Vous êtes sur la page 1sur 19

LETTRE N 82 - DCEMBRE 2011

PROCHAINE C ONFERENCE AFFI


14, 15 et 16 Mai 2012 Strasbourg. Deadline: 30 janvier 2012
http://www.em-strasbourg.com/affi/

SOMMAIRE DE LA LETTRE
Le mot du prsident....................................................... 0 La vie de lAFFI............................................................ 1 Les confrences venir ................................................. 2 Publications des membres en 2011 ............................... 4 Soutenances dans les institutions membres en 2011 ... 10 Distinctions, prix et offres de formations.................... 12 Bilan de la campagne de recrutement 2011................. 13 Concours d'agrgation de l'Enseignement Suprieur .. 14 Job Market................................................................... 14

Si ces volutions apportent quelques avances la fois dans la reconnaissance des supports de publication des travaux de la communaut des chercheurs en finance ainsi que dans l'implication de la communaut acadmique dans la dfinition de ses outils d'valuation, elles n'en demeurent pas moins imparfaites. La classification des revues tant, tort ou raison, appele jouer un rle grandissant, il est important que notre association demeure active l'avenir sur ce sujet. Les sections de cette lettre consacres aux publications de l'anne tmoignent, si besoin tait, du dynamisme, de la qualit des travaux raliss par les membres de l'association et de leur inscription dans le concert international de la recherche. Cette anne a galement vu des changements dans la vie de l'association. Aprs de nombreuses annes, Patrice Fontaine quitte la fonction de trsorier de l'AFFI. Il est remplac par Patrick Sentis. De plus, Pascal Franois succde Franois Derrien en tant que Responsable de rdaction de la revue Finance, aux cts de Franck Moraux. Au nom de tous, je remercie vivement Franois et Patrice pour leur engagement consquent et de longue date dans la vie de l'AFFI. Un grand merci galement aux organisateurs des confrences de mai Montpellier et de dcembre Paris qui ont t de vritables succs. La confrence de mai de l'AFFI se tiendra Strasbourg les 15 et 16 mai 2012 et sera prcde le 14 mai par le dsormais traditionnel atelier doctoral. Le prix du meilleur article de la revue Finance sera dornavant remis cette occasion. Dans l'attente de vous voir Strasbourg au printemps prochain, je vous souhaite une bonne anne 2012. Bien vous, Jol Petey Professeur lUniversit de Strasbourg

Secrtariat de lAFFI
Aix-Marseille Universit - IAE Aix-en-Provence Clos Guiot Puyricard C.S. 30063 13089 Aix en Provence cedex 2 Tl. 04 42 28 08 07 - Fax 04 42 28 08 00

L E MOT DU PRESIDENT
Chers collgues, La lettre de l'AFFI de dcembre est l'occasion de tirer le bilan de l'anne qui s'achve. L'anne 2011 a t particulirement marque par la question de la classification des revues: rvision en octobre de la liste de la section 37 du CNRS, publication en dcembre d'une liste de revues par 14 associations scientifiques de gestion, dont l'AFFI, sous l'gide de la FNEGE.

L A VIE DE L AFFI
C ONSEIL DA DMINISTRATION M AI 2011
Lors du dernier conseil dadministration, Joel Petey a prsent sa candidature la Prsidence de lAFFI, tout en donnant quelques informations sur lavancement de la prparation du colloque auquel il travaille avec ses collgues Strasbourg. Joel a t lu lunanimit. Idem pour Franois Quittard-Pinon qui devient VicePrsident acadmique et qui sera charg de lorganisation de la confrence internationale de lAFFI de Mai 2013. Patrice Fontaine annonce ensuite sa volont de librer la responsabilit de Trsorier. Sur proposition du CA, Patrick Sentis (le Prsident sortant) accepte d'assumer les fonctions de trsorier de l'Association. Sont ensuite renouvels dans leur fonction antrieure les autres membres du bureau, savoir par ordre alphabtique : Philippe Bertrand, (au secrtariat gnral et abonnements ), Laurent Clerc (comme VP Professionnel ) et Franck Moraux (au secrtariat Communication ). Franois Derrien (HEC Paris) souhaitant se retirer de la responsabilit dditeur de la revue Finance, le CA dcide que Pascal Franois (HEC Montral) lui succdera pleinement compter du 1er Janvier 2012, aprs une priode de tuilage lors du dernier trimestre 2011. Le Conseil dadministration tient remercier et saluer lexcellent travail de Franois Derrien au service de la Revue Finance. Le CA remercie galement les nouveaux lus du bureau et tient souligner la grande contribution de Patrice Fontaine lAssociation, durant ces dernires annes.

l'IAE (Universit Montpellier 2) et du Groupe Sup de Co Montpellier Business School, elle a accueilli 160 participants reprsentant 13 nationalits diffrentes. 94 papiers ont t prsents. Deux confrenciers invits, les Professeurs Denis Gromb (INSEAD) et Sheridan Titman (Universit du Texas Austin), ont honor les dbats de leur prsence. En cette occasion, le Professeur Sheridan Titman a t consacr Doctor Honoris Causa de l'Universit Montpellier 1. Les participants ont aussi bien apprci la grande qualit scientifique des papiers que le moment de convivialit du dner de Gala en bord de mer.

S OMMAIRE DE LA R EVUE F INANCE 2011


ANE T., METAIS C. (2011): Are Jumps Contagious? An Empirical Investigation of Jumps Transmission Mechanisms in the Nasdaq Sector Indexes, Finance 32 (1). AKTAS N., BELLETTRE I., COUSIN J.G. (2011): Capital Structure Decisions of French Very, Small Businesses, Finance 32 (1). REUTER C.H.J. (2011) A survey of culture and finance, Finance 32 (1). GIRERD-POTIN I., JIMENEZ GARCES S., LOUVET P. (2011): "The Link between Social Rating and Financial Capital Structure", Finance 32 (2). NGUYEN B. (2011): "Ownership Structure and Board Characteristics as Determinants of CEO Turnover in French-Listed Companies", Finance 32 (2). LIOUI A., PONCET P. (2011): "Misunderstanding Risk and Return?" , Finance 32 (2). FRANCOIS P., HUBNER G., SIBILLE J.R. (2011): "A Structural Balance Sheet Model of Sovereign Credit Risk", Finance 32 (2). Toutes nos flicitations aux auteurs pour ces excellentes contributions !

S ECRETARIAT AFFI
Le secrtariat de lAFFI est dsormais assur lIAE dAix-Marseille par Mme Leonie GADES. Maxime Debon, membre de lquipe Communication, est aujourdhui matre de confrences lUniversit dEvry-Val dEssonne.

C ONFERENCE I NTERNATIONALE M AI 2011


La 28me confrence internationale de l'AFFI s'est tenue du 11 au 13 mai 2011 Montpellier. Organise sous l'gide de l'ISEM (Universit Montpellier 1), de 1

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

2012 AFFI S PRING M EETING & P H D WORKSHOP 14-16 TH OF M AY 2012


Voir un peu plus loin la section confrence . See the conference section below.

PRIX AFFI F INANCIAL M ARKETS D E LE M EILLEURE T HESE EN F INANCE DE M ARCHE S OUTENUE EN 2011
LAFFI, organise un prix annuel qui a pour objet de rcompenser une thse de doctorat soutenue en finance de march dans une universit ou tablissement denseignement suprieur francophone. Les travaux doctoraux considrs peuvent traiter de la place des valeurs mobilires dans lpargne et le financement de lconomie, de leur rle dans la politique financire des entreprises, de lorganisation et du fonctionnement des marchs et de la gestion des valeurs mobilires. Le prix peut galement rcompenser des recherches doctorales portant sur les actions, les obligations, les produits drivs et/ou leurs marchs. Le montant annuel du prix est fix quinze cents euros. Le jury est cette anne prsid par Jol PETEY (Universit de Strasbourg). Les autres membres du jury sont Michel DUBOIS (Universit de Neuchtel), Carole GRESSE (Universit Paris-Dauphine), Jean-Paul LAURENT (Universit Paris 1 Panthon-Sorbonne), Natacha VALLA (Goldman Sachs). Date limite de candidatures : 16 janvier 2012 Dossier de candidature : Les deux pr-rapports de soutenance, le rapport du jury et un rsum de la thse aussi dtaill que possible devront tre envoys, au plus tard le 16 janvier 2012, en format lectronique joel.petey@urs.u-strasbg.fr. Deux exemplaires papiers de la thse seront envoyer ultrieurement.

P RIX DU MEILLEUR ARTICLE DE LA R EVUE F INANCE 2010 ET 2011


Les Prix du Meilleur Article de la revue Finance publi en 2010 et en 2011 seront annoncs dans la Lettre de Mai 2012 et lors de la confrence internationale de Mai.

