UNIVERSIDADE SALGADO DE OLIVEIRA

DEPARTAMENTO DE CINCIAS JURDICAS DIREITO DAS SOCIEDADES EMPRESARIAIS PROFESSOR: CARLOS RUBENS FERREIRA

DIREITO DAS SOCIEDADES EMPRESARIAIS

UNIDADE I TEORIA GERAL DO DIREITO SOCIETRIO

1. GENERALIDADES: a) Sistema francs: teoria dos atos de comrcio - Cdigo Comercial de 1850: Parte I Do comrcio em geral Parte II Do comrcio martimo Parte III Das quebras revogado pelo Dec-Lei 7.661/45, este por sua vez, revogado pelo Lei 11.101/05. - Teoria dos atos de comrcio (teoria francesa): Comerciante (pessoa fsica) Sociedade comercial (pessoa jurdica) - Para ser considerado comerciante era necessrio: *Habitualidade *Finalidade lucrativa *Pratica de atos de comrcio Regulamento n 737/1850, art. 191
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O Regulamento 737/1850, em seu art. 19, relaciona as atividades classificadas como mercancia (foi a 1 lei processual brasileira): a. compra e venda de bens mveis e semoventes para revenda ou locao; b. cmbio (troca de moeda estrangeira); c. bancos (comerciante nato; surge junto com o comrcio; bancos podem falir, como qualquer comerciante, alm de sofrer liquidao extrajudicial ou interveno extrajudicial pelo Banco Central; nestes dois ltimos casos, no poder falir, exceto se requerido pelo liquidante ou interventor; d. transportes de mercadorias (atividade vinculada ao comrcio); e. fabricao, consignao e depsito de mercadorias (industrial em geral); f. espetculos pblicos (teatro, cinema, etc.); g. contratos martimos em geral;

Obs.: Prestadoras de servio, imobilirias, no constavam da lista. No podiam pedir concordata (Dec-Lei 7.661/45) b) Sistema Italiano: teoria da empresa. - Empresarialidade: organizao profissional dos fatores de produo. - Obs.: As Sociedades Annimas sero sempre empresrias (CC. art. 982, pargrafo nico e LSA art. 2 1); as cooperativas sero consideradas simples (CC. art. 982 par. nico) - Obs.: o art. 2.045, CC/02 > revoga a parte I do C. Comercial. Quando o Cdigo Civil de 2002 revoga a parte I do Cdigo Comercial, adota uma nova teoria: a teoria da Empresa (italiana). *Empresrio Individual P. Fsica *Sociedade empresria P. Jurdica Obs. importante: CNPJ no determinante para que se considere pessoa fsica (empresrio) como pessoa jurdica. Empresa mercantil individual tem CNPJ, mas no tem personalidade jurdica. Condomnio tambm tem CNPJ e no pessoa jurdica. 1.1. EMPRESRIO CONCEITO: aquele que profissionalmente exerce uma atividade econmica organizada para a produo ou circulao de bens ou de servios. Profissionalidade = habitualidade, continuidade da atividade. Atividade econmica: finalidade lucrativa Organizao (Fbio Ulhoa): organizao empresarial a reunio harmoniosa dos quatro fatores de produo: A) Mo-de-obra contratada; B) Matria-Prima; C) Capital; D) Tecnologia. Obs.: cf. Fbio Ulhoa, ausente um deles, no se fala mais em organizao, no se considerando empresa. Esta regra aplica-se tanto sociedade empresarial, quanto empresa individual. Anlise do P. nico, do Art. 966, do CC:

h. fretamento de navios; i. ttulos de crditos em geral (os ttulos de crditos rurais eram reputados civis);

No se considera empresrio: Cientfica Literria Artstica Ex.: mdico, contador, advogado etc. Ex.: Jornalista, escritor etc. Ex.: desenhista, artista plstico, cantor etc.

PROFISSO INTELECTUAL

Ainda com o concurso de auxiliares ou colaboradores: o fato de uma clnica odontolgica contratar secretria, copeira, Auxiliar de Higiene Dental etc., no caracteriza necessariamente a atividade como empresria, pois est contratando apenas auxiliares. Salvo se o exerccio da profisso constituir elemento de empresa: Ex.: a clnica mdica possui UTI (natureza de hospedagem); Aluguel de sala de cirurgia; cafeteria etc; ou, a clnica veterinria passa a vender rao, brinquedos para ces, promovem hospedagem para ces etc., isso tudo constitui elemento de empresa, passando a caracterizar a atividade como empresarial. EMPRESA: a atividade econmica organizada para a produo ou circulao de bens ou de servios. Detalhe importante: as sociedades de advogado nunca sero consideradas empresariais por vedao expressa do Estatuto da OAB (Lei 8.906/94):
Art. 16. No so admitidas a registro, nem podem funcionar, as sociedades de advogados que apresentem forma ou caractersticas mercantis, que adotem denominao de fantasia, que realizem atividades estranhas advocacia, que incluam scio no inscrito como advogado ou totalmente proibido de advogar. 3 proibido o registro, nos cartrios de registro civil de pessoas jurdicas e nas juntas comerciais, de sociedade que inclua, entre outras finalidades, a atividade de advocacia.

No mesmo sentido o Cdigo de tica e Disciplina da OAB:

Art. 5 O exerccio da advocacia incompatvel com qualquer procedimento de mercantilizao.

c) O novo cdigo Civil e a unificao do direito privado. Apesar da tentativa de unificao do direito privado (direito civil + direito comercial) do antigo direito comercial, agora, direito empresarial, mantm a sua autonomia em relao ao direito civil. 2. CONCEITO DE SOCIEDADE: a) Conceito Legal: celebram contrato de sociedade as pessoas que reciprocamente se obrigam a contribuir, com bens ou servios, para o exerccio de atividade econmica e a partilha, entre si, dos resultados (Art. 981 CC/2002). b) Conceito doutrinrio:

- Contrato mediante o qual duas ou mais pessoas se obrigam a prestar certa contribuio para o fundo social destinado ao exerccio do comrcio, com a inteno de partilhar os lucros entre si (J. X. Carvalho de Mendona). - Sociedade o contrato celebrado entre pessoas fsicas e/ou jurdicas, ou somente entre pessoas fsicas (Art. 1039), por meio do qual estas se obrigam reciprocamente a contribuir, com bens ou servios, para o exerccio de atividade econmica e a partilhar, entre si, os resultados (Ricardo Negro) - Pessoa jurdica de direito privado no-estatal, que explora empresarialmente seu objeto social ou a forma de sociedade por aes (Fbio Ulhoa Coelho). 3. TERMINOLOGIA: a) Associao: os objetivos no so econmicos, mas filantrpicos, culturais, sociais, polticos ou de qualquer outro gnero (art. 53, CC). b) Sociedade: c.f. Requio a entidade constituda por vrias pessoas com objetivos econmicos. C.f. Fbio Ulhoa os objetivos que aproximam os scios so econmicos, isto , quem prope uma sociedade com outra pessoa est pretendendo ganhar dinheiro com isso. c) Companhia: a sociedade annima opera sob denominao designativa do objeto social, integrada pelas expresses sociedade annima ou companhia, por extenso ou abreviadamente (Art. 1160, C. Civil). O nome empresarial dever ser acompanhado das expresses "Companhia" ou "Sociedade Annima", por extenso ou abreviadas, vedada a utilizao da primeira ao final (Art. 6, inc. III, al. b, IN n. 53/96). O termo tambm utilizado na composio do Nome Empresarial das Sociedades em Comandita Simples e Comandita por Aes. d) Empresa: c. f. Waldrio Bulgarelli a atividade econmica organizada de produo e circulao de bens e servios para o mercado, exercida pelo empresrio, em carter profissional, atravs de um complexo de bens. Sendo que, de acordo Requio, sujeito dessa atividade o empresrio individual ou o empresrio coletivo, que se constitui como sociedade empresria. e) Fundaes

UNIDADE II ESPCIES DE SOCIEDADES

1. Sociedade em comum (arts. 986 a 990) 2. Sociedade em conta de participao (arts. 991 a996 3. Sociedade simples (arts. 997 a 1038) 4. Sociedade em nome coletivo (arts. 1039 a 1044) 5. Sociedade em comandita simples (arts. 1045 a 1051) 6. Sociedade limitada (arts. 1052 a1087)

7. Sociedade annima (arts. 1088 e 1089 e Lei n. 6.404/76) 8. Sociedade em comandita por aes (atrs 1090 a 1092 e Lei n. 6.404/76) 9. Sociedade cooperativa (arts. 1093 a 1096) Obs.: O contedo detalhado de cada sociedade ser estudado a partir da UNIDADE VI.

UNIDADE III CLASSIFICAO DAS SOCIEDADES

I) CLASSIFICAO LEGAL 1. Sociedades no-personificadas e personificadas 1.1. No-personificadas: No possuem personalidade jurdica. ou por determinao legal, como o caso das Sociedades em Conta de Participao, que a) Sociedade em comum: No possui personalidade jurdica porque no foi inscrita na Junta Comercial (ou cartrio, no caso da Soc. Simples), sendo chamadas de Sociedade em Comum; b) Sociedade em conta de participao: No exige inscrio na Junta Comercial para funcionar, mas mesmo que seja inscrita no adquire personalidade jurdica. 1.2. Personificadas: Possuem personalidade jurdica, desde que inscritas no rgo prprio. Se no possurem inscrio, sero chamadas de Sociedade em Comum. a) Simples b) Em nome coletivo c) Em comandita simples d) Limitada e) Annima f) Em comandita por aes g) Cooperativa 2) Sociedades simples e empresariais a) Sociedade simples b) Sociedades empresariais II) CLASSIFICAO DOUTRINRIA 1. Sociedade de pessoas ou de capital a) Sociedade de pessoas: so aquelas em que a realizao do objeto social depende mais dos atributos individuais dos scios que da contribuio material que eles do.

b) Sociedade de capital: so as sociedades em que a contribuio material mais importante que as caractersticas subjetivas dos scios. c) Critrios de distino. Exemplos: - Condies da cesso da participao societria: arts. 1003, 1040 e 1046, CC/2002. - Penhorabilidade ou no das quotas: arts 1003 e 1006, p. nico, CC/2002. - Implicaes da morte do scio: arts. 1028 e 1050, CC/2002. 2. Sociedades contratuais e institucionais a) Sociedades contratuais (Em nome coletivo, limitada e em comandita simples): so constitudas por um contrato entre os scios; b) Sociedades institucionais (Sociedade annima e em comandita por aes): so constitudas por um ato de vontade no contratual. Nota: As Sociedades institucionais, tambm, designadas como estatutrias, ao contrrio das contratuais, no tm como fundamento a presena plena da autonomia da vontade, isto , aos scios no cabe, normalmente, a ampla discusso a respeito das regras que regem a Sociedade, motivo pelo qual o ato que rege no tem natureza contratual, mas sim institucional ou estatutria2.

3. Sociedades quanto a responsabilidade dos scios a) Limitada - Sociedade limitada - Sociedade annima b) Ilimitada - Sociedade Simples: a responsabilidade ilimitada (art. 1.023, CC). Quanto solidariedade, o contrato admite clusula contratual nesse sentido. - Sociedade em nome coletivo: a responsabilidade ilimitada e solidria (art. 1.039, CC); - Sociedade em comum: todos os scios respondem solidria e ilimitadamente (art. 990, CC). Obs.: a solidariedade no se presume; resulta da lei ou da vontade das partes (art. 265, CC). c) Mista. - Sociedade em comandita simples - Sociedade em comandita por aes
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BERTOLDI, 2003, p. 197/198. Disponvel em: <http://jus2.uol.com.br/doutrina/texto.asp?id=7183>. Acesso em: 10 mar 2007.

Obs.: Sociedade cooperativa (L. 5.764/71, arts. 11 e 12):

Art. 11. As sociedades cooperativas sero de responsabilidade limitada, quando a responsabilidade do associado pelos compromissos da sociedade se limitar ao valor do capital por ele subscrito. Art. 12. As sociedades cooperativas sero de responsabilidade ilimitada, quando a responsabilidade do associado pelos compromissos da sociedade for pessoal, solidria e no tiver limite.

UNIDADE IV - CONSTITUIO DAS SOCIEDADES

1 Requisitos do Contrato Societrio: a) Requisitos de validade (Art. 104 CC/2002): I - Agente capaz; - Constituio de sociedade com incapaz: O STF, em 1976 decidiu poder o menor ser quotista
desde que as cotas estejam integralizadas e que ainda no faa parte da gerncia da sociedade ("Sociedade por cotas de responsabilidade limitada. Participao de menores, com capital integralizado e sem poderes de gerncia e administrao como quotistas Admissibilidade reconhecida, sem ofensa ao art. 1 do Cdigo Comercial." - STF Pleno - Rec. Extr. n 82.433-SP j. 26.5.76 Rel. Min. Xavier de Albuquerque). - Continuidade da empresa A) Continuidade da empresa pelo menor

- O menor deve estar representado ou assistido Sucesso Entre vivos e Causa mortis - H necessidade de autorizao judicial - Seus bens poca da sucesso no respondem pelo resultado da empresa, desde que o rol conste do alvar de autorizao. Obs.: no caso da continuidade da empresa individual pelo menor surge questo interessante, pois a regra que na empresa individual a responsabilidade do empresrio ilimitada. Mas neste caso, a responsabilidade do menor fica limitada, pois o CC/2002 inovou determinando que os bens devem ser descritos no alvar de autorizao e no ficam sujeitos aos resultados da empresa.

B) Continuidade da empresa pelo maior que perde a capacidade

- Perda superveniente da capacidade

- Constituio de curador - H necessidade de autorizao judicial - Seus bens poca da sucesso no respondem pelo resultado da empresa, desde que o rol conste do alvar de autorizao.

II - Objeto lcito e possvel:

A) objeto lcito: a prestao deve ser lcita, ou seja, deve estar de conformidade com a moral, os bons costumes e ordem pblica. Ilcitas so as convenes que objetivem usura, contrabando, cmbio negro, e etc. Ilcito ou impossvel o objeto, nula ser a obrigao (CC., art. 166, II ), no produzindo qualquer efeito o ato. B) objeto possvel: porque o objeto da obrigao tem que ser possvel, pois do contrrio no suscetvel de cumprimento. Distingue-se a possibilidade material da possibilidade jurdica. Possibilidade material diz respeito a realizao do objeto em si mesmo. E a possibilidade jurdica pretende que a obrigao realizese em conformidade com a ordem jurdica. O requisito da possibilidade esta presente em toda prestao, positiva ou negativa, pois intuitivo que, em cada caso, se o sujeito devedor de uma ao, ou de uma omisso, a nada pode se obrigar se a prestao no for possvel de ser realizada. Se a impossibilidade for concomitante constituio do vnculo, este no se forma. Mas, se no entanto, a impossibilidade for superveniente, torna a obrigao inexeqvel. Se a impossibilidade for provocada por caso fortuito ou fora maior, ela libera a obrigao. Se, no entanto, a obrigao se impossibilitar por causa de algum, a este responsvel caber arcar com ela. A impossibilidade pode ser fsica ou material, legal ou Jurdica: haver impossibilidade fsica ou material sempre que a estipulao concernir a prestao que jamais poder ser obtida ou efetuada, por contrariar as leis da natureza (loteamento da lua, comprar o oceano), ultrapassa as foras humanas; haver impossibilidade legal ou jurdica sempre que a estipulao se refira a objeto proibido por lei como, por exemplo, a alienao de bens pblicos, de bem de famlia, de bens onerados com clusula de inalienabilidade e etc. A impossibilidade deve ser real e absoluta. 3
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Disponvel em: <http://www.angelfire.com/extreme4/proftania/pdf/2modulo_dircivil1_elementosconstnegjurid.pdf>. Acesso em: 13 ago 2010.

