France Secteur Janv2012 40 Pages V6

Janvier 2012
PERSPECTIVES SECTORIELLES FRANAISES
Prvisions
d'activit
Engrais Mcanique de prcision Construction aronautique quipement mcanique Chimie organique quipement lectrique* Grand commerce* Pharmacie* Chimie minrale lectronique de dfense* Plastiques Vhicules utilitaires (- de 5 t) Agroalimentaire Carton ondul Fonderie Phytopharmaceutiques* Verre creux Verre plat
- 1,0 - 1,0 - 1,0 - 1,0 - 1,0 - 2,0 - 2,0 - 2,0 - 2,0 - 2,0 - 2,2 - 3,9 - 5,0 - 7,5 + 2,5 + 2,5 + 2,0 + 2,0 + 1,6 + 1,5 + 1,5 + 1,5 + 1,4 + 1,0 + 1,0 + 0,7
pour
2012
0,0
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Industries graphiques Services informatiques* Transformation des plastiques Transformation des mtaux Travaux publics Composants lectroniques* Construction et rparation navales dition Papier-carton Sidrurgie Btiment quipement automobile* Tlcoms, informatique, lectronique* Voitures particulires Vhicules utilitaires (+ de 5 t)
- 15,0
Evolution en % et en volume - (*: en valeur)
France : prvisions d'activit des secteurs en 2012

volution de l'activit en % et en volume
AGRICULTURE / AGROALIMENTAIRE
Agriculture Produits vgtaux Produits animaux Agroalimentaire Matriel de transport Construction et rparation navales Construction aronautique Mcanique et fonderie Mcanique - Transformation des mtaux - quipement mcanique - Mcanique de prcision Fonderie quipement lectrique et lectronique* quipement lectrique* Composants lectroniques* Tlcoms, informatique, lectronique civile* lectronique de dfense* Voitures particulires Vhicules utilitaires (- de 5 t) Vhicules utilitaires (+ de 5 t) quipement automobile* Verre Verre creux Verre plat Industrie papetire Papier-carton Carton ondul Chimie Chimie minrale Engrais Chimie organique Plastiques Phytopharmaceutiques Transformation des plastiques Sidrurgie Textile-Habillement Textile Habillement Chaussures dition-industries graphiques dition Industries graphiques Pharmacie* Parfumerie-cosmtiques* Electromnager et lectronique grand public* Services informatiques* Grand commerce* Btiment Logement neuf Non-rsidentiel neuf Entretien-rnovation Travaux publics
* En valeur.
2006 - 2,1 - 2,1 - 2,4 0,1 12,0 7,0 4,1 1,2 7,2 2,6 2,0 2,8 3,3 0,5 0,0 3,0 - 15,0 1,0 11,0 - 5,5 2,0 1,0 5,0 - 3,1 0,9 0,2 - 2,3 - 10,0 0,8 3,2 - 8,1 2,0 1,9
2007 1,2 1,7 0,7 2,1 22,0 7,0 4,5 4,2 5,0 3,3 2,6 1,2 6,2 0,0 - 4,3 5,3
2008 3,0 4,4 1,1 - 1,3
2009 0,7 3,0 - 2,6 0,0
2010 -1,9 -4,5 1,8 1,2
2011 2,3 3,0 1,4 2,5 19,0 2,0 6,0 5,7 7,1 3,5 - 5,0 - 0,5 3,0 - 1,5 - 4,0 2,0
2012
0,0 - 2,0 2,0 1,0 - 1,0 2,0 2,5 0,0 - 1,0 1,0 - 2,0 - 5,0 1,0
BIENS D'QUIPEMENT
29,0 - 30,0 - 17,0 5,0 - 1,0 0,0 1,7 1,0 2,9 - 1,4 - 3,4 1,5 2,0 - 2,6 - 2,0 10,0 - 15,0 - 16,0 - 15,0 - 5,0 - 27,0 - 14,0 - 17,0 - 8,0 - 8,0 3,0 3,9 4,0 2,2 6,0 14,4 2,4 5,0 10,5 - 8,0 8,6 11,8 34,3 44,2 11,5 4,0 2,0 9,0 5,6 3,8 3,3 8,2 5,0 2,2 0,5 - 3,0 7,0 20,0
INDUSTRIE AUTOMOBILE
- 9,0 - 19,0 - 15,0 - 4,0 - 11,0 - 42,0 22,0 3,0 - 64,0 - 1,5 - 8,0 - 12,0 1,0 - 7,0 - 15,0 - 1,0 - 6,0 - 13,0 0,0 - 14,0 - 17,0 - 1,5 - 4,6 - 11,4 - 0,5 - 5,5 - 5,6 3,6 - 5,0 - 10,0 0,7 - 6,0 - 16,7 15,0 - 10,0 - 13,0 4,2 - 4,7 - 8,7 4,5 - 2,8 - 6,3 5,8 13,0 - 6,4 2,0 - 4,0 - 10,0 - 3,0 - 7,1 - 28,2
- 3,3 - 7,5 12,0 0,7 20,0 - 15,0 5,2 -3,9 6,0 5,0 10,0 - 2,6 2,0 3,0 3,1 5,0 3,0 3,0 6,0 4,5 2,0 0,0 0,0 0,0 - 2,0 0,0 1,5 1,4 2,5 1,6 1,0 0,0 - 1,0 - 2,0
BIENS INTERMDIAIRES
BIENS DE CONSOMMATION
- 6,0 - 0,8 - 11,0 - 22,0 - 7,0 - 8,0 - 10,0 - 16,0 - 23,0 - 21,0 - 10,0 - 6,5 - 12,5 - 12,5 - 10,0 - 3,0 - 3,0 4,5 5,6 - 0,1 7,0 2,1 4,7 8,0 6,6 1,5 5,3 2,0 - 3,5 5,5 6,4 0,2 6,5 2,1 3,2 1,3 7,5 2,2 7,7 0,0 1,0 - 6,3 - 11,0 6,0 5,6 - 6,0 - 18,0 5,5 3,5 - 4,0 - 3,5 - 1,5 0,0 1,9 5,0 1,0 1,8 2,5 1,9 6,0 16,4 6,9 1,2 3,0 - 1,0 1,5 2,2 2,3 3,8 1,6 1,0 - 2,5 - 0,5 2,3 - 2,0 - 1,0 1,5
SERVICES CONSTRUCTION
- 2,3 - 7,0 - 4,7 - 5,9 - 13,1 - 4,8 - 4,5 - 11,7 - 12,8 0,6 - 1,6 - 2,0 - 3,4 - 5,4 - 2,3
Contexte macroconomique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sommaire
Industrie automobile Services Construction Biens intermdiaires
Lactivit des secteurs en 2012
Panorama sectoriel international . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contexte nergtique Biens dquipement Biens de consommation
Agriculture et Agroalimentaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Construction aronautique et spatiale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
nergies fossiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electricit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Construction et rparation navales civiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mcanique - Fonderie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
quipement lectrique et lectronique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voitures particulires - Vhicules utilitaires - quipements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pour bien interprter nos prvisions industrielles, le lecteur se rappellera quelles concernent essentiellement la production domestique en volume ralise par des tablissements industriels tablis sur le territoire national. Pour certains secteurs o il est difficile de distinguer les effets valeur et volume (e.g lectronique de dfense, pharmacie), nos prvisions sont tablies en valeur. Le cas des vhicules particuliers en 2010 illustrait bien cette approche volume : la production nationale avait augment de + 11,8 % et les ventes baiss de - 2,3 %.
AVERTISSEMENT
Travaux publics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Services informatiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grand commerce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Btiment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrie papetire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chimie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Transformation des plastiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verre. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sidrurgie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Habillement - Textile - Chaussures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 4
dition - Industries graphiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmacie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 7 10
Ameublement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12 13 14 17
19
21 22 24 26 27
28 29 31 32
33 34
35 35
Lgende :
M, M$ ........................................................................................................ Millions d'euros, de dollars Md, Md$................................................................................................... Milliards d'euros, de dollars t, Mt............................................................................................................... Tonnes, millions de tonnes TWh................................................................................................................................... Trawatt-heure MW, GW, KVA................................................................ Mgawatt, Gigawatt, milliers de volts-ampres S auf m en tion con traire, tous les chif f res d e croissa nce sont d onns en volume
Prvisions macroconomiques
(en %) 2008 PIB USA PIB Japon PIB Chine PIB Zone Euro 0,0 - 1,2 9,6 0,3 2009 - 2,6 - 6,3 9,1 - 4,1
Variation annuelle 2010 2,9 4,0 10,3 1,7 2011 1,8 - 0,8 9,3 1,6 2012 1,9 2,5 8,0 0,0 2013 1,9 1,3 8,5 1,3
Variation trimestrielle - 2012 T1 1,5 0,6 T2 1,4 0,4 T3 1,8 0,4 T4 1,9 0,5
- 0,2
0,0
0,2
0,3
PIB France - consommation prive - investissement - variation des stocks (c) - exportations nettes (c) . exportations . importations
- 0,2 0,2 0,2 - 0,3 - 0,3
- 2,6 0,1 - 8,9 - 1,3 - 0,2
1,4 1,3 - 1,3 0,5 0,1 9,4 8,3
1,6 0,6 2,8 0,9 - 0,3 4,1 5,0
0,2 0,7 0,4 - 0,6 0,3 2,0 0,6
1,5 1,8 1,6 0,1 0,0 3,6 3,5
0,0 - 0,3 0,6 - 0,7 0,7 1,5 - 0,8
0,1 0,9 0,1 - 0,6 0,2 1,5 0,6
0,0 0,9 0,2 - 0,7 0,2 1,9 1,0
0,6 1,3 0,8 - 0,6 0,3 2,9 1,7
- 0,6 - 12,2 0,6 - 10,6
Production manufacturire Taux de chmage Inflation (a/a) Taux de change euro/dollar (fin de priode) Ptrole (WTI), $/baril
(c) : contribution
- 3,4 - 13,5 7,4 2,8 9,2 0,1
4,9 9,4 1,5
4,0 9,2 2,1
- 3,5 9,6 1,5
1,5 9,5 1,9
- 2,0 9,6 1,7
- 0,5 9,7 1,3
- 0,2 9,6 1,5
0,0 9,5 2,6
1,47 99
1,39 62
1,33 80
1,36 95
1,28 86
1,25 90
1,31 97
1,28 86
1,27 80
1,26 80
JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012
Croissance en panne en 2012
prs un lger rebond au troisime trimestre 2011, la croissance franaise devrait connatre une faible contraction au cours de deux trimestres conscutifs. Cette rcession technique montre les marques de la crise de la zone euro via notamment le net freinage des dpenses des entreprises (comportements attentistes sur fond de fragilisation de leur situation financire) et de lEtat (austrit budgtaire). Au deuxime semestre 2012, lactivit pourrait se redresser progressivement sous lhypothse dune accalmie rapide sur le front de la crise. Notre scnario prvoit une croissance de +1,6 % en 2011 et +0,2 % en 2012.
LEtat au sens large va tre contraint de rduire la voilure pour se conformer aux objectifs de rduction des dficits publics. Le recul de la consommation des APU sexpliquerait ainsi par lensemble des mesures destines rduire les dpenses de lEtat (non-remplacement dun fonctionnaire sur deux, la rduction des crdits de fonctionnement et dintervention et la dclration des dpenses dassurance maladie). contrario, la consommation prive ferait preuve de rsilience (+0,7 % en 2012 contre +0,6 %). Le revenu disponible brut est attendu en dclration compte tenu du lger recul de lemploi, de la modration salariale (hausse du chmage et moindre pouvoir de rengociation des salaires) et dune hausse de limposition des mnages (notamment la dsindexation du barme de limpt sur le revenu et de lISF en 2012 et 2013). Cependant, le reflux de linflation devrait jouer un rle compensatoire et autoriser une lgre augmentation du pouvoir dachat. Les mnages pourraient galement puiser un peu dans leur pargne, sachant que la situation conjoncturelle trs incertaine devrait limiter lincitation utiliser ce levier. Par ailleurs, les mnages rduiraient leurs dpenses dinvestissement logement. Enfin, le commerce extrieur devrait apporter une contribution positive la croissance (+0,3 %). Dun ct, les importations vont freiner en phase avec le ralentissement de la demande domestique (+0,6 % en 2012). De lautre, les exportations devraient rsister grce la bonne tenue relative des dbouchs mergents, au lger mieux de lconomie amricaine et laffaiblissement anticip de leuro, facteurs qui viendraient compenser la baisse de la demande de nos principaux partenaires commerciaux europens. Au final, la croissance franaise sannonce faible (+0,2 % contre 1,6 % en 2011). Ces prvisions restent sujettes un ala baissier du fait dun possible ralentissement plus marqu la fin 2011 et dbut 2012 et dune reprise plus fragile quescompte si aucune issue dcisive ne vient rapidement calmer le jeu sur le front de la crise des dettes souveraines.
Lanne prochaine, lconomie mondiale devrait ralentir nettement, affaiblie par la crise de la dette souveraine europenne. Lactivit dans les diffrentes zones conomiques montrera une htrognit de plus en plus marque entre dun ct, la zone euro en quasistagnation (+0 % en 2012), et, de lautre, les Etats-Unis avec une croissance modeste (+1,9 %) et les Emergents (+5,2 %) faisant preuve de rsilience. En France, le recul de la croissance se matrialisera la jonction 2011 2012 par une rcession technique modre (-0,1 % t/t T4 2011 et -0,2 % t/t T1 2012). Le net freinage des dpenses des entreprises et de lEtat expliquerait cette lgre contraction et une activit en 2012 quasi-stable. Face des conditions dactivit dgrades et en labsence de visibilit, les entreprises ont dj commenc freiner leur investissement et ce mouvement devrait se poursuivre au premier semestre 2012. La situation financire des entreprises reste tendue dans un contexte de profitabilit dtriore, de hausse de la fiscalit (limitation pour les entreprises bnficiaires de reporter leurs dficits, majoration de limpt sur les socits pour les grandes entreprises) et, pour les plus petites dentre-elles, de difficults de financement. Nanmoins, supposer une accalmie sur le front de la crise, les investissements des entreprises pourraient commencer se redresser au second semestre... Les finances des entreprises vont progressivement samliorer : remonte des gains de productivit (volont de reconstituer les profits, tassement des cots intermdiaires (reflux des prix du ptrole) et assouplissement de la politique montaire de la BCE (poursuite de la baisse de son taux directeur). Par ailleurs, les entreprises ont des besoins de renouvellement et de modernisation dquipement avec un niveau dinvestissement qui na toujours pas retrouv celui davant la crise 2008-2009. Il existe un risque du ct du comportement de stockage des entreprises. Ces dernires ont reconstitu leurs inventaires bon rythme depuis le dbut de lanne et pourraient choisir de puiser dans ces stocks pour servir la demande dans un environnement empreint dune grande incertitude.
Panorama sectoriel international

