Swap Formula SPR Cetip

Caderno de Frmulas
Apresentao
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Caderno de Frmulas tem por objetivo orientar os usurios do Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros SPR, na compreenso da metodologia de clculo e dos critrios de preciso usados na atualizao dos parmetros
que compem um contrato de swap registrado na CETIP.
o apresentados neste Caderno, todos os parmetros passveis de uso em um contrato. A abordagem de cada parmetro divide-se em 3 (trs) itens: Critrio de Atualizao, Exemplo Numrico e Quadro Resumo de Variveis.
m Critrio de Atualizao esto descritas as frmulas com as definies das variveis e critrios de preciso utilizados na atualizao do parmetro. O item Exemplo Numrico apresenta alguns exemplos que visam tornar mais clara a
utilizao das frmulas descritas. O Quadro Resumo de Variveis, agrupa as variveis utilizadas, com suas definies e preciso numrica.
ompem tambm este Caderno de Frmulas do SPR, trs Apndices, que visam a esclarecer sobre a periodicidade de valorizao do parmetro, o uso de limites e outros pontos importantes.
ltima atualizao: 03/11/1999
Caderno de Frmulas
ndice
ltima Atualizao
DI
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 1.1.1 1.2.1 1.3.1 23/12/2002 22/02/2001 22/02/2001
IGP-DI
IGP-M
INPC
OURO
OUTROS
PRE
ndice 1
Caderno de Frmulas
ndice
ltima Atualizao
SELIC
Taxa Anbid
TBF e TBF Final

TJLP
TR
ndice 2
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ndice
MOEDAS
ltima Atualizao
Dolar Comercial Linear e Exponencial (USD)

Critrio de Atualizao Swap Cupom Cambial Limpo Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M01.1.1 M01.1.2 M01.1.2 M01.2.1 M01.3.1 23/12/2002 23/12/2002 23/12/2002 03/11/1999 23/12/2002
Dolar Flutuante Linear e Exponencial (USD)

Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M02.1.1 M02.2.1 M02.3.1 03/11/1999 03/11/1999 03/11/1999
Euro (EUR)
Iene (JPY)
Peso Argentino (ARS)

Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M051.1 M052.1 M053.1 01/06/2001 01/06/2001 01/06/2001
Apndices
I II Periodicidade de Valorizao de Contratos Utilizao de Limites A1 1 A2 1 A3 1 01/04/2002 01/04/2002 23/12/2002
III Esclarecimentos Importantes
ndice 3
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Parmetro: DI Cdigo: 03
Parmetro: DI Cdigo: 03 Critrio de Atualizao

Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas DI Over com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais com arredondamento.
n p C = 1 + TDI k , onde: 100 k =1
- Nmero total de taxas DI Over, sendo n um nmero inteiro. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
TDI k - Taxa DI Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas

decimais, com arredondamento.
Expresso de TDIk at 31/12/1997
TDI k =
DI k 3000
, onde: k = 1, 2, ..., n
Expresso de TDIk a partir de 01/01/1998
DI TDI k = k + 1 100 DI k
1 252
1 , onde: k = 1, 2, ..., n
- Taxa DI Over divulgada pela CETIP, informada com 2 (duas) casas decimais.
1.1.1
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Observaes: 1) O fator resultante da expresso 1 + TDI k considerado com 16 (dezesseis) casas sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores dirios
p 100
p 1 + TDI k , sendo que a cada fator dirio 100

acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais e aplica-se o prximo fator dirio, assim por diante at o ltimo fator dirio considerado. 3) Uma vez os fatores dirios estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante C com 8 (oito) decimais com arredondamento.
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:
dut 1 + i 252 , onde: J= 100

dut 0
dup
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro.
1.1.2
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dut
- Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
Tratamento para quando a taxa de juros for negativa: Quando a taxa de juros de um contrato for negativa o sistema adotar um dos critrios para o clculo dos juros e da valorizao do Valor base atualizado ( Vba ):
Contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive(1): Contratos registrados com data de incio a partir de 16/12/2002 inclusive:
Com data de incio at 31/08/2000, inclusive:
i 360 J = 1 + 100
Com data de incio a partir de 01/09/2000, inclusive:
dup dut 0 ( i ) 252 J = 1 + 100
dut 0 dut i 252 1 + J= 100
dut
dup
Vba = Vb x
C J
Vba= Vb x C x J
(1) No caso de contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive, a taxa negativa considerada como se fosse positiva.
Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100

com 9 (nove) casas decimais com arredondamento. 3) O limite do uso de taxa negativa, para contratos com incio a partir de 16/12/2002 definido por |-i| < 100, mdulo de (-i) menor que 100.
dut 0
1.1.3
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Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% 12,0000% a.a. "C" na atualizao 1,00133667 1,00264842 1,00396189 1,00524906 1,00653643
Data
DIk
TDIk 0,00133667 0,00131000 0,00131000 0,00128209 0,00128065
1+ p x TDIk 1,0013366700000000 1,0013100000000000 1,0013100000000000 1,0012820900000000 1,0012806500000000
"C" intermedirio 1,0013366700000000 1,0026484210377000 1,0039618904692600 1,0052490599694100 1,0065364321780600
J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589
Vb x C x J 10.000.000,00 10.016.519,41 10.032.798,89 10.052.268,82 10.074.666,82 10.090.745,01
Observaes Incio do contrato
29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -
4,01 0 3,93 1 3,93 2 38,11 4 38,06 7 8
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
1.2.1
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Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 98,00% Uso no permitido
Data
DIk 4,01
TDIk -
1+ p x TDIk 1,0013099366000000 1,0012838000000000 1,0012838000000000 1,0012564482000000 1,0012550370000000
"C" intermedirio 1,0013099366000000 1,0025954182966100 1,0038825502946200 1,0051438767179500 1,0064053694735500
"C" na atualizao 1,00130994 1,00259542 1,00388255 1,00514388 1,00640537
Vb x C 10.000.000,00 10.013.099,40 10.025.954,20 10.038.825,50 10.051.438,80 10.064.053,70
29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -
3,93 0,00133667 3,93 0,00131000 38,11 0,00131000 38,06 0,00128209 0,00128065
Atualizao diria
Vencimento
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
1.2.2
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% -12,0000% a.a. "C" na atualizao 1,00133667 1,00264842 1,00396189 1,00524906 1,00653643
Data
DIk
TDIk 0,00133667 0,00131000 0,00131000 0,00128209 0,00128065
1+ p x TDIk 1,0013366700000000 1,0013100000000000 1,0013100000000000 1,0012820900000000 1,0012806500000000
"C" (intermedirio) 1,0013366700000000 1,0026484210377000 1,0039618904692600 1,0052490599694100 1,0065364321780600
J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589
Vb x ( C / J ) 10.000.000,00 10.010.214,97 10.020.173,47 10.026.984,88 10.030.363,18 10.040.047,42
29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -
4,01 0 3,93 1 3,93 2 38,11 4 38,06 7 8
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
1.2.3
Caderno de Frmulas
II)
Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 08/12/2000 5 100,00% 12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017
Data
DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 -
dup dut 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5
TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076
1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000
"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900
J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115
Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.518,78 10.021.045,22 10.031.582,79 10.042.127,82 10.052.680,61
01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 -
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
1.2.4
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 01/11/2000 10/11/2000 99,90% Uso no permitido "C" na atualizao 1,00060459 1,00120853 1,00181146 1,00241544 1,00302115 1,00362758
Data
DIk 16,47
TDIk -
1+ p x TDIk 1,0006045948000000 1,0006035658300000 1,0006022071900000 1,0006028865100000 1,0006042551400000 1,0006045948000000
"C" (intermedirio) 1,0006045948000000 1,0012085255427600 1,0018114605155300 1,0024154391306400 1,0030211538121500 1,0036275751860300
Vb x C 10.000.000,00 10.006.045,90 10.012.085,30
01/11/00 1 03/11/00 2 06/11/00 3 07/11/00 4 08/11/00 5 10/11/00 -
16,44 0,00060520 16,40 0,00060417 16,42 0,00060281 16,46 0,00060349 0,00060520
10.018.114,60 Atualizao diria 10.024.154,40 10.030.211,50 10.036.275,80 Vencimento
09/11/00 6 16,47 0,00060486
1.2.5
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 12/12/2000 7 100,00% -12,0000% a.a. 1,003152979 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017 1,00361274 1,00421533
Data
DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 -
dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7
TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042
1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000
"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900
J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115 1,002701946 1,003152979
Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.519,03 10.003.034,87 10.004.551,03 10.006.063,81 10.007.573,50 10.009.083,39 10.010.590,11
01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 -
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
1.2.6
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 15/12/2000 10 100,00% 12,0000% a.a. 1,004507297 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017 1,00361274 1,00421533 1,00481793 1,00542022
Data
DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 16,32 16,30 -
dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 10 10 10 10 10 10 9 9
TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042 0,00060008 0,00059940
1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000 1,0006000080000000 1,0005994000000000
"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900 1,0048179349917900 1,0054202228620200
J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115 1,002701946 1,003152979 1,004005485 1,004507297
Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.518,78 10.021.045,22 10.031.582,79
01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 8 13/12/00 14/12/00 9 15/12/00 -
10.042.127,82 Atualizao diria 10.052.680,61 10.063.244,47 10.073.815,99 10.088.427,13 Atualizao diria 10.099.519,47 Vencimento
FERIADO NO AGENDADO
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 1.2.7
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/12/2000 15/12/2000 10 100,00% -12,0000% a.a. 1,004507297 "C" na atualizao 1,00060179 1,00120360 1,00180578 1,00240796 1,00301017 1,00361274 1,00421533 1,00481793 1,00542022
Data
DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 16,32 16,30 -
dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 10 10 10 10 10 10 9 9
TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042 0,00060008 0,00059940
1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000 1,0006000800000000 1,0005994000000000
"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900 1,0048179349917900 1,0054202228620200
J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115 1,002701946 1,003152979 1,004005485 1,004507297
Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.519,03 10.003.034,87 10.004.551,03
01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 8 13/12/00 14/12/00 9 15/12/00 -
10.006.063,81 Atualizao diria 10.007.573,50 10.009.083,39 10.010.590,11 10.008.092,03 Atualizao diria 10.009.088,26 Vencimento
FERIADO NO AGENDADO
Observaes: 1) Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
Caderno de Frmulas
Quadro Resumo de Variveis

Variveis Vba Vb C p TDI DI n J Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Produtrio das taxas DI Over, da data inicial do contrato inclusive, at a data de atualizao exclusive. Percentual destacado para a remunerao. Taxa DI over, expressa ao dia. Taxa DI over divulgada pela CETIP. Nmero total de taxas DI Over. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais com arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
Informada com 4 (quatro) casas decimais.
N dut0 dup
Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
1.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10

Parmetro: IGP-DI Cdigo: 10 Critrio de Atualizao

Periodicidade de Atualizao: Mensal, na(s) data(s) de aniversrio. Define-se data de aniversrio como sendo o dia da data do vencimento em cada ms. Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do IGP-DI com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do IGP-DI, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do IGP-DI, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
NI 0
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N
2.1.1
Caderno de Frmulas


dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100 dup
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
2) O fator original do cupom de juros 1 +
i 252 , ser considerado 100
dut 0
com 9 (nove) casas decimais com arredondamento.
2.1.2
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000 I.1) Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 06/01/1998 15/07/1998 100,00% 12,0000% a.a.
Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 1 e 2)
Data
Ms Dez-97
n 0 1 1 .... 6 7
N 9 .... 190
NIn 144,7650 .... 146,9510 -
C 1,00000000 .... 1,01510033
J 1,002837234 .... 1,061637324
Vb x C x J 10.000.000,00 .... -
Observaes Incio do contrato .... -
06/01/98 15/01/98 .... 15/07/98
Jan-98 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98
10.028.372,34 Atualizao na data base
2.2.1
Caderno de Frmulas