III - Forma prescrita ou no defesa em lei. Obs.: as regras dos contratos, em geral, admitem contratos inominados. O direito societrio no admite contrato inominado de sociedade.

b) Requisitos de existncia (Quanto ao contedo do contrato social, Art. 997, CC/2002): I - nome, nacionalidade, estado civil, profisso e residncia dos scios, se pessoas naturais, e a firma ou a denominao, nacionalidade e sede dos scios, se jurdicas II - denominao, objeto, sede e prazo da sociedade; III - capital da sociedade, expresso em moeda corrente, podendo compreender qualquer espcie de bens, suscetveis de avaliao pecuniria; IV - a quota de cada scio no capital social, e o modo de realiz-la; V - as prestaes a que se obriga o scio, cuja contribuio consista em servios; VI - as pessoas naturais incumbidas da administrao da sociedade, e seus poderes e atribuies; VII - a participao de cada scio nos lucros e nas perdas; VIII - se os scios respondem, ou no, subsidiariamente, pelas obrigaes sociais (Ver art. 1.023, CC). c) Requisitos de Registro do Contrato Social: O art. 53, III, incisos, do Decreto 1800/96 e art. 56 da Lei 8.934/94 impem os seguintes requisitos para arquivamento dos Atos Constitutivos na Junta Comercial: - O tipo de sociedade mercantil adotado; - Declarao precisa e detalhada do objeto social; - O capital da sociedade mercantil, a forma e o prazo de sua integralizao, o quinho de cada scio, bem como a responsabilidade dos scios; - Identificao e qualificao dos scios, procuradores, representantes e administradores; - O nome empresarial, o municpio da sede, com endereo completo, e foro, bem como os endereos completos das filiais declaradas; - O prazo de durao da sociedade mercantil e a data de encerramento de seu exerccio social, quando no coincidente com o ano civil;
Lei 7.711/88. Art. 1 Sem prejuzo do disposto em leis especiais, a quitao de crditos tributrios exigveis, que tenham por objeto tributos e penalidades pecunirias, bem como contribuies federais e outras imposies pecunirias compulsrias, ser comprovada nas seguintes hipteses: (Vide ADIN n 173-6) (Vide ADIN n 394-1) I - transferncia de domiclio para o exterior; (Vide ADIN n 173-6) (Vide ADIN n 394-1) II - habilitao e licitao promovida por rgo da administrao federal direta, indireta ou fundacional ou por entidade controlada direta ou indiretamente pela Unio; III - registro ou arquivamento de contrato social, alterao contratual e distrato social perante o

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registro pblico competente, exceto quando praticado por microempresa, conforme definida na legislao de regncia; (Vide ADIN n 173-6) (Vide ADIN n 394-1) "Aes diretas de inconstitucionalidade ajuizadas contra os arts. 1, I, II, III e IV, par. 1 a 3 e 2 da Lei 7.711/1988 (...). (...) Esta Corte tem historicamente confirmado e garantido a proibio constitucional s sanes polticas, invocando, para tanto, o direito ao exerccio de atividades econmicas e profissionais lcitas (...), a violao do devido processo legal substantivo (falta de proporcionalidade e razoabilidade de medidas gravosas que se predispem a substituir os mecanismos de cobrana de crditos tributrios) e a violao do devido processo legal manifestado no direito de acesso aos rgos do Executivo ou do Judicirio tanto para controle da validade dos crditos tributrios, cuja inadimplncia pretensamente justifica a nefasta penalidade, quanto para controle do prprio ato que culmina na restrio. inequvoco, contudo, que a orientao firmada pelo Supremo Tribunal Federal no serve de escusa ao deliberado e temerrio desrespeito legislao tributria. No h que se falar em sano poltica se as restries prtica de atividade econmica objetivam combater estruturas empresariais que tm na inadimplncia tributria sistemtica e consciente sua maior vantagem concorrencial. Para ser tida como inconstitucional, a restrio ao exerccio de atividade econmica deve ser desproporcional e no-razovel. Os incisos I, III e IV do art. 1 violam o art. 5, XXXV da Constituio, na medida em que ignoram sumariamente o direito do contribuinte de rever em mbito judicial ou administrativo a validade de crditos tributrios. Violam, tambm o art. 170, par. n. da Constituio, que garante o exerccio de atividades profissionais ou econmicas lcitas." (ADI 173 e ADI 394, Rel. Min. Joaquim Barbosa, julgamento em 25-9-08, Plenrio, DJE de 20-3-09) Descabe condicionar integrao, a quadro societrio, de pessoa jurdica de direito privado ao fato de o pretendente estar em dia com as obrigaes tributrias. (RE 207.946, Rel. p/ o ac. Min. Marco Aurlio, julgamento em 20-5-08, 1 Turma, DJE de 5-6-09)

d) Requisitos especficos do contrato societrio - alm dos elementos de ordem geral, comuns aos demais contratos, alguns caracteres especficos constituem os elementos essenciais da sua definio: - Pluralidade de scios (Art. 997, I, CC/2002): a regra a inexistncia de sociedade unipessoal. Tal regra comporta a exceo da Sociedade Subsidiria Integral4 (Art. 251, da LSA) e a unipessoal incidental temporria (Art. 1.033, IV, CC/2002); - Constituio do Capital Social (Art. 981 e 997, IV, CC/2002): Capital social e patrimnio social so coisas diversas. Genericamente, o capital social nominal e intangvel. O patrimnio social real e varivel. A fixidez caracterstica do primeiro; a mobilidade trao inerente ao segundo.

Veja a Lei 10.738/03: Art. 1o Fica o Banco do Brasil S.A. autorizado a criar, nos termos do art. 251 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, duas subsidirias integrais, a saber: I - um banco mltiplo, com o objetivo de atuao especializada em microfinanas, consideradas estas o conjunto de produtos e servios financeiros destinados populao de baixa renda, inclusive por meio de abertura de crdito a pessoas fsicas de baixa renda e microempresrios, sem a obrigatoriedade de comprovao de renda; e II - uma administradora de consrcios, com o objetivo de administrar grupos de consrcio destinados a facilitar o acesso a bens durveis e de consumo, inclusive a pessoas fsicas de baixa renda e microempresrios, com ou sem qualquer comprovao de renda.

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Obs.: a Lei de Licitaes prev a possibilidade de exigncia de comprovao de capital mnimo ou de patrimnio lquido mnimo como requisito para habilitao em determinadas licitaes:
Lei 8.666/93, art. 31, 2o A Administrao, nas compras para entrega futura e na execuo de obras e servios, poder estabelecer, no instrumento convocatrio da licitao, a exigncia de capital mnimo ou de patrimnio lquido mnimo, ou ainda as garantias previstas no 1o do art. 56 desta Lei, como dado objetivo de comprovao da qualificao econmico-financeira dos licitantes e para efeito de garantia ao adimplemento do contrato a ser ulteriormente celebrado. 3o O capital mnimo ou o valor do patrimnio lquido a que se refere o pargrafo anterior no poder exceder a 10% (dez por cento) do valor estimado da contratao, devendo a comprovao ser feita relativamente data da apresentao da proposta, na forma da lei, admitida a atualizao para esta data atravs de ndices oficiais.

- Participao dos scios nos lucros e nas perdas: O Cdigo no admite a sociedade leonina, cujo contrato social atribua a um dos scios o total das perdas ou dos lucros (Art. 997, VII, CC/2002). nula a estipulao contratual que exclua qualquer scio de participar dos lucros e das perdas (Art. 1008, CC/2002); - Affectio Societatis: termo criado por Ulpiano, o animus societrio, o intento de se associar, a vontade de constituir sociedade. Refere-se disposio de ingressar em uma sociedade empresria, de correr o risco inerente atividade empresarial. 2. Personalizao das sociedades empresrias 2.1. Da Inscrio (art. 985, CC/2002) Obs: o termo inscrio foi adotado pelo novo Cdigo Civil e refere-se aos atos constitutivos da empresa no rgo competente, no caso, o Registro Pblico de Empresas Mercantis. Enfim, uma das modalidades de registro, enquadrando-se nos atos de arquivamento. a) Obrigatoriedade: obrigatria a inscrio do empresrio no Registro Pblico de Empresas Mercantis da respectiva sede, antes do incio de sua atividade (Art. 967, C. Civil). b) Disciplinamento sobre o registro de sociedades: - O registro dos atos sujeitos a esta formalidade ser requerido pela pessoa obrigada em lei, e, no caso de omisso ou demora, pelo scio ou qualquer interessado, sob pena de responderem por perdas e danos, em caso de omisso ou demora (novo Cdigo Civil, ad. 1.151). - Na mesma linha adotada pelo Registro Mercantil, os documentos necessrios ao registro devero ser apresentados no prazo de trinta dias, contado da lavratura dos atos respectivos (Art. 998, C. Civil). Requerido alm do prazo previsto, o registro somente produzir efeito a partir da data de sua concesso (Art. 36, Lei n. 8.934/94). c) A personalidade jurdica como resultado da inscrio

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- A sociedade adquire personalidade jurdica com a inscrio, no registro prprio e na forma de lei, dos seus atos constitutivos (Art. 985, C. Civil). Observao importante: - A Empresa Individual no possui personalidade jurdica, por fora do art. 985 que somente concedeu tal atributo s sociedades. Todavia, a Empresa Individual equiparada a pessoa jurdica para fins do Imposto de Renda nos termos do art. 150, Dec. 3.000/99: Art. 150. As empresas individuais, para os efeitos do imposto de renda, so equiparadas s pessoas jurdicas (Decreto-Lei n 1.706, de 23 de outubro de 1979, art. 2). Se algo equiparado porque no a mesma coisa. Portanto, empresa individual no pessoa jurdica. Consequncia disso que para as questes de efeitos patrimoniais e de responsabilidade, no h personalidade jurdica. Portanto, a responsabilidade do empresrio ilimitada.

- TRIBUTRIO... EMPRESA INDIVIDUAL. RESPONSABILIDADE TRIBUTRIA... 2. de responsabilidade da empresa o pagamento do tributo, que deve arcar com as conseqncias resultantes do descumprimento da obrigao tributria. 3. Tratando-se de empresa individual, fico criada para fins de tributao, no h separao de patrimnios, havendo somente um responsvel tributrio e respondendo a pessoa fsica pessoalmente pelas obrigaes da empresa. (...) ( TRF4, 1 T., unnime, AgAI 2002.04.01.012785-6/RS, rel. Des. Fed. Wellington M de Almeida, mai/2002) 5.

2.1. Resultado da Personificao Jurdica da Sociedade a) Titularidade jurdica negocial quando um scio atua, representando uma sociedade empresria, esta quem celebra negcios jurdicos, j que sujeito de direito autnomo, quer dizer, pessoa; b) Titularidade jurdica processual a pessoa jurdica capaz de titularizar, ativa e passivamente, aes em juzo; pode ser parte em sentido processual (Art. 12, CPC, VI); c) Titularidade jurdica patrimonial dotada de patrimnio prprio e inconfundvel com os dos scios, a sociedade responde, com ele, pelas obrigaes que assumir.

PAULSEN, Leandro. Direito Tributrio: Constituio e cdigo tributrio luz da doutrina e da jurisprudncia. 7. ed. 2. tir. Porto Alegre: Livraria do Advogado, 2005, p. 1014.

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3. PERSONALIDADE JURDICA 3.1. Natureza e conceito de Pessoa Jurdica a) Natureza Jurdica: C.f. Fbio Ulhoa a pessoa jurdica no preexiste ao direito; apenas uma idia, conhecida dos advogados, juzes e demais membros da comunidade jurdica, que auxilia a composio de interesses ou a soluo de conflitos. b) Conceito de Pessoa Jurdica: - o sujeito de direito inanimado personalizado (c.f. F. Ulhoa). - a aptido de determinado ente ser portador de direitos e obrigaes. A lei que confere pessoa jurdica a sua existncia autnoma, dotada de patrimnio prprio e distinto do de seus componentes (Celso Marcelo de Oliveira. Tratado de Direito Empresarial). Obs.: possvel falar em sujeitos de direito personalizados (pessoas fsicas ou jurdicas) e despersonalizados, pessoas formais (p.e, o nascituro, a massa falida, o esplio, etc.). - O sujeito de direito personalizado tem aptido para a prtica de qualquer ato, exceto o expressamente proibido. J o despersonalizado somente pode praticar ato essencial ao cumprimento de sua funo ou o expressamente autorizado. 3.2. Quadro Geral das Pessoas Jurdicas: 3.3. Pessoa Jurdica Direito Pblico: a) Interno (art. 41, CC/2002): I A unio; II Os Estados, o Distrito Federal e os Territrios; III Os Municpios; IV As Autarquias6, inclusive as associaes pblicas7; V As demais entidades de carter pblico criadas por lei. b) Externo (art. 42, CC/2002) - Estados estrangeiros e todas as pessoas que forem regidas pelo direito internacional pblico.
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Dec.-Lei n. 200/1967: Art. 5 Para os fins desta lei, considera-se: I - Autarquia - o servio autnomo, criado por lei, com personalidade jurdica, patrimnio e receita prprios, para executar atividades tpicas da Administrao Pblica, que requeiram, para seu melhor funcionamento, gesto administrativa e financeira descentralizada.
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Dec. n. 6.017/07: Art. 2o Para os fins deste Decreto, consideram-se: I - consrcio pblico: pessoa jurdica formada exclusivamente por entes da Federao, na forma da Lei n o 11.107, de 2005, para estabelecer relaes de cooperao federativa, inclusive a realizao de objetivos de interesse comum, constituda como associao pblica, com personalidade jurdica de direito pblico e natureza autrquica, ou como pessoa jurdica de direito privado sem fins econmicos;