Agroalimentaire Restructurations industrielles, tensions dans lapprovisionnement
Lanne 2011 a t fertile en grandes manuvres industrielles. Ainsi, Cargill, gant du ngoce agroalimentaire, devient aussi leader mondial de lalimentation animale en reprenant Provimi. Lactalis devient le 1er spcialiste mondial des produits laitiers avec lacquisition de Parmalat. Dans un contexte de cots levs, de resserrement des stocks et dune demande qui continue de crotre, les grands acteurs internationaux amliorent leurs performances et abordent de nouveaux domaines : le segment des produits laitiers devient ainsi un objectif annonc aussi bien par le 1er abatteur mondial de bovins, le brsilien JBS-Friboi, que par le numro 2 mondial de lagroalimentaire Pepsico. Le cot des intrants restera lev et les dsquilibres entre bassins de production et de consommation persisteront, au risque de tensions pour les populations les moins solvables. En attendant une politique mondiale concerte pour y rpondre, les grandes entreprises poursuivront leurs efforts pour produire bas prix, et conqurir de nouveaux consommateurs dans les pays mergents. Les prvisions de profit pour 2012 -revues la baisse par IATA 3,5Md$- pourraient tomber -8Md$ en cas de rcession prolonge de la zone OCDE. Lensemble des rgions sera touch par le ralentissement mais avec des disparits plus marques, en fonction de la situation conomique des zones gographiques considres.
Semi-conducteurs Des perspectives rvises la baisse

Le march voit ses perspectives rvises la baisse, dans un environnement conomique dgrad et un pessimisme grandissant sur toute la supply chain lectronique, malgr un 3me trimestre meilleur que prvu qui permet dafficher une lgre croissance sur lensemble de 2011, certes ramene 1,2 % selon le cabinet IDC. A un niveau plus dtaill, les microprocesseurs, les capteurs dimages et les mmoires flash NAND auront tir leur pingle du jeu avec une progression suprieure 15 %, tandis que les mmoires DRAM, SRAM et les mmoires flash NOR auront vu leurs ventes baisser de plus de 15 %. Les incertitudes conomiques psent galement sur les prvisions pour 2012, avec une croissance ramene de 4,6 % 2,2 % selon les estimations du cabinet Gartner.
Construction aronautique Commandes record

Paralllement de nouveaux relvements de cadences sur les programmes existants, les constructeurs Airbus et Boeing ont annonc la remotorisation de lA320 et du B737 avec lA320neo et le B737 Max. Les carnets stablissent des niveaux record, dops par les commandes pour les nouveaux monocouloirs. Cependant, des reports et des annulations de commandes sont probables dans un scnario de poursuite de la dgradation des perspectives conomiques.
Informatique Un secteur en dclration

Depuis septembre, les dpenses informatiques mondiales ralentissent nettement : dgradation des conomies europennes et US ; problmes dapprovisionnement en disques durs (inondations en Thalande). Un coup de frein brutal a t mis au rattrapage entam depuis 2010, rendant obsoltes les prvisions de Gartner (09/2011 : +7,6 % en 2011) dopes par un effet change (+2,9 % change stable). Au final, la croissance approchera 5 % en 2011. Les ventes dquipements seront plus touches que les logiciels, services et tlcoms. Les dpenses seront sous pression en 2012. La croissance ne dpassera pas 3 %. Le ralentissement devrait tre plus marqu pour le matriel que pour les autres segments.
Transport arien Zone de turbulences

Lindustrie du transport arien sapprte clore 2011 sur un bnfice net rvis par IATA 6,9Md$, bnficiant dune reprise du trafic passager suprieure aux attentes qui a compens le dclin du fret et laugmentation des cours du carburant. Les capacits restent par ailleurs sous contrle.
Tlcoms Le dilemme : investir ou pas ?

Gartner (Q3 2011) table sur une progression du march mondial de 7,2 % en 2011, 2 160 Md$ (+5,6 % en 2010),
tire principalement par les pays mergents (+10 % vs +5,2 % pour les pays dvelopps) et rpartie entre quipements (+7,4 %) et services (+7,1 %). Depuis 2010, les oprateurs poursuivent leurs investissements dans les infrastructures de rseaux, fixes comme mobiles, surtout aux Etats-Unis et en Europe de lOuest. Lexplosion prvue du trafic de donnes, lie lavnement des terminaux connects (e.g. smartphones, tablettes), de nouveaux services et usages, est aujourdhui une ralit. En sept. 2011, Gartner tablait sur une croissance globale de +3,6 % en 2012 (+6,6 % pour les pays mergents et +1,2 % pour les pays dvelopps, +8,1 % pour les quipements et +2,4 % pour les services). Les incertitudes conomiques actuelles psent sur ce scnario. Le dveloppement des services trs haut dbit -fixes et mobiles- et les investissements correspondants dans les rseaux de fibre optique et mobiles 3G/4G se poursuivront, mais un rythme moins soutenu.
dans lUE et de +6,8 % aux USA. Au Japon, elle recule de -1 % (impacts du sisme). Dans ce contexte, le poids relatif de la Chine dans la production mondiale fin octobre reste stable 46 %. Malgr quelques corrections, le prix du minerai de fer reste lev sous leffet de tensions persistantes sur loffre (dlai de mises en exploitation de nouveaux gisements vs besoins chinois) et de la trimestrialisation des contrats de livraison aux aciries. Dans les mtaux non ferreux, les prix demeurent trs volatils. Aprs un plus-haut historique au printemps, ils sinscrivent en net retrait depuis septembre.
Chimie Incertitude sur la croissance

Alimentant la quasi-totalit des secteurs industriels, la chimie europenne a connu une croissance importante au 1er trimestre 2011, dans la continuit de lanne 2010. Le niveau dactivit a t beaucoup plus modr ensuite. La production industrielle na pas encore retrouv son niveau de lanne 2008. Sur lanne 2011, tous les secteurs de la chimie en Europe ont progress au final aboutissant une croissance globale de 2,0 % -source Cefic- dans un contexte de stabilisation du prix des matires premires qui diminue lincitation constituer des stocks. Les productions se sont rationalises et les marges amliores. Pour lanne 2012, les prvisionnistes tablent sur une faible progression du secteur (+1,5 %).
Automobile Croissance limite du march mondial

En 2012, le march europen des VP sera en recul sur lensemble des pays, y compris lAllemagne (qui a progress de +9 % en 2011). La France, o les ventes de voitures se situent encore un haut niveau historique (2,2 millions en 2011), enregistrera le plus fort recul -11 %. LItalie, lEspagne et le R-U reculeront denviron -5%. Au global, le march europen (y compris VUL) baissera de -7 % en volume. Aux Etats-Unis, les immatriculations fin novembre 2011 progressent de +10 %, 12,7 millions, ce qui reste faible en moyenne historique. Le mix-produit redevient favorable aux light trucks (52 % du march) au dtriment des cars . Une croissance modeste (+3 %) est attendue sur 2012. Le march chinois, qui avait connu une trs forte croissance en 2009 (+48 %) et 2010 (+33 %) a marqu le pas en 2011 (+4 %) et progressera faiblement en 2012.
Pharmacie Cible des plans sant des pays dvelopps

La progression du march mondial atteindra +5 % en 2011. Les prvisions de croissance stablissent +4 % pour 2012 qui verra le pic darrive des gnriques de masse. Le diffrentiel de croissance saccrotra entre les pays mergents, Chine en tte, et les pays industrialiss qui renforceront les dremboursements, laccentuation de la pntration gnrique et le contrle des prescriptions afin de rduire les dpenses pharmaceutiques. Linnovation thrapeutique peinera prendre le relais avec le renforcement des normes rglementaires. La croissance des mdicaments de spcialits demeurera suprieure la croissance de ceux de mdecine gnrale. Les maladies chroniques continueront dominer les aires thrapeutiques avec en premier lieu loncologie et le diabte.
Mtallurgie Croissance chinoise mais ...

Les statistiques de production dacier de Worldsteel confirment la tendance du 1er semestre, avec une progression de la production mondiale (+8,1 % 1 258 Mt) sur 10 mois. La production chinoise (581 Mt) progresse de +11,1%, mme si des signes dessoufflement se manifestent dsormais. Dans le reste du monde (+5,8 % 677 Mt), la progression est trs infrieure au rattrapage de lan dernier (+23,6 %) ; les oprateurs ne restockent pas dans une conjoncture obscurcie par les plans daustrit occidentaux. La production crot de +3,6 %
Contexte nergtique
nergies fossilesnergies fossiles
La consommation franaise en nergie primaire (charbon, ptrole, gaz naturel, nuclaire, hydraulique et olien) par habitant a atteint un pic en 2001 et 2003 avant de baisser progressivement depuis lors. Les mesures gouvernementales defficacit nergtique, dcides ces dernires annes, ne pourront porter leurs fruits qu moyen long/terme. En France, les dernires grandes mesures ont concern, ou vont toucher : - le parc automobile rajeuni (avec des vhicules moins gourmands en carburants) grce la prime la casse ; - le btiment, avec une volont de rduire la consommation du parc immobilier (rhabilitation, nouvelle construction Basse Consommation, ).
3,4 3,2 3,0 4,0 3,8 3,6
4,4 4,2
Consommation en nergie primaire par franais (1975-2010)

Evolution mensuelle de la consommation franaise en produits ptroliers (2000-201 1) M barrils /jour
en million tonnes oil equivalent
Les produits ptroliers

La consommation franaise en produits ptroliers est reste stable depuis deux ans aprs avoir subi : - les consquences de la forte hausse du prix des produits ptroliers depuis 2004 ; - les effets de la crise conomique en 2008/2009. Lessence (destine aux transports terrestres) et les fiouls lourds (industrie et transport maritime) enregistrent la plus forte baisse. De manire gnrale, ces deux produits sont les plus sensibles aux variations de la situation conomique.
9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000
Consommation relle de produits ptroliers
Consommation de produits ptroliers corrige du climat
Source : OMR / AIE
19 77 19 79
19 81
Le gaz naturel
La consommation franaise de gaz naturel a fortement et rgulirement augment entre 1970 et 2000. Elle sest stabilise depuis le dbut des annes 2000. Le secteur rsidentiel est premier consommateur de gaz naturel (60 % de la consommation nationale), suivi par lindustrie (30 %). Nous nous attendons une baisse de la consommation de 5 % 10 %, essentiellement lie aux petits clients (rsidentiel, tertiaire, petite industrie). Si la France semble globalement maitriser le niveau de la demande en nergie primaire, le pays reste trs nettement importateur malgr limportance de lnergie dorigine nuclaire. La France est donc trs fortement expose aux prix internationaux des diffrentes sources dnergie. La facture nergtique nationale (2,4 % du PIB) a ainsi augment de 19 % en 2010 46,1 Md sous leffet de la forte hausse du prix du ptrole et malgr un prix du gaz en baisse. Pour 2011, la facture nergtique de la France pourrait atteindre 55 Md, montant nanmoins infrieur celui de 2008 (58 Md, soit 3 % du PIB).
600 500 400 300 200 100 0
Branche nergie Sidrurgie
Agriculture, transport
Ja n
Consommation franaise en gaz naturel (1970-2010)
19
19
72 19 74 19 76 19 78 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10
70
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
Ja n
v. 20 06
v. 20 10
v. 20 09
v. 20 08
v. 20 07
v. 20 05
v. 20 04
v. 20 03
v. 20 02
v. 20 01
v. 20 00
v. 20 11
20 05
20 01 20 03
19 75
20 11
20 07 20 09
19 83 19 85
19 91
19 87 19 89
19 93 19 95
19 97 19 99
Rsidentiel- Tertiaire Non nergtique
Industrie (hors sidrurgie)
Source : MEEDDM/CGDD/SOeS
Source : S0eS
lectricit
Les risques de rupture dapprovisionnement pour lhiver 2011 - 2012 restent modrs
Les prvisions dquilibre offre demande pour la France ne prsentent, ce stade, quun niveau de risque modr dinterruption pour lensemble de lhiver 2011 2012. Des importations en provenance dautres marchs europens pourraient savrer ncessaires pour satisfaire la consommation dlectricit hivernale, et le maintien de marges de rserves adquates, mais celles-ci resteraient largement compatibles avec les caractristiques techniques du rseau et des interconnexions. Pour cet hiver, la pointe de consommation conditions normales devrait atteindre 86 800 MW en janvier 2012. Lors de la vague de froid de lhiver dernier (-6,4C par rapport la normale saisonnire), le niveau dlectricit stait lev 96 700 MW. Nous estimons quen cas de vague de froid similaire, la demande pourrait dpasser les 101 GW, en hausse de 5 % par rapport lhiver dernier. La rduction de la production nuclaire allemande devrait conduire un plus grand recours aux centrales charbon de l'Est de l'Europe, d'o des augmentations de prix et dmissions de gaz effet de serre en Europe, qui seront modres par le ralentissement de la croissance conomique.
La Bretagne et Provence Alpes Cte dAzur restent les deux zones risques
La Bretagne ne produit que 8 % de sa consommation, elle reste trs dpendante des autres rgions pour son approvisionnement. Le rseau a commenc tre renforc en prvision de cet hiver, mais les projets devant permettre de rpondre durablement aux fragilits lectriques de la Bretagne doivent maintenant tre engags au plus tt. La situation de la rgion PACA samliore, notamment par la mise en ligne de capacits de production Fos sur Mer. En attendant la mise en service prvue pour 2015 dune ligne de scurit de 225 KVA, la situation des dpartements du Var et des Alpes maritimes reste proccupante.
La mise en place de la loi Nome

Lintroduction de la loi Nome et la mise en place du tarif Arenh (Accs Rgul lElectricit Nuclaire Historique) depuis le 1er juillet 2011 ont chang la situation du march. Entre mai et septembre 2011, les fournisseurs alternatifs ont ainsi capts 7,2 TWh de nouveaux clients, soit environ 16 % de progression en volume. Ces mouvements ont pour la plupart t observs sur le segment des grands clients non rsidentiels Ainsi la loi Nome, et la fin du tarif Tartam, acclrent louverture du march pour les grands clients, mais celuici reste encore peu ouvert pour la clientle rsidentielle. Nous attendons maintenant les dtails sur la mise en place des obligations de capacit et sur les systmes deffacement. Les obligations de capacit pourraient concourir des investissements dans de nouvelles centrales gaz, avec un impact favorable sur lemploi et lconomie des territoires mais au risque de se heurter des oppositions locales fortes, susceptibles de ralentir les projets.
La disponibilit du parc de production franais reste bien oriente

