Module 3 Travail no 4 Exercice dAnalyse de cas Renseignements additionnels

(Dure : 4 heures) Notes : i) Le rapport doit tre rdig sur des feuilles de rponse ou dans un fichier lectronique. Le travail fait sur le questionnaire dexamen ou sur le Document de base NE SERA PAS not. Assurez-vous de disposer du supplment standard comprenant des formules et des tableaux qui peuvent tre utiles pour rpondre la question. Seules les calculatrices suivantes pourront tre utilises au cours de lexamen : 1. 2. 3. Texas Instruments TI BA II Plus (y compris le modle professionnel) Hewlett Packard HP 10bII (ou HP 10Bii) Sharp EL-738C (ou EL-738)

ii) iii)

MD/MC

La Socit des comptables en management du Canada, 2011. Tous droits rservs. Marques dposes/Marques de commerce, proprit de La Socit des comptables en management du Canada.

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BR Lighting Limited (BRL) Renseignements additionnels

volution de lentreprise janvier 2011
Le 3 janvier 2011, un coup dur frappa BRL. Jim ouvrit une lettre recommande indiquant que Quarry mettrait fin au contrat de dcoupage au laser le 31 dcembre 2011, car Quarry agrandissait ses propres installations de dcoupage au laser. Jusque-l, dans les rapports que Jim avait eus avec Quarry, rien navait laiss prsager que le contrat avec BRL pourrait tre rsili avant la fin du terme de quatre ans. Jim examina le contrat et trouva, crite en petits caractres, une clause selon laquelle Quarry pouvait annuler le contrat sans pnalit moyennant un pravis de 12 mois. Mme sil avait lu cette clause du contrat auparavant, il ne laurait probablement pas prise au srieux. Jim tait mort de honte davoir plong lentreprise dans pareille situation. BRL avait contract une dette importante pour lachat du nouvel appareil au laser qui cotait cher, engageait des frais indirects plus levs pour le nouvel emplacement, et sa masse salariale tait beaucoup plus lourde la suite du contrat avec Quarry que BRL avait accept linsistance de Jim. la fin de 2009, BRL avait mme embauch Jose Gagnon, CMA, titre de premire contrleuse de lentreprise, en partie pour librer Sue de certaines tches administratives et afin de faciliter le passage aux Normes comptables pour les entreprises capital ferm. Pour la premire fois, Jim tait inquiet. Il redoutait dapprendre la mauvaise nouvelle Sue et Burt et souhaitait ne jamais devoir en informer la banque. Jim en parla dabord Sue qui, fidle elle-mme, passa immdiatement laction : elle bondit sur le tlphone et se mit la recherche de nouveaux contrats. Tous deux convinrent quil valait mieux ne rien dire Burt avant davoir trouv des solutions de rechange. En moins de deux semaines, Sue tenait quelques bonnes pistes dans sa recherche de contrats de sous-traitance qui permettraient dutiliser la capacit excdentaire future des appareils au laser. Ces pistes menrent deux occasions daffaires importantes pour BRL.

De nouvelles possibilits
Hi-Way Engineering Group La premire occasion consistait en la fabrication de toutes les lampes des passages infrieurs dune nouvelle autoroute que Hi-Way Engineering Group (Hi-Way) tait en train de construire dans la province. Sue montra Burt et Jim une lampe utilise sur une autoroute semblable aux tats-Unis, tout en soulignant que la version canadienne devait tre adapte aux hivers dici. Burt ne vit aucun problme sur le plan de la conception et Jim affirma que les appareils au laser taient tout fait en mesure deffectuer ce genre de travail. Hi-Way tait prte payer 350 $ par lampe. Cependant, le prix de vente unitaire serait rduit de 20 % si les dlais de livraison ntaient pas respects. La commande initiale porterait sur 6 000 lampes livrer par tranche mensuelle de 250 lampes compter du 1er septembre 2011. Si le contrat tait excut de manire satisfaisante, BRL serait probablement charge de fournir en permanence

