Indice tematico Introduccin a la administracin financiera La funcion financiera de la empresa Estados financieros, depreciacin, y flujo de efectivo.

Analisis de equilibrio de apalancamiento. Parcial. Administracin de capital de trabajo. Administracin financiera de la tesoreria. Administracin financiera de las cuentas por cobrar. Administracin financiera de inventarios. Bibliografa: Principios de administracin financiera Ponderacin: Primer parcial 40% Examen final 40% Trabajos 20%

08 de agosto Que son las finanzas Son el arte y la ciencia de administrar el dinero Las fionazas ocupan del proceso de las instituciones de los mercados de los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre los individuos empresas y gobiernos. Cetes: elementos de endeudamiento del gobierno para financiarse Principales valores que se comercializan en la bolsa de valores Acciones parte sociales u obligaciones Principales areas y oportunidades de las fianzas Servicios financieros: Banca e instituciones Planeacion financiera personal Inversiones Seguro Finanzas administrativas Funcions o tareas del administrador financiero. Informacin financiera Planificacin Extensin del credito Financiemamiento. La contabilidad financiera es para usuarios terceros. Contabilidad administrativa es para usuarios internos reporte internos. Commoditties?

Mercados financieros Lugar donde se comercializa papel comercial Mercado de capitales = largo plazo Mercado de dinero = corto Plazo Bolsa mexicana de valores Mercado primario Mercado secundario Casa de bolsa o intermediario financiero prospecto de emeision

Tiempo.Balance general al 31 de dic xx Derechos= activos Obligaciones= pasivos y capital. Liquidez Solvencia Edo de resultados del 1 al 31 de diciembre Rentabilidad utilidad neta Edo de variaciones capital contable = capital Aumentar capital aportaciones Disminuirlo sacando capital Accionistas Edo de flujos de efectivo Operacin = liquidez Inversion = activos Fijos Financiamiento = pasivos Cuantitativas= contar Cualitativas= calidad Caracteristicas de los EEFF: Confiabilidad Relevancia Comprensibilidad Comparabilidad Utilidad Caracteristicas secuandarias: Veracidad Representavidad Objetividad Verificabilidad Informacin suficiente Posiblildad de prediccion y confirmacion Importancia relativa. Elementos basicos de los estados fiancieros: Loas activos, pasivos y capital contable de las entidades lucrativas. Balance General Los ingresos , costos, gastos y la utilidad o perdida neta de las entidades lucrativas: Edo de resultados

Los moviemientos de los propietarios la creacin de reservas y la utilidad o perdida integral Estado de variaciones de capital contable El origen y la aplicacin de recursos: Estado de flujos de efectivos. Reconocimiento contable: Es el proceso que consite en valuar presentar y relevar, los efectos de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos econmicamente de una entidad.
cobertura de flujo Cf (Foafi) Cif Flujo Operativo antes del fianciamiento o impuestos Costo integral de financiamiento

Cobertura de deuda Cd

(fo) Dt

Flujo operativo Deuda Total

Indicadores financieros.Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y por lo tanto a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuariopara examinar la estructura del capital contable de la entidad en terminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversion. Razones de apalancamiento: A) deuda a capital Contable.Dac= PT/ CC Pt pasivos Totales / Capital Contable. B) deuda a Activos Totales: DaAT= PT/AT Pt Pasivos Totales / Activos Totales. Razones de cobertura: A) cobertura de interes.Ci= UAFI / CIF Utilidad antes de Financiamiento e Impuestos / Costo Integral Fianc. B) Cobertura de Gastos Fijos: CCF= UAFI/CF Utilidad antes de cargos fijos e impuestos / Cargos fijos x int del periodo. C) Cobertura de Flujo: CF= FOAFI/CIF Flujo operativo antes del financiamiento o impuestos / Costo Integ. D) Cobertura de Deuda: CD= FO/DT Flujo operativo / Deuda Total. II.- LIQUIDEZ.Se refiere a la disponibilidad de fondos sufiecientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento. Lo anteriroresta asociados a la facilidad de que un activo es convertible en efectivopara medir la adecuacion de los recursos de una entidad para satisfacer sus compromisos en efectivo a corto plazo. Razones de capital de trabajo. 1.- Prueba de liquidezPL = AC / PC Activos Circulantes / Pasivos Circulantes 2.-Prueba del acido.PA = AC- I / PC Activos circulantes Inventarios / Pasivo Circualnte. 3.-Liquidez Inmediata.LI = E / PC Efectivo y equivalentes / Pasivo Cisculante 4.- Margen de Seguridad.MS = CTN / PC Capital neto de trabajo/ Pasivo circulante. 5.-Intervalo Defensivo.ID = E+IT+C / GPsD Efectivo + Inversiones Temporales + Ctas x Cobrar /

Gastos Proyectados sin depreciacin los cuales a su vez se presentan asi: CV = Costo de Ventas GV= Gastos de Venta GA= Gastos de Admn. GID= Gastos de investigacin y desarrollo D= Depreciacions del ejercicio.

Nif a1 Nif a3 Solvencia