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AMERAL S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 JUNTO CON EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

AMERAL S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 JUNTO CON EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

CONTENIDO

Dictamen de los auditores independientes. Balance general. Estado de ganancias y prdidas. Estado de cambios en el patrimonio neto. Estado de flujos de efectivo. Notas a los estados financieros.

S/. US $

= =

Nuevo Sol. Dlar Estadounidense.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los seores Accionistas de: AMERAL S.A.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de AMERAL S.A.A. que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010, los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, as como el resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 que se incluyen para fines comparativos fueron auditados por otros auditores independientes quienes, en su dictamen de fecha 12 de abril de 2010, emitieron su opinin sin salvedades. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno relevante para la preparacin y la presentacin razonable de estados financieros para que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, derivadas de un fraude o error; seleccionar y adoptar las polticas contables adecuadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con las normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no presentan representaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin al riesgo el auditor toma en consideracin el control interno relevante de la Compaa para la preparacin y presentacin de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. 2

Consideramos, que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados se presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de AMERAL S.A.A. al 31 de diciembre de 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.

Lima, Per 12 de abril de 2011 Refrendado por:

__________________________ Jaime Vizcarra Moscoso (Socio) Contador Pblico Colegiado Matrcula N 6847

AMERAL S.A.A. BALANCE GENERAL al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en miles de nuevos soles)

ACTIVO 2010 S/. 000 Pasivo corriente 325 2,359 13 721 429 Parte corriente de deuda a largo plazo 6,960 819 Total pasivo corriente Deuda a Largo Plazo Impuesto a la renta diferido 11,613 Total pasivo 13,720 14 15 7,779 113 14 1,575 328 854 11,262 1,937 3,006 16,205 256 3,669 Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Terceros 12 9,232 1,176 2009 S/. 000 Nota 2010 S/. 000

PASIVO Y PATRIMONIO 2009 S/. 000

Nota

Activo corriente

4 5

8,789 767

Efectivo y Equivalente de Efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar: Terceros Vinculadas

6 7

563 10,119 615 4,201 14,935

Existencias Gastos pagados por anticipado

8 9

Total activo corriente

Inversiones 32,447 29,400 42,365 20,205

12

12

Inmueble, Maquinaria y equipo,( neto) Activos Intangibles, (neto)

10 11

Patrimonio neto Capital Resultados no Realizados Resultados Acumulados Total patrimonio neto

16 16a. 16c.

44,938 11,570 759 57,267

44,938 14,360 2,069 61,367

Total del activo

73,472

76,302

Total pasivo y patrimonio

73,472

76,302

Las notas que se acompaan forman parte de este estado

AMERAL S.A.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresaso en miles de Nuevos Soles)

Nota

2010

2009 S/. 000 47,232 5,612 52,844 (44,244) 8,600 (4,583) (2,493) 1,524

Venta de productos terminados Servicios prestados

20 20

55,636 5,325 60,961 (54,014) 6,947

Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de ventas Gastos de administracin Resultado de operacin Otros ingresos (gastos), neto Otros ingresos, (gastos) neto Gastos Financieros, neto Diferencia de cambio, neta

17 y 20

18 19 20

(2,545) (2,861) 1,541

273 (743) (200) (670) 871 21 (377) (377)

(110) (556) (36) (702) 822 (355) (355)

Utilidad antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta corriente

Utilidad neta

20

494

467

Ganancia por accin: Bsica por accin comn en operaciones continuadas Ganancia bsica por accin comn

0.011 0.011

0.011 0.011

Las notas que se acompaan forman parte de este estado.

AMERAL S.A.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en miles de nuevos soles)

Capital S/. 000

Resultados no realizados S/.000

Resultados acumulados S/.000

Total Patrimonio S/.000

Saldos al 31 de diciembre de 2008 Transferencia Ajuste Utilidad neta

44,938 -

13,787 573 -

1,603 (1) 467

60,328 573 (1) 467

Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ajuste depreciacion ejercicios anteriores Ajustes Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010

44,938 44,938

14,360 (2,790) 11,570 -

2,069

61,368 2,790 (1,804) 494 62,848

(1,804) 494 759

Las notas que se acompaan forman parte de este estado

AMERAL S.A.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 ( Expresado miles de nuevos soles ) 2010 S/.000 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranzas (entradas) por: Venta de bienes o servicios Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Otros pagos de efectivo Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Proveniente de Actvidades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranzas (entradas) por: Menos pagos (salidas) por: Compra de Inmuebles Maquinaria y Equipo Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Proveniente de Actvidades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Cobranzas (entradas) por: Emisin y aceptacin de Obligaciones Financieras Menos pagos (salidas) por: Amortizacin o pago de Obligaciones Financieras Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Proveniente de Actvidades de Financiacin Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO Utilidad (prdida) del ejercicio Ms (menos): Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Depreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio Amortizacin de Activos Intangibles Gastos financieros Impuesto a la renta y participacion de los trabajadores diferido Otros Cambios netos en las cuentas de activo y pasivo : (Aumento) Disminucin de cuentas por cobrar comerciales (Aumento) Disminucin de otras cuentas por cobrar (Aumento) Disminucin de existencias (Aumento) Disminucin de gastos contratados por anticipado (Aumento) Disminucin de otros activos Aumento (DIsminucin) de cuentas por pagar comerciales Aumento (Disminucin) de otras cuentas por pagar Efectivo (utilizado en) generado por las actividades de operacin la Actividad de Operacin 2009 S/.000

