Vous êtes sur la page 1sur 36

Loffre de services de transfert dargent par des institutions de microfinance : le cas du Sngal

Prsentation
La prsente note vise, partir de la monographie dinstitutions de microfinance (IMF) sngalaises ralisant des transferts dargent rapides dgager les enjeux oprationnels, commerciaux et rglementaires de la mise en place de cette activit. Elle se destine en premier lieu aux dirigeants des IMF qui souhaitent dvelopper ce type de services mais aussi aux banques commerciales et socits de transfert qui souhaitent largir leur rseau de distribution par le canal des IMF. La note sarticule en deux parties couvrant les objectifs suivants : 1. 2. Donner un aperu gnral de la dynamique du march des transferts dargent internationaux en insistant sur le segment occup par les IMF (sections 1 et 2). Apprhender les enjeux stratgiques et oprationnels de la mise en oeuvre de transferts dargent internationaux et nationaux par les IMF travers lexprience des Systmes Financiers Dcentraliss sngalais, dans le contexte rglementaire de lUEMOA (sections 3, 4, 5).

La note met en relief les documents de rfrence cls pour chaque chapitre et met quelques pistes dactions pour amliorer laccs des services de transfert de qualit moindre cot en fin de document.

Frdric Ponsot - OCTOBRE 2006

Rsum
Les transferts internationaux des migrants reprsentent une manne financire de plus en plus importante pour les pays en dveloppement tant du point de vue de lquilibrage de la balance des paiements quau quotidien, pour subvenir aux dpenses courantes ou exceptionnelles des familles des migrs. Dans les Etats de lUEMOA, la rglementation restreint loffre de services de transferts internationaux aux banques agres et aux administrations des postes. Les Systmes Financiers Dcentraliss (SFD) rglements par loi sur les institutions mutualistes ou coopratives dpargne et de crdit (loi PARMEC ) ont la possibilit de sallier ces tablissements financiers franchiss avec des socits de transfert dargent (STA) pour offrir des services de transfert rapides. Les STA et les banques y voient un canal supplmentaire de distribution et une opportunit daccrotre leurs volumes daffaires. Pour les SFD, la mise en uvre de services de transfert internationaux combinent des objectifs financiers de rentabilit, commerciaux (attraction de nouveaux clients, vente croise de service) et sociaux. Les SFD les plus matures disposent davantages comparatifs non ngligeables du fait de ltendue de leurs rseaux et de leur proximit tant physique que sociale avec les populations les moins favorises dont est issue la majorit des migrants et constituent le prolongement des banques et socits de transfert auprs de ces dernires. Au Sngal, le montant des transferts rapides effectus par le biais des STA a t multipli par 4 en 5 ans pour atteindre 380 milliards FCFA en 2005 (soit 67% de laide publique et plus de dix fois le volume des IDE). Les SFD prsents ici sont structurs sous la forme dunion ou de fdration de mutuelles et sont les plus importantes du secteur en terme de porte. Ils reprsentent 62% des points de service des SFD du Sngal. Ces SFD se sont allis des banques franchises pour offrir les services de transfert rapide Western Union, Money Gram, Money Express et Ria Envia. Ils pourraient soctroyer en moins de 2 ans, 8,5% du march et distribuer plus de 40 milliards de FCFA de transferts en 2007. Si les points de service des banques (agences et points de services ddis) proposant des transferts rapides sont aussi nombreux que ceux des SFD (environ 200), ceux des banques sont 65% localiss Dakar, tandis que ceux des SFD le sont 73% en rgions. Les SFD contribuent largement assurer un service de transfert auprs des populations dans les rgions aux cts de la poste et devant les banques. Les enjeux stratgiques, oprationnels et commerciaux dentre sur ce march pour les SFD sont les suivants. Enjeux stratgiques Ltendue des rseaux, dans les banlieues et en rgion est largument majeur des SFD pour ngocier avec les banques agent des STA. Les SFD se sont allies avec des banques avec lesquelles elles ont tabli des relations de longue date et aprs une priode dinvestigation des options possibles (STA existantes ou rseau propritaire). Les STA, via les banques franchises proposent un package de services comprenant notamment les supports de marketing, le logiciel de traitement des oprations de transfert et la formation affrente et, en amont, la matrise du mtier ainsi quun rseau international ce qui rduit dautant les cots dentre et les risques pour les IMF. La plupart des IMF sont des sous-agents payeurs et nmettent pas de transfert ce qui facilite la gestion du change pour les banques.

