Norma Internacional de Contabilidad No.

36 Deterioro del Valor de los Activos

Mario Pepe P. Director de Auditora Externa Universidad Central de Venezuela Facultad de Ciencias Econmicas y Sociales Escuela de Administracin y Contadura 11 de noviembre de 2004

Agenda

Antecedentes NIC 36 Vigencia y aplicacin Conceptos bsicos Indicios de deterioro Metodologa sugerida Diferencias entre las normas

Antecedentes

Antecedentes
Devaluacin El ajuste de precios Sobreestimacin del valor de los activos fijos Incidencia en los resultados operativos Indicios de que los valores actualizados de los activos fijos son superiores a su Valor de Uso
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Antecedentes

Son los activos a largo plazo capaces de generar el rendimiento que la empresa requiere? Cumple la empresa con las exigencias de las Normas de Contabilidad respecto al deterioro de los activos a largo plazo?

Antecedentes
Normas de Contabilidad

Declaracin de Principios de
Contabilidad (DPC - 10)

Normas Internacionales de

Informacin Financiera (NIC-29) Reportes Financieros para Economas Hiperinflacionarias 89 (FASB89) Reportes Financieros y cambios de precios

Financial Accounting Standard Board -

La necesidad que tienen las empresas de actualizar sus estados financieros por los efectos de la inflacin

Antecedentes
Normas de Contabilidad
DPC-10: Los VALORES REEXPRESADOS de los activos fijos tanto por el mtodo Mixto como por el mtodo del Nivel General de Precios (NGP), no pueden ser superiores a su valor recuperable o a su Valor de Uso NIC-29: El importe reexpresado de una partida no monetaria SE REDUCE de acuerdo a las normas..., cuando excede al IMPORTE RECUPERABLE DE SU USO FUTURO

Antecedentes
Normas de Contabilidad
FASB-89: El MONTO RECUPERABLE es el valor actual del efectivo neto que se espera recibir por el uso o venta de un activo... El VALOR DE USO se utiliza para determinar el monto recuperable de un activo si no existe la intencin de venderlo

Antecedentes
Valor de uso y prdida permanente en el valor de los activos a largo plazo
NORMAS DE CONTABILIDAD

Publicacin Tcnica 17 (PT-17)

Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIC - 36)

Financial Accounting Standards Board - 144 (FASB144)

Nacional

Internacionales
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NIC 36

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NIC 36 Fecha efectiva

Efectiva para perodos contables que comienzan a partir de 1ero de julio de 1999. Establece los procedimientos que cualquier empresa debera aplicar para asegurar que el registro de sus activos no supere su VALOR RECUPERABLE. Un activo es registrado por encima de su valor recuperable, si su valor en libros excede la cantidad a ser recuperada a travs del valor de uso venta del activo, debiendo reconocer una prdida por deterioro.

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NIC 36 Aplicacin
Esta norma reemplaza los requerimientos de evaluacin de recuperabilidad de activos y reconocimiento de prdidas includas en: NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo NIC 28 - Contabilidad para Inversin en Asociadas NIC 22 - Combinacin de Negocios NIC 31 - Reportes Financieros de Intereses en negocios conjuntos

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NIC 36 Conceptos bsicos

Valor recuperable de los activos
Precio de venta neto Valor recuperable del activo
Precio de Venta del activo neta de los costos asociados con la desincorporacin (costos legales de traspaso, costos para remover el activo, entre otros).
VALOR PRESENTE de los FLUJOS DE CAJA estimados del USO CONTINUO de los activos, considerando su DESINCORPORACIN al final de su vida til.

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Valor en Uso

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NIC 36 Conceptos bsicos

Valor de uso
Es el VALOR PRESENTE del total de los FLUJOS DE CAJA estimados del USO CONTINUO de los activos considerando, su desincorporacin al final de su vida til. Segn la norma, el valor de uso debe aplicarse a conjuntos de activos y slo es aplicable a ACTIVOS DE FORMA INDIVIDUAL, cuando stos son usados de manera independiente.

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NIC 36 Conceptos bsicos

Valor presente
Para el clculo del valor presente se deben utilizar los conceptos de VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO y una TASA DE DESCUENTO que considere el riesgo relacionado con la empresa y el sector econmico donde opera.