73,741 (69,822) (665) (480) (699) 2,075

62,966 (54,632) (635) (454) (661) 6,584

(2,006) (2,006)

(7,317) (7,317)

1,082 (517)

69 256

565 (168) 424

325 494

256 467

2,005 1,033 378 60 1,310 17 820 (418) (358) (2,678) (588) 2,075 -

2,712 2,323

(1) 82 (263) (888) 5 1,952 195 6,584

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado. 7

AMERAL S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Expresados en nuevos soles) 1. ACTIVIDAD ECONOMICA Antecedentes AMERAL S.A.A. (en adelante la Compaa), se constituy en Lima, Per el 18 de abril de 1986 bajo la denominacin de Industrias Tcnicas Peruanas S.A., posteriormente mediante Escritura Pblica de fecha 14 de diciembre de 2000, modific su razn social por la actual. El domicilio legal de la Compaa es Avenida Argentina N 4670 en Carmen de La Legua Reynoso, Provincia del Callao, Lima Per donde se ubican sus oficinas administrativas y su planta. Actividad econmica La Compaa se dedica principalmente a la fabricacin y comercializacin de aceites de la marca Cristalino y grasas comestibles. Tambin se dedica a la comercializacin y distribucin de condimentos de la marca Cebra y golosinas de la marca El Tigre efectuando sus ventas en el mercado local a travs de distribuidores y clientes minoristas. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la empresa cuenta con 18 y 20 trabajadores respectivamente. Autorizacin para la emisin de los estados financieros. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 estn pendientes de aprobacin por la Junta General de Accionistas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Gerencia y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 adjuntos, sern aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Principales contratos En el ao 2004 la compaa firm un contrato privado de suministro con Molinos del Per S.A.C., por el cual la se comprometa a producir 3,000 T.M. de aceite refinado de soya y/o girasol con calidad y costos internacionales. Para llevar a cabo este contrato se realiz un trabajo de reingeniera e inversiones en diferentes secciones de la planta industrial. En marzo de 2009 se firm un contrato de opcin entre Molinos del Per S.A.C. y la Compaa mediante el que la primera evala la posibilidad de procesar aceite crudo para su refinacin 8

por parte de la Compaa considerando un plan de inversiones para llevar la planta a 6,000 T.M. de produccin al mes. La vigencia del contrato es renovable por dos perodos de cinco aos. En abril de 2009 Molinos del Per S.A.C. vendi su operacin a la empresa A.D.M. Inca S.A.C. incluyendo su planta de envasado y el Contrato Privado con la Compaa. En el mes de mayo de 2009 A.D.M. Inca S.A.C. comunic por escrito que hace uso del contrato de opcin, firmando el contrato de suministro con fecha 18 de diciembre de 2009, comprometindose la Compaa en culminar con la puesta en funcionamiento de la planta con bienes de activo fijo hasta por valor de US$ 329,600 a partir del 01 de enero de 2010. 2. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES Los principios y prcticas contables aplicados para el registro de las operaciones y la preparacin de los estados financieros de la Compaa se describen a continuacin: a) Bases de preparacin y presentacin de los estados financieros Principios y prcticas contables aplicados: Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (PCGA en Per), los cuales comprenden: (a) las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) - adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicacin en Per. Las normas oficializadas en Per por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobacin del CNC y corresponden a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las CINIIF 1 a la 15, las SIC de la 1 a la 33 (excepto las derogadas). En la preparacin y presentacin de los estados financieros de 2010 y 2009, la Compaa ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC. Adopcin plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) En octubre 2010, la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (en adelante CONASEV) dispuso que todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su supervisin debern preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes 9

