PRCTICA:

PLANIFICACIN FINANCIERA

Bienvenidos a la empresa Canteras, ridos y Hormigones Ingeniero Prez. Esta empresa fue fundada en hace aos para explotar una pequea cantera de piedra caliza en el valle del Besaya, pero con el paso de los aos y muy especialmente con el boom constructivo de los 90-2000 en Espaa, fue creciendo hasta poseer un importante peso en el comercio de ridos de la regin. Debido a su buen hacer durante los aos de bonanza, ahora an posee un nmero de contratos que permite el funcionamiento de la empresa de una forma bastante correcta y beneficiosa para sus propietarios. La situacin actual de la empresa y el mercado es la siguiente: CAHIP posee tres canteras de piedra caliza, que en total presentan una produccin anual de 10.450.000 toneladas. El mercado sin embargo, tan slo demanda 7.000.000 toneladas. Por esta razn, hace aos CAHIP puso en marcha una planta de hormigonado. Gracias a esta planta, la empresa es capaz de poner en el mercado 3.000.000 toneladas de hormign. Para producirlo, consume piedra de canteras propias a razn de 1 tonelada de piedra por cada tonelada de hormign. Como parte de su negocio, CAHIP tambin posee una flota de 5 camiones para realizar transportes de material. La demanda de este servicio es de 180.000 toneladas al ao. Adems, actualmente hay 18 millones de euros en las diversas cajas fuertes y cuentas de inversin que CAHIP posee en las entidades financieras, pero que no se encuentran rindiendo ningn inters.

La empresa, se encuentra actualmente diseando su plan estratgico para los prximos 5 aos. Entre las opciones que se barajan se encuentran las siguientes: Mejorar la produccin de las plantas actuales. Modernizar la flota de camiones. Poner en funcionamiento una nueva planta de conglomerados asflticos, para cubrir una demanda actual en el mercado de 1.850.000 toneladas anuales.

La situacin financiera actual y prevista para los prximos 5 aos es la siguiente: La tasa de inters anual ser del 5%. Las entidades financieras ofrecen diferentes productos de ahorro: - Cuenta de ahorro al 675% anual, con un pago de intereses trimestral. - Plazos fijos de inversin, remunerados al 8%, con un pago de intereses al final de los 5 aos. Las mismas entidades financieras ofrecen prstamos a 5 aos, con pago de cuotas anuales, y una tasa de inters del 85%.

Con todos estos datos (detallados en la tabla adjunta), se pide disear las acciones a realizar slo y exclusivamente a da de hoy (instante ao 0) con el fin de haber obtenido el mximo beneficio dentro de 5 aos. Se puede: Vender, comprar todo lo que se desee. Invertir, pedir prstamo todo lo que se desee. Lo nico fijo son las condiciones del mercado y la demanda, pero no es necesario siquiera satisfacerla plenamente.

Valor Actual ACTIVOS ACTUALES CANTERA #1 CANTERA #2 CANTERA #3 CAMIN #1 CAMIN #2 CAMIN #3 CAMIN #4 CAMIN #5 PLANTA HORMIGN CAJA POSIBILIDADES DE INVERSIN MEJORA DE UN 10% DE PRODUCCIN EN CANTERA MEJORA DE UN 15% DE PRODUCCIN EN CANTERA MEJORA DE UN 20% DE PRODUCCIN EN CANTERA CAMIN NUEVO MEJORA DE UN 10% DE PRODUCCIN EN PLANTA HORMIGN MEJORA DE UN 15% DE PRODUCCIN EN PLANTA HORMIGN MEJORA DE UN 20% DE PRODUCCIN EN PLANTA HORMIGN PLANTA DE CONGLOMERADOS ASFLTICOS 500.000 2.000.000 750.000 100.000 85.000 85.000 50.000 25.000 10.000.000 18.000.000 7.000.000 15.000.000 30.000.000

Gastos Anuales /ao 25.000.000 75.000.000 30.000.000 350.000 500.000 500.000 500.000 250.000 140.000.000 -

Produccin Anual ton/ao 1.850.000 6.000.000 2.600.000 50.000 35.000 35.000 35.000 25.000 3.000.000 -

Precio de Venta /ton 15,00 19,50 17,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 60,00 -

Valor Ao 5 400.000 1.600.000 495.000 65.000 35.000 35.000 15.000 - 75.000.000 -

175.000 22.000.000 35.000.000 50.000.000

350.000 -

50.000 -

25,00 -

100.000 -

50.000.000

21.150.000

2.000.000

12,00

40.000.000

ACTIVO

Ao 0-1

Ao 1-2

Ao 2-3

Ao 3-4

Ao 4-5

TOTAL AO 5