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal -

Les commissions perues par les IMF sont sensiblement les mmes ; elles sont calcules comme une fraction des commissions perues des STA par les banques. Pour certains SFD, lentre sur le march des transferts en partenariat avec des banques et des STA constitue une tape pralable dapprentissage pour le dveloppement en interne de services de transfert nationaux ou rgionaux. Enjeux oprationnels et risques Si certaines catgories de risques sont reportes sur les banques et STA (change, blanchiment) ou font dj partie des risques connus par les IMF (fraude, erreur, vol), lintroduction de service de transfert augmente de fait le nombre des oprations et les risques rattachs la gestion de la liquidit, tout particulirement le risque dilliquidit. Les SFD de cette tude disposent ( des degrs variables) de certaines caractristiques oprationnelles limitant la survenance de ces risques. Elles font preuve de progressivit dans la mise en oeuvre du service et ont renforc/largi leur politique de gestion des risques en consquence. Les SFD entrs sur le march disposent de caisses informatises sinon interconnectes et dun SIG totalement intgr ou en voie de ltre permettant un contrle rapide des oprations de transfert et un interfaage ais au logiciel de transfert fourni par les STA. Le risque dilliquidit constitue le risque majeur et requiert une matrise de la gestion de liquidit tous les chelons de linstitution tout particulirement pour les caisses les plus enclaves et/ou disposant de faibles encours dpargne. Les plafonds des encaisses relles des agences sont systmatiquement relevs. La connexion des caisses au rseau lectrique et tlphonique est une ncessit. Limplmentation du produit se fait par phase en commenant par les caisses proches des services techniques et de la caisse centrale. Une priode dapprentissage/phase dobservation constitue un passage quasi oblig avant de constituer un historique des flux par caisse. Enjeux commerciaux Les SFD ninfluencent pas le montant des commissions qui est fix par les STA selon les diffrents corridors ou zones. Ils nont pas men dtude de march sur les clients, non plus de campagne marketing spcifique en appoint de celles des STA sinon le bouche--oreille via les membres et les lus, pour linstant. Les services de transferts sont un produit dappel pour les SFD qui promeuvent systmatiquement les services classiques dpargne et de crdit aux clients des transferts non membres. Si lactivit de transfert savre rentable ds son anne de lancement et contribue au rsultat global entre 5 et 15%, elle ne fait pas lobjet dune valuation du rsultat de lactivit prcise. Impact sur la concurrence et les cots Les SFD constituent un canal supplmentaire de distribution des transferts dargent. A ce titre, ils contribuent la baisse des cots de transaction pour les bnficiaires et laugmentation de la concurrence, notamment en permettant de nouvelles STA allies des banques disposant de peu dagences et non lies par des clauses dexclusivit des STA majors de se positionner sur certains corridors. Perspectives pour amliorer laccs moindres cots Des observatoires du march des transferts pourraient contribuer rendre le march plus transparent en amliorant la sensibilit des clients aux signaux des prix et la protection du consommateur en mettant ces informations disposition du public.
Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal -

ii

Les clauses dexclusivit souvent intgres dans les conventions entre les agents de socits de transferts et les SFD limitent la concurrence entre les produits. Elles ne semblent pas tre une fatalit et dpendent de la capacit de ngociation des tablissements financiers et des SFD et de leur propension vouloir proposer diffrents produits. La niche de march que constituent les transferts nationaux notamment avec des oprateurs locaux meilleurs marchs apparat comme peu exploite par les IMF ( linverse de pays comme le Cameroun par exemple). LUnion montaire et conomique ainsi que la promotion de linteroprabilit et de lutilisation des instruments montiques au niveau rgional reprsentent une opportunit pour des rseaux de SFD disposant dun organe financier de dvelopper des rseaux propritaires sous-rgionaux. Lutilisation des tlphones portables comme instrument montique nest pas encore exploite alors quelle recle un potentiel important comme le montrent les solutions de m-banking dj dveloppes en RDC, en Zambie au Kenya et en Afrique du Sud.