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Ex.: A Repblica Federativa do Brasil. 3.4. Pessoa Jurdica de Direito Privado (art. 44, CC/2002): a) Estatais: So aquelas cujo capital constitudo integral ou parcialmente pelo poder pblico (Sociedades de economia mista, empresas pblicas, fundaes governamentais). Art. 173, 1, II, CF/88 e Dec.-Lei n. 200/67. I - Empresa Pblica8 - a entidade dotada de personalidade jurdica de direito privado, com patrimnio prprio e capital exclusivamente pblico, criada mediante autorizao legal (art. 37, XIX, CF/88) para a explorao direta de atividade econmica pelo Estado quando necessria aos imperativos da segurana nacional ou a relevante interesse coletivo, conforme definidos em lei (art. 173, CF/88), podendo revestir-se de qualquer das formas admitidas em direito;
Distino entre empresas estatais prestadoras de servio pblico e empresas estatais que desenvolvem atividade econmica em sentido estrito. (...). As sociedades de economia mista e as empresas pblicas que explorem atividade econmica em sentido estrito esto sujeitas, nos termos do disposto no 1 do artigo 173 da Constituio do Brasil, ao regime jurdico prprio das empresas privadas. (...). O 1 do artigo 173 da Constituio do Brasil no se aplica s empresas pblicas, sociedades de economia mista e entidades (estatais) que prestam servio pblico. (ADI 1.642, Rel. Min. Eros Grau, julgamento em 3-4-08, DJE de 19-9-08). "No caso, tem-se uma empresa pblica prestadora de servio pblico a Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos ECT o servio postal (CF, art. 21, X). Alm de no estar, portanto, equiparada s empresas privadas, integra o conceito de fazenda pblica. Assim, os seus bens no podem ser penhorados, estando ela sujeita execuo prpria das pessoas pblicas (RE 407.099, Rel. Min. Carlos Velloso, julgamento em DJ 06/08/04). " empresa Brasileira de Correios e Telgrafos, pessoa jurdica equiparada Fazenda Pblica, aplicvel o privilgio da impenhorabilidade de seus bens, rendas e servios. Recepo do artigo 12 do Decreto-lei n. 509/69 e no-incidncia da restrio contida no artigo 173, 1, da Constituio Federal, que submete a empresa pblica, a sociedade de economia mista e outras entidades que explorem atividade econmica ao regime prprio das empresas privadas, inclusive quanto s obrigaes trabalhistas e tributrias. Empresa pblica que no exerce atividade econmica e presta servio pblico da competncia da Unio Federal e por ela mantido. Execuo. Observncia ao regime de precatrio, sob pena de vulnerao do disposto no artigo 100 da Constituio Federal." (RE 220.906, Rel. Min. Maurcio Corra, julgamento em 16-11-00, DJ de 14-11-02). No mesmo sentido: RE 407.099, Rel. Min. Carlos Velloso, julgamento em 226-04, DJ de 6-8-04; RE 230.161-AgR, julgamento em 17-4-01, DJ de 10-8-01. A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos uma empresa pblica, entidade da Administrao Indireta da Unio, como tal tendo sido criada pelo Decreto-Lei n. 509, (...) de 1969. Seu capital detido integralmente pela Unio Federal (artigo 6) e ela goza dos mesmos privilgios concedidos Fazenda Pblica, quer em relao a imunidade tributria, direta ou indireta, impenhorabilidade de seus bens, rendas e servios, quer no concernente a foro, prazos e custas processuais. Leia-se o texto do artigo 12 do decreto-lei. No que concerne s obrigaes tributrias, a ela no se aplica o 2 do art. 173 da Constituio do Brasil, na afirmao de que as empresas pblicas e as sociedades de economia mista no podero gozar de privilgios fiscais
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Dec.-Lei n. 900/69: Art . 5 Desde que a maioria do capital votante permanea de propriedade da Unio, ser admitida, no capital da Empresa Pblica, a participao de outras pessoas jurdicas de direito pblico interno bem como de entidades da Administrao Indireta da Unio, dos Estados, Distrito Federal e Municpios.

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no extensivos s do setor privado. O que resta definidamente evidente, neste passo, como anotei em outra ocasio, que tanto o preceito inscrito no 1 quanto o veiculado pelo 2 do art. 173 da Constituio de 1988 apenas alcanam empresas pblicas e sociedades de economia mista que explorem atividade econmica em sentido estrito. No se aplicam quelas que prestam servio pblico, no assujeitadas s obrigaes tributrias s quais se sujeitam as empresas privadas. As empresas pblicas, sociedades de economia mista e outras entidades estatais que prestem servio pblico podem gozar de privilgios fiscais, ainda que no extensivos a empresas privadas prestadoras de servio pblico em regime de concesso ou permisso (art. 175 da CF 88). Isso me parece inquestionvel. (...) Sendo assim, dada a impossibilidade de tributao de bens pblicos federais pelo Estado do Rio de Janeiro em razo da garantia constitucional de imunidade recproca e convencido de que ela, a imunidade recproca, assenta-se basicamente no princpio da federao, entendo verificar-se a competncia originria desta Corte para conhecer e julgar a lide, nos termos do disposto no artigo 102, I, f, da Constituio. O fato jurdico que deu ensejo causa a tributao de bem pblico federal. (ACO 765-QO, voto do Rel. p/ o ac. Min. Eros Grau, julgamento em 1-6-05, DJE de 7-11-08.

II - Sociedade de Economia Mista - a entidade dotada de personalidade jurdica de direito privado, cuja criao deve ser autorizada por lei (art. 37, XIX, CF/88), para a explorao direta de atividade econmica pelo Estado quando necessria aos imperativos da segurana nacional ou a relevante interesse coletivo, conforme definidos em lei (art. 173, CF/88), sob a forma de sociedade annima, cujas aes com direito a voto pertenam em sua maioria a ente da federao ou a entidade da Administrao Indireta;
CODESP e Imunidade - 4
O Min. Joaquim Barbosa constatou que a recorrente passaria nesses estgios e que o acrdo recorrido teria se equivocado quanto caracterizao da atividade desempenhada por ela. No ponto, citou uma srie de precedentes da Corte no sentido de que a explorao dos portos martimos, fluviais e lacustres caracteriza-se como servio pblico. Considerou, em seguida, que confirmariam a leso livre iniciativa, livre concorrncia e ao dever fundamental de pagar tributos trs quadros hipotticos. Disse que, se a participao privada no quadro societrio da CODESP fosse relevante, o intuito lucrativo sobrepor-se-ia explorao porturia como instrumentalidade do Estado, o que no seria o caso dos autos, j que a Unio deteria 99,97% das aes da empresa. Destarte, mantida a relevncia da instrumentalidade estatal, no se vislumbraria violao do dever fundamental de pagar tributos e de custeio dos demais entes federados. Aduziu que, por outro lado, os autos no indicariam que a CODESP operaria com intuito primordial de auferir vantagem econmica para simples aumento patrimonial da Unio. Destacou que, se a CODESP operasse em mercado de livre acesso, o reconhecimento da imunidade violaria os postulados da livre concorrncia e da livre iniciativa, mas que isso tambm no se daria na espcie, haja vista inexistir indicao de que a CODESP tivesse concorrentes em sua rea de atuao especfica. Reputou, ainda, importante examinar se a propriedade imvel em questo seria utilizada diretamente pela entidade imune em sua atividade-fim, ou se seria cedida a entidade privada que se destinaria a explor-la com intuito lucrativo. Observou que a recorrente seria uma instrumentalidade da Unio, isto , entidade derivada, criada com a finalidade de executar um mister que a Constituio atribuiu Unio. Por fim, asseverou caber autoridade fiscal indicar com preciso se a destinao concreta dada ao imvel atenderia, ou no, ao interesse pblico primrio ou gerao de receita de interesse particular ou privado. Assim, reconheceu a imunidade do imvel pertencente Unio, mas afetado CODESP, utilizado em suas atividades-fim. Vencidos os Ministros Marco Aurlio, Ricardo Lewandowski e Cezar Peluso, Presidente, que desproviam o recurso. Precedentes citados: RE 172816/RJ (DJU de 13.5.94); RE 356711/PR (DJU de 7.4.2006); RE 253394/SP (DJU de 11.4.2003); RE 265749/SP (DJU de 12.9.2003).

RE 253472/SP, rel. orig. Min. Marco Aurlio, red. p/ o acrdo Min. Joaquim Barbosa, 25.8.2010. (RE-253472) (Informativo 597, 23 a 27 de agosto de 2010)

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III - Fundao Pblica - a entidade dotada de personalidade jurdica de direito privado ou de direito pblico, sem fins lucrativos, as primeiras criadas em virtude de autorizao legislativa, as segundas, criadas por lei (art. 37, XIX, CF/88), para o desenvolvimento de atividades que no exijam execuo por rgos ou entidades de direito pblico, com autonomia administrativa, patrimnio prprio gerido pelos respectivos rgos de direo, e funcionamento custeado por recursos pblicos.
EMENTA: RECURSO EXTRAORDINRIO. UNIVERSIDADE DO RIO DE JANEIRO. EXPEDIO DE DIPLOMA. CONDENAO. CONFLITO DE COMPETNCIA. NATUREZA JURDICA DAS FUNDAES INSTITUDAS PELO PODER PBLICO. CONFLITO DE COMPETNCIA. ART. 109, I DA CONSTITUIO FEDERAL. 1. A Fundao Universidade do Rio de Janeiro tem natureza de fundao pblica, pois assume a gesto de servio estatal, sendo entidade mantida por recursos oramentrios sob a direo do Poder Pblico, e, portanto, integrante da Administrao Indireta. 2. Conflito de competncia entre a Justia Comum e a Justia Federal. Art. 109, I da Constituio Federal. Compete Justia Federal processar e julgar ao em que figure como parte fundao instituda pelo Poder Pblico Federal, uma vez que o tratamento dado s fundaes federais o mesmo deferido s autarquias. 2.1. Embora o art. 109, I da Constituio Federal no se refira expressamente s fundaes, o entendimento desta Corte no sentido de que a finalidade, a origem dos recursos e o regime administrativo de tutela absoluta a que, por lei, est sujeita a entidade, fazem dela espcie do gnero autarquia e, por isso, so jurisdicionadas Justia Federal, se institudas pelo Governo Federal. Recurso extraordinrio conhecido e provido. (RE 127489, Relator(a): Min. MAURCIO CORRA, Segunda Turma, julgado em 25/11/1997, DJ 06-03-1998 PP-00016 EMENT VOL-01901-03 PP-00425) Celso Antnio Bandeira de Mello in "Curso de direito administrativo", Malheiros Editores, So Paulo, 2002, p. 161): " absolutamente incorreta a afirmao normativa de que as fundaes pblicas so pessoas de direito privado. Na verdade, so pessoas de direito pblico, consoante, alis, universal entendimento, que s no Brasil foi contendido. Saber-se se uma pessoa criada pelo Estado de Direito Privado ou de Direito Pblico meramente uma questo de examinar o regime jurdico estabelecido na lei que a criou. Se lhe atribuiu a titularidade de poderes pblicos, e no meramente o exerccio deles, e disciplinou-a de maneira a que suas relaes sejam regidas pelo Direito Pblico, a pessoa ser de Direito Pblico, ainda que se lhe atribua outra qualificao. Na situao inversa, a pessoa ser de Direito Privado, mesmo inadequadamente denominada"

b) Particulares: So constitudas apenas por recursos particulares (fundaes, associaes e sociedades)9.

UNIDADE V - DISSOLUO DAS SOCIEDADES

1. Incio e trmino da personalizao 1.1. Incio da Personalidade Jurdica (Arts. 45 e 985, CC/2002)
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O Decreto n 5.563, de 11 de outubro de 2005 que regulamentou a Lei no 10.973, de 2 de dezembro de 2004, que dispe sobre incentivos inovao e pesquisa cientfica e tecnolgica no ambiente produtivo, e d outras providncias, em seu art. 5 previu o seguinte: Art. 5 A Unio e suas entidades podero participar minoritariamente do capital de empresa privada de propsito especfico que vise ao desenvolvimento de projetos cientficos ou tecnolgicos para obteno de produto ou processo inovadores, desde que haja previso oramentria e autorizao do Presidente da Repblica. Nem por isso a sociedade perde a condio de empresa privada.

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- Comea a existncia legal das pessoas jurdicas de direito privado com a inscrio do ato constitutivo no respectivo registro, precedida, quando necessrio, de autorizao ou aprovao do Poder Executivo, averbando-se no registro todas as alteraes por que passar o ato constitutivo (art. 45, CC); - A sociedade adquire personalidade jurdica com a inscrio, no registro prprio e na forma da lei, dos seus atos constitutivos (art. 985).

1.2. Fim da Personalidade Jurdica: neste caso a sociedade passa por trs momentos. 1) Dissoluo total: a) Por vontade dos scios - Sociedade Simples (Art. 1.033, II e III, CC): Se por prazo determinado, exige-se consentimento unnime; se por prazo indeterminado, maioria absoluta; - Sociedade Limitada (Art. 1.076, I, CC): exige-se quorum de do capital social; - Sociedade Annima (Art. 136, X, Lei 6.404/76): Representao de metade das aes com direito a voto. b) Por decurso de prazo determinando de durao (Art. 1.033, I); c) Falncia (Arts 1.044, 1.051 e 1.087, CC/2002); d) Por inexequibilidade do objeto social (Art. 1.034, II, CC/2002); e) Unipessoalidade por mais de 180 dias (Art. 1.033, IV); ou, pela existncia de um nico scio verificada no prazo da assemblia geral ordinria (primeiros 4 meses do ano), se o mnimo de dois no for reconstitudo at data do ano seguinte, ressalvado o disposto no art. 251, da LSA (art. 206, I, d, Lei 6.404/76); f) Causas Contratuais (Art. 1.035) ou estatutrias (Art. 206, I, b, LSA); g) Por extino da autorizao de funcionamento (Art. 1.033, V, CC e Art. 206, I, e, Lei 6.404/76) 2) Liquidao (Arts. 1.102 a 1.112): Consiste na realizao do ativo e pagamento do passivo. 3) Partilha (Art. 1.108): Aps o pagamento do passivo, havendo remanescente da sociedade, e a verificao da regularidade fiscal, cancelamento das inscries fiscais, promove-se a partilha. OBSERVAES IMPORTANTES:

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a) A Sociedade no perde de imediato a personalidade jurdica: Nos casos de dissoluo da pessoa jurdica ou cassada a autorizao para seu funcionamento, ela subsistir para os fins de liquidao, at que esta se conclua (art. 51, CC); b) necessrio o arquivamento do ato dissolutrio (Art. 51, 1 e art. 210, I, Lei 6.404/76); c) Dever-se- agregar ao nome empresarial o termo em liquidao nos negcios jurdicos (Art. 1.103, CC e 212, Lei 6.404/76); d) O representante da sociedade passa ser o liquidante, que pode ser um dos scios; e) Se o patrimnio social no for suficiente para atender s dvidas, haveria duas alternativas: - Pedir, desde logo, a falncia (Art. 1.103, VII, CC e 210, VII, LSA); - Fazer os pagamentos observando-se as preferncias e, aps, confessar a falncia (Art. 1.106, CC e art. 214, LSA). Obs.: Qualquer irregularidade implica na responsabilidade pessoal. f) Prazo para responsabilizao dos scios e liquidantes (Art. 206, 1, V, CC): 1 (um) ano. V.1. ALTERAES SOCIETRIAS 1. TRANSFORMAO Conceito: A transformao a operao pela qual a sociedade passa, independentemente de dissoluo e liquidao, de um tipo para outro. A transformao obedecer aos preceitos que regulam a constituio e o registro do tipo a ser adotado pela sociedade (Art. 220, P. nico, Lei 6.404/76)
Direito dos Credores (L. 6.404/76) Art. 222. A transformao no prejudicar, em caso algum, os direitos dos credores, que continuaro, at o pagamento integral dos seus crditos, com as mesmas garantias que o tipo anterior de sociedade lhes oferecia. Pargrafo nico. A falncia da sociedade transformada somente produzir efeitos em relao aos scios que, no tipo anterior, a eles estariam sujeitos, se o pedirem os titulares de crditos anteriores transformao, e somente a estes beneficiar.