internacionalmente, precisando en las notas una declaracin en forma explcita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. La preparacin y presentacin de los primeros estados financieros en los que se apliquen plenamente las NIIF ser la informacin financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011 y, de conformidad con lo dispuesto por CONASEV, se efectuar de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. A la fecha, se han publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las normas e interpretaciones mencionadas en el primer prrafo del acpite a) de esta misma nota: Marco Conceptual (revisado septiembre 2010) NIIF NIIF NIIF NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (revisada mayo 2010) 2 Pagos basados en acciones (revisada junio 2009) 3 Combinaciones de negocios (revisada mayo 2010) 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas (revisada abril 2009) NIIF 7 Instrumentos financieros: informacin a revelar (revisada mayo 2010) NIIF 8 Segmentos de operacin (revisada abril 2009) NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC 1 Presentacin de estados financieros (revisada mayo 2010) 7 Estado de flujos de efectivo (revisada abril 2009) 16 Propiedades, planta y equipo (revisada mayo 2008) 17 Arrendamientos (revisada abril 2009) 18 Ingresos de actividades ordinarias (revisada abril 2009) 19 Beneficios a los empleados (revisada mayo 2008) 20 Contabilizacin de las subvenciones del gobierno e informacin a revelar sobre ayudas gubernamentales (revisada mayo 2008) 23 Costos por prstamos (revisada mayo 2008) 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas (revisada noviembre 2009) 27 Estados financieros consolidados y separados (revisada mayo 2010) 28 Inversiones en asociadas (revisada mayo 2008) 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias (revisada mayo 2008) 31 Participaciones en negocios conjuntos (revisada mayo 2008) 32 Instrumentos financieros: Presentacin (revisada octubre 2009) 34 Informacin financiera intermedia (revisada mayo 2010) 36 Deterioro del valor de los activos (revisada abril 2009) 38 Activos intangibles (revisada abril 2009) 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin (revisada abril 2009) 40 Propiedades de inversin (revisada mayo 2008) 41 Agricultura (revisada mayo 2008)

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CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF CINIIF

8 Alcance de la NIIF 2 (revisada en junio 2009) 9 Nueva evaluacin de derivados implcitos (revisada abril 2009) 11 NIIF 2 Transacciones con acciones propias y del grupo (revisada junio 2009) 13 Programas de fidelizacin de clientes (revisada mayo 2010) 14 NIC 19 - El lmite en un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin (revisada noviembre 2009) 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles (emitida julio 2008) 16 Coberturas de una inversin neta en un negocio en el extranjero (revisada abril 2009) 17 Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al efectivo (emitida noviembre 2008) 18 Transferencia de activos de clientes (emitida enero 2009) 19 Cancelacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio (emitida noviembre 2009)

El plan de implementacin de NIIF elaborado por la Gerencia incluye la evaluacin del impacto que estas Normas tendrn en los estados financieros de 2011 en adelante. Pronunciamientos Contables aprobados Internacionalmente a ser aplicados despus del ao 2011 NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (revisada diciembre 2010) NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar (revisada octubre 2010) NIIF 9 Instrumentos financieros: Clasificacin y medicin (emitida noviembre 2009) NIC 12 Impuesto a las ganancias (revisada diciembre 2010) - 12 b) Uso de estimaciones contables La Gerencia evala continuamente los estimados y criterios contables usados, basndose en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. El proceso de preparacin de los estados financieros requiere estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos y pasivos, por parte de la Gerencia, incluyendo la exposicin de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Las estimaciones contables resultantes muy pocas veces sern iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinin de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Compaa no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el prximo ao. Si estas estimaciones o supuestos, que estn basados en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros sern corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca.

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Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisin por deterioro de cuentas por cobrar, depreciacin de inmueble, maquinaria y equipo, amortizacin de intangibles, las provisiones para vacaciones y beneficios sociales del personal y el impuesto a la renta (corriente y diferido), cuyos criterios contables se describen mas adelante. La Gerencia ha ejercido su juicio crtico al aplicar las polticas contables en la preparacin de los estados financieros adjuntos, segn se explica en las correspondientes polticas contables. c) Moneda funcional y operaciones en moneda extranjera Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del entorno econmico principal en el que opera la Compaa (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa. Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios en dlares norteamericanos estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda vigente a la fecha del balance general publicados por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas. d) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compaa, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y prdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto.

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Los instrumentos financieros deben ser reconocidos en los estados financieros a su valor razonable. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compaa se detallan a continuacin: El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo En opinin de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son sustancialmente similares a sus valores razonables debido a sus perodos cortos de realizacin y/o de vencimiento. En las respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuacin de estas partidas. e) Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo comprende efectivo en caja y depsitos de libre disponibilidad. Equivalente de efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres meses, fcilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. f) Cuentas por cobrar comerciales Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se registran a su valor nominal, neto de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar. La estimacin por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar el ntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los trminos originales establecidos. Al respecto la Compaa considera para el clculo de la estimacin los siguientes parmetros de antigedad: i) mayor a 120 das: 20%, ii) mayor a 150 das: 40%, (iii) mayor a 180 das: 60%, y (iv) mayor a 360 das: 100%, de deterioro. En adicin, la Gerencia registra una estimacin por deterioro segn evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil situacin econmica.