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal -

iii

ACRONYMES et SIGLES
UEMOA STA ME MG WU BHS BICIS BIMAO BIS BOA BRS BST CBAO CLS CNCAS SGBS SFD IMF PAMECAS CCMAO CMS ACEP UMECU DEFS CENTIF GAB TPE DAT DAV Union Economique et Montaire Ouest Africaine Socit de transfert d'argent Money Express Money Gram Western Union Banque de l'Habitat du Sngal Banque Internationale pour le Commerce et l'Industrie du Sngal Banque des Institutions Mutualistes d'Afrique de l'Ouest Banque Islamique du Sngal Bank of Africa Banque Rgionale de Solidarit Banque Sngalo-Tunisienne Compagnie Bancaire Ouest Africaine Crdit Lyonnais Sngal Caisse Nationale de Crdit Agricole du Sngal Socit Gnrale de Banque du Sngal Systme Financier Dcentralis Institution de Microfinance Partenariat pour la mobilisation de lpargne et du crdit au Sngal Confdrations des Caisses Mutualistes dAfrique de lOuest Crdit Mutuel du Sngal Agence de Crdit et dEpargne pour la Production Union des Mutuelles dEpargne et de Crdit de lUNACOISDEFS Centrale Nationale de Traitement des Informations Financires Guichet automatique de banque Terminal de paiement lectronique Dpt terme Dpt vue

Table des matires


1 2 Limportance des transferts des migrants : points de repres quantitatifs et institutionnels ......................................................................................................................... 1 Transferts de particuliers particuliers, avantages comparatifs des institutions de microfinance et alliances strategiques .............................................................................. 2 2.1 Types de transfert............................................................................................................ 2 2.2 Cots des transferts ........................................................................................................ 2 2.3 Avantages comparatifs des IMF .................................................................................. 3 2.4 Alliances stratgiques, concurrence et baisse des cots........................................ 3 Rglementation des activits de transferts dargent pour les Systmes financiers dcentraliss de lUemoa .................................................................................................... 5 3.1 Rglementation des relations financires extrieures .............................................. 5 3.2 Rglementation des institutions mutualistes ou coopratives dpargne et de crdit (loi PARMEC ). ............................................................................................................. 6 3.3 Dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme..................................................................................................................................... 6 Le march des transferts rapides au Sngal .................................................................... 7 4.1 Volumes raliss par les socits de transferts dargent.......................................... 7 4.2 Socits de transfert en prsence et concurrence .................................................. 8 4.3 Part de march des SFD dans le transfert dargent.................................................. 9 Monographies des SFD offrant des services de transferts ............................................... 11 5.1 Caractristiques communes....................................................................................... 11 5.2 Risques attachs lactivit de transfert.................................................................. 12 5.3 PAMECAS ....................................................................................................................... 15 5.3.1 Aspects commerciaux et stratgiques .............................................................. 15 5.3.2 Aspects oprationnels .......................................................................................... 16 5.3.3 Conclusions et perspectives ................................................................................ 16 5.4 Crdit Mutuel du Sngal ........................................................................................... 17 5.4.1 Gense de lactivit ............................................................................................. 17 5.4.2 Alliance Western Union, BIMAO, CMS ................................................................ 17 5.4.3 Lancement des oprations et perspectives ..................................................... 17 5.4.4 Gestion des risques................................................................................................ 18 5.4.5 Marketing et vente croise de services............................................................. 18 5.5 ACEP ............................................................................................................................... 19 5.5.1 Gense des oprations ........................................................................................ 19 5.5.2 Deux produits de transferts .................................................................................. 19 5.5.3 Utilisation des logiciels et suivi comptable des oprations............................. 19 5.6 UMECU DEFS................................................................................................................... 20 5.6.1 Gense de lactivit ............................................................................................. 20 5.6.2 Convention et lancement des activits ............................................................ 20 5.6.3 Difficults rencontres .......................................................................................... 20 5.6.4 Transferts nationaux et rgionaux....................................................................... 21 5.7 DJOMEC, transferts nationaux et interoprabilit ................................................... 22 5.7.1 Transferts nationaux .............................................................................................. 22 5.7.2 Introduction de cartes puces .......................................................................... 22 Conclusions ......................................................................................................................... 24 Pistes daction pour amliorer laccs des services de qualit moindre cot ...... 25 Documents de rfrences.................................................................................................. 27