2. INCORPORAO Conceito: A incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes (Art. 227, Lei 6.404/76). 3. FUSO

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Conceito: A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes (Art. 228, Lei 6.404/76).
Direitos dos Credores na Incorporao ou Fuso (L. 6.404/76) Art. 232. At 60 (sessenta) dias depois de publicados os atos relativos incorporao ou fuso, o credor anterior por ela prejudicado poder pleitear judicialmente a anulao da operao; findo o prazo, decair do direito o credor que no o tiver exercido. 1 A consignao da importncia em pagamento prejudicar a anulao pleiteada. 2 Sendo ilquida a dvida, a sociedade poder garantir-lhe a execuo, suspendendo-se o processo de anulao. 3 Ocorrendo, no prazo deste artigo, a falncia da sociedade incorporadora ou da sociedade nova, qualquer credor anterior ter o direito de pedir a separao dos patrimnios, para o fim de serem os crditos pagos pelos bens das respectivas massas.

4. CISO Conceito: A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso (Art. 229, Lei 6.404/76).
Direitos dos Credores na Ciso (L. 6.404/76) Art. 233. Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da primeira anteriores ciso. Pargrafo nico. O ato de ciso parcial poder estipular que as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas obrigaes que lhes forem transferidas, sem solidariedade entre si ou com a companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anterior poder se opor estipulao, em relao ao seu crdito, desde que notifique a sociedade no prazo de 90 (noventa) dias a contar da data da publicao dos atos da ciso.

Direitos Trabalhistas (CLT) (Obs.: Em relao a qualquer alterao societria) Art. 10 - Qualquer alterao na estrutura jurdica da empresa no afetar os direitos adquiridos por seus empregados. Art. 448 - A mudana na propriedade ou na estrutura jurdica da empresa no afetar os contratos de trabalho dos respectivos empregados.

V.2. DESCONSIDERAO DA PERSONALIDADE JURDICA

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1) INTRODUO 2) TEORIA MAIOR DA DESCONSIDERAO 2.1. Princpio da autonomia patrimonial 2.2. O pressuposto da licitude 2.3. Formulao subjetiva e objetiva da teoria da desconsiderao a) Formulao subjetiva: quem requer a desconsiderao deve provar o uso fraudulento ou abusivo da pessoa jurdica. b) Formulao Objetiva: quem requer a desconsiderao da personalidade jurdica deve demonstrar a confuso patrimonial. 2.4. Desconsiderao inversa 3. TEORIA MENOR DA DESCONSIDERAO 4. A DESCONSIDERAO NO DIREITO BRASILEIRO 4.1. Cdigo de defesa do consumidor: - Art. 28 O juiz poder desconsiderar a personalidade jurdica da sociedade quando, em detrimento do consumidor, houver abuso de direito, excesso de poder, infrao da lei, fato ou ato ilcito ou violao dos estatutos ou contrato social. A desconsiderao tambm ser efetivada quando houver falncia, estado de insolvncia, encerramento ou inatividade da pessoa jurdica provocados por m administrao. 5 - Tambm poder ser desconsiderada a pessoa jurdica sempre que sua personalidade for, de alguma forma, obstculo ao ressarcimento de prejuzos causados aos consumidores. 4.2. Lei antitruste (Lei n. 8.884/94) - Art. 18 A personalidade jurdica do responsvel por infrao da ordem econmica poder ser desconsiderada quando houver da parte deste abuso de direito, excesso de poder, infrao da lei, fato ou ato ilcito ou violao dos estatutos ou contrato social. A desconsiderao tambm ser efetivada quando houver falncia, estado de insolvncia, encerramento ou inatividade da pessoa jurdica provocados por m administrao. 4.3. Responsabilidades por leses ao meio ambiente (Lei n. 9.605/98) - Art. 4 - Poder ser desconsiderada a pessoa jurdica sempre que sua personalidade for obstculo ao ressarcimento de prejuzos causados qualidade do meio ambiente.

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4.4. Cdigo Civil - Art. 50 Em caso de abuso da personalidade jurdica, caracterizado pelo desvio de finalidade, ou pela confuso patrimonial, pode o juiz decidir, a requerimento da parte, ou do ministrio pblico quando lhe couber intervir no processo, que o efeito de certas e determinadas relaes de obrigaes sejam estendidas aos bens particulares dos administradores ou scios da pessoa jurdica. 5. Questes processuais sobre a desconsiderao da personalidade jurdica. Anteprojeto do Novo Cdigo de Processo Civil: CAPTULO II DO INCIDENTE DE DESCONSIDERAO DA PERSONALIDADE JURDICA Art. 62. Em caso de abuso da personalidade jurdica, caracterizado na forma da lei, o juiz pode, em qualquer processo ou procedimento, decidir, a requerimento da parte ou do Ministrio Pblico, quando lhe couber intervir no processo, que os efeitos de certas e determinadas obrigaes sejam estendidos aos bens particulares dos administradores ou dos scios da pessoa jurdica. Art. 63. A desconsiderao da personalidade jurdica obedecer ao procedimento previsto nesta Seo. Pargrafo nico. O procedimento desta Seo aplicvel tambm nos casos em que a desconsiderao requerida em virtude de abuso de direito por parte do scio. Art. 64. Requerida a desconsiderao da personalidade jurdica, o scio ou o terceiro e a pessoa jurdica sero intimados para, no prazo comum de quinze dias, se manifestar e requerer as provas cabveis. Art. 65. Concluda a instruo, se necessria, o incidente ser resolvido por deciso interlocutria impugnvel por agravo de instrumento. Art. 719. Os bens particulares dos scios no respondem pelas dvidas da sociedade, seno nos casos previstos em lei. 1 O scio demandado, quando responsvel pelo pagamento da dvida da sociedade, tem o direito de exigir que primeiro sejam excutidos os bens da sociedade. 2 Incumbe ao scio que alegar o benefcio do 1 nomear quantos bens da sociedade situados na mesma comarca, livres e desembargados bastem para pagar o dbito. 3 O scio que pagar a dvida poder executar a sociedade nos autos do mesmo processo. 4 Para a desconsiderao da personalidade jurdica obrigatria a observncia do incidente previsto neste Cdigo.

UNIDADE VI SOCIEDADADE EM COMUM (Sociedades de fato e irregular)

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1. Conceito: A sociedade em comum aquela que, existindo de fato, no possui inscrio no rgo prprio. A doutrina faz distino entre sociedade de fato e irregular, sendo que a primeira, apesar de existir, no possui contrato escrito, e a segunda, apesar de possuir contrato escrito, no possui inscrio no rgo prprio. 2 Da prova da existncia da sociedade (art. 987, CC) a) Nas relaes entre si e com os scios a prova deve ser escrita b) Os terceiros podem provar de qualquer modo c) art. 305. C. Com.: Presume-se que existe ou existiu sociedade, sempre que algum exercita atos prprios de sociedade, e que regularmente se no costumam praticar sem a qualidade social. Dessa natureza so especialmente: 1. Negociao promscua e comum. 2. Aquisio, alheao, permutao, ou pagamento comum. 3. Se um dos associados se confessa scio, e os outros o no contradizem por uma forma pblica. 4. Se duas ou mais pessoas propem um administrador ou gerente comum 5. A dissoluo da associao com sociedade. 6. O emprego do pronome ns ou nosso nas cartas de correspondncia, livros, faturas, contas e mais papis comerciais. 7. o fato de receber ou responder cartas endereadas ao nome ou firma social. 8. O uso de marca comum nas fazendas ou volumes. 9. O uso de nome com a adio e companhia. 3 H especializao de patrimnio (art. 988, CC): produz efeitos perante terceiros. 4 Responsabilidade dos scios (art. 990, CC)10 - Todos os scios respondem solidria e ilimitadamente pelas obrigaes sociais, excludo do benefcio de ordem aquele que contratou pela sociedade.

UNIDADE VII SOCIEDADE EM CONTA DE PARTICIPAO

1 Conceito: a sociedade em que a atividade constitutiva do objeto social exercida unicamente pelo scio ostensivo, em seu nome individual e sob sua prpria e exclusiva responsabilidade, participando os demais dos resultados correspondentes. 2 Responsabilidade dos scios (arts. 991 e 993, p. nico, CC) a) Somente o scio ostensivo obriga-se perante terceiros b) O scio participante obriga-se perante o scio ostensivo c) Se o scio participante tomar parte nas relaes do scio ostensivo com terceiros, responde solidariamente com este.

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A capacidade tributria passiva independe de estar a pessoa jurdica regularmente constituda, bastando que configure uma unidade econmica e profissional (CTN, art. 126, III).

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3 Constituio da sociedade - No h exigncia de formalidades e a existncia da sociedade pode ser provada por todos os meios de direito (art. 992, CC). 4 Efeitos do contrato social (art. 993, CC) a) Somente produz efeitos entre os scios b) A inscrio do contrato no confere personalidade jurdica sociedade 5 Efeitos patrimoniais a) A especializao patrimonial somente produz efeitos em relao aos scios ( 1, art. 994, CC). b) No h benefcio de ordem (art. 991, CC) 6 Falncia 6.1 Falncia do scio ostensivo a) Acarreta a dissoluo da sociedade b) O scio participante credor quirografrio 6.2. Falncia do scio participante a) No acarreta a dissoluo da sociedade b) possvel dar continuidade ao contrato, se for conveniente para a massa falida (art. 43, p. nico, Dec.-lei 7.661/45)

UNIDADE VIII SOCIEDADE SIMPLES

1 Conceito: a sociedade que tem como objeto a prestao de servios intelectuais, artsticos, cientficos ou literrios. Enquanto sociedade simples no possui elemento de empresa, por tratar-se de prestao pessoal do servio, sem intermediao, ainda que contrate o servio de auxiliares ou colaboradores. 2 CONTRATO SOCIAL (art. 997, CC) a) Alterao do contrato - Clusulas previstas no art. 997 => exigem o consentimento unnime dos scios (art. 999) - Outras clusulas inseridas => mudana por vontade da maioria absoluta, se no houver outra previso (art. 999, CC) 3 INSCRIO DO CONTRATO

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a) Prazo de 30 dias da constituio (art. 998, CC) (ver art. 36 da Lei 8934/94) b) Modificaes (art. 999, CC) => averbao c) Filiais (art. 1.000, CC) => averbao 4 DIREITOS E OBRIGAES DOS SCIOS - Incio das obrigaes => comeam com o contrato (art. 1.000, CC) 4.1 Dever de contribuir a) Mora do scio (scio remisso) (art. 1004, p. nico, CC): conseqncias possveis. - Pagamento do valor da quota mais indenizao - Excluso - Reduo da participao ao valor j realizado b) Evico (art. 1005, CC): Evico a perda da coisa diante de uma sentena judicial que atribui a mesma a outrem. O scio que fez transmisso de bem para a sociedade responde pela evico. c) Cesso para a sociedade (art. 1005, CC). A regra geral sobre cesso est no art. 296: Salvo estipulao em contrrio, o cedente no responde pela solvncia do devedor. Diferentemente da norma geral do art. 296, no direito societrio o scio que faz cesso para a sociedade com o objetivo de integralizar sua quota, responde pela inadimplncia do devedor. d) Contribuio com servio (art 1006) e) No incidncia de imposto sobre transmisso inter vivos sobre transferncia de imveis ao patrimnio de pessoa jurdica em realizao de capital
De acordo o art. 156, 2, da CF/88, o imposto sobre transmisso inter vivos, de competncia dos Municpios, no incide sobre a transmisso de bens ou direitos incorporados ao patrimnio de pessoa jurdica em realizao de capital, nem sobre a transmisso de bens ou direitos decorrente de fuso, incorporao, ciso ou extino de pessoa jurdica, salvo se, nesses casos, a atividade preponderante do adquirente for a compra e venda desses bens ou direitos, locao de bens imveis ou arrendamento mercantil.

4.2 Dever de probidade na gesto administrativa (art. 1.011, CC) a) Responsabilidade pessoal do administrador (art. 1.013, 2, CC) b) Responsabilidade solidria do administrador e dos scios (art. 1009 e 1016, CC) 4.3 Direito-dever de co-participao nos lucros e perdas (art. 1.008, CC) 4.4 Direito de participar das deliberaes (arts. 999 e 1.010, , CC)

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4.5 Direito de fiscalizao (arts. 1.020 e 1.021, CC) 4.6 Direito de retirada (art. 1.029, CC) a) Ordinrio: se o contrato por prazo indeterminado, d-se a retirada mediante notificao dos demais scios com antecedncia de 60 dias. b) Extraordinrio: se o contrato por prazo determinado, e preciso provar judicialmente justa causa. 4.7 Direito de participar do acervo, em caso de liquidadao (arts. 1.107 e 1.108, CC) 5 ADMINISTRAO DA SOCIEDADE SMPLES 5.1 Forma de nomeao do administrador a) Instrumento em separado (art. 1.012 e 1.019, CC) b) No prprio contrato social ( art. 1.019, CC) 5.2 Qualidade pessoal do administrador (?) - A sociedade admite administrador no scio, como se depreende do pargrafo nico do art. 1019, CC, parte final. 5.3 Incompatibilidades e impedimentos (art. 1.011, 1, CC) 5.4 Formas de exerccio a) Administrao disjuntiva (art. 1013) b) Administrao separada de vrios administradores (art. 1.013, 1, CC) c) Administrao conjunta de vrios administradores (art. 1.014, CC) 6 RESOLUO DA SOCIEDADE EM RELAO A UM SCIO Obs.: a retirada voluntria j foi estudada. 6.1 Resoluo em virtude de morte a) Podem ocorrer as seguintes situaes: - Dissolve-se a sociedade (art. 1.028, II, CC) - Substitui-se o scio por acordo com os herdeiros (art. 1.028, III, CC) - Pagam-se o valor da quota aos herdeiros (art. 1.031, CC) - Ou outras situaes previstas pelos scios no contrato social (art. 1.028, caput, CC) 6.2 Resoluo em virtude de excluso a) Scio remisso => j estudado b) Liquidao da quota do scio em execuo particular (art. 1.026, p. nico, CC)

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c) Falta grave (art. 1.030, CC) d) Incapacidade superveniente (art. 1.030, CC) e) Falncia superveniente (art. 1.030, p. nico, CC)

UNIDADE IX SOCIEDADE EM NOME COLETIVO

1. Conceito: a sociedade, da qual somente pessoas fsicas podem tomar parte, e, na qual, os scios respondem solidria e ilimitadamente pelas obrigaes sociais. 2. Responsabilidade dos scios: a) Perante terceiros: a responsabilidade ilimitada (art. 1.039, CC) b) Os scios entre si: possvel limitar a responsabilidade dos scios entre si. Isto pode ser feito no ato constitutivo, ou por unnime conveno posterior (art. 1.039, p. nico, CC) 3. Contrato social a) Em caso de omisso aplicam-se as regras da sociedade simples (art. 1.040, CC) b) O contrato deve conter as clusulas previstas no art. 997 do CC (art. 1.041, CC) c) O contrato deve mencionar a Firma Social 4. Administrao: - Privativa dos scios 5. Liquidao da quota do scio por dvidas particulares: a) Em regra, inadmissvel antes da dissoluo da sociedade (art. 1.043, CC) b) Excees (art. 1.043, p. nico, incisos, CC) I) A sociedade houver sido prorrogada tacitamente; II) Tendo ocorrido prorrogao contratual, for acolhida judicialmente oposio do credor, levantada no prazo de 90 (noventa) dias, contados da publicao do ato dilatrio.

