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Caderno de Frmulas

Apresentao
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Caderno de Frmulas tem por objetivo orientar os usurios do Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros SPR, na compreenso da metodologia de clculo e dos critrios de preciso usados na atualizao dos parmetros

que compem um contrato de swap registrado na CETIP.

o apresentados neste Caderno, todos os parmetros passveis de uso em um contrato. A abordagem de cada parmetro divide-se em 3 (trs) itens: Critrio de Atualizao, Exemplo Numrico e Quadro Resumo de Variveis.

m Critrio de Atualizao esto descritas as frmulas com as definies das variveis e critrios de preciso utilizados na atualizao do parmetro. O item Exemplo Numrico apresenta alguns exemplos que visam tornar mais clara a

utilizao das frmulas descritas. O Quadro Resumo de Variveis, agrupa as variveis utilizadas, com suas definies e preciso numrica.

ompem tambm este Caderno de Frmulas do SPR, trs Apndices, que visam a esclarecer sobre a periodicidade de valorizao do parmetro, o uso de limites e outros pontos importantes.

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

ndice
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

ltima Atualizao

DI
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 1.1.1 1.2.1 1.3.1 23/12/2002 22/02/2001 22/02/2001

IGP-DI
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 2.1.1 2.2.1 2.3.1 19/07/2004 22/02/2001 22/02/2001

IGP-M
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 3.1.1 3.2.1 3.3.1 19/07/2004 22/02/2001 22/02/2001

INPC
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 4.1.1 4.2.1 4.3.1 19/07/2004 01/06/2001 22/02/2001

OURO
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 5.1.1 5.2.1 5.3.1 01/09/2000 22/02/2001 03/11/1999

OUTROS
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 6.1.1 6.2.1 6.3.1 03/11/1999 03/11/1999 03/11/1999

PRE
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 7.1.1 7.2.1 7.3.1 22/02/2001 22/02/2001 22/02/2001

ndice 1

ltima atualizao: 19/07/2004

Caderno de Frmulas

ndice
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

ltima Atualizao

SELIC
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 8.1.1 8.2.1 8.3.1 23/12/2002 22/02/2001 22/02/2001

Taxa Anbid
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 9.1.1 9.2.1 9.3.1 22/02/2001 22/02/2001 22/02/2001

TBF e TBF Final


Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 10.1.1 10.2.1 10.3.1 01/04/2002 03/11/1999 01/09/2000

TJLP
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 11.1.1 11.2.1 11.3.1 23/12/2002 03/12/2003 03/11/1999

TR
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 12.1.1 12.2.1 12.3.1 01/04/2002 26/09/2003 22/02/2001

ltima atualizao: 03/12/2003

ndice 2

Caderno de Frmulas

ndice
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

MOEDAS
ltima Atualizao

Dolar Comercial Linear e Exponencial (USD)


Critrio de Atualizao Swap Cupom Cambial Limpo Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M01.1.1 M01.1.2 M01.1.2 M01.2.1 M01.3.1 23/12/2002 23/12/2002 23/12/2002 03/11/1999 23/12/2002

Dolar Flutuante Linear e Exponencial (USD)


Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M02.1.1 M02.2.1 M02.3.1 03/11/1999 03/11/1999 03/11/1999

Euro (EUR)
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M03.1.1 M03.2.1 M03.3.1 01/06/2001 01/06/2001 01/06/2001

Iene (JPY)
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M04.1.1 M04.2.1 M04.3.1 01/06/2001 01/06/2001 01/06/2001

Peso Argentino (ARS)


Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M051.1 M052.1 M053.1 01/06/2001 01/06/2001 01/06/2001

Apndices
I II Periodicidade de Valorizao de Contratos Utilizao de Limites A1 1 A2 1 A3 1 01/04/2002 01/04/2002 23/12/2002

III Esclarecimentos Importantes

ndice 3

ltima atualizao: 03/12/2003

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: DI Cdigo: 03 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas DI Over com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais com arredondamento.
n p C = 1 + TDI k , onde: 100 k =1

- Nmero total de taxas DI Over, sendo n um nmero inteiro. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

TDI k - Taxa DI Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas


decimais, com arredondamento.
Expresso de TDIk at 31/12/1997

TDI k =

DI k 3000

, onde: k = 1, 2, ..., n

Expresso de TDIk a partir de 01/01/1998

DI TDI k = k + 1 100 DI k

1 252

1 , onde: k = 1, 2, ..., n

- Taxa DI Over divulgada pela CETIP, informada com 2 (duas) casas decimais.

ltima atualizao: 23/12/2002

1.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Observaes: 1) O fator resultante da expresso 1 + TDI k considerado com 16 (dezesseis) casas sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores dirios

p 100

p 1 + TDI k , sendo que a cada fator dirio 100


acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais e aplica-se o prximo fator dirio, assim por diante at o ltimo fator dirio considerado. 3) Uma vez os fatores dirios estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante C com 8 (oito) decimais com arredondamento.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:

dut 1 + i 252 , onde: J= 100


dut 0

dup

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro.

1.1.2

ltima atualizao: 23/12/2002

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

dut

- Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

Tratamento para quando a taxa de juros for negativa: Quando a taxa de juros de um contrato for negativa o sistema adotar um dos critrios para o clculo dos juros e da valorizao do Valor base atualizado ( Vba ):
Contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive(1): Contratos registrados com data de incio a partir de 16/12/2002 inclusive:

Com data de incio at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + 100
Com data de incio a partir de 01/09/2000, inclusive:
dup dut 0 ( i ) 252 J = 1 + 100

dut 0 dut i 252 1 + J= 100

dut

dup

Vba = Vb x

C J

Vba= Vb x C x J

(1) No caso de contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive, a taxa negativa considerada como se fosse positiva.

Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento. 3) O limite do uso de taxa negativa, para contratos com incio a partir de 16/12/2002 definido por |-i| < 100, mdulo de (-i) menor que 100.

dut 0

ltima atualizao: 23/12/2002

1.1.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% 12,0000% a.a. "C" na atualizao 1,00133667 1,00264842 1,00396189 1,00524906 1,00653643

Data

DIk

TDIk 0,00133667 0,00131000 0,00131000 0,00128209 0,00128065

1+ p x TDIk 1,0013366700000000 1,0013100000000000 1,0013100000000000 1,0012820900000000 1,0012806500000000

"C" intermedirio 1,0013366700000000 1,0026484210377000 1,0039618904692600 1,0052490599694100 1,0065364321780600

J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589

Vb x C x J 10.000.000,00 10.016.519,41 10.032.798,89 10.052.268,82 10.074.666,82 10.090.745,01

Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

4,01 0 3,93 1 3,93 2 38,11 4 38,06 7 8

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

1.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 98,00% Uso no permitido

Data

DIk 4,01

TDIk -

1+ p x TDIk 1,0013099366000000 1,0012838000000000 1,0012838000000000 1,0012564482000000 1,0012550370000000

"C" intermedirio 1,0013099366000000 1,0025954182966100 1,0038825502946200 1,0051438767179500 1,0064053694735500

"C" na atualizao 1,00130994 1,00259542 1,00388255 1,00514388 1,00640537

Vb x C 10.000.000,00 10.013.099,40 10.025.954,20 10.038.825,50 10.051.438,80 10.064.053,70

Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

3,93 0,00133667 3,93 0,00131000 38,11 0,00131000 38,06 0,00128209 0,00128065

Atualizao diria

Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

1.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% -12,0000% a.a. "C" na atualizao 1,00133667 1,00264842 1,00396189 1,00524906 1,00653643

Data

DIk

TDIk 0,00133667 0,00131000 0,00131000 0,00128209 0,00128065

1+ p x TDIk 1,0013366700000000 1,0013100000000000 1,0013100000000000 1,0012820900000000 1,0012806500000000

"C" (intermedirio) 1,0013366700000000 1,0026484210377000 1,0039618904692600 1,0052490599694100 1,0065364321780600

J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589

Vb x ( C / J ) 10.000.000,00 10.010.214,97 10.020.173,47 10.026.984,88 10.030.363,18 10.040.047,42

Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

4,01 0 3,93 1 3,93 2 38,11 4 38,06 7 8

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

1.2.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 08/12/2000 5 100,00% 12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017

Data

DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 -

dup dut 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5

TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076

1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000

"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115

Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.518,78 10.021.045,22 10.031.582,79 10.042.127,82 10.052.680,61

Observaes Incio do contrato

01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 -

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

1.2.4

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 5 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 01/11/2000 10/11/2000 99,90% Uso no permitido "C" na atualizao 1,00060459 1,00120853 1,00181146 1,00241544 1,00302115 1,00362758

Data

DIk 16,47

TDIk -

1+ p x TDIk 1,0006045948000000 1,0006035658300000 1,0006022071900000 1,0006028865100000 1,0006042551400000 1,0006045948000000

"C" (intermedirio) 1,0006045948000000 1,0012085255427600 1,0018114605155300 1,0024154391306400 1,0030211538121500 1,0036275751860300

Vb x C 10.000.000,00 10.006.045,90 10.012.085,30

Observaes Incio do contrato

01/11/00 1 03/11/00 2 06/11/00 3 07/11/00 4 08/11/00 5 10/11/00 -

16,44 0,00060520 16,40 0,00060417 16,42 0,00060281 16,46 0,00060349 0,00060520

10.018.114,60 Atualizao diria 10.024.154,40 10.030.211,50 10.036.275,80 Vencimento

09/11/00 6 16,47 0,00060486

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

1.2.5

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 6 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 12/12/2000 7 100,00% -12,0000% a.a. 1,003152979 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017 1,00361274 1,00421533

Data

DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 -

dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7

TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042

1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000

"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115 1,002701946 1,003152979

Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.519,03 10.003.034,87 10.004.551,03 10.006.063,81 10.007.573,50 10.009.083,39 10.010.590,11

Observaes Incio do contrato

01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 -

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

1.2.6

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 7 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 15/12/2000 10 100,00% 12,0000% a.a. 1,004507297 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017 1,00361274 1,00421533 1,00481793 1,00542022

Data

DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 16,32 16,30 -

dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 10 10 10 10 10 10 9 9

TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042 0,00060008 0,00059940

1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000 1,0006000080000000 1,0005994000000000

"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900 1,0048179349917900 1,0054202228620200

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115 1,002701946 1,003152979 1,004005485 1,004507297

Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.518,78 10.021.045,22 10.031.582,79

Observaes Incio do contrato

01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 8 13/12/00 14/12/00 9 15/12/00 -

10.042.127,82 Atualizao diria 10.052.680,61 10.063.244,47 10.073.815,99 10.088.427,13 Atualizao diria 10.099.519,47 Vencimento

FERIADO NO AGENDADO

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 1.2.7

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 8 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 15/12/2000 10 100,00% -12,0000% a.a. 1,004507297 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017 1,00361274 1,00421533 1,00481793 1,00542022

Data

DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 16,32 16,30 -

dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 10 10 10 10 10 10 9 9

TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042 0,00060008 0,00059940

1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000 1,0006000800000000 1,0005994000000000

"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900 1,0048179349917900 1,0054202228620200

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115 1,002701946 1,003152979 1,004005485 1,004507297

Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.519,03 10.003.034,87 10.004.551,03

Observaes Incio do contrato

01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 8 13/12/00 14/12/00 9 15/12/00 -

10.006.063,81 Atualizao diria 10.007.573,50 10.009.083,39 10.010.590,11 10.008.092,03 Atualizao diria 10.009.088,26 Vencimento

FERIADO NO AGENDADO

Observaes: 1) Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 1.2.8

Caderno de Frmulas

Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb C p TDI DI n J Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Produtrio das taxas DI Over, da data inicial do contrato inclusive, at a data de atualizao exclusive. Percentual destacado para a remunerao. Taxa DI over, expressa ao dia. Taxa DI over divulgada pela CETIP. Nmero total de taxas DI Over. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais com arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.