6 7 8

LIMPORTANCE

DES TRANSFERTS DES MIGRANTS

POINTS DE REPERES

QUANTITATIFS ET INSTITUTIONNELS
La manne financire des transferts dargent des migrants constitue la seconde source de financement des pays en dveloppement aprs les investissements directs et avant laide publique. Selon la banque mondiale elle reprsentait un volume de 230 milliards de dollars en 2005 en croissance constante depuis le dbut de la dcennie et concernerait une population de prs de 200 millions de migrants. Ces flux sont largement orients vers les pays en dveloppement qui ont reu 167 milliards en 2005. LAfrique subsaharienne capte 5% des flux totaux. Selon les sources, les flux informels reprsenteraient de 50% 3 fois les montants des flux formels. De mme que les migrations ne sont pas exclusivement polarises des pays dvelopps vers les pays en dveloppement, les flux de transferts dargent revtent une importance majeure aux niveaux nationaux (centres urbains-zones rurales), intra-rgionaux ou encore dans les rgions sujettes des conflits. Chiffres cls au niveau international
200 millions de migrants x2 en 25 ans 230 milliards US$ par an 10% de croissance par an Projections : 345 milliards US$ en 2008 Environ 800 millions de personnes concernes 80% des populations des PED non bancarises 37% taux de croissance annuel du chiffre daffaires de Western Union sur un march pourtant de plus en plus concurrentiel

Au niveau macro conomique, la manne financire des transferts internationaux contribue quilibrer la balance des paiements et joue un rle stabilisateur contracyclique face aux mouvements erratiques des flux extrieurs daides ou dinvestissements privs ou des conjonctures conomiques et politiques nationales. Au niveau des familles rcipiendaires, les transferts permettent de faire face aux dpenses courantes, la couverture de frais prvisibles et non prvisibles (vnements familiaux, ftes religieuses, sant) et lducation. Les effets dentranement en termes dinvestissement dans le tissu conomique local restent le plus souvent circonscrits limmobilier et aux infrastructures de base communautaires. Sa porte politique est croissante dans un contexte de rgionalisation/mondialisation acclre des flux migratoires et de libralisation des flux financiers et de biens. La lutte contre le blanchiment dargent et le financement du terrorisme participent galement un renforcement de lappareil de suivi statistique. Les phnomnes migratoires prennent galement une place croissante dans certains dispositifs daide au dveloppement cherchant mutualiser le retour sur investissement en capital humain des migrants (concept de co-dveloppement1). A lchelon international, les initiatives publiques convergent vers la ncessit de canaliser ces flux financiers travers des mcanismes rglements, accessibles au plus grand nombre moindre cot.