P RIX AFFI FNEGE D E LA M EILLEURE T HESE EN F INANCE D E NTREPRISE S OUTENUE EN 2011


LAFFI organise, en collaboration avec la FNEGE, un prix de la meilleure thse en Finance dentreprise soutenue dans un tablissement franais. Pour le prix attribu au titre de lanne 2011, le jury est prsid par Franois Derrien (HEC) et compos de Catherine Casamatta (Universit de Toulouse 1, IAECRM et TSE), Denis Gromb (INSEAD), Pierre MellaBarral (EDHEC) et Armin Schwienbacher (Lille 2 et Skema). Critre dligibilit : Les thses ligibles devront avoir t soutenues entre janvier et dcembre 2011. Les jeunes docteurs de nationalit trangre peuvent participer cette slection. Date limite de candidatures : 31 janvier 2012 Dossier de candidature : Les deux pr-rapports de soutenance, le rapport du jury et un rsum de la thse devront tre envoys au plus tard le 31 janvier 2012, sous forme lectronique : derrien@hec.fr. Deux exemplaires de la thse seront ventuellement envoyer ultrieurement en format papier et en format lectronique.

L ES CONFERENCES A VENIR
2012 AFFI S PRING M EETING 14-16 TH OF M AY 2012
The 29th Spring International Conference of the French Finance Association will be held at Strasbourg (FRANCE), May 14-16, 2012. Keynote speakers are Pr. Iftekhar HASAN and Pr. Martin WEBER. Iftekhar Hasan, Fordham University and Bank of Finland, has published many papers in 2 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

several fields of Finance with a particular focus on banking and corporate finance. Martin Weber is Professor of Business Administration specialized in Banking and Finance at the Business School of the University of Mannheim (Germany). His numerous researches concentrate on the fields of behavioral finance and portfolio management. Papers on any topic related to finance will be considered. Papers are supposed to be written and given in English. There is no charge to submit to the conference. Each manuscript will be subjected to blind review by two referees. Accepted papers will be posted on the Financial Economics Network (www.ssrn.com) and the website of the conference. If your paper is accepted, you are expected to act as chair and/or discussant in your field of research. A PhD Workshop is planned on May 14th, 2012. We encourage doctoral students to submit papers and participate in this workshop. Two prices of 1000 each will be awarded: - Best paper of the Conference - Best PhD workshop presentation For submission details, please visit the Conference's website: http://www.em-strasbourg.com/affi/ The submission deadline is January 16, 2012.

MAY

31, 2012 - PARIS

HEC Paris and Universit Paris-Dauphine are organizing the 4th Paris Spring Corporate Finance Conference under the sponsorship of FBF, the French Banking Federation. The conference will be held on May 31-June 1, 2012 in downtown Paris. Keynote Speaker: Business School) David Scharfstein (Harvard

The conference is co-sponsored by the Review of Financial Studies, whose sponsoring editor is Andrew Karolyi. This Organization Committee is Edith Ginglinger, Ulrich Hege, Bill Megginson (co-chairs), Gilles Chemla, Franois Derrien, and Andrew Karolyi. For information: http://www.pariscorporatefinance.fr The website also gives access to details of our previous conferences.

2 ND I NTERNATIONAL S YMPOSIUM IN C OMPUTATIONAL E CONOMICS AND F INANCE TH 15-17 OF M ARCH 2012 - T UNIS
The conference is designed to enable academics and professionals to come together to discuss their latest research findings, with a focus on the main outcomes of the global economic crisis and the current issues challenging banking and finance during these turbulent times. Deadline for submission: February 5, 2012. Notification of final decision: February 15, 2012. Author pre-registration: February 15, 2012 - March 10, 2012.

2011 AFFI S PRING P H D W ORKSHOP 14 TH OF M AY 2012


A PhD workshop is planned on May 14, 2012. We encourage doctoral students to submit papers and participate in this workshop. A price of 1000 each will be awarded the best PhD workshop presentation. The submission deadline is January 16, 2012. Website: http://www.em-strasbourg.com/affi/

A selection of papers presented at the conference will be considered for publication in several special issues. All researchers in Economics and Finance are invited to submit their full papers in PDF format, in either English or French, by e-mail to: iscef@supco-amiens.fr. More information: www.iscef.com

F OURTH P ARIS S PRING C ORPORATE F INANCE C ONFERENCE


3

1 ERE J OURNEE F INANCEMENT DES PME/TPE 23 M ARS 2012 - V ALENCIENNES


AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

L'Institut du Dveloppement et de la Prospective de l'Universit de Valenciennes a le plaisir de vous inviter au premier atelier sur le Financement des PME/TPE qui sera organis Valenciennes dans ses locaux le 23 Mars 2012. Le but de cette journe est de permettre aux chercheurs de se rencontrer et d'changer autour de la prsentation de leurs travaux. Doctorants, chercheurs et professeurs sont ainsi invits soumettre des communications portant sur les diffrentes problmatiques associes au thme du financement des PME/TPE. Les contributions empiriques et thoriques sont les bienvenues qu'elles soient en franais ou en anglais. Les propositions devront tre transmises par e-mail Ludovic Vigneron l'adresse suivante : ludovic.vigneron@univ-valenciennes.fr La date limite de soumission est le 8 janvier 2012. L'acceptation des contributions sera envoye avec le programme prliminaire le 3 fvrier. Pour toute question sur l'atelier ou la procdure de soumission, contactez Ludovic Vigneron par e-mail l'adresse suivante : ludovic.vigneron@univ-valenciennes.fr

thme fdrateur du congrs porte cette anne sur les interactions entre Outils de gestion et organisations. Pour plus dinformations : http://congresiae2012.iae.univ-poitiers.fr/

III EME E TATS G ENERAUX DU M ANAGEMENT DE LA FNEGE N OUVELLES FRONTIERES DU MANAGEMENT 11-12 OCTOBRE 2012 - S TRASBOURG
Les Etats Gnraux du Management visent mieux faire connatre aux acteurs sociaux et aux citoyens les contributions de l'enseignement et de la recherche en gestion. Cette deuxime dition souhaite particulirement mettre en lumire les mutations et ruptures qui mergent ou se confirment sur cette large thmatique Management et Socits . Ils entendent le faire sans complaisance par l'analyse critique, mais aussi par des propositions constructives, montrant que les approches, concepts, mthodes et dispositifs des sciences de gestion peuvent fournir des contributions pertinentes et originales, pour le renouvellement des politiques et pour le traitement des problmes des entreprises, des organisations et des pouvoirs publics. SOUMISSION Les intentions de communications (3 4 pages ainsi quune note de synthse de 10 lignes) sont adresser au plus tard le 20/01/12 par voie lectronique egm2012@fnege.fr. La date limite de l'envoi des textes dfinitifs (10 pages et 5 slides maximum) tant le 15/06/12. Renseignements et contact :www.egm2012.fr Contact : fourcade@fnege.fr.

28 TH ATM D EVELOPMENT D AYS 2012 11-13 JUNE 2012 - O RLANS


The topic of the 28th conference will focus on International mobilities, disequilibria and development: towards a sustainable development and a carbon-free globalization?. Written proposals from disciplines across humanities and social sciences are welcome. These should not exceed 2 pages in length, and state the issue to be addressed, methodology, principal findings and references. Abstract submission: January 13th 2012 Notification of acceptance: February 10th 2012 Full paper and registration: April 27th 2012

P UBLICATIONS DES M EMBRES i EN 2011


A RTICLES PUBLIES DANS DES R EVUES
SCIENTIFIQUES A COMITE DE LECTURE ii CLASSEES EN FINANCE AKTAS N., BELLETTRE I., COUSIN J.-G., Capital Structure Decisions of French Very Small Businesses, Finance, 32(1)
ouInstitutionsMEMBRESdelAFFIladatederdactionde cetteLettre
ii
i

More information: www.univ-orleans.fr/leo/ATM2012 Contact : Renee-helene.saliege@univ-orleans.fr

21 EME C ONGRES DU R ESEAU DES IAE 13-14 JUIN 2012 - P OITIERS


L'IAE de Poitiers, organise les mercredi 13 et jeudi 14 juin 2012 le 21me congrs du rseau des IAE. Le 4

Revues retenues dans la liste AERES AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