UNIDADE X SOCIEDADE EM COMANDITA SIMPLES

1. Conceito: a sociedade composta por duas categorias de scios, os comanditados, pessoas fsicas, responsveis solidria e ilimitadamente pelas obrigaes sociais; e os comanditrios, pessoas fsicas ou jurdicas, obrigados somente pelo valor de suas quotas (art. 1.045, CC).

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1.1. Etimologia: Comandita: Do italiano 'accomandita', 'commenda', depsito ou guarda. Deriva do contrato de 'commenda',
muito usado nas cidades comerciais italianas dos sculos XII e XIII, mediante o qual se entregava, quele que empreendia viagem martima, certa importncia em dinheiro ou mercadorias, para que comerciasse em seu prprio nome e risco, repartindo eventuais lucros. Verbo comanditar. Aplicao em direito Empresarial 11.

2. Contrato social a) Dever discriminar os scios comanditados e os comantitrios (art. 1.045, p. nico, CC) b) Aplicam-se subsidiarimente, as regras da sociedade em nome coletivo (art. 1.046, CC) c) Aplicam-se aos comanditados os deveres e obrigaes dos scios na sociedade em nome coletivo (art. 1.046, p. nico, CC). 3. Restries aos scios comanditrios a) No podem praticar ato de gesto ou ter o nome na firma social, sob pena de responderem como comanditado. 4. Prerrogativas dos scios comanditrios a) Participar dos lucros; b) Participar nas deliberaes; c) Fiscalizar; d) Constituir-se procurador da sociedade para negcio determinado e com poderes especiais (art. 1.047, p. nico, CC)

5. Determinaes legais sobre os scios comanditrios a) A diminuio de sua quota em razo da reduo do capital produz efeito perante terceiros a partir do arquivamento da alterao contratual (art. 1.048, CC); b) No obrigado a repor lucros recebidos de boa-f e de acordo com o balano; c) Diminudo o capital por perdas, no pode receber lucros, antes da reintegrao daquele; d) Poder a sociedade continuar com os sucessores do scio comanditrio, se no houver outra previso. 6. Dissoluo da sociedade a) Pelos motivos do art. 1.044, CC; b) Quando por mais de 180 dias perdurar a falta de uma das categorias de scios.

UNIDADE XI
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Dicionrio informal. Disponvel em: <http://www.dicionarioinformal.com.br/definicao.php?palavra=comandita&id=3767>. Acesso em: 21 out. 2009.

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SOCIEDADE LIMITADA
1. Conceito: a sociedade empresria em que a responsabilidade de cada scio restrita ao valor de suas quotas, mas todos respondem solidariamente pela integralizao do capital social (art. 1.052, CC). 2. Responsabilidade dos scios 2.1. Responsabilidade pela integralizao de todo o capital (art. 1.052, CC) 2.2. Responsabilidade pessoal pela integralizao (art. 1.004, CC). Caso o scio no integralize a sua quota, a sociedade poder: a) exigir o valor faltante, acrescido de indenizao pela mora; b) reduzir a quota ao montante j realizado, com a reduo do capital social; c) reduzir a quota ao valor j integralizado com a aquisio da diferena pelos demais scios, mantendo o capital social; d) Excluir o scio, transferindo sua quota a outros scios; e) Excluir o scio, com cesso de sua quota a terceiros no scios. 2.3. Responsabilidade solidria pela integralizao de todo o capital social. a) h responsabilidade solidria pela integralizao mesmo que tenha integralizado sua quota; b) distribuio que reduza a garantia dos credores: necessidade de recomposio (art. 1.059, CC); c) retirada do scio e responsabilidade (art. 1.032, CC): prazo de 2 anos; d) responsabilidade pela estimao dos bens: prazo de 5 anos. 2.4. Responsabilidade perante a fazenda pblica12 - So pessoalmente responsveis pelos crditos correspondentes a obrigaes tributrias resultantes de atos praticados com excesso de poderes ou infrao de lei, contrato social ou estatutos: os diretores, gerentes ou representantes de pessoas jurdicas de direito privado (CTN, Art. 135, III).

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EXECUO FISCAL. SCIO-GERENTE. A divergncia, na espcie, no tocante natureza da responsabilidade do scio-gerente na hiptese de no-recolhimento de tributos. Esclareceu o Min. Relator que pacfico, neste Superior Tribunal, o entendimento acerca da responsabilidade subjetiva daquele em relao aos dbitos da sociedade. A responsabilidade fiscal dos scios restringe-se prtica de atos que configurem abuso de poder ou infrao de lei, contrato social ou estatutos da sociedade (art. 135, CTN). O scio deve responder pelos dbitos fiscais do perodo em que exerceu a administrao da sociedade apenas se ficar provado que agiu com dolo ou fraude e que a sociedade, em razo de dificuldade econmica decorrente desse ato, no pde cumprir o dbito fiscal. O mero inadimplemento tributrio no enseja o redirecionamento da execuo fiscal. Isso posto, a Seo deu provimento aos embargos. Precedentes citados: REsp 908.995-PR, DJ 25/3/2008, e AgRg no REsp 961.846-RS, DJ 16/10/2007. EAG 494.887-RS, Rel. Min. Humberto Martins, julgados em 23/4/2008. (STJ. Informativo N: 0353)

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- So solidariamente responsveis pela obrigao tributria as pessoas expressamente designadas por lei (CTN, Art. 124, II). Neste caso, a solidariedade no comporta benefcio de ordem (p. nico). - LEI N 8.620, DE 5 DE JANEIRO DE 1993. Art. 13. O titular da firma individual e os scios das empresas por cotas de responsabilidade limitada respondem solidariamente, com seus bens pessoais, pelos dbitos junto Seguridade Social. (Revogado pela Lei n 11.941, de
2009)

SM. N. 430-STJ. O inadimplemento da obrigao tributria pela sociedade no gera, por si s, a responsabilidade solidria do scio-gerente. Rel. Min. Luiz Fux, em 24/3/2010 SM. N. 435-STJ. Presume-se dissolvida irregularmente a empresa que deixar de funcionar no seu domiclio fiscal, sem comunicao aos rgos competentes, legitimando o redirecionamento da execuo fiscal para o scio-gerente.
REPETITIVO. RESPONSABILIDADE. SCIOS. SEGURIDADE SOCIAL. Em julgamento de recurso especial submetido ao regime do art. 543-C do CPC c/c a Res. n. 8/2008-STJ, a Seo asseverou que os scios das empresas por cotas de responsabilidade limitada no respondem pessoalmente pelos dbitos da sociedade junto seguridade social, em conformidade com a deciso do STF que declarou a inconstitucionalidade do art. 13 da Lei n. 8.620/1993, posteriormente revogado pelo art. 79, VII, da Lei n. 11.941/2009. Precedentes citados do STF: RE 562.276-PR; do STJ: REsp 717.717-SP, DJ 8/5/2006; REsp 833.977-RS, DJ 30/6/2006, e REsp 796.613-RS, DJ 26/5/2006. REsp 1.153.119-MG, Rel. Min. Teori Albino Zavascki, julgado em 24/11/2010.

3. Aspectos caractersticos 3.1. Ingresso ou permanncia de incapazes (art. 973, CC) 3.2. Quotas sociais: natureza e direitos decorrentes a) natureza patrimonial; b) natureza pessoal (Direito de participao). 3.3. Nmero e forma de diviso de quotas a) diviso em quotas iguais ou desiguais b) Divisibilidade e comunho: em caso de sucesso 3.4. Cesso de quotas (art. 1.057, CC). Na omisso do contrato: a) O scio pode ceder sua quota total ou parcialmente, a quem seja scio, independentemente de audincia dos outros; b) Ou a estranho, se no houver oposio de titulares de mais de do capital social. 3.5. Penhorabilidade das quotas 4. Administrao 4.1. Por nomeao

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a) no contrato social ou em ato separado (art. 1.060 e 1.062, CC) b) administradores no scios (art. 1.061, CC) - Se o capital social no estiver integralizado, a sua admisso depende de deciso unnime; - Se o capital social estiver integralizado, a sua admisso depende de deciso de 2/3 do capital social. 4.2. Cessao do exerccio a) por destituio13; - De administrador scio nomeado em ato separado ou de administrador no-scio (art. 1.071, III c/c 1.076, II, CC): maioria do capital social; - destituio de scio nomeado administrador no contrato (art. 1.063, 1, CC): quorum de 2/3 do capital social; b) pelo trmino do prazo (art. 1.063, , 2, CC) c) por renncia (art. 1.063, 3, CC) 5. Conselho fiscal 5.1 Atribuies (art. 1.069, CC) 5.2 Impedimentos (art. 1.011, 1 e 1.066, 1, CC) a) Os inelegveis mencionados no 1, art. 1.011, CC; b) Membro da administrao da sociedade ou de controlada por ela; c) Empregados da sociedade ou de empresa controlada pela sociedade ou, ainda, controlada por administrador de quaisquer dessas sociedades; d) Cnjuge ou parente at o terceiro grau dos administradores da sociedade ou das controladas. 5.3 Proteo ao scio minoritrio (art. 1.066, 2, CC) - Os scios minoritrios, representantes de pelo menos 1/5 do capital social, tm o direito de eleger, separadamente, um dos membros do conselho fiscal e o respectivo suplente. 6. Deliberao dos scios 6.1. Convocao da assemblia a) Pelos administradores nos casos previstos em lei ou no contrato (art. 1.072, CC); b) Ao scio, quando os administradores retardarem a convocao obrigatria por perodo superior a sessenta dias (art. 1.073, I, CC);

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Art. 686. A revogao do mandato, notificada somente ao mandatrio, no se pode opor aos terceiros que, ignorando-a, de boa-f com ele trataram; mas ficam salvas ao constituinte as aes que no caso lhe possam caber contra o procurador. (C. Civil)

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c) Aos titulares de mais de 1/5 do capital social, quando no atendido no prazo de 8 dias, pedido de convocao fundamentado, com indicao das matrias a serem tratadas (art. 1.073, I, CC); d) Pelo conselho fiscal, quando houver retardamento, por mais de 30 dias, da convocao anual (art. 1.069, V, CC); e) Pelo conselho fiscal, nos casos graves e urgentes (art. 1.069, V, CC). 6.2. Formas de deliberao a) Deciso unnime por escrito (art. 1.072, 3, CC); b) Reunio (art. 1.072, caput, CC); c) Assemblia (obrigatria se o nmero de scios for superior a dez) art. 1.072, 1 6.3. Assemblia de scios a) Instala-se com a presena, na primeira convocao, de titulares de, no mnimo, do capital social e, em segunda, com qualquer nmero (art. 1.074, CC); b) obrigatria a publicao de anncio por 3 vezes, ao menos, devendo mediar, entre a data da primeira insero e a da realizao da assemblia, o prazo mnimo de 8 dias, para a primeira convocao, e de 5 dias, para as posteriores (Art. 1.152, 3, CC). 6.4. Quorum para deliberao (art. 1.076, CC) 6.5. Responsabilidade - Responsabilidade ilimitada (art. 1.080, CC) 7. Aumento do capital social (art. 1.081, 1, 2 e 3, CC) 8. Reduo do capital social 8.1. Reduo em virtude de inadimplncia de scio remisso ou sua excluso (art. 1.058, e 1.031, 1, CC) 8.2. Reduo em virtude de perdas irreparveis (art. 1.082, I, CC) 8.3. Reduo do capital em razo de ser excessivo em relao ao objeto (art. 1.082, II e 1.084, CC) - Prazo de 90 dias contados da publicao da ata para impugnao pelos credores quirografrios ( Art. 1.084, 1, CC) 8.4 Reduo por retirada de scio 9. Resoluo da sociedade em relao a scios 9.1. Por retirada voluntria:

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a) Cesso a scio (art. 1.057, CC) b) Cesso a terceiro (art. 1.057, CC) 9.2. Por excluso: a) Por se tornar remisso (art. 1.004, CC) b) Por justa causa decidida administrativamente (art. 1.085, CC) c) Por falta grave decidida judicialmente ( art. 1.030, CC) d) Por incapacidade superveniente 9.3. Resoluo de pleno direito: a) Falncia (art. 1.030, p. nico, CC) b) Execuo (art. 1.030, p. nico, CC) c) Morte (art. 1.028, caput) 9.4. Por exerccio do direito de recesso14: a) Modificao do contrato (art. 136, VI, LSA) b) Ciso (art. 136, IX, LSA) c) Fuso (arts 136, IV e 230, da LSA) d) Incorporao ou participao em grupo de sociedades (art. 137, II, LSA) e) Transformao (art. 1.114, CC)

UNIDADE XII SOCIEDADE ANNIMA

I) INTRODUO 1. CONCEITO: a sociedade empresria com capital social dividido em aes, na qual os scios chamados acionistas, respondem pelas obrigaes sociais at o limite do preo de emisso das aes que possuem. 2. CLASSIFICAO: abertas ou fechadas (art. 4, Lei 6.404/76, LSA) 3. MERCADO DE CAPITAIS: as sociedades annimas abertas contam com recursos captados juntamente ao mercado de capitais, e, por isso, a sua administrao est sujeita fiscalizao governamental (Art. 4 e 1, LSA). a) Controle institucional

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Lei 6.404/76, Art. 137. A aprovao das matrias previstas nos incisos I a VI e IX do art. 136 d ao acionista dissidente o direito de retirar-se da companhia, mediante reembolso do valor das suas aes (art. 45), observadas as seguintes normas: (Redao dada pela Lei n 10.303, de 2001)

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- O controle feito pela Comisso de Valores Mobilirios: a companhia somente pode fazer captao de poupana atravs dos canais institucionalizados, fora disso configura ilcito administrativo e penal (Lei n. 6.385/76, LCVM, art. 20 e Lei n. 7.492/86, art., 7, II) b) Mercados primrio e secundrio - Primrio: O investidor adquire a ao da sociedade atravs de subscrio. Quando a Companhia faz colocao de ttulos resultantes de novas emisses, diz-se que a empresa utiliza o mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades. Neste caso, o investidor subscreve as aes, e os recursos captados pela subscrio revertem para a companhia. - Secundrio: O investidor adquire a ao de um terceiro que aliena suas aes. O mercado de aes chamado de mercado secundrio quanto a negociao em mercados organizados (bolsas de valores ou mercado de balco), se d exclusivamente entre vendedores e compradores de aes. Como no se subscrevem aes, os recursos movimentados no revertem para a companhia.