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El saldo de la estimacin por deterioro es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. Los criterios bsicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimacin por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar. g) Existencias Las existencias se registran al costo de adquisicin el cual no excede su valor neto de realizacin sobre la base del mtodo de promedio ponderado. El valor neto de realizacin es el valor estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los costos para poner las existencias en condicin de venta y los gastos de comercializacin y distribucin. En caso el costo sea mayor al valor neto de realizacin se reconoce una provisin en el resultado del ejercicio por el exceso. La estimacin para desvalorizacin de existencias se determina de manera especfica y a criterio de la Gerencia, considerando los niveles de rotacin. h) Activos Financieros
La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: i) prstamos y

cuentas por cobrar. La Gerencia determina la clasificacin de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial y reevala esta clasificacin a la fecha de cada cierre. Prstamos y Cuentas por Cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compaa provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a doce meses despus de la fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar en el balance general.

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i) Inversiones Las inversiones en empresas en las que la Compaa mantiene un inters mayor al 50% o en las que ejerce control (subsidiarias) se registran bajo el mtodo de participacin patrimonial por el que se reconocen los resultados obtenidos por estas empresas con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la inversin. Los dividendos recibidos en efectivo de las subsidiarias se acreditan al saldo de la inversin. j) Inmueble maquinaria y equipos y depreciacin Las maquinarias y equipo se registran a su costo revaluado determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su depreciacin acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio neto. Los otros activos fijos se registran a su costo de adquisicin, menos su correspondiente depreciacin acumulada. Los desembolsos posteriores a la adquisicin de los elementos componentes del inmueble, maquinaria y equipo, slo se reconocen cuando sea probable que la Compaa obtenga los beneficios econmicos futuros derivados del mismo y el costo del activo pueda ser valorado con fiabilidad. El costo y la depreciacin acumulada de los bienes retirados o vendidos, se eliminan de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida se afecta a los resultados del ejercicio en que se produce. La depreciacin correspondiente se calcula utilizando uniformemente el mtodo de lnea recta calculada sobre la base de las vidas tiles estimadas siguientes: 2010 Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte Equipos diversos Equipos de cmputo aos 33 15 10 5 10 4 Tasa 3% 6.57% 10% 20% 10% 25% 2009 aos Tasa 33 3% 10 10% 10 10% 5 20% 10 10% 4 25%

Los mtodos de depreciacin, vidas tiles y valores residuales son revisados por la Gerencia, de ser necesario, en cada fecha de balance, sobre la base de los beneficios econmicos previstos para los componentes de muebles y enseres y equipos diversos.

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k) Activos intangibles Los activos intangibles se registran al costo. La Compaa reconoce un activo como intangible si es probable que los beneficios econmicos futuros atribuibles que genere, fluyan a la empresa y su costo puede ser medido confiablemente. Despus del reconocimiento inicial, los intangibles se registran al costo menos la amortizacin acumulada, y, de ser aplicable, se reconocer una provisin por deterioro en el caso que el costo exceda su valor recuperable que se haya estimado. Los intangibles de la Compaa estn representados por la adquisicin de marcas y software y excepto por las marcas, son amortizados por el mtodo de lnea recta en un plazo de 10 aos. l) Prdida de valor de los activos de larga duracin
La Compaa evala en cada fecha de balance si existe un indicador de que un activo de larga

duracin podra estar deteriorado. La Compaa prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso y es determinado para un activo individual, a menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos especficos del activo. Las prdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas. La Compaa efecta una evaluacin en cada fecha del balance general para determinar si hay indicios de que las prdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen ms o podran haber disminuido. Si existe tal indicio, el importe recuperable es estimado. Las prdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas slo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoci por ltima vez la prdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habra determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiera reconocido una prdida por deterioro para el activo en aos anteriores.

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Dicha reversin es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversin es tratada como un aumento de la revaluacin. Luego de efectuada la reversin, el cargo por depreciacin es ajustado en perodos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida til remanente. m) Prstamos Los prstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, netos de los costos incurridos en la transaccin. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del prstamo. Los prstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compaa tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos doce meses despus de la fecha del balance. n) Compensacin por Tiempo de Servicios La compensacin por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislacin vigente por el ntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depsitos en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el rubro otras cuentas por pagar y se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devenga. o) Impuesto a la renta
El impuesto a la renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y

registrado de acuerdo con la legislacin tributaria aplicable a la Compaa. El impuesto a la renta diferido se determina por el mtodo del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos saldos en los estados financieros, aplicando la legislacin y la tasa del impuesto vigente y que se espera sea aplicable cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta diferido pasivo se pague. El activo y pasivo diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrn de beneficios tributarios futuros, para que el activo diferido pueda utilizarse. p) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. 17

q) Pasivos y Activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable que se produzcan ingresos de recursos. r) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por venta de productos y sus correspondientes costos se reconocen cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. Los otros ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se devengan y en los perodos con los cuales se relacionan, independientemente del momento en que se cobren o paguen. 3. MONITOREO Y ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de inters y en los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros. El programa general de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa. La Gerencia tiene a su cargo la administracin de riesgos de acuerdo a polticas aprobadas por el Directorio. La Gerencia identifica, evala y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperacin con las unidades operativas. El Directorio aprueba lineamientos para la administracin global de riesgos, as como polticas escritas que cubren reas especficas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de inters, los riesgos de crdito y la inversin de excedentes de liquidez.