AKTAS N., DE BODT E., COUSIN J.-G.,Do financial markets care about SRI? Evidence from mergers and acquisitions, Journal of Banking and Finance, 35(7), 1753-1761 AKTAS N., DE BODT E., ROLL R.,Serial Acquirer Bidding: An Empirical Test of the Learning Hypothesis, Journal of Corporate Finance, 17(1), 18-32 AN T., MTAIS C. Are Jumps Contagious? An Empirical Investigation of Jumps Transmission Mechanisms in the Nasdaq Sector Indexes, Finance 32 (1). ARMEL K., PLANCHET F., KAMEGA A., Quelle structure de dpendance pour un gnrateur de scnarios conomiques en assurance ? , Bulletin Franais dActuariat, 11(22) AROURI M.E.H., JOUINI J., NGUYEN D.K.,Volatility spillovers between oil prices and stock sector returns: Implications for portfolio management, Journal of International Money and Finance, 30, 1387-1405 AROURI M.H., FOUQUAU J.,How do oil prices affect stock returns in GCC market? An Asymmetric Cointegration Approach, Bankers, Market and Investors, 111, 5-16 ARTZNER P., EISELE K.-T.,Multiperiod insurance supervision:top-down models, European Actuarial Journal, 1 ATTAOUI S., SIX P.,Calendar spreads in commodity futures markets, risk premium and the convenience yield, Bankers, Market and Investors, 112 ATTAOUI S.,Hedging Performance of the Libor Market Model: The Cap Market case, Applied Financial Economics, 21(16-18) BELHAJ M.,Excess capital, operational disaster risk, and capital requirements for banks, Quantitative Finance, 11(5) BELLALAH M., JAWADI F.,Nonlinear mean reversion in oil and stock markets, Review of Accounting and Finance, 10, 316-326 BENKRAIEM R., LE ROY F., LOUHICHI W.,Sporting performances and the volatility of listed English football clubs, International Journal of sport Finance, 6(4), 283297 BERTRAND P., PRIGENT J.L.,Omega Performance Measure and Portfolio Insurance, Journal of Banking and Finance, 35(7), 1811-1823 BESSIRE V., KAESTNER M., LAFONT A.-L.,Hedge fund activism: insights from a French clinical study, Applied Financial Economics, 21(16), 1225-1234 BIENVENE A., RULLIRE D., Iterative adjustment of survival functions by composed probability distortions, Geneva Risk and Insurance Review 5

BOLLIGER G., GUIDOTTI I., POCHON F., Hedge Fund Investing in the Aftermath of the Crisis: Where Did the Money Go?, Journal of Alternative Investments, 14(2), 8-17 BOUBAKER S., SAMI H.,Multiple Large Shareholders and Earnings Informativeness, Review of Accounting and Finance, 10(3), 246-266 BOUCLY Q., SRAER D., THESMAR D., Growth LBOs, Journal of Financial Economics, 102(2) 432-453 BU R., GIET L., HADRI K., LUBRANO M., Modeling Multivariate Interest Rates Using Time-Varying Copulas and Reducible Nonlinear Stochastic Differential Equations, Journal of Financial Econometrics, 9(1), 198-236 CHOLLET P., CELLIER A., GAJEWSKI J.-F.,Les annonces de notations extra-financires vhiculent-elles une information au march ?, Finance Contrle Stratgie CLARK E., KASSIMATIS K., An Alternative Measure of the "World Market Portfolio": Determinants, Efficiency and Information Content, Journal of International Money and Finance, 30(5), 724-748 CLAUSS P.,Hedge Funds Performance Ratios Adjusted to Market Liquidity Risk, Journal of Financial Transformation, 31, 133-139 CLAYTON J., FABOZZI F.J., & AL.,The Changing Face of Real Estate Investment Management, Journal of Portfolio Management, 35(5), 12-23 COUSIN A., CRPEY S., KAN Y.H.,Delta-hedging correlation risk?, Review of Derivatives Research DCAMPS J.-P., MARIOTTI T., ROCHER J.-C., VILLENEUVE S., Free Cash Flows, inssuance Costs and Volatility, Journal of Finance, 66(5), 1501-1544 M., PETEY J.,Faut-il rglementer DIETSCH distinctement les diffrentes activits bancaires ?, Revue d'Economie Financire, 101 DIEZ DE LOS RIOS A., GARCIA R.,The option CAPM and the performance of hedge funds, Review of Derivatives Research, 14, 137-167 DIMSON E., SPAENJERS C. "Ex post: The investment performance of collectible stamps", Journal of Financial Economics, 100 (2), 443-458. Dividend policy, Bankers, Market and Investors, 115, 37-54 FABOZZI F.J., FOCARDI S.M., JONAS C.,HighFrequency Trading: Methodologies and Market Impact, Review of Futures Markets, 19 FOUCAULT T., SRAER D., THESMAR D., Individual Investors and Volatility, Journal of Finance, 66(4), 1369-1406
DU JARDIN P, SVERIN E.,

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

FRANCOIS P., HUBNER G., SIBILLE J.R. "A Structural Balance Sheet Model of Sovereign Credit Risk", Finance 32 (2). FRSARD L., PERIGNON C., WILHELMSSON A.The Pernicious Effects of Contaminated Data in Risk Management, Journal of Banking and Finance, 35(10) GARCIA R., BONOMO M., MEDDAHI N., TDONGAP R.,Generalized Disappointment Aversion, Long-Run Volatility Risk and Asset Prices, Review of Financial Studies, 24, 82-122 GARCIA R., TSAFACK G.,Dependence structure and extreme comovements in international equity and bond markets, Journal of Banking and Finance, 35(8), 19541970 GIMET C., LAGOARDE-SEGOT T., A closer look at financial development and income distribution, Journal of Banking and Finance, 35(7), 1698-1713 MEGGINSON W., WAXIN GINGLINGER E., T.,Employee Ownership, Board Representation, and Corporate Financial Policies, Journal of Corporate Finance, 17, 868-887 GIRERD-POTIN I., JIMENEZ GARCES S., LOUVET P. "The Link between Social Rating and Financial Capital Structure", Finance 32 (2 GODLEWSKI C.J., ZIANE Y.,How Many Banks does it Take to Lend? Empirical Evidence from Europe, Bankers, Market and Investors, 113 GODLEWSKI C.J., WEILL L.,Does Collateral Help Mitigate Adverse Selection? A Cross-Country Analysis, Journal of Financial Services Research, 40 GOLTZ F., SCHRDER D.,Passive Investing Before and After the Crisis: Investors's views on exchange-traded funds and competing index products, Bankers, Market and Investors, 110, 5-20 GREENWOOD R., THESMAR D., Stock Price Fragility, Journal of Financial Economics, 102(3), 471-490. GUYOT A., Efficiency and Dynamics of Islamic Investment: Evidence of Geopolitical Effects on Dow Jones Islamic Indexes, Emerging Markets Finance and Trade, 47(6), 105-127 HAMELIN A., Small business groups enhance performance and promote stability, not expropriation. Evidence from French SMEs, Journal of Banking and Finance, 35(3), 613-626 KANG J., KIM T.S., LEE C., MIN B.-K., Macroeconomic Risk and the Cross-Section of Stock Returns, Journal of Banking and Finance, 35(12), 3158-3173 KIM D., KIM T.S., MIN B.-K.,Future Labor Income Growth and the Cross Section of Equity Returns, Journal of Banking and Finance, 35(1), 67-81 6

KLUMPES P., WELCH P.,Enhancing the transparency of bank fair value reporting, Journal of Financial Transformation, 30(2), 105-121 LI L., L'impact du gouvernement dentreprise sur la communication financire par Internet , Finance Contrle Stratgie, 13(14) LIOUI A., Spillover Effects of Counter-Cyclical Market Regulation: Evidence from the 2008 Ban on Short Sales, Journal of Alternative Investments, 13, 5366 LIOUI A., PONCET P. "Misunderstanding Risk and Return?", Finance 32 (2). LOUHICHI W., What drives the volume-volatility relationship on Euronext Paris?, International Review of Financial Analysis, 20(4), 200-206 MERO G., DAROLLES S.,Hedge fund returns and factor models: A cross-sectional approach, Bankers, Markets and Investors, 112, 34-53 MESCHI P.-X., METAIS E.,Les firmes apprennent-elles de leurs checs d'acquisition, Finance Contrle Stratgie, 14(1), 69-100 NTEUKAM T.O., PLANCHET F., THROND P.E., Optimal strategies of hedging portfolio of unit-linked life insurance contracts with minimum death guarantee, Insurance: Mathematics and Economics, 48(2), 161-175 NAPP C., JOUINI E., Unbiased Disagreement in Financial Markets, Waves of Pessimism and the RiskReturn Tradeoff, Review of Finance, 15(3), 575-601 NEKHILI M., Related Parties Transactions and Firms Market Value: the French Case, Review of Accounting and Finance, 10(3) NGUYEN T., WU J., Capital structure determinants and convergence, Bankers, Markets and Investors, 111 NGUYEN T., WU J., WEI Y., A New Classification of Exotic Options, Bankers, Markets and Investors, 112 O'KANE D., Force-Fitting CDS Spreads to CDX Index Swaps, Journal of Derivatives, 18(3), 61-74 PALOMINO F., ABDOLKARIM S.,Overconfidence and delegated portfolio management, Journal of Financial Intermediation, 20, 159-177 POUGET S., DIA M., Sunshine trading in an African stock market, Managerial Finance, 37(3), 257-274 PRIGENT J.-L., HENTATI R.,VaR and Omega measures for hedge funds portfolios, Bankers, Markets and Investors, 110, 51-63 RAZAFITOMBO H., TERRAZA V., A Structural Analysis of Mutual Fund Performance Measures: A Comparative Study for Domiciliation Places, Journal of Index and Investing, 1(4), 81-91 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