3.1. Comisso de Valores Mobilirios uma autarquia composta por 5 (cinco) membros, 1 (um) presidente e 4 (quatro) diretores. A nomeao se d pelo Presidente da Repblica, aps aprovao pelo Senado. O mandato de 5 (cinco) anos para os dirigentes, vedada a reconduo. Competncia: regulamentador, autorizador e fiscalizador. 3.2. Bolsa de valores So pessoas jurdicas de direito privado (Associaes civis, com ou sem finalidade de lucro, sociedades annimas) que mediante autorizao da Comisso de Valores Mobilirios, prestam servio pblico. 3.3. Mercado de balco Compreende operaes do mercado de capitais realizadas fora das bolsas de valores. Agentes do mercado de balco: a) Instituies financeiras e demais sociedades de distribuio de emisso de valores mobilirios; b) Sociedades com objeto voltado compra, para revenda, de valores mobilirios em circulao; c) Corretores de valores mobilirios (LCVM, art. 21, 3). 4. NOME EMPRESARIAL

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- A sociedade ser designada por denominao acompanhada das expresses companhia, ou sociedade annima, expressas por extenso ou abreviadamente mas vedada a utilizao da primeira ao final (Art. 3, LSA). 5. ESSNCIA MERCANTIL - Qualquer que seja o objeto, a companhia mercantil e se rege pelas leis e usos do comrcio (Art. 2 , 1, LSA). 6. RESPONSABILIDE DOS ACIONISTAS
Lei 6.404/76, Art. 1 A companhia ou sociedade annima ter o capital dividido em aes, e a responsabilidade dos scios ou acionistas ser limitada ao preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas.

7. RESPONSABILIDADE DOS ADMINSTRADORES

Responsabilidade dos Administradores Lei 6.404/76, Art. 158. O administrador no pessoalmente responsvel pelas obrigaes que contrair em nome da sociedade e em virtude de ato regular de gesto; responde, porm, civilmente, pelos prejuzos que causar, quando proceder: I - dentro de suas atribuies ou poderes, com culpa ou dolo; II - com violao da lei ou do estatuto. 1 O administrador no responsvel por atos ilcitos de outros administradores, salvo se com eles for conivente, se negligenciar em descobri-los ou se, deles tendo conhecimento, deixar de agir para impedir a sua prtica. Exime-se de responsabilidade o administrador dissidente que faa consignar sua divergncia em ata de reunio do rgo de administrao ou, no sendo possvel, dela d cincia imediata e por escrito ao rgo da administrao, no conselho fiscal, se em funcionamento, ou assemblia-geral. 2 Os administradores so solidariamente responsveis pelos prejuzos causados em virtude do no cumprimento dos deveres impostos por lei para assegurar o funcionamento normal da companhia, ainda que, pelo estatuto, tais deveres no caibam a todos eles. 3 Nas companhias abertas, a responsabilidade de que trata o 2 ficar restrita, ressalvado o disposto no 4, aos administradores que, por disposio do estatuto, tenham atribuio especfica de dar cumprimento queles deveres. 4 O administrador que, tendo conhecimento do no cumprimento desses deveres por seu predecessor, ou pelo administrador competente nos termos do 3, deixar de comunicar o fato a assemblia-geral, tornar-se- por ele solidariamente responsvel. 5 Responder solidariamente com o administrador quem, com o fim de obter vantagem para si ou para outrem, concorrer para a prtica de ato com violao da lei ou do estatuto.

II) A AO15
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C.f. Dicionrio financeiro (www.bovespa.com.br): Acionista: 1) Proprietrio de aes de uma companhia, 2) scio de uma companhia. Acionista Controlador: Pessoa, fsica ou jurdica, ou grupo de pessoas vinculadas por acordo de voto, ou sob controle comum, que: a) titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, a maioria dos votos nas deliberaes da assemblia geral e o poder de eleger

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1. VALOR DA AO 1.1. Valor Nominal - o valor resultante da diviso do capital social da sociedade annima pelo nmero de aes que ela tem emitidas; - Tem funo de resguardar, relativamente, os acionistas dos efeitos da diluio; - Proibio de novas aes com preo de emisso inferior ao valor nominal (Art. 13, LSA); - Estipulao de valor nominal somente para determinada classe preferencial (Art. 11, 1, LSA). 1.2. Valor Patrimonial - a diviso do patrimnio lquido da Companhia pelo nmero de Aes emitidas (Balano patrimonial, art. 178, 1 e 2, LSA). 1.3. Valor de Negociao - o valor contratado por livre manifestao de vontade, entre quem a aliena e quem a adquire. O principal elemento que as partes do negcio levam em conta, para chegar ao acordo, diz respeito s perspectivas de rentabilidade da empresa. 1.4. Valor Econmico - Quando o valor da Ao mensurado por profissionais especializados na avaliao de empresas. 1.5. Preo de Emisso (Art. 13, 2, LSA) - o valor atribudo pela Companhia emissora ao a ser pago vista ou prazo, pelo subscritor. - OBS.: Se Ao tiver valor nominal e o preo de emisso for superior a este, o gio constituir reserva de capital16. Se a ao no possuir valor nominal, a assemblia geral ou o
a maioria dos administradores da companhia; b) usa efetivamente seu poder para dirigir as atividades sociais e orientar o funcionamento dos rgos da companhia. Acionista Dissidente: Acionista que exerce o direito de recesso, que lhe assegura o direito de retirar-se da companhia mediante reembolso do valor das suas aes. O direito ao reembolso poder ser exercido ainda que o titular das aes tenha se abstido de votar contra a deliberao que deu causa sua dissidncia, ou no tenha comparecido assemblia. No ter direito de recesso o titular de ao de espcie ou classe que tenha liquidez e disperso no mercado. Por liquidez entendase: quando a espcie ou classe de ao, ou certificado que a represente, integre ndice geral representativo de carteira de valores mobilirios admitido negociao no mercado de valores mobilirios, no Brasil ou no exterior, definido pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios. Por disperso entenda-se: quando o acionista controlador, a sociedade controladora ou outras sociedades sob seu controle detiverem menos da metade da espcie ou classe de ao. Acionista Majoritrio: O mesmo que acionista controlador. Acionista Minoritrio: Proprietrio de aes com direito a voto, cujo total no lhe permite participar do controle da companhia. Acionista Preferencial: Acionista detentor de aes preferenciais da companhia. 16 As reservas de capital representam acrscimos aos ativos da companhia que no foram originados dos lucros auferidos em suas operaes, por no representarem efeitos de seus prprios esforos, mas sim, de contribuies de acionistas ou de terceiros para o patrimnio lquido da companhia, com o fim de propiciar

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Conselho de Administrao deliberar se o total a ser pago pelos subscritores integrar o capital social aumentado ou se uma parte ser destinada reserva de capital. - Na emisso por ocasio da constituio da sociedade o parmetro legal o valor nominal. Quando do aumento do capital social h outros parmetros: a) O preo de emisso no pode ser inferior ao valor nominal das aes, se existente (art. 12, LSA); b) No pode ocorrer diluio injustificada da participao dos antigos acionistas (art. 170, 1, caput, LSA); c) Devem-se levar em conta a perspectiva de rendimento da companhia, o valor patrimonial da ao e, se for o caso, o da cotao em bolsa ou mercado de balco organizado (art. 170, 1, I a III, LSA). 1.6. Diluio da participao acionria - Ocorre diluio quando a companhia lana novas aes com preo de emisso inferior ao valor patrimonial das existentes (C.f. COELHO, F. Ulhoa, 2003: 96) (Art. 170, 1, LSA). 2. CLASSIFICAO 2.1. Quanto espcie 2.1.1. Aes ordinrias: concedem ao titular o direito de voto na assemblia geral. O acionista detentor de mais da metade das aes dessa espcie controlador da Companhia e pode, por essa razo, eleger os administradores, aprovar a maior parte de alteraes estatutrias, decidir os assuntos de natureza geral do interesse da sociedade, etc. 2.1.2. Aes preferenciais: so aquelas que atribuem ao titular uma vantagem na distribuio dos lucros da sociedade. 2.1.2.1. Vantagem poltica (art. 18, LSA): Ex.: eleger, em votao em separado, um ou mais membros dos rgos de administrao (Art. 161, 4, a, LSA). 2.1.2.2. Vantagem econmica: quanto a distribuio de resultados (denomina-se dividendo preferencial ou prioritrio). 2.1.2.3. Restrio ao direito de voto a) O estatuto deve definir se os titulares de aes preferenciais tm ou no direito de voto.

recursos para o capital (em sentido amplo), inclusive contribuies governamentais sob forma de subvenes por incentivos fiscais (C.f. nota explicativa da IN CVM 59/86). Reserva de Capital: LSA. Art. 200. As reservas de capital somente podero ser utilizadas para: I - absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros (artigo 189, pargrafo nico); II resgate, reembolso ou compra de aes; III - resgate de partes beneficirias; IV - incorporao ao capital social;V - pagamento de dividendo a aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (artigo 17, 5).

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b) Suspenso restrio do direito de voto, quando a sociedade deixa de pagar os dividendos fixos ou mnimos ( art. 111, 1, LSA); - Adquiriro o exerccio desse direito se a companhia, pelo prazo previsto no estatuto, no superior a 3 (trs) exerccios consecutivos, deixar de pagar os dividendos fixos ou mnimos a que fizerem jus, direito que conservaro at o pagamento, se tais dividendos no forem cumulativos, ou at que sejam pagos os cumulativos em atraso. c) Excees negativa do direito de voto: - Assemblia de constituio da sociedade (art. 87, 2, LSA); - Composio do conselho fiscal (art. 161, 4, a, LSA); - Instalao do conselho fiscal (Art. 161, 2, LSA). Observaes importantes: - O estatuto pode estabelecer restries parciais; - As aes preferenciais sem voto ou com voto restrito no podem ultrapassar 50% do total das aes emitidas (art. 15, 2, LSA). 2.1.3. Aes de fruio: So atribudas ao acionista cuja ao ordinria ou preferencial foi inteiramente amortizada. A amortizao a antecipao ao scio do valor que ele provavelmente receberia, na hiptese de liquidao da Companhia (Art. 15, 44, 5 e 109, LSA). Observao: O acionista no estar privado de (Art. 109, LSA): - Participar dos lucros sociais; - Participar do acervo em caso de liquidao; - Fiscalizar; - Preferncia para subscrio. 2.2. Quanto forma 2.2.1. Aes nominativas: so as aes que se transferem mediante registro no termo prprio da sociedade annima emissora (Arts. 20 e 31, 1 e 2, LSA). 2.2.2. Aes escriturais17: so as aes que se transferem mediante registro nos assentamentos da instituio financeira depositria, a dbito da conta de aes do alienante e a crdito da do adquirente (art. 35, 1, LSA). OBS.: As aes endossveis e as ao portador foram abolidas pela Lei n. 8.021/90.

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A instituio financeira depositria de aes escriturais dever fornecer companhia, ao menos uma vez por ano, cpia dos extratos das contas de depsito das aes e a lista dos acionistas com a quantidade das respectivas aes, que sero encadernadas em livros autenticados no registro do comrcio e arquivados na instituio financeira (Art. 102, LSA).

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2.3. Quanto classe (Arts. 16 e 17, LSA) - A classe rene aes cujos titulares tm os mesmos direitos e restries. Ao distribuir as aes em classes, a companhia consegue atrair acionistas dos mais diferentes perfis e interesses. OBS.: - As aes preferenciais sempre podem se divididas em classes, cabendo ao estatuto especificar a gama de diretos e restries correspondente a cada uma; - J em relao s ordinrias, s se admite a diviso em classes na companhia fechada (art. 15, 1, LSA).

3. EMISSO E SUBSCRIO

Emisso de aes Capitalizao 3.1. Captao de recursos por Securitizao Emisso de valores mobilirios 3.2. Subscrio a) A subscrio de todo o capital social por pelo menos duas pessoas condio indispensvel (requisito preliminar) constituio de qualquer companhia (art. 80, I, LSA) b) Sobras de aes no subscritas (art. 171, 7 e 8, LSA) - Obrigatoriedade de seu rateio na Companhia fechada. - Possibilidade de venda em Companhia aberta. c) Frustrada a subscrio total, a emisso perde a eficcia. 4. CIRCULAO a) A livre circulao das aes princpio fundamental do regime jurdica das Sociedades Annimas.

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b) O estatuto das companhias fechadas pode impor limitaes circulao das aes nominativas (art. 36, LSA)18. Trata-se da possibilidade do estatuto assegurar o direito de preferncia em igualdade de condies ao demais acionistas, na alienao das aes a terceiros estranhos ao quadro de scios. 4.1. Negociao de aes no integralizadas19 a) As aes emitidas por Cia aberta somente podem ser negociadas depois que o acionista pagou pelo menos 30% do seu preo de emisso (art. 29, LSA). (Obs.: a infrao importa em nulidade do ato, c.f. art. 29, p. nico, LSA); b)Para a Cia fechada, mesmo a ao realizada em apenas 10% do preo de emisso (art. 80, II, LSA) pode ser alienada. c) Debate-se a doutrina se para o ato gratuito prevalece a limitao de 30% no mnimo de integralizao para a Cia. aberta. 4.2. Suspenso da circulao

a) As operaes de compra e venda de aes emitidas por sociedades abertas, nos mercados de capitais, podem ser temporariamente suspensas, por ato da CVM (Lei n. 6.385/76, art. 9, 1, I). b) Obs.: Objetiva a preservao ou correo de prticas irregulares nesse mercado, inviabilizando especulaes ou oscilaes artificiais. 4.3. Cancelamento de ao 4.3.1. Cancelamento como objetivo (Ex.: com a inteno de atenuar a disperso de aes, reduzindo o nmero de acionistas) a) Deve haver aprovao por mais da metade dos acionistas titulares das aes a resgatar, reunidos em assemblia especial (art. 44, 6, LSA). b) O valor a ser pago o estabelecido no estatuto. c) Em caso de omisso, cabe assemblia geral que aprovar a operao, fix-lo.
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Lei 6.404/76. Art. 36. O estatuto da companhia fechada pode impor limitaes circulao das aes nominativas, contanto que regule minuciosamente tais limitaes e no impea a negociao, nem sujeite o acionista ao arbtrio dos rgos de administrao da companhia ou da maioria dos acionistas. Pargrafo nico. A limitao circulao criada por alterao estatutria somente se aplicar s aes cujos titulares com ela expressamente concordarem, mediante pedido de averbao no livro de "Registro de Aes Nominativas".
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LSA. Responsabilidade dos Alienantes: Art. 108. Ainda quando negociadas as aes, os alienantes continuaro responsveis, solidariamente com os adquirentes, pelo pagamento das prestaes que faltarem para integralizar as aes transferidas. Pargrafo nico. Tal responsabilidade cessar, em relao a cada alienante, no fim de 2 (dois) anos a contar da data da transferncia das aes.

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d) Os acionistas que o aprovaram podem ser responsabilizados por voto abusivo (art. 115, LSA) ou abuso de poder de controle (art. 117, LSA).

4.3.2. Cancelamento como efeito (Em razo da reduo do capital social) a) Excessividade de capital b) Mora do subscritor

5. ONERAO DE AES a) Penhora ou cauo: o ato de constituio de garantia somente se aperfeioa com a averbao do instrumento de cauo ou penhor nos registros prprios. - Ao nominativa: averbao no livro de registro de aes nominativas; - Ao escritural: averbao nos assentamentos da instituio financeira. b) Promessa de venda de ao ou de instrumento concessivo de direito de preferncia na alienao: A averbao condio de sua oponibilidade perante terceiro; c) Usufruto, fideicomisso (arts. 1951 a 1960, CC/2002) e alienao fiduciria em garantia: Dispensa-se a averbao, pois a formalidade no elemento constitutivo do nus ou requisito de sua validade.