Data
Ms Dez-97
n 0 1 1 .... 6 7 .... 8 9
NIn 144,7650 .... 146,9510 .... 146,1440 -
C 1,00000000 .... 1,01479832 .... 1,00933526
Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.093.352,60
Observaes Incio do contrato .... .... Vencimento
06/01/98 15/01/98 .... 15/07/98 .... 15/09/98
Jan-98 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98 .... Ago-98 -
2.2.2
Caderno de Frmulas

I.2) Exemplo 3
Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 3 e 4)
Caractersticas do Contrato
Data
Ms Nov-97
n 0 1 2 .... 7 8 .... 9 10
N 31 .... 212 .... 274
NIn 143,7710 144,7650 .... 146,9510 .... 146,1440 -
C 1,00691377 .... 1,02211850 .... 1,01650541
J 1,009806632 .... 1,069015363 .... 1,090085051
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 11.080.773,51
15/12/97 15/01/98 .... 15/07/98 .... 15/09/98
Dez-97 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98 .... Ago-98 -
2.2.3
Caderno de Frmulas


Data
Ms Nov-97
n 0 1 2 .... 7 8 .... 9 10
NIn 143,7710 144,7650 .... 146,9510 .... 146,1440 -
C 1,00677549 .... 1,02167613 .... 1,01617530
Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.161.753,00
22/12/97 15/01/98 .... 15/07/98 .... 15/09/98
Dez-97 Jan-98 .... Jun-98 Jul-98 .... Ago-98 -
2.2.4
Caderno de Frmulas

II)
Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000 II.1) Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 5 e 6)

Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... .... 2 .... 3 .... -
NIn 189,7460 191,0490 .... .... 191,7630 .... 192,5060 .... -
C .... .... ....
Vb x C 10.000.000,00 .... .... ....
Observaes Incio do contrato .... .... .... Vencimento
01/09/00 04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 04/12/00
Set-00 .... .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00
1,00000000 10.000.000,00 Atualizao na data base 1,00672973 10.067.297,30 Atualizao na data base 1,01041740 10.104.174,00 Atualizao na data base 1,01425484 10.142.548,40
2.2.5
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 04/12/2000 62 100,00% 12,0000% a.a. 1,028274808
Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... .... 2 .... 3 .... .... -
NIn 189,7460 191,0490 .... .... 191,7630 .... 192,5060 .... .... -
dup dut 0 1 .... 22 .... 43 .... .... 61 62 62 .... 62 .... 62 .... .... 61
C 1,00000000 .... 1,00686707 .... 1,01063000 .... .... 1,01454576
J .... .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... .... ....
Observaes Incio do contrato .... .... .... .... Vencimento
01/09/00 04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 23/11/00 .... 04/12/00
Set-00 .... .... Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00
1,000449818 10.004.498,18 Atualizao na data base 1,009942879 10.168.782,27 Atualizao na data base 1,019526018 10.303.635,79 Atualizao na data base
FERIADO NO AGENDADO 1,028274808 10.432.318,46
Caderno de Frmulas

II.2) Exemplo 7
Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 7, 8, 9 e 10)
Data
Ms Set-00
n 0 1 .... 2 .... -
NIn 191,0490 191,7630 .... 192,5060 .... -
dup dut 0 .... 19 .... 39 39 .... 39 .... 39
C .... 1,00373726 .... 1,00762631
J .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... ....
05/10/00 .... 03/11/00 .... 03/12/00
Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00
1,008581233 10.123.505,63 Atualizao na data base 1,017693674 10.254.549,21
2.2.7
Caderno de Frmulas


Data
Ms Set-00
n 0 1 .... 2 .... .... -
NIn 191,0490 191,7630 .... 192,5060 .... .... ....
dup dut 0 .... 19 .... .... 38 39 .... 39 .... .... 38
C .... 1,00373726 .... .... 1,00762631
J .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....
05/10/00 .... 03/11/00 .... 23/11/00 .... 03/12/00
Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00
1,008581233 10.123.505,63 Atualizao na data base
2.2.8
Caderno de Frmulas


Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... 2 .... 3 .... -
NIn 189,7460 191,0490 .... 191,7630 .... 192,5060 .... ....
dup dut 0 .... 21 .... 42 .... 61 61 .... 61 .... 61 .... 61
C .... 1,00686707 .... 1,01063000 .... 1,01454576
J .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....
04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 04/12/00
Set-00 .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00
1,009488793 10.164.210,23 Atualizao na data base 1,019067623 10.299.003,11 Atualizao na data base 1,027812479 10.427.627,92
2.2.9
Caderno de Frmulas


Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... 2 .... 3 .... .... -
NIn 189,7460 191,0490 .... 191,7630 .... 192,5060 .... .... ....
dup dut 0 .... 21 .... 42 .... .... 60 61 .... 61 .... 61 .... .... 60
C .... 1,00686707 .... 1,01063000 .... .... 1,01454576
J .... .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... .... ....
04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 23/11/00 .... 04/12/00
Set-00 .... Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00
1,009488793 10.164.210,23 Atualizao na data base 1,019067623 10.299.003,11 Atualizao na data base
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
Fator resultante da variao do IGP-DI com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
p J
N NI0 NIn dut0 dup
Nmero inteiro.
Nmero ndice do IGP-DI do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. incio do contrato. Nmero ndice do IGP-DI do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
2.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: IGP-M Cdigo: 09

Parmetro: IGP-M Cdigo: 09 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do IGP-M com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do IGP-M, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do IGP-M, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
NI 0
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N
3.1.1
Caderno de Frmulas


i dut 0 dup
dut

dut 0
3.1.2
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000 I.1) Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 1 e 2)
Data
Ms Jun-97
n 0 1 1 .... 7 -
N 1 .... 216
NIn 142,0900 .... 147,0910 -
C 1,00000000 .... 1,03519600
J 1,000314851 .... 1,070362323
Vb x C x J 10.000.000,00 .... 11.080.347,95
Observaes Incio do contrato .... Vencimento
02/07/97 03/07/97 .... 03/02/98
Jul-97 Jul-97 .... Jan-98 Fev-98
3.2.1
Caderno de Frmulas


Data
Ms Jun-97
n 0 1 1 .... 7 8 .... 15 16
NIn 142,0900 .... 147,0910 .... 147,9840 -
C 1,00000000 .... 1,03449208 .... 1,04065113
Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.406.511,30
02/07/97 03/07/97 .... 03/02/98 .... 03/10/98
Jul-97 Jul-97 .... Jan-98 Fev-98 .... Set-98 -
3.2.2
Caderno de Frmulas

I.2) Exemplo 3
Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 3 e 4)
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 03/07/1997 03/10/1998 100,00% 12,0000%
Data
Ms Jun-97
n 0 1 .... 7 8 .... 15 16
N .... 215 .... 457
NIn 142,0900 .... 147,0910 .... 147,9840 -
C .... 1,03519600 .... 1,04148075
J .... 1,070025424 .... 1,154727598
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 12.026.265,64
03/07/97 .... 03/02/98 .... 03/10/98
Jul-97 .... Jan-98 Fev-98 .... Set-98 -
3.2.3
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 15/07/1997 03/10/1998 100,00% 12,0000%
Data
Ms Jun-97
n 0 1 2 .... 7 8 .... 15 16
N 19 .... 203 .... 445
NIn 142,0900 142,2210 .... 147,0910 .... 147,9840 -
C 1,00092195 .... 1,03519600 .... 1,04148075
J 1,005999159 .... 1,065990897 .... 1,150373701
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 11.980.920,64
15/07/97 03/08/97 .... 03/02/98 .... 03/10/98
Jul-97 Ago-97 .... Jan-98 Fev-98 .... Set-98 -
3.2.4
Caderno de Frmulas

II)
Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000 II.1) Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 5 e 6)

Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... .... 2 .... 3 .... -
NIn 191,0870 193,2970 .... .... 194,0400 .... 194,5990 .... -
dup dut 0 3 .... 24 .... 43 .... 64 64 64 .... 64 .... 64 .... 64
C 1,00000000 .... 1,01156541 .... 1,01545369 .... 1,01837906
J .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....
22/09/00 27/09/00 .... 27/10/00 .... 27/11/00 .... 27/12/00
Set-00 .... .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00
1,001350062 10.013.500,62 Atualizao na data base 1,010851665 10.225.425,78 Atualizao na data base 1,019526018 10.352.814,57 Atualizao na data base 1,029200089 10.481.158,19
Caderno de Frmulas


Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... .... 2 .... .... 3 .... -
NIn 191,0870 193,2970 .... .... 194,0400 .... .... 194,5990 .... -
dup dut 0 3 .... 24 .... .... 42 .... 63 64 64 .... 64 .... .... 63 .... 63
C 1,00000000 .... 1,01156541 .... .... 1,01545369 .... 1,01837906
J .... .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... .... ....
22/09/00 27/09/00 .... 27/10/00 .... 23/11/00 .... 27/11/00 .... 27/12/00
Set-00 .... .... Out-00 .... .... Nov-00 .... Dez-00
1,001350062 10.013.500,62 Atualizao na data base 1,010851665 10.225.425,78 Atualizao na data base
FERIADO NO AGENDADO 1,019373197 10.351.262,74 Atualizao na data base 1,029200089 10.481.158,19
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II.2) Exemplo 7
Data Inicial e primeira Data Base em meses diferentes (exemplos 7, 8, 9 e 10)
Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... 2 .... 3 .... -
NIn 191,0870 193,2970 .... 194,0400 .... 194,5990 .... -
C .... .... ....
Vb x C 10.000.000,00 .... .... ....
01/09/00 .... 01/10/00 .... 01/11/00 .... 01/12/00
Set-00 .... Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00
1,01133410 10.113.341,00 Atualizao na data base 1,01514461 10.151.446,10 Atualizao na data base 1,01801148 10.180.114,80
3.2.7
Caderno de Frmulas

Exemplo 8
Data
Ms Ago-00
n 0 1 .... 2 3 .... .... -
NIn 191,0870 193,2970 .... 194,0400 194,5990 .... .... -
dup dut 0 .... 20 41 .... .... 60 61 .... 61 61 .... .... 60
C .... 1,01156541 1,01545369 .... .... 1,01837906
J ....
Vb x C x J 10.000.000,00 ....
Observaes Incio do contrato ....
01/09/00 .... 01/10/00 01/11/00 .... 23/11/00 .... 01/12/00
Set-00 .... Out-00 Nov-00 .... .... Dez-00
1,009034911 10.207.048,13 Atualizao na data base 1,018609434 10.343.507,08 Atualizao na data base .... .... .... .... .... .... Vencimento
3.2.8
Caderno de Frmulas

Exemplo 9
Data
Ms Set-00
n 0 1 .... 2 .... -
NIn 193,2970 194,0400 .... 194,5990 .... -
dup dut 0 .... 10 .... 30 30 .... 30 .... 30
C .... 1,00384382 .... 1,00673574
J .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... ....
27/10/00 .... 12/11/00 .... 12/12/00
Out-00 .... Nov-00 .... Dez-00
1,004507297 10.083.684,42 Atualizao na data base 1,013582931 10.204.101,62
3.2.9
Caderno de Frmulas

Exemplo 10
Data
Ms Set-00
n 0 1 .... 2 .... .... -
NIn 193,2970 194,0400 .... 194,5990 .... .... -
dup dut 0 .... 10 .... .... 29 30 .... 30 .... .... 29
C .... 1,00384382 .... .... 1,00673574
J .... .... ....
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... ....
27/10/00 .... 12/11/00 .... 23/11/00 .... 12/12/00
Out-00 .... Nov-00 .... .... Dez-00
1,004507297 10.083.684,42 Atualizao na data base
3.2.10
Caderno de Frmulas