Informada com 4 (quatro) casas decimais.

N dut0 dup

Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

1.3.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Mensal, na(s) data(s) de aniversrio. Define-se data de aniversrio como sendo o dia da data do vencimento em cada ms. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do IGP-DI com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do IGP-DI, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do IGP-DI, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

NI 0

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

ltima atualizao: 19/07/2004

2.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:


dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100 dup

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

dut

Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

2) O fator original do cupom de juros 1 +

i 252 , ser considerado 100

dut 0

com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.

2.1.2

ltima atualizao: 19/07/2004

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000 I.1) Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 06/01/1998 15/07/1998 100,00% 12,0000% a.a.

Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 1 e 2)

Data

Ms Dez-97

n 0 1 1 .... 6 7

N 9 .... 190

NIn 144,7650 .... 146,9510 -

C 1,00000000 .... 1,01510033

J 1,002837234 .... 1,061637324

Vb x C x J 10.000.000,00 .... -

Observaes Incio do contrato .... -

06/01/98 15/01/98 .... 15/07/98

Jan-98 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98

10.028.372,34 Atualizao na data base

10.776.683,97 Atualizao na data base

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 06/01/1998 15/09/1998 98,00% Uso no permitido

Data

Ms Dez-97

n 0 1 1 .... 6 7 .... 8 9

NIn 144,7650 .... 146,9510 .... 146,1440 -

C 1,00000000 .... 1,01479832 .... 1,00933526

Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.093.352,60

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

06/01/98 15/01/98 .... 15/07/98 .... 15/09/98

Jan-98 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98 .... Ago-98 -

10.000.000,00 Atualizao na data base

10.147.983,20 Atualizao na data base

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

I.2) Exemplo 3

Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 3 e 4)

Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 15/12/1997 15/09/1998 100,00% 12,0000% a.a.

Data

Ms Nov-97

n 0 1 2 .... 7 8 .... 9 10

N 31 .... 212 .... 274

NIn 143,7710 144,7650 .... 146,9510 .... 146,1440 -

C 1,00691377 .... 1,02211850 .... 1,01650541

J 1,009806632 .... 1,069015363 .... 1,090085051

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 11.080.773,51

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

15/12/97 15/01/98 .... 15/07/98 .... 15/09/98

Dez-97 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98 .... Ago-98 -

10.167.882,02 Atualizao na data base

10.926.603,79 Atualizao na data base

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 22/12/1997 15/09/1998 98,00% Uso no permitido

Data

Ms Nov-97

n 0 1 2 .... 7 8 .... 9 10

NIn 143,7710 144,7650 .... 146,9510 .... 146,1440 -

C 1,00677549 .... 1,02167613 .... 1,01617530

Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.161.753,00

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

22/12/97 15/01/98 .... 15/07/98 .... 15/09/98

Dez-97 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98 .... Ago-98 -

10.067.754,90 Atualizao na data base

10.216.761,30 Atualizao na data base

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.4

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Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000 II.1) Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 5 e 6)

Exemplo 5 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 04/12/2000 98,00% Uso no permitido

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... .... 2 .... 3 .... -

NIn 189,7460 191,0490 .... .... 191,7630 .... 192,5060 .... -

C .... .... ....

Vb x C 10.000.000,00 .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento

01/09/00 04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 04/12/00

Set-00 .... .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00

1,00000000 10.000.000,00 Atualizao na data base 1,00672973 10.067.297,30 Atualizao na data base 1,01041740 10.104.174,00 Atualizao na data base 1,01425484 10.142.548,40

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.5

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 6 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 04/12/2000 62 100,00% 12,0000% a.a. 1,028274808

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... .... 2 .... 3 .... .... -

NIn 189,7460 191,0490 .... .... 191,7630 .... 192,5060 .... .... -

dup dut 0 1 .... 22 .... 43 .... .... 61 62 62 .... 62 .... 62 .... .... 61

C 1,00000000 .... 1,00686707 .... 1,01063000 .... .... 1,01454576

J .... .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... .... Vencimento

01/09/00 04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 23/11/00 .... 04/12/00

Set-00 .... .... Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00

1,000449818 10.004.498,18 Atualizao na data base 1,009942879 10.168.782,27 Atualizao na data base 1,019526018 10.303.635,79 Atualizao na data base

FERIADO NO AGENDADO 1,028274808 10.432.318,46

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 2.2.6

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II.2) Exemplo 7

Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 7, 8, 9 e 10)

Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 05/10/2000 03/12/2000 39 100,00% 12,0000% a.a. 1,017693674

Data

Ms Set-00

n 0 1 .... 2 .... -

NIn 191,0490 191,7630 .... 192,5060 .... -

dup dut 0 .... 19 .... 39 39 .... 39 .... 39

C .... 1,00373726 .... 1,00762631

J .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

05/10/00 .... 03/11/00 .... 03/12/00

Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00

1,008581233 10.123.505,63 Atualizao na data base 1,017693674 10.254.549,21

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.7

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 8 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 05/10/2000 03/12/2000 39 100,00% 12,0000% a.a. 1,017693674

Data

Ms Set-00

n 0 1 .... 2 .... .... -

NIn 191,0490 191,7630 .... 192,5060 .... .... ....

dup dut 0 .... 19 .... .... 38 39 .... 39 .... .... 38

C .... 1,00373726 .... .... 1,00762631

J .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento

05/10/00 .... 03/11/00 .... 23/11/00 .... 03/12/00

Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00

1,008581233 10.123.505,63 Atualizao na data base

FERIADO NO AGENDADO 1,017693674 10.254.549,21

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.8

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 9 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 04/09/2000 04/12/2000 61 100,00% 12,0000% a.a. 1,027812479

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... 2 .... 3 .... -

NIn 189,7460 191,0490 .... 191,7630 .... 192,5060 .... ....

dup dut 0 .... 21 .... 42 .... 61 61 .... 61 .... 61 .... 61

C .... 1,00686707 .... 1,01063000 .... 1,01454576

J .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento

04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 04/12/00

Set-00 .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00

1,009488793 10.164.210,23 Atualizao na data base 1,019067623 10.299.003,11 Atualizao na data base 1,027812479 10.427.627,92

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.2.9

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 10 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 04/09/2000 04/12/2000 61 100,00% 12,0000% a.a. 1,027812479

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... 2 .... 3 .... .... -

NIn 189,7460 191,0490 .... 191,7630 .... 192,5060 .... .... ....

dup dut 0 .... 21 .... 42 .... .... 60 61 .... 61 .... 61 .... .... 60

C .... 1,00686707 .... 1,01063000 .... .... 1,01454576

J .... .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... .... Vencimento

04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 23/11/00 .... 04/12/00

Set-00 .... Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00

1,009488793 10.164.210,23 Atualizao na data base 1,019067623 10.299.003,11 Atualizao na data base

FERIADO NO AGENDADO 1,027812479 10.427.627,92

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 2.2.10

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

Fator resultante da variao do IGP-DI com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.

p J

Informada com 4 (quatro) casas decimais.

N NI0 NIn dut0 dup

Nmero inteiro.

Nmero ndice do IGP-DI do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. incio do contrato. Nmero ndice do IGP-DI do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

ltima atualizao: 22/02/2001

2.3.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Mensal, na(s) data(s) de aniversrio. Define-se data de aniversrio como sendo o dia da data do vencimento em cada ms. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do IGP-M com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do IGP-M, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do IGP-M, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

NI 0

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

3.1.1

ltima atualizao: 19/07/2004

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:


dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100 dup

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

dut

Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.

dut 0

ltima atualizao: 19/07/2004

3.1.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000 I.1) Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 02/07/1997 03/02/1998 100,00% 12,0000% a.a.

Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 1 e 2)

Data

Ms Jun-97

n 0 1 1 .... 7 -

N 1 .... 216

NIn 142,0900 .... 147,0910 -

C 1,00000000 .... 1,03519600

J 1,000314851 .... 1,070362323

Vb x C x J 10.000.000,00 .... 11.080.347,95

Observaes Incio do contrato .... Vencimento

02/07/97 03/07/97 .... 03/02/98

Jul-97 Jul-97 .... Jan-98 Fev-98

10.003.148,51 Atualizao na data base

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 02/07/1997 03/10/1998 98,00% Uso no permitido

Data

Ms Jun-97

n 0 1 1 .... 7 8 .... 15 16

NIn 142,0900 .... 147,0910 .... 147,9840 -

C 1,00000000 .... 1,03449208 .... 1,04065113

Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.406.511,30

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

02/07/97 03/07/97 .... 03/02/98 .... 03/10/98

Jul-97 Jul-97 .... Jan-98 Fev-98 .... Set-98 -

10.000.000,00 Atualizao na data base

10.344.920,80 Atualizao na data base

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

I.2) Exemplo 3

Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 3 e 4)

Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 03/07/1997 03/10/1998 100,00% 12,0000%

Data

Ms Jun-97

n 0 1 .... 7 8 .... 15 16

N .... 215 .... 457

NIn 142,0900 .... 147,0910 .... 147,9840 -

C .... 1,03519600 .... 1,04148075

J .... 1,070025424 .... 1,154727598

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 12.026.265,64

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

03/07/97 .... 03/02/98 .... 03/10/98

Jul-97 .... Jan-98 Fev-98 .... Set-98 -

11.076.860,38 Atualizao na data base

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 15/07/1997 03/10/1998 100,00% 12,0000%

Data

Ms Jun-97

n 0 1 2 .... 7 8 .... 15 16

N 19 .... 203 .... 445

NIn 142,0900 142,2210 .... 147,0910 .... 147,9840 -

C 1,00092195 .... 1,03519600 .... 1,04148075

J 1,005999159 .... 1,065990897 .... 1,150373701

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 11.980.920,64

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

15/07/97 03/08/97 .... 03/02/98 .... 03/10/98

Jul-97 Ago-97 .... Jan-98 Fev-98 .... Set-98 -

10.069.266,39 Atualizao na data base

11.035.095,12 Atualizao na data base

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.4

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000 II.1) Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 5 e 6)

Exemplo 5 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 22/09/2000 27/12/2000 64 100,00% 12,0000% a.a. 1,029200089

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... .... 2 .... 3 .... -

NIn 191,0870 193,2970 .... .... 194,0400 .... 194,5990 .... -

dup dut 0 3 .... 24 .... 43 .... 64 64 64 .... 64 .... 64 .... 64

C 1,00000000 .... 1,01156541 .... 1,01545369 .... 1,01837906

J .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento

22/09/00 27/09/00 .... 27/10/00 .... 27/11/00 .... 27/12/00

Set-00 .... .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00

1,001350062 10.013.500,62 Atualizao na data base 1,010851665 10.225.425,78 Atualizao na data base 1,019526018 10.352.814,57 Atualizao na data base 1,029200089 10.481.158,19

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
ltima atualizao: 22/02/2001 3.2.5

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 6 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 22/09/2000 27/12/2000 64 100,00% 12,0000% a.a. 1,029200089

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... .... 2 .... .... 3 .... -

NIn 191,0870 193,2970 .... .... 194,0400 .... .... 194,5990 .... -

dup dut 0 3 .... 24 .... .... 42 .... 63 64 64 .... 64 .... .... 63 .... 63

C 1,00000000 .... 1,01156541 .... .... 1,01545369 .... 1,01837906

J .... .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... .... Vencimento

22/09/00 27/09/00 .... 27/10/00 .... 23/11/00 .... 27/11/00 .... 27/12/00

Set-00 .... .... Out-00 .... .... Nov-00 .... Dez-00

1,001350062 10.013.500,62 Atualizao na data base 1,010851665 10.225.425,78 Atualizao na data base

FERIADO NO AGENDADO 1,019373197 10.351.262,74 Atualizao na data base 1,029200089 10.481.158,19

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 3.2.6

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II.2) Exemplo 7

Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 7, 8, 9 e 10)

Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 01/12/2000 98,00% Uso no permitido

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... 2 .... 3 .... -

NIn 191,0870 193,2970 .... 194,0400 .... 194,5990 .... -

C .... .... ....