En novembre et dcembre 2011, la disponibilit du parc de production tait plus faible que celle de lhiver dernier, malgr larrive de nouvelles centrales oliennes et thermiques flammes. La disponibilit du parc devrait fortement remonter au 1er trimestre 2012. Nous restons nanmoins attentifs aux rserves hydrauliques disponibles qui restent limites, mme si elles sont cohrentes avec les moyennes observes ces dernires annes. La dcision allemande ayant conduit larrt de 8 racteurs nuclaires, outre le fait quelle impose de compenser ce manque par dautres moyens de production, provoque galement des congestions sur le rseau allemand. Ces congestions pourraient limiter les capacits dexportation de lAllemagne vers la France, et tendre lquilibre offre demande, en particulier en cas de vague de froid durable en Europe.
France : lactivit des secteurs en 2011

Agriculture & Agroalimentaire
Agroalimentaire 0% Le poste de lagroalimentaire fera les frais des arbitrages des mnages, dans un contexte de resserrement des budgets et de prfrence donne aux produits les moins chers. lectronique de dfense* +1% Malgr des budgets sous contrainte en Europe, le niveau dactivit de lexercice sera prserv par linertie des carnets de commandes.
Industrie automobile
Voitures particulires - 7,5 % Le recul des immatriculations en France entraine un net recul de la production. Vhicules utilitaires de moins de 5 tonnes + 0,7 %
Biens dquipement
Construction et rparation navales civiles -2% Le rebond de 2011 devrait laisser place un tassement en raison de laffaiblissement de la demande au cours des derniers mois. Construction aronautique et spatiale +2%
Le relvement des cadences de production sur les chanes dAirbus et la monte en puissance du Boeing 787 soutiendront lactivit de la filire. Transformation des mtaux -1%
Le secteur est vulnrable aux difficults de financement dans un contexte conomique incertain, mais le flux rgulier des exportations est un soutien. Vhicules utilitaires de plus de 5 tonnes - 15 %
Le repli de la production automobile et le risque du dstockage dans les filires vont peser sur lactivit du secteur. quipement mcanique +2%
Les ventes et la production de vhicules industriels seront affectes en 2012 par la crise conomique. quipement automobile* - 3,9 %
Linertie des commandes acquises entraine une croissance en volume sur 2012 mais un niveau nettement moindre quen 2011. Mcanique de prcision Secteur marqu par une grande stabilit. Fonderie 0% + 2,5 %
Le secteur sera pnalis par la baisse de la production franaise mais reste port par une stabilisation des exportations.
Biens intermdiaires
Verre creux Les marchs tant intrieurs qua maintiendront autour de lquilibre. Verre plat lexportation 0% se
Un ventuel rebond des fontes de voirie, encore incertain, pourrait compenser le recul de certains marchs, en particulier automobile. quipement lectrique* +1%
0%
Les besoins dquipements en matire nergtique compenseront le ralentissement du secteur du btiment. Composants lectroniques* -2%
La demande se stabilisera, notamment les dbouchs lis lautomobile et la rnovation. Papier-carton -2% Les papetiers poursuivront leurs efforts de gestion des capacits face au repli de la demande. Les tensions sur les prix des matires premires sapaiseront tandis que cots nergtiques et la fiscalit augmenteront.
Aux perspectives globales rajustes la baisse devrait se rajouter les effets de la situation europenne. Tlcoms, informatique, lectronique civile* -5%
Une tendance semblable celle de 2011 en perspective, dans un environnement trs incertain.
Carton ondul
0%
Les transformateurs de carton ondul connatront un repli de la demande des principaux secteurs clients, avec toutefois une dtente des prix des matires premires. Chimie minrale + 1,4 %
volumes dactivit dans un contexte de ralentissement global de lconomie en gnral et du march publicitaire en particulier. Pharmacie* + 1,5 %
Lincertitude majeure sur lvolution des secteurs clients entrane de faibles perspectives de progression pour le secteur. Engrais + 2,5 %
Mauvaise anne pour lindustrie pharmaceutique franaise confronte un encadrement toujours plus strict des dpenses domestiques et une dgradation sensible de son image sur le front des exportations.
La production franaise augmentera suite la mise en service de nouvelles units, et une demande mondiale soutenue. Chimie organique + 1,6 %
Services
Services informatiques* -1% Lactivit restera au mieux stable sous leffet de pressions toujours fortes tant sur les budgets informatiques que sur les prix dans un contexte conomique dlicat. Grand commerce* + 1,5 %
Le ralentissement des secteurs clients et la baisse attendue des exportations entraneront une faible progression de la production. Plastiques +1%
La production sera affecte par le ralentissement trs probable des principaux secteurs clients en 2012.
Phytopharmaceutiques
La tension qui pse sur le budget des mnages se rpercutera sur les distributeurs dont les marges se retrouveront sous pression.
0%
Le climat conomique incertain et la baisse des utilisations entraneront une stagnation du secteur. Transformation des plastiques -1%
Construction
Btiment - 2,2 % La dgradation de la conjoncture conomique et la rduction des aides gouvernementales au secteur du logement entraineront une baisse dactivit, qui sera toutefois attnue par le bon niveau des carnets de commandes fin 2011. Travaux publics - 1,0 %
Peu de possibilits de progression du niveau de production aprs une anne 2011 soutenue. Sidrurgie -2%
La consommation apparente reculera de -2 %. Les prix pourraient connatre des corrections. Ils resteront fortement tributaires de lvolution des cots du minerai de fer et du charbon coke (en relation avec les quilibres chinois).
Aprs une brve reprise en 2011, lactivit des travaux publics sera nouveau en baisse en 2012, les facteurs ngatifs lemportant sur les lments favorables.
* En valeur
Biens de consommation
dition -2% Lvolution du march dpendra de leffet best sellers et bnficiera de la rforme des programmes scolaires en terminale. Les ventes seront galement impactes par lvolution de la consommation des mnages, la hausse de la TVA et lessor attendu du livre numrique. Industries graphiques - 0,5 %
La rduction des surcapacits et la poursuite de lessor des mdias lectroniques continueront peser sur les
Agriculture & Agroalimentaire

Agriculture
Estimation 2011 + 2,3 % en volume
Lanne se caractrise par un niveau de prix levs en fin danne tant en productions vgtales quen productions animales, alors que les volumes des livraisons sont globalement en hausse. Les livraisons de produits agricoles ont progress de 5,6 % en valeur, en raison dune hausse la fois des prix (+3,2 %) et des volumes (+2,3 %). Cette croissance des livraisons en valeur sest accompagne dune augmentation en valeur des consommations intermdiaires. Le revenu net agricole moyen par actif a recul de 2,6 % en termes rels. Malgr des squences climatiques contrastes (printemps chaud et sec, t frais et humide), les livraisons de produits vgtaux ont augment de 3 % en volume, alors que les prix sont quasiment stables (+0,3 % en moyenne), sauf pour les fruits et lgumes touchs par la crise sanitaire du printemps. La croissance est assez forte dans de nombreuses productions : olagineux (+12 %, 7,5 Mt), pommes de terre de conservation (+10 %, 5,4 Mt), vins (+11 %, 50,2 millions dhectolitres), sucre (+17 %, 4,9 Mt), ainsi que pour la plupart des fruits et lgumes dt. Par contre, sont en repli les productions de crales (-4 %, 63 Mt) et de protagineux (-36 %, 1 Mt). Les livraisons de produits animaux ont globalement augment (+1,4 % en volume), notamment pour les volailles, les gros bovins, les ovins et la collecte de lait. La production est quasiment stable pour les porcs. Seules les productions dufs et de viande de veaux sont nouveau en repli. Les cours sont en hausse pour la quasitotalit des productions animales.
4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 5,0 4,5
Prvision 2012 Nouvelle rforme de la PAC en vue

Lanne 2012 sera marque par les ngociations europennes sur une nouvelle rforme de la Politique Agricole Commune (PAC) et sur son cadre budgtaire pour la priode 2014-2020. Les dernires propositions de lexcutif europen visent prserver la comptitivit des exploitations tout en favorisant lutilisation durable des ressources naturelles et lquilibre des territoires ruraux. Il sagit de rpartir les aides directes de manire plus quitable entre les exploitations, entre les rgions et entre les Etats Membres. En pratique les deux piliers seraient maintenus. Au titre du premier, lagriculteur recevrait une contribution, plafonne pour les grandes exploitations, qui sappuierait sur la surface et les conditions de production et non plus sur des rfrences historiques. Pourraient sajouter des aides lies des contraintes spcifiques (e.g. zone de montagne) et des paiements verts pour encourager les pratiques respectueuses de lenvironnement (e.g. maintien de prairies permanentes). Au titre du deuxime pilier, le choix dune agriculture de qualit (e.g. agriculture bio, certifie) serait favoris par des paiements supplmentaires. Seraient encourags les investissements des jeunes agriculteurs, les zones difficiles, la cration de groupements de producteurs Pour la campagne 2011-2012, les surfaces emblaves en crales dhiver sont en lgre progression (+1,3 %), plus nettement pour lavoine et le bl dur que pour le bl tendre (+1,2 %) et lorge (+0,8 %). La sole de colza dhiver est galement en extension (+1,6 %).
Solde commercial agroalimentaire (produits bruts)

en milliards d'euros courants
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
10
Source :AGRESTE
Agroalimentaire
Le secteur a progress de 2,5 % en volume en 2011, un chiffre assez lev aprs 3 annes trs moyennes. Cette croissance sest surtout manifeste dans la premire partie de lanne. La reprise importante des exportations en a t le principal moteur, en particulier dans le domaine des boissons alcoolises. Cependant, en fin danne, cette progression a connu un coup de frein, les entreprises anticipant les consquences sur la consommation des mnages de la crise des dettes souveraines. Cette hausse des volumes aura particulirement concern le secteur des boissons (+6 %), aprs une anne 2010 dj en forte progression, mais aussi des fruits et lgumes (+9,5 %, aprs il est vrai un recul important lanne prcdente). En revanche, on observe une volution faible des volumes produits dans le secteur animal et dans les mtiers du grain (environ 2 %). Enfin, les volumes produits en alimentation animale (+0,25 %) stagnent tandis que ceux des olagineux reculent (-3 %). La hausse des prix de ces produits a pouss les professionnels de llevage avoir plus recours lautoconsommation, malgr limpact de la scheresse du printemps. Les prix la production ont fortement progress (+6,7 %) en particulier dans le secteur des olagineux (+25 %), du grain (+19 %), et dans une moindre mesure, de la viande (+5,1 %) et des produits laitiers (+4,7 %). Les prix la consommation ont augment mais sans commune mesure avec la hausse du cot des intrants, ce qui a
7 6 5 4 3 2 1 0 8
conduit un resserrement des marges des industriels. La hausse des prix de revient a pu tre rpercute par les secteurs ayant le mieux bnfici de lembellie des exportations, en particulier les vins.
Prvision 2012 0 % en volume

Lanne 2012 devrait voir stagner, voire lgrement rgresser, la production domestique des industries agroalimentaires. La crise conomique qui sannonce ds la deuxime moiti de 2011 -et que souligne notamment la remonte du chmage- aura une incidence certaine sur le pouvoir dachat des consommateurs. Ceux-ci devraient nouveau, comme il y a trois ans, arbitrer leurs achats alimentaires au profit des produits dentre de gamme. Cette attitude sera conforte par la distribution qui fera pression auprs de lamont pour revenir une stabilisation des prix, aprs les concessions faites en 2011. Il en rsultera une pression accrue sur la comptitivit des prix qui favorisera les importations de produits bnficiant dun avantage face aux cots de revient domestiques, soit du fait de contraintes salariales (Europe de lEst, Amrique du Sud), soit en raison du cot matires (lait, porc). Aprs deux annes de progression, le niveau des exportations de vins pourrait aussi se dgrader, ce qui entrainera une sensible rduction du solde du commerce extrieur. La moindre comptitivit lexport contribuera donc aussi la stagnation de la production nationale.
2002
2003
2004
Solde commercial agroalimentaire (produits transforms)

en milliards d'euros courants
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Source :AGRESTE
11
Biens dquipement
Construction et rparation navales civiles
Estimation 2011 + 19 % en volume
La construction a rebondi de 22 %, grce la mise en production de deux paquebots commands par MSC et par larmement Libyen GNMTC en 2010. Consquence de la guerre en Libye, lacompte prvu na pas t rgl. STX France a t contraint dannuler le contrat libyen en mai mais il a dcid de poursuivre la construction sur fondspropres et de rechercher un repreneur. Aucun paquebot nayant t livr en 2011, la livraison la plus significative est celle du BPC Dixmude pour la Marine. Parmi les nouveaux contrats, STX sest vu confier la ralisation dun paquebot de luxe pour Hapag Lloyd. Enfin, aprs 2 ans dincertitudes, la Russie a sign la commande ferme de 2 BPC avec DCNS. Les btiments seront construits par STX Saint-Nazaire en collaboration avec les chantiers russes OSK pour livraison en 2014 et 2015. ralisation de la coque du paquebot tant trs avance. Confortant la relance de sa production depuis un an, la commande Viking vient alimenter le bureau dtudes de Saint Nazaire sans toutefois viter la sous charge en fin danne. Parmi les projets en discussion, MSC pourrait une fois encore intervenir en lui confiant la construction dun nouveau type de paquebot. Signe inquitant pour les constructeurs europens alors que les investissements dans la croisire restent mesurs, le chantier japonais Mitsubishi a obtenu pour la premire fois depuis 2000 une double commande pour Aida (groupe Carnival) un prix dcot, ouvrant une brche dans le dernier pr-carr europen. Larrive redoute dacteurs asiatiques semble ainsi se concrtiser. Aprs une courte rmission, le retour de la crise sectorielle et financire qui frappe durement le transport maritime entraine depuis 6 mois une rduction des commandes mondiales de navires et une baisse des prix, les chantiers en surnombre cherchant se diversifier. 2009
La rparation navale a recul de 4 %, malgr la relance fin 2010 de la rparation marseillaise. Victime de la concurrence trangre, la Sobrena, premire entreprise du secteur, a t place en redressement judiciaire.
Prvision 2012 - 2 % en volume
La construction devrait connatre un tassement de 2 %. Le rebond des commandes intervenu mi-2010 sest en effet interrompu au second semestre 2011 jusqu lannonce, fin dcembre, de la commande STX France de 2 paquebots par Viking Ocean Cruises. Si cette commande et le contrat russe amliorent la visibilit Saint-Nazaire, les autres chantiers ont eu plus de peine renouveler leur carnet. Lactivit chez STX France continuera crotre jusqu la livraison en mai du MSC Divina. Client fidle, MSC est en ngociations pour reprendre lex-contrat GNMTC, la
Construction navale civile + 15 + 14 Rparation navale civile Total + 15
Activit du secteur naval (volution en % et en volume)

