LA CAPACIT DAUTOFINANCEMENT

Lentreprise doit dgager des ressources au cours dun exercice afin de rembourser ses emprunts, dacqurir de nouvelles immobilisations, de verser des dividendes. Ces ressources nouvelles peuvent avoir : une origine externe : augmentation de capitaux, emprunts une origine interne : dues lactivit de lentreprise affecte aux investissements une partie des profits (Recettes - Dpenses). Le financement ralis par les ressources internes est appel autofinancement. La capacit dautofinancement mesure laptitude de lentreprise subvenir seule ses besoins de financement. 1- DFINITION DE LA CAPACIT DAUTOFINANCEMENT La ressource montaire ou capacit dautofinancement dgage par lentreprise correspond lexcdent de produits encaisss ou encaissables sur les charges dcaisses ou dcaissables. C.A.F. = Produits encaisss ou encaissables - Charges dcaisses ou dcaissables Les produits encaissables : ce sont tous les produits qui donnent lieu un encaissement immdiat ou futur quils soient dexploitation, financiers ou exceptionnels. Ce nest pas le cas des reprises sur amortissements et provisions. Les charges dcaissables : ce sont les charges qui donnent lieu un rglement immdiat ou futur quelles soient dexploitation, financires ou exceptionnelles. Ce nest pas le cas des dotations aux amortissements et provisions ainsi que de la valeur nette comptable des lments dactif cds. 2- LA DTERMINATION DE LA CAPACIT DAUTOFINANCEMENT 2.1 Le calcul partir de lexcdent brut dexploitation : Le plan comptable prcise le dtail des calculs partir du compte de rsultat : lments Excdent brut dexploitation (+) Transferts de charges dexploitation (+) Autres produits dexploitation (-) Autres charges dexploitation (+) Produits financiers (sauf reprises sur provisions) (-) Charges financires (sauf dotations ) (+) Produits exceptionnels (sauf reprises et produits de cessions) (-) Charges exceptionnelles ( sauf dotations et valeur nette comptable des lments dactif cds (-) Participation des salaris (-) Impts sur les bnfices = CAPACIT DAUTOFINANCEMENT N des comptes 791 75 65 76 + 796 - 786 66 - 686 77 - 787 - 775 67 - 687 -675 691 695

Remarques : Les charges transfres par lintermdiaire du compte 791 figurent galement dans un autre compte de charge par nature. Il convient donc de les ajouter lEBE pour ne pas compter ces charges deux fois. Les cessions dimmobilisations : elles traduisent un dsinvestissement de lentreprise. Or la capacit dautofinancement traduit une ressource de trsorerie relative aux oprations de gestion courante.

Application : Calculer la capacit dautofinancement de lentreprise ALPHAND lments Excdent brut dexploitation CRUZ SERGE TERMINALE STT COMPTABILIT ET GESTION

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(+) Transferts de charges dexploitation (+) Autres produits dexploitation (-) Autres charges dexploitation (+) Produits financiers (sauf reprises sur provisions) (-) Charges financires (sauf dotations ) (+) Produits exceptionnels (sauf reprises et produits de cessions) (-) Charges exceptionnelles ( sauf dotations et valeur nette comptable des lments dactif cds (-) Participation des salaris (-) Impts sur les bnfices = CAPACIT DAUTOFINANCEMENT

750 0 -0 200 - 1 550 70 - 200 0 - 130 1 910

2.2 Calcul de la capacit dautofinancement partir du rsultat : Cette mthode fait ressortir les lments constitutifs de la CAF. Elle permet de contrler le rsultat obtenu par la premire mthode. lments Rsultat net de lexercice (+) Dotations aux amortissements et provisions (-) Reprises sur amortissements et provisions (+) Valeurs nettes comptables des lments dactif cds (-) Produits de cessions (-) Subvention dinvestissement vire au compte de rsultat = CAPACIT DAUTOFINANCEMENT N des comptes 681 + 686 + 687 781 + 786 + 787 675 775 777

Application : Calculer la capacit dautofinancement de lentreprise ALPHAND lments Rsultat net de lexercice (+) Dotations aux amortissements et provisions (-) Reprises sur amortissements et provisions (+) Valeurs nettes comptables des lments dactif cds (-) Produits de cessions (-) Subvention dinvestissement vire au compte de rsultat = CAPACIT DAUTOFINANCEMENT 2.3 Interprtation de la capacit dautofinancement : La CAF exprime la capacit de lentreprise financer : la rmunration des apporteurs de capitaux, le renouvellement de ses actifs immobiliss, lexpansion de lentreprise. Autofinancement Autofinancement

260 1 850 - 100 100 - 200 0 1 910

Capacit Capacit dautofinancement dautofinancement

Acquisition dimmobilisations Remboursement demprunts Augmentation du fonds de roulement Dividendes verss

CRUZ SERGE

TERMINALE STT COMPTABILIT

ET

GESTION

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