Fator resultante da variao do IGP-M com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
p J
N NI0 NIn dut0 dup
Nmero inteiro.
Nmero ndice do IGP-M do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. incio do contrato. Nmero ndice do IGP-M do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
3.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: INPC Cdigo: 16

Parmetro: INPC Cdigo: 16 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do INPC com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do INPC, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do INPC, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
NI 0
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais.

dup
dut 0 dut i 252 1 + J= , onde: 100
i dut 0
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro.
4.1.1
Caderno de Frmulas

dup
- Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
Observao:

dut 0
4.1.2
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/06/97 16/02/01 ... 03/03/01 ... 03/04/01 Ms Jan-01 Fev-01 ... Mar-01 ... Abr-01 n 0 1 ... 2 ... : : : : : : : NIn 1.685,1900 1.693,4500 ... 1.701,5800 ... 10.000.000,00 16/02/2001 03/04/2001 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931 dup dut ... 9 ... 30 ... 30 ... 30 C ... 1,00490152 ... 1,00972590 J ... 1,004055655 ... 1,013582931 Vb x C x J 10.000.000,00 ... ... 10.234.409,37 Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento
4.2.1
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 01/06/97 16/02/01 ... 03/03/01 ... 03/04/01 Ms Jan-01 Fev-01 ... Mar-01 ... Abr-01 n 0 1 ... 2 ... : : : : : 10.000.000,00 16/02/2001 03/04/2001 98,00% Uso no permitido NIn 1.685,1900 1.693,4500 ... 1.701,5800 ... C ... 1,00480349 ... 1,00953138 Vb x C 10.000.000,00 ... ... 10.095.313,80 Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento
4.2.2
Caderno de Frmulas


Fator resultante da variao do INPC com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixo, expressa ao ano. Nmero ndice do INPC do ms anterior ao de incio do contrato. Nmero ndice do INPC do ms anterior ao de atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
p J i NI0 NIn dut0 dup
dut
Nmero inteiro.
4.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04

Parmetro: OURO BM&F Cdigo: 04 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do OURO BM&F com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
AU n p C = 1 100 + 1 , onde: AU 0
AU n - Valor do fechamento do Ouro BM&F, do dia til anterior a data
de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.
AU 0 - Valor do fechamento do Ouro BM&F, do dia til anterior a data

de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais
- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N
5.1.1
Caderno de Frmulas

i N , onde: J = 1 + 36000
i
N
Observao: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
5.1.2
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico

Data
AUn
n 0 1 .... 7 -
N .... .... 9
C .... .... 0,97807017
J .... .... 1,002837234
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.808.451,83
04/09/98 11,4000 08/09/98 .... 17/09/98 .... -
16/09/98 11,1500

Data
AUn
n 0 1 .... 7 8 .... 23 -
C .... .... 0,97850877 .... .... 1,02407017
Vb x C 10.000.000,00 .... .... 9.785.087,70 .... .... 10.240.701,70
Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
04/09/98 11,4000 08/09/98 .... 17/09/98 .... 09/10/98 .... .... -
16/09/98 11,1500
08/10/98 11,6800
5.2.1
Caderno de Frmulas

II)

Data
AUn
n 0 1 .... 39 -
N .... .... 60
C .... .... 1,02857142
J .... .... 1,020000000
Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.491.428,48
26/10/00 17,5000 27/10/00 .... 26/12/00 .... -
22/12/00 18,0000

Data
AUn
n 0 1 .... 39 -
C .... .... 1,02800000
Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.280.000,00
26/10/00 17,5000 27/10/00 .... 26/12/00 .... -
22/12/00 18,0000
5.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do OURO BM&F com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do OURO BM&F do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do OURO BM&F do dia anterior a data de vencimento do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
p J i N AU0 AUn
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais.
5.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: Outros Cdigo: 00

Parmetro: Outros Cdigo: 00 Critrio de Atualizao

Periodicidade de Atualizao: Quando informado o P.U. Calculado pela frmula Vba = Vb C , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator com 8 (oito) decimais sem arredondamento, resultante da variao do PUf sobre o PU0, informados pelo participante.
PU f C= PU , onde: 0 PU f PU 0
- Preo unitrio da data de atualizao do contrato informado pelo participante com 6 (seis) casas decimais. - Preo unitrio da data de incio do contrato informado pelo participante com 6 (seis) casas decimais.
Observaes: 1) A ponta OUTROS (cd. 00) de um contrato, s ser atualizada quando informado o P.U. pelo participante. 2) Na hiptese de serem registrados percentuais, juros ou limites, os mesmos tero carter meramente informativo. Estes dados devero ser considerados pela instituio, quando do lanamento do P.U.
6.1.1
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Valor Base (Vb) Incio Vencimento PU0 : : : : 10.000.000,00 15/12/1997 15/09/1998 1,085608
Data 15/12/97 ... 22/01/98 ... 15/09/98
f 0 ... 1 2
PUf 1,085608 ... 1,131432 ... 1,191517
C ... 1,04221044 ... 1,09755731
Vb x C 10.000.000,00 ... ... 10.975.573,10
Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento
10.422.104,40 Informou P.U. para atualizao
6.2.1
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb C PU0 PUf Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do PUf sobre o PU0, informados pelo participante. Preo unitrio da data de incio do contrato. Preo unitrio da data de atualizao do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informado com 6 (seis) casas decimais. Informado com 6 (seis) casas decimais.
6.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: PRE Cdigo: 99

Parmetro: PRE Cdigo: 99 Critrio de Atualizao

Periodicidade de Atualizao: Diria. Calculado pela frmula Vba = Vb J , onde:
Vba Vb J
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N

i dut 0 dup
dut
7.1.1
Caderno de Frmulas


dut 0
7.1.2
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa Pr-Fixada Dias corridos Data 29/08/00 30/08/00 31/08/00 01/09/00 04/09/00 .... 28/09/00 N 0 1 2 3 6 .... 30 : : : : : J 1,000448067 1,000896336 1,001344805 1,002691418 .... 1,013529722 Vb x J 100.000.000,00 100.044.806,70 100.089.633,60 100.134.480,50 100.269.141,80 .... 101.352.972,20 Vencimento Atualizao diria 100.000.000,00 29/08/2000 28/09/2000 17,5000 % a.a. 30 Observaes Incio do contrato
Observao: Com tratamento da taxa pr-fixada de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
7.2.1
Caderno de Frmulas

II)

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Taxa Pr-Fixada Fator original de juros Data 01/09/00 04/09/00 .... 20/09/00 21/09/00 22/09/00 25/09/00 .... 02/10/00 13 14 .... 19 19 19 .... 19 dup dut 0 1 .... 12 20 20 .... 20 : : : : : : J 1,000640158 .... 1,007708998 1,008795708 1,009475497 .... 1,012881318 100.000.000,00 01/09/2000 02/10/2000 20 17,5000 % a.a. 1,012881318 Vb x J 100.000.000,00 100.064.015,80 .... 100.770.899,80 100.879.570,80 100.947.549,70 .... 101.288.131,80 Vencimento Atualizao diria Atualizao diria Observaes Incio do contrato
FERIADO NO AGENDADO
Observaes: 1) Com tratamento da taxa pr-fixada de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
7.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb J Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de incio e a data de atualizao do contrato. Total de dias teis para o perodo total do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
N dut0 dup
dut
Nmero inteiro.
7.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: SELIC Cdigo: 01

Parmetro: SELIC Cdigo: 01 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas SELIC com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais com arredondamento.
n p C = 1 + lft k , onde: 100 k =1
n
p
lft k
- Nmero total de taxas SELIC Over, sendo N um nmero inteiro. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Taxa SELIC Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento.
Expresso de lftk at 31/12/1997
lft k =
LFTk 3000
, onde: k = 1, 2, ..., n
Expresso de lftk a partir de 01/01/1998 1
LFTk 252 lft k = + 1 1 , onde: k = 1, 2, ..., n 100 LFTk - Taxa SELIC Over divulgada pelo BACEN, informada
com 2 (duas) casas decimais.
8.1.1
Caderno de Frmulas

Observaes: 1) O fator resultante da expresso 1 + lft k
p 100
considerado com 16 (dezesseis) casas sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores dirios 1 + lft k
p , 100
sendo que a cada fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais e aplica-se o prximo fator dirio, assim por diante at o ltimo fator dirio considerado. 3) Uma vez os fatores dirios estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante C com 8 (oito) decimais com arredondamento.
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N

i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro.
8.1.2
Caderno de Frmulas

dut
- Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
Tratamento para quando a taxa de juros for negativa: Quando a taxa de juros de um contrato for negativa o sistema adotar um dos critrios para o clculo dos juros e da valorizao do Valor base atualizado ( Vba ):
Contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive(1): Contratos registrados com data de incio a partir de 16/12/2002 inclusive:
Com data de incio at 31/08/2000, inclusive:
i 360 J = 1 + 100
Com data de incio a partir de 01/09/2000, inclusive:
dup dut 0 ( i ) 252 J = 1 + 100
dut 0 dut i 252 1 + J= 100
dut
dup
Vba = Vb x
C J
Vba= Vb x C x J
(1) No caso de contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive, a taxa negativa considerada como se fosse positiva.

com 9 (nove) casas decimais com arredondamento. 3) O limite do uso de taxa negativa, para contratos com incio a partir de 16/12/2002 definido por |-i| < 100, mdulo de (-i) menor que 100.
dut 0
8.1.3
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data k LFTk N 4,08 0 4,08 1 4,08 2 35,76 4 37,49 7 8 : : : : : lftk 0,00136000 0,00136000 0,00136000 0,00121390 0,00126422 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% 12,0000% a.a. 1+ p x lftk 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0012139000000000 1,0012642200000000 "C" (intermedirio) 1,0013600000000000 1,0027218496000000 1,0040855513154600 1,0053044107662000 1,0065753367083800 "C" na atualizao 1,00136000 1,00272185 1,00408555 1,00530441 1,00657534 J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589 Vb x C x J 10.000.000,00 10.016.752,79 10.033.533,66 10.053.506,98 10.075.221,54 10.091.135,09 Vencimento Atualizao diria Observaes Incio do contrato
29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -
8.2.1
Caderno de Frmulas


Data
k LFTk 4,08
lftk -
1+ p x lftk 1,0013328000000000 1,0013328000000000 1,0013328000000000 1,0011896220000000 1,0012389356000000
"C" (intermedirio) 1,0013328000000000 1,0026673763558400 1,0040037314350500 1,0051981163620500 1,0064434920934600
29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -
"C" na atualizao 1,00133280 1,00266738 1,00400373 1,00519812 1,00644349
Vb x C 10.000.000,00 10.013.328,00 10.026.673,80 10.040.037,30 10.051.981,20 10.064.434,90
4,08 0,00136000 4,08 0,00136000 35,76 0,00136000 37,49 0,00121390 0,00126422
Atualizao diria
Vencimento
8.2.2
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 06/01/1998 100,00% -12,0000% a.a.
Data
k LFTk N 4,08 0 4,08 1 4,08 2 35,76 4 37,49 7 8
lftk 0,00136000 0,00136000 0,00136000 0,00121390 0,00126422
1+ p x lftk 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0013600000000000 1,0012139000000000 1,0012642200000000
"C" ( intermedirio ) 1,0013600000000000 1,0027218496000000 1,0040855513154600 1,0053044107662000 1,0065753367083800
29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -
"C" na atualizao 1,00136000 1,00272185 1,00408555 1,00530441 1,00657534
J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589
Vb x ( C / J ) 10.000.000,00 10.010.448,20 10.020.907,31 10.028.219,93 10.030.915,46 10.040.435,54
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
8.2.3
Caderno de Frmulas