RENNEBOOG L., SPAENJERS C., "The iconic boom in modern Russian art", Journal of Alternative Investments, 13(3), 73-80. SALVA C., SONNEY F., The Value of Analyst Recommendations and the Organization of Financial Research, Review of Finance, 15(2), 397-440 SCHERER B.,Portfolio Choice for Oil-Based Sovereign Wealth Funds, Journal of Alternative Investments, 13, 24-34 SIX P., The Traditional Hedging Model Revisited With A Non-Observable Convenience Yield, Financial Review, 46 STOYANOV S., RACHEV S., RACHEVA-YOTOVA B.-K., FABOZZI F.J., Fat-Tailed Models for Risk Estimation, Journal of Portfolio Management, Winter107-117

AROURI M.E.H., LAHIANI A., More on the impact of oil price shocks on stock market returns: the case of GCC countries, Energy Studies Review, 17(2), 62-72 AROURI M.E.H., LAHIANI A., NGUYEN D.K., Return and volatility transmission between world oil prices and stock markets of the GCC countries, Economic Modelling, 28, 1815-1825 AUBERT F., LOUHICHI W., Rentabilits anormales et avertissements sur rsultats : le cas Franais . Comptabilit, Contrle, Audit, 17(2), 11-36 AVOUYI-DOVI S., SAHUC J.-G.,On the welfare costs of misspecified monetary policy objectives, Journal of Macroeconomics, 33, 151-161 BANDI F., RUSSELL J., Market microstructure noise, integrated variance estimators, and the accuracy of asymptotic approximations, Journal of Econometrics, 160, 145-159 BELLALAH M., AROURI E.H., BEN HAMIDA N., NGUYEN D. K.,Relevance of fair value accounting for financial instruments: Some French evidence, International Journal of Business, 17 BESSIERE V., SCHATT A., Quels sont les effets de la rglementation sur linvestissement en rputation des auditeurs et des analystes financiers , Management & Avenir, 41 BOLLAERT H., DAHER H., DEROO A., DUPIRE M., Corporate Governance and Performance of French Listed Companies, Bankers, Market and Investors BONAPARTE Y., FABOZZI F.J., Household Search Choice: Theory and Evidence, Applied Economics, 43, 3835-3847 (de La) BRUSLERIE H., Corporate acquisition process: Is there an optimal cash-equity payment mix, International Review of Law & Economics, 31 CELLIER A., LOUHICHI W., Intraday Relationship between Information Flow and Market Activity, Journal of Applied Business Research, 27(3), 55-70 CHARLES A., DARN O., FOUILLOUX J., Testing the Martingale Difference Hypothesis in the EU ETS Markets for CO2 Emission Allowances: Evidence from Phase I and Phase II, Economic Modelling, 28(1-2) CHOLLET P., MESCHI P.-X.,Investissement des multinationales dans les pays mergents et valeur actionnariale, Revue Franaise de Gestion, 215, 13-29 CLARK E., JOKUNG O., KASSIMATIS K., Making Inneficient Market Indices Efficient, European Journal of Operational Research, 209(1) DELACOUR H., FOUILLOUX J., LIARTE S., Toutes les recherches doivent-elles tre menes ? Performativit, surpturage et responsabilit du chercheur en finance , Revue Franaise de Gestion, 37(216), 75-92 DELATTE A.-L., FOUQUAU J.,The Determinants of International Reserves in the Emerging Countries: A nonlinear Approach, Applied Economics, 43(28), 4179-4192 DIEZ DE LOS RIOS A., GARCIA R., Assessing and valuing the nonlinear structure of hedge funds returns, Journal of Applied Econometrics, 26, 193-212

A UTRES A RTICLES PUBLIES DANS DES R EVUES SCIENTIFIQUES A COMITE DE


LECTURE
iii

ALBOUY Y., SCHATT A.,La politique de dividendes permetelle de discipliner les dirigeants ?, Revue Franaise de Gouvernance dEntreprise, 9, 9-24 ALOY M., BOUTAHAR M., GENTE K., PEGUIN-FEISSOLLE A., Long-run relationships between international stock prices: further evidence from fractional cointegration tests, Applied Economics, 45(7), 817-828 ALOY M., BOUTAHAR M., GENTE K., PEGUIN-FEISSOLLE A., Purchasing power parity and the long memory properties of real exchange rates: does one size fit all?, Economic Modelling, 28(3), 1279-1290 AMADIEU P., VIVIANI J.-L., Intangible expenses: a solution to increase the Frenchwine industry performance?, European Review of Agricultural Economics, 38(2), 237-258 AROURI M.E.H., Does crude oil move stock markets in Europe? A sector investigation, Economic Modelling, 28, 1716-1725 AROURI M.E.H., BELLALAH M., NGUYEN D.K., Further Evidence on the Responses of Stock Prices in GCC Countries to Oil Price Shocks, International Journal of Business, 16(1), 89-102 AROURI M.H., FOULQUIER P., FOUQUAU J., Oil Prices and Stock Markets in Europe: A Sector Perspective, Recherches conomiques de Louvain, 77(1), 5-30 AROURI M.H., JAWADI F., The current international financial crisis in ten questions: some lessons, Applied Economics Letters, 18(3), 279-283 AROURI M.H., JAWADI F., Do on/off time series models reproduce emerging stock market comovements?, Economics Bulletin, 31(1), 960-968

iii

Revues retenues dans la liste AERES 7 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

DUCASSY I., Responsabilit sociale et performance boursire: lexemple de la crise financire des subprimes , Revue Sciences de Gestion, 83, 153-170 DUFRENOT G., MIGNON V., PEGUIN-FEISSOLLE A., The Effects of the Subprime Crisis on the Latin American Financial Markets: An Empirical Assessment, Economic Modelling, 28, 2342-2357 DU JARDIN P., SVERIN E., Predicting Corporate Bankruptcy Using Self - Organising Map: An empirical study to improve the forecasting horizon of financial faillure model, Decision Support System, 51(3), 701-711 ENJOLRAS G., SENTIS P.,Crop insurance policies and purchases in France, Agricultural Economics, 42(4), 475-486 FUNGACOVA Z., GODLEWSKI C.J., WEILL L., Stock market reaction to debt financing arrangements in Russia, Comparative Economic Studies, 53 FUNGACOVA Z., GODLEWSKI C.J., WEILL L., Asymmetric Information and Loan Spreads in Russia: Evidence from Syndicated Loans, Eastern European Economics, 49 GARCIA R., LEWIS M.-A., PASTORELLO S., RENAULT E., , Estimation of objective and risk-neutral distributions based on moments of integrated volatility, Journal of Econometrics, 160, 22-32 GARCIA R., RENAULT E., VEREDAS D., 2011, Estimation of stable distributions by indirect inference, Journal of Econometrics, 161, 325-337 GODLEWSKI C.J., LOBEZ F., STATNIK J.-C., ZIANE Y.,Le contenu informatif de la structure du pool bancaire, Management & Avenir, 41 GOETZMANN W., RENNEBOOG L., SPAENJERS C., Art and Money, American Economic Review, 101 (3), 222-226. GUILLAUME T., Some sequential boundary crossing results for geometric Brownian motion and their applications in financial engineering, ISRN Applied Mathematics HASSAIRI S., KHAN H., VIVIANI J.-L., Herd Behavior and Market Stress: The Case of Four European Countries, International Business Research, 4(3), 53-67 HRNER J., LOVO S., TOMALA T.: Belief-free equilibria in games with incomplete information: characterization and existence, Journal of Economic Theory, 146(5) LOBEZ F., STATNIK J.-C., GODLEWSKI J.C., ZIANE Y., La structure du pool bancaire et son contenu informatif , Management & Avenir, 41 MARD Y., SCHATT A. Lissage des rsultats. Les conclusions sont-elles contingentes aux options mthodologiques ? , Management & Avenir, 41, 311-323 MARD Y., SCHATT A.,Les minoritaires face la gestion des rsultats comptables dans les socits contrles, La Revue du Financier, 190-191, 66-79 MAYMO M., PALLAS-SALTIEL V., Lintgration du dveloppement durable dans le financement bancaire aux entreprises , Revue des Sciences de Gestion