Vb x C 10.000.000,00 .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento

01/09/00 .... 01/10/00 .... 01/11/00 .... 01/12/00

Set-00 .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00

1,01133410 10.113.341,00 Atualizao na data base 1,01514461 10.151.446,10 Atualizao na data base 1,01801148 10.180.114,80

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.7

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 8
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 01/12/2000 61 100,00% 12,0000% a.a. 1,027812479

Data

Ms Ago-00

n 0 1 .... 2 3 .... .... -

NIn 191,0870 193,2970 .... 194,0400 194,5990 .... .... -

dup dut 0 .... 20 41 .... .... 60 61 .... 61 61 .... .... 60

C .... 1,01156541 1,01545369 .... .... 1,01837906

J ....

Vb x C x J 10.000.000,00 ....

Observaes Incio do contrato ....

01/09/00 .... 01/10/00 01/11/00 .... 23/11/00 .... 01/12/00

Set-00 .... Out-00 Nov-00 .... .... Dez-00

1,009034911 10.207.048,13 Atualizao na data base 1,018609434 10.343.507,08 Atualizao na data base .... .... .... .... .... .... Vencimento

FERIADO NO AGENDADO 1,027812479 10.467.027,06

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.8

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 9
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 27/10/2000 12/12/2000 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931

Data

Ms Set-00

n 0 1 .... 2 .... -

NIn 193,2970 194,0400 .... 194,5990 .... -

dup dut 0 .... 10 .... 30 30 .... 30 .... 30

C .... 1,00384382 .... 1,00673574

J .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

27/10/00 .... 12/11/00 .... 12/12/00

Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00

1,004507297 10.083.684,42 Atualizao na data base 1,013582931 10.204.101,62

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.9

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 10
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 27/10/2000 12/12/2000 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931

Data

Ms Set-00

n 0 1 .... 2 .... .... -

NIn 193,2970 194,0400 .... 194,5990 .... .... -

dup dut 0 .... 10 .... .... 29 30 .... 30 .... .... 29

C .... 1,00384382 .... .... 1,00673574

J .... .... ....

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....

Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento

27/10/00 .... 12/11/00 .... 23/11/00 .... 12/12/00

Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00

1,004507297 10.083.684,42 Atualizao na data base

FERIADO NO AGENDADO 1,013582931 10.204.101,62

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 22/02/2001

3.2.10

Caderno de Frmulas

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

Fator resultante da variao do IGP-M com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.

p J

Informada com 4 (quatro) casas decimais.

N NI0 NIn dut0 dup

Nmero inteiro.

Nmero ndice do IGP-M do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. incio do contrato. Nmero ndice do IGP-M do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

3.3.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: INPC Cdigo: 16


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: INPC Cdigo: 16 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Mensal, na(s) data(s) de aniversrio. Define-se data de aniversrio como sendo o dia da data do vencimento em cada ms. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do INPC com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do INPC, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do INPC, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

NI 0

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.


dup

dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100

i dut 0

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro.

ltima atualizao: 19/07/2004

4.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: INPC Cdigo: 16


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

dup

- Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

dut

Observao:

i 252 1) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.

dut 0

4.1.2

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: INPC Cdigo: 16


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/06/97 16/02/01 ... 03/03/01 ... 03/04/01 Ms Jan-01 Fev-01 ... Mar-01 ... Abr-01 n 0 1 ... 2 ... : : : : : : : NIn 1.685,1900 1.693,4500 ... 1.701,5800 ... 10.000.000,00 16/02/2001 03/04/2001 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931 dup dut ... 9 ... 30 ... 30 ... 30 C ... 1,00490152 ... 1,00972590 J ... 1,004055655 ... 1,013582931 Vb x C x J 10.000.000,00 ... ... 10.234.409,37 Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento

10.089.770,53 Atualizao na data base

ltima atualizao: 01/06/2001

4.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: INPC Cdigo: 16


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 01/06/97 16/02/01 ... 03/03/01 ... 03/04/01 Ms Jan-01 Fev-01 ... Mar-01 ... Abr-01 n 0 1 ... 2 ... : : : : : 10.000.000,00 16/02/2001 03/04/2001 98,00% Uso no permitido NIn 1.685,1900 1.693,4500 ... 1.701,5800 ... C ... 1,00480349 ... 1,00953138 Vb x C 10.000.000,00 ... ... 10.095.313,80 Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento

10.048.034,90 Atualizao na data base

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 01/06/2001

4.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: INPC Cdigo: 16


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

Fator resultante da variao do INPC com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixo, expressa ao ano. Nmero ndice do INPC do ms anterior ao de incio do contrato. Nmero ndice do INPC do ms anterior ao de atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

p J i NI0 NIn dut0 dup

dut

Nmero inteiro.

ltima atualizao: 22/02/2001

4.3.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do OURO BM&F com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

AU n p C = 1 100 + 1 , onde: AU 0
AU n - Valor do fechamento do Ouro BM&F, do dia til anterior a data
de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.

AU 0 - Valor do fechamento do Ouro BM&F, do dia til anterior a data


de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

5.1.1

ltima atualizao: 01/09/2000

Caderno de Frmulas

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:

i N , onde: J = 1 + 36000

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observao: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 01/09/2000

5.1.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 08/09/1998 17/09/1998 100,00% 12,0000% a.a.

Data

AUn

n 0 1 .... 7 -

N .... .... 9

C .... .... 0,97807017

J .... .... 1,002837234

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.808.451,83

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

04/09/98 11,4000 08/09/98 .... 17/09/98 .... -

16/09/98 11,1500

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 08/09/1998 09/10/1998 98,00% Uso no permitido

Data

AUn

n 0 1 .... 7 8 .... 23 -

C .... .... 0,97850877 .... .... 1,02407017

Vb x C 10.000.000,00 .... .... 9.785.087,70 .... .... 10.240.701,70

Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

04/09/98 11,4000 08/09/98 .... 17/09/98 .... 09/10/98 .... .... -

16/09/98 11,1500

08/10/98 11,6800

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

5.2.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 27/10/2000 26/12/2000 100,00% 12,0000% a.a.

Data

AUn

n 0 1 .... 39 -

N .... .... 60

C .... .... 1,02857142

J .... .... 1,020000000

Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.491.428,48

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

26/10/00 17,5000 27/10/00 .... 26/12/00 .... -

22/12/00 18,0000

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 27/10/2000 26/12/2000 98,00% Uso no permitido

Data

AUn

n 0 1 .... 39 -

C .... .... 1,02800000

Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.280.000,00

Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento

26/10/00 17,5000 27/10/00 .... 26/12/00 .... -

22/12/00 18,0000

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

5.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do OURO BM&F com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do OURO BM&F do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do OURO BM&F do dia anterior a data de vencimento do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p J i N AU0 AUn

Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais.

5.3.1

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

Parmetro: Outros Cdigo: 00


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: Outros Cdigo: 00 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Quando informado o P.U. Calculado pela frmula Vba = Vb C , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator com 8 (oito) decimais sem arredondamento, resultante da variao do PUf sobre o PU0, informados pelo participante.
PU f C= PU , onde: 0 PU f PU 0

- Preo unitrio da data de atualizao do contrato informado pelo participante com 6 (seis) casas decimais. - Preo unitrio da data de incio do contrato informado pelo participante com 6 (seis) casas decimais.

Observaes: 1) A ponta OUTROS (cd. 00) de um contrato, s ser atualizada quando informado o P.U. pelo participante. 2) Na hiptese de serem registrados percentuais, juros ou limites, os mesmos tero carter meramente informativo. Estes dados devero ser considerados pela instituio, quando do lanamento do P.U.

ltima atualizao: 03/11/1999

6.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: Outros Cdigo: 00


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento PU0 : : : : 10.000.000,00 15/12/1997 15/09/1998 1,085608

Data 15/12/97 ... 22/01/98 ... 15/09/98

f 0 ... 1 2

PUf 1,085608 ... 1,131432 ... 1,191517

C ... 1,04221044 ... 1,09755731

Vb x C 10.000.000,00 ... ... 10.975.573,10

Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento

10.422.104,40 Informou P.U. para atualizao

6.2.1

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

Parmetro: Outros Cdigo: 00


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb C PU0 PUf Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do PUf sobre o PU0, informados pelo participante. Preo unitrio da data de incio do contrato. Preo unitrio da data de atualizao do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informado com 6 (seis) casas decimais. Informado com 6 (seis) casas decimais.

ltima atualizao: 03/11/1999

6.3.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: PRE Cdigo: 99


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: PRE Cdigo: 99 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb J , onde:

Vba Vb J

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:


dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100 dup

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

dut

7.1.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: PRE Cdigo: 99


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.

dut 0

ltima atualizao: 22/02/2001

7.1.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: PRE Cdigo: 99


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa Pr-Fixada Dias corridos Data 29/08/00 30/08/00 31/08/00 01/09/00 04/09/00 .... 28/09/00 N 0 1 2 3 6 .... 30 : : : : : J 1,000448067 1,000896336 1,001344805 1,002691418 .... 1,013529722 Vb x J 100.000.000,00 100.044.806,70 100.089.633,60 100.134.480,50 100.269.141,80 .... 101.352.972,20 Vencimento Atualizao diria 100.000.000,00 29/08/2000 28/09/2000 17,5000 % a.a. 30 Observaes Incio do contrato

Observao: Com tratamento da taxa pr-fixada de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

7.2.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: PRE Cdigo: 99


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Taxa Pr-Fixada Fator original de juros Data 01/09/00 04/09/00 .... 20/09/00 21/09/00 22/09/00 25/09/00 .... 02/10/00 13 14 .... 19 19 19 .... 19 dup dut 0 1 .... 12 20 20 .... 20 : : : : : : J 1,000640158 .... 1,007708998 1,008795708 1,009475497 .... 1,012881318 100.000.000,00 01/09/2000 02/10/2000 20 17,5000 % a.a. 1,012881318 Vb x J 100.000.000,00 100.064.015,80 .... 100.770.899,80 100.879.570,80 100.947.549,70 .... 101.288.131,80 Vencimento Atualizao diria Atualizao diria Observaes Incio do contrato

FERIADO NO AGENDADO

Observaes: 1) Com tratamento da taxa pr-fixada de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 22/02/2001

7.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: PRE Cdigo: 99


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb J Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de incio e a data de atualizao do contrato. Total de dias teis para o perodo total do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.

Informada com 4 (quatro) casas decimais.

N dut0 dup

Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

7.3.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: SELIC Cdigo: 01 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas SELIC com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais com arredondamento.
n p C = 1 + lft k , onde: 100 k =1

n
p
lft k

- Nmero total de taxas SELIC Over, sendo N um nmero inteiro. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Taxa SELIC Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento.
Expresso de lftk at 31/12/1997

lft k =

LFTk 3000

, onde: k = 1, 2, ..., n

Expresso de lftk a partir de 01/01/1998 1

LFTk 252 lft k = + 1 1 , onde: k = 1, 2, ..., n 100 LFTk - Taxa SELIC Over divulgada pelo BACEN, informada
com 2 (duas) casas decimais.

ltima atualizao: 23/12/2002

8.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Observaes: 1) O fator resultante da expresso 1 + lft k

p 100

considerado com 16 (dezesseis) casas sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores dirios 1 + lft k

p , 100

sendo que a cada fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais e aplica-se o prximo fator dirio, assim por diante at o ltimo fator dirio considerado. 3) Uma vez os fatores dirios estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante C com 8 (oito) decimais com arredondamento.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:


dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100 dup

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro.
ltima atualizao: 23/12/2002

8.1.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

dut

- Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

Tratamento para quando a taxa de juros for negativa: Quando a taxa de juros de um contrato for negativa o sistema adotar um dos critrios para o clculo dos juros e da valorizao do Valor base atualizado ( Vba ):
Contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive(1): Contratos registrados com data de incio a partir de 16/12/2002 inclusive:

Com data de incio at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + 100
Com data de incio a partir de 01/09/2000, inclusive:
dup dut 0 ( i ) 252 J = 1 + 100

dut 0 dut i 252 1 + J= 100

dut

dup

Vba = Vb x

C J

Vba= Vb x C x J

(1) No caso de contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive, a taxa negativa considerada como se fosse positiva.

Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento. 3) O limite do uso de taxa negativa, para contratos com incio a partir de 16/12/2002 definido por |-i| < 100, mdulo de (-i) menor que 100.

dut 0

ltima atualizao: 23/12/2002

8.1.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data k LFTk N 4,08 0 4,08 1 4,08 2 35,76 4 37,49 7 8 : : : : : lftk 0,00136000 0,00136000 0,00136000 0,00121390 0,00126422 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% 12,0000% a.a. 1+ p x lftk 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0012139000000000 1,0012642200000000 "C" (intermedirio) 1,0013600000000000 1,0027218496000000 1,0040855513154600 1,0053044107662000 1,0065753367083800 "C" na atualizao 1,00136000 1,00272185 1,00408555 1,00530441 1,00657534 J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589 Vb x C x J 10.000.000,00 10.016.752,79 10.033.533,66 10.053.506,98 10.075.221,54 10.091.135,09 Vencimento Atualizao diria Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 98,00% Uso no permitido

Data

k LFTk 4,08

lftk -

1+ p x lftk 1,0013328000000000 1,0013328000000000 1,0013328000000000 1,0011896220000000 1,0012389356000000

"C" (intermedirio) 1,0013328000000000 1,0026673763558400 1,0040037314350500 1,0051981163620500 1,0064434920934600

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

"C" na atualizao 1,00133280 1,00266738 1,00400373 1,00519812 1,00644349

Vb x C 10.000.000,00 10.013.328,00 10.026.673,80 10.040.037,30 10.051.981,20 10.064.434,90

Observaes Incio do contrato

4,08 0,00136000 4,08 0,00136000 35,76 0,00136000 37,49 0,00121390 0,00126422

Atualizao diria

Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% -12,0000% a.a.

Data

k LFTk N 4,08 0 4,08 1 4,08 2 35,76 4 37,49 7 8

lftk 0,00136000 0,00136000 0,00136000 0,00121390 0,00126422

1+ p x lftk 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0012139000000000 1,0012642200000000

"C" ( intermedirio ) 1,0013600000000000 1,0027218496000000 1,0040855513154600 1,0053044107662000 1,0065753367083800

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

"C" na atualizao 1,00136000 1,00272185 1,00408555 1,00530441 1,00657534

J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589

Vb x ( C / J ) 10.000.000,00 10.010.448,20 10.020.907,31 10.028.219,93 10.030.915,46 10.040.435,54

Observaes Incio do contrato

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% 12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00180064 1,00238467 1,00296904

Data

k LFTk dup dut 16,32 16,31 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5

lftk 0,00060008 0,00059974 0,00059974 0,00058298 0,00058298

1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000

"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0018006396878700 1,0023846694248000 1,0029690396393800

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115

Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.501,67 10.021.010,98 10.031.531,32 10.041.894,50 10.052.268,38

Observaes Incio do contrato

18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 3 21/12/00 4 22/12/00 5 26/12/00 -

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.4

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 5 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 98,00% Uso no permitido "C" na atualizao 1,00058808 1,00117617 1,00176461 1,00233693 1,00290959

Data

k LFTk 16,32

lftk -

1+ p x lftk 1,0005880784000000 1,0005877452000000 1,0005877452000000 1,0005713204000000 1,0005713204000000

"C" (intermedirio) 1,0005880784000000 1,0011761692402600 1,0017646057280900 1,0023369342833400 1,0029095898215700

Vb x C 10.000.000,00 10.005.880,80 10.011.761,70 10.017.646,10 10.023.369,30 10.029.095,90

Observaes Incio do contrato

18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 3 21/12/00 4 22/12/00 5 26/12/00 -

16,31 0,00060179 16,31 0,00060145 15,82 0,00060145 15,82 0,00060110 0,00060076

Atualizao diria

Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.5

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 6 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% -12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00180064 1,00238467 1,00296904

Data

k LFTk dup dut 16,32 16,31 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5

lftk 0,00060008 0,00059974 0,00059974 0,00058298 0,00058298

1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000

"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0018006396878700 1,0023846694248000 1,0029690396393800

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115

Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.501,94 10.003.000,70 10.004.499,70 10.005.831,33 10.007.163,12

Observaes Incio do contrato

18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 3 21/12/00 4 22/12/00 5 26/12/00 -

Atualizao diria

Vencimento

Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.6

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 7 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% 12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00178386 1,00236788

Data

k LFTk dup dut 16,32 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 4 4 4

lftk 0,00060008 0,00059974 0,00058298 0,00058298

1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000

"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0017838595728500 1,0023678795273000

J 1,000449818 1,001124925 1,001687862 1,002251115

Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.501,67 10.023.264,55 10.034.747,32 10.046.243,25

Observaes Incio do contrato

18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 21/12/00 3 22/12/00 4 26/12/00 -

FERIADO NO AGENDADO

Atualizao diria

Vencimento

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.7

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 8 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% -12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00178386 1,00236788

Data

k LFTk dup dut 16,32 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 4 4 4

lftk 0,00060008 0,00059974 0,00058298 0,00058298

1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000

"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0017838595728500 1,0023678795273000

J 1,000449818 1,001124925 1,001687862 1,002251115

Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.501,94 10.000.751,70 10.000.958,36 10.001.165,02

Observaes Incio do contrato

18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 21/12/00 3 22/12/00 4 26/12/00 -

FERIADO NO AGENDADO

Atualizao diria

Vencimento

Observaes: 1) Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 22/02/2001

8.2.8

Caderno de Frmulas

Parmetro: SELIC Cdigo: 01


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Produtrio das taxas SELIC com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive, at a data de atualizao exclusive. Percentual destacado para a remunerao. Taxa SELIC Over, expressa ao dia. Taxa SELIC Over divulgada pelo BACEN. Nmero total de taxas SELIC Over. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de incio e a data de atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais com arredondamento.

p lft LFT n J

Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.

Informada com 4 (quatro) casas decimais.

N dut0 dup

Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

8.3.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas Anbid com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

C = FR Anbid k
k =1

dup Anbid dut Anbid

, onde:

- Nmero total de taxas Anbid, sendo n um nmero inteiro. - Total de dias teis do perodo de vigncia da Taxa Anbid k computando feriado(s) novo(s), se houver.

dut Anbid

dup Anbid - Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbid k , computando feriado(s), se
houver.

FR Anbid k - Fator da Taxa Anbid k , no perodo, aplicado o percentual


destacado, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
dut 0 Anbid k Anbid k 252 p = + 1 1 + 1 , onde: 100 100

FR Anbid k

Anbid k

- Taxa Anbid k , expressa ao ano com base em 252 dias teis, com 2 (duas) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo de

dut 0 Anbid

vigncia da taxa Anbid k , quando da sua divulgao.

ltima atualizao: 22/02/2001

9.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

Observaes: 1) O fator FR Anbid k considerado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores FR Anbid k , (onde k varia de 1 a n, k = 1, 2, 3 ... n), sendo que a cada fator acumulado, trunca-se o resultado com 8 (oito) casas decimais e aplica-se o prximo fator, assim por diante at o ltimo fator considerado. 3) Uma vez os fatores estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante "C" com 8 (oito) decimais sem arredondamento.

Anbid k 4) O fator original da taxa Anbid, + 1 100

dut 0 Anbid 252

na data

de sua divulgao, ser calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Casos Especiais 1) Taxa Anbid inexistente: quando a Anbid divulgar que no foi apurada taxa em uma data que seja dia til. Neste caso o contrato ser atualizado, pelo nmero de dias teis entre a data da ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid, utilizando a ltima taxa Anbid divulgada para valorizar o contrato no(s) dia(s) til(eis) em que a taxa foi inexistente (no apurada). O fator C no clculo do parmetro Taxa Anbid, definido anteriormente e expresso pela frmula:

C = FR Anbid k k =1
n

dup dut

, tambm pode ser expresso da seguinte maneira:


... FR Anbid k 1

C = FR Anbid1

dup dut

dup dut

FR Anbid k

dup dut

... FR Anbid n

dup dut

Caso a Anbid no divulgue a Taxa Anbidk de um determinado dia til, teremos a seguinte expresso para o fator C:

C = FR Anbid1

dup dut

... FR Anbid k 1

dup dut

FR Anbid ult

dur dut

... ( FR Anbid n

) dut , onde:
dup

9.1.2

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

dur dut

- Total de dias teis existentes entre a ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid. - Total de dias teis do perodo de vigncia da taxa Anbid k computando feriado(s) novo(s), se houver. - Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid, computando feriado(s) novo(s), se houver. - Fator da ltima taxa Anbid, divulgada, aplicado o percentual destacado, definido como segue:
dut 0 Anbid k 252 Anbid ult p = + 1 1 + 1 , onde: 100 100

dup

FR Anbid ult

FR Anbid ult

Anbid ult
dut 0 Anbid
k

- ltima taxa Anbid divulgada, imediatamente anterior divulgao de Taxa Inexistente. - Total de dias teis contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid k , quando da sua divulgao.

Observao: Neste caso o clculo do fator J, (taxas de juros do cupom), no ser modificado, visto este clculo no depende da divulgao da taxa. 2) Indisponibilidade da taxa por motivo de defasagem de divulgao: a) Para contratos que no estejam vencendo: Neste caso o sistema atualizar o contrato at a data de vigncia da ltima taxa utilizada, e aguardar a divulgao pela Anbid da prxima taxa que dar continuidade a atualizao. b) Para contratos que estejam vencendo: Neste caso a atualizao seguir os critrios anteriormente definidos no tem 1 (Taxa Anbid Inexistente), utilizando a ltima taxa Anbid divulgada para proceder valorizao do contrato em seu vencimento.

ltima atualizao: 22/02/2001

9.1.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.


dup

dut 0 dut i 252 J = 1 + , onde: 100

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

dut

Observao:

i 252 1) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.

dut 0

9.1.4

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data ... ... : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% 1,037098673 FRANBIDk 1,01389365 ... ... 1,00060587 1,01175204 ... ... 1,01308734 ... ... 1,01182824 ... ... ... ... 14 ... 11 ... 20 ... 8 ... 20 ... 22 ... 20 ... 9 ... 22 ... 20 ... 22 ... 9 ... 20 ... 24 1 ... 20 dupANBID dutANBID dup dut ... 9 ... 24 1 ... 24 ... 24 25 ... 34 ... 45 ... 54 ... 67 ... 75 ... 78 ... 81 ... 9 ... ... C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...

k ANBIDk dut0ANBIDk 15,59 ... ... 16,49 15,86 ... ... 16,06 ... ... 15,97 ... ... ... 24 ... ... 1 20 ... ... 22 ... ... 20 ... ... ... ... ...