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les lampes de rechange. De plus, de futurs contrats avec Hi-Way taient possibles, car celle-ci tait en train de prparer des soumissions pour construire des autoroutes dans au moins deux autres provinces et aux tats-Unis. Voici les donnes relatives aux cots et la production que Jim recueillit : Cots des matires Cots de main-duvre ( lexclusion du travail au laser) Application du revtement en poudre (10 lampes par charge) Temps dutilisation dun appareil au laser Solar Laser Technologies Corporation Solar Laser Technologies Corporation (Solar) constituait la seconde occasion. Solar tait une grande socit ouverte situe Montover qui ralisait des contrats importants pour des fournisseurs directs de lindustrie automobile et pour dautres grandes entreprises industrielles. Concurrente de BRL, Solar souhaitait lui donner en soustraitance le dcoupage au laser de plusieurs pices durant une priode de trois ans. Ces pices nexigeaient pas dapplication de revtement en poudre. Solar garantissait lutilisation des appareils au laser raison dau moins 50 000 UTE par mois, au prix de 2,20 $ par UTE. Au besoin, BRL devait tre en mesure daffecter 60 000 UTE par mois lexcution de ce contrat. Solar fournissait le mtal pour les pices dcouper et le prix de 2,20 $ tait forfaitaire, de sorte que BRL ne pouvait exiger aucun supplment pour les frais dadministration. Solar souligna quelle allait rgler sa facture dans les dlais (net dans 30 jours), mais quelle sattendait en retour avoir priorit sur les autres clients de BRL. Sue et sa personne-ressource Solar croyaient que, si tout allait bien, ce pouvait tre le dbut dune relation long terme. Le contrat entrerait en vigueur en janvier 2012. Jim savait que BRL devrait engager un autre technicien en lasers afin de pouvoir fabriquer les pices pour Solar. 56 $ par unit 70 $ par unit 25 charges par mois 40 UTE par unit

Prparer lavenir
Le 20 janvier 2011, Sue et Jim informrent Burt que BRL allait perdre le contrat militaire de Quarry, mais quils avaient trouv deux autres occasions daffaires importantes. Ils dcidrent de demander Jose Gagnon dexaminer les options qui soffraient lentreprise et les autres aspects de son exploitation. Dans un premier temps, avec laide de Sue, Jose analysa la capacit de production (voir lannexe 1) et la marge bnficiaire brute par secteur dactivit (voir lannexe 2). Dans le but de simplifier les analyses, ils adoptrent certaines hypothses, dont les suivantes : 1) les cessions internes taient effectues au cot complet; 2) les salaires pour les heures normales taient considrs comme des cots fixes; et 3) les salaires pour les heures supplmentaires taient considrs comme des cots variables et taient imputs aux secteurs dactivit selon le travail excut.

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La rencontre de Jose avec les actionnaires Le 25 janvier 2011, Burt, Sue, Jim et Jose se runirent pour revoir la capacit de production et lanalyse de la marge bnficiaire brute, et pour faire part au groupe de leurs rflexions et de leurs inquitudes lgard de lentreprise. Jose rdigea les notes suivantes afin de rsumer les questions souleves au cours de la runion : 1. Le besoin le plus pressant consiste dterminer le meilleur moyen dutiliser la capacit excdentaire dont disposera BRL compter du 1er janvier 2012, et dcider si BRL doit accepter lun ou lautre des contrats qui lui sont proposs. Sue doute que BRL puisse les grer tous les deux. 2. Burt propose de vendre lun des appareils au laser. Il craint que BRL nait pas les fonds ncessaires pour sacquitter de toutes ses obligations en 2011 et en 2012, surtout par suite de lannulation du contrat de Quarry. De plus, il trouve risqu de sengager dans un autre gros contrat. Jim prfre garder les deux appareils, mais il admet quils ont une bonne valeur de revente et que BRL peut probablement en revendre un un prix gal 90 % de son cot dorigine. Jose rappelle aux actionnaires que la perte du contrat constitue le genre dvnement qui lamnerait faire un test pour vrifier si la valeur de lcart dacquisition a subi une dprciation. Ses premiers calculs dmontrent une perte de valeur possible de 15 000 $. 3. Jose mentionne que lentreprise a commenc durant lanne concevoir, construire et tester des prototypes de prproduction afin damliorer le fonctionnement de lune des machines. On sattend ce que la production de la machine augmente de 25 % et que les tests seront termins lan prochain. Les cots de main-duvre sont passs en charges lheure actuelle, mais il est possible de les inscrire lactif. Le cot total engag jusqu maintenant slve 6 000 $ et est compris dans les salaires et charges sociales de latelier. Jose souligne que lon sattend engager encore 7 000 $ pour terminer le projet, et ajoute que lon dispose des ressources financires. Il ressort de ses discussions avec le directeur du dveloppement que le projet devrait tre termin temps. 4. lheure actuelle, le secteur de lclairage de BRL offre surtout ses services aux entreprises canadiennes de matriel pour le thtre et le cinma. Jim se demande si cest un bon moment pour se mettre activement la recherche de contrats aux tats-Unis, afin dy approvisionner les studios de cinma et de tlvision et les entreprises de location de matriel cinmatographique. Burt croit quil pourrait facilement obtenir des contrats au sud de la frontire qui augmenteraient de 40 % le volume des commandes du secteur de lclairage. Toutefois, il nest pas prt consacrer des heures supplmentaires la conception de modles sur mesure dans le cadre de ces contrats. 5. Le secteur de lclairage de BRL offre une gamme complte dappareils standards et sur mesure, mais il ne fabrique pas dautres produits connexes lclairage. Les procds utiliss dans la fabrication de ces produits diffrent substantiellement de ceux employs pour fabriquer les appareils dclairage scnique. Jim se demande si