NGOBO P.-V., CASTA J.-F., RAMOND O.,Is customer satisfaction a relevant metric for financial analysts?, Journal of the Academy of Marketing Science PALARD J.-E., Recentrage, Endettement et Structure de Proprit des Firmes Cotes en Europe (1988-2007) , Revue Sciences de Gestion PFIFFELMANN M.,Solving the St. Petersburg Paradox in cumulative prospect theory: the right amount of probability weighting?, Theory and Decision, 71 PRIGENT J.-L., BEN AMEUR H.,CPPI method with a conditional floor, International Journal of Business, 16(3), 218-230 PRIGENT J.-L., HENTATI R., Maximization of performance measures for mixture models, Statistics and Decisions, 28, 63-80 PRIGENT J.-L., NAGUEZ N.,Kappa performance measures with Johnson distributions, International Journal of Business, 16(3), 207-217 REVELLI C., VIVIANI J.-L.,Les dterminants de l'effet de l'ISR sur la performance financire : une analyse statistique de la littrature empirique, Management & Avenir, 44, 34-59 ROGER P., Mixed Risk Aversion and Preference for Risk Disaggregation: a Story of Moments, Theory and Decision, 70 ROGER P.,La demande de grilles d Euromillions : une comparaison internationale, Revue conomique, 62 SERVE S., MARTINEZ I., The delisting decision: The case of buyout offers with squeeze-out (BOSO), International Review of Law and Economics, 31(4). SERVE S., MARTINEZ I.,Gestion des rsultats et retraits volontaires de la cote : Le cas des OPRO sur le march franais, Comptabilit, Contrle, Audit, 17(1), 7-36 STEVENOT A., GUERY L., Pratiques dincitation et de contrle dans les banques : une gouvernance du risque oprationnel li aux ressources humaines spcifique? , Revue Franaise de Gouvernance dEntreprise, 8(0), 35-62 THESMAR D., THOENIG M. Contrasting Trends in Firm Volatility, American Economic Journal: Macroeconomics, 3(4) WEILL L., Do Islamic Banks Have Greater Market Power?, Comparative Economic Studies, 53 WEILL L., How Corruption Affects Bank Lending in Russia, Economic Systems, 35

O UVRAGES 2011
BAJARD A., MAYMO V., Optimiser sa relation bancaire, AFNOR CLAUSS P., Gestion de Portefeuille, Dunod COBBAUT R., GILLET R., HBNER G. Gestion de Portefeuille, de Boeck FABOZZI F.J., FRANK J., HARRY M., Equity Valuation and Portfolio Management, John Wiley & Sons FONTAINE P. Marchs des changes, Pearson, 2 ed. 8 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

FONTAINE P., HAMET J., Les marchs financiers internationaux, Que Sais-Je, PUF GARDES N., Stratgies dalliances dans le secteur bancaire, Editions Universitaires Europennes. HAMON J. Bourse et Economica, 4 dition Gestion de Portefeuille,

Mathematical and Statistical Methods for Actuarial Sciences and Finance, Springer, 2011 COUSIN A., LAURENT J.-P., Dynamic Hedging of Synthetic CDO Tranches: Bridging the Gap Between Theory and Practice, Credit Risk Frontiers, Wiley, 2011 FABOZZI F.J., FOCARDI S., Survey Studies of the Use of Quantitative Equity Management, Equity Valuation and Portfolio Management, John Wiley & Sons, 2011 FABOZZI F.J., FOCARDI S., Implementable Quantitative Equity Research, Equity Valuation and Portfolio Management, John Wiley & Sons, 2011 JOUABER K., JOUINI E., La finance islamique est-elle une finance durable, Finance durable: une nouvelle finance pour le XXIe sicle, Revue Banque, 2011 LABAKI R., MICHAEL-TSABARI N., ZACHARY R., Emotional dimensions within the family business Toward a conceptualization, Handbook of Research on Family Business, 2nd dition, Edward Elgar, 2011 LABAKI R., PALLAS SALTIEL V., La gestion des connaissances: Quels enseignements pour les banques?, Management de la banque : risques, relation client, organisation, 3me dition, Pearson Education, 2011 LIOUI A., Short Sale Constraints in the Equity Market and The Term Structure of Interest Rates, Handbook of Short Selling, Elsevier, 2011 MARTELLINI L., AMENC N., MILHAU V., ZIEMANNV., Exploiting asset-liability management concepts in private wealth management, Asset and Liability Management Handbook, Palgrave MacMillan, 2011 MAURER F., Le risque oprationnel : nouveaux enjeux et moyens daction, Management de la banque : risques, relation client, organisation, 3me dition, Pearson Education, 2011 MAYMO V., Lamlioration de la coordination des mtiers et des activits : nouvelle source davantage concurrentiel dans les banques, Management de la banque : risques, relation client, organisation, 3me dition, Pearson Education, 2011 PICHARD-STAMFORD J.-P., Finance organisationnelle : une synthse, Encyclopdie des Ressources Humaines, Vuibert, 2011 POUGET S., HEIMANN M., MULLET E., BONNEFONJ.F., The Experimental Approach To Trust In Socially Responsible Investment Funds, Finance and Sustainability: Towards a New Paradigm? A PostCrisis Agenda, Emerald, 2011 POUGET S., GOETZMANN W.N., A shareholder lawsuit in fourteenth century Toulouse, Origins of Shareholder Advocacy, Palgrave-MacMillan, 2011 POULAIN-REHM T., Le financement rgional des entreprises, Lamy Droit du financementLamy, 2011 9 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

LAMARQUE E., Management de la banque : Risques, relation client, organisation, 3me d., Pearson LAMARQUE E., Gouvernance et prise de dcision : les questions qui drangent, Cercle de lEntreprise et du Management, Eyrolles MICHALON K., Microstructure des marchs financiers et interruptions de cotation : une tude empirique du march boursier franais, Editions Universitaires Europennes PLANCHET F., THEROND P.E., JUILLARD M., Modles financiers en assurance. Analyses de risques dynamiques, 2nde d., Economica, 2011 RACHEV S., STOYANOV S., FABOZZI F.J., A probability metrics approach to financial risk measures, Wiley-Blackwell SADANE D., GRANDIN P., La Finance Durable - Une nouvelle finance pour le XXIe sicle?, RB, 2011 SADANE D., La Finance Islamique l'heure de la mondialisation, 2nd dition, RB, 2011 SEVERIN E., CASTERAS M., Finance, d'enseignement 2 du DSCG, Corroy, 2011 unit

SIMON Y., LAUTIER D., MOREL C. Finance Internationale, Economica, 10 dition, 2011.

C HAPITRES D O UVRAGES
ARBULU P., Les restructurations et la reconstruction de la confiance envers les banques : une ncessit de laprs crise, Management de la banque : risques, relation client, organisation, 3me dition, Pearson Education, 2011 AROURI M.H., JAWADI F., LOUHICHI W., NGUYEN D.K., Nonlinear shift contagion modelling: Further evidence from high frequency stock data, Financial Econometrics Handbook, Palgrave-MacMillan, 2011 BATAC J., PALLAS-SALTIEL V., Le management par les processus un bilan des pratiques dans le secteur bancaire, Management de la banque : risques, relation client, organisation, 3me dition, Pearson Education, 2011 BIENVENE A., RULLIRE D., On hyperbolic iterated distortions for the adjustment of survival functions, Mathematical and Statistical Methods for Actuarial Sciences and Finance, Springer, 2011 COUSIN A., DOROBANTU D., RULLIRE D., Valuation of Portfolio Loss Derivatives in An Infectious Model,

TOUMI K., VIVIANI J.-L., BELKACEM L., Finance and Sustainability: Towards a New Paradigm? A Post-Crisis Agenda, Critical Studies on Corporate Responsibility, Governance and Sustainability, Volume 2, Emerald, 2012 TOUMI K., VIVIANI J.-L., BELKACEM L., Actual Risk Sharing Measurement in Islamic Banks, William Sun, Cline Louche, Roland Prez, 2011 TOUMI K., VIVIANI J.-L., BELKACEM L., A comparison of Leverage and profitability of Islamic and conventional banks, Cambridge Scholars Publishing, 2011

CAMBLANE Lionel Les comportements de gestion des forestiers : contribution la connaissance des consquences de perspectives intergnrationnelles sur les dcisions du dirigeant dentreprise familiale. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 DKAILI Rachid Construction du processus dcisionnel et valuation du risque-crdit : lapport de lapproche comportementale. Thse soutenue l'Universit Paris-Dauphine sous la dir. de J.-F. Casta DOUEIK Tashine

S OUTENANCES DANS LES INSTITUTIONS MEMBRES EN 2011


T HESE
BELKHIR-BOUJELBENE Nadia Limpact de la structure de proprit sur la liquidit des titres : Etudes empiriques sur le march financier tunisien. Thse soutenue lUniversit de Cergy-Pontoise sous la dir. de Jean-Luc Prigent. BELLAKHDAR Aymen Contribution la connaissance du cycle de vie du dirigeant actionnaire dans la gouvernance de lentreprise familiale non cote. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 BIKOURANE Nabil Performance boursire des fusions acquisitions dans le secteur bancaire. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 BOISSIN Romain Couverture pas les analystes financiers des entreprises introduites en bourse : une approche internationale. Thse soutenue l'Universit Montpellier 1 sous la dir. de Patrick Sentis BOLLAERT Helen CEO Characteristics and Firm Performance. Thse soutenue l'Universit de Lille II sous la dir. de Eric de Bodt BOUMAIZ Jamal Recherches sur les Mthodes dAllocations dActifs. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de Jean-Paul Pollin 10