01/09/00 1 15/09/00 1 06/10/00 1 09/10/00 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23/10/00 3 08/11/00 3 22/11/00 4 11/12/00 4 21/12/00 5 27/12/00 5 02/01/01 5

81 1,00518766 1,004055655 10.092.643,54 81 1,01389365 1,010851665 10.248.960,84 81 1,01450793 1,011306364 10.259.783,25 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 81 1,01985582 1,015407874 10.355.696,29 81 1,02643046 1,020443427 10.474.142,16 81 1,03190477 1,024581994 10.572.710,46 81 1,03986370 1,030589573 10.716.726,86 81 1,04476625 1,034304040 10.806.059,53 81 1,04661065 1,035700414 10.839.750,83 81 1,04845832 1,037098673 10.873.547,32

ltima atualizao: 22/02/2001

9.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data : : : : : : : 10.000.000,00 02/01/2001 01/02/2001 22 100,00% 12,0000% 1,009942879 FRANBIDk 1,01251411 ... ... ... ... ... ... ... 21 22 ... 16 ... 22 22 dupANBID dutANBID dup dut 1 ... 22 22 ... 16 ... 21 22 1 ... ... C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...

k ANBIDk dut0ANBIDk 22 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

02/01/01 1 15,31 03/01/01 1 ... ... ... ... 24/01/01 1 31/01/01 1 01/02/01 1

22 1,00056545 1,000449818 10.010.155,22 22 1,00908572 1,007221422 10.163.727,53 22 1,01194190 1,009488793 10.215.440,07 22 1,01251411 1,009942879 10.225.814,15

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data : : : : : : : 10.000.000,00 02/01/2001 01/02/2001 22 100,00% 12,0000% 1,009942879 FRANBIDk 1,01251411 ... ... ... ... ... ... ... 20 21 ... 16 ... 21 21 dupANBID dutANBID dup dut 1 ... 21 22 ... 16 ... 20 21 1 ... C ... J ... Vb x C x J 10.000.000,00 ...

k ANBIDk dut0ANBIDk 15,31 ... ... ... ... ... ... 22 ... ... ... ... ... ...

02/01/01 1 03/01/01 1 ... 24/01/01 25/01/01 1 ... ... 31/01/01 1 01/02/01 1 ...

22 1,00056545 1,000449818 10.010.155,22

FERIADO NO AGENDADO 21 1,00952042 1,007566597 10.171.590,54 ... ... ... ... 21 1,01191466 1,009467175 10.214.946,33 21 1,01251411 1,009942879 10.225.814,15

Observao: O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

9.2.2

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data ... ... 06/10/00 09/10/00 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23/10/00 3 08/11/00 3 22/11/00 4 11/12/00 4 21/12/00 5 27/12/00 5 02/01/01 5 : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% 1,037098673 FRANBIDk 1,01389365 ... ... 1,00060553 1,01175204 ... ... 1,01308734 ... ... 1,01182824 ... ... ... ... 14 ... 11 ... 20 ... 8 ... 20 ... 22 ... 20 ... 9 ... 22 ... 20 ... 22 ... 9 ... 20 ... 23 24 1 ... 20 dupANBID dutANBID dup dut ... 9 ... 24 24 1 ... 24 ... 23 24 25 ... 34 ... 45 ... 54 ... 67 ... 75 ... 78 ... 81 ... 9 ... 81 ... 81 81 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...

k ANBIDk dut0ANBIDk 15,59 ... ... 16,48 15,86 ... ... 16,06 ... ... 15,97 ... ... ... 24 ... ... 1 20 ... ... 22 ... ... 20 ... ... ... ... ...

01/09/00 1 15/09/00 1 05/10/00 1

1,00518766 1,004055655 10.092.643,54 1,01331091 1,010397170 10.238.464,75 1,01389365 1,010851665 10.248.960,84 1,01450759 1,011306364 10.259.779,82 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1,01985548 1,015407874 10.355.692,84 1,02643012 1,020443427 10.474.138,69 1,03190443 1,024581994 10.572.706,98 1,03986335 1,030589573 10.716.723,25 1,04476590 1,034304040 10.806.055,91 1,04661030 1,035700414 10.839.747,21 1,04845797 1,037098673 10.873.543,69

TAXA INEXISTENTE

Observaes: 1) Taxa Anbid inexistente em 06/10/2000 acarreta o uso de 1 (um) over da ltima taxa conhecida, que no exemplo a taxa de 05/10/2000. 2) A considerao de inexistncia da taxa Anbid em 06/10/2000 foi adotado simplesmente para exemplificar o clculo quando esta situao ocorrer.

ltima atualizao: 22/02/2001

9.2.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo:


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Produtrio das taxas Anbid, da data inicial do contrato inclusive, at a data de atualizao exclusive. Percentual destacado para a remunerao. Fator da taxa Anbidk, no perodo, aplicado o percentual destacado. Taxa Anbidk , expressa ao ano com base em 252 dias teis. Total de dias teis contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbidk, quando da sua divulgao. Total de dias teis do perodo de vigncia da Taxa AnbidK computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbidk, computando feriado(s), se houver. Total de dias teis existentes entre a ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid. Total de dias teis do perodo de vigncia da taxa AnbidK computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid, computando feriado(s) novo(s), se houver. Fator da ltima taxa Anbid, divulgada, aplicado o percentual destacado. ltima taxa Anbid divulgada, imediatamente anterior divulgao de Taxa Inexistente". Nmero total de taxas Anbid. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p FR Anbid k
Anbid k

Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

Informada com 2 (duas) casas decimais.

dut 0 Anbid
dutAnbid

Nmero inteiro.

Nmero inteiro.

dupAnbid

Nmero inteiro.

dur

Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

dup

Nmero inteiro. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro.

FR Anbid ult
Anbidult n J i dut0

9.3.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria.

a) TBF (cd. 24) Calculado pela frmula Vba = Vb C , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TBFs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato com a taxa de remunerao (redutor ou prmio), calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
1 Caso Atualizao entre a data de incio do contrato e a primeira data base

(TBF0 R ) dut C = 1+
100

dup TBF0
TBF0

2 Caso Atualizao nas datas base

(TBF0 R ) dut TBF0 n C = 1 + 100 k =1

dup TBF0

(TBFk R ) , onde k = 1, 2, ..., n 1 + 100

3 Caso Atualizao entre datas base

(TBF0 R ) dut C = 1+
100

dup TBF0
TBF0

k =1

dup TBFk (TBFk R ) dut TBFk 1 + 100

, onde k = 1, 2, ..., n

onde:
ltima atualizao: 01/04/2002 10.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

n
R

- Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro. - Taxa de Remunerao (redutor ou prmio) para o prazo de vigncia da TBF, expressa em percentual com 4 (quatro) casas decimais. - TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. - TBF das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.

TBF 0

TBF k

dup TBF0 - Nmero de dias teis pr-rata entre o incio do contrato e


primeira data base.

dut TBF0 - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da


TBF 0 .

dup TBFk - Nmero de dias teis pr-rata entre a data de atualizao do


contrato e a data base anterior.

dut TBFk - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da


TBFk .
Observaes: 1) Datas base so as datas entre o incio do contrato, exclusive e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TBF:

2)

(TBF0 R ) dut TBF0 , que ser arredondado com 10 C = 1 + 100


(dez) casas decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.

dup TBF0

10.1.2

ltima atualizao: 01/04/2002

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TBF: A partir da segunda TBF utilizada no clculo do fator C, a expresso

(TBF0 R ) dut C = 1+
100

dup TBF0
TBF0

, referente a

primeira TBF, descrita anteriormente, ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela

(TBF1 R ) dut TBF1 , referente a expresso C = 1 + 100


segunda TBF, sendo o resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso o clculo de C utilize outra TBF, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado pela expresso

dup TBF1

(TBFk R ) dut TBFk da nova TBF , sendo o C = 1 + k 100


resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TBF utilizada no clculo do fator C.

dup TBFk

ltima atualizao: 01/04/2002

10.1.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

b) TBF Final (cd. 74) Calculado pela frmula Vba = Vb (C RT) , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TBFs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

RT =

Rt , onde: 100
Rt
- Taxa de remunerao (redutor ou prmio), para prazo total do contrato expressa em percentual com 4 (quatro) casas decimais.

1 Caso Atualizao entre a data de incio do contrato e a primeira data base

TBF0 dut TBF0 C = 1 + 100

dup TBF0

2 Caso Atualizao nas datas base

n TBF0 dut TBF0 C = 1 + 100 k =1

dup TBF0

TBFk , onde k = 1, 2, ..., n 1 + 100

3 Caso Atualizao entre datas base

n TBF0 dut TBF0 C = 1 + 100 k =1

dup TBF0

dup TBFk 1 + TBFk dut TBFk 100

, onde k = 1, 2, ..., n

onde:

- Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro.
ltima atualizao: 01/04/2002

10.1.4

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

TBF 0 TBF k

dup TBF0 dut TBF0

- TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. - TBF das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias teis pr-rata entre o incio do contrato e primeira data base. - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da

TBF 0 .

dup TBFk - Nmero de dias teis pr-rata entre a data de atualizao do dut TBFk
contrato e a data base anterior. - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da

TBF k .
Observaes: 1) Datas base so as datas entre o incio do contrato, exclusive e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TBF:
TBF0 dut TBF0 , que ser arredondado com 10 (dez) C = 1 + 100
dup TBF0

2)

casas decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TBF: A partir da segunda TBF utilizada no clculo do fator
TBF0 dut TBF0 C, a expresso C = 1 + , referente a 100
dup TBF0

primeira TBF, descrita anteriormente, ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela
TBF1 dut TBF1 , referente a segunda expresso C = 1 + 100
dup TBF1

TBF, sendo o resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.

ltima atualizao: 01/04/2002

10.1.5

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Caso o clculo de C utilize outra TBF, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado pela expresso
TBFk dut TBFk da nova TBFk , sendo o resultado C = 1 + 100
dup TBFk

arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TBF utilizada no clculo do fator C.

10.1.6

ltima atualizao: 01/04/2002

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 (TBF cd. 24) Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa de Remunerao (R) : : : : 10.000.000,00 17/09/1998 05/11/1998 2,0000%

Data 17/09/98 22/09/98 ..... 05/10/98 ..... 13/10/98 ..... 05/11/98

k 0 0 .... 0 .... 1 .... 1

TBFk 2,2041 ..... ..... 2,6174 ..... ..... -

dupTBF0 dutTBF0 dupTBFk dutTBFk 3 ..... ..... ..... 21 ..... ..... ..... ..... 12 ..... 5 ..... 21 ..... 21 ..... 21 ..... 21

Fator (TBFk + R) 1,00590038 ..... 1,02381123 ..... 1,01080550 ..... 1,04617400

C 1,00590038 ..... 1,02381123 ..... 1,03487402 ..... 1,07108468

Vb x C 10.000.000,00 ..... 10.238.112,30 ..... 10.348.740,20 ..... 10.710.846,80

Observao Incio do contrato ..... na 1 data base ..... entre datas base ..... Vencimento

10.059.003,80 entre incio e 1 data base

ltima atualizao: 03/11/1999

10.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 (TBF Final cd. 74) Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa de Remunerao (Rt) : : : : 10.000.000,00 17/09/1998 05/11/1998 2,0000%

Data 17/09/98 22/09/98 ... 05/10/98 ... 13/10/98 ... 05/11/98

k 0 0 ... 0 ... 1 ... 1

TBFk 2,2041 ... ... 2,6174 ... ... ... -

dupTBF0 3 ... 12 -

dutTBF0 dupTBFk dutTBFk 21 ... 21 ... 5 ... 21 ... 21 ... 21

Rt ( % ) 2,0000 ... 2,0000 ... 2,0000 ... 2,0000

Fatores da TBFk 1,00311937 ... 1,01253598 ... 1,00617070 ... 1,02617400

C 1,00311937 ... 1,01253598 ... 1,01878403 ... 1,03903809

C + RT 1,00311937 ... 1,01253598 ... 1,01878403 ... 1,05903809

Vb x C 10.000.000,00 ... 10.125.359,80 ... 10.187.840,30 ... 10.590.380,90

Observao Incio do contrato ... na 1 data base ... entre datas base ..... Vencimento

10.031.193,70 entre incio e 1 data base

ltima atualizao: 03/11/1999

10.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb C TBF0 TBF1...TBFk n Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante do produtrio das TBFs envolvidas na atualizao do contrato. TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN. TBFs das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato. Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato. Nmero de dias teis entre o incio do contrato e a primeira data base. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TBF0. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TBFk. Nmero de dias teis entre a data de atualizao e a data base anterior. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dup TBF0 dut TBF0


dutTBFk dupTBFk

ltima atualizao: 01/09/2000

10.3.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TJLP Cdigo: 23


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: TJLP Cdigo: 23 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TJLP`s, divulgadas para o perodo de atualizao, do contrato com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
dc k

p 360 TJLPk n 100 C = 1 + , onde: k = 1,....,n 100 k =1


TJLP1 ...TJLPn
- Taxas de juros de longo prazo (TJLPs) vigentes no perodo do contrato.

p
dc 1

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Nmero de dias corridos entre a data de incio do contrato e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLP1 ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. - Nmero de dias corridos entre a data de incio de vigncia da TJLPk e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLPk ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro - Nmero total de TJLPs consideradas durante a vigncia do contrato.

dc k

11.1.1

ltima atualizao: 23/12/2002

Caderno de Frmulas

Parmetro: TJLP Cdigo: 23


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Observaes:

O fator C resultante de um processo de acumulao de fatores , que seguem os seguintes critrios:


dc1

p 360 TJLP1 100 O fator resultante da expresso 1 + , referente a 100

primeira TJLP arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso no seja utilizada mais nenhuma TJLP este ser o prprio fator resultante.