II)

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% 12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00180064 1,00238467 1,00296904
Data
k LFTk dup dut 16,32 16,31 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5
lftk 0,00060008 0,00059974 0,00059974 0,00058298 0,00058298
1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000
"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0018006396878700 1,0023846694248000 1,0029690396393800
J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115
Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.501,67 10.021.010,98 10.031.531,32 10.041.894,50 10.052.268,38
18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 3 21/12/00 4 22/12/00 5 26/12/00 -
Atualizao diria
Vencimento
8.2.4
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 98,00% Uso no permitido "C" na atualizao 1,00058808 1,00117617 1,00176461 1,00233693 1,00290959
Data
k LFTk 16,32
lftk -
1+ p x lftk 1,0005880784000000 1,0005877452000000 1,0005877452000000 1,0005713204000000 1,0005713204000000
"C" (intermedirio) 1,0005880784000000 1,0011761692402600 1,0017646057280900 1,0023369342833400 1,0029095898215700
Vb x C 10.000.000,00 10.005.880,80 10.011.761,70 10.017.646,10 10.023.369,30 10.029.095,90
18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 3 21/12/00 4 22/12/00 5 26/12/00 -
16,31 0,00060179 16,31 0,00060145 15,82 0,00060145 15,82 0,00060110 0,00060076
Atualizao diria
Vencimento
8.2.5
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% -12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00180064 1,00238467 1,00296904
Data
k LFTk dup dut 16,32 16,31 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5
lftk 0,00060008 0,00059974 0,00059974 0,00058298 0,00058298
1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000
"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0018006396878700 1,0023846694248000 1,0029690396393800
J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115
Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.501,94 10.003.000,70 10.004.499,70 10.005.831,33 10.007.163,12
18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 3 21/12/00 4 22/12/00 5 26/12/00 -
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
8.2.6
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% 12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00178386 1,00236788
Data
k LFTk dup dut 16,32 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 4 4 4
lftk 0,00060008 0,00059974 0,00058298 0,00058298
1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000
"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0017838595728500 1,0023678795273000
J 1,000449818 1,001124925 1,001687862 1,002251115
Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.501,67 10.023.264,55 10.034.747,32 10.046.243,25
18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 21/12/00 3 22/12/00 4 26/12/00 -
FERIADO NO AGENDADO
Atualizao diria
Vencimento
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
8.2.7
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 18/12/2000 26/12/2000 5 100,00% -12,0000% a.a. 1,002251115 "C" na atualizao 1,00060008 1,00120018 1,00178386 1,00236788
Data
k LFTk dup dut 16,32 16,31 15,82 15,82 0 1 2 3 4 5 5 4 4 4
lftk 0,00060008 0,00059974 0,00058298 0,00058298
1+ p x lftk 1,0006000800000000 1,0005997400000000 1,0005829800000000 1,0005829800000000
"C" (intermedirio) 1,0006000800000000 1,0012001798919800 1,0017838595728500 1,0023678795273000
J 1,000449818 1,001124925 1,001687862 1,002251115
Vb x C / J 10.000.000,00 10.001.501,94 10.000.751,70 10.000.958,36 10.001.165,02
18/12/00 1 19/12/00 2 20/12/00 21/12/00 3 22/12/00 4 26/12/00 -
FERIADO NO AGENDADO
Atualizao diria
Vencimento
Observaes: 1) Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
8.2.8
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Produtrio das taxas SELIC com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive, at a data de atualizao exclusive. Percentual destacado para a remunerao. Taxa SELIC Over, expressa ao dia. Taxa SELIC Over divulgada pelo BACEN. Nmero total de taxas SELIC Over. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de incio e a data de atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
8 (oito) casas decimais com arredondamento.
p lft LFT n J
Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
N dut0 dup
dut
Nmero inteiro.
8.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43

Parmetro: Taxa Anbid Cdigo: 43 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas Anbid com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
C = FR Anbid k
k =1
dup Anbid dut Anbid
, onde:
- Nmero total de taxas Anbid, sendo n um nmero inteiro. - Total de dias teis do perodo de vigncia da Taxa Anbid k computando feriado(s) novo(s), se houver.
dut Anbid
dup Anbid - Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbid k , computando feriado(s), se
houver.
FR Anbid k - Fator da Taxa Anbid k , no perodo, aplicado o percentual

destacado, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
dut 0 Anbid k Anbid k 252 p = + 1 1 + 1 , onde: 100 100
FR Anbid k
Anbid k
- Taxa Anbid k , expressa ao ano com base em 252 dias teis, com 2 (duas) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo de
dut 0 Anbid
vigncia da taxa Anbid k , quando da sua divulgao.
9.1.1
Caderno de Frmulas

Observaes: 1) O fator FR Anbid k considerado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores FR Anbid k , (onde k varia de 1 a n, k = 1, 2, 3 ... n), sendo que a cada fator acumulado, trunca-se o resultado com 8 (oito) casas decimais e aplica-se o prximo fator, assim por diante at o ltimo fator considerado. 3) Uma vez os fatores estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante "C" com 8 (oito) decimais sem arredondamento.
Anbid k 4) O fator original da taxa Anbid, + 1 100
dut 0 Anbid 252
na data
de sua divulgao, ser calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Casos Especiais 1) Taxa Anbid inexistente: quando a Anbid divulgar que no foi apurada taxa em uma data que seja dia til. Neste caso o contrato ser atualizado, pelo nmero de dias teis entre a data da ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid, utilizando a ltima taxa Anbid divulgada para valorizar o contrato no(s) dia(s) til(eis) em que a taxa foi inexistente (no apurada). O fator C no clculo do parmetro Taxa Anbid, definido anteriormente e expresso pela frmula:
C = FR Anbid k k =1
n
dup dut
, tambm pode ser expresso da seguinte maneira:

... FR Anbid k 1
C = FR Anbid1
dup dut
dup dut
FR Anbid k
dup dut
... FR Anbid n
dup dut
Caso a Anbid no divulgue a Taxa Anbidk de um determinado dia til, teremos a seguinte expresso para o fator C:
C = FR Anbid1
dup dut
... FR Anbid k 1
dup dut
FR Anbid ult
dur dut
... ( FR Anbid n
) dut , onde:
dup
9.1.2
Caderno de Frmulas

dur dut
- Total de dias teis existentes entre a ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid. - Total de dias teis do perodo de vigncia da taxa Anbid k computando feriado(s) novo(s), se houver. - Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid, computando feriado(s) novo(s), se houver. - Fator da ltima taxa Anbid, divulgada, aplicado o percentual destacado, definido como segue:
dut 0 Anbid k 252 Anbid ult p = + 1 1 + 1 , onde: 100 100
dup
FR Anbid ult
FR Anbid ult
Anbid ult
dut 0 Anbid
k
- ltima taxa Anbid divulgada, imediatamente anterior divulgao de Taxa Inexistente. - Total de dias teis contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid k , quando da sua divulgao.
Observao: Neste caso o clculo do fator J, (taxas de juros do cupom), no ser modificado, visto este clculo no depende da divulgao da taxa. 2) Indisponibilidade da taxa por motivo de defasagem de divulgao: a) Para contratos que no estejam vencendo: Neste caso o sistema atualizar o contrato at a data de vigncia da ltima taxa utilizada, e aguardar a divulgao pela Anbid da prxima taxa que dar continuidade a atualizao. b) Para contratos que estejam vencendo: Neste caso a atualizao seguir os critrios anteriormente definidos no tem 1 (Taxa Anbid Inexistente), utilizando a ltima taxa Anbid divulgada para proceder valorizao do contrato em seu vencimento.
9.1.3
Caderno de Frmulas


dup
dut 0 dut i 252 J = 1 + , onde: 100
i dut 0 dup
dut
Observao:

dut 0
9.1.4
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data ... ... : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% 1,037098673 FRANBIDk 1,01389365 ... ... 1,00060587 1,01175204 ... ... 1,01308734 ... ... 1,01182824 ... ... ... ... 14 ... 11 ... 20 ... 8 ... 20 ... 22 ... 20 ... 9 ... 22 ... 20 ... 22 ... 9 ... 20 ... 24 1 ... 20 dupANBID dutANBID dup dut ... 9 ... 24 1 ... 24 ... 24 25 ... 34 ... 45 ... 54 ... 67 ... 75 ... 78 ... 81 ... 9 ... ... C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...
k ANBIDk dut0ANBIDk 15,59 ... ... 16,49 15,86 ... ... 16,06 ... ... 15,97 ... ... ... 24 ... ... 1 20 ... ... 22 ... ... 20 ... ... ... ... ...
01/09/00 1 15/09/00 1 06/10/00 1 09/10/00 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23/10/00 3 08/11/00 3 22/11/00 4 11/12/00 4 21/12/00 5 27/12/00 5 02/01/01 5
81 1,00518766 1,004055655 10.092.643,54 81 1,01389365 1,010851665 10.248.960,84 81 1,01450793 1,011306364 10.259.783,25 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 81 1,01985582 1,015407874 10.355.696,29 81 1,02643046 1,020443427 10.474.142,16 81 1,03190477 1,024581994 10.572.710,46 81 1,03986370 1,030589573 10.716.726,86 81 1,04476625 1,034304040 10.806.059,53 81 1,04661065 1,035700414 10.839.750,83 81 1,04845832 1,037098673 10.873.547,32
9.2.1
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data : : : : : : : 10.000.000,00 02/01/2001 01/02/2001 22 100,00% 12,0000% 1,009942879 FRANBIDk 1,01251411 ... ... ... ... ... ... ... 21 22 ... 16 ... 22 22 dupANBID dutANBID dup dut 1 ... 22 22 ... 16 ... 21 22 1 ... ... C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...
k ANBIDk dut0ANBIDk 22 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
02/01/01 1 15,31 03/01/01 1 ... ... ... ... 24/01/01 1 31/01/01 1 01/02/01 1
22 1,00056545 1,000449818 10.010.155,22 22 1,00908572 1,007221422 10.163.727,53 22 1,01194190 1,009488793 10.215.440,07 22 1,01251411 1,009942879 10.225.814,15