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BRL ne pourrait pas saisir une plus grande part du march de lclairage scnique en rpondant la demande de produits connexes lclairage. Selon Burt, les fournisseurs de tels produits sont peu nombreux, et tous sont des concurrents potentiels. Il faudrait donc donner en sous-traitance la fabrication de ces produits ou les acheter de fournisseurs trangers. 6. Les trois actionnaires sont satisfaits des rsultats de 2010, mais sinquitent des frais indirects levs associs au nouveau btiment, de la masse salariale accrue et du cot lev des rparations des appareils au laser. Ils estiment que plus de 50 % des frais dadministration engags en 2010 peuvent tre attribus au dcoupage au laser. Burt se demande pourquoi la marge bnficiaire brute du secteur de lclairage diminue, alors que les procds de dcoupage au laser et de revtement en poudre sont effectus linterne. Il se demande galement si BRL ne doit pas redoubler ses efforts pour acqurir des contrats pour le revtement en poudre, vu que la marge brute de ce secteur tait suprieure celle de lclairage en 2010. 7. Sue croit que BRL fixe un prix trop bas dans les soumissions faites pour le dcoupage au laser. Au cours de recherches menes rcemment, elle a constat que BRL peut demander 2,80 $ par UTE pour ses services de dcoupage au laser, en particulier lorsquil sagit de petits contrats. Cependant, comme de plus en plus dentreprises se dotent dinstallations de dcoupage au laser et quun nombre croissant dateliers de dcoupage au laser stablissent Darlton, le prix pour le dcoupage au laser va probablement baisser sur le march. 8. Selon Jim, BRL devrait augmenter les prix de ses appareils dclairage scnique, car elle ne la pas fait depuis trois ans. Dernirement, Jim a tlcharg le catalogue de 2011 de Benson Stage Lighting partir du site Web et il a constat que les prix de Benson sont de 10 % 20 % plus levs que ceux de BRL. Jim juge que BRL pourrait majorer ses prix sans que le nombre de commandes diminue, dautant plus que BRL fournit des services supplmentaires. Par contre, Burt ne veut pas augmenter les prix pour le travail effectu pour les petites troupes de thtre locales et les coles. En 2010, ce type de clientle comptait pour 10 % environ du chiffre daffaires du secteur de lclairage. 9. Jim estime que les frais de rmunration des heures supplmentaires grugent trop le bnfice de BRL. Le nombre moyen dheures supplmentaires par employ, qui stablissait 100 en 2008, est pass 600 en 2009. En 2010, la moyenne a t ramene 400 heures, mais Jim trouve que cest encore trop. Sue explique que BRL na pas embauch dautres travailleurs temps plein, parce que la quantit de travail varie tout au long de lanne et que BRL a pour principe de ne faire aucune mise pied durant les priodes creuses. Les heures supplmentaires saccumulent surtout dans les moments de crise o chacun fait tout ce quil faut pour que les commandes importantes soient termines temps. Lorsque la cadence ralentit, les employs balaient, font des petits travaux dentretien ou prennent simplement des pauses plus longues. BRL utilise le taux de salaire des heures normales dans les soumissions. Jim fait remarquer que les clients nont pas payer pour les heures supplmentaires qui rsultent dune mauvaise planification de notre part .

