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ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL


BALANCE GENERAL 2006
ACTIVOS
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Otros Activos
Activo Fijo Neto
inversiones
Permanentes
TOTAL

USD
789865,5
9
1361534,
48
1512652,
23
113331,4
9
572619,6
5
288,88
4350292,
32

%
18,156609
53
31,297540
02
34,771277
85
2,6051465
43
13,162785
58
0,0066404
73

PASIVOS
Circulant
e
Largo
Plazo

USD
2079172,
05
1500261,
3

%
47,793846
87
34,486448
03

Capital

770858,9
7

17,719705
1

100 TOTAL

4350292,
32

100

GRFICO DEL BALANCE GENERAL 2006

1. Podemos notar que en el ao 2006 el Activo circulante es mayor en casi


el doble que el exigible al corto plazo, lo que significa que no
2. tiene problemas de liquidez.
3. Las Cuentas por Cobrar ms el efectivo igualan aproximadamente al
Pasivo a Corto Plazo, se ve claramente que la empresa no tiene
problemas de liquidez.
4. El capital propio representa un 17.71% lo que indica que la empresa
est descapitalizada y excesivamente endeudada.

BALANCE GENERAL 2007


ACTIVOS
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Otros Activos

USD
950381
1401832,
53
2020081,
71
249648,7
8

%
18,301758
16
26,995489
12
38,901290
02
4,8075578
07

PASIVOS
Circulant
e
Largo
Plazo

USD
2363831,
32
1600261,
65

%
45,520974
37
30,816695
31

Activo Fijo Neto


inversiones
Permanentes
TOTAL

520607
50288,88
5192839,
9

10,025477
58 Capital
0,9684273
15
100 TOTAL

1228746,
93

23,662330
32

5192839,
9

100

GRFICO DEL BALANCE GENERAL 2007

1. En el 2007 el Activo Circulante sigue siendo mayor en casi el doble que


el exigible a corto plazo; significa que la empresa no ha tenido
problemas de liquidez.
2. Las Cuentas por Cobrar ms el Efectivo igualan en casi el doble al Pasivo
a corto plazo, lo que significa que sigue estando bien y no ha tenido
problemas de liquidez.
3. El Capital propio aument del 17.71% al 23.66% pero sigue siendo
menor que el 40% del activo, me indica que la empresa sigue estando
descapitalizada y excesivamente endeudada.
Para evitar una posible suspensin de pagos la empresa debe:

Aumentar los capitales propios en ms del 40% del Activo para


reducir el elevado endeudamiento.
Vender Activos fijos que no sean imprescindibles para el normal
desarrollo de la actividad.

ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
COSTO DE VENTAS
MARGEN BRUTO
COSTOS FIJOS(GASTOS ADM Y
VENTAS)

VERTICAL 2006
USD
%
9381038,1
100
79,8595984
7491659,36
8
1889378,7 20,1404015
4
2
14,2313454
1335047,94
6

DEPRECIACION

57262

OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DE
INTERS E IMPUESTOS

44250
541318,8

GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS

195010
346308,8

IMPUESTOS Y PARTICIPACION DE TRABAJADORES

125537,34

UTILIDAD NETA

220771,46

0,61040152
9
0,47169619
7
5,77035072
5
2,07876780
7
3,69158291
8
1,33820307
2
2,35337984
6

VERTICAL 2007
USD
%
10913931,
07
100
78,968045
8618518
01
2295413,0 21,031954
7
99
15,273992
1666993
38
0,4765743
52013
86
0,2909453
31753,58
96
5,5723336
608160,65
17
1,9061326
208034
18

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
COSTO DE VENTAS
MARGEN BRUTO
COSTOS FIJOS(GASTOS ADM Y
VENTAS)
DEPRECIACION
OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DE
INTERS E IMPUESTOS
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS

400126,65

IMPUESTOS Y PARTICIPACION DE TRABAJADORES


UTILIDAD NETA

142239,18
257887,47

3,666201
1,3032809
08
2,3629200
91

ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS

2006
9381038,
1

2007
1091393
1,07

HORIZONTAL
2006(%) 2007(%)
100

100

COSTO DE VENTAS
MARGEN BRUTO
COSTOS FIJOS(GASTOS ADM Y
VENTAS)