2007 2008
+ 32 +5 + 29
Dans ce contexte, le militaire -domestique ou exporttend devenir une composante majeure de lactivit des chantiers franais comme le confirme la nouvelle orientation stratgique de Piriou dans ce domaine. Plusieurs commandes nationales sont prvues. Autres relais attendus moyen terme, les initiatives en lien avec le programme Navire du Futur de soutien linnovation et le dveloppement des nergies marines renouvelables (EMR : olien offshore, hydrolien...). Partenaire de DCNS dans les EMR et galement impliqu dans la constitution dune filire ligrienne ddie, STX vient de raliser une premire fondation prototype dolienne offshore pour Alstom. Alors que les installations se multiplient en mer du Nord, le lancement en juillet 2011 du premier appel doffres franais pour linstallation de 5 parcs oliens offshore devrait avoir des retombes pour la construction partir de 2013-2014. La rparation navale franaise, en recul de 5 %, restera sous pression, prise en tau entre une demande affaiblie par la crise et une concurrence dure des chantiers espagnols, polonais ou britanniques au Nord, tunisiens ou turcs en Mditerrane.
- 31 - 22 - 30
2010
- 19 +3 - 17
2011
+ 22 +4 + 19
2012
+2 -5 -2
12
Construction aronautique et spatiale

ENSEMBLE DU SECTEUR
vu des carnets de commandes, tre maintenu jusquau dbut 2015. Le ralentissement de la croissance conomique mondiale pse cependant sur lvolution du trafic arien. Il se traduit par le dclin du trafic cargo depuis juin 2011. Le trafic domestique ralentit, notamment aux Etats-Unis et en Chine, tandis que le Japon reste en de des niveaux prcdant le tsunami. Les taux de remplissage restent historiquement levs, les compagnies tant trs attentives au risque de surcapacit. Une hausse des cadences au-del de 44 exemplaires mensuels parat peu probable au vu du contexte conomique et des capacits des quipementiers. Laviation daffaires se stabilise en volume mais les prix sur le march de loccasion nont pas encore retrouv leur niveau antrieur 2009. Lactivit MRO a progress, bnficiant de lvolution favorable des trafics. Le march mondial devrait cependant se rquilibrer progressivement au profit de lAsie o une forte progression des trafics est attendue. Lactivit des quipementiers devrait continuer de progresser, soutenue par les carnets de commandes, la monte en puissance des programmes rcents et la prparation des futurs programmes Airbus et Boeing. moyen terme, les perspectives du secteur aronautique restent lies au contexte conomique gnral qui impacte mme des segments traditionnellement en forte croissance tel que le low cost. Des reports et annulations de commandes sont probables en cas de poursuite de la dgradation du contexte conomique. Les volatilits de la parit Euro/Dollar et du carburant demeurent galement des enjeux majeurs pour le secteur.
33 31 29 27 25 23 21 19 17 15 100 90 110 120 130 140 150 160 170 180 35 190

Les avionneurs ont retrouv en 2011 un bon niveau dactivit qui sest traduit par un relvement des cadences de production bnficiant lensemble de la filire aronautique.
Prvision 2012 + 2 % en volume

Une nouvelle hausse des cadences de production dAirbus ainsi que la monte en puissance du B787 devrait soutenir lactivit. Laviation daffaires se stabilise aprs un dbut danne difficile tandis que le secteur militaire manque de visibilit compte tenu des chances lectorales.
SECTEUR CIVIL
Estimation 2011
Airbus devrait livrer 520 appareils en 2011 (477 pris en charge par 84 clients fin novembre contre 461 appareils en novembre 2010). Les commandes nettes 2011 bnficient du succs rencontr par lA320neo avec 1378 appareils soit un carnet record de 4453 units dont 3348 pour la famille A320 et 180 A380. Dassault Aviation avec une soixantaine de Falcon livrs en 2011 contre 95 en 2010 reste en retrait. Le nombre de livraisons davions Rafale reste inchang 11 units. Avec 323 hlicoptres livrs au 30/09/2011 (367 au 30/09/ 2010), Eurocopter bnficie sur le segment des hlicoptres lourds de la demande soutenue du secteur Oil & Gas. Les commandes nettes sinscrivent en hausse avec 259 appareils au 30/09/2011.
Prvision 2012
Airbus poursuit le relvement des cadences de production de lA320 passes de 36 appareils par mois 38 et bientt 40 dbut 2012. Le passage 42 appareils mensuels est annonc pour septembre 2012 et devrait, au
2002
2003
Chiffre d'Affaires (en Md constants 2003)

2004 2005
Activit de la construction aronautique

2006 2007 2008 2009
Production Industrielle (base 100 en 1999)

2010 2011
2012
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Mcanique - Fonderie
S E C T E U R M I L I TA I R E ENSEMBLE DU SECTEUR MCANIQUE
Estimation 2011
Les budgets ont t consomms, du fait notamment des interventions armes en cours. Dassault Aviation a poursuivi les livraisons de Rafale lArme franaise au rythme dun exemplaire mensuel pour assurer le maintien des chaines de production en labsence de contrat export. Le choix du drone de combat destin remplacer le Harfang na pas encore t arrt (Dassault Aviation est en comptition avec lamricain General Atomics). Eurocopter a poursuivi ses livraisons de NH90.

Pour le secteur de la Mcanique dans son ensemble, lanne 2011 a t une anne de retour la normale de lactivit productive alors que 2010 tait encore une anne en demi-teinte. Le graphique ci-contre (source FIM) montre le tassement des taux de croissance (glissement annuel sur un mois) sur la fin de lanne. Sur lensemble de lanne, la croissance sera de + 6 %. Les trois secteurs de la Mcanique (Transformation, quipement et Prcision) ont contribu la croissance dactivit dans des proportions peu prs identiques.
Prvision 2012
Les crdits dquipement 2012 sont confirms 16,5Md dont 11,5Md destins lindustrie de la dfense. Le livre blanc charg de dfinir la stratgie de Dfense sera rvis au second semestre 2012, aprs les chances lectorales, faisant peser une incertitude sur le budget 2013. Initialement fix 17,4Md il pourrait tre revu en baisse de 20 % Destine abonder le budget, la cession des frquences 4G a t partiellement ralise (systme Rubis) pour un montant de 936M, suprieur celui attendu. Il reste cder les frquences dites en or plus coteuses. La cession de lusufruit des satellites de tlcommunication est en cours.

En 2012, lactivit productive devrait encore tre en croissance du fait dun effet dinertie sur les commandes engranges en 2011, notamment dans les biens dquipement. Cependant, le bilan global sera pnalis par une baisse du secteur de la transformation, faiblement exportateur (20 %) et sensible la demande de lautomobile et du btiment.
14
T R A N S F O R M AT I O N D E S M TA U X
La plupart des mtiers du secteur ont connu une forte progression au 1er semestre avec la demande croissante des principaux marchs : mcanique, automobile et construction. Pour la sous-traitance, lanne devrait se solder par une croissance de prs de +13 % en volume.
Cependant, un dcrochage est apparu au cours de lt, en particulier lexportation, lexception de la forgeestampage, de loutillage et de la visserie-boulonnerie.
10 5 0
Le 2nd semestre est marqu par une remonte gnrale des stocks dans le secteur et dans les filires aval, ce qui annonce un ralentissement pour 2012.
-10 -15 -20
-5
Le repli de la production automobile, tant en France quen Europe, va peser sur le secteur. La construction et les biens dquipement devraient encore assurer un certain volume dactivit, du fait de lanciennet des commandes et de la dure des chantiers. Cependant la reconstitution des stocks, certes en de des niveaux atteints avant le retournement de 2008, dgrade la visibilit sur le secteur du fait des risques de dstockage.
2002
2003
2004
2005
glissement annuel en % du volume de l'activit productive
2006
QUIPEMENT MCANIQUE
Soutenu par une forte croissance des exportations (plus de 50 % des volumes) et par un redmarrage de linvestissement en France, le secteur des biens dquipement a connu une anne 2011 trs favorable, notamment dans des branches telles que le machinisme agricole, la machine-outil ou le matriel pour le BTP. linverse, la production dacier freine ses investissements.
Le niveau encore satisfaisant des carnets de commandes et limportant dcalage existant entre les cycles dinvestissement et de consommation font que ce secteur devrait tre en croissance en 2012, mais un niveau nettement moindre quen 2011.
Industries mcaniques franaises
2007
2008
2009
2010
2011
Source : FIM
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MCANIQUE DE PRCISION

Au premier semestre 2011, la croissance en volume du secteur de la prcision est de + 4 %, et nous prvoyons un faible ralentissement sur la fin de lanne. Le matriel mdico-chirurgical est impact par les restrictions sur les budgets dinvestissement des hpitaux. Le secteur de loptique continue pour sa part dtre trs bien orient.
Prvision 2012 + 2,5 % en volume

Comme dans les biens dquipement, on assistera en 2012 un ralentissement de linvestissement, par rapport une anne 2011 assez favorable. Comme il est traditionnel dans ce secteur, les amplitudes des cycles sont relativement limites.
BRANCHE FONDERIE
Estimation 2011 - 5 % en volume

La branche a bnfici dune demande soutenue dans la filire automobile (la production de fonderie de mtaux lgers devrait progresser de 35 % environ) et dans les biens dquipements (progression de 50 % dans lacier moul). Par contre, la chute des livraisons des fontes de voirie aussi bien sur le march intrieur qu lexportation va provoquer une baisse de la production de 40% pour cette filire qui reprsentait en 2010 plus du tiers du tonnage produit par la fonderie de fonte.

linstar de la transformation des mtaux, la filire reste expose au risque du dstockage. Aprs le fort repli de 2011, les perspectives dun rebond dans la voirie, aussi bien sur le march intrieur qu lexportation, sont incertaines compte tenu de lattentisme des dcideurs face aux alas conjoncturels et lvolution du cours de lEuro.
16
Biens dquipement
quipement lectrique et lectronique

ENSEMBLE DU SECTEUR QUIPEMENT LECTRIQUE
Estimation 2011 - 0,5 % en valeur
Les espoirs dune amlioration en 2011 auront t dfinitivement effacs partir de lt, avec des perturbations ponctuelles (suite aux vnements nippons) laissant place une baisse sensible de la confiance des fournisseurs, en particulier sur le segment lectronique. La morosit du quatrime trimestre annonce une anne 2012 difficile.
Prvision 2012 - 1 % en valeur

120 115 110 105 100 95 90 85 80 75
Les premiers mois de 2012 devraient confirmer la tendance de la fin 2011 en affichant une dgradation de la production industrielle, lexception de quelques segments de niche. La faible visibilit macro-conomique, en particulier sur la zone euro, ne permet pas pour linstant de miser sur un redressement ultrieur pouvant compenser un dbut danne en berne.
J F M A M J J A S O N D
2010
Estimation 2011 + 3 % en valeur

Lanne 2011 a bnfici dune reprise de lactivit sur certains marchs cls, comme celui du btiment, le secteur bnficiant dun acquis de croissance sur une anne 2010 qui avait faiblement commenc. Malgr une bonne tenu des exportations, le secteur a souffert en France de la hausse des importations quoique un rythme plus modr quen 2010.
Production du secteur lectrique et lectronique
Base 100 en 2005, indices CVS-CJO
Prvision 2012 + 1 % en valeur

Le secteur devrait souffrir dune activit moins bien oriente sur certains marchs cls, comme celui du btiment. La filire devrait bnficier des besoins dquipements dans les domaines de lnergie, avec des incertitudes sur le segment des nergies renouvelables. Les perspectives de croissance de la consommation nergtique restent toutefois modestes dans les pays dvelopps. Globalement, on note fin 2011 une dgradation des perspectives des industriels du secteur.
M A M J J A S
Composants Equipements
2011
Source : INSEE
17
COMPOSANTS LECTRONIQUES
Estimation 2011 - 1,5 % en valeur

Lanne aura t limage de lensemble du march dans le reste du monde. Aprs un point haut en dbut danne sur la lance de 2010, le ralentissement observ partir du deuxime trimestre sest finalement accentu sur les trimestres suivants, qui ont galement t affects par le contrecoup des surstocks lis aux vnements Japonais du dbut danne. La production hexagonale pour le march automobile et le segment industriel & dfense est affecte par le ralentissement conomique, de mme que celle des cartes puce, qui ptit de surcrot dun transfert de production vers lAsie.

Peu de choses devraient changer en 2012 par rapport 2011, si ce nest une pression supplmentaire apporte par la dgradation de lenvironnement macroconomique. Les oprateurs vont tre encore plus prudents sur leurs investissements, limits des remises niveau au fur et mesure des besoins. Les chances dune embellie sur le segment des quipements tlcoms paraissent repousses 2013.
LECTRONIQUE DE DFENSE

Lanne 2012 devrait commencer dans le prolongement de la fin de 2011, cest--dire sous une perspective ngative, voire trs ngative pour la filire. Les incertitudes refltes au niveau mondial par les rajustements la baisse des perspectives 2012 par les grands cabinets comme Gartner sont accentues par la situation europenne qui aggrave une conjoncture dj maussade.