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Riesgo de moneda La Compaa no tiene mayor exposicin al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera debido a que sus principales operaciones propias del giro del negocio las realiza en moneda local. La Gerencia considera que mantiene un adecuado riesgo frente a las fluctuaciones de cambio, efectuando adicionalmente una evaluacin de sus saldos en moneda extranjera Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue: 2010 US$ 000 74) (4,012) 3,938) 2009 US$ 000 60) (3,296) (3,236)

Activos Pasivos Activo (Pasivo) neto

Los saldos en moneda extranjera han sido expresados en Nuevos Soles a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP como sigue: 2010 S/. 2.808 2.809 2009 S/. 2.888 2.891

1US$-Tipo de cambio - compra (activos) 1US$-Tipo de cambio - venta (pasivos) Riesgo de tasa de inters

Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compaa son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de inters del mercado, excepto por los activos en instrumentos financieros que corresponden a los fondos mutuos y depsitos a plazo que estn afectos a fluctuacin de tasas de inters. Riesgo de crdito El riesgo de crdito surge del efectivo y equivalente de efectivo y depsitos en bancos e instituciones financieras as como de la exposicin al crdito de clientes mayoristas y minoristas que se incluyen en los saldos pendientes en cuentas por cobrar y por la incapacidad de los deudores de cumplir con el pago de sus obligaciones a la Compaa a medida que vencen (sin tomar en cuenta el valor razonable de cualquier garanta u otros valores en prenda) y por el incumplimiento de las contrapartes en transacciones en efectivo, est limitado, a los saldos depositados en bancos y a las cuentas por cobrar a la fecha del balance general. Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crdito consisten principalmente de depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. 19

Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crdito porque mantiene sus depsitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categora y limita el monto de la exposicin al riesgo de crdito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crdito, individual o de grupo, estn limitadas debido a la amplia base de clientes y a la poltica de la Compaa de solicitar anticipos de fondos y evaluar continuamente la historia de crdito de sus clientes principales y su condicin financiera para cumplir con sus obligaciones frente a la Compaa. Existen concentraciones de riesgo de crdito cuando hay cambios en los factores econmicos, industriales o geogrficos que afectan similarmente a las contrapartes relacionadas con la Compaa, cuya exposicin al riesgo de crdito agregado es significativa en relacin al total de exposicin de crdito de la Compaa. Las transacciones son ejecutadas con diversas contrapartes con solvencia crediticia, por consiguiente mitiga cualquier concentracin significativa de riesgo de crdito. La Gerencia de la Compaa espera no incurrir en prdidas significativas por riesgo de crdito. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez originado por la incapacidad de obtener los fondos necesarios para cumplir con los compromisos de la Compaa, asociados con los instrumentos financieros, incluye la incapacidad de vender rpidamente un activo financiero a un precio muy cercano a su valor razonable. La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. La Compaa administra y mantiene suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento a travs de sus propias operaciones. 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2010 S/.000 Caja y Fondos fijos Cuentas corrientes bancarias Cuentas de ahorros 1 105 219 325 2009 S/.000 0 114 142 256

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5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2010 S/.000 1,954 405 2.359 2,359 2009 S/.000 3,525 292 114 (262) 3,669 3,669

Facturas Letras Cheques en cartera Depsitos de clientes no identificados Provisin para cuentas de cobranza dudosa

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses, no estn sujetas a garantas. Al 31 de diciembre de 2009 la antigedad de las cuentas por cobrar es el siguiente: 2010 Facturas, letras y cheques vencidas Por cobrar a 30 das Por cobrar a 60 das Saldo al final del ao 6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Comprende: 2010 S/.000 Prestamos al personal Prstamos a terceros Reclamos a terceros Letras en garanta Crdito fiscal - IGV Otros tributos Anticipos de proveedores 1 21 633 66 721 2009 S/.000 13 653 38 70 800 1,574 325 1,943 91 2,359 2009 S/.000 505 3,022 142 3,669

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7. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS El movimiento de las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas por el ao 2009, es el siguiente:
Saldos al 31.12.2009 S/.000 Adicin Deduccin Saldos al 31.12.2010 S/.000 13 8 386 5 17 429

S/.000
102 102

S/.000
-

Otras cuentas por cobrar: Bio Power Bio Amazon Solid Gold S.A.A. Compaa Agrcola Alma Verde S.A. Transporte Forte S.A.C.