La Bourse de Beyrouth de 1920 1982 : un march mergent vers lefficience. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de Alain Chevalieret Georges Gallais-Hamonno DRINE Rhouma Stratgies dalliance et orientation client. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 FALEH Alaeddine Gnration de scnarios conomiques et ALM en assurance vie. Thse soutenue l'Universit Lyon 1 FIMAYER Agns La dtresse financire des entreprises : trajectoire du dclin et traitement judiciaire du dfaut. Thse soutenue l'Universit de Strasbourg sous la dir. de Rgis Blazy HATTABOU Anas Le pilotage de la performance globale entre logique de conformation et logique dinnovation : une approche par les systmes ago-antagoniste. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 HENCHIRI Hamne Essais sur lincidence de lenvironnement institutionnel sur les dcisions financires des firmes. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de Jean-Paul Pollin KOUAO Guy Serge Incidence des facteurs institutionnels dans lvolution de la structure financire des entreprises. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 LAMBERT Jrme Excs de confiance des chargs daffaires bancaires dans les dcisions doctroi de crdit aux entreprises. AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

Thse soutenue l'Universit Montpellier 2 sous la dir. de Vronique Bessire LAUDE-DEPEZAY Audrey Investir dans le stockage gologique du carbone partir de biomasse : une approche par les options relles. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de Xavier Galigueet Lionel Ragot LE BRIS David Les actions franaises depuis 1854 : analyses et dcouvertes. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de Georges Gallais-Hamonno LE XUAN Phuc Les fonds obligataires franais et leurs performances. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de G. Gallais-Hamonno LEGENDRE Brangre Essais sur les retraites : pauvret, ingalits et quit. Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la dir. de A. Lavigne et N. El Mekkaoui De Freitas LI Li Loffre dinformation volontaire par Internet des entreprises franaises. Thse soutenue l'Universit Paris-Est sous la dir. de J.-F. Gajewski MANTILLA-GARCIA Daniel Essays in Idiosyncratic Risk and Return Predictability. Thse soutenue l'EDHEC-Risk Institute METAIS Carole Etude thorique et empirique de la distribution des rentabilits des actifs financiers et de leur volatilit. Thse soutenue l'Universit Paris-Dauphine sous la dir. de T. An MICHEL Sylvie Contribution lvaluation dinformation bancaire. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 MHIRI Maroua Choix de portefeuille internationaux : Diversification, attitude face au risque et barrires linvestissement. Thse soutenue lUniversit de Cergy-Pontoise sous la dir. de J.-L. Prigent MOUALLIM Isam Modlisation des risques financiers et gestion des risques bancaires 11

Thse soutenue l'Universit Montpellier 1 sous la dir. de J.-L. Viviani NAGUEZ Naceur Essais sur la gestion et la mesure de performance des portefeuilles : distribution de Johnson en gestion alternative et structure Thse soutenue lUniversit de Cergy-Pontoise sous la direction de J.-L. Prigent. NDIAYE Cheikh Tidiane Chocs extrieurs et politiques montaire et budgtaire : le cas du Sngal Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la direction de F. Sarret P. Villieu NGUYEN Van Ha Stratgie dindustrialisation et de comptitivit de lconomie vietnamienne Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la direction de X. Galigue NIGAM Nirjhar Essais sur le processus de dfaut des entreprises : les cas anglais et franais Thse soutenue l'Universit de Strasbourg sous la direction de R. Blazy OLOSUTEAN MARTIN Angela Innovation et Coopration des Petites et Moyennes Entreprises. Une analyse des populations dentreprises innovantes Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la direction de X. Galigue OZIK Gideon Essays in Hedge Funds. Thse soutenue l'EDHEC-Risk Institute PAUGMAN Luc Valorisation et reporting du goodwill : enjeux thoriques et pratiques Thse soutenue l'Universit Paris-Dauphine sous la direction de J.-F. Casta PECCHIOLI Bruno Modification de la valeur nominale des actions et gestion de lactionnariat, le cas franais de 2003 2007 Thse soutenue l'Universit de Nancy 2 sous la direction de P. Alphonse et M. Jaeger PONTUCH Peter Explications des rendements esprs des actions partir de la finance d'entreprise

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

Thse soutenue l'Universit Paris-Dauphine sous la direction de G. Chemla RAPELLI Stphane Essai sur la nature des travailleurs indpendants franais : une approche socioconomique Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la direction de C. Piatecki REVELLI Christophe La performance financire de l'investissement socialement responsable (ISR) : approche mtaanalytique Thse soutenue l'Universit Montpellier 1 sous la direction de J.-L. Viviani RICCI Olivia Capture et stockage gologique du CO2 partir de biomasse : quelles perspectives conomiques ? Thse l'Universit dOrlans sous la direction de Alain Ayonget X. Galigue SMONDEL Aymen Nature de l'information et gestion du crdit pour les PME Thse soutenue l'Universit Paris-Dauphine sous la direction de H. Alexandre TO HUY Vu Les facteurs organisationnels et stratgiques de la performance des fonds de capital risque franais Thse soutenue l'Universit de Nancy 2 sous la direction de M. Jaeger TOUMI Kaouther Structure de capital, profitabilit et Risques des banques islamiques Thse soutenue l'Universit Montpellier 1 sous la direction de J.-L. Viviani TRAN DIEU Linh Lindustrie franaise des OPCVM : conflit dintrt, comptition et incitation implicite Thse soutenue l'Universit dOrlans sous la direction de R. Bellando et G. Gallais-Hamonno WAXIM Timothe Salaris, performance et gouvernance des entreprises. Thse soutenue l'Universit Paris-Dauphine sous la direction de E. Ginglinger ZUE Yannick La construction dun indice actionnarial de bonne gouvernance des socits cotes. Thse soutenue l'Universit Bordeaux 4 BEN LARBI Sami

HDR

Management des risques financiers, ingnierie conomique et financire et responsabilit socitale des entreprises: vers un renouvellement du paradigme de la valeur et des systmes de gouvernance . HDR soutenue lUniversity of the South Toulon-Var KARYOTIS Catherine Pour une place financire performante et scurise. HDR soutenue lUniversit Bordeaux 4 NAPP Clotilde Organisation des marchs, frictions et anomalies boursires. HDR soutenue lUniversit Paris-Dauphine RIVA Fabrice Organisation des marchs, frictions et anomalies boursires HDR soutenue lUniversit Paris-Dauphine

D ISTINCTIONS , P RIX ET O FFRES DE F ORMATIONS


D ISTINCTIONS
BIAIS Briuno (IAE Toulouse) a t nomm co-diteur du Journal of Finance. BIANCHI Milo (CEREG) a reu le Prix Jeune Chercheur de la Fondation Banque de France. BOEHMER Ekkehart (EDHEC) a reu le Prix Fama/DFA du meilleur article paru dans le Journal of Financial Economics au cours de lanne pour son article co-crit avec Brad Jordan et Zsuzsa Huszar, The godd news in short interest. BOEHMER Ekkehart (EDHEC) a reu le prix Review of Financial Studies Distinguished Referee Award, 2011. DUCASSY ISABELLE (Euromed-Management) a reu le Prix Top Cas, Rubrique Finances, pour son tude de cas LAFUMA 2009 : choix de financement et crise financire. EGGOH Jude C. a obtenu le Prix Doctorat de recherche de lInstitut CEDIMES pour sa thse de doctorat intitule Croissance conomique et dveloppement financier : lments d'analyse thorique et empirique, 12 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

soutenue le 1er juillet 2009. Ce prix lui a t remis dans les Salons de la Sorbonne Paris le 29 novembre 2011. FABOZZI Franck J. (EDHEC) a co-reu le Prix du meilleur article de lEuropean Financial Management pour son article Property Derivatives for Managing European Real-Estate Risk. HEIMANN Marco, doctorant en science de gestion (IAE de Toulouse), sest vu attribu une bourse de recherche par le jury du Prix de la recherche Financement et Investissement Responsable. Raman UPPAL (EDHEC) a t nomm Directeur de l'American Finance Association pour la priode 20112014. SARR Mammadou Felwine (ex-LEO) et NDIAYE Cheikh Tidiane ont reu, en novembre 2010, le Prix Abdoulaye FADIGA pour la Promotion de la Recherche Economique dcern par la Banque Centrale des Etats de l'Afrique de L'OUEST (BCEAO). THESMAR David (HEC Paris) a reu lEuroplace Institute of Finance Award 2011, Prix du meilleur article sur un sujet dactualit, pour son article Financial Risk Management : When Does Independence Fail? THESMAR David (HEC Paris) et LANDIER Augustin (Toulouse School of Economics) ont reu le 24me Prix Turgot du meilleur livre dconomie financire de lanne pour La socit translucide, Fayard, 2010. THESMAR David (HEC Paris) et LANDIER Augustin (Toulouse School of Economics) ont reu le Prix du jeune talent dcern par le Groupe Crdit Agricole. SEMENESCU-BADARAU Cristina (Laboratoire dEconomie dOrlans) a reu le 9me Prix de thse montaire financire et bancaire de la Fondation Banque de France pour la recherche pour sa thse intitule Politiques macroconomiques et disparits rgionales dans la zone euro. Cette thse tait dirige par Patrick Villieu (Universit dOrlans).

la mise en valeur de la problmatique d'ensemble de la gestion d'une PME, plutt que d'un seul aspect de cette gestion (Une Mention spciale sera galement attribue au meilleur cas portant sur une TPE) La qualit de la problmatique La ralisation du cas partir d'une entreprise relle Le caractre finalis du cas selon les normes en vigueur la CCMP. Les qualits correspondant la grille d'valuation utilise par la CCMP, en particulier : la transfrabilit d'autres utilisateurs que l'auteur du cas, l'originalit thmatique et pdagogique, la qualit pdagogique (clart, facilit d'accs...)...

