier des oprations prcisant les taux dintrt effectifs). Information sur le risque de crdit : Une information doit tre fournie pour chaque catgorie dactifs : Encours brut des crances (apprciation du risque maximum compte tenu des compensations des crances et des dettes et des garanties obtenues). 1.3. LA PRPARATION DU PASSAGE LAPPLICATION DE LA NORME 1.3.1. Les principales diffrences avec le rfrentiel franais Composition des capitaux propres : Norme franaise : les actions propres affectes la rgularisation des cours de bourse ou lattribution aux salaris peuvent tre maintenues lactif en valeurs mobilires de placement. IAS 32/39 : actions propres obligatoirement portes en diminution des capitaux propres.

Nomenclature des portefeuilles : Norme franaise : le PCG affiche une notion restreinte de portefeuille aux oprations reprsentes par des titres. Il dfinit, par contre, des catgories telles que titres de participation, titres immobiliss de lactivit de portefeuille, autres titres immobiliss qui nont pas dquivalent dans IAS 39. IAS 32/39 : la norme prvoit les catgories prts engendrs par lactivit de lentreprise , titres de transaction , et titres dtenus jusqu lchance .

Dtermination de la valeur dentre au bilan : Norme franaise : le PCG prvoit (sauf cas particuliers) lenregistrement des crances et dettes leur valeur nominale de remboursement. Les titres acquis entrent dans le bilan valeur dachat (avec, dans les comptes consolids, incorporation des frais dacquisition des immobilisations financires dans le cot des actifs concerns ; par contre, les frais dacquisition des valeurs mobilires de placement passent en charges de lexercice. Les frais dmission demprunt peuvent tre passs en charge ou tals sur la dure de lemprunt (mthode prfrentielle pour llaboration des comptes consolids) ; le PCG impose ltalement des primes dmission et de remboursement demprunt sur la dure de lopration (mthode prfrentielle pour llaboration des comptes consolids).
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IAS 32/39 : par rapport cette diversit, IAS 39 impose la rgle unique de lentre au bilan pour la juste valeur de ce qui est donn ou reu, frais dacquisition directs systmatiquement inclus et actualisation pratique si significative.

Provisionnement : Norme franaise : constitution de provisions sur les titres de placement ds que leur cours devient infrieur leur prix de revient (dprciation inscrite au compte de rsultat). Pour les prts et crances, le PCG permet de calculer la provision comme la diffrence entre la valeur nominale de lactif et les paiements attendus non actualiss. IAS 32/39 : les carts de rvaluation ngatifs sur les actifs classs en disponibles pour la vente peuvent tre maintenus hors rsultat. Le calcul des provisions selon IAS 39 suppose ltablissement de flux de trsorerie et leur actualisation au taux dintrt effectif de lopration.

1.3.2. Les dispositions de la norme de premire adoption Principe gnral : application rtrospective : A la date du bilan douverture IFRS, les oprations en vie auront tre classes dans leur catgories IFRS, comptabilises conformment aux dispositions dIAS 32 et dIAS 39, comme si celles-ci avaient toujours t appliques. 1.3.3. Les principaux cas dimpact Lapplication des normes sur les instruments financiers peut ne pas avoir dincidences significatives sur une entit qui ne dispose que dinstruments financiers simples. Par contre, le passage aux IFRS aura un impact important pour les entreprises qui utilisaient jusquici que le rfrentiel franais et se trouveront dans un des cas suivants. Prsence lactif des immobilisations financires : Reclassement des oprations comptabilises en immobilisations financires. Dtermination de la juste valeur de ces oprations. Plus et moins-values latentes extriorises pour toutes celles reclasses en disponible la vente ou en transaction.

Prsence lactif dactions propres : Toutes les actions auto-dtenues devront tre portes en dduction des capitaux propres. Principale consquence de cette diffrence de prsentation : le rsultat de cession de titres auto-dtenus nest jamais enregistr au compte de rsultat, en raison de son imputation directe sur les capitaux propres.

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Prsence lactif de valeurs mobilires de placement : Reclassement de ces titres dans lune des trois catgories de portefeuille-titres du rfrentiel IFRS : transaction, disponible la vente et dtenu jusqu lchance ; leur prix dentre mritera ventuellement dtre recalcul pour tenir compte des frais dacquisition. Pour les titres classer en dtenu jusqu lchance , il sera impratif de calculer lchancier du cot amorti selon la mthode du taux effectif. La juste valeur devra tre dtermine (au moins pour les titres cots) ;les plusvalues latentes sur les titres de transaction et les titres disponibles la vente seront extriorises.

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