No caso do fator C utilizar mais de uma TJLP, o fator resultante


p 360 TJLPk 100 descrito acima multiplicado pela expresso 1 + 100
dc k

considerada sem truncagem ou arredondamento. O resultado deste produto arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.

Cada fator includo no produtrio, gera um novo fator intermedirio que arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TJLP utilizada no clculo do fator C.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.


N

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

ltima atualizao: 23/12/2002

11.1.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: TJLP Cdigo: 23


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 19.000.000,00 27/08/1998 07/10/1998 100,00% 12,0000% a.a.

Data 27/08/98 28/08/98 ..... 01/09/98 02/09/98 ... 07/10/98

k 1 1 ... 1 2 ... 2

TJLPk 10,6300 10,6300 ... 11,6800 11,6800 ... 11,6800

dck 1 ... 5 1 ... 36

N 1 ... 5 6 ... 41

1+ (p x TJLPk) 1,0002806535815700 ... 1,0014040557932600 1,0003069011207000 ... 1,0111079858888000

C 1,00028065 ... 1,00140405 1,00171138 ... 1,01252763

J 1,000314851 ... 1,001575249 1,001890596 ... 1,012990531

Vb x C x J 19.000.000,00 19.011.316,19 ... 19.056.648,70 19.068.499,01 ... 19.487.937,12

Observao Incio do contrato Usando uma TJLP ... ... Usando duas TJLP`s ... Vencimento

ltima atualizao: 03/12/2003

11.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TJLP Cdigo: 23


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 19.000.000,00 27/08/1998 07/10/1998 98,00% Uso no permitido

Data 27/08/98 28/08/98 ... 01/09/98 02/09/98 ... 07/10/98

k 1 1 ... 1 2 ... 2

TJLPk 10,6300 10,6300 ... 11,6800 11,6800 ... 11,6800

dck 1 ... 5 1 ... 36

N 1 ... 5 6 ... 41

1 + (p x TJLPk) 1,0002753088464500 ... 1,0013773023905500 1,0003010830159600 ... 1,0108962940537500

C 1,00027530 ... 1,00137730 1,00167879 ... 1,01228860

Vb x C x J 19.000.000,00 19.005.230,70 ... 19.026.168,70 19.031.897,20 ... 19.233.483,40

Observao Incio do contrato Usando uma TJLP ... ... Usando duas TJLP`s ... Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

ltima atualizao: 03/12/2003

11.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: TJLP Cdigo: 23


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante do produtrio das TJLP`s, divulgadas para o perodo de atualizao, do contrato com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Nmero total de TJLPs consideradas durante a vigncia do contrato. Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p n N J i

Informado com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais.

dc1

Nmero de dias corridos entre a data de incio do contrato e uma das seguintes datas: data de Nmero inteiro. atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLP1 ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. Nmero de dias corridos entre a data de incio de vigncia da TJLPk e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de Nmero inteiro. trmino de vigncia da TJLPk ou a data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. Taxas de juros de longo prazo (TJLPs) vigentes Informado com 4 (quatro) casas decimais. no perodo do contrato.

dck

TJLP1, TJLPk

ltima atualizao: 03/11/1999

11.3.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: TR Cdigo: 20 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TRs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato, com o percentual destacado, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

1 Caso Atualizao entre a data de incio do contrato e a primeira data base


dup TR

p dut TR 0 TR 0 100 C = 1 + 100

2 Caso Atualizao nas datas base


dup TR 0

p dut TR 0 TR 0 n 100 1 + C= 100 k =1

p TR k 100 , onde k = 1, 2, ..., n 1 + 100

3 Caso Atualizao entre datas base

C = 1 +

p TR 0 100 100

dup TR

dut TR 0

k =1

1 +

p dut TR k TR k 100 100

dup TR

, onde k = 1,2, ...,

onde:

- Nmero total de TRs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro.
ltima atualizao: 01/04/2002

12.1.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

p
TR 0

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Taxa Referencial da data do incio do contrato ou TR Escolhida, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. Observao: TR Escolhida caso a data de incio do contrato no coincida com a data base, a TR a ser utilizada para atualizao do contrato entre a data inicial e a primeira data base, poder ser escolhida desde que a mesma esteja dentro do seguinte domnio: O dia coincidente com a ltima data base, inclusive, anterior a data de incio do contrato, e o dia anterior ao do efetivo incio do contrato, inclusive (Comunicado SPR 001/97).

TR k

- Taxa Referencial das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.

dupTR 0 - Nmero de dias teis entre o incio do contrato e primeira


data base.

dut TR 0

- Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da

TR 0 .
dup TR k - Nmero de dias teis entre a data de atualizao do contrato
e a data base anterior.

dut TR k - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da


TR k .

Observaes: 1) Datas base, so as datas entre o incio do contrato, exclusive, e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. Nos meses que no existir a data base, ser considerada como tal o dia 1 do ms seguinte. Se a data de incio do contrato for igual a 29, 30 ou 31, ento, nos meses que no possurem esses dias, a contagem de dias teis do perodo de vigncia da TR dever considerar o dia 1 do ms seguinte. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TR:

2)

3)

12.1.2

ltima atualizao: 30/03/2009

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

p dut TR 0 TR 0 100 C = 1 + , que ser arredondado com 10 (dez) casas 100


decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TR A partir da segunda TR utilizada no clculo do fator C, a expresso

dup TR 0

p dut TR 0 TR 0 100 1 + , referente a primeira TR, descrita anteriormente, 100


ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela

dup TR 0

p dut TR 1 TR 1 100 expresso 1 + , referente a segunda TR, sendo o 100


resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso o clculo de C utilize outra TR, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado

dup TR 1

p dut TR k TR k 100 1 + da nova TRk , sendo o resultado pela expresso 100


arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TR utilizada no clculo do fator C.

dup TR

12.1.3

ltima atualizao: 30/03/2009

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:

i 360 J = 1 + , onde: 100

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:


dup

dut 0 dut i 252 J = 1 + , onde: 100

i dut 0 dup

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.

dut

Observao: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100


com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.

dut 0

ltima atualizao: 01/04/2002

12.1.4

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 29/12/97 ... 14/01/98 ... 23/01/98 ... 12/02/98 ... 23/02/98 ... 23/03/98 0 ... 0 ... 1 ... 1 ... 2 ... 0,2430 ... ... 1,0746 ... k 0 TRk 1,2680 ... : : : : : dupTR0 ... 11 ... 18 ... ... ... 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00 % Uso no permitido dutTR0 dupTRk dutTRk ... 22 ... 22 ... ... ... ... ... ... 14 ... 21 ... 18 ... ... ... 21 ... 21 ... 18 C ... 1,00619401 ... 1,01015562 ... 1,01723524 ... 1,02079364 ... 1,02322455 Vb x C 10.000.000,00 ... ... 10.101.556,20 ... 10.172.352,40 ... 10.207.936,40 ... 10.232.245,50 Observaes Incio do contrato ..... ..... na primeira Data Base ..... entre 2 (duas) Datas Bases ..... na Data Base ..... Vencimento

10.061.940,10 entre incio e primeira Data Base

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
ltima atualizao: 26/09/2003 12.2.1

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 29/12/97 ... 14/01/98 ... 23/01/98 ... 12/02/98 ... 23/02/98 ... 23/03/98 k 0 ... 0 ... 0 ... 1 ... 1 ... 2 ... 0,2430 ... ... 1,0746 ... TRk 1,0690 ...
(*)

: : : : :

10.000.000,00 29/12/1997 TR Escolhida ( 24/12/1997 ) = 1,0690 23/03/1998 100,00 % 12,0000 %a.a. N ... 16 ... 25 ... 45 ... 56 ... 84 C ... 1,00558534 ... 1,00915588 ... 1,01637258 ... 1,02000026 ... 1,02247886 J ... 1,005049537 ... 1,007901098 ... 1,014266900 ... 1,017785213 ... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 ... ... 10.171.293,19 ... 10.308.730,65 ... 10.381.411,81 ... 10.498.772,93 Observaes Incio do contrato ..... ..... na primeira Data Base ..... entre 2 (duas) Datas Bases ..... na Data Base ..... Vencimento

dupTR0 dutTR0 dup dut ... 11 ... 18 ... ... ... ... 21 ... 21 ... ... ... ... ... ... 14 ... 21 ... 18 ... ... ... 21 ... 21 ... 18

10.106.630,80 entre incio e primeira Data Base

(*) TR Escolhida (24/12/1997) Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

ltima atualizao: 26/09/2003

12.2.2

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

II)

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/09/00 02/09/00 16/09/00 02/10/00 16/10/00 02/11/00 16/11/00 02/12/00 19/12/00 26/12/00 02/01/01 k TRk : : : : : : : dupTR0 1 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% a.a. 1,037098673 dutTR0 20 dupTRk 9 19 9 22 8 20 11 15 19 dutTRk dup dut 19 19 22 22 20 20 19 19 19 1 10 20 29 42 50 62 73 77 81 C J Vb x C x J 10.000.000,00

0 0,1038 0 0,0688 1 2 3 4 4 4 1 0,1601 2 0,1159 3 0,0790

81 1,00005187 1,000449818 10.005.017,11 81 1,00037771 1,004507297 10.048.867,09 81 1,00073990 1,009034911 10.097.814,95 81 1,00139502 1,013127208 10.145.405,40 81 1,00234208 1,019067623 10.214.543,60 81 1,00280660 1,022740563 10.256.109,86 81 1,00350379 1,028274808 10.318.776,66 81 1,00396268 1,033374170 10.374.691,01 81 1,00412960 1,035234747 10.395.098,52 81 1,00429655 1,037098673 10.415.546,19

Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.

ltima atualizao: 26/09/2003

12.2.3

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/09/00 02/09/00 16/09/00 02/10/00 16/10/00 02/11/00 16/11/00 02/12/00 19/12/00 21/12/00 02/01/01 4 k TRk : : : : : : : dupTR0 1 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% a.a. 1,037098673 dutTR0 20 dupTRk 9 19 9 22 8 20 11 18 dutTRk dup dut 19 19 22 22 20 20 19 18 1 10 20 29 42 50 62 73 80 C J Vb x C x J 10.000.000,00

0 0,1038 0 0,0688 1 2 3 4 1 0,1601 2 0,1159 3 0,0790

81 1,00005187 1,000449818 10.005.017,11 81 1,00037771 1,004507297 10.048.867,09 81 1,00073990 1,009034911 10.097.814,95 81 1,00139502 1,013127208 10.145.405,40 81 1,00234208 1,019067623 10.214.543,60 81 1,00280660 1,022740563 10.256.109,86 81 1,00350379 1,028274808 10.318.776,66 81 1,00396268 1,033374170 10.374.691,01 80 1,00429655 1,037098673 10.415.546,19

FERIADO NO PROGRAMADO

Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.

ltima atualizao: 26/09/2003

12.2.4

Caderno de Frmulas

Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb C p TR0 TR1...TRk n J Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante do produtrio das TR`s envolvidas na atualizao do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Taxa Referencial da data do incio do contrato ou TR Escolhida, divulgada pelo BACEN. TRs das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato. Nmero total de TRs consideradas durante a vigncia do contrato. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TR 0 . Nmero de dias teis entre o incio do contrato e primeira data base. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TR k . Nmero de dias teis entre a data de atualizao do contrato e a data base anterior. Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.