1 Pierre Jacquet, 9/01/2006Migrations, dveloppement, mondialisation, http://www.afd.fr/jahia/webdav/site/myjahiasite/users/administrateur/public/article/Migrations_9_01_06-v2.pdf

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

2 TRANSFERTS

DE PARTICULIERS A PARTICULIERS, AVANTAGES COMPARATIFS

DES INSTITUTIONS DE MICROFINANCE ET ALLIANCES STRATEGIQUES


2.1 TYPES DE TRANSFERT

Dans la nomenclature de la comptabilit publique, les transferts des migrants font rfrence la rubrique envoi de fonds des travailleurs de la balance des paiements qui comprend les lignes rmunration des salaris et transferts des migrants . Ces transferts peuvent emprunter diffrents canaux selon le degr dinclusion financire des migrants. Le statut des migrs (lgal, professionnel) et sa connexion des rseaux transfrontaliers ou internationaux vont galement dterminer la frquence et les montants des transferts. Dans la prsente tude, nous nous intressons essentiellement aux transferts internationaux effectus de particulier particulier utilisant des services spcialiss de transferts rapides en espces. Pour une analyse des diffrents types de transferts et une prsentation dtaille des canaux, des mcanismes et des technologies utilises, se rfrer lEtude Spciale du CGAP n10 (voir la biographie).

2.2

COUTS DES TRANSFERTS

Si le cot le plus important associ aux transferts restent les commissions verses (sans compter les taxes en vigueur), lopration de transferts comporte un ensemble de cots de transaction tant pour lexpditeur que pour les bnficiaires.
Frais de dplacement jusquau point de service (rception / envoi) Cots de prospection pour la recherche des tarifs et des points de service proximit Pertes sur change et cot de recherche des meilleurs taux pour les envois en devises fluctuantes Frais de communication pour communiquer les montants et les codes didentification Formalits administratives et justificatifs fournir. Temps dattente au guichet transaction (envoi/rception) pour raliser la

Les

migrants eux-mmes seraient interloqus si daucun leur disait quoi faire de leur argent si durement gagne. Ils argumenteraient trs certainement que le plus important est de pouvoir excuter plus facilement et moindre cot leurs transferts dargent et, ventuellement, de rendre des services dpargne et dautres services plus accessibles et plus attractifs.

Cerstin Sanders, Migrant


Remittances, vol. 1, N1, Aot 2004.

Outre ces cots de transaction, certains facteurs peuvent savrer rdhibitoires pour une certaine frange de population : identification formelle, cultures trangre et financire limite qui favorisent les canaux informels. Ces derniers, sils peuvent savrer plus accommodants ou faire partie intgrante de lorganisation de rseaux de migrants, comportent des risques importants en particulier quand ils seffectuent directement en numraire ou la limite de la lgalit. Ils restent
Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

nanmoins, le plus souvent beaucoup plus comptitifs en termes de cots voire de dlais que les canaux formels. La forte prfrence pour la liquidit des familles et la recherche de minimisation des cots de transaction conduisent les populations migrantes et leurs parentles rechercher des moyens facilement accessibles, fiables, rapides et moindre cot pour transfrer leur argent.
2.3 AVANTAGES COMPARATIFS DES IMF

Les institutions de microfinance disposent dun avantage comparatif de poids en disposant de rseaux tendus et dune proximit tant physique que sociale avec les segments de clientle moins favoriss qui constituent la majorit de la population et des familles rcipiendaires. Partant, ils peuvent savrer tre un canal supplmentaire de distribution des services de transferts aux niveaux nationaux, rgionaux et internationaux en particulier dans les pays en dveloppement caractriss par une infrastructure de paiement dfaillante. Le march des transferts constitue galement une opportunit commerciale pour les IMF tout en leur permettant de remplir leur mission sociale. Variable selon les IMF en fonction de leur infrastructure, leur structure institutionnelle et financire et leur mission sociale, on retrouve dans leur motivation une combinaison de trois objectifs :
Vise financire et oprationnelle : gnrer une source de revenus additionnelle et valoriser linfrastructure existante (points de service, SI informatis et interconnect) Vise commerciale : largir la gamme des services offerts avec un produit qui permette de fidliser la clientle existante et dattirer une clientle nouvelle vers les produits de base dpargne et de crdit (vente croise de services). Vise sociale : amliorer laccs des services financiers de proximit une clientle pauvre.