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10. Dernirement, Sue a congdi un soudeur qui travaillait pour BRL depuis seulement deux mois. La qualit de son travail ntait pas la hauteur des attentes de Sue et, selon elle, il tait peut-tre lorigine des discussions rcentes entre les travailleurs au sujet de la syndicalisation. Bien que BRL paie le taux horaire courant pour un atelier non syndiqu, plus 10 % en moyenne en charges sociales, le taux syndical, lui, est suprieur denviron 25 % y compris les charges sociales. Les employs de BRL font preuve de beaucoup de souplesse et travaillent l o lon a besoin deux. Ceux affects la fabrication des appareils dclairage ont consacr 8 % de leurs heures normales et toutes leurs heures supplmentaires prter main-forte aux employs du dcoupage au laser afin que les contrats urgents puissent tre achevs temps. Sils avaient t syndiqus, ils nauraient pu faire cela; par exemple, dans un atelier syndiqu, un employ engag titre de soudeur ne ferait que du soudage. 11. Pour simplifier le traitement de la paie, Sue avait imput toutes les heures normales travailles par un employ au service o celui-ci tait affect, mme sil avait travaill une partie du temps pour un autre service. Cependant, les heures supplmentaires taient imputes au bon service. Sue trouvait le traitement hebdomadaire de la paie trs pnible et elle tait heureuse de laisser Jose sen charger. Les employs, qui remplissent leurs fiches de prsence la main, font frquemment des erreurs dans le calcul de leurs heures et remettent souvent leurs fiches de prsence en retard. Sue croit que quelques-uns des nouveaux employs gonflent leurs heures. Comme certains travaillent durant des quarts o il ny a pas de superviseur, le nombre dheures rellement travailles ne peut pas tre vrifi. Sue aimerait installer une horloge de pointage, mais Burt pense que cette mesure aurait un effet nfaste sur le moral des employs. 12. Claude Larose savre un atout prcieux pour lentreprise, mais il semble trouver le temps long. Jim craint quil ne quitte lentreprise si on ne lui donne pas un nouveau dfi relever. Selon lui, Claude serait excellent pour fixer les prix des contrats de dcoupage au laser et, en raison de son exprience en thtre et de son travail avec les dessins des projecteurs, il pourrait peut-tre assumer la gestion du secteur de lclairage quand Burt prendra sa retraite dans quelques annes. Claude sest mme risqu faire des suggestions concernant la conception des appareils dclairage. Burt en a rejet certaines demble, mais les autres lui ont sembl raisonnables et pratiques, mme sil nen tait pas emball. 13. tant donn de rcents vnements et lanalyse prpare jusqu maintenant, tous les actionnaires se demandent sils concentrent leurs efforts sur les bons aspects de lexploitation. Ils veulent savoir sil y a un moyen prouv dvaluer la performance de lentreprise et de motiver les employs agir dans le meilleur intrt de celle-ci. 14. Aprs avoir examin lanalyse environnementale prliminaire prpare par Jim, les actionnaires ont indiqu quils nont aucune intention de changer lnonc de mission rdig en 2008, moins que des arguments convaincants ne le justifient.

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15. Le taux dintrt actuel de lemprunt bancaire est de 7 % par anne, mais il grimperait 8 % si BRL avait besoin de fonds additionnels aujourdhui. Le taux minimal de rendement du capital investi de BRL calcul selon le cot moyen pondr du capital est de 11,5 %. Lemprunt bancaire comporte deux clauses restrictives, calcules comme suit : a) la charge dintrts par rapport au rsultat avant intrts et impts, et b) le principal de lemprunt par rapport au total de lactif. Burt est proccup par ces clauses parce que toute perte de valeur et toute perte auront un effet sur ces ratios. Jose pense quil faudra peut-tre ramener zro la valeur de lcart dacquisition en 2011, en particulier si lentreprise ne se voit pas attribuer les nouveaux contrats. Dans le pire des scnarios, si le bnfice net est beaucoup plus bas en 2011, la perte de valeur aura pour effet daccrotre la perte et de rduire la valeur comptable de lactif; les clauses restrictives risquent alors de ne pas tre respectes. TRAVAIL FAIRE : Dans le rle de Jose Gagnon, prparez lintention des actionnaires de BRL un rapport assorti de recommandations sur les questions souleves la runion du 25 janvier 2011 ainsi que sur les enjeux organisationnels et les proccupations qui mritent leur attention. Veuillez inclure les dtails de votre analyse, des recommandations tayes et un plan de mise en uvre des recommandations. Pour mener bien cette tche, vous devrez tenir compte de ce que vous savez au sujet de lentreprise ainsi que des renseignements additionnels qui vous ont t fournis. Enfin, vous devez apporter aux tats financiers de 2011 les modifications juges ncessaires par suite de la runion des actionnaires.