13 8 284 5 17 328

Corresponde a prstamos entregados para constitucin de las empresas y mantenimiento de gastos menores. 8. EXISTENCIAS Al 31 de diciembre comprende: 2010 S/.000 Mercadera Productos en proceso Productos terminados Materia prima Envases y embalajes Suministros diversos Trnsito 0 3,473 611 1,307 1,332 237 0 6,960 2009 S/.000 718 911 1,001 4,218 743 53 135 7,779

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9. INVERSIONES FINANCIERAS La Compaa mantiene acciones en las siguientes empresas: 2010 S/.000 Bio Power S.A.A. Bio Amazon Fueiss S.A.A. Cia Minera Huascarn S.A.A. 5 5 2 12 N acciones 4,998 4,998 2,500 % Participacin 99.96% 99.96% 50.00%

10. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, (NETO) El movimiento de este rubro as como de su depreciacin acumulada al 31 de diciembre 2010 se resume como sigue:
Saldos al 1.12.2009 S/.000 3,282 2,911 44,182 74 48 265 99 5,131 55,992 Adiciones S/.000 54 69 114 1 8 33 1,714 1,993 Retiros S/.000 (3,272) (2,902) (6,174) Saldos al 31.12.2010 S/.000 64 9 44,251 188 49 273 132 6,845 51,811

Costos: Terrenos Edificio y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cmputo Obras en curso Total Depreciacin Acumulada : Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cmputo Total Costo Neto

199 13,179 23 8 213 4 13,626 42,366

22 5,874 16 5 41 2,958

(220) (220)

1 19,053 39 13 254 4 19,364 32,447

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La Compaa adquiri en el mes de julio de 2007 el terreno y edificio por valor de S/.(000), 3,272 y S/. 2,902 respectivamente como consecuencia del aporte e ingreso del nuevo accionista B & G Financial Inc., segn acuerdo de Junta General de accionistas de fecha 13 de julio de 2007. Dicho inmueble corresponde al terreno y edificio en el cual actualmente opera la Compaa. La Compaa efectu revaluaciones voluntarias en los aos 2007 y 2006 en todas sus plantas de produccin que se incluyen en el rubro maquinaria y equipo resultando un incremento en los costos de S/.(000) 15,000 y S/. 4,109 respectivamente con un excedente de revaluacin de S/.(000), 10,500 (S/. 3,000 en el 2006) e impuesto a la renta diferido pasivo por S/.(000), 4,500 (S/. 1,109, en 2006). La depreciacin del mayor valor del activo no es deducible para el clculo del impuesto a la renta. La depreciacin es determinada de acuerdo a la vida til remanente estimada por la tasacin. La tasacin para la adquisicin de los inmuebles del ao 2007 as como la respectiva revaluacin de las plantas de produccin de la Compaa fue realizada por el Ing. Edgardo Manrique Grados, perito tasador independiente. En base a la vida til remanente estimada por la nueva tasacin de maquinarias efectuada en el ao 2007, la tasa de depreciacin se redujo del 10% en el 2006 a 5% en el 2007. En el ao 2009 la tasa de depreciacin se increment nuevamente a 10% anual, disminuyndose nuevamente en el 2010 a 6.57% en base a nueva tasacin de maquinaria y equipo. Las adiciones a las obras en curso corresponden principalmente a la implementacin de una planta para produccin de galletas. 11. ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 de diciembre comprende: Saldos al 31.12.2009 S/.000 Costos: Marcas Software Amortizacin acumulada: Marcas Software 3,018 6 3,024 Valor neto 20,205 24 3,018 3 3,021 3 3 29,400 23,218 11 23,229 Saldos al 31.12.2010 S/.000 29,392 11 29,403

Adiciones S/.000 6,174 6,174

Retiros S/. -

Las marcas fueron adquiridas en el ao 2007 cuyo valor fue determinado por los accionistas (anteriores dueos de las marcas) en base a informe de tasacin realizada por el Ing. Edgardo Manrique Cuadros, perito tasador independiente. Por Junta General de accionistas del 13 de julio de 2007 se acord capitalizar las acreencias con los accionistas por S/.(000) 23,218 generada por la adquisicin de las marcas Las marcas adquiridas por la Compaa en julio de 2007 y diciembre de 2010 se resumen como sigue: Accionista 2007 Amay Comercial Inc. Amay Comercial Inc. Amay Comercial Inc B & G Financial Inc. B & G Financial Inc. 2010 Accionista Accionista Accionista Marca El Tigre Cristalino Cebra Pursimo Ricopan Lnea Golosinas Aceites Condimentos Aceites Manteca S/.000 11,825 6,350 1,787 1,154 2,102 23,218 2,174 3,000 1,000 6,174

E El Pursimo Imperial Parapan

Aceites Aceites Manteca

12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Al 31 de diciembre comprende: 2010 S/.000 5,359 3,873 9,232 2009 S/.000 5,055 3,734 8,789

Facturas Letras

Al 31 de diciembre de 2009 existen letras vencidas desde enero y febrero de 2009 por valor de US$ 1,107,493, por las cuales mediante medida cautelar se ha suspendido la ejecucin de las obligaciones surgidas del contrato que la Compaa tiene celebrado con un proveedor. Las dems cuentas por pagar comerciales estn denominadas en moneda local y en moneda extranjera, son de vencimiento corriente y no devengan intereses.