Le secteur de llectronique de dfense et scurit rsiste bien, notamment grce au march intrieur tir par les systmes aroports (Rafale) et navals (FREMM, sousmarins nuclaires d'attaque Barracuda).
Prvision 2012 + 1 % en valeur

La croissance devrait sattnuer tandis que les pressions budgtaires se confirment en Europe. Cependant, le secteur bnficie de solides positions acquises dans les systmes de mission de dfense (contrat de modernisation des Mirage 2000 en Inde) et de rseaux de communication scuriss (Projet Balard).
TLCOMS, INFORMATIQUE, LECTRONIQUE CIVILE
Estimation 2011 - 4 % en valeur

Le secteur aura continu souffrir dans son ensemble dun environnement difficile. Sauf exception ponctuelle, les investissements dans les rseaux tlcoms tardent se matrialiser. Le secteur des quipements mdicaux a t moins bon que prvu. La production dquipements informatiques voit sa chute samplifier. noter cependant que le segment de llectronique de mesure reste en progression.
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Industrie automobile
Voitures particulires
Estimation 2011 - 3,3 % en volume en 2011
La politique tarifaire agressive des constructeurs franais et de certains importateurs a permis de limiter limpact attendu de larrt des primes la casse sur les ventes de voitures neuves en France. fin novembre, les immatriculations ne reculent que de -0,3 %, un niveau encore trs favorable. La baisse des commandes en fin danne et un effet de base trs ngatif en dcembre conduiront un recul global de -2,5 % des immatriculations sur lanne complte. La production franaise de VP pnalise par le recul de certains , marchs europens, baissera galement de -3,3 % sur 2011.
Vhicules utilitaires
MOINS DE 5 TONNES

Aprs avoir connu un bon dbut danne, les ventes en France de VUL ont marqu un lger flchissement en milieu danne. Elles progresseront globalement de 2,1 % sur 2011. Les exportations des constructeurs franais ont profit de la reprise du march europen (7,5 % fin octobre 2011). La production en France de VUL, qui avait fortement chut en 2008 et 2009 a poursuivi son mouvement de rquilibrage. En croissance de +20 % fin septembre, elle progressera de +12 % sur lensemble de 2011.
Prvision 2012 - 7,5 % en volume

En 2012, les ventes de vhicules particuliers en France seront affectes par la chute de la consommation et reculeront nettement par rapport 2011 pour revenir un niveau infrieur leur moyenne historique de 2 millions dunits (1,95 millions). Les principaux marchs clients de la production franaise (Allemagne, UK, Italie, Espagne) ont dans lensemble atteint leur point bas et ne reculeront que faiblement (-4 % globalement), mais les exportations franaises seront affectes par un effet dfavorable de mix. Au global, la production des constructeurs franais en France baissera de -7,5 % en 2012.
Voitures particulires* 2009 09/08 2010 10/09 2011 11/10 2012 12/11
(en milliers d'units)
(%) 2 269 + 10,7 2 252 (%) - 0,7 2 200 (%) (%) Immatriculations en France Constructeurs franais Part de march 53,9 % en France Production mondiale Exportations totales 4 807 3 542 54,4 % 52,8 % 52,0 % - 5,3 - 3,4

Les ventes de VUL en France seront affectes par le climat conomique et des conditions de financement des PME/PMI sans doute plus difficiles. Nous prvoyons un recul de -4,3 % des immatriculations en 2012. La France est de loin le premier march europen de ce segment avec 27% du total europen et les marchs export europens devraient se porter mieux que le march franais en 2012. Au total, la production de vhicules utilitaires de moins de 5 tonnes devrait progresser de 0,7% en volume sur l'anne 2012.
Vhicules utilitaires 2009 09/08 2010 10/09 2011 11/10 2012 12/11 (en milliers d'units) (%) (%) (%) (%)
- 2,3 1 950 - 11,4
- 1,9 5 610 + 16,7 5 650 + 0,7 5 350 - 5,2 4 385 + 23,8 4 488 + 2,4 4 336
Immatriculations en France Constructeurs franais Part de march en France Production mondiale Exportations totales Immatriculations en France Constructeurs franais Part de march en France Production mondiale Exportations totales
Moins de 5 tonnes*
374 - 18,7
418 + 11,8
427 + 2,0
408
- 4,3
66,9% 535 - 36,8 285 - 42,3 35,5 - 38,3
68,1% 711 + 32,9 426 + 49,6 34,2 - 3,7
68,0% 782 + 10,0 492 + 15,4 46,9 + 37,0
67,0% 798 + 2,0 525 + 6,6 39,8 - 15,0
Plus de 5 tonnes
34,6% 20,6 - 65,7 8,5 - 78,4
27,5% 29,7 + 44,2 18,8 + 121,2
27,4% 39,5 + 33,0 24,5 + 30,3
27,5% 33,6 - 15,0 21,0 - 14,3
* Depuis 1998, les constructeurs franais fournissent leur production en nombre de vhicules monts, suivant la localisation de la tombe de ligne. Les chiffres retenus sont dsormais ceux de la production mondiale des constructeurs franais.
19
quipement automobile
PLUS DE 5 TONNES

Aprs avoir atteint un point bas au dbut de 2010, les ventes de camions en France ont entam leur remonte mi-2010. Elles progresseront denviron +40 % en 2011. La production franaise de camions, qui alimente largement les pays dEurope du Sud, avait largement anticip sur ce cycle et avait dj progress de +44 % en 2010. Alors quelle tait encore en croissance de +33 % fin septembre (dans lanticipation dun redmarrage de linvestissement), elle ne progressera que de +20 % sur lanne complte du fait dun effet de base dfavorable et dune attitude plus attentiste des constructeurs.
Estimation 2011 + 5,2 % en valeur

L'activit des fournisseurs de lautomobile en France s'est bien comporte au premier semestre 2011 avec une croissance de 9,7 %, notamment grce aux exportations. Un ralentissement de la production franaise de vhicules lgers devrait tre perceptible au second semestre, entrainant un recul des ventes de premire monte. Les ventes domestiques de pices en aprs-vente resteront bien orientes. Les ventes de composants lexportation devraient continuer leur forte progression. Au total les facturations des usines franaises dquipement automobile seront en hausse de +5,2 % sur lensemble de 2011.

Cette tendance ne se poursuivra pas en 2012 car le contexte macro-conomique est peu favorable et les constructeurs doivent, une fois encore, anticiper sur un retournement de march vraisemblable. Le secteur du transport routier est en effet lun des premiers impacts par lactivit conomique en gnral. Compte tenu des incertitudes actuelles, Volvo Trucks a annonc son intention dabaisser de -10 % sa production de camions en Europe au premier semestre 2012. En France, la production baissera de -15%.
1,5 1,6 1,7 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1,8 1,9 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4
Prvision 2012 - 3,9 % en valeur

En 2012, les constructeurs franais seront contraints dabaisser leur production, ce qui impactera ngativement les ventes de pices de premire monte. Les ventes de pices de rechange continueront de crotre modrment (+1,5 %). Enfin, nous estimons que les ventes des usines franaises lexportation baisseront faiblement (-1,9 %) du fait notamment de la rsistance relative des constructeurs allemands. Au total, les facturations des usines franaises des quipementiers diminueront de 3,9 % en 2012.
Immatriculations de voitures neuves

en millions d'units
(en Md courants)
quipement automobile
2009 09/08 2010 10/09 2011 11/10 2012 12/11 (%) (%) (%) (%) 7,8 - 23,7 6,5 - 23,6 1,4 - 24,0 7,8 - 19,9 15,7 - 21,8 8,2 + 5,0 6,8 + 5,0 1,4 + 5,0 9,0 + 15,1 17,9 + 14,1 8,1 6,7 - 1,3 - 2,2 7,7 6,2 - 5,3 - 6,8
Total France Constructeurs Autres clients Exportations directes TOTAL FACTURATIONS
1,5 + 3,0 10,7 + 18,5 18,8 + 5,2
1,5 + 1,5 10,6 18,3 - 0,9 - 2,8
20
Biens intermdiaires
Verre
La croissance soutenue de lactivit en 2011 a t nanmoins contraste entre le verre plat et le verre creux. Le verre plat a connu une forte progression (+10 %) principalement grce au march de la rnovation de btiments rsidentiels qui sest bien tenu, malgr des incitations fiscales moins favorables que les annes prcdentes. Le redmarrage en dbut danne dune usine ddi ce march (float) a impact significativement et positivement les volumes de la production nationale. Les fibres de verre pour lisolation, principalement pour le btiment, ont connu galement une croissance significative. La production totale de fibres et de laine de verre a progress de +10 %. Le verre creux a connu une anne de croissance sur tous les secteurs, aboutissant une augmentation de +5 % en volume. Les bouteilles ont progress denviron +6 % : cependant, on notera que la consommation franaise de vins et dalcools baisse structurellement et on assiste une importation accrue en provenance de lEurope du Sud (Espagne). La gobeleterie, en particulier la verrerie de table, a galement progress (+10 %) aprs plusieurs annes de baisse. Les flacons et pots industriels ont connu une croissance de +3 % avec une reprise lexport des parfums et cosmtiques. Les investissements ont port principalement sur les mises aux normes environnementales et sur le traitement des rejets de poussires.
75 J F M A M J J A S O N 95 90 85 80 100
2010

Aprs la reprise de 2011, le secteur marquera une pause dans un contexte de grande incertitude. Dans le secteur du verre plat, les capacits affectes lautomobile stagneront de mme que celles ddies au btiment dans un climat de forte incertitude. Cependant, les vitrages isolation renforce continuent tre systmatiquement prconiss avec notamment des triples vitrages. Les fibres de verres pour lisolation se maintiendront. Le march du verre creux semble avoir atteint son point bas. Il stagnera avec un march intrieur qui reste atone et des exportations des vins franais et des alcools qui devraient se stabiliser. Les flacons et pots ainsi que la gobeleterie progresseront peu. La mise en cause des plastiques pour les emballages usage alimentaire entranera dans certains cas un retour au verre, ce qui constitue un facteur positif. La proportion de calcin utilise dans les fours continue augmenter grce la mise en place du tri par couleur. Ainsi, le calcin est aujourdhui utilis dans les fours verre blanc.
Production de verre et d'articles en verre
2011
J
Source : INSEE
21
Biens intermdiaires
Industrie papetire
P T E PA P I E R E T V I E U X PA P I E R S PA P I E R - C A RT O N
Estimation 2011
En 2011, le cours moyen de la pte de rsineux NBSK a progress de 2 % 940$/t : aprs un pic de plus de 1.000$/t en juin, il a perdu prs de 200$/t sur le 2nd semestre. Le cours moyen de la pte deucalyptus BEKP sest repli 793$/t aprs un pic 880$/t en mai. Les volutions en euros sexpliquent par une apprciation de la devise contre dollar : -2 % pour la NBSK qui stablit en moyenne 686/t et -10 % pour la BEKP 570/t. Au total, les livraisons mondiales devraient progresser de 3% sur lanne, tires par la demande chinoise (+30 %) alors quelles reculent en Amrique du Nord et en Europe de lOuest. Le coup de frein observ en fin danne sur lensemble des rgions, y compris en Chine (-30 % sur octobre), accentue le niveau dj lev des stocks malgr des arrts temporaires de machines : 34 jours pour la NBSK et 45 jours pour la BEKP. Les prix des vieux papiers ont continu augmenter, tirs par la reprise mondiale au 1er semestre et le dmarrage en 2010 de nouvelles capacits de papier pour ondul (PPO) en Europe. Sur le 2nd semestre, ils sont stables, voire en retrait, compte tenu du ralentissement conomique global.
Estimation 2011 - 2,6 % en volume

lexception des papiers industriels & spciaux en progression (2 %) et des papiers usage domestique et sanitaire stables, tous les segments ont recul : -3,5 % pour les papiers de presse (liquidation des Papeteries de Turckheim) ; -8 % pour les papiers couchs (baisse de la demande, arrts Condat, liquidations de Vertaris et de Papeterie de Souche) ; -1 % pour les non couchs ; -3 % pour lemballage dont le PPO pnalis par des incidents techniques (PM7 dEmin Leydier, PM6 de Smurfit Kappa Group, SKG) et des restructurations (PM4 de SKG, liquidation de Papeteries de Veuze) ; -2 % pour lemballage souple affect par le ralentissement du march du BTP partir du T2 ; enfin le carton plat, tir au T1 par le redressement des principaux secteurs clients, a dstock au T4 et procd des arrts machines. Avec la hausse des prix des matires premires au S1 et malgr leur recul au S2, les prix ont augment sur 2011 : +14 % pour le papier journal, +3 % +6 % pour les papiers de presse et les papiers non couchs, +6% +9 % pour le carton plat, +8 % +21 % pour les PPO. Les prix des papiers couchs ont stagn, pnalisant les producteurs non intgrs.
Prvision 2012
Le prix de la pte devrait rester un niveau lev, mme si des baisses sont encore attendues dans un contexte macroconomique dgrad. Lquilibre entre loffre et la demande restera prcaire et des arrts de production se poursuivront, mme en labsence de mise en service de nouvelles capacits. En parallle, le procd viscose se dveloppera avec des conversions/crations de capacits dans le monde. Les tensions sur les prix des papiers rcuprs devraient sattnuer modrment avec le ralentissement de la demande (y compris en provenance de Chine), tandis que de nouvelles capacits de papier pour ondul dmarrent fin 2011/dbut 2012 (PM5 dEuropac Rouen, PM4 de Saica au Royaume-Uni).

