1.

- DATOS DE LA ASIGNATURA Nombre de la asignatura : Administracin Financiera II Carrera : Licenciatura en Administracin Clave de la asignatura : ADM-0408 Horas teora-horas prctica-crditos : 3-2-8 2.- HISTORIA DEL PROGRAMA

Lugar y fecha de elaboracin o revisin Instituto Tecnolgico de Apizaco, del 29 de septiembre al 03 de octubre de 2003. Institutos Tecnolgicos de Puebla, Zitcuaro de noviembre 2003 a febrero de 2004 Instituto Tecnolgico de Nogales, del 29 de marzo al 02 de abril de 2004

Participantes Representante de las academias de Administracin de los Institutos Tecnolgicos. Academia de ciencias econmicoadministrativas

Observaciones (cambios y justificacin) Reunin Nacional de Evaluacin Curricular de la Carrera de la carrera de Licenciatura en Administracin Anlisis y enriquecimiento de las propuestas de los programas diseados en la reunin nacional de evaluacin Definicin de los programas de estudio de la carrera de Licenciatura en Administracin.

Comit de Consolidacin de la carrera de Licenciatura en Administracin

3. UBICACIN DE LA ASIGNATURA a) Relacin con otras asignaturas del plan de estudios Anteriores Asignaturas Contabilidad financiera Temas Conciliacin bancaria, registro contable de impuestos y depreciacin. Estados financieros Todos Matemticas financieras Matemticas administrativas Valor del dinero en el tiempo (Inters simple y compuesto) Posteriores Asignaturas Formulacin y evaluacin de proyectos Temas Todos

Administracin financiera I

Entorno macroeconmico de lgebra matricial las organizaciones Indicadores econmicos (Poltica econmica) Estadstica administrativa I y II Introduccin a la probabilidad y valor esperado. Anlisis de regresin y correlacin lineal simple y mltiple.

b) Aportacin de la asignatura al perfil del egresado Conoce la importancia del gasto de capital y de los esquemas para la obtencin de flujos de efectivo y aplicarlos en diferentes tipos de proyectos. Conoce y evala las diversas fuentes e instrumentos de financiamiento e inversin y establece estrategias para la obtencin y aplicacin de recursos para que la organizacin pueda alcanzar sus objetivos. Determina el precio de diversos instrumentos de inversin, as como el riesgo asociado a un activo individual o a una cartera de inversin. Determina el costo de las diferentes fuentes de financiamiento, calcula el costo de diferentes mezclas y selecciona la mezcla ptima. Conoce y aplica las principales tcnicas de evaluacin de presupuesto de capital.

4.- OBJETIVO (S) GENERAL (ES) DEL CURSO Conocer, analizar y evaluar las diferentes fuentes e instrumentos de financiamiento a largo plazo que puede utilizar la empresa para optimizar el costo de su estructura financiera. Utilizar diversas tcnicas de evaluacin de inversiones a largo plazo que coadyuven en la toma de decisiones.

5. TEMARIO

Unidad Temas 1 Administracin del activo fijo

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6

Subtemas Definicin e importancia del presupuesto de capital. Origen y encauzamiento de los gastos de capital Tipos de proyecto Esquemas de flujo de efectivo Inversin inicial Flujos de efectivo relevantes Instituciones financieras Mercados financieros 2.2.1 Mercado monetario 2.2.2 Mercado de capitales Bolsa mexicana de valores Intermediarios de inversin