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NIC 36 Indicios de deterioro

INDICIOS PARA DETECTAR PRDIDAS POR DETERIORO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS Segn la NIC 36

INDICADORES EXTERNOS
Declinacin significativa en los valores de mercado de los activos. Cambios significativos de carcter tecnolgico, de mercado, econmico, legal o ambiental que se prev que tengan efectos adversos en el futuro de la empresa. Incremento significativo de las tasas de inters, que pudieran afectar la tasa de descuento. Inferior valor de las acciones de la empresa en el mercado de valores vs. el valor en libros (Aplicable slo a empresas que cotizan en Bolsa)

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NIC 36 Indicios de deterioro

(Continuacin) INDICIOS PARA DETECTAR PRDIDAS POR DETERIORO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS Segn la NIC-36

INDICADORES INTERNOS
Evidencia de obsolescencia o dao fsico de los activos. Reestructuracin o planes de descontinuacin de activos internos de la Empresa. Declinacin del desempeo de los activos en el presente, con expectativas de que contine a Futuro. Cualquier otro que la gerencia considere indicador de deterioro de los activos.

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NIC 36 Indicios de deterioro

(Continuacin) INDICIOS PARA DETECTAR PRDIDAS POR DETERIORO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS Segn la NIC-36 EVIDENCIAS DE DECLINACIN DEL DESEMPEO DE LOS ACTIVOS: Flujos de caja reales muy por debajo a los presupuestados por la gerencia. Declinacin significativa de los flujos de caja y utilidades operativas presupuestadas. Aumento significativo de las prdidas o flujos de caja presupuestadas, entre otras.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

LINEAMIENTOS PARA EL RECONOCIMIENTO DEL DETERIORO DE LOS ACTIVOS FIJOS
Existen indicios de Deterioro del valor de los activos?

Si

Estimacin del horizonte de proyeccin en base a la vida til remanente

Estimacin del valor recuperable Es > ste al valor registrado en los libros?

No

Reconocimiento del Ajuste por Deterioro equivalente a la diferencia resultante de la comparacin.

No
Se termina con la evaluacin

Si

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NIC 36 - Metodologa sugerida

AGRUPACIN DE ACTIVOS PARA LA EVALUACIN
1. Activos Individuales 2. Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs)
En el caso que no se puedan evaluar los activos de manera independiente

UGEs

Nivel MS BAJO del grupo de activos capaces de generar por su uso contnuo, flujos de caja independientes a otros grupos de activos. Deberan ser consistentes perodo a perodo para el mismo tipo de activos.
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NIC 36 - Metodologa sugerida

AGRUPACIN DE ACTIVOS PARA LA EVALUACIN
IDENTIFICACIN DE LAS UGEs Deberan definirse utilizndose el mismo enfoque que usan los gerentes para manejar sus negocios, considerando la forma como estn monitoreadas las operaciones (por productos, lneas, reas o regiones), y de cmo se toman las decisiones de continuidad o venta de los activos. Siempre considerando que para que sea una UGE debe tener FLUJOS DE CAJA INDEPENDIENTES de los flujos de caja de otros activos.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

AGRUPACIN DE ACTIVOS PARA LA EVALUACIN INC. PLUSVALAS Si es posible asignar el valor de la Plusvala a un grupo de activos o a una UGE. Deterioro plusvala debe ser medido a travs de la evaluacin del deterioro de los activos o UGE asociados. Comparar el Valor de Uso de dichos activos con el Valor registrado de los activos asociados MS la plusvala.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

De arrojar la evaluacin un deterioro, PRIMERO se debe reducir el valor de la PLUSVALA, dejando igual el valor registrado de los activos asociados, a menos que el deterioro supere el valor de la plusvala. Si NO es posible asignar el valor de la Plusvala a un grupo de activos o a una UGE, sino a un segmento o conjunto de UGEs. Deterioro plusvala debe ser medido a travs de la evaluacin del deterioro del valor de los activos del segmento como un todo (Agrupacin de las UGEs para la evaluacin).