7491659,3
6
8618518
1889378, 2295413,
74
07
1335047,9
4
1666993

DEPRECIACION

57262

OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DE INTERS E
IMPUESTOS

44250

GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
IMPUESTOS Y PARTICIPACION DE
TRABAJADORES
UTILIDAD NETA

52013

31753,58
608160,6
541318,8
5
195010
346308,8
125537,34
220771,4
6

208034
400126,6
5
142239,1
8
257887,4
7

79,85959
848
20,14040
152
14,23134
546
0,610401
529
0,471696
197
5,770350
725
2,078767
807
3,691582
918
1,338203
072
2,353379
846

78,96804
501
21,03195
499
15,27399
238
0,476574
386
0,290945
396
5,572333
617
1,906132
618
3,666201
1,303280
908
2,362920
091

En los Estados financieros podemos apreciar que:

Los costos fijos aumentaron del 14% al 15% pero no fue un aumento
considerable.
Los gastos financieros disminuyeron con respecto al ao anterior.
La utilidad neta aumento en 0.01 %.

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

FILTROS Y LUBRICANTES S.A. (USD)


ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

31-dic-06

Saldo de Utilidades Retenidas, diciembre 31, 2005


Ms Utilidad Neta del 2006
Menos Dividendos de los Accionistas 2006

220771,46
127713,06
127713,06

Saldo de Utilidades Retenidas, diciembre 31, 2006

220771,46

FILTROS Y LUBRICANTES S.A. (USD)


ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

31-dic-07

Saldo de Utilidades Retenidas, diciembre 31, 2006


Ms Utilidad Neta del 2007
Menos Dividendos de los Accionistas 2007

478659,93
220771,46
220771,46

Saldo de Utilidades Retenidas, diciembre 31, 2007

478659,93

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO (FUENTES Y USOS)

FILTROS Y LUBRICANTES S.A.


ESTADO DE FUENTES Y USOS
CAMBIOS EN EL BALANCE
GENERAL
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Otros Activos
Activo Fijo Neto
inversiones Permanentes
Cuentas por Pagar
Documentos por Pagar
Gastos por Pagar
Impuestos por Pagar
Obligaciones a Largo Plazo
INFORMACION DEL ESTADO DE
RESULTADOS
Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Pago de Dividendos

2006

2007

CAMBI
O

FUENTE
S
USOS
ENTRA
DA
SALIDA

789865,5
160515,4
160515,4
9
950381
1
1
1361534, 1401832,
48
53 40298,05
40298,05
1512652, 2020081, 507429,4
507429,4
23
71
8
8
113331,4 249648,7 136317,2
136317,2
9
8
9
9
682.859
162252,4 162252,4
,49
520607
9
9
288,88 50288,88
50000
50000
1379484, 1750575, 371091,0 371091,0
31
32
1
1
454219,7
210419,7
210419,7
4
243800
4
4
190851
277092
86241
86241
54617
92364
37747
37747
1500261, 1600261,
3
3
100000
100000
478.65
9,93
52013
220771,4
6

478659,9
3
52013

TOTALES

220771,4
6
1325751, 1325751,
43
43

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

FILTROS Y LUBRICANTES S.A. (USD)


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIN

2007

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Incremento de Cuentas por Pagar
Menos Incrementos en las Cuentas por Cobrar
Menos Incrementos en los Inventarios
Flujo de Efectivo Neto Actividades de Operacin
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE INVERSIN
Adquisicin de Activo Fijo
Inversiones Permanentes
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Incremento en los Documentos por Pagar
Incremento en las Obligaciones a largo Plazo
Pago de Dividendos
Flujo de Efectivo Neto Actividades de Financiamiento
Flujo de Efectivo del Periodo
Flujo de Efectivo Inicial
Flujo de Efectivo Final

478659,93
52013
371091,01
-40298,05
-507429,48
354036,41
187670,2
-50000
-210419,74
100000
-220771,46
-331191,2
160515,41
789865,59
950381