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13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre comprende: 2010 S/. 000 428 226 68 28 115 10 301 1,176 2009 S/. 000 308 237 76 108 38 767

Tributos Remuneraciones directorio Seguros Retenciones y detracciones Anticipos de clientes Compensacin por tiempo de servicios Deuda por confeccin de maquinaria (a) Diversas

14. DEUDAS A LARGO PLAZO Al 31 de diciembre comprende: 2010 S/.000 ADM INCA S.A.C. (Antes Molinos del Per SAC) Contrato de fideicomiso para garantizar la refinacin de aceite crudo recibido. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo es de US$ 357,573 y US$ 327,853 respectivamente, a ser pagados a partir del 01 de enero de 2010 a la tasa libor + 3.11 en 24 cuotas mensuales. Monto mximo a financiar es US$ 396,000. (Al 31.12.2009 no incluyen intereses) Otras cuentas por Pagar SUNAT Refinanciacin del fracionamiento tributario de la cuota de regularizacin del impuesto a la renta de 3 categora de 2007 con vencimientos mensuales hasta abril de 2012 (Fraccionamiento hasta junio 2011 en el 2008) Fraccionamiento de multa por impuesto a la renta ao 2006 con vencimientos hasta abril de 2012 Total Deuda Parte corriente Deuda a largo Plazo 26 2009 S/.000

854 1,759

948

178

159

2,791 854 1,937

71 1,178 563 615

15. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO Comprende lo siguiente: 2010 S/.000 Saldo inicial Aplicacin al excedente de revaluacin Ajuste en el patrimonio Posicin neta base de clculo del impuesto diferido 16. PATRIMONIO NETO a. Capital Al 31 de diciembre de 2010, el capital autorizado, suscrito y pagado asciende a S/. 44,937,811 el mismo que se encuentra representado por 44,937,811 acciones comunes de valor nominal S/.1.00 cada una. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la estructura societaria de la Compaa es la siguiente: Porcentaje de participacin individual del capital Hasta 1 De 30 a 100 Nmero de accionistas 1 2 3 Porcentaje total de participacin 0.01% 99.99% 100.00% 4,201 (1,195) 3,006 2009 S/.000 4,774 (573) 4,201

b. Reserva Legal De acuerdo con lo dispuesto por el artculo 229 de la Ley General de Sociedades N26887, la Compaa debe asignar no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser aplicada a cubrir prdidas debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. c. Resultados no Realizados Est compuesto por el mayor valor asignado a los inmuebles como resultado de las revaluaciones realizadas por la Compaa en los aos 2006 y 2007 ascendentes a S/.(000) 8,768 neto del pasivo por impuesto diferido por S/.(000) 1,291

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17. COSTO DE VENTAS Al 31 de diciembre ha sido determinado como sigue: 2010 S/.000 7,645 50,553 1,745 177 32 824 (6,960) 54,014 2009 S/.000 6,242 37,149 873 129 1,337 2,652 3,508 (7,645) 44,244

Inventario inicial de existencias Mas: Compras de existencias Maquila Mano de Obra Planilla Mano de obra de terceros contratados Depreciacin de planta, maquinaria y equipo Otros gastos de fabricacin Menos: Inventario final de existencias Costo de ventas 18. GASTOS DE VENTAS Al 31 de diciembre comprende:

2010 S/.000 Cargas de personal Servicios de Terceros Cargas diversas de gestin Depreciacin Amortizacin 190 1,982 296 77 2,545 19. GASTOS DE ADMINISTRACION Al 31 de diciembre comprende: 2010 S/.000 424 1,838 76 485 10 28 2,861 28

2009 S/.000 11 2,065 132 53 2,322 4,583

Cargas de personal Servicios de Terceros Tributos Cargas diversas de gestin Depreciacin Amortizacin Otros

2009 S/.000 475 1,474 62 458 7 1 16 2,493

20. INFORMACION DE SEGMENTOS Al 31 de diciembre de 2010 la Compaa presenta informacin por segmentos o lnea de negocio como sigue:
Ingresos o Ventas 51,877 3,188 571 5,325 60,961 Costo de Venta o Servicio 45,968 2,825 507 4,714 54,014 Gastos Operativos 4,610 280 50 467 5,407 Margen de Utilidad 5,909 365 63 611 6,948 Utilidad Operativo 1,298 85 13 144 1,540

Segmento Produccin Produccin Produccin Servicios

Giro Aceites y Grasas Golosinas y Chocolates Condimentos Refinacin y Almacenamiento