Intermediarios y mercados financieros

2.1 2.2 2.3 2.4

Unidad Temas Financiamiento a largo 3 plazo

3.1

3.2

3.3

Subtemas Fuentes externas 3.1.1 Prestamos a plazo 3.1.1.1 Provisiones de prestamos estndares 3.1.1.2 Provisiones de prestamos restrictivos 3.1.2 Bonos 3.1.2.1 Caractersticas 3.1.2.2 Tipos 3.1.2.3 Opciones de devolucin o pago 3.1.2.4 Precios de mercado 3.1.2.5 Obligaciones convertibles Fuentes internas 3.2.1 Acciones preferentes 3.2.2 Acciones comunes 3.2.3 Utilidades retenidas Arrendamiento 3.3.1 Caractersticas 3.3.2 Arrendamiento como fuente de financiamiento 3.3.3 Decisin arrendamiento-compra 3.3.4 Ventajas y desventajas Valor del dinero a travs del tiempo Definicin de riesgo Riesgo de un activo individual Riesgo y tiempo Riesgo de cartera Valuacin de bonos, acciones preferentes y comunes Costo de capital 5.1.1 Fuentes especificas 5.1.2 Costo promedio ponderado Tcnicas de evaluacin 5.2.1 Periodo de recuperacin 5.2.2 Valor presente neto 5.2.3 ndice de rentabilidad 5.2.4 Valor presente neto anualizado (proyectos de vida desiguales) 5.2.5 Diagrama de rbol 5.2.6 Tasa de descuento ajustada al riesgo

Riesgo, rendimiento y valor

4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 5.1 5.2

Presupuesto de capital

6. APRENDIZAJES REQUERIDOS Administracin general Conceptos generales de contabilidad (balance general y estado de resultados, depreciacin e ISR) lgebra Derecho mercantil Conceptos generales de informtica Matemticas financieras Estadstica Capital neto de trabajo Hoja de clculo Uso de Internet

7. SUGERENCIAS DIDCTICAS Realizar investigacin en instituciones financieras y de fomento sobre los diferentes instrumentos de crdito a largo plazo, as como los requisitos y tasas de inters vigentes. Asistir a conferencias sobre la actividad financiera y econmica, nacional e internacional. Analizar el impacto econmico-financiero que los diferentes instrumentos burstiles generan a nivel nacional e internacional. Estudiar e interpretar los ndices burstiles de las principales empresas que cotizan en bolsa. Utilizar paquetes computacionales financieros en la resolucin de casos. Fomentar la cooperacin y el trabajo en equipo en las actividades dentro y fuera del aula.

8. SUGERENCIAS DE EVALUACIN Participacin en clase Resolucin de casos Informes de investigacin Exmenes Trabajo en clase Trabajo en equipo Resolucin de ejercicios extra clase

9. UNIDADES DE APRENDIZAJE Unidad 1: Administracin del activo fijo Objetivo educacional El estudiante conocer las causas fundamentales de un gasto de capital y aplicar los mtodos para el clculo de flujos de efectivo. Actividades de Aprendizaje Identificar las causas para efectuar gastos de capital Utilizar la terminologa bsica en la presupuestacin de capital Calcular la inversin inicial y los flujos de efectivo Calcular entradas de efectivo relevantes Fuentes de Informacin 1,2,3,7,12

Unidad 2: Intermediarios y mercados financieros Objetivo educacional Describir el contexto de la intermediacin financiera y las instituciones que operan en l. Actividades de Aprendizaje Conocer la estructura financiera mexicana Comprender el funcionamiento de la bolsa mexicana de valores como impulsora del desarrollo nacional Identificar los distintos tipos de intermediarios de inversin Fuentes de Informacin 5,6,7

Unidad 3: Financiamiento a largo plazo Objetivo educacional Describir y analizar los diferentes instrumentos de deuda a largo plazo y el arrendamiento financiero. Actividades de Aprendizaje Identificar las caractersticas bsicas del financiamiento a largo plazo. Conocer la poltica de diversas instituciones financieras y organismos que conceden financiamiento a largo plazo. Analizar los bonos como instrumento de deuda, definiendo sus caractersticas legales y sus tipos. Distinguir los capitales de adeudo y de participacin conforme a los derechos de propiedad. Analizar la decisin de arrendamiento o compra Fuentes de Informacin 1,2,3,5,11