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data : : : : : : : 10.000.000,00 02/01/2001 01/02/2001 22 100,00% 12,0000% 1,009942879 FRANBIDk 1,01251411 ... ... ... ... ... ... ... 20 21 ... 16 ... 21 21 dupANBID dutANBID dup dut 1 ... 21 22 ... 16 ... 20 21 1 ... C ... J ... Vb x C x J 10.000.000,00 ...
k ANBIDk dut0ANBIDk 15,31 ... ... ... ... ... ... 22 ... ... ... ... ... ...
02/01/01 1 03/01/01 1 ... 24/01/01 25/01/01 1 ... ... 31/01/01 1 01/02/01 1 ...
22 1,00056545 1,000449818 10.010.155,22
FERIADO NO AGENDADO 21 1,00952042 1,007566597 10.171.590,54 ... ... ... ... 21 1,01191466 1,009467175 10.214.946,33 21 1,01251411 1,009942879 10.225.814,15
Observao: O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
9.2.2
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data ... ... 06/10/00 09/10/00 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23/10/00 3 08/11/00 3 22/11/00 4 11/12/00 4 21/12/00 5 27/12/00 5 02/01/01 5 : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% 1,037098673 FRANBIDk 1,01389365 ... ... 1,00060553 1,01175204 ... ... 1,01308734 ... ... 1,01182824 ... ... ... ... 14 ... 11 ... 20 ... 8 ... 20 ... 22 ... 20 ... 9 ... 22 ... 20 ... 22 ... 9 ... 20 ... 23 24 1 ... 20 dupANBID dutANBID dup dut ... 9 ... 24 24 1 ... 24 ... 23 24 25 ... 34 ... 45 ... 54 ... 67 ... 75 ... 78 ... 81 ... 9 ... 81 ... 81 81 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 ... 81 C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...
k ANBIDk dut0ANBIDk 15,59 ... ... 16,48 15,86 ... ... 16,06 ... ... 15,97 ... ... ... 24 ... ... 1 20 ... ... 22 ... ... 20 ... ... ... ... ...
01/09/00 1 15/09/00 1 05/10/00 1
1,00518766 1,004055655 10.092.643,54 1,01331091 1,010397170 10.238.464,75 1,01389365 1,010851665 10.248.960,84 1,01450759 1,011306364 10.259.779,82 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1,01985548 1,015407874 10.355.692,84 1,02643012 1,020443427 10.474.138,69 1,03190443 1,024581994 10.572.706,98 1,03986335 1,030589573 10.716.723,25 1,04476590 1,034304040 10.806.055,91 1,04661030 1,035700414 10.839.747,21 1,04845797 1,037098673 10.873.543,69
TAXA INEXISTENTE
Observaes: 1) Taxa Anbid inexistente em 06/10/2000 acarreta o uso de 1 (um) over da ltima taxa conhecida, que no exemplo a taxa de 05/10/2000. 2) A considerao de inexistncia da taxa Anbid em 06/10/2000 foi adotado simplesmente para exemplificar o clculo quando esta situao ocorrer.
9.2.3
Caderno de Frmulas
Parmetro: Taxa Anbid Cdigo:


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Produtrio das taxas Anbid, da data inicial do contrato inclusive, at a data de atualizao exclusive. Percentual destacado para a remunerao. Fator da taxa Anbidk, no perodo, aplicado o percentual destacado. Taxa Anbidk , expressa ao ano com base em 252 dias teis. Total de dias teis contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbidk, quando da sua divulgao. Total de dias teis do perodo de vigncia da Taxa AnbidK computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbidk, computando feriado(s), se houver. Total de dias teis existentes entre a ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid. Total de dias teis do perodo de vigncia da taxa AnbidK computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid, computando feriado(s) novo(s), se houver. Fator da ltima taxa Anbid, divulgada, aplicado o percentual destacado. ltima taxa Anbid divulgada, imediatamente anterior divulgao de Taxa Inexistente". Nmero total de taxas Anbid. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p FR Anbid k
Anbid k
Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
Informada com 2 (duas) casas decimais.
dut 0 Anbid
dutAnbid
Nmero inteiro.
Nmero inteiro.
dupAnbid
Nmero inteiro.
dur
Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
dup
Nmero inteiro. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro.
FR Anbid ult
Anbidult n J i dut0
9.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74

Parmetro: TBF e TBF Final Cdigo: 24 e 74 Critrio de Atualizao

Periodicidade de Atualizao: Diria.
a) TBF (cd. 24) Calculado pela frmula Vba = Vb C , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TBFs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato com a taxa de remunerao (redutor ou prmio), calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
1 Caso Atualizao entre a data de incio do contrato e a primeira data base
(TBF0 R ) dut C = 1+
100
dup TBF0
TBF0
2 Caso Atualizao nas datas base
(TBF0 R ) dut TBF0 n C = 1 + 100 k =1
dup TBF0
(TBFk R ) , onde k = 1, 2, ..., n 1 + 100
3 Caso Atualizao entre datas base
100
dup TBF0
TBF0
k =1
dup TBFk (TBFk R ) dut TBFk 1 + 100
, onde k = 1, 2, ..., n
onde:
Caderno de Frmulas

n
R
- Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro. - Taxa de Remunerao (redutor ou prmio) para o prazo de vigncia da TBF, expressa em percentual com 4 (quatro) casas decimais. - TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. - TBF das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.
TBF 0
TBF k
dup TBF0 - Nmero de dias teis pr-rata entre o incio do contrato e

primeira data base.
dut TBF0 - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da

TBF 0 .
dup TBFk - Nmero de dias teis pr-rata entre a data de atualizao do

contrato e a data base anterior.
dut TBFk - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da

TBFk .
Observaes: 1) Datas base so as datas entre o incio do contrato, exclusive e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TBF:
2)
(TBF0 R ) dut TBF0 , que ser arredondado com 10 C = 1 + 100

(dez) casas decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
dup TBF0
10.1.2
Caderno de Frmulas

Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TBF: A partir da segunda TBF utilizada no clculo do fator C, a expresso
100
dup TBF0
TBF0
, referente a
primeira TBF, descrita anteriormente, ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela
(TBF1 R ) dut TBF1 , referente a expresso C = 1 + 100

segunda TBF, sendo o resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso o clculo de C utilize outra TBF, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado pela expresso
dup TBF1
(TBFk R ) dut TBFk da nova TBF , sendo o C = 1 + k 100

resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TBF utilizada no clculo do fator C.
dup TBFk
10.1.3
Caderno de Frmulas

b) TBF Final (cd. 74) Calculado pela frmula Vba = Vb (C RT) , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TBFs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
RT =
Rt , onde: 100
Rt
- Taxa de remunerao (redutor ou prmio), para prazo total do contrato expressa em percentual com 4 (quatro) casas decimais.
TBF0 dut TBF0 C = 1 + 100
dup TBF0
n TBF0 dut TBF0 C = 1 + 100 k =1
dup TBF0
TBFk , onde k = 1, 2, ..., n 1 + 100
n TBF0 dut TBF0 C = 1 + 100 k =1
dup TBF0
dup TBFk 1 + TBFk dut TBFk 100
, onde k = 1, 2, ..., n
onde:
- Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro.
10.1.4
Caderno de Frmulas

TBF 0 TBF k
dup TBF0 dut TBF0
- TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. - TBF das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias teis pr-rata entre o incio do contrato e primeira data base. - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da
TBF 0 .
dup TBFk - Nmero de dias teis pr-rata entre a data de atualizao do dut TBFk
contrato e a data base anterior. - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da
TBF k .
Observaes: 1) Datas base so as datas entre o incio do contrato, exclusive e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TBF:
TBF0 dut TBF0 , que ser arredondado com 10 (dez) C = 1 + 100
dup TBF0
2)
casas decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TBF: A partir da segunda TBF utilizada no clculo do fator
TBF0 dut TBF0 C, a expresso C = 1 + , referente a 100
dup TBF0
primeira TBF, descrita anteriormente, ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela
TBF1 dut TBF1 , referente a segunda expresso C = 1 + 100
dup TBF1
TBF, sendo o resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
10.1.5
Caderno de Frmulas

Caso o clculo de C utilize outra TBF, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado pela expresso
TBFk dut TBFk da nova TBFk , sendo o resultado C = 1 + 100
dup TBFk
arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TBF utilizada no clculo do fator C.
10.1.6
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Exemplo 1 (TBF cd. 24) Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa de Remunerao (R) : : : : 10.000.000,00 17/09/1998 05/11/1998 2,0000%
Data 17/09/98 22/09/98 ..... 05/10/98 ..... 13/10/98 ..... 05/11/98
k 0 0 .... 0 .... 1 .... 1
TBFk 2,2041 ..... ..... 2,6174 ..... ..... -
dupTBF0 dutTBF0 dupTBFk dutTBFk 3 ..... ..... ..... 21 ..... ..... ..... ..... 12 ..... 5 ..... 21 ..... 21 ..... 21 ..... 21
Fator (TBFk + R) 1,00590038 ..... 1,02381123 ..... 1,01080550 ..... 1,04617400
C 1,00590038 ..... 1,02381123 ..... 1,03487402 ..... 1,07108468
Vb x C 10.000.000,00 ..... 10.238.112,30 ..... 10.348.740,20 ..... 10.710.846,80
Observao Incio do contrato ..... na 1 data base ..... entre datas base ..... Vencimento
10.059.003,80 entre incio e 1 data base
10.2.1
Caderno de Frmulas

Exemplo 2 (TBF Final cd. 74) Caractersticas do Contrato

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa de Remunerao (Rt) : : : : 10.000.000,00 17/09/1998 05/11/1998 2,0000%
Data 17/09/98 22/09/98 ... 05/10/98 ... 13/10/98 ... 05/11/98
k 0 0 ... 0 ... 1 ... 1
TBFk 2,2041 ... ... 2,6174 ... ... ... -
dupTBF0 3 ... 12 -
dutTBF0 dupTBFk dutTBFk 21 ... 21 ... 5 ... 21 ... 21 ... 21
Rt ( % ) 2,0000 ... 2,0000 ... 2,0000 ... 2,0000
Fatores da TBFk 1,00311937 ... 1,01253598 ... 1,00617070 ... 1,02617400
C 1,00311937 ... 1,01253598 ... 1,01878403 ... 1,03903809
C + RT 1,00311937 ... 1,01253598 ... 1,01878403 ... 1,05903809
Vb x C 10.000.000,00 ... 10.125.359,80 ... 10.187.840,30 ... 10.590.380,90
Observao Incio do contrato ... na 1 data base ... entre datas base ..... Vencimento
10.031.193,70 entre incio e 1 data base
10.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb C TBF0 TBF1...TBFk n Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante do produtrio das TBFs envolvidas na atualizao do contrato. TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN. TBFs das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato. Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato. Nmero de dias teis entre o incio do contrato e a primeira data base. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TBF0. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TBFk. Nmero de dias teis entre a data de atualizao e a data base anterior. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dup TBF0 dut TBF0

dutTBFk dupTBFk
10.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: TJLP Cdigo: 23

Parmetro: TJLP Cdigo: 23 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TJLP`s, divulgadas para o perodo de atualizao, do contrato com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
dc k
p 360 TJLPk n 100 C = 1 + , onde: k = 1,....,n 100 k =1

TJLP1 ...TJLPn
- Taxas de juros de longo prazo (TJLPs) vigentes no perodo do contrato.
p
dc 1
- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Nmero de dias corridos entre a data de incio do contrato e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLP1 ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. - Nmero de dias corridos entre a data de incio de vigncia da TJLPk e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLPk ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro - Nmero total de TJLPs consideradas durante a vigncia do contrato.
dc k
11.1.1
Caderno de Frmulas

Observaes:
O fator C resultante de um processo de acumulao de fatores , que seguem os seguintes critrios:

dc1
p 360 TJLP1 100 O fator resultante da expresso 1 + , referente a 100
primeira TJLP arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso no seja utilizada mais nenhuma TJLP este ser o prprio fator resultante.
No caso do fator C utilizar mais de uma TJLP, o fator resultante

p 360 TJLPk 100 descrito acima multiplicado pela expresso 1 + 100
dc k
considerada sem truncagem ou arredondamento. O resultado deste produto arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
Cada fator includo no produtrio, gera um novo fator intermedirio que arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TJLP utilizada no clculo do fator C.