En 2012, les papetiers poursuivront leurs efforts de rduction des cots et dajustement des capacits la demande, dans un contexte de moindre tension sur les prix des matires premires mais de hausse des cots de lnergie (mise en place de la loi Nome et arrt du Tartam au 1er juillet 2011) et de la fiscalit (taxe quota C02) dans un environnement macroconomique dgrad. La concentration europenne dans les papiers usage graphiques (acquisition par UPM de Myllykoski) et dans les papiers dhygine (acquisition par SCA des activits europennes de Georgia Pacific) contribuera aussi la rationalisation de loffre. Les papetiers resteront trs engags dans le dveloppement de la bionergie. Lappel doffres CRE4 biomasse a notamment retenu plusieurs projets papetiers dont ceux dUPM Stracel Strasbourg (26MW/350M), de Seyfert Descartes (20MW/55M), dEmin Leydier Champblain (23MW/70M) et des Papeteries du Doubs (16MW/48M).
22
T R A N S F O R M AT I O N : C A R T O N O N D U L
En 2011, la production de carton ondul (CO) a poursuivi son redressement, bnficiant de la progression de la demande des principaux secteurs clients (biens de consommation, agroalimentaire, automobile, ). Malgr un trs bon 1er trimestre et une progression de +2,8 % sur les 8 premiers mois, lactivit a toutefois progressivement ralenti pour baisser au dernier trimestre. Les transformateurs ont rpercut partiellement et avec retard (fin du T1-2010) la forte remonte du prix des PPO du dernier quadrimestre 2009, du fait du faible niveau de consommation et dun contexte trs concurrentiel. Sur 2011, le prix du CO sest stabilis autour de 770/t (+5 % par rapport 2010) avant damorcer un lger repli en fin danne. Cette hausse est insuffisante pour restaurer les marges, le prix des matires premires (papier pour ondul, papiers recycls et amidon) ayant continu progresser sur le 1er quadrimestre.
1000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 1050 660 710 760 810 860 910
Dollars par tonne

M A M J
2010
J A
Prix de la pte NBSK
2011
J J A
En 2012, la production de carton ondul progressera un rythme moindre que celui de 2011 en raison de conditions macroconomiques dgrades et de limpact des campagnes visant la rduction des emballages. Les tensions sur les prix de matires premires sattnuant (papiers pour onduls et vieux papiers), les transformateurs auront tout de mme du mal amliorer leurs marges. Ils devront poursuivre leurs efforts de rduction des cots, tout en ajustant les capacits de production, compte tenu de la baisse anticipe de la demande et des surcapacits encore en activit. Dans ce contexte, la concentration se poursuivra avec des rapprochements et des prises de contrle qui confirmeront la monte en puissance des groupes internationaux (DS Smith, Saica, Europac, ...).
80,0 77,5 75,0 72,5 70,0 85,0 82,5
Source : Datastream
S O N D
Euros par tonne
410
460
510
560
610
F M A M
2010
J A
Production de pte papier, papiers et cartons
N D
F M A M
2011
J J
Source : INSEE
N D
23
Biens intermdiaires
Chimie
CHIMIE DE BASE
dquipements) pourraient tre particulirement affects. Les intermdiaires minraux progresseront lgrement (+0,8 %), tandis que les engrais augmenteront davantage (+2,5 %) avec une reconstitution modre des stocks. Les gaz industriels progresseront (+2 %), mais les colorants et pigments rgresseront nouveau aprs une anne de reprise qui faisait suite une baisse de plus de 5 ans lie la quasi disparition de la production de textile en France. Au total, la chimie minrale progressera de +1,4 %. La chimie organique (+1,6 %) progressera peu par rapport 2011, avec toujours une timide reconstitution des stocks et une reprise des exportations. Les matires plastiques progresseront galement avec une remise en service de quelques units (+1 %). On peut sattendre un maintien des prix des niveaux levs, dans lhypothse dune stabilit durable du cours des matires premires. Linvestissement sera toujours trs faible et limit la maintenance et la mise aux normes des installations. Les mises en application de Reach et de la taxe carbone risquent de contraindre un peu plus les entreprises europennes et franaises.

Avec un trs bon premier semestre, lactivit globale retrouve des niveaux proches de ceux davant la crise. Cependant, un ralentissement sest amorc au second semestre. Au total, lindustrie chimique de base progresse de +3% en volume sur lensemble de lanne. La chimie minrale a connu une croissance de +3,1% en volume, suite une reprise des exportations. Les intermdiaires minraux ont progress de +2 %. La croissance des engrais, avec des conditions climatiques favorables, a t de +5 % en volume. Les gaz industriels ont progress de +3 % tandis que la production de colorants et pigments a stagn en volume (0 %). La situation de la chimie organique sest galement amliore, suite au redressement de ses principaux marchs clients (automobile, biens de consommation, lectronique) sur le premier semestre. Elle a globalement augment de +3 %. Les grands intermdiaires ont progress (+4 %). Les plastiques ont galement, mais dans une moindre mesure, bnfici de lamlioration des secteurs clients (+3 %). Les prix ont volu comme ceux des matires premires avec une progression continue sur lanne. Les ptrochimistes ont pu restaurer leurs marges. Par contre, en bout de chane, les transformateurs de plastiques ont eu des difficults augmenter leurs prix. L'investissement en 2011 sest limit aux investissements de maintenance et de mise en conformit avec les normes environnementales (COV et REACH) et aucune augmentation de capacit na t ralise.
ENGRAIS

Lactivit a t marque par un accroissement des volumes de production sur lensemble de lanne suite une croissance de la demande. Au total, la production franaise a progress de +5 % en volume, avec cependant des disparits selon les secteurs : la production dengrais azots simples, na progress que de +2 % tandis que celle plus marginale des engrais composs -potassiques et phosphats- a augment denviron +7 % (le niveau atteint restant toutefois infrieur celui davant la crise de 2008). La rcolte 2010/2011 a t bonne avec des prix soutenus. La demande mondiale en engrais reste soutenue, tire principalement par lAsie (Inde et Chine). Les prix des composs azots et dans une moindre mesure ceux des phosphats et potassiques se sont maintenus des niveaux leves tout au long de lanne. En fin danne, les cours des engrais azots et des potassiques et phosphats taient respectivement de 40 % et de 10 % 15 % plus levs que lanne prcdente.

La conjoncture du secteur devrait subir le ralentissement de lactivit conomique dans un contexte dincertitude majeure sur lampleur de la crise venir. Les secteurs clients de la chimie (automobile, btiment, biens
Activit de la chimie de base
(volution en % et en volume)
2009
- 16,7 - 8,7 - 10,0
2010
+ 8,2 + 2,2 + 3,3
2011
+ 3,1 + 3,0 + 3,0
2012
+ 1,4 + 1,6 + 1,5
- Chimie minrale - Chimie organique ENSEMBLE DU SECTEUR
24

Le niveau des surfaces agricoles progressera denviron 1 % pour les crales. Lutilisation des engrais indispensables (produits azots) augmentera faiblement. La consommation dengrais composs, phosphats et potassiques, qui avait progress en 2011, augmentera encore lgrement en 2012. Les nouveaux investissements sur les engrais azots (ure et solutions azotes), ont commenc produire en 2011 tout en accusant un certain retard suite des problmes de mise au point. Lorsquils seront rsolus, la capacit de production franaise augmentera lgrement. En revanche de nouvelles capacits ne sont pas prvues moyen terme. Les investissements rpondront uniquement une mise aux normes environnementales et aux rductions dmissions des gaz effet de serre des installations existantes (dans la perspective de la mise en place des taxes carbone au dbut de lanne 2013). Les prix, pour tous les types dengrais resteront un niveau lev, soutenus par une forte demande mondiale. Les prix des engrais azots sont aujourdhui dconnects du prix du gaz, et la production ouest-europenne est comptitive. Les stocks de dbut danne sont quasi nuls et il ne devrait pas y avoir de restockage massif.
de +6 % avec le dveloppement des adventices li aux conditions mtorologiques depuis septembre. L Agriculture raisonne conduit une moindre utilisation de produits, notamment pour la vigne, o les viticulteurs sorientent vers une combinaison de diffrentes techniques dentretien du sol (chimique, mcanique et enherbement). Entre 2009 et 2011, des molcules ont t retires du march, remplaces par des innovations autorises dans le cadre du nouveau dispositif dvaluation (AFSSA).
La campagne 2011/2012 a dmarr dans un contexte de de forte incertitude conomique. Le niveau de production dpendra des facteurs conjoncturels et des conditions climatiques du dbut de lanne. Le renforcement des contraintes conomiques et le contexte rglementaire Ecophyto 2018 pourraient conduire labsence de protection phytosanitaire ou des solutions de protection a minima, susceptibles de peser sur le rendement et la qualit des productions agricoles. Un climat gnral dincertitude persiste sur les dcisions qui seront prises dans le cadre de la Politique Agricole Commune (PAC) et leurs rpercussions sur la situation financire des agriculteurs dans un contexte conomique dgrad. Le Grenelle-Environnement vient ajouter, avec le retrait de 30 substances actives dici 2012, un degr dincertitude supplmentaire.
600 550 500 450 400 350 300 700 650
PHYTOPHARMACEUTIQUES

Les conditions de la campagne 2010-2011, dans un cadre conomique plus favorable que pour la campagne prcdente, et avec une protection des cultures de plus en plus raisonne, a entran une progression du secteur denviron 6 %. Le march baisse structurellement depuis 1999, avec une moindre utilisation des produits phytosanitaires par hectare ( agriculture raisonne , pressions rglementaires et conomiques). Les conditions climatiques ont t globalement favorables, la reprise des pluies partir de lt 2011 ayant permis dattnuer limpact de la scheresse du printemps. Les fongicides (-10 %) ont connu une baisse lie une faible pression des maladies sur les crales et du mildiou sur la vigne. Les insecticides sont en progression (+3 %), suite des attaques de ravageurs sur le colza, les crales et la vigne. Les ventes dherbicides ont progress
2010
J J A
Prix de l'ammoniac en Europe
en dollars par tonne

O N D J F
2011
M J J
Source : Datastream
A S O N D
25
Biens intermdiaires
Transformation des plastiques
Aprs une forte croissance en dbut danne, lactivit a ralenti au second semestre pour atteindre +4,5 % en volume sur lanne. Les prix ont lgrement progress (+2 %), conduisant une croissance de +6,5 % en valeur. Les pices techniques, fortement tributaires du secteur de lautomobile, ont progress de prs de 6 % en volume avec des prix quasiment stabiliss (+1,2 %). Les autres pices (demi-produits : productions intermdiaires destines rentrer dans la fabrication de pices plus labores) ont enregistr une croissance sur lanne (+4 % en volume) tire par la progression des secteurs clients. Lemballage a galement progress de prs de 4 % en volume et de 6 % en valeur. Les prix se sont stabiliss aprs une volution du mix produit vers des emballages moins forte valeur ajoute. La demande lie la construction a connu une croissance nulle en volume et de 1 % en valeur, avec une augmentation modre des prix (+1 %) continuant profiter dune volution positive de la rnovation. Les prix ont baiss dans le sillage des cours des matires premires en fin danne 2008 pour remonter rgulirement au cours des annes suivantes. Mais au global, il ny a pas eu de restauration significative de la marge brute qui continue tre impacte par les hausses de cours. Les investissements, repartis la hausse en dbut danne, ont subi un net ralentissement au second semestre. Les effectifs se sont stabiliss (+1 %), compte non tenu des contrats dure dtermine et des intrimaires.
1450 1400 1350 1300 1650 1600 1550 1500 1700
Dollars par tonne

F M
2010
J J

La part des matires premires dans les cots du secteur varie de 40 % 70 %. Les variations de leurs cours ntant pas rpercutes immdiatement, les marges souffriront encore un peu malgr une stabilisation des prix. En contrepartie, des tensions sur lapprovisionnement des matires induisent une tendance une hausse des prix. La demande lie au secteur de lautomobile, qui stait redresse en premire partie de lanne 2011, devrait baisser en 2012. La production pour le btiment (rnovation ; tubes et tuyaux) et les travaux publics devrait galement reculer tandis que la demande demballage sera atone. Les effectifs ne progresseront plus et resteront encore loin des niveaux des annes pr-crise. La trsorerie des entreprises dpendra des rpercussions de la hausse des cots des matires premires. Le secteur est essentiellement constitu de PME, dont beaucoup sont des sous-traitants de premier ou de second rang de grands groupes automobiles. Sa structure voluera peu en France, mais la tendance raliser des investissements de capacits ltranger sacclrera pour rpondre la demande des clients finaux. Les aspects innovation, recyclage et co-conception resteront au cur des problmatiques des entreprises, et continueront peser sur leurs comptes.
1125 975 938 900 1088 1050
Prix du polythylne haute densit en Europe

A S O N D J F M A M
2011
J
Source : Datastream
O N D
Euros par tonne
1200
1163
1013
26
Sidrurgie
La consommation relle a continu de progresser en 2011. La construction mcanique a volu positivement, profitant dinvestissements de renouvellement et des marchs dexportation. Le travail des mtaux a galement cr, tirant parti de rattrapages techniques. Sappuyant sur lexport, les gros tubes souds sont demeurs en hausse, mais les petits tubes souds et les tubes sans soudure ont connu des variations plus alatoires. Le BTP a globalement rebondi (reprise des permis de construire et des mises en chantier), y compris sur le segment non rsidentiel. contrario aprs un 1er semestre encore soutenu (effet retard des primes la casse), la filire automobile a ralenti avec lextinction des mesures gouvernementales, reculant sur les derniers mois dans un environnement conomique incertain. Reconstitus en dbut dexercice, les stocks sont demeurs normaliss pour finalement baisser au dernier trimestre. Dans ce contexte, la consommation apparente a augment de +4 %. La balance commerciale sest inverse, ressortant dficitaire de -0,2 Mt. Du fait de sa relative bonne tenue, le march intrieur a capt de nouvelles importations (+2,2 %) et suscit moins dexportations (-2 %). Au total, la production sidrurgique franaise a cr de +2 % en 2011. Aprs stre tasss fin 2010, les prix ont retrouv une tendance haussire, approchant des plus hauts davantcrise. Ils ont t ports par lenvole du prix du minerai de fer (poursuite de la croissance chinoise, trimestrialisation des contrats dapprovisionnement des aciries).

La consommation relle se stabilisera en 2012. la faveur de son carnet de commandes et de ses dbouchs lexport, la construction mcanique enregistrera une lgre croissance. Dans une conjoncture mal oriente, le travail des mtaux et les tubes devraient en revanche au mieux stagner (hormis les gros tubes souds, toujours haussiers). Tirant parti des programmes en carnet, le BTP ne reculera quant lui que de faon limite, malgr des avantages fiscaux rabots (plan de rigueur). Enfin lautomobile se contractera sensiblement, ne bnficiant plus daides tatiques dans un march difficile. Les stocks se maintiendront des niveaux bas, mme en tenant compte dune reconstitution en dbut danne. Dans ce contexte, la consommation apparente reculera de -2 %. Lexcdent commercial ne devrait pas se dgrader, du fait dimportations moindres face une demande intrieure en retrait.
21
Activit de la sidrurgie
- Consommation apparente - Production dacier brut - Importations - Exportations
(en Mt dacier brut)
2010
12,9 15,4 12,2 12,6
10/09 (%)
+ 18,9 + 20,0 + 26,6 + 18,8
2011
13,4 15,7 12,5 12,3
11/10 (%)
+ 4,0 + 2,0 + 2,2 - 2,0
2012
13,1 15,4
12/11 (%)
- 2,0 - 2,0
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Au total, la production sidrurgique franaise se contractera de -2 % en 2012.
Les prix pourraient en consquence connatre des corrections. Ils resteront toutefois sous linfluence du cot des facteurs (minerai de fer, charbon coke), en relation avec les quilibres chinois.
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Production d'acier brut

en millions de tonnes
27
Habillement - Textile - Chaussures
HABILLEMENT - TEXTILE
(consommation)
Estimation 2011 - 2 % en valeur

Le second semestre 2011 aura t trs dfavorable, aprs un dbut danne prometteur. Les donnes de trafic et de panier moyen taient en recul ds lt, la rentre a t mdiocre. Enfin, les ventes hiver -constitues de grosses pices- ont t pnalises par la douceur du climat. Comme attendu, les effets prix sont positifs (de lordre de 2 % sur lanne), justifis par le renchrissement des importations (effet euro/dollar, cours des matires premires, tension sur les capacits de production essentiellement en Chine). Au total, le march recule de 2 % en valeur. En pleine priode de crispation de la consommation, leffet prix marque une rupture aprs une longue priode baissire. Les marques enseignes maintiennent leurs niveaux dactivit, mais via une expansion de rseaux continue, qui sopre galement contre cycle. Lentre de gamme (GSS, circuits hypermarchs) est plus directement atteinte. Le dveloppement du canal Internet saffirme dans lhabillement, sans constituer cependant un soutien du march. La consommation textile (tissus, mercerie, linge de maison) se tient en valeur grce un hausse de prix suprieure.
capacit intgrer certains codes de la mode. Il en est de mme pour le circuit constitu par les magasins de sport. Les deux se posent en alternative, hors mode, au milieu de gamme. En termes de segments de march, les marques enseignes (milieu de gamme) du prt porter fminin enregistreront un recul plus prononc que la moyenne, compte tenu de leurs performances dcroissantes primtre constant depuis 2008 pour la plupart dentre elles. Les chanes dhabillement enfant auront galement faire face au recul de ce type de consommation en volume. Lensemble des marques enseignes phares pourrait ainsi tre atteint, aussi bien en centre-ville quen priphrie. Une certaine surconsommation en P--P femme et enfant, caractristique du milieu de la dcennie 2000, est remise en cause. ce titre, le march homme prsente des volutions rcentes plus lisses.
CHAUSSURES

Les ventes, trs bien orientes en dbut danne, subissent galement la chute de la consommation au second semestre. Le march rsiste cependant, moins sensible aux effets climatiques et relay par les chanes dhabillement, qui soutiennent le prix moyen. Les hausses des prix dapprovisionnement (Chine, Inde, Vietnam) se rpercutent plus facilement que sur les marchs dhabillement. La progression du canal Internet est plus marque que pour lhabillement.