Si vous souhaitez dposer votre Etude de Cas PME-PMI pour le Prix ARIANE FNEGE, merci de complter le dossier et le renvoyer la FNEGE (2 avenue Hoche 75008 Paris) avant le 31 dcembre 2011 Plus de renseignements : http://www.fnege.net

O FFRE DE FORMATION
P ROGRAMME D E TUDES D OCTORALES FNEGE - CEFAG
Depuis plus de 40 ans, la FNEGE a pour mission prioritaire d'amliorer la qualit de l'ensemble des formations franaises la gestion. Elle favorise depuis son origine la formation et le perfectionnement de futurs enseignants-chercheurs, afin d'assurer le renouvellement quantitatif et qualitatif du corps professoral des universits et des grandes coles de gestion. Dans ce cadre, le CEFAG propose un programme d'tudes doctorales approfondies en gestion, qui offre aux candidats slectionns au plan national la possibilit d'accrotre leurs connaissances et leurs aptitudes la recherche. http://www.cefag.org/pages/presentation.html Le programme CEFAG 2012, ainsi que le dossier de candidature, sont la disposition de tous les doctorants en sciences de gestion sur le site internet : http://www.cefag.org

AUTRE PRIX
P RIX FNEGE ARIANE D E LA M EILLEURE E TUDE DE C AS PME-PMI
La FNEGE, l'Association ARIANE Comptences & Management, ainsi que la CCMP, organisent en partenariat, le Prix de la Meilleure Etude de Cas PMEPMI. Ce prix est destin rcompenser, chaque anne, une tude de cas consacre la gestion d'une PME. Il est dot d'un montant de 6 000 pour l'anne 2011. Les critres d'attribution du prix sont :

B ILAN DE LA CAMPAGNE DE R ECRUTEMENT 2011


BOEHMER Ekkehart (PR), FABOZZI Franck J. (PR), UPPAL Raman (PR) sont recruts lEDHEC-Risk Institute. GIVRY Philippe (PA) est recrut la Montpellier Business School en finance dentreprise et de march. 13 AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

MA Lin (MCF) est recrute lIAE de Lille. KAMMOUN Rhadouane (PR) est recrut la Rouen Business School. AKTAS Nihat (PR), BOLLAERT Helen (PA) et REUTER Charles-Henri (PA) sont recruts la SKEMA Business School. BELOT Franois (MCF) et MERO Gulten (MCF) ont t recruts lUniversit Cergy-Pontoise respectivement en finance dentreprise et en finance de march. DEBON Maxime (MCF) a t recrut lUniversit dEvry. MAUREL Caroline (MCF) est recrute lUniversit Montpellier 1. MIN Byoung-Kyu (PA) est recrut lUniversit de Neuchtel en finance.

candidat doit pouvoir communiquer en anglais et dmontrer des aptitudes au franais. Les CV et lettres dtaillant domaines dintrt et de recherche sont adresser : Contact : Sophie DRAGOLE, assistante du Doyen de la Facult, 23 avenue de Collongue 69130 ECULLY, France. dragole@em-lyon.com
Informations : http://www.em-lyon.com/english/faculty/index.aspx

E UROMED -M ANAGEMENT
Faculty positions in Managerial accounting: The candidate should hold a PhD and be qualified - or be in the process of acquiring such qualification - for the supervision of doctoral students. He/she should be able to teach in English, and preferably also in French. He/she should demonstrate pedagogical experience and academic references in one, and preferably several, of the following areas: Financial accounting, cost accounting, managerial accounting, international accounting, accounting research... A good academic track record in terms of research in one or several of these areas is considered essential, including publications in established, well-ranked refereed journals. The position involves teaching responsibilities in the various programmes offered by Euromed Management at different academic levels (undergraduate, graduate and post-graduate and Doctoral) and across the array of Euromed campuses (Marseilles, Marrakech, Shanghai) The candidate will be expected to actively participate and contribute in research activities (research chairs, research programmes and projects...) in collaboration with other Euromed faculty and collaborators. To be considered, candidates should have a PhD, and show evidence of excellence both in research and in teaching. Starting date: 2012 To be considered application should have a cover letter, CV, recommendation letters, research plan and selected research articles and be sent to: facultyapplications@euromed-management.com Additional information about these positions may be obtained by contacting: Anne-Marie Levo, Euromed Management Domaine de Luminy B.P. 921 13288 MARSEILLE CEDEX 9 Phone: +33 (0) 491 827 779.

C ONCOURS D A GREGATION DE L E NSEIGNEMENT S UPERIEUR 2011 E N S CIENCES DE G ESTION


Flicitations aux laurats 2011 du premier Concours dAgrgation pour le recrutement de Professeurs des Universits en Sciences de Gestion (spcialit Finance) : Mohamed AROURI, Nicolas AUBERT, Christophe GODLEWSKI et Sophie MOINAS (par ordre alphabtique).

J OB M ARKET
EDHEC
LEDHEC recrute trois professeurs, savoir un en Finance, spcialis en Asset Pricing/Capital Markets et deux en Corporate Finance.

EM L YON
EM LYON recrute un enseignant-chercheur en finance et/ou assurance mathmatique, au niveau Professeur Assistant, Professeur Associ ou Professeur. Les candidat(e)s doivent avoir une exprience de recherche significative manifeste par des publications dans des revues acadmiques de haut niveau. La charge denseignement, situe aux niveaux MSc et Mastre Spcialis, aura lieu dans tout champ de la finance de march ou de l'assurance. La recherche peut, de la mme manire, couvrir tout champ de la finance mathmatique ou de la thorie des assurances. Le
14

IAE N ICE
AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

Un poste de MCF en Finance de march devrait tre ouvert pour septembre 2012 lIAE de Nice.

American Finance Association Annual Meeting (on January 6 8, 2012) in Chicago, USA

R OUEN B USINESS S CHOOL


Full time tenure track academic positions in Finance. Rouen Business School invites applications for one tenure-track/tenured position in Finance to be filled at the Associate or Full Professor level by the end of August 2012. Priorities will be given to applicants specialized in Corporate Finance. Additional positions will be opened regularly every year. Applicants expecting to complete their Ph.D. before September 2012 are encouraged to contact us for future positions. In the Department of Economics and Finance of Rouen Business School, professors research interests cover different fields, including mathematical finance, microstructure, financial engineering, international finance, monetary economics, emerging markets, and corporate finance. Their research works have been published in top-level international reviews such as Economic Theory, Review of Finance, Applied Economics, Journal of Economics Dynamics and Control, Mathematical Finance, International Review of Financial Analysis, and Finance. Job qualifications: For all positions, candidates should hold a Ph.D. degree in Finance, Economics, or a related field. For tenure-track/tenured positions, applicants should be able to demonstrate excellence both in research and in teaching. In addition to research activity, applicants will be asked to teach in English in different programs (undergraduate, graduate, MBA/EMBA). Preference will be given to applicants enjoying team-work and planning to be based in Rouen. Salary is competitive at the European standard with additional research performance-based bonuses. Help with administrative procedures and assistance in finding accommodation and moving is also provided by the Rouen Business School. Application procedure: Applicants should submit a cover letter, curriculum vitae, evidence of research (3 research papers published and accepted articles, working papers) and teaching (copies of course assessment) as well as 3 references. For applicants having defended their PhD within the past two years, a copy of the defence report is required. These documents should be sent to DA.Recrutement@rouenbs.fr. The final closing date for applications is august 31th 2012. However, applications received before December 10th 2011 will be particularly welcomed. Faculty members from the Economy and Finance Department will be present and will conduct interviews at the 15

U NIVERSITE P ARIS D AUPHINE - CEREG


Deux postes de professeurs et deux postes de matre de confrences sont pourvoir.