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Annexe 1 BR Lighting Limited Donnes relatives la capacit de production et lutilisation Dcoupage au laser et revtement en poudre Dcoupage au laser capacit de production maximale disponible (aprs dduction de 10 % pour la mise en route et la maintenance prventive) : 2008 et 2009 (1 appareil au laser) 36 000 UTE/mois x 12 432 000 UTE par anne 2010 et par la suite (2 appareils au laser) 90 000 UTE/mois x 12 1 080 000 UTE par anne Utilisation annuelle des appareils au laser en units de temps quivalentes (UTE) : Contrats internes (clairage) 220 000 185 000 184 000 185 000 185 000 % de la capacit disponible utilise 71 % 104 % 80 % 82 % 38 %

Anne 2008 2009 2010 2011 (projection) 2012 (commandes habituelles, lexclusion du contrat de Quarry)

Contrats externes 85 000 265 000 680 000 700 000 220 000

Total 305 000 450 000 864 000 885 000 405 000

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Annexe 1 (suite) BR Lighting Limited Donnes relatives la capacit de production et lutilisation Dcoupage au laser et revtement en poudre Revtement en poudre Capacit annuelle disponible maximale (aprs dduction de 10 % pour la mise en route et la maintenance prventive) : 2010 et par la suite (3 charges/quart x 3 quarts/jour x 360 jours) anne 3 240 charges par

Utilisation annuelle du matriel de revtement en poudre en charges : Contrats internes (clairage) 175 147 145 147 Contrats internes (Laser) 91 530 851 870 % de la capacit disponible utilise 8% 28 % 39 % 40 %

Anne 2008 2009 2010 2011 (projection) 2012 (commandes habituelles, lexclusion du contrat de Quarry)

Contrats externes 0 224 271 280

Total 266 901 1 267 1 297

280

147

500

927

29 %

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Annexe 2 BR Lighting Limited Analyse de la marge bnficiaire brute par secteur dactivit
Revtement en poudre : Produits contrats externes ( 800 $ par charge) Produits clients internes de lclairage (au cot complet/charge) Produits clients internes du Dcoupage au laser (au cot complet/charge) Total des produits Cots variables de main-duvre (heures supplmentaires) Autres cots variables Cots fixes de main-duvre Autres cots fixes Total des cots Marge bnficiaire brute Cot complet par charge Dcoupage au laser : Produits contrats externes Produits frais dadministration Produits clients internes de lclairage (au cot complet/UTE) Total des produits Revtement en poudre Cots variables de main-duvre (heures supplmentaires) Autres cots variables Cots fixes de main-duvre Autres cots fixes Total des cots Marge bnficiaire brute Cot complet par UTE Marge bnficiaire brute totale 2010 2009 2008 216 641 $ 39 434 231 438 487 513 52 800 98 733 183 040 10 000 344 573 142 940 $ 272 $ 178 874 $ 29 078 104 841 312 793 37 620 43 665 86 944 10 000 178 229 134 564 $ 198 $ 0$ 74 179 38 573 112 752 6 072 12 482 84 198 10 000 112 752 0$ 424 $ % du total des produits 2010 2009 2008 44 % 8% 48 % 100 % 11 % 20 % 38 % 2% 71 % 29 % 57 % 9% 34 % 100 % 12 % 14 % 28 % 3% 57 % 43 % 0% 66 % 34 % 100 % 5% 11 % 75 % 9% 100 % 0%

1 667 829 $ 478 992 322 452 2 469 273 231 438 223 080 424 947 370 656 264 000 1 514 121 955 152 $ 1,75 $

661 524 $ 191 264 287 284 1 140 072 104 841 203 148 193 436 117 374 80 000 698 799 441 273 $ 1,55 $

208 236 $ 112 127 198 785 519 148 38 573 30 056 51 181 75 779 79 999 275 588 243 560 $ 0,90 $

68 % 19 % 13 % 100 % 9% 9% 17 % 15 % 11 % 61 % 39 %

58 % 17 % 25 % 100 % 9% 18 % 17 % 10 % 7% 61 % 39 %

40 % 22 % 38 % 100 % 7% 6% 10 % 15 % 15 % 53 % 47 %

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Module 3 Travail 4

Marge bnficiaire brute totale clairage : Produits clients externes Dcoupage au laser Revtement en poudre Cots variables de main-duvre (heures supplmentaires) Autres cots variables Cots fixes de main-duvre Autres cots fixes Total des cots Marge bnficiaire brute Marge bnficiaire brute totale Frais dadministration Bnfice avant impts 1 115 879 $ 322 452 39 434 0 178 541 402 688 23 657 966 772 149 107 $ 1 247 199 $ 836 229 410 970 $ 1 115 950 $ 287 284 29 078 0 189 712 352 124 16 570 874 768 241 182 $ 817 019 $ 685 320 131 699 $

% du total des produits 100 % 26 % 3% 0% 17 % 31 % 1% 78 % 22 % 38 % 100 % 18 % 7% 0% 16 % 31 % 1% 73 % 27 % 38 %

1 088 624 $ 100 % 198 785 29 % 74 179 4% 0 0% 168 737 341 003 15 685 798 389 290 235 $ 533 795 $ 512 842 20 953 $ 16 % 36 % 2% 87 % 13 % 36 %

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