Sous le vocable dinstitutions de microfinance, sont regroups divers types dinstitution de proximit dlivrant des services financiers de dtails des populations faible revenu, comprenant les institutions des postes et les caisses dpargne, les SA et ONG spcialises, les mutuelles et coopratives dpargne crdit notamment, qui jouent un rle important dans la distribution de services de transfert dargent. Dans la prsente tude, nous nous intressons aux institutions mutualistes et coopratives dpargne et de crdit dont loffre de services de transfert internationaux est conditionne la constitution dalliance avec des tablissements financiers et des socits de transfert dargent.
2.4 ALLIANCES STRATEGIQUES, CONCURRENCE ET BAISSE DES COUTS

Les alliances qui permettent aux PSF (prestataires de services financiers) doffrir des services de transfert dargent peuvent constituer la meilleure approche pour lentre de nouveaux acteurs sur le march. La masse de la clientle potentielle, la localisation gographique et les infrastructures de distribution existantes des PSF au service des populations les plus dmunies peuvent en faire des partenaires attractifs pour les oprateurs de transfert dargent existants.
Les rseaux internationaux de paiement, laccs aux devises et lexpertise des compagnies spcialises dans les transferts dargent et des banques commerciales en

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

matire de gestion du risque peuvent leur tour rduire le cot et le risque de lentre dun PSF favorable aux pauvres sur le march2. Les socits de transfert dargent spcialises comme Western Union et Money Gram dominent le march dans de nombreux pays. Au cours des dernires annes, elles ont dvelopp des stratgies dexpansion agressives et tendu leurs rseaux dagents et de points de service, en partie sous leffet de la concurrence. Dans le mme temps, des oprateurs plus modestes et souvent denvergure rgionale ont merg et ont rapidement conquis des parts de march. Lexpansion de ces socits repose sur des alliances avec des banques, les rseaux des postes, des socits dassurance et des oprateurs financiers locaux dj implants.
Estimation de la part de march des prestataires de services de transferts internationaux rapides, 2003

Source : CGAP, 2005

En outre la mise en oeuvre de nouveaux modles conomiques faisant appel aux nouvelles technologies (cartes puces, GAB, transferts par tlphone portable ou par internet) permettent de tirer parti de volumes de transaction importants mme sur des marchs dj comptitifs.

Exemples de pression la baisse sur les cots des commissions exerces par la concurrence ou le lobbying des migrants Baisse des tarifs de WU sur les transferts domestiques camerounais

Afin de contrecarrer la concurrence doprateurs nationaux et prserver sa position dominante sur lensemble des segments de march, Western Union a diminu par deux ses tarifs pour les transferts nationaux au Cameroun. Baisse de 15% des commissions en 15 ans sur le corridor Etats-Unis - Mexique Dans le corridor entre les Etats-Unis et le Mexique la concurrence combine au lobbying des associations de migrants ont permis une nette diminution des commissions de 20% du montant transfr moins de 5%. Baisse des tarifs WU sur les corridors Cte dIvoire > Sngal et Italie > Sngal Sans vouloir imputer un seul facteur les baisses rcentes des tarifs de WU sur ces deux corridors, la consolidation de la position de Money Express sur le corridor CI-Sngal et celle de Money Gram et Money Express sur le corridor en pleine expansion Italie-Sngal expliquerait pour beaucoup lalignement de WU sur les tarifs plus attractifs de ces deux concurrents.

Extrait de Elaboration dune stratgie doffre de services de transfert dargent : lignes directrices destines aux prestataires de services financiers pour les pauvres, Jennifer Isern, Rani Deshpande, Judith Van Doorn CGAP, mars 2005, Etude spciale n10. Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