U NIVERSITE L YON 1 - ISFA


L'ISFA cherche recruter la mutation des Professeur(e)s des Universits en Sciences de Gestion ou Economie dans le champ de la finance (plutt quantitative) et/ou de l'assurance. Le candidat enseignera notamment dans le cursus de la formation dactuaire (licence et master SAF) et dans la spcialit recherche GRAF du master SAFIR. Il ralisera un enseignement de gestion quantitative applique la gestion des risques et l'assurance, incluant les normes rglementaires et prudentielles (IFRS, Solvabilit 2 ). Il dveloppera aussi de nouveaux enseignements lis Enterprise Risk Management (ERM), la demande dans ce domaine tant trs forte, autant en formation qu'en recherche, de la part du secteur conomique. Il devra encadrer les tudiants dans la ralisation de leur mmoire dactuaire (master SAF), de leur mmoire de recherche (master GRAF). Ces enseignements concernent aussi bien les formations organises Lyon que celles organises par l'ISFA l'tranger (Liban, Vietnam). Par ailleurs, l'ISFA dveloppe depuis plusieurs annes des cours en formation continue. Il est attendu que la personne recrute s'investisse aussi dans l'organisation de la Formation continue. Au niveau recherche, le candidat recrut sera intgr au Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financire (EA2429). Compte tenu des projets de recherche en cours, du projet du laboratoire et des encadrements de thses, la priorit du laboratoire SAF est de renforcer le potentiel de recherche et d'encadrement en science de gestion applique la gestion des risques, l'assurance et l'ERM (prise en compte globale des risques qui psent sur une entreprise ou une institution). Le candidat devra galement tre mme de dvelopper des collaborations scientifiques avec des chercheurs trangers dans le domaine des probabilits et/ou statistiques appliques aux sciences actuarielles et financire, notamment avec les universits trangres partenaires de lISFA (Rseau ERMII, Lausanne, Louvain, Toronto, Laval, Ho Chi-Minh Ville et Hano, Beyrouth). Le candidat devra galement tre en mesure de participer aux projets (ANR, chaires de mcnat, ministre de l'cologie, de l'environnement et du dveloppement durable) du laboratoire et d'en susciter de nouveaux.

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

LISFA ouvre, par ailleurs, au concours un poste de matre de confrence en section 06 ou 26 dont le profil est finance et/ou assurance quantitative . Le candidat enseignera notamment dans le cursus de la formation dactuaire (licence et master SAF) et dans la spcialit IR (parcours Ingnierie Financire). Son enseignement concernera notamment les cours de finance / assurance / risk management. Il est souhaitable que le candidat ce poste associe une bonne culture mathmatiques (probabilits-statistiques) et une connaissance des produits financiers et/ou dassurance. Il devra aussi encadrer les tudiants dans la ralisation de leur mmoire de master (SAFIR) et dactuaire (4me anne de la formation dactuaire). Ces enseignements concernent aussi bien les formations organises Lyon que celles organises par l'ISFA l'tranger (Liban, Vietnam), la formation initiale que la formation continue. Le candidat devra galement tre en mesure de dvelopper des relations internationales avec des universits trangres impliques dans les sciences actuarielle et financire afin de faciliter les changes dtudiants avec ces universits. Le candidat recrut effectuera ses recherches au sein du Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financire. Il pourra dvelopper ses recherches dans les domaines de la finance quantitative, des mathmatiques financires, de lvaluation des produits drivs, de la mesure et de la gestion des risques des intermdiaires financiers/dassurance, avec comme objectif des publications dans des revues internationales de haut niveau en finance/assurance ou de mathmatiques appliques. Une bonne connaissance pratique des marchs financiers/des compagnies dassurances, de linformatique financire et une capacit travailler avec des chercheurs trangers est un plus. Le candidat devra galement tre en mesure de participer aux projets de recherche du laboratoire (projets ANR, projet du ministre de l'environnement, de l'cologie et du dveloppement durable, chaires privs de lISFA). Le candidat devrait enfin pouvoir travailler avec les enseignants-chercheurs de lIUT, nouvellement intgrs dans le laboratoire SAF, sur les problmatiques en

relation avec le marketing des services financiers et dassurance. Les personnes intresses peuvent contacter : Christian Robert (directeur du laboratoire de Sciences Actuarielle et Financire) christian.robert@univlyon1.fr (04 37 28 74 37) ou Vronique Maume-Deschamps (directrice de l'ISFA) veronique.maume@univ lyon1.fr (04 37 28 74 28) ou encore Nicolas Leboisne (Directeur Adjoint ISFA) leboisne@univ-lyon1.fr (04 37 28 74 31).

U NIVERSITE M ONTPELLIER 1 - ISEM


LISEM Universit Montpellier 1 recrute un Professeur en Finance.

U NIVERSITY OF N EUCHTEL
The Institute of Financial Analysis, University of Neuchtel offers a three-year term postdoctoral position (matre-assistant). Academic qualifications: the candidate holds a PhD and should have a strong research potential. Starting date: March 1st, 2011. Position information: the teaching load is 110 hours per year (bachelor/ master level) and the teaching language is English. A good command of French is an asset. For more information please visit the website: http://www2.unine.ch/iaf/page9997_en_GB.html Do not hesitate to contact Prof. Michel Dubois (Michel.dubois@unine.ch) for further details.

U NIVERSITE P ARIS -E ST - IAE G USTAVE E IFFEL


LIAE Gustave Eiffel de lUniversit Paris Est recrute 1 MCF en Finance (pour Crteil), 1 poste MCF FinanceComptabilit (pour Marne La Valle). N.B. : 1 poste est susceptible dtre vacant Crteil.

16

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

LASSOCIATION FRANAISE DE FINANCE


TIENT A REMERCIER TOUS CES MEMBRES INSTITUTIONNELS POUR LEUR SOUTIEN EN 2010

AssociationFranaisedelaGestionFinancire InstitutFranaisdesAdministrateurs CAAMCrditAgricoleAssetManagement CDCCaissedesDptsetConsignations Fondation "Banque de France pour la Recherche" SINOPIAAssetManagement CERAM Edhec EMLYON ESCLILLE ESCTOULOUSE ESSEC GrenobleEcoledeManagement GroupeSupdeCoAmiensPicardie HECParis ISGParis ISCParis EUROFIDAI UniversitAixMarseilleIII UniversitduLittoralCted'Opale UniversitdeBretagneOccidentale UniversitdeLille1 UniversitdeLille2 UniversitdeLyon1 UniversitdeNancy2 UniversitdeRennes1 UniversitdeGrenoble2UPMF UniversitParis12 UniversitParis9Dauphine UniversitParisI UniversitRobertSchuman UniversitsMontpellierIetII UniversitCatholiquedeLouvain(Belgique) UniversitadellaSvizzeraItaliana(Suisse) HECLausanne(Suisse) UniversitdeNeuchtel(Suisse)

InstitutCDC IAEAixenProvence IAEdeBoulognes/mer IAEdeBretagneOccidentale IAEdeLille ESAdeLille ISFA IAEdeNancy IAEdeRennes IAEGustaveEIFFEL UFRdeGestion LouvainSchoolofManagement Institutd'AnalyseFinancire

17

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011

Adhsion AFFI 2011


Adhsion individuelle
Adhsion + accs site WEB + annuaire + tarif avantageux pour les confrences + lettre dinformation. tudiant 15 Universitaire 50 Professionnel 61

Adhsion institutionnelle
Institution denseignement Moins de 10 personnes De 11 30 personnes Au-del 400 500 600

Entreprise et autres
Moins de 10 personnes De 11 30 personnes Au-del 600 700 900

Tlcharger le bulletin dinscription sur le site internet de lAFFI : www.affi.asso.fr

La Cellule Communication de lAssociation Franaise de Finance


Directeur : Franck MORAUX (Universit de Rennes 1) franck.moraux@univ-rennes1.fr Site Internet : Maxime DEBON (Universit dEvry Val dEssonne) maxime.debon@univ-evry.fr gregoire.leblon@univ-rennes1.fr Lettre de lAFFI : Grgoire LEBLON (Universit de Rennes 1)

Responsable de la Publication
Le Bureau de lAssociation Franaise de Finance

Prsident : Joel PETEY (Universit de Strasbourg) Vice-Prsidents : Franois QUITTARD-PINON (EM LYON) Laurent CLERC (Fondation Banque de France) Trsorier : Patrick SENTIS (Universit Montpellier) Secrtariat Gnral/Adhsion : Philippe BERTRAND (Universit d'Aix-Marseille 3). Secrtariat Gnral/Communication : Franck MORAUX (Universit de Rennes 1).

Secrtariat de lAFFI
Aix-Marseille Universit - IAE Aix-en-Provence Clos Guiot Puyricard C.S. 30063 13089 Aix en Provence cedex 2 Tl. 04 42 28 08 07 - Fax 04 42 28 08 00 secretariat@affi.asso.fr Web : www.affi.asso.fr

18

AFFI - Lettre N82 - Dcembre 2011