21. SITUACION TRIBUTARIA a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. b) La tasa del Impuesto a la Renta a partir del ao 2004 ha sido fijada en 30%. El clculo del Impuesto a la Renta correspondiente a los aos 2010 y 2009, se resume como sigue: 2010 S/.000 Utilidad antes de impuesto a la renta Adiciones Utilidad imponible del ejercicio Impuesto a la renta (30%) 871 387 1,258 377 2009 S/. 822 362 1,184 355

c) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos, contados a partir de la presentacin de la declaracin jurada del impuesto correspondiente (aos abiertos a fiscalizacin). Los aos 2006 al 2010 inclusive, estn abiertos a fiscalizacin. Debido a que pueden producirse diferencias en la interpretacin por parte de la Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Compaa, no es posible anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, multas e intereses, si se produjeran, sern reconocidos en los resultados del ao en el que la diferencia de criterios con la 29

Administracin Tributaria se resuelva. La Gerencia de la Compaa y sus asesores legales estiman que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. d) Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, las personas jurdicas que realicen transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, y presentar anualmente, una declaracin jurada informativa especial de las transacciones que realicen con las referidas empresas, en la forma, plazo y condiciones que establezca la administracin tributaria. Las normas de precios de transferencia sern de aplicacin cuando la valoracin convenida hubiese determinado en el pas, un pago inferior al que hubiere correspondido por aplicacin del valor de mercado. En todo caso resultarn de aplicacin cuando se trate de operaciones internacionales o nacionales en las que una de las partes sea un sujeto inafecto, tenga suscrito un convenio que garantiza la estabilidad tributaria, o una de las partes haya obtenido prdidas en los ltimos seis aos. El 31 de diciembre de 2005, se public el Decreto Supremo N 190-2005-EF mediante el cual se modifica el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, en lo que se refiere a precios de transferencia. Este decreto establece, entre otros aspectos, que el cumplimiento de las obligaciones formales, las cuales incluyen la presentacin de la declaracin jurada informativa antes mencionada, slo sern exigibles en relacin con las transacciones realizadas a partir del 1 de enero de 2006. La Gerencia de la Compaa considera que para propsitos tanto del impuesto a la renta como del impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones con empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009. e) Mediante Decreto Ley N 28424 y a partir del 1 de enero del 2005 se ha creado el Impuesto Temporal de los activos Netos ITAN que se constituye como un nuevo impuesto patrimonial, a ser pagado por los perceptores de renta de tercera categora sujetos al rgimen General del Impuesto a la Renta. Este impuesto de naturaleza temporal ha sido prorrogado hasta el 31 de Diciembre de 2010. La base del ITAN est constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general al 31 de diciembre del ejercicio del ao anterior al que corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones admitidas por la ley del Impuesto a la Renta. Sobre dicha base el primer milln de soles est inafecto y por el exceso se aplica el 0.5%.

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El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales entre los meses de abril a diciembre del propio ao. El monto pagado por ITAN puede ser utilizado como crdito contra los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio al que corresponda el anticipo o como crdito contra el Impuesto a la Renta de regularizacin de ese ejercicio o los siguientes. f) De conformidad con la Ley 28079 en la cual se faculta al Poder Ejecutivo a legislar en materia tributaria sobre tributos internos as como aduaneros, se han establecido diversas modificaciones a la legislacin tributaria, los cuales se encuentran vigentes a partir del 1 de enero del ao 2004, entre las cuales podemos mencionar principalmente: i) Se ha establecido la utilizacin de medios de pago a travs de empresas del Sistema Financiero para evitar la evasin. La obligacin de utilizar medios de pago del Sistema Financiero es para todo pago igual o mayor a S/. 5,000.00 o US$ 1,500.00, aquellos pagos efectuados sin utilizar dichos medios no tendrn validez para fines tributarios. A partir del 01 de enero de 2008, de acuerdo al Decreto Legislativo N 975, el monto a partir del cual se deber utilizar Medios de Pago es de tres mil quinientos nuevos soles (S/. 3,500) o mil dlares norteamericanos (US $1,000).

ii) Se ha establecido el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) con una tasa del 0.05% aplicable sobre cada deposito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria para el ejercicio 2010 y una tasa del 0.06% para el ejercicio 2009, salvo que la misma se encuentre exonerada. Este Impuesto constituye un gasto deducible para fines de Impuesto a la Renta. 22. CONTINGENCIAS y COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2010 la Compaa presenta las siguientes contingencias: a. Tres procesos laborales por indemnizaciones a personal; dos por S/. 8,296, de los cuales se han pagado S/. 4,108 y el restante no definido segn informe respuesta de abogada interno. b. Compromiso de pago hasta por US$ 92,400 ms el impuesto general a las ventas a la Compaa Technical Automation Service S.A., segn contrato firmado el 29 de diciembre 2008 para la confeccin y adquisicin de una planta envasadora de aceite.

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