3 REGLEMENTATION DES ACTIVITES DE TRANSFERTS SYSTEMES FINANCIERS DECENTRALISES DE LUEMOA

DARGENT POUR LES

Dans la rglementation de lUEMOA, seules les banques et les administrations des postes sont autorises effectuer des oprations avec ltranger selon les modalits et exigences dfinies par la loi bancaire et des relations avec lextrieur (contrle des changes, partie 3.1.). Les institutions dpargne et de crdit communment regroupes sous le vocable de Systmes financiers dcentraliss (SFD) sont rglementes par une loi spcifique dite loi PARMEC (partie 3.2). La lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme a conduit la mise en place dun dispositif spcifique au sein des Etats de lUEMOA pour le contrle des flux de capitaux) auquel les tablissements financiers et les SFD sont tenues de se conformer (partie 3.3). La voie emprunte par les SFD dans la zone consiste devenir sous-agent dune banque dj franchise avec une socit de transfert rapide. Le dispositif rglementaire nest pas la seule limite lentre des SFD sur le march des transferts internationaux qui requiert linsertion dans un rseau tendu de partenaires internationaux, la matrise des oprations de change et des risques lis aux transferts dargent rapides. Ce type dalliance implique un second partage des commissions perues par la banque entre cette dernire et le SFD. Pour les deux parties, un volume doprations important est ncessaire pour que lactivit savre rentable. Le plus souvent, ces SFD sont des sous-agents payeurs et ne peuvent mettre des transferts ce qui vite aux banques un surcrot de gestion de change mais limite les gains pour les SFD et les services de transfert lenvoi pour leurs clients (il est noter que la zone est rceptrice nette de transferts internationaux). Ces montages permettent aux SFD de reporter en partie sur les banques et les socits de transferts les responsabilits lgales en rapport avec la lutte contre le blanchiment dargent et le financement du terrorisme3 et en totalit, le respect de la rglementation des changes. Lutilisation des logiciels et systmes des socits de transfert par les SFD pour transmettre linformation identifiant lmetteur et le receveur ainsi que le montant de la transaction limitent galement toute confusion dans la chane des responsabilits et le risque pour les clients.
3.1 REGLEMENTATION DES RELATIONS FINANCIERES EXTERIEURES

Au niveau des transferts internationaux, les flux financiers gnrs par les organismes financiers agrs sont soumis la surveillance de la BCEAO travers la rglementation des relations financires extrieures4. Le rglement prcise que les oprations de transfert avec ltranger ne peuvent tre effectues que par ladministration des postes ou une banque intermdiaire agre par arrt du ministre des Finances.
Les logiciels des socits de transfert sont quips de listes actualises des personnes suspectes de terrorisme ou susceptibles dtre impliques dans des oprations de blanchiment dargent et de dispositifs dalerte permettant de les identifier en temps rel. 4 Cf. en fin de document les rfrences aux textes de loi dans la section Rglementation des transferts et IMF dans lUEMOA. Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal
3

3.2

REGLEMENTATION PARMEC ).

DES INSTITUTIONS MUTUALISTES OU COOPERATIVES DEPARGNE ET DE CREDIT

(LOI

Les SFD sont rgies par un corpus de textes juridiques comprenant la loi portant rglementation des institutions mutualistes ou coopratives dpargne et de crdit et son dcret dapplication, la convention-cadre et les instructions de la Banque Centrale. La loi PARMEC permet aux institutions dpargne et de crdit constitues sous forme mutualiste ou cooprative ou sous dautres formes (relevant alors de la conventioncadre) dvoluer ou de se transformer en tablissement financier5. Les mutuelles et coopratives rgies par la loi PARMEC ont la possibilit d'accder au statut de banque ou d'tablissement financier par le biais de l'organe financier. Lorgane financier est une structure cre par un rseau (ensemble dinstitutions affilies une mme union, fdration ou confdration) et dote de la personnalit morale dont lobjet principal est de centraliser et de grer les excdents des ressources des institutions qui en sont membres (article 2). Lorgane financier est constitu sous forme de socit capital variable et dispose du statut de banque ou dtablissement financier rgi, sauf drogations, par les dispositions de la loi portant rglementation bancaire (articles 55 de la loi et 30 du dcret). Cette option na pas t retenue comme telle pour linstant. La confdration de deux rseaux (le Crdit Mutuel du Sngal et Jemeni au Mali) a opt pour la cration dun tablissement financier sous la forme de SA soumise de droit commun : la BIMAO. La rglementation damnagement.
3.3