III) VALORES MOBILIRIOS

1. CONCEITO E NATUREZA 1.1. Conceito: Valores mobilirios so instrumentos de captao de recursos, para o financiamento da empresa, explorada pela sociedade annima que os emite, e representam, para quem os subscreve ou adquire, uma alternativa de investimento. 1.2. Natureza: Os valores mobilirios no so espcies de ttulos de crdito, porque no apresentam os mesmos atributos destes ltimos (documento de crdito, executividade, cartularidade, literalidade e autonomia das obrigaes). Como instrumento de captao de recursos, prprios das sociedades annimas, os valores mobilirios devem ser tidos como categoria jurdica parte (COELHO, F. U.). 2. DEBNTURES

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2.1. Conceito: Debntures so valores mobilirios que conferem direito de crdito perante a sociedade annima emissora, nas condies constantes do certificado (se houver) e da escritura de emisso. 2.2. Generalidades: a) As debntures so negociveis. Quando nominativas, a transferncia somente se aperfeioa com o correspondente registro na Cia. emissora ou agente emissor de certificados, contratado para tanto (art. 27, LSA); b) A sociedade emissora pode atuar no mercado secundrio de suas debntures. No h a proibio genrica relativamente s aes (Art. 55, 2, LSA); c) A Cia. pode reservar o direito de resgatar as debntures, fixando na escritura de emisso e no certificado, as condies e os critrios de definio do valor do resgate (Art. 55, LSA); d) As debntures podem conter clusula de conversibilidade em aes (art. 57, LSA)20. 2.3. Operacionalizao a) Compete, em princpio, assemblia geral deliberar sobre emisso de debntures (Art. 59, LSA); b) Na Cia. aberta, o conselho de administrao21 tem competncia para deliberar sobre a emisso de debntures no conversveis em aes e sem garantia real; c) Na Cia. aberta faz-se emisso pblica ou privada22;

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Art. 57. A debnture poder ser conversvel em aes nas condies constantes da escritura de emisso, que especificar: I - as bases da converso, seja em nmero de aes em que poder ser convertida cada debnture, seja como relao entre o valor nominal da debnture e o preo de emisso das aes; II - a espcie e a classe das aes em que poder ser convertida; III - o prazo ou poca para o exerccio do direito converso; IV - as demais condies a que a converso acaso fique sujeita.
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Composio do Conselho de Administrao, art. 140, LSA. Art. 140. O conselho de administrao ser composto por, no mnimo, 3 (trs) membros, eleitos pela assemblia-geral e por ela destituveis a qualquer tempo, devendo o estatuto estabelecer: I - o nmero de conselheiros, ou o mximo e mnimo permitidos, e o processo de escolha e substituio do presidente do conselho pela assemblia ou pelo prprio conselho; II - o modo de substituio dos conselheiros; III - o prazo de gesto, que no poder ser superior a 3 (trs) anos, permitida a reeleio;IV - as normas sobre convocao, instalao e funcionamento do conselho que deliberar por maioria de votos. IV - as normas sobre convocao, instalao e funcionamento do conselho, que deliberar por maioria de votos, podendo o estatuto estabelecer quorum qualificado para certas deliberaes, desde que especifique as matrias. Pargrafo nico. O estatuto poder prever a participao no conselho de representantes dos empregados, escolhidos pelo voto destes, em eleio direta, organizada pela empresa, em conjunto com as entidades sindicais que os representem.
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EMISSO PBLICA: acontece quando os valores mobilirios so colocados venda no mercado de capitais. A Cia. Aberta tem essa obrigao; EMISSO PARTICULAR: acontece quando a Cia. procurada por um grande investidor, que lhe apresenta proposta de subscrio de debntures. (C.f. COELHO, F. U., 2003: 143)

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d) A interveno de agente fiducirio dos debenturistas23 obrigatria nas emisses pblicas e facultativa nas particulares; e) A emisso pblica depende de prvio registro na CVM, a privada deve ser comunicada autarquia. Obs.: Alm das formalidades junta CVM exige-se: a) Registro na Junta Comercial e publicao da ata da assemblia; b) Inscrio da escritura de emisso na Junta Comercial; c) Constituio de garantias reais, como hipoteca, penhor ou anticrese24, se houver. 2.4. Espcies de debntures(Art. 58, , LSA)25 As garantias oferecidas na emisso de debntures so: a) Com garantia real: penhor de bens mveis ou direitos (recebveis), ou hipoteca de bens imveis e anticrese. Tem o reembolso pago, prioritariamente, com o produto da venda do bem onerado; b) Com garantia flutuante: Assegura debnture privilgio geral sobre o ativo da Cia., sobre o total dos ativos da companhia, sem especificao do bem. Tem o reembolso pago com a venda dos bens no onerados, antes dos demais credores comerciais ou cveis; c) Debntures quirografrias: No possuem garantias ou privilgios. O credor concorre com os demais credores quirografrios no caso de liquidao da companhia; d) Debntures subordinadas: Somente recebem aps o pagamento dos debenturistas quirografrios. Possui a garantia sub-quirografria que d ao credor privilgios apenas sobre os acionistas da empresa.
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Representante da comunho de debenturistas perante a companhia emissora. Pessoa fsica ou jurdica nomeada, que satisfaz os requisitos para o exerccio de cargo em rgo de administrao da companhia e, no caso de instituies financeiras, aquelas que, especialmente autorizadas pelo Banco Central, tenham por objeto a administrao ou a custdia de bens de terceiros. O agente fiducirio nomeado e dever aceitar a funo na escritura de emisso das debntures. O agente fiducirio promove os registros requeridos e esclarece as lacunas e irregularidades porventura existentes nos registros promovidos pelos administradores da companhia. Representa os credores na eventual necessidade de execuo dos ttulos e das respectivas garantias. O mesmo que agente de notas. Investidor - Dicionrio de Finanas. Disponvel em: < http://www.enfin.com.br/bolsa/main.php >. Acesso em: 21 jun. 2010.
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Trata-se de consignao de rendimentos atravs da entrega de imvel ao credor para que colha os seus frutos (Art. 1506, CC).
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As emisses de debntures numa companhia esto normalmente limitadas ao valor de seu capital social. A divulgao da emisso se faz mediante: a) prospecto da emisso - apresenta a companhia aos mercados investidores; segue a regulamentao da CVM e normativos da ANBID; b) escritura de emisso - documento registrado no registro do comrcio que contm as clusulas contratuais da emisso. Participam da emisso:a) coordenador lder e coordenadores contratados; b) agente fiducirio; c) banco mandatrio e escriturador; d) auditor independente e consultor legal. Fonte: http://www.enfin.com.br/bolsa/main.php.

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3.

BNUS DE SUBSCRIO

a) Bnus de subscrio o valor mobilirio que atribui ao seu titular o direito de preferncia para subscrever novas aes da Cia. emissora, quando de futuro aumento do capital social (Art. 75, LSA). b) A companhia poder emitir Bnus de Subscrio (art. 75) dentro do limite de aumento de capital autorizado no estatuto. 4. PARTES BENEFICIRIAS

a) Partes beneficirias so valores mobilirios que asseguram ao seu titular crdito eventual perante a sociedade annima, consistente numa participao nos lucros desta. b) Somente as Cias. fechadas podem emitir partes beneficirias (Art. 47, P. nico, LSA). c) Limite de 10% de seus lucros (Art. 46, 2, LSA). d) O estatuto poder prever a converso em aes (Art. 48, 3, LSA). 5. COMMERCIAL PAPER

- Enquanto as debntures esto normalmente relacionadas a empreendimentos de grande envergadura e, por isso, vencem em longo prazo (8 a 10 anos), os commercial papers destinam-se captao de dinheiro rpido, isto , para pagamento entre 30 e 180 dias (IN CVM n. 134, art. 7, 1/11/90) 6. ADR e BDR

a) Os American depositary receipts (ADR) so valores mobilirios, emitidos por bancos norte-americanos, que possibilitam a captao de recursos, no mercado de capitais dos Estados Unidos, por sociedades annimas sediadas fora desse pas. b) Brazilian depositary receipts (BDR).

IV) CAPITAL SOCIAL

1. FUNO DO CAPITAL SOCIAL a) Grosso modo, o capital social tem funo de medir a contribuio dos scios;

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b) O capital social no mede o total da contribuio dos scios quando as aes so subscritas a preo superior ao seu valor nominal; c) O capital social pode ser aumentado com recursos provenientes de lucros ou reservas, os quais no so aportes feitos pelos scios, mas frutos do desenvolvimento da prpria empresa. 2. FORMAO DO CAPITAL SOCIAL a) Capital social subscrito: o montante de recursos prometidos pelos scios para a formao da sociedade; b) Capital social integralizado: corresponde aos recursos j transferidos para o patrimnio social; c) Formas de integralizao do capital social: - Em dinheiro; - Em bens; - Em crdito. Obs.: o subscritor responde pela existncia e pela solvncia do devedor (Art. 10, p. nico, LSA). 2.1. Capital social e reserva de capital a) A lei impede que o preo de emisso seja inferior ao valor nominal (art. 13, LSA), mas no afasta a possibilidade inversa; b) As aes podem ser desprovidas de valor nominal, e a soma dos seus preos pode, eventualmente, superar o capital social; c) O total das contribuies dos acionistas pode ser maior que a conta do capital social; d) A diferena entre o preo de emisso e o valor nominal da ao (ou entre o preo de emisso e a diviso do capital social pelo nmero de aes sem valor nominal), denominada gio, e alimenta uma conta diversa da sociedade: a reserva de capital. 3. AUMENTO DO CAPITAL SOCIAL a) Autofinanciamento por securitizao: a sociedade se autofinancia pela emisso de debntures ou commercial papers (No implica em aumento do capital social); b) Autofinanciamento por capitalizao: A sociedade se autofinancia pela emisso de aes (Implica no aumento do capital social); - Pressuposto: encontrar-se o capital integralizado em pelo menos 3/4 do seu valor subscrito (Art. 170, LSA);

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- Condies: ou o aumento de capital se conclui, nas exatas condies da deliberao da assemblia, com a subscrio de todas as novas aes, ou o processo inteiramente revertido. - Sadas legais: - Na emisso particular de aes de Cia. aberta, as no subscritas, de acordo com a deliberao do rgo que aprovou o aumento de capital social, podem ser vendidas em bolsa ou rateadas entre os subscritores que solicitaram reservas ou sobras. - Na Cia. fechada obrigatrio o rateio entre os subscritores interessados nas sobras. 3.1. Aumento de capital sem novos recursos a) Atravs de capitalizao de lucros ou reservas b) Atravs da converso de valores mobilirios em aes (art. 59, V c/ 166, III, LSA), ou partes beneficirias (Art. 48, 2, LSA).

V) CONSTITUIO DA SOCIEDADE ANNIMA

1. REQUISITOS PRELIMINARES (ART. 80, I, II, III, LSA) a) Subscrio de todo o capital social por mais de uma pessoa: - O direito brasileiro no admite, em regra, a constituio de sociedades unipessoais. Exceo a sociedade subsidiria integral (art. 251, LSA) e a unipessoal incidental (art. 206, I, d, LSA) - Se a Cia. fechada, o nmero de subscritores de dois no mnimo, pessoa fsica ou jurdica; - Se a Cia. aberta, pelo menos trs acionistas, pessoas fsicas, j que o conselho de administrao deve ser composto por no mnimo trs acionistas, pessoas fsicas (art. 138, 2, 140 e 146, LSA) b) Pagamento de pelo menos 10% do preo de emisso das aes subscritas em dinheiro. - Quando a integralizao for prazo, a primeira prestao no poder ser inferior a 10% do preo de emisso; - Se se tratar de instituio financeira, a primeira prestao do preo de emisso das aes subscritas em dinheiro e com pagamento parcelado de 50%. c) Depsito bancrio dos valores pagos a ttulo de integralizao do capital social (art. 80, LSA):

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- O depsito dever ser feito no Banco do Brasil S/A., ou em outro estabelecimento bancrio autorizado pela Comisso de Valores Mobilirios, da parte do capital realizado em dinheiro. - O depsito bancrio dever ser feito pelo fundador, no prazo de 5 (cinco) dias contados do recebimento das quantias, em nome do subscritor e a favor da sociedade em organizao, que s poder levant-lo aps haver adquirido personalidade jurdica. - Caso a companhia no se constitua dentro de 6 (seis) meses da data do depsito, o banco restituir as quantias depositadas diretamente aos subscritores.

2. CONSTITUIO POR SUBSCRIO PBLICA a) A constituio por subscrio pblica a forma de captar, no mercado de capitais, os recursos necessrios implementao do negcio. b) A constituio envolve trs fases: registro no CVM, colocao das aes e assemblia de fundao. 2.1. REGISTRO DE EMISSO26 - O pedido de registro de emisso, na CVM, assinado pelo fundador e por uma instituio financeira deve ser instrudo com o projeto de estatuto, o estudo de viabilidade econmica e financeira do empreendimento e a minuta do prospecto27. - A Comisso de Valores Mobilirios poder condicionar o registro a modificaes no estatuto ou no prospecto e deneg-lo por inviabilidade ou temeridade do empreendimento, ou inidoneidade dos fundadores (art. 82, 2, LSA).

2.2. COLOCAO DAS AES a) A segunda fase da constituio por subscrio pblica consiste na colocao das aes junto aos investidores, por meio da instituio financeira intermediria e demais agentes do
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Todas as despesas podero ser reembolsadas pelos acionistas fundadores. O art. Art. 99, Pargrafo nico da LSA prev o seguinte: A companhia no responde pelos atos ou operaes praticados pelos primeiros administradores antes de cumpridas as formalidades de constituio, mas a assemblia-geral poder deliberar em contrrio.
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Documento - geralmente produzido pela rea de Marketing - que permite ao investidor interessado em comprar ttulos e valores mobilirios de uma empresa ter mais conhecimento dela e da operao que ser realizada. O prospecto contm um resumo das caractersticas da operao, identificao de administradores, consultores e auditores nela envolvidos, e informaes relacionadas oferta.O prospecto deve fornecer informaes detalhadas e precisas sobre a operao, com destaque para o tipo de vnculo entre a empresa que realiza a oferta pblica e a instituio lder da distribuio.O documento deve receber ampla divulgao, incluindo Internet, em todas as empresas, intermedirios e bolsas ou mercados envolvidos. Disponvel em: < http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/intros/intro-dicionario-de-financas.aspx?idioma=pt-br>. Acesso em: 10 jun. 2010.

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mercado de capitais envolvidos com a operao. Ao trmino dessa fase, todas as aes da Cia. em constituio devem ter sido subscritas, sob pena de se frustrar a operao, como um todo. b) A etapa dura o quanto for definido no prospecto (art. 84, VIII, LSA) at o mximo de 6 meses (IN CVM n 13, art. 5). 2.3. ASSEMBLIA DE FUNDAO a) Convocao. Prazo: 8 dias de antecedncia da primeira convocao, e novo anncio com 5 dias de antecedncia da segunda convocao (art. 124, 1, LSA); b) Quorum de instalao: de subscritores de aes representativas de pelo menos metade do capital social. Em segunda convocao reduz-se o patamar para qualquer nmero. No pode haver oposio de subscritores que representem mais da metade do capital social (art. 87, 3, LSA). c) Na assemblia de fundao, os subscritores tm direito a um voto por ao que titularizam, independentemente de sua espcie e classe.