N
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N
11.1.2
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Data 27/08/98 28/08/98 ..... 01/09/98 02/09/98 ... 07/10/98
k 1 1 ... 1 2 ... 2
TJLPk 10,6300 10,6300 ... 11,6800 11,6800 ... 11,6800
dck 1 ... 5 1 ... 36
N 1 ... 5 6 ... 41
1+ (p x TJLPk) 1,0002806535815700 ... 1,0014040557932600 1,0003069011207000 ... 1,0111079858888000
C 1,00028065 ... 1,00140405 1,00171138 ... 1,01252763
J 1,000314851 ... 1,001575249 1,001890596 ... 1,012990531
Vb x C x J 19.000.000,00 19.011.316,19 ... 19.056.648,70 19.068.499,01 ... 19.487.937,12
Observao Incio do contrato Usando uma TJLP ... ... Usando duas TJLP`s ... Vencimento
11.2.1
Caderno de Frmulas


Data 27/08/98 28/08/98 ... 01/09/98 02/09/98 ... 07/10/98
k 1 1 ... 1 2 ... 2
TJLPk 10,6300 10,6300 ... 11,6800 11,6800 ... 11,6800
dck 1 ... 5 1 ... 36
N 1 ... 5 6 ... 41
1 + (p x TJLPk) 1,0002753088464500 ... 1,0013773023905500 1,0003010830159600 ... 1,0108962940537500
C 1,00027530 ... 1,00137730 1,00167879 ... 1,01228860
Vb x C x J 19.000.000,00 19.005.230,70 ... 19.026.168,70 19.031.897,20 ... 19.233.483,40
Observao Incio do contrato Usando uma TJLP ... ... Usando duas TJLP`s ... Vencimento
11.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante do produtrio das TJLP`s, divulgadas para o perodo de atualizao, do contrato com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Nmero total de TJLPs consideradas durante a vigncia do contrato. Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p n N J i
Informado com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais.
dc1
Nmero de dias corridos entre a data de incio do contrato e uma das seguintes datas: data de Nmero inteiro. atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLP1 ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. Nmero de dias corridos entre a data de incio de vigncia da TJLPk e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de Nmero inteiro. trmino de vigncia da TJLPk ou a data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. Taxas de juros de longo prazo (TJLPs) vigentes Informado com 4 (quatro) casas decimais. no perodo do contrato.
dck
TJLP1, TJLPk
11.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Parmetro: TR Cdigo: 20 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TRs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato, com o percentual destacado, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.

dup TR
p dut TR 0 TR 0 100 C = 1 + 100

dup TR 0
p dut TR 0 TR 0 n 100 1 + C= 100 k =1
p TR k 100 , onde k = 1, 2, ..., n 1 + 100
C = 1 +
p TR 0 100 100
dup TR
dut TR 0
k =1
1 +
p dut TR k TR k 100 100
dup TR
, onde k = 1,2, ...,
onde:
- Nmero total de TRs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro.
12.1.1
Caderno de Frmulas
p
TR 0
- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Taxa Referencial da data do incio do contrato ou TR Escolhida, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. Observao: TR Escolhida caso a data de incio do contrato no coincida com a data base, a TR a ser utilizada para atualizao do contrato entre a data inicial e a primeira data base, poder ser escolhida desde que a mesma esteja dentro do seguinte domnio: O dia coincidente com a ltima data base, inclusive, anterior a data de incio do contrato, e o dia anterior ao do efetivo incio do contrato, inclusive (Comunicado SPR 001/97).
TR k
- Taxa Referencial das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.
dupTR 0 - Nmero de dias teis entre o incio do contrato e primeira

data base.
dut TR 0
- Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da
TR 0 .
dup TR k - Nmero de dias teis entre a data de atualizao do contrato
e a data base anterior.
dut TR k - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da

TR k .
Observaes: 1) Datas base, so as datas entre o incio do contrato, exclusive, e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. Nos meses que no existir a data base, ser considerada como tal o dia 1 do ms seguinte. Se a data de incio do contrato for igual a 29, 30 ou 31, ento, nos meses que no possurem esses dias, a contagem de dias teis do perodo de vigncia da TR dever considerar o dia 1 do ms seguinte. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TR:
2)
3)
12.1.2
Caderno de Frmulas
p dut TR 0 TR 0 100 C = 1 + , que ser arredondado com 10 (dez) casas 100

decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TR A partir da segunda TR utilizada no clculo do fator C, a expresso
dup TR 0
p dut TR 0 TR 0 100 1 + , referente a primeira TR, descrita anteriormente, 100

ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela
dup TR 0
p dut TR 1 TR 1 100 expresso 1 + , referente a segunda TR, sendo o 100

resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso o clculo de C utilize outra TR, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado
dup TR 1
p dut TR k TR k 100 1 + da nova TRk , sendo o resultado pela expresso 100

arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TR utilizada no clculo do fator C.
dup TR
12.1.3
Caderno de Frmulas
i 360 J = 1 + , onde: 100
i
N

dup
dut 0 dut i 252 J = 1 + , onde: 100
i dut 0 dup
dut
Observao: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.

dut 0
12.1.4
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 29/12/97 ... 14/01/98 ... 23/01/98 ... 12/02/98 ... 23/02/98 ... 23/03/98 0 ... 0 ... 1 ... 1 ... 2 ... 0,2430 ... ... 1,0746 ... k 0 TRk 1,2680 ... : : : : : dupTR0 ... 11 ... 18 ... ... ... 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00 % Uso no permitido dutTR0 dupTRk dutTRk ... 22 ... 22 ... ... ... ... ... ... 14 ... 21 ... 18 ... ... ... 21 ... 21 ... 18 C ... 1,00619401 ... 1,01015562 ... 1,01723524 ... 1,02079364 ... 1,02322455 Vb x C 10.000.000,00 ... ... 10.101.556,20 ... 10.172.352,40 ... 10.207.936,40 ... 10.232.245,50 Observaes Incio do contrato ..... ..... na primeira Data Base ..... entre 2 (duas) Datas Bases ..... na Data Base ..... Vencimento
10.061.940,10 entre incio e primeira Data Base
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 29/12/97 ... 14/01/98 ... 23/01/98 ... 12/02/98 ... 23/02/98 ... 23/03/98 k 0 ... 0 ... 0 ... 1 ... 1 ... 2 ... 0,2430 ... ... 1,0746 ... TRk 1,0690 ...
(*)
: : : : :
10.000.000,00 29/12/1997 TR Escolhida ( 24/12/1997 ) = 1,0690 23/03/1998 100,00 % 12,0000 %a.a. N ... 16 ... 25 ... 45 ... 56 ... 84 C ... 1,00558534 ... 1,00915588 ... 1,01637258 ... 1,02000026 ... 1,02247886 J ... 1,005049537 ... 1,007901098 ... 1,014266900 ... 1,017785213 ... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 ... ... 10.171.293,19 ... 10.308.730,65 ... 10.381.411,81 ... 10.498.772,93 Observaes Incio do contrato ..... ..... na primeira Data Base ..... entre 2 (duas) Datas Bases ..... na Data Base ..... Vencimento
dupTR0 dutTR0 dup dut ... 11 ... 18 ... ... ... ... 21 ... 21 ... ... ... ... ... ... 14 ... 21 ... 18 ... ... ... 21 ... 21 ... 18
10.106.630,80 entre incio e primeira Data Base
(*) TR Escolhida (24/12/1997) Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
12.2.2
Caderno de Frmulas
II)

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/09/00 02/09/00 16/09/00 02/10/00 16/10/00 02/11/00 16/11/00 02/12/00 19/12/00 26/12/00 02/01/01 k TRk : : : : : : : dupTR0 1 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% a.a. 1,037098673 dutTR0 20 dupTRk 9 19 9 22 8 20 11 15 19 dutTRk dup dut 19 19 22 22 20 20 19 19 19 1 10 20 29 42 50 62 73 77 81 C J Vb x C x J 10.000.000,00
0 0,1038 0 0,0688 1 2 3 4 4 4 1 0,1601 2 0,1159 3 0,0790
81 1,00005187 1,000449818 10.005.017,11 81 1,00037771 1,004507297 10.048.867,09 81 1,00073990 1,009034911 10.097.814,95 81 1,00139502 1,013127208 10.145.405,40 81 1,00234208 1,019067623 10.214.543,60 81 1,00280660 1,022740563 10.256.109,86 81 1,00350379 1,028274808 10.318.776,66 81 1,00396268 1,033374170 10.374.691,01 81 1,00412960 1,035234747 10.395.098,52 81 1,00429655 1,037098673 10.415.546,19
12.2.3
Caderno de Frmulas

Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/09/00 02/09/00 16/09/00 02/10/00 16/10/00 02/11/00 16/11/00 02/12/00 19/12/00 21/12/00 02/01/01 4 k TRk : : : : : : : dupTR0 1 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% a.a. 1,037098673 dutTR0 20 dupTRk 9 19 9 22 8 20 11 18 dutTRk dup dut 19 19 22 22 20 20 19 18 1 10 20 29 42 50 62 73 80 C J Vb x C x J 10.000.000,00
0 0,1038 0 0,0688 1 2 3 4 1 0,1601 2 0,1159 3 0,0790
81 1,00005187 1,000449818 10.005.017,11 81 1,00037771 1,004507297 10.048.867,09 81 1,00073990 1,009034911 10.097.814,95 81 1,00139502 1,013127208 10.145.405,40 81 1,00234208 1,019067623 10.214.543,60 81 1,00280660 1,022740563 10.256.109,86 81 1,00350379 1,028274808 10.318.776,66 81 1,00396268 1,033374170 10.374.691,01 80 1,00429655 1,037098673 10.415.546,19
FERIADO NO PROGRAMADO
12.2.4
Caderno de Frmulas

Variveis Vba Vb C p TR0 TR1...TRk n J Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante do produtrio das TR`s envolvidas na atualizao do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Taxa Referencial da data do incio do contrato ou TR Escolhida, divulgada pelo BACEN. TRs das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato. Nmero total de TRs consideradas durante a vigncia do contrato. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TR 0 . Nmero de dias teis entre o incio do contrato e primeira data base. Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da TR k . Nmero de dias teis entre a data de atualizao do contrato e a data base anterior. Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
dut TR 0 dup TR 0
dutTR dupTR N dup
Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
12.3.1
Caderno de Frmulas
MOEDAS Parmetro: US$ Com Cdigo: 15 e 65

Parmetro: US$ Comercial Cdigo: 15 e 65 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar comercial com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
US n p C = 1 100 + 1 , onde: US 0
US n
- Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
US 0

Com tratamento linear (cd. 15) Com tratamento exponencial (cd. 65)
i N J = 1 + 36000
onde:
i 360 J = 1 + 100
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa.
M01.1.1
Caderno de Frmulas

- Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observando-se os seguintes limites, quando do uso de taxa negativa: 1) Com tratamento linear (cd.15):
i N < 36000 , mdulo de ( i N ) menor que 36000.