Unidad 4: Riesgo, rendimiento y valor Objetivo educacional Calcular y analizar el riesgo y el rendimiento financiero para determinar el valor de los instrumentos financieros bsicos. Actividades de Aprendizaje Calcular los distintos tipos de riesgos Analizar los distintos tipos de riesgo Conocer y calcular el rendimiento financiero Calcular el valor de acciones y obligaciones Fuentes de Informacin 1,2,3,8

Unidad 5: Presupuesto de capital Objetivo educacional Calcular el costo de capital y aplicar los mtodos de valuacin de proyectos de inversin. Actividades de Aprendizaje Calcular el costo de capital considerando las diferentes fuentes de financiamiento Aplicar diferentes mtodos de anlisis y valuacin para proyectos de inversin Fuentes de Informacin 1,2,3,8,12

10. FUENTES DE INFORMACION 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Besley Scott, Brigham Eugene. Fundamentos de Administracin Financiera. Mc Graw Hill, 2000 Bodie Zvi, Merton Robert. Finanzas. Prentice Hall, 2003 Gitman Lawrence. Administracin Financiera Bsica. Oxford Ed. 1999 Herrera Avendao Carlos. Finanzas por Computadora. Sicco, 1998 Heyman Timothy. Inversin en la Globalizacin. Ed. Milenio, 2000 Moreno Fernndez Joaqun. Finanzas en la Empresa. Imcp, 1994 Moreno Fernndez Joaqun, Rivas Merino Sergio. La Administracin Financiera de las Activos y Pasivos a Largo Plazo, el Capital y los Resultados. Cecsa, 2002 Moyer Charles, Mcguigan James, Kretlow William. Administracin Financiera Contempornea. Thomson Editores, 2000 Perdomo Moreno Abraham. Elementos Bsicos de Administracin Financiera. Ediciones Pema , 2002 Ross Stephen, Westerfield Randolf, Jordan Brandfod. Fundamentos de Finanzas Corporativas. Mc Graw Hill, 2000

10. FUENTES DE INFORMACION ( Continuacin )

11. 12.

Santandreu Eliseo, Santandreu Paul. Manual de Finanzas. Gestin 2000, 2000 Sapag Chain Nassir, Sapag Chain Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Mc Graw Hill, 1995 www.bivitec.org.mx www.bmv.org.mx www.banxico.gob.mx

11. PRACTICAS Unidad 1 Prctica No. 1 Resolver ejercicios previamente elaborados, relacionados con los temas y comentar los resultados obtenidos. Unidad 2 Prctica No. 1 Investigar en diferentes Instituciones financieras los principales instrumentos que operan, caractersticas y costos. Prctica No. 2 Visitar la bolsa Mexicana de Valores (En forma real o virtual) Prctica No. 3 Visitar casas de bolsa, con el objeto de identificar su funcin y la relacin de stas con la Bolsa Mexicana de Valores, las empresas y los inversionistas.

Unidad 3 Prctica No. 1 Investigar en diferentes Instituciones financieras los principales instrumentos que operan, caractersticas y costos. Prctica No. 2 Resolver ejercicios previamente elaborados, relacionados con los temas y comentar los resultados obtenidos. (Uso de paquetes computacionales) Prctica No. 3 Invitar a funcionarios de Instituciones Financieras para que expliquen y comenten la actividad realizada por su organizacin su aportacin social y econmica.

Unidad 4 Prctica No. 1 Resolver ejercicios previamente elaborados, relacionados con los temas y comentar los resultados obtenidos. (Uso de paquetes computacionales) Prctica No. 2 Dar seguimiento al comportamiento de algunas acciones que cotizan en bolsa, identificar sus variaciones y emitir juicios al respecto.

Unidad 5 Prctica No. 1 Resolver ejercicios previamente elaborados, relacionados con los temas y comentar los resultados obtenidos. (Uso de paquetes computacionales)