Informada com 4 (quatro) casas decimais.

dut TR 0 dup TR 0
dutTR dupTR N dup

Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.

dut

Nmero inteiro.

12.3.1

ltima atualizao: 22/02/2001

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: US$ Comercial Cdigo: 15 e 65 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar comercial com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

US n p C = 1 100 + 1 , onde: US 0
US n
- Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

US 0

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.


Com tratamento linear (cd. 15) Com tratamento exponencial (cd. 65)

i N J = 1 + 36000
onde:

i 360 J = 1 + 100

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa.

ltima atualizao: 23/12/2002

M01.1.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

- Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observando-se os seguintes limites, quando do uso de taxa negativa: 1) Com tratamento linear (cd.15):

i N < 36000 , mdulo de ( i N ) menor que 36000.


2) Com tratamento exponencial (cd.65):

i < 100 , mdulo de (i) menor que 100.

Swap Cupom Cambial Limpo Cdigo: 15


Contrato de swap referenciado na moeda dlar dos Estados Unidos, cuja curva ser constituda a partir de uma taxa de cmbio inicial de reais por moeda informada pelos prprios participantes no registro conforme especificado nas frmulas abaixo.

CRITRIO DE ATUALIZAO
Periodicidade de Atualizao: Diria Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar comercial com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

USn p C = 1 100 + 1 , onde: US inf


US n
- Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. registro do contrato, com 6 (seis) casas decimais.

US inf - Valor do dlar comercial informado pelos participantes no

M01.1.2

ltima atualizao: 23/12/2002

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.

i N J = 1 + , onde: 36000

i
N

- Taxa de juros fixa e positiva, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observaes: 1) Os participantes informam no registro do contrato - Tela SPR 11 - no campo PU, o valor da taxa de cmbio inicial ( US inf ) que o sistema utilizar para valorizao da curva do contrato conforme abaixo:

Utilizao do Cdigo 15 e PU com valor informado, o sistema utiliza taxa de cmbio inicial informada. Utilizao do Cdigo 15 e PU em branco, o sistema utiliza taxa de cmbio inicial, Ptax D1 de fechamento conforme definido anteriormente.

2)

Para a modalidade Swap Cupom Cambial Limpo s ser acatado registro de taxas de juros positivas.

ltima atualizao: 23/12/2002

M01.1.3

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Juros com tratamento linear (cd. 15) Exemplos 1, 2 e 3

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... .... .... J .... .... .... .... Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.085.789,61 .... .... 10.459.768,62 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

1,00322841 1,005333333

1,01748722 1,028000000

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00322841 .... .... 1,01748722 J .... .... 0,994666667 .... .... 0,972000000 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.978.778,58 .... .... 9.889.975,77 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

M01.2.1

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00316384 .... .... 1,01713747 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.638,40 .... .... 10.171.374,70 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

II)

Juros com tratamento exponencial (cd. 65) Exemplos 4, 5 e 6

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... 1,00322841 .... .... 1,01748722 J .... .... 1,005049537 .... .... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.082.942,48 .... .... 10.447.518,97 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

ltima atualizao: 03/11/1999

M01.2.2

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 5 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n .... .... 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00322841 .... .... 1,01748722 J .... .... 0,994334626 .... .... 0,970612672 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.975.447,45 .... .... 9.875.859,89 Observaes Incio do contrato .... Atualizao diria Atualizao diria .... Atualizao diria Vencimento

Exemplo 6 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00316384 .... .... 1,01713747 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.638,40 .... .... 10.171.374,70 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

M01.2.3

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do US$ Com (PTAX800 - taxa venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do US$ Com (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do US$ Com (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de atualizao do contrato. Valor do US$ Com informado pelos participantes no registro do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p J i N US0

Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais.

USn

Informado com 4 (quatro) casas decimais.

USinf

Informado com 6 (seis) casas decimais.

ltima atualizao: 23/12/2002

M01.3.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: US$ Flutuante Cdigo: 19(*) e 69(*) Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar flutuante (venda) com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

US n p C = 1 100 + 1 , onde: US 0
US n
- Valor do fechamento do dlar flutuante (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Valor do fechamento do dlar flutuante (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

US 0

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.


Com tratamento linear (cd. 19(*)) Com tratamento exponencial (cd. 69(*))

i N J = 1 + 36000
onde:

i 360 J = 1 + 100

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa.

M02.1.1

ltima atualizao: 01/09/2000

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

- Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observando-se os seguintes limites, quando do uso de taxa negativa: 1) Com tratamento linear (cd.19(*)):

i N < 36000 , mdulo de ( i N ) menor que 36000.


2) Com tratamento exponencial (cd.69(*)):

i < 100 , mdulo de (i) menor que 100.


(*) Observao: A partir de 01/09/2000, os registros de contratos do parmetro US$ Flutuante cdigo 19 e cdigo 69, com tratamento de juros linear e com tratamento de juros exponencial, respectivamente, deixaro de ser aceitos.

ltima atualizao: 01/09/2000

M02.1.2

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
I) Juros com tratamento linear (cd. 19) Exemplos 1, 2 e 3

Exemplo 1 Caracterstica do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 1,005333333 .... .... 1,028000000 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.085.638,91 .... .... 10.459.851,78 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

Exemplo 2 Caracterstica do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 0,994666667 .... .... 0,972000000 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.978.629,48 .... .... 9.890.054,41 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

M02.2.1

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caracterstica do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00314915 .... .... 1,01714540 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.491,50 .... .... 10.171.454,00 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

II)

Juros com tratamento exponencial (cd. 69) Exemplos 4, 5 e 6

Exemplo 4 Caracterstica do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 1,005049537 .... .... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.082.791,83 .... .... 10.447.602,03 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

ltima atualizao: 03/11/1999

M02.2.2

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 5 Caracterstica do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 0,994334626 .... .... 0,970612672 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.975.298,40 .... .... 9.875.938,41 Observaes Incio do contrato .... Atualizao diria Atualizao diria .... Atualizao diria Vencimento

Exemplo 6 Caracterstica do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00314915 .... .... 1,01714540 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.491,50 .... .... 10.171.454,00 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

M02.2.3

ltima atualizao: 03/11/1999

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do US$ Flu (PTAX800 - taxa venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do US$ Flu (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do US$ Flu (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de atualizao do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p J i N US0

Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais.

USn

Informado com 4 (quatro) casas decimais.

ltima atualizao: 03/11/1999

M02.3.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Euro Cdigo: 33


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: Euro Cdigo: 33 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do euro com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

EUR n p C = 1 100 + 1 , onde: EUR 0


EUR n - Valor do fechamento do euro (venda), do dia til anterior a
data de atualizao do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.

EUR 0 - Valor do fechamento do euro (venda), do dia til anterior a


data de incio do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.

i N J = 1 + , onde: 36000

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observando-se o seguinte limite, quando do uso de taxa negativa:

i N < 36000 , mdulo de ( i N ) menor que 36000.


M03.1.1 ltima atualizao: 01/06/2001

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Euro Cdigo: 33


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% 12,0000% a.a.

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01

EUR 1,87849 1,90730 1,91610 ... 2,06512 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01533678 ... 1,07519337 1,09935107

J 1,001000000 ... 1,013333333 1,013666667

Vb x C x J -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.163.521,16 Atualizao diria ... ...

10.895.292,81 Atualizao diria 11.143.755,34 Vencimento

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% -12,0000% a.a.

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01

EUR 1,87849 1,90730 1,91610 ... 2,06512 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01533678 ... 1,07519337 1,09935107

J 0,999000000 ... 0,986666667 0,986333333

Vb x C x J -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.143.214,43 Atualizao diria ... ...

10.608.574,58 Atualizao diria 10.843.266,05 Vencimento

ltima atualizao: 01/06/2001

M03.2.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Euro Cdigo: 33


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 98,00% Uso no permitido

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01

EUR 1,87849 1,90730 1,91610 ... 2,06512 -

n 0 1 2 ... 28 -

C 1,01503005 ... 1,07368950 1,09736405

Vb x C -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.150.300,50 Atualizao diria ... ...

10.736.895,00 Atualizao diria 10.973.640,50 Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

M03.2.2

ltima atualizao: 01/06/2001

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Euro Cdigo: 33


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do euro (venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do euro (venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do euro (venda) do dia anterior a data de vencimento do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p J i N EUR0 EURn

Informado com 4 (quatro) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 5 (cinco) casas decimais. Informado com 5 (cinco) casas decimais.

ltima atualizao: 01/06/2001

M03.3.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Iene Cdigo: 35


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: Iene Cdigo: 35 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do iene com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

JPYn p C = 1 100 + 1 , onde: JPY 0


JPYn - Valor do fechamento do iene (venda), do dia til anterior a
data de atualizao do contrato, informado com 6 (seis) casas decimais.

JPY0 - Valor do fechamento do iene (venda), do dia til anterior a


data de incio do contrato, informado com 6 (seis) casas decimais.

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.

i N J = 1 + , onde: 36000

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observando-se o seguinte limite, quando do uso de taxa negativa:

i N < 36000 , mdulo de ( i N ) menor que 36000.


M04.1.1 ltima atualizao: 01/06/2001

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Iene Cdigo: 35


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% 12,0000% a.a.

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01

JPY 0,017056 0,017257 0,017297 ... 0,018823 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01178470 ... 1,08178939 1,10359990

J 1,001000000 ... 1,013333333 1,013666667

Vb x C x J -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.127.964,84 Atualizao diria ... 11.186.824,32 ... Vencimento 10.962.132,48 Atualizao diria

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% -12,0000% a.a.

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01

JPY 0,017056 0,017257 0,017297 ... 0,018823 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01178470 ... 1,08178939 1,10359990

J 0,999000000 ... 0,986666667 0,986333333

Vb x C x J -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.107.729,15 Atualizao diria ... 10.885.173,67 ... Vencimento 10.673.655,31 Atualizao diria

ltima atualizao: 01/06/2001

M04.2.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Iene Cdigo: 35


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 98,00% Uso no permitido

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01

JPY 0,017056 0,017257 0,017297 ... 0,018823 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01154901 ... 1,08015361 1,10152790

Vb x C -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.115.490,10 Atualizao diria ... 10.801.536,10 Atualizao diria 11.015.279,00 Vencimento

M04.2.2

ltima atualizao: 01/06/2001

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Iene Cdigo: 35


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do marco alemo (venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do iene (venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do iene (venda) do dia anterior a data de vencimento do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p J i N JPY0 JPYn

Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 6 (seis) casas decimais. Informado com 6 (seis) casas decimais.

ltima atualizao: 01/06/2001

M04.3.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45 Critrio de Atualizao


Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:

Vba Vb C

- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do peso argentino com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

ARS n p C = 1 100 + 1 , onde: ARS 0


ARS n - Valor do fechamento do peso argentino (venda), do dia til
anterior a data de atualizao do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.

ARS 0 - Valor do fechamento do peso argentino (venda), do dia til


anterior a data de incio do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.

- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.

- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.

i N J = 1 + , onde: 36000

i
N

- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.

Observando-se o seguinte limite, quando do uso de taxa negativa:

i N < 36000 , mdulo de ( i N ) menor que 36000.


M05.1.1 ltima atualizao: 01/06/2001

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% 12,0000% a.a.