2) Com tratamento exponencial (cd.65):
i < 100 , mdulo de (i) menor que 100.
Swap Cupom Cambial Limpo Cdigo: 15

Contrato de swap referenciado na moeda dlar dos Estados Unidos, cuja curva ser constituda a partir de uma taxa de cmbio inicial de reais por moeda informada pelos prprios participantes no registro conforme especificado nas frmulas abaixo.
CRITRIO DE ATUALIZAO
Periodicidade de Atualizao: Diria Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar comercial com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
USn p C = 1 100 + 1 , onde: US inf

US n
- Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. registro do contrato, com 6 (seis) casas decimais.
US inf - Valor do dlar comercial informado pelos participantes no
M01.1.2
Caderno de Frmulas

i N J = 1 + , onde: 36000
i
N
- Taxa de juros fixa e positiva, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observaes: 1) Os participantes informam no registro do contrato - Tela SPR 11 - no campo PU, o valor da taxa de cmbio inicial ( US inf ) que o sistema utilizar para valorizao da curva do contrato conforme abaixo:
Utilizao do Cdigo 15 e PU com valor informado, o sistema utiliza taxa de cmbio inicial informada. Utilizao do Cdigo 15 e PU em branco, o sistema utiliza taxa de cmbio inicial, Ptax D1 de fechamento conforme definido anteriormente.
2)
Para a modalidade Swap Cupom Cambial Limpo s ser acatado registro de taxas de juros positivas.
M01.1.3
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
I) Juros com tratamento linear (cd. 15) Exemplos 1, 2 e 3

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... .... .... J .... .... .... .... Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.085.789,61 .... .... 10.459.768,62 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
1,00322841 1,005333333
1,01748722 1,028000000

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00322841 .... .... 1,01748722 J .... .... 0,994666667 .... .... 0,972000000 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.978.778,58 .... .... 9.889.975,77 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
M01.2.1
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00316384 .... .... 1,01713747 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.638,40 .... .... 10.171.374,70 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
II)
Juros com tratamento exponencial (cd. 65) Exemplos 4, 5 e 6

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... 1,00322841 .... .... 1,01748722 J .... .... 1,005049537 .... .... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.082.942,48 .... .... 10.447.518,97 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
M01.2.2
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n .... .... 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00322841 .... .... 1,01748722 J .... .... 0,994334626 .... .... 0,970612672 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.975.447,45 .... .... 9.875.859,89 Observaes Incio do contrato .... Atualizao diria Atualizao diria .... Atualizao diria Vencimento

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Com 1,1151 .... 1,1187 .... 1,1346 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00316384 .... .... 1,01713747 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.638,40 .... .... 10.171.374,70 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
M01.2.3
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do US$ Com (PTAX800 - taxa venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do US$ Com (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do US$ Com (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de atualizao do contrato. Valor do US$ Com informado pelos participantes no registro do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p J i N US0
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais.
USn
Informado com 4 (quatro) casas decimais.
USinf
Informado com 6 (seis) casas decimais.
M01.3.1
Caderno de Frmulas
MOEDAS Parmetro: US$ Flu Cdigo: 19 e 69

Parmetro: US$ Flutuante Cdigo: 19(*) e 69(*) Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar flutuante (venda) com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
US n p C = 1 100 + 1 , onde: US 0
US n
- Valor do fechamento do dlar flutuante (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Valor do fechamento do dlar flutuante (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
US 0

Com tratamento linear (cd. 19(*)) Com tratamento exponencial (cd. 69(*))
i N J = 1 + 36000
onde:
i 360 J = 1 + 100
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa.
M02.1.1
Caderno de Frmulas

- Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observando-se os seguintes limites, quando do uso de taxa negativa: 1) Com tratamento linear (cd.19(*)):

2) Com tratamento exponencial (cd.69(*)):
i < 100 , mdulo de (i) menor que 100.

(*) Observao: A partir de 01/09/2000, os registros de contratos do parmetro US$ Flutuante cdigo 19 e cdigo 69, com tratamento de juros linear e com tratamento de juros exponencial, respectivamente, deixaro de ser aceitos.
M02.1.2
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Exemplo Numrico
I) Juros com tratamento linear (cd. 19) Exemplos 1, 2 e 3
Exemplo 1 Caracterstica do Contrato

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 1,005333333 .... .... 1,028000000 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.085.638,91 .... .... 10.459.851,78 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 0,994666667 .... .... 0,972000000 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.978.629,48 .... .... 9.890.054,41 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
M02.2.1
Caderno de Frmulas


Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00314915 .... .... 1,01714540 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.491,50 .... .... 10.171.454,00 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
II)
Juros com tratamento exponencial (cd. 69) Exemplos 4, 5 e 6

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% 12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 1,005049537 .... .... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 10.082.791,83 .... .... 10.447.602,03 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
M02.2.2
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Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : N .... .... 16 .... .... 84 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 100,00% -12,0000% a.a. C .... .... 1,00321342 .... .... 1,01749531 J .... .... 0,994334626 .... .... 0,970612672 Vb x C x J 10.000.000,00 .... .... 9.975.298,40 .... .... 9.875.938,41 Observaes Incio do contrato .... Atualizao diria Atualizao diria .... Atualizao diria Vencimento

Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) Data 26/12/97 29/12/97 .... 13/01/98 14/01/98 .... 20/03/98 23/03/98 US$ Flu 1,1203 .... 1,1239 .... 1,1399 n 0 1 .... 11 12 .... 57 : : : : : 10.000.000,00 29/12/1997 23/03/1998 98,00% Uso no permitido C .... .... 1,00314915 .... .... 1,01714540 Vb x C 10.000.000,00 .... .... 10.031.491,50 .... .... 10.171.454,00 Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
M02.2.3
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do US$ Flu (PTAX800 - taxa venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do US$ Flu (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do US$ Flu (PTAX800 taxa venda) do dia anterior a data de atualizao do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p J i N US0
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais.
USn
Informado com 4 (quatro) casas decimais.
M02.3.1
Caderno de Frmulas
MOEDAS Parmetro: Euro Cdigo: 33

Parmetro: Euro Cdigo: 33 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do euro com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
EUR n p C = 1 100 + 1 , onde: EUR 0

EUR n - Valor do fechamento do euro (venda), do dia til anterior a
data de atualizao do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.
EUR 0 - Valor do fechamento do euro (venda), do dia til anterior a

data de incio do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observando-se o seguinte limite, quando do uso de taxa negativa:

M03.1.1 ltima atualizao: 01/06/2001
Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01
EUR 1,87849 1,90730 1,91610 ... 2,06512 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01533678 ... 1,07519337 1,09935107
J 1,001000000 ... 1,013333333 1,013666667
Vb x C x J -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.163.521,16 Atualizao diria ... ...
10.895.292,81 Atualizao diria 11.143.755,34 Vencimento

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01
EUR 1,87849 1,90730 1,91610 ... 2,06512 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01533678 ... 1,07519337 1,09935107
J 0,999000000 ... 0,986666667 0,986333333
Vb x C x J -
Observaes -
M03.2.1
Caderno de Frmulas


Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01
EUR 1,87849 1,90730 1,91610 ... 2,06512 -
n 0 1 2 ... 28 -
C 1,01503005 ... 1,07368950 1,09736405
Vb x C -
Observaes -
M03.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do euro (venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do euro (venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do euro (venda) do dia anterior a data de vencimento do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p J i N EUR0 EURn
Informado com 4 (quatro) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 5 (cinco) casas decimais. Informado com 5 (cinco) casas decimais.
M03.3.1
Caderno de Frmulas
MOEDAS Parmetro: Iene Cdigo: 35

Parmetro: Iene Cdigo: 35 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do iene com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
JPYn p C = 1 100 + 1 , onde: JPY 0

JPYn - Valor do fechamento do iene (venda), do dia til anterior a
data de atualizao do contrato, informado com 6 (seis) casas decimais.
JPY0 - Valor do fechamento do iene (venda), do dia til anterior a

data de incio do contrato, informado com 6 (seis) casas decimais.
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N

Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01
JPY 0,017056 0,017257 0,017297 ... 0,018823 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01178470 ... 1,08178939 1,10359990
J 1,001000000 ... 1,013333333 1,013666667
Vb x C x J -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.127.964,84 Atualizao diria ... 11.186.824,32 ... Vencimento 10.962.132,48 Atualizao diria

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01
JPY 0,017056 0,017257 0,017297 ... 0,018823 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01178470 ... 1,08178939 1,10359990
J 0,999000000 ... 0,986666667 0,986333333
Vb x C x J -
Observaes -
M04.2.1
Caderno de Frmulas


Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 ... 25/04/01 26/04/01
JPY 0,017056 0,017257 0,017297 ... 0,018823 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01154901 ... 1,08015361 1,10152790
Vb x C -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.115.490,10 Atualizao diria ... 10.801.536,10 Atualizao diria 11.015.279,00 Vencimento
M04.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do marco alemo (venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Valor do fechamento do iene (venda) do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do iene (venda) do dia anterior a data de vencimento do contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p J i N JPY0 JPYn
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 6 (seis) casas decimais. Informado com 6 (seis) casas decimais.
M04.3.1
Caderno de Frmulas
MOEDAS Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45

Parmetro: Peso Argentino Cdigo: 45 Critrio de Atualizao

Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do peso argentino com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
ARS n p C = 1 100 + 1 , onde: ARS 0

ARS n - Valor do fechamento do peso argentino (venda), do dia til
anterior a data de atualizao do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.
ARS 0 - Valor do fechamento do peso argentino (venda), do dia til

anterior a data de incio do contrato, informado com 5 (cinco) casas decimais.
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N

Caderno de Frmulas

Exemplo Numrico
Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 20/04/01 25/04/01 26/04/01
ARS 2,09094 2,12553 2,13111 ... 2,30640 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01654279 ... 1,08031794 1,10304456
J 1,001000000 ... 1,013333333 1,013666667
Vb x C x J -
Observaes -

Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 20/04/01 25/04/01 26/04/01
ARS 2,09094 2,12553 2,13111 ... 2,30640 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01654279 ... 1,08031794 1,10304456
J 0,999000000 ... 0,986666667 0,986333333
Vb x C x J -
Observaes -
M05.2.1
Caderno de Frmulas


Data 15/03/01 16/03/01 19/03/01 20/04/01 25/04/01 26/04/01
ARS 2,09094 2,12553 2,13111 ... 2,30640 -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
C 1,01621194 ... 1,07871158 1,10098367
Vb x C -
Observaes -
M05.2.2
Caderno de Frmulas


Variveis Vba Vb Descrio Valor-Base Atualizado. Valor-Base. Fator resultante da variao do marco alemo (venda) com o percentual destacado, entre o dia anterior a data de atualizao e o dia anterior a data de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Preciso 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. Informado com 2 (duas) casas decimais.
p J i N ARS0 ARSn
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro.
Valor do fechamento do peso argentino (venda) Informado com 5 (cinco) casas decimais. do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do peso argentino (venda) do dia anterior a data de vencimento do Informado com 5 (cinco) casas decimais. contrato.
M05.3.1
Caderno de Frmulas
Apndice I
PERIODICIDADE DE VALORIZAO DE CONTRATOS
Grupamento de Parmetros
Conjunto Tipo Parmetros DI Ouro BM&F SELIC US$ Com (ptax800) US$ CJE (ptax800) US$ Flu (ptax800) US$ FJE (ptax800) Euro (ptax800) Iene (ptax800) Peso Argentino (ptax800) TJLP Prefixado Taxa Anbid C Parmetros com pro-rata dias teis TR TBF TBF Final IGP-M D Parmetros com periodicidade mensal (sem pro-rata) IGP-DI INPC E Parmetro valorizado pelo participante por input de preo Outros Cdigos 03 04 01 15 65 19 69 33 35 45 23 99 43 20 24 74 09 10 16 00
Parmetros com valores/taxas dirios
Parmetros com pro-rata dias corridos
Observao: 1) Os parmetros do conjunto D, so divulgados mensalmente e atualizados somente quando da divulgao do ndice, no fazendo atualizao pr-rata do mesmo.
Apndice I - 1
Caderno de Frmulas
Apndice I
Valorizao de Pares de SWAPS