3. CONSTITUIO POR SUBSCRIO PARTICULAR

a) Destina-se formao de sociedade annima fechada, que no pretende a captao de recursos no mercado de capitais, pelo menos no seu incio. b) Duas alternativas para a constituio: * Assemblia de fundao dos subscritores (mesmas regras da subscrio pblica) * Escritura pblica lavrada em cartrio de notas. (Exigncias legais, art. 88, 2, LSA).

4. PROVIDNCIAS COMPLEMENTARES

a) Arquivamento dos atos constitutivos na Junta Comercial. Prazo de 30 dias a contar da assemblia de fundao ou da lavratura da escritura pblica (Lei 8.934/94, art. 36); OBS.: Se o arquivamento for negado. Quorum para sanear problema: acionistas que representem pelo menos metade do capital social (art. 97, 1, LSA) b) Documentos a serem arquivados (art. 95 e 96, LSA); c) Visto de advogado (Lei n. 8.906/94, art. 1 , 2); d) Aps arquivamento, os administradores devem publicar nos 30 dias seguintes, e arquivar no Junta Comercial exemplar;

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e) Fazer regularizao, fiscal, ambiental, trabalhista, etc. Exemplo: inscrio no CNPJ, cadastros estaduais e municipais, matrcula no INSS, filiao a sindicatos patronais, licena de funcionamento, etc. f) Transferncia de bens (art. 98, 2, LSA).

VI) RGOS SOCIETRIOS

1. INTRODUO a) Os rgos so desmembramentos da pessoa jurdica, e, como tal, no possuem personalidade jurdica prpria, no so sujeitos. b) Teoria da representao: os rgos representariam a Cia., no sentido de manifestarem a vontade no lugar dela. Os administradores ocupariam posio parecida dos curadores diante dos loucos, dos pais em face dos filhos menores, do mandatrio em relao ao mandante. c) Teoria orgnica: a pessoa jurdica no existe fora do direito positivo, sendo impossvel a ela manifestar vontade, seno por meio de pessoa fsica. Assim, os rgos no substituem a vontade da sociedade annima, mas a expressam; no a representam, tornam-na presente.

2. ASSEMBLIA GERAL

2.1 ESPCIES DE ASSEMBLIA GERAL a) Assemblia Geral Ordinria (art. 132, I, II, LSA) - Realiza-se uma vez por ano, nos 4 meses seguintes ao trmino do exerccio social, podendo deliberar somente assuntos listados no art. 132. b) Assemblia Geral Extraordinria - As matrias no listadas no art. 132 sero decididas por assemblia geral extraordinria, conforme art. 131, LSA. 2.1.1. COMPETNCIA PARA CONVOCAO a) Regra geral - competente o Conselho de Administrao (art. 123, LSA). Mas este rgo obrigatrio apenas para as sociedades abertas, de economia mista ou com capital autorizado;

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- Nas companhias em que o conselho no existe, a competncia geral dos diretores (art. 123, caput, LSA); - O estatuto pode outorgar competncia ao presidente da Cia. (art. 143, IV, LSA), ou como matria a ser apreciada em reunio da diretoria (art. 143, 2, LSA). b) Competncia excepcional - Conselho fiscal (art. 123, p. nico, a e 163, V, LSA); - Acionistas (art. 123, p. nico , b, c e d, LSA); - Autoconvocao (posicionamento doutrinrio). 2.2.2. MODO DE CONVOCAO a) Por publicao (art. 124, 1 , I, II, LSA) - A convocao far-se- mediante anncio publicado por 3 vezes, no mnimo, contendo, alm do local, data e hora da assemblia, a ordem do dia, e, no caso de reforma do estatuto, a indicao da matria; - A primeira convocao da assemblia-geral, na Cia. fechada dever ser feita com 8 dias de antecedncia, no mnimo, contado o prazo da publicao do primeiro anncio; no se realizando a assemblia, ser publicado novo anncio, de segunda convocao, com antecedncia mnima de 5 dias. - Na Cia. aberta, o prazo de antecedncia da primeira convocao ser de 15 dias e o da segunda convocao de 8 dias. b) Por convocao epistolar (art. 294, I, LSA) - A lei autoriza s Cias. Fechadas a convocao por anncio entregue a todos os acionistas, contra recibo, dispensada a publicao. - Requisitos: menos de 20 scios e patrimnio lquido inferior a R$ 1.000.000,00. - Convocao epistolar para proteo dos scios minoritrios (art. 124, 3, LSA). 2.3. QUORUM DE INSTALAO E DELIBERAO a) Quorum geral - Em primeira convocao definido como do capital social com direito a voto (art. 125, LSA), ou 25%; - Em segunda convocao, instala-se com qualquer nmero. - OBS.: Se a ordem do dia contemplar alterao estatutria, o quorum de instalao em primeira convocao elevado a 2/3 do capital votante, mas o relativo segunda convocao de qualquer nmero (art. 135, LSA). b) Exceo ao quorum geral: qualificado e estatutrio - Quorum qualificado: metade do capital votante (art. 136, incisos, LSA);

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- Quorum estatutrio: nas sociedades fechadas cabe ao estatuto fixar a quantidade mnima de votos para a aprovao das matrias reputadas como merecedoras de tratamento especial (art. 129, 1 e 136, caput, LSA). Obs.: o quorum estatutrio (1/4 do capital social com direito a voto) no pode sem inferior ao legal, em nenhum caso.

3. CONSELHO DE ADMINISTRAO

a) rgo deliberativo e fiscalizador (Art. 138, 1, LSA), integrado por no mnimo trs acionistas, com competncia para qualquer matria do interesse social, exceto as privativas da assemblia geral (art. 122, LSA). Funo: agilizar o processo de tomada de deciso no interior da organizao empresarial. b) Composio (Art. 140, LSA): mnimo 3 pessoas; acionistas, pessoas naturais (art. 146, LSA); representante dos empregados (art. 140, p. nico, LSA); c) obrigatrio por lei: na Cia. Aberta, na Sociedade de Capital Autorizado e na Sociedade de Economia Mista (Art. 138, 2 e 239, LSA); d) Competncia (Art. 142, LSA).

4. DIRETORIA a) rgo executivo da Cia., composto por, no mnimo, duas pessoas, eleitas pelo Conselho administrativo, ou, se este no existir, pela assemblia geral. b) A condio de acionista no necessria (Art. 146, LSA). c) Seus membros dirigem a empresa e manifestam a vontade da pessoa jurdica (Art. 138, 1, in fine, LSA); d) 1/3 dos membros do Conselho de Administrao pode ser eleito para a diretoria (Art. 143, 1, LSA). e) A representao competncia privativa (art. 138, 1, LSA) dos Diretores. (Representao ordinria). f) Representao extraordinria (art. 150, 2, LSA). Maior acionista. Prtica de atos urgentes em caso de vacncia de todos os cargos da diretoria. 5. CONSELHO FISCAL a) o rgo de assessoramento da assemblia geral, na apreciao das contas dos administradores e na votao das demonstraes financeiras da sociedade annima. Sua existncia obrigatria, mas seu funcionamento, facultativo.

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b) Em duas hipteses o Conselho Fiscal tem funcionamento permanente: nas sociedades de economia mista (art. 240, LSA), ou se houver previso no estatuto (art. 161, LSA). c) O rgo composto por no mnimo, trs e, no mximo, cinco membros titulares e seus suplentes. d) Pode ser posto em funcionamento na Assemblia Geral Ordinria ou Extraordinria. e) INSTALAO: - Cias. Fechadas: acionistas detentores de 10% de aes com direito a voto ou 5% sem direito a voto; - Cias. Abertas: entre 2% e 8% para acionistas com direito a voto e entre 1% e 4% para acionistas sem direito a voto (IN CVM n. 324). OBS.: em qualquer Cia. acionistas com 5% das aes votantes, ou 5% das no votantes podem convocar assemblia geral para instalao do Conselho Fiscal, se a Administrao no o fizer em 8 dias aps provocao (art. 123, p. nico, d, LSA).

Pedido de instalao do Conselho Fiscal: quorum mnimo Cap. Social da Cia. Aberta % de aes c/ voto At R$ 50 mi 8% Entre R$ 50mi e 100 mi 6% Entre R$ 100 mi e R$ 150 4% mi Acima de R$ 150 mi 2% Fonte: art. 2, CVM IN 324/2000. % de aes sem voto 4% 3% 2% 1%

UNIDADE XIII SOCIEDADE EM COMANDITA POR AES

1. Conceito: - aquela em que capital, tal como nas sociedades annimas, se divide em aes, respondendo os acionistas apenas pelo preo das aes subscritas ou adquiridas, assumindo os diretores responsabilidade solidria e ilimitada pelas obrigaes sociais28. 2. Caractersticas
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ALMEIDA, A. Paes de. Manual das sociedades comerciais. 16. ed. So Paulo: Saraiva, 2007, p. 154.

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- A Sociedade em Comandita por Aes constitui-se de elementos comuns da sociedade em comandita simples com a sociedade annima. Possui duas espcies de scios: os scios diretores, de responsabilidade solidria e ilimitada, e os acionistas que no exercem cargos diretivos, de responsabilidade limitada;
Lei 6.404/76, Art. 282. Apenas o scio ou acionista tem qualidade para administrar ou gerir a sociedade, e, como diretor ou gerente, responde, subsidiria mas ilimitada e solidariamente, pelas obrigaes da sociedade. 1 Os diretores ou gerentes sero nomeados, sem limitao de tempo, no estatuto da sociedade, e somente podero ser destitudos por deliberao de acionistas que representem 2/3 (dois teros), no mnimo, do capital social. 2 O diretor ou gerente que for destitudo ou se exonerar continuar responsvel pelas obrigaes sociais contradas sob sua administrao.

- Seu capital social dividido em aes (art. 280, LSA, 1.090, CC); - Poder adotar firma ou denominao, seguida do aditivo comandita por aes (art. 281, LSA); - Apenas os scio ou acionista tem qualidade para administrar ou gerir a sociedade (art. 282, LSA); 3. Capital Social - Tem o capital dividido em aes e rege-se pelas normas relativas s companhias ou sociedades annimas (art. 280, LSA, 1.090, CC);

UNIDADE XIV SOCIEDADE COOPERATIVA 1. Conceito -As cooperativas so sociedades de pessoas, com forma e natureza jurdica prprias, de natureza civil, no sujeitas a falncia, constitudas para prestar servios aos associados. (art. 4, Lei 5.764/71) 2. Caractersticas - Adeso voluntria, com nmero ilimitado de associados; - Limitao do nmero de quotas-partes do capital para cada associado; - Incessibilidade das quotas-partes do capital a terceiros, estranhos sociedade; - Singularidade do voto; - Quorum para o funcionamento e deliberao da assemblia baseado no nmero de associados e no no capital; - Retorno das sobras proporcionalmente s operaes realizadas pelo cooperado; - Indivisibilidade dos fundos de reserva e de assistncia tcnica educacional e social;

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- Neutralidade poltica, e indiscriminao religiosa, racial e social; - Prestao de assistncia aos associados, e, quando previsto nos estatutos, aos empregados da cooperativa. 3. Natureza jurdica - Possui natureza civil, independentemente do seu objeto. sociedade simples por determinao legal (art. 982, p. nico, CC). 4. Constituio. Pode ser constituda: a) Por contrato particular - O art. 1096, CC, manda aplicar as regras da sociedade simples. - O art. 3, Lei 5.764/71 fala em contrato. b) Por instrumento particular: ata c) Por escritura pblica Obs.: H necessidade de arquivamento dos atos constitutivos na Junta Comercial do Estado (art. 6, , Lei). 5. Capital Social - A sociedade cooperativa constituda de capital varivel, que aumenta ou diminui segundo o nmero de associados, sendo o mesmo inclusive dispensvel, de acordo com o art. 1.094, I, CC/2002. 6. Cooperados ou associados 6.1. Responsabilidade - A responsabilidade dos associados pode limitada ou ilimitada, dependendo do que foi deliberado no estatuto (art. 1.095, CC); - Mas todos os associados respondem por perdas. Pois se o Fundo de Reserva no for suficiente para cobrir os prejuzos, estes sero cobertos mediante rateio, entre os associados, na razo dieta dos servios usufrudos (art. 89, Lei). 6.2. Fornecimento de bens e servios a no associados - As cooperativas podem fornecer bens e servios a no associados, desde que tal faculdade atenda aos objetivos sociais e esteja em conformidade com a lei; - Os resultados destas operaes devem se lanados conta do Fundo de Assistncia Tcnica Educacional e Social e devero ser contabilizados em separado para permitir a incidncia de tributos.

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- Ato Cooperativo - art. 7929 7. Relao de Trabalho - Art. 90 e 91, Lei 5.764/71 8. Dos Fundos 8.1. Fundo de Reserva - Art. 28, I, Lei 5.764/71 8.2. Fundo de Assistncia Tcnica, Educacional e Social - Art. 28, II, Lei 5.764/71 9. rgos Administrativos 9.1. Assemblia Geral - rgo supremo da sociedade, com poderes para decidir sobre todos os negcios relacionados ao objeto da cooperativa. 9.2. Diretoria ou Conselho de Administrao - Os membros, em nmero de trs, so eleitos em assemblia geral, para um mandato de quatro anos, permitida a reeleio. (art. 47 e segs, Lei). 9.3. Conselho Fiscal - A sociedade fiscalizada assdua e minuciosamente por um Conselho Fiscal, constitudo de trs membros efetivos e trs suplentes, todos associados eleitos anualmente pela assemblia geral, sendo permitida a reeleio de um tero de seus membros. 10. Classificao 10.1. Singulares: so as constitudas pelo nmero mnimo de vinte pessoas fsicas, sendo excepcionalmente permitida a admisso de pessoas jurdicas que tenham por objeto as

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PIS. COFINS. COOPERATIVA. A Turma reiterou que no incide o PIS/Cofins sobre os atos prprios da sociedade cooperativa que tem por objeto a prestao direta de servio aos seus cooperados, na defesa dos seus interesses, na melhoria econmica e social, na orientao e gerenciamento de atividades executadas a terceiros pelos seus cooperados, a fim de aproximar o scio-cooperado das fontes de trabalho, para que este possa melhor execut-lo, de acordo com a competncia e capacidade de cada um, ex vi do art. 79 da Lei n. 5.764/1971. Precedentes citados: AgRg no REsp 211.236-RS, DJ 10/3/2003; REsp 171.800-RS, DJ 31/5/1999, e REsp 170.371-RS, DJ 14/6/1999. REsp 903.699-RJ, Rel. Min. Eliana Calmon, julgado em 22/4/2008. (STJ. Informativo n. 353)

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mesmas ou correlatas atividades econmicas das pessoas fsicas ou, ainda, aquelas sem fins lucrativos. 10.2. Cooperativas centrais ou federaes de cooperativas: so constitudas de, no mnimo, trs singulares, podendo, excepcionalmente, admitir associados individuais. 10.3. Confederaes de cooperativas: so as constitudas, pelo menos, de trs federaes de cooperativas ou cooperativas centrais, da mesma forma ou da mesma ou de diferentes modalidades.