La consommation en 2012 poursuivra sa mutation. La part Internet des ventes habillement pourrait dpasser 10% du march en valeur, participant davantage la consolidation des marques enseignes (sites complmentaires aux rseaux physiques) face au dveloppement dj acquis des sites pure-players . Le retour du trafic en magasins sera en corollaire plus difficile obtenir, de sorte que globalement le march devrait poursuivre le recul amorc mi-2011, mais un rythme moindre (-1 %), ceci en dpit dun relvement des prix moyens sur les diffrents segments de march. En termes de circuits, les GSS habillement-textile (grande diffusion entre de gamme) devraient se trouver favorises, de par leur positionnement prix et leur
Prvision 2012 + 0,8 % en valeur

Le march ne devrait pas voluer diffremment en 2012, sous rserve des ventes Internet. Encore faibles, mais trs dynamiques, elles seraient de nature tirer la moyenne des prix la baisse et exercer une concurrence au moyen et haut de gamme en centre-ville. La priphrie et les chanes de grande diffusion reprsentent lessentiel du march en volume.
28
dition - Industries graphiques
DITION
Estimation 2011 - 2,5 % en volume
Aprs un printemps en repli et un t stable, le march du livre a nettement recul lautomne, malgr la rentre littraire, pour terminer en baisse de 1 % en valeur fin octobre (-3 % en volume). Seuls les segments Poche (+1,5 %) et Jeunesse (stable) ont chapp la baisse gnrale des 9 premiers mois, qui a t contraste selon les familles : environ -1 % dans le Scolaire, le Parascolaire, les Sciences Humaines et la BD ; environ -2 % pour les livres Pratiques, les Romans et les Essais ; de -3 % -4 % pour lEconomie, le Droit et les Dictionnaires ; de -5 % -7 % pour les livres Scientifiques, Techniques et Mdicaux et les Beaux Livres. Seules des ventes soutenues en fin danne -portes par le succs de certains prix littraires (lArt franais de la guerre, tir 260 000 ex., Rien ne soppose la nuit, tir 190 000 ex.), les best sellers en romans (Douglas Kennedy, Paolo Coelho, tirs 200 000 ex. et 100 000 ex.) ou BD (2 nouveaux tomes des sries XIII tirs 700 000 ex. ou Thorgal) et le boom possible des livres numriques- pourraient freiner le repli du march. Sil occupe la deuxime place des cadeaux souhaits, le livre nest quen 10me position des intentions dachats de Nol.
82,5 80,0 77,5 75,0 72,5 70,0 J F M A M J J A S O N 85,0
2010
Au final, le march pourrait enregistrer un recul comparable 2010, voire plus prononc, entre -0,5 % et -1 % en valeur (-2,5 % -3 % en volume).
La rforme du lyce entame en 2010 soutiendra les ventes de manuels scolaires en classe de terminale tandis que les ventes des catgories Romans, BD et Jeunesse dpendront de leffet best sellers. Par ailleurs, le march sera impact par les facteurs suivants : la consommation des mnages dans un environnement conomique et social difficile ; la hausse des taux de TVA de 5,5 % 7 % qui pourrait fragiliser les librairies et pnaliser la demande ; lessor attendu du livre numrique grce au lancement de nouvelles liseuses meilleur march (Kindle, Kobo), la multiplication des tablettes (iPad2, Samsung, Archos, Asus, Acer, Sony) et llargissement de loffre (jusqu 200 000 titres en franais fin 2011), dont limpact sur la consommation (largissement ou substitution, prix infrieurs au livre papier) et la distribution reste dterminer. Au final, le march pourrait de nouveau baisser en 2012.
J F M A M J J A S O N D
Production de l'imprimerie et de l'dition
2011
Source : INSEE
29
INDUSTRIES GRAPHIQUES
Estimation 2011 -0,5 % en volume

Sur les 10 premiers mois, les investissements publicitaires bruts ont progress de 6,5 % en global et de 4,6 % dans la presse malgr un recul notable sur les magazines de juin aot. Aprs un bon 1er trimestre, leur pagination a recul en global de 1 % suite aux baisses marques du 2nd semestre. Si les budgets publicitaires de la mode et de la distribution ont augment significativement, ceux des tablissements financiers et des produits alimentaires ont t rduits. Laffichage recule de 1,6 %, quant Internet il progresse de 11 %. Lactivit graphique, a volu de faon contraste : en hausse en janvier (+2 %) et en mai (+3,5 %), elle sest dgrade de juin aot (avec le ralentissement voire le recul des investissements publicitaires) avant un rebond en septembre/octobre. lexception des reculs marqus du livre (-5 %) d la rationalisation de loffre ditoriale et des affiches (-3 %), les autres segments voluent peu : quasi stabilit des hebdomadaires, de mme pour les imprims administratifs et les imprims publicitaires adresss, le non adress recule de moins de 1 % ; les imprims de gestion personnaliss rsistent et les catalogues de VAD progressent lgrement. La baisse de la production dans un contexte de hausse du prix des matires premires (papier - lexception des papiers couchs-, encres) et de lnergie, de forte concurrence linternational et de celle dInternet, a rduit les marges des imprimeurs entranant de nombreuses liquidations dont celle de limprimeur douvrages religieux, Mame (liquidation partielle) et la mise en redressement judiciaire de Circle Printer France (ex Quebecor) dont limprimerie de magazines Helio Corbeil.

La production graphique voluera globalement la baisse sous leffet cumul de plusieurs facteurs adverses : - un ralentissement prvu du march publicitaire autour de 1,5 % pour 2012 (vs 2,2 % en 2011 selon le cabinet ZenithOptimedia) ; - un recul du mdia magazine (-4 % en 2012 vs -3 % en 2011) tandis que lInternet poursuivra sa croissance deux chiffres ; - un contexte conomique difficile (progression du PIB voisin de 0,2 %). Les restructurations se poursuivront encore chez les imprimeurs afin de restaurer les marges pnalises par la stagnation des volumes des niveaux bas dans un contexte de hausse de prix, moins tendu cependant sur les matires premires (demande papetire en baisse) tandis que lnergie augmentera. Le maintien de la filire passe par des regroupements dimprimeurs (globalisation de loffre, dveloppement de services comme le Web-to-print et mutualisation des cots), par lamlioration de la productivit (rduction des temps de prparation et de la gche papier) et par llaboration de stratgies mixtes incluant le papier et le mdia lectronique. Lamlioration des rendements ncessitera de recourir des innovations technologiques, plus respectueuses de lenvironnement (e.g. CTP robotis plaques sans chimie) et plus ractives (presses numriques adaptes la baisse des tirages, au morcellement des sries et la rduction des dlais).
30
Pharmacie
Le chiffre daffaires de la production de mdicaments en France affichera une progression conforme aux prvisions avec une croissance globale qui atteindra en fin danne +2,3 %. Le chiffre daffaires officinal affichera une faible progression de lordre de +0,4 %. Lanne 2011 a t marque par larrive de grands gnriques, labsence de lancements dinnovation de masse et surtout par la pression des pouvoirs publics sur les dpenses de sant. Les gnriques reprsentent dsormais 25 % des mdicaments remboursables et lautomdication est en panne souffrant du contexte de crise. Le segment hospitalier tirera son pingle du jeu avec une croissance de +2 %. Au total, la croissance de la production en valeur pour le march domestique atteindra +0,7 %. Les exportations afficheront une croissance historiquement faible et ralentie par rapport 2010 environ +4 %. Laffaire Mediator notamment et la mise sous surveillance de 77 produits ont eu un effet ngatif sur limage du secteur pharmaceutique ltranger. Au total, 2011 se caractrisera comme une anne de faible croissance avec une progression du chiffre daffaires de +2,3 % en ligne avec lanne 2010.
110 105 J F M A M J J A S O N 125 120 115
2010

Lanne 2012 sera une mauvaise anne pour le secteur pharmaceutique franais qui aura supporter une part importante de lencadrement des dpenses de sant dans un contexte de crise des dettes publiques. Le PLFSS 2012 donne le tempo avec dimportantes baisses de prix sur les princeps et les gnriques, ainsi quun contrle renforc des prescriptions. Le march officinal devrait afficher un recul dau moins -1 %, alors que le march hospitalier devrait stagner du fait de lintgration de nombreux mdicaments dans les GHS et donc dune baisse importante de leur prix. Les exportations devraient encore connatre une croissance historiquement faible +3 %, du fait des politiques daustrit de nos principaux partenaires europens et de limage ngative vhicule par le scandale Mdiator aboutissant une restructuration de lAFFSAPS et une mise sous surveillance de nombreux mdicaments. Au total, la production pharmaceutique franaise affichera une croissance faible de lordre de +1,5 % du fait dun march domestique contraint par la crise et dun niveau historiquement faible des exportations.
F M A M J J A S O N D
Production de la pharmacie et des cosmtiques
2011
Source : INSEE
31
Ameublement
(consommation)
Estimation 2011 + 2 % + 3 % en valeur

Aprs un premier semestre assez favorable dans la ligne du redressement de 2010, la demande sest ralentie, avec des volutions trs variables dun mois lautre. La fin de lanne sera sans doute plus tendue. Sur lensemble de lanne, la consommation de meubles devrait progresser de lordre de 2 % 3 % en valeur. Cette volution encore favorable est due aux cuisinistes, ports par le dynamisme de limmobilier et notamment des mises en chantier, et au repositionnement des enseignes dquipement du foyer (But et Conforama). Par contre, les enseignes positionnes sur le milieu de gamme et les magasins indpendants poursuivent leur dclin. Dans ce contexte de march favorable, notamment en dbut danne, la production industrielle franaise enregistre une reprise de ses facturations de lordre de 2 %, aprs de nombreuses annes de recul. Cette reprise concerne notamment le mobilier de bureau, les meubles de cuisine et de salle de bains alors que la production de siges rembourrs et de literie est en repli. De ce fait, le dficit du commerce extrieur sest nouveau aggrav, mais faiblement, avec la fois un recul limit des exportations (de lordre de 1 %) et une lgre augmentation des importations (galement de lordre de 1 %).
75,0 72,5 70,0 J F M A M J J A S O N 80,0 77,5
Les prix des meubles nont progress que lgrement (de lordre de 1 %), malgr la forte hausse des matires premires (panneaux de particules, PVC, emballages).
2010
Prvision 2012 - 3 % - 4 % en valeur

Aprs la phase de renouvellement observe en 2010 et 2011, le march de lameublement devrait reculer de 3 % 4 % en valeur en 2012, dans un contexte conomique devenu beaucoup plus difficile (crise des dettes souveraines en Europe, recul attendu des mises en chantier, monte du chmage, les pressions sur le pouvoir dachat des mnages). Ce repli pourrait toucher lensemble des secteurs, et notamment la cuisine dont la demande reste trs lie au march immobilier. Dans ce contexte de march en berne, le principal critre dachat restera le prix, ce qui devrait favoriser les enseignes de jeune habitat et dquipement du foyer au dtriment des autres circuits. Ce retournement du march devrait peser sur la production industrielle franaise, qui risque de connatre un nouveau repli. Par contre, le dficit du commerce extrieur devrait se stabiliser face au ralentissement de la demande. Les prix des meubles devraient augmenter, mais faiblement dans ce contexte, sous la pression de la forte hausse des prix des panneaux de particules qui na pas t rpercute en 2011.
Production de l'ameublement
2011
J J
Source : INSEE
32
Services
Services informatiques
Trs dynamique au premier semestre, le secteur a poursuivi sa croissance au 3me trimestre avant de ralentir dans un contexte conomique plus incertain. Au final, malgr leffet baissier sur les prix du cloud computing , il devrait progresser de 2,5 % selon la dernire enqute du Syntec Numrique (novembre 2011), contre +1 % en 2010 et -4 % en 2009. La croissance du secteur aura t tire par les activits dInfogrance, de Conseil et de Projet et Intgration (2,5 % 3,5 %), les performances des activits Dveloppement et Assistance Technique tant plus modestes (1%).
140 135 130 125
120
2010
J J
Lindice de confiance Syntec des dirigeants du secteur est reparti la baisse depuis mars 2011 pour se situer un peu plus de 100 en septembre 2011 (contre 120 en mars). Ce repli rsulte de plusieurs facteurs qui risquent de samplifier en 2012 dans un environnement conomique plus inquitant : optimisation accrue des budgets informatiques dans le secteur public, lindustrie, la banque et lassurance davantage touchs par la crise, ce qui psera sur les activits de conseil et dassistance notamment ; dveloppement du cloud computing freinant la croissance de linfogrance ; allongement des cycles de dcision, et pression renforce sur les prix. Dans ce contexte peu favorable, les informatiques pourraient baisser en 2012. services
Programmation, Prestations et Conseil Informatiques - Chiffre d'affaires (en valeur)
2011
J J
Source : INSEE
33
Services
Grand commerce
Lanne 2011 aura montr un contraste fort entre premier et second semestre, amenant la plupart des acteurs du commerce reconsidrer leurs objectifs. Globalement, le premier semestre aura t bon, tant en trafic quen transformation, mais le second semestre montre un ralentissement net de la consommation de biens, ds lt. Lincidence des ftes de fin danne ne stabilisera pas cette tendance, aprs une mdiocre rentre de septembre. Pour le commerce alimentaire, les effets prix semblaient trs contenus en dbut danne et sont finalement de lordre de 1,5 %. La progression en valeur se rpartit entre hypermarchs (+1,3 %) et supermarchs (+2,3 %, dont harddiscount), avec pour ces derniers de fortes disparits de performances entre centre-ville et priphrie ou secteur rural. La part de march du hard discount est stabilise du fait des offres alternatives dveloppes par les enseignes classiques, dont la part de chiffre daffaires en marques de distributeur (MDD) sest accrue rgulirement tout au long de lanne. Les volutions des grands magasins (duopole Galeries Lafayette/ Le Printemps) relvent des marchs de lquipement de la personne (mode habillement, cosmtiques, luxe) et sont stabiliss par la frquentation touristique. Avec les magasins populaires (Monoprix), ils illustrent la chert relative du centre-ville, avec des effets prix prpondrants, y compris pour loffre alimentaire (ensemble : +2,8 %). Le grand commerce spcialis (GSS, +2,8 %) prsente une situation contraste. Le secteur du bricolage progresse (+2,5 %) ; lquipement lectronique et lectrodomestique est globalement en recul. Les spcialistes du meuble domins par les chanes du jeune habitat (Ikea) parviennent globalement stabiliser le march. Loffre des GSS se redploie sur les retails parcs , centre commerciaux de grands formats ciel ouvert. Le grand commerce termine lanne avec une progression en valeur (+1,8%) proche de linflation.
Activit du grand commerce
- Hypermarchs - Supermarchs - Grands magasins et mag. populaires - Grandes surfaces spcialises - Vente distance TOTAL