Composio de Pares (Conjunto de Parmetros) Parte Contraparte Contrato valorizado diariamente. Os parmetros do Conjunto C so divulgados com defasagem de 1 (um) ou mais dias, perodo em que o contrato permanece sem atualizao em suas duas pontas, aguardando a disponibilizao do ndice, com exceo do parmetro PREFIXADO (cdigo 99). Valorizao
Conjuntos A, B ou C
Conjuntos A, B ou C
Conjuntos A, B ou C
Conjunto D
Contrato valorizado nas datas-base (dia do vencimento em cada ms) seguindo a periodicidade mensal dos ndices de preos do Conjunto D.
Conjuntos A, B, C ou D
Conjunto E
Nessas combinaes os parmetros dos Conjuntos A, B, C e D so valorizados de acordo com suas periodicidades (diria, mensal e anual), independentemente da valorizao por input de preos do Conjunto E.
Apndice I - 2
Caderno de Frmulas
Apndice II
UTILIZAO DE LIMITES Limite Fator Arbitrado permitido uso de limites de variao superior e inferior (caps e floors) de uma ou de ambas as curvas de valorizao do contrato. Estes limites devem ser registrados em forma de fator. Exemplo: Variao Percentual Estimada como Limite: 2,938 % Fator Arbitrado: 1,02938000 Os Fatores podero ser usados como limites inferiores (floors) e/ou superiores (caps) de uma ou de ambas as curvas. A checagem dos limites com a curva original do contrato s ser realizada no vencimento do contrato.
Limite 3 Curva O sistema aceita como limite, parmetros de correo, passveis da aplicao de percentual ou juros reais ao ano, configurando desta forma uma 3 Curva. S permitido o uso do limite 3 Curva, por uma das partes contratantes, em apenas um dos limitadores - superior ou inferior. O contratante que utilizar a 3 Curva no poder utilizar o outro limitador nem sob a forma de Fator arbitrado. Os limites referem-se composio total da curva definida pelo participante (parmetro de correo + juros). Os limites so arbitrados para o prazo total do contrato, isto , a comparao s ocorrer no vencimento do contrato. O parmetro utilizado para correo da 3 Curva dever estar cadastrado no sistema, dentre os listados abaixo, vedada a utilizao, para este fim, dos cdigos 00 (outros) e 43 (taxa Anbid).
Parmetro SELIC DI TR Euro Cdigo 04 15 65 35 Parmetro OURO US$ Com US$ CJE Iene Cdigo 09 10 23 45 Parmetro IGP-M IGP-DI TJLP Peso Argentino Cdigo 16 74 24 Parmetro INPC TBF Final TBF
Cdigo 01 03 20 33
Caso o parmetro original de uma das partes seja uma taxa pre-fixada (cdigo 99), apenas ser admitido, para esta, o Limite 3 Curva, vedada a utilizao de Fator Arbitrado.
Apndice II - 1
Caderno de Frmulas
Apndice II
Caso o parmetro original de uma das partes seja registrado como "OUTROS" (cdigo 00), o sistema no utilizar os limites informados para o mesmo. Seu registro ser acatado com carter informativo. So vlidas e aplicveis a contratos com utilizao de limitadores as demais modalidades disponveis nos sistema, como Termo e Swaption. vedada a utilizao da TR Escolhida, como Limite 3a Curva, uma vez que o Limite 3a Curva utiliza a TR da data do incio do contrato. Expresso da curva original do contrato que compor o fator de atualizao da curva para efeito de comparao com limites, no vencimento do contrato:
Cdigo 24 74 99 00 Demais TBF TBF Final PRE OUTROS Demais parmetros Parmetro Expresso C C RT J NO COMPARA (C x J) ou (C / J)
Apndice II - 2
Caderno de Frmulas
Apndice III
ESCLARECIMENTOS IMPORTANTES Swap com Prmio

Contrato de Swap onde uma das partes paga prmio em reais no registro, sem, no
entanto, significar nesta modalidade, a obteno de direito de exerccio de qualquer tipo de opo.
Na Tela SPR 1D de registro de contratos, nas telas de consulta e nos relatrios
para conferncia, o termo Titular, exclusivamente para esta modalidade, tem o significado de especificar o participante que pagou o prmio.
Os participantes informam no registro do contrato na Tela SPR 1D o cdigo da
modalidade 09 (nove), o valor do prmio em reais e o participante que o pagou. Somente so permitidos como indexadores para os contratos de swap os parmetros: Ouro, Taxas de Cmbio, Taxas de Juros, ndices de Preos, Aes, Mercadorias e ndices de Aes (Resoluo 2.688 de 26/01/2000). Somente os parmetros DI e SELIC permitem utilizao de percentual destacado acima de 100,00% (Comunicado SPR 006/94). Somente os parmetros DI, SELIC, US$ Com (dlar comercial), Euro, Iene e Peso Argentino permitem a utilizao de taxa de juros negativa (Comunicados SPR 007/94, 001/99 e 003/01). Para os parmetros DI e SELIC, quando a taxa de juros for negativa, o sistema a tratar com sinal positivo e a utilizar como desconto do valor base corrigido. O uso de percentual destacado e juros excludente, ou seja, s permitido o uso de parmetros + juros, se o percentual destacado do parmetro for de 100,00%. Caso o percentual seja diferente de 100,00%, o uso de juros no permitido. Em uma Antecipao de Contrato (parcial ou total), parte e contraparte informam Fp e Fc, fatores da parte e da contraparte com 8 (oito) casas decimais (Comunicado SPR 003/96), para que o sistema proceda com o clculo do valor a ser resgatado pela expresso abaixo: A = (A1 - A2), onde: A A1 A2 Vb - Resultado financeiro com 2 casas decimais. - (Vb x Fp), valor base atualizado da parte, com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - (Vb x Fc), valor base atualizado da contraparte, com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base do contrato a ser antecipado.
Contratos que utilizam os parmetros IGP-M, IGP-DI e INPC so atualizados uma vez no ms, sempre na data de aniversrio. Caso o ndice no tenha sido divulgado at esta data, esta ponta do contrato fica aguardando a divulgao do ndice para atualizar os fatores "C" e "J" deste parmetro. Caso o vencimento ocorra antes da divulgao do nmero ndice em questo, o contrato fica pendente e no ser resgatado at que parte e contraparte informem o fator do parmetro relativo ao perodo total do contrato que ser utilizado para atualizao do valor base na data de vencimento.
Apndice III - 1
Caderno de Frmulas
Apndice III
Para contratos que utilizam parmetros "TR" e cuja a data de incio no coincida com a Data Base, permitida a escolha da TR ("TR ESCOLHIDA") que ser pro-rateada e aplicada na atualizao entre a data de incio e a primeira Data Base do contrato (Comunicado SPR 001/97). Aos parmetros TBF, OUTROS e PRE, no facultado utilizar percentual destacado sobre suas variaes, somente permitido uso de 100,00% do parmetro. Convm lembrar que o sistema no calcula a expresso C x J e sim a expresso final {(Vb - Valor Antecipado) x C x J}, para atualizar o Valor Base (Vba). importante tambm observar que caso na atualizao do valor base no haja Valor Antecipado, isto , seja igual a ZERO, a expresso ser reduzida a (Vb x C x J), como descrita neste Caderno. Para o parmetro "PRE", cdigo 99, a expresso reduzida (Vb x J). O Vba, valor base atualizado, expresso na moeda corrente e considerado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. O Vba ser representado por uma das seguintes expresses abaixo conforme o parmetro em questo:
TBF (cd. 24) e OUTROS (cd. 00) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C} TBF Final (cd. 74) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x (C RT)} PRE (cd. 99) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x J} DEMAIS PARMETROS Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C x J} para juros negativo no parmetro DI ou SELIC utiliza-se a expresso:
Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C / J}
A expresses "(C x J)", "(C / J)", "(C RT)" ou "C" utilizadas para efeito de comparao com os limites utilizados, sero consideradas com 8 decimais sem arredondamento. Os limites utilizados nos contratos, Fator Arbitrado e 3 Curva, sero considerados com 8 decimais sem arredondamento. A Taxa de Remunerao (RT), para o prazo total do contrato em TBF Final deve ser informada em % (percentual) e expressa com 4 casas decimais.
Apndice III - 2
Caderno de Frmulas
Apndice III
Os contratos de swap com barreira (Knock In, Knock Out e Knock In-Out), utilizam os fatores "C", "(C x J)", "(C / J)", "(C RT)" ou "J" descritos neste Caderno para proceder a comparao que promove o disparo do Trigger (ver Comunicado SPR 005/98 de 07/10/98). Os contratos de swap referenciados no parmetro "Dlar Flutuante", cdigos 19 e 69, so atualizados pelas cotaes de fechamento do dlar comercial desde 01/02/1999, quando as posies de cmbio dos mercados de taxa livre e taxa flutuante foram unificados - Resoluo n 2.588 de 25/01/1999.
Apndice III - 3

Swap Formula SPR Cetip

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Caderno de Frmulas

que compem um contrato de swap registrado na CETIP.

ltima atualizao: 03/11/1999

ltima atualizao: 19/07/2004

TBF e TBF Final

ltima atualizao: 03/12/2003

Dolar Comercial Linear e Exponencial (USD)

Dolar Flutuante Linear e Exponencial (USD)

Peso Argentino (ARS)

III Esclarecimentos Importantes

ltima atualizao: 03/12/2003

Parmetro: DI Cdigo: 03 Critrio de Atualizao

TDI k - Taxa DI Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas

Expresso de TDIk a partir de 01/01/1998

ltima atualizao: 23/12/2002

p 1 + TDI k , sendo que a cada fator dirio 100

i 360 J = 1 + , onde: 100

Para contratos vista ou a termo, registrados a partir de 01/09/2000:

dut 1 + i 252 , onde: J= 100

ltima atualizao: 23/12/2002

Com data de incio at 31/08/2000, inclusive:

dut 0 dut i 252 1 + J= 100

i 252 2) O fator original do cupom de juros 1 + , ser considerado 100

ltima atualizao: 23/12/2002

Exemplo 1 Caractersticas do Contrato

TDIk 0,00133667 0,00131000 0,00131000 0,00128209 0,00128065

1+ p x TDIk 1,0013366700000000 1,0013100000000000 1,0013100000000000 1,0012820900000000 1,0012806500000000

"C" intermedirio 1,0013366700000000 1,0026484210377000 1,0039618904692600 1,0052490599694100 1,0065364321780600

J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589

Vb x C x J 10.000.000,00 10.016.519,41 10.032.798,89 10.052.268,82 10.074.666,82 10.090.745,01

Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

4,01 0 3,93 1 3,93 2 38,11 4 38,06 7 8

ltima atualizao: 22/02/2001

Exemplo 2 Caractersticas do Contrato

1+ p x TDIk 1,0013099366000000 1,0012838000000000 1,0012838000000000 1,0012564482000000 1,0012550370000000

"C" intermedirio 1,0013099366000000 1,0025954182966100 1,0038825502946200 1,0051438767179500 1,0064053694735500

"C" na atualizao 1,00130994 1,00259542 1,00388255 1,00514388 1,00640537

Vb x C 10.000.000,00 10.013.099,40 10.025.954,20 10.038.825,50 10.051.438,80 10.064.053,70

Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

3,93 0,00133667 3,93 0,00131000 38,11 0,00131000 38,06 0,00128209 0,00128065

ltima atualizao: 22/02/2001

Exemplo 3 Caractersticas do Contrato

TDIk 0,00133667 0,00131000 0,00131000 0,00128209 0,00128065

1+ p x TDIk 1,0013366700000000 1,0013100000000000 1,0013100000000000 1,0012820900000000 1,0012806500000000

"C" (intermedirio) 1,0013366700000000 1,0026484210377000 1,0039618904692600 1,0052490599694100 1,0065364321780600

J 1,000314851 1,000629802 1,001260001 1,002206043 1,002521589

Vb x ( C / J ) 10.000.000,00 10.010.214,97 10.020.173,47 10.026.984,88 10.030.363,18 10.040.047,42

Observaes Incio do contrato

29/12/97 1 30/12/97 2 31/12/97 3 02/01/98 4 05/01/98 5 06/01/98 -

4,01 0 3,93 1 3,93 2 38,11 4 38,06 7 8

ltima atualizao: 22/02/2001

Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000

Exemplo 4 Caractersticas do Contrato

DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 -

TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076

1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000

"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900

J 1,000449818 1,000899839 1,001350062 1,001800487 1,002251115

Vb x C x J 10.000.000,00 10.010.518,78 10.021.045,22 10.031.582,79 10.042.127,82 10.052.680,61

Observaes Incio do contrato

01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 -