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Comparar el Valor de uso del segmento con el valor registrado de los activos del segmento, MS la plusvala. De arrojar la evaluacin un deterioro, PRIMERO se debe reducir el valor de la PLUSVALA dejando igual el valor registrado de los activos del segmento, a menos que el deterioro supere el valor de la plusvala.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

VIDA TIL REMANENTE
Avalos de pertos independientes Vida Util Remanente de los Activos

Estimacin segn la vida til remanente ponderada, bien en perodos de tiempo o en unidades de produccin

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NIC 36 - Metodologa sugerida

VIDA TIL REMANENTE (Cont.) Informacin requerida (en Bolvares ajustados): Detalle de activos fijos. Costo ajustado bruto de cada activo o grupo. Depreciacin acumulada de cada activo o grupo Gasto de depreciacin ltimo ao de cada activo o grupo. Costo ajustado neto de cada activo o grupo.
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NIC 36 - Metodologa sugerida

VIDA TIL REMANENTE (Cont.) Estimar:
Costo ajustado NETO de cada activo Gasto de depreciacin ajustado del LTIMO AO

Vida til remanente de cada activo

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NIC 36 - Metodologa sugerida

VIDA TIL REMANENTE (Cont.)
Proporcin de cada activo

Costo ajustado NETO de cada activo Costo ajustado NETO total

Promedio PONDERADO de la vida til remanente

Vida til remanente de cada activo * Proporcin de cada activo

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Bases para la estimacin del valor de uso
Horizonte de proyeccin en base a la vida til remanente. Razonables y que representen el mejor estimado de la gerencia. Basadas en recientes presupuestos y proyecciones, aprobadas por la gerencia. Proyecciones por un MXIMO de 5 aos. A partir del ao 6 se deben utilizar tasas de crecimiento estimados. Tasas de crecimientos < a la tasa histrica promedio de crecimiento (a largo plazo) de los productos, industria, ciclo de vida del producto o industria, o pas en donde opere la empresa.
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Premisas de Proyeccin

NIC 36 - Metodologa sugerida

Bases para la estimacin del valor de uso
Considera los ingresos y egresos de efectivo asociados AL USO continuo de los activos en evaluacin.

Flujos de Caja Futuros

Considera el flujo de caja neto asociado con la LIQUIDACIN y DESINCORPORACIN DE LOS ACTIVOS al final de su vida til remanente. Si las tasas de descuento incluyen el efecto de la inflacin, stos deben estar expresados en trminos nominales, si no lo incluye, entonces deben estar en trminos reales o en moneda homognea. Incluyen desembolsos de efectivo previstos para la culminacin de CONSTRUCCIONES EN PROCESO o projectos en desarrollo para la fecha de evaluacin.
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NIC 36 - Metodologa sugerida

Bases para la estimacin del valor de uso
Reflejan el uso del activo en sus CONDICIONES ACTUALES, sin incluir desembolsos por conceptos de inversiones que incrementen el potencial de capacidad o vida til de los activos. Se deben de considerar gastos de mantenimiento, necesarios para sostener el activo en su condicin inicial de desempeo. Estimados en una BASE PRE-TAX o POSTTAX.

Flujos de Caja Futuros

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Bases para la estimacin del valor de uso
Flu j aso os de OB ciado caja L s rec IGAC con o pas noci IONE d S com ivos t as co a (Cx o a la nto a mo P). r go c pla orto zo

Flujos de caja asociados con s reestructuracione sa futuras de la Empre NO APROBADAS.

e ja d an ca e s de que s o j Flu IVOS ntes a ACT pendie GEs e ind e las U d los tas a suje uacin l eva

FLUJOS DE CAJA FUTUROS No deben Incluir

ivos s en act ne Inversio entar s a aum a destinad d ida la capac a de caja de or generad s. las UGE

Fluj o car s de ca ja c fisc ter fina de ales ncie . ro y

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Esquema de proyeccin Flujo de caja
Utilidad en Operaciones (+) Gastos de depreciacin y amortizacin = Flujo de Caja Bruto EBITDA (-) Inversin Bruta Inversiones en activos netas de pasivos operativos = Flujo de Caja Libre Operativo
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NIC 36 - Metodologa sugerida