En 2012, les pressions pesant sur la consommation seront vraisemblablement accentues (emploi, pouvoir dachat aprs dpenses contraintes), laissant envisager un scnario identique celui des annes 2008 et 2009. Dans ces conditions, le commerce alimentaire rsistera (+1 % pour lhypermarch) mais la composante supermarch/centre-ville ne pourra engranger les progressions des annes antrieures (+2,0 %). Les GSS progresseront au global de + 2,1 %. Cependant, elles enregistreront des reculs significatifs sur certains segments comme llectronique grand public. La vente distance, porte par le canal Internet qui fait office en partie de circuit low-cost, marquera une pause imputable aux circuits traditionnels des grands catalogues (+0,5 %). Pour lensemble du grand commerce (+1,5 %), ces volutions impliquent une pression sur les marges (cots des approvisionnements hors zone Euro) dans un contexte de concurrence renforce, voire dexcs doffre : le dveloppement des surfaces (divers centres commerciaux) vient contre cycle.
(volution en % et en valeur)
2009
- 5,5 - 2,5 - 1,4 - 2,6 - 0,8 - 3,0
2010
+ 0,7 + 2,5 + 2,8 + 3,0 + 3,0 + 1,8
2011
+ 1,3 + 2,3 + 2,8 + 3,1 + 1,9 + 1,9
2012
+ 1,0 + 2,0 + 2,4 + 2,1 + 0,5 + 1,5
34
Construction
Btiment
Le logement neuf a vu son activit rebondir fortement (+16,4 %). Soutenues par les mesures gouvernementales, des taux dintrts particulirement bas et laspect refuge de limmobilier, les ventes de logements neufs avaient nettement progress en 2010 et se sont transformes en mises en chantier en 2011. La hausse a t plus forte dans le logement collectif (+21,0 %) que dans la maison individuelle (+13,2 %). Lactivit du btiment non rsidentiel neuf est repartie (+6,9 %), grce notamment au redmarrage des investissements du secteur priv dans limmobilier neuf. L'entretien-rnovation a enregistr une reprise (+1,2 %) rsultant du niveau lev des transactions immobilires enregistres en 2010 et de l'anticipation de travaux face aux risques sur les aides fiscales. Au total, le btiment a affich une croissance dactivit en volume de +6,0 %, tire par la reprise du logement neuf.
Travaux publics
Au niveau des collectivits locales, le cycle lectoral et laugmentation des droits de mutation perus ont continu soutenir lactivit. Linvestissement priv a galement progress, les travaux de VRD bnficiant de la hausse des mises en chantier de logements. Cependant, la dgradation de la situation financire des collectivits locales et de la conjoncture conomique a commenc peser respectivement sur la commande publique et prive. Au total, lactivit des travaux publics a affich une reprise de +3,0 % en volume en 2011.

440 420 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200

Le logement neuf enregistrera un repli (-2,3 %) avec la dgradation de la conjoncture conomique, les restrictions de crdit lies la crise financire et la diminution des aides fiscales aux investissements locatifs. La baisse sera galement rpartie entre le logement collectif (-2,4 %) et la maison individuelle (-2,3 %). Lactivit du btiment non rsidentiel neuf sera galement en baisse (-3,8 %), le secteur priv rduisant ses investissements par prudence. L'entretien-rnovation verra son activit baisser (-1,6 %), la rduction des aides au logement ancien venant sajouter aux effets du ralentissement conomique. Au total, le btiment subira une baisse dactivit de -2,2 % en volume en 2012.
Les grands travaux dinfrastructures du plan de relance gouvernemental commenceront gnrer de lactivit partir de mi-2012. Le cycle lectoral municipal continuera soutenir les dpenses communales. En revanche, les contraintes budgtaires, la hausse des dpenses sociales, lincertitude sur les recettes et les difficults de financement pseront sur lensemble des collectivits locales, tandis que le ralentissement conomique freinera les investissements privs. Au total, les travaux publics subiront une baisse dactivit de -1,0 % en volume en 2012.
Activit du BTP
Btiment - Logements neufs
(volution en % et en volume)
2008
- 2,3 - 5,9 - 4,5 + 0,6 - 3,4 - 2,5
2009
- 7,0 - 13,1 - 11,7 - 1,6 - 5,4 - 6,4
2010
- 4,7 - 4,8 - 12,8 - 2,0 - 2,3 - 4,1
2011
+ 6,0 + 16,4 + 6,9 + 1,2 + 3,0 + 5,3
2012
- 2,2 - 2,3 - 3,8 - 1,6 - 1,0 - 1,9
- Non-rsidentiel neuf - Entretien-rnovation Travaux publics Ensemble du secteur
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mises en chantier de logements neufs

en milliers
35
INDUSTRIE AGRO-ALIMENTAIRE COKFACTION ET RAFFINAGE CONSTRUCTION Chimie Pharmacie
INDUSTRIES EXTRACTIVES, NERGIE, EAU GESTION DES DCHETS ET DPOLLUTION FABRICATION DE MATRIEL DE TRANSPORT TOTAL INDUSTRIE ET CONSTRUCTION % du total France Equipements lectriques Machines et autres quipements Informatiques, lectroniques et optique
FABRICATION D'QUIPEMENTS LECTRIQUES, LECTRONIQUES, INFORMATIQUES ET MACHINES FABRICATION D'AUTRES PRODUITS INDUSTRIELS Textile et habillement, cuir et chaussure Travail du bois, industries du papier et imprimerie
Production et valeur ajoute de lindustrie franaise

(y compris construction et nergie)
Production 12,8 % 12,6 % 3,6 % 7,3 % 100,0 % 32,1 % 1,9 % 2,2 % 3,1 % Valeur ajoute 9,1 % 13,6 % 0,3 % 7,2 % 100,0 % 18,6 % 1,7 % 2,1 % 3,5 %
10,8 % 30,0 % 1,4 % 3,4 % 5,6 % 2,3 % 4,8 % 7,4 % 5,0 %
5,3 %
32,0 % 1,5 % 3,2 % 3,3 % 2,3 % 5,7 % 8,3 % 7,6 %
Produits en caoutchouc, plastique et autres minraux non mtalliques Mtallurgie et fabrication de produits mtalliques, hors machines et quipements Autres industries manufacturires ; rparation et installation de machines et d'quipements
22,9 %
32,3 %
Pondration en % - Source : INSEE (donnes 2010)
Cette publication reflte lopinion de Crdit Agricole S.A. la date de sa publication, sauf mention contraire (contributeurs extrieurs). Cette opinion est susceptible dtre modifie tout moment sans notification. Elle est ralise titre purement informatif. Ni linformation contenue, ni les analyses qui y sont exprimes ne constituent en aucune faon une offre de vente ou une sollicitation commerciale et ne sauraient engager la responsabilit du Crdit Agricole S.A. ou de lune de ses filiales ou de LCL ou dune Caisse Rgionale. Le Crdit Agricole S.A ne garantit ni lexactitude, ni lexhaustivit de ces opinions comme des sources dinformation partir desquelles elles ont t obtenues, bien que ces sources dinformation soient rputes fiables. Ni Crdit Agricole S.A., ni une de ses filiales, ni LCL ou une Caisse Rgionale, ne sauraient donc engager sa responsabilit au titre de la divulgation ou de lutilisation des informations contenues dans cette publication.
Le Crdit Lyonnais a commenc publier ses Perspectives Sectorielles Franaises semestrielles en 1973. France Secteurs est dsormais ralis pour le compte de LCL par les tudes Industrielles et Sectorielles de la Direction des tudes conomiques du Crdit Agricole. Coordination : Bernard Monsigny - Tl. : 01 43 23 66 43 - bernard.monsigny@credit-agricole-sa.fr Achev de rdiger le 04 janvier 2012
O n t pa rt i c i p l' lab orat ion d e ce s p er s p e ct i v es

Contexte macroconomique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Olivier Elure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Werner Perdrizet Panorama sectoriel international nergies fossiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Laurent Blondeau lectricit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stphane Gronnier Agriculture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brigitte Hlaine Agroalimentaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Benot Bousquet Construction navale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bertrand Gavaudan Aronautique - lectronique de dfense Pascale Rombault-Manouguian 01 43 23 66 95 01 57 72 01 66 01 43 23 66 57 01 43 23 07 47 01 43 23 66 82 01 43 23 66 04 01 43 23 66 25
Ralis par Crdit Agricole S.A. - LMG, Unit de production graphique Janvier 2012
01 43 23 65 57 01 57 72 08 54
Industries mcaniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gilles Frcaut Transformation des mtaux - Fonderie . . . . . . . . . . . . . . Frdric Lebon quipement lectrique et lectronique . . . . . . . . . . . . . . Chum-Kau Ly Tlcoms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rabindra Rengaradjalou Industrie automobile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vronique Vigner Verre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Claudine Rousseau Industrie papetire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pascale Mgardon-Auzpy Chimie - Plasturgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Claudine Rousseau Sidrurgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Patrice Magne Textile - Habillement - Chaussures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nol Isorni dition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Laurent Collet Industries graphiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pascale Mgardon-Auzpy Pharmacie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dominique Rebouillat Ameublement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brigitte Hlaine Services informatiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Laurent Collet Grand commerce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nol Isorni BTP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quang-Khi Nguyen
01 43 23 66 27 01 43 23 66 33 01 57 72 99 84 01 43 23 42 33 01 43 23 66 61 01 43 23 66 45 01 43 23 66 61 01 43 23 66 14 01 43 23 66 51 01 43 23 66 75 01 43 23 66 45 01 43 23 66 62 01 43 23 66 57 01 43 23 66 75 01 43 23 66 51 01 43 23 66 36
Les contributeurs peuvent tre joints aux adresses courriels suivantes : prenom.nom@credit-agricole-sa.fr

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Janvier 2012

PERSPECTIVES SECTORIELLES FRANAISES

Evolution en % et en volume - (*: en valeur)

France : prvisions d'activit des secteurs en 2012

2008 3,0 4,4 1,1 - 1,3

2009 0,7 3,0 - 2,6 0,0

2010 -1,9 -4,5 1,8 1,2

Lactivit des secteurs en 2012

Panorama sectoriel international . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contexte nergtique Biens dquipement Biens de consommation

quipement lectrique et lectronique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voitures particulires - Vhicules utilitaires - quipements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

dition - Industries graphiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- 0,2 0,2 0,2 - 0,3 - 0,3

- 2,6 0,1 - 8,9 - 1,3 - 0,2

1,4 1,3 - 1,3 0,5 0,1 9,4 8,3

1,6 0,6 2,8 0,9 - 0,3 4,1 5,0

0,2 0,7 0,4 - 0,6 0,3 2,0 0,6

1,5 1,8 1,6 0,1 0,0 3,6 3,5

0,0 - 0,3 0,6 - 0,7 0,7 1,5 - 0,8

0,1 0,9 0,1 - 0,6 0,2 1,5 0,6

0,0 0,9 0,2 - 0,7 0,2 1,9 1,0

0,6 1,3 0,8 - 0,6 0,3 2,9 1,7

- 0,6 - 12,2 0,6 - 10,6

- 3,4 - 13,5 7,4 2,8 9,2 0,1

4,9 9,4 1,5

4,0 9,2 2,1

- 3,5 9,6 1,5

1,5 9,5 1,9

- 2,0 9,6 1,7

- 0,5 9,7 1,3

- 0,2 9,6 1,5

0,0 9,5 2,6

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

Croissance en panne en 2012

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

Panorama sectoriel international

Semi-conducteurs Des perspectives rvises la baisse

Construction aronautique Commandes record

Informatique Un secteur en dclration

Transport arien Zone de turbulences

Tlcoms Le dilemme : investir ou pas ?

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

Chimie Incertitude sur la croissance

Automobile Croissance limite du march mondial

Pharmacie Cible des plans sant des pays dvelopps

Mtallurgie Croissance chinoise mais ...

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

Consommation en nergie primaire par franais (1975-2010)

en million tonnes oil equivalent

Les produits ptroliers

9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000

Consommation relle de produits ptroliers

Consommation de produits ptroliers corrige du climat

Source : OMR / AIE

600 500 400 300 200 100 0

Branche nergie Sidrurgie

Consommation franaise en gaz naturel (1970-2010)

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

Rsidentiel- Tertiaire Non nergtique

Industrie (hors sidrurgie)

La mise en place de la loi Nome

La disponibilit du parc de production franais reste bien oriente

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

France : lactivit des secteurs en 2011

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012