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 20/04/01 25/04/01 26/04/01

ARS 2,09094 2,12553 2,13111 ... 2,30640 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01654279 ... 1,08031794 1,10304456

J 1,001000000 ... 1,013333333 1,013666667

Vb x C x J -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.175.593,32 Atualizao diria ... ...

10.947.221,78 Atualizao diria 11.181.195,02 Vencimento

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% -12,0000% a.a.

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 20/04/01 25/04/01 26/04/01

ARS 2,09094 2,12553 2,13111 ... 2,30640 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01654279 ... 1,08031794 1,10304456

J 0,999000000 ... 0,986666667 0,986333333

Vb x C x J -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.155.262,47 Atualizao diria ... 10.879.696,17 ... Vencimento 10.659.137,01 Atualizao diria

ltima atualizao: 01/06/2001

M05.2.1

Caderno de Frmulas

MOEDAS Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 98,00% Uso no permitido

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 20/04/01 25/04/01 26/04/01

ARS 2,09094 2,12553 2,13111 ... 2,30640 -

n 0 1 2 ... 28 -

N 3 ... 40 41

C 1,01621194 ... 1,07871158 1,10098367

Vb x C -

Observaes -

10.000.000,00 Incio do contrato 10.162.119,40 Atualizao diria ... ...

10.787.115,80 Atualizao diria 11.009.836,70 Vencimento

Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.

M05.2.2

ltima atualizao: 01/06/2001

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MOEDAS Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45


Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Quadro Resumo de Variveis


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do marco alemo (venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.

8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

p J i N ARS0 ARSn

Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro.

Valor do fechamento do peso argentino (venda) Informado com 5 (cinco) casas decimais. do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do peso argentino (venda) do dia anterior a data de vencimento do Informado com 5 (cinco) casas decimais. contrato.

ltima atualizao: 01/06/2001

M05.3.1

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Apndice I
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

PERIODICIDADE DE VALORIZAO DE CONTRATOS

Grupamento de Parmetros
Conjunto Tipo Parmetros DI Ouro BM&F SELIC US$ Com (ptax800) US$ CJE (ptax800) US$ Flu (ptax800) US$ FJE (ptax800) Euro (ptax800) Iene (ptax800) Peso Argentino (ptax800) TJLP Prefixado Taxa Anbid C Parmetros com pro-rata dias teis TR TBF TBF Final IGP-M D Parmetros com periodicidade mensal (sem pro-rata) IGP-DI INPC E Parmetro valorizado pelo participante por input de preo Outros Cdigos 03 04 01 15 65 19 69 33 35 45 23 99 43 20 24 74 09 10 16 00

Parmetros com valores/taxas dirios

Parmetros com pro-rata dias corridos

Observao: 1) Os parmetros do conjunto D, so divulgados mensalmente e atualizados somente quando da divulgao do ndice, no fazendo atualizao pr-rata do mesmo.

Apndice I - 1

ltima atualizao: 01/04/2002

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Apndice I
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Valorizao de Pares de SWAPS


Composio de Pares (Conjunto de Parmetros) Parte Contraparte Contrato valorizado diariamente. Os parmetros do Conjunto C so divulgados com defasagem de 1 (um) ou mais dias, perodo em que o contrato permanece sem atualizao em suas duas pontas, aguardando a disponibilizao do ndice, com exceo do parmetro PREFIXADO (cdigo 99). Valorizao

Conjuntos A, B ou C

Conjuntos A, B ou C

Conjuntos A, B ou C

Conjunto D

Contrato valorizado nas datas-base (dia do vencimento em cada ms) seguindo a periodicidade mensal dos ndices de preos do Conjunto D.

Conjuntos A, B, C ou D

Conjunto E

Nessas combinaes os parmetros dos Conjuntos A, B, C e D so valorizados de acordo com suas periodicidades (diria, mensal e anual), independentemente da valorizao por input de preos do Conjunto E.

ltima atualizao: 01/04/2002

Apndice I - 2

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Apndice II
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

UTILIZAO DE LIMITES Limite Fator Arbitrado permitido uso de limites de variao superior e inferior (caps e floors) de uma ou de ambas as curvas de valorizao do contrato. Estes limites devem ser registrados em forma de fator. Exemplo: Variao Percentual Estimada como Limite: 2,938 % Fator Arbitrado: 1,02938000 Os Fatores podero ser usados como limites inferiores (floors) e/ou superiores (caps) de uma ou de ambas as curvas. A checagem dos limites com a curva original do contrato s ser realizada no vencimento do contrato.

Limite 3 Curva O sistema aceita como limite, parmetros de correo, passveis da aplicao de percentual ou juros reais ao ano, configurando desta forma uma 3 Curva. S permitido o uso do limite 3 Curva, por uma das partes contratantes, em apenas um dos limitadores - superior ou inferior. O contratante que utilizar a 3 Curva no poder utilizar o outro limitador nem sob a forma de Fator arbitrado. Os limites referem-se composio total da curva definida pelo participante (parmetro de correo + juros). Os limites so arbitrados para o prazo total do contrato, isto , a comparao s ocorrer no vencimento do contrato. O parmetro utilizado para correo da 3 Curva dever estar cadastrado no sistema, dentre os listados abaixo, vedada a utilizao, para este fim, dos cdigos 00 (outros) e 43 (taxa Anbid).
Parmetro SELIC DI TR Euro Cdigo 04 15 65 35 Parmetro OURO US$ Com US$ CJE Iene Cdigo 09 10 23 45 Parmetro IGP-M IGP-DI TJLP Peso Argentino Cdigo 16 74 24 Parmetro INPC TBF Final TBF

Cdigo 01 03 20 33

Caso o parmetro original de uma das partes seja uma taxa pre-fixada (cdigo 99), apenas ser admitido, para esta, o Limite 3 Curva, vedada a utilizao de Fator Arbitrado.

Apndice II - 1

ltima atualizao: 01/04/2002

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Apndice II
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Caso o parmetro original de uma das partes seja registrado como "OUTROS" (cdigo 00), o sistema no utilizar os limites informados para o mesmo. Seu registro ser acatado com carter informativo. So vlidas e aplicveis a contratos com utilizao de limitadores as demais modalidades disponveis nos sistema, como Termo e Swaption. vedada a utilizao da TR Escolhida, como Limite 3a Curva, uma vez que o Limite 3a Curva utiliza a TR da data do incio do contrato. Expresso da curva original do contrato que compor o fator de atualizao da curva para efeito de comparao com limites, no vencimento do contrato:
Cdigo 24 74 99 00 Demais TBF TBF Final PRE OUTROS Demais parmetros Parmetro Expresso C C RT J NO COMPARA (C x J) ou (C / J)

ltima atualizao: 01/04/2002

Apndice II - 2

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Apndice III
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

ESCLARECIMENTOS IMPORTANTES Swap com Prmio


Contrato de Swap onde uma das partes paga prmio em reais no registro, sem, no

entanto, significar nesta modalidade, a obteno de direito de exerccio de qualquer tipo de opo.
Na Tela SPR 1D de registro de contratos, nas telas de consulta e nos relatrios

para conferncia, o termo Titular, exclusivamente para esta modalidade, tem o significado de especificar o participante que pagou o prmio.
Os participantes informam no registro do contrato na Tela SPR 1D o cdigo da

modalidade 09 (nove), o valor do prmio em reais e o participante que o pagou. Somente so permitidos como indexadores para os contratos de swap os parmetros: Ouro, Taxas de Cmbio, Taxas de Juros, ndices de Preos, Aes, Mercadorias e ndices de Aes (Resoluo 2.688 de 26/01/2000). Somente os parmetros DI e SELIC permitem utilizao de percentual destacado acima de 100,00% (Comunicado SPR 006/94). Somente os parmetros DI, SELIC, US$ Com (dlar comercial), Euro, Iene e Peso Argentino permitem a utilizao de taxa de juros negativa (Comunicados SPR 007/94, 001/99 e 003/01). Para os parmetros DI e SELIC, quando a taxa de juros for negativa, o sistema a tratar com sinal positivo e a utilizar como desconto do valor base corrigido. O uso de percentual destacado e juros excludente, ou seja, s permitido o uso de parmetros + juros, se o percentual destacado do parmetro for de 100,00%. Caso o percentual seja diferente de 100,00%, o uso de juros no permitido. Em uma Antecipao de Contrato (parcial ou total), parte e contraparte informam Fp e Fc, fatores da parte e da contraparte com 8 (oito) casas decimais (Comunicado SPR 003/96), para que o sistema proceda com o clculo do valor a ser resgatado pela expresso abaixo: A = (A1 - A2), onde: A A1 A2 Vb - Resultado financeiro com 2 casas decimais. - (Vb x Fp), valor base atualizado da parte, com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - (Vb x Fc), valor base atualizado da contraparte, com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base do contrato a ser antecipado.

Contratos que utilizam os parmetros IGP-M, IGP-DI e INPC so atualizados uma vez no ms, sempre na data de aniversrio. Caso o ndice no tenha sido divulgado at esta data, esta ponta do contrato fica aguardando a divulgao do ndice para atualizar os fatores "C" e "J" deste parmetro. Caso o vencimento ocorra antes da divulgao do nmero ndice em questo, o contrato fica pendente e no ser resgatado at que parte e contraparte informem o fator do parmetro relativo ao perodo total do contrato que ser utilizado para atualizao do valor base na data de vencimento.
ltima atualizao: 23/12/2002

Apndice III - 1

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Apndice III
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Para contratos que utilizam parmetros "TR" e cuja a data de incio no coincida com a Data Base, permitida a escolha da TR ("TR ESCOLHIDA") que ser pro-rateada e aplicada na atualizao entre a data de incio e a primeira Data Base do contrato (Comunicado SPR 001/97). Aos parmetros TBF, OUTROS e PRE, no facultado utilizar percentual destacado sobre suas variaes, somente permitido uso de 100,00% do parmetro. Convm lembrar que o sistema no calcula a expresso C x J e sim a expresso final {(Vb - Valor Antecipado) x C x J}, para atualizar o Valor Base (Vba). importante tambm observar que caso na atualizao do valor base no haja Valor Antecipado, isto , seja igual a ZERO, a expresso ser reduzida a (Vb x C x J), como descrita neste Caderno. Para o parmetro "PRE", cdigo 99, a expresso reduzida (Vb x J). O Vba, valor base atualizado, expresso na moeda corrente e considerado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. O Vba ser representado por uma das seguintes expresses abaixo conforme o parmetro em questo:

TBF (cd. 24) e OUTROS (cd. 00) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C} TBF Final (cd. 74) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x (C RT)} PRE (cd. 99) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x J} DEMAIS PARMETROS Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C x J} para juros negativo no parmetro DI ou SELIC utiliza-se a expresso:

Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C / J}

A expresses "(C x J)", "(C / J)", "(C RT)" ou "C" utilizadas para efeito de comparao com os limites utilizados, sero consideradas com 8 decimais sem arredondamento. Os limites utilizados nos contratos, Fator Arbitrado e 3 Curva, sero considerados com 8 decimais sem arredondamento. A Taxa de Remunerao (RT), para o prazo total do contrato em TBF Final deve ser informada em % (percentual) e expressa com 4 casas decimais.

ltima atualizao: 23/12/2002

Apndice III - 2

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Apndice III
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros

Os contratos de swap com barreira (Knock In, Knock Out e Knock In-Out), utilizam os fatores "C", "(C x J)", "(C / J)", "(C RT)" ou "J" descritos neste Caderno para proceder a comparao que promove o disparo do Trigger (ver Comunicado SPR 005/98 de 07/10/98). Os contratos de swap referenciados no parmetro "Dlar Flutuante", cdigos 19 e 69, so atualizados pelas cotaes de fechamento do dlar comercial desde 01/02/1999, quando as posies de cmbio dos mercados de taxa livre e taxa flutuante foram unificados - Resoluo n 2.588 de 25/01/1999.

Apndice III - 3

ltima atualizao: 23/12/2002