Bases para la estimacin del valor de uso
FC 1
t=0 TASA DE DESCUENTO

FC 2

FC 3

FC 4

FC n

Tasa implcita en transacciones de mercados de activos similares o la que se deriva del WACC.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Bases para la estimacin del valor de uso Tasa de descuento

Debera reflejar el retorno requerido por los inversionistas, si escogieran una inversin con un perfil equivalente a los activos evaluados (en generacin de caja, tiempo y riesgo). UNA SOLA TASA DE DESCUENTO para todo el perodo, a menos que existan diferencias significativas en los riesgos de los perodos o en las estructuras de tasas de inters.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Reconocimiento de la prdida por deterioro
La prdida por deterioro debe ser RECONOCIDA COMO UN GASTO en el estado de resultados de la empresa, a menos que dicha prdida est ASOCIADA A UN ACTIVO REVALUADO (registrado segn la NIC-16), este ajuste debe realizarse en el PATRIMONIO, disminuyendo el supervit por revaluacin de dichos activos.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Reconocimiento de la prdida por deterioro
Como contrapartida del ajuste se debe: PRIMERO, ajustar la PLUSVALA relacionada con la UGE asociada. Luego, el VALOR EN LIBROS de los activos de la UGE en una base PRO-RATA.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Reconocimiento de la prdida por deterioro Despus de reconocerse la prdida, se debera realizar un AJUSTE EN LOS CARGOS DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN de dichos activos para los perodos futuros.

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NIC 36 - Metodologa sugerida

Reverso de la prdida por deterioro La prdida por deterioro puede ser REVERSADA slo si, el VALOR RECUPERABLE es ms alto al VALOR EN LIBROS AJUSTADO POR DETERIORO PREVIAMENTE. El monto del reverso NO debe arrojar un valor en libros ajustado ms alto que el original. La prdida por deterioro asignada a la PLUSVALA en el pasado puede ser REVERSADA SLO SI, la prdida registrada en el pasado se debi a FACTORES EXTERNOS ESPECFICOS ATPICOS, que NO SE ESPERAN OCURRAN EN EL FUTURO.

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DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS

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Diferencias entre las normas

RECONOCIMIENTO PRESENTACIN REVERSO PLUSVALA

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Diferencias entre las normas

Reconocimiento
NIC-36 FASB 144

Existencia de deterioro si el VALOR EN LIBROS excede el valor ms ALTO entre el VALOR DE USO y el PRECIO DE VENTA NETO. Por evaluarse la existencia del deterioro con cifras DESCONTADAS, las empresas deberan presentar ms pronto los ajustes por deterioro.

Existencia de deterioro si el VALOR EN LIBROS excede a la sumatoria SIN DESCONTAR de los flujos de caja futuros que se estiman obtener por el uso de los activos.

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Diferencias entre las normas

Presentacin
NIC-36 FASB 144

La prdida por deterioro es cargado a RESULTADOS, con la excepcin de provenir de activos revaluados al impactar el PATRIMONIO para reversar el SUPERVIT POR REVALUACIN.

La prdida por deterioro es SIEMPRE llevado a RESULTADOS, porque los US GAAP PROHIBEN la existencia de REVALUACIONES.

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Diferencias entre las normas

Reverso
NIC-36 FASB 144

Si la cantidad recuperable excede el valor en libros ajustados por deterioro, el reverso ES ACEPTADO. Con excepcin de los reversos del deterioro de la PLUSVALA que se encuentra CONDICIONADO.

Se PROHIBE EL REVERSO de prdidas por deterioro realizadas en el pasado para llevar el valor en libros ajustado a su nuevo valor razonable.

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Diferencias entre las normas

Plusvala
NIC-36 FASB 144

En la agrupacin de los activos a ser medidos se INCLUYE la PLUSVALA. La medicin del deterioro de la PLUSVALA se realiza de manera simultnea con la medicin del deterioro de los activos, y es la PRIMERA a la cual se le ajusta su valor.

En la agrupacin de los activos a ser medidos se EXCLUYE la PLUSVALA. La medicin del deterioro de la PLUSVALA se rige por el FASB-142 y se realiza DESPUS de haber realizado la medicin de los activos.

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Muchas gracias por su atencin

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