relative

aux

activits

de

microfinance

est

en

cours

DISPOSITIF DE LUTTE CONTRE LE BLANCHIMENT DE CAPITAUX ET LE FINANCEMENT DU TERRORISME6

Le dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme dans l'UEMOA complte la loi bancaire et le rglement portant sur les relations financires extrieures. Les organismes financiers (les banques et tablissements financiers, les services financiers des Postes, les institutions relevant de la loi PARMEC , notamment) doivent vrifier et enregistrer lidentit, la raison sociale et ladresse pour les personnes morales, de leurs clients avant de leur ouvrir un compte ou pour tout client occasionnel effectuant une opration dun montant suprieur 5.000.000 FCFA. Ils doivent dclarer la CENTIF (Centrale Nationale de Traitement des Informations Financires) toute opration de plus faible montant juge suspecte (rptition doprations distinctes, origine licite des capitaux incertaine). Articles 7, 8, 9, 10 et 15. Ils doivent galement conserver pendant 10 ans les pices permettant didentifier les clients et les oprations ralises par les autorits de contrle et la CENTIF.

La transformation institutionnelle des systmes financiers dcentraliss (SFD) dans l'UMOA BCEAO, DSFD, mai 2003, 9 p. http://www.capaf.org/Telech/Commercialisation/transformation/TransformationInstitutUmoa.pdf 6 Voir galement, Rglementation en matire de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme : Implications pour les intermdiaires financiers servant une clientle faible revenu Jennifer Isern, David Porteous, Raul Hernandez-Coss, Chinyere Egwuagu, CGAP, Banque mondiale, Focus Note n29, Juillet 2005 http://www.cgap.org/portal/binary/com.epicentric.contentmanagement.servlet.ContentDeliveryServlet/Documents/Focus Note_29_fr.pdf Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

4 LE MARCHE DES TRANSFERTS RAPIDES AU SENEGAL


4.1 VOLUMES REALISES PAR LES SOCIETES DE TRANSFERTS DARGENT

Le Sngal compte une diaspora denviron 700.000 personnes7 rpartie 60% dans les pays dAfrique (et du golfe) et 40% dans les pays de lOCDE (France, Italie, Espagne et Etats-Unis en tte). En Afrique, les pays de destination sont dabord la Cte dIvoire, le Mali, le Gabon, lEgypte, la RDC. Cette migration est en mutation au gr des bouleversements politiques (RCI, Afrique centrale) et des diffrentiels de politiques dimmigration, de rgulations du travail et de rgularisation des immigrs dans les pays du Nord en particulier. Les bassins dmigration sont concentrs sur les rgions du Nord du fleuve Sngal, rgion du baol (bassin arachidier en dclin), Touba (centre de la confrrie mouride), Tambacounda, Ziguinchor et Dakar8. Le milieu de la dcennie 80 marque un regain de croissance importante des flux de transferts formels sous leffet conjugu de la restructuration du systme bancaire, la conjoncture conomique puis limplantation de majors des transferts comme Western Union9 et Money Gram aux cts de la Poste. Les flux de transfert internationaux reus au Sngal par le canal des socits de transfert spcialises sont estims 380 milliards FCFA en 2005 soit 9% du PIB ou 30% du budget de la loi de finances. Ils ont t multiplis par 4 en 5 ans. Transferts dargent reus au Sngal effectues par les STA
en millions de CFA France UEMOA USA Italie AUTRES PAYS TOTAL 58 410,6 92 900,5 94 457,3 142 191,6 2000 25 268,9 9 221,0 2001 37 992,8 9 741,5 2002 43 250,1 12 464,3 14 039,7 16 394,0 110 357,4 196 505,5 2003 56 652,7 17 207,0 14 130,0 40 527,4 126 414,9 254 932,0 2004 64 351,8 15 989,1 20 141,1 88 321,6 120 263,7 309 067,3 262 238,0 378 175,3 2005 68 825,8 19 810,4 27 301,1

Source : BCEAO, Direction nationale pour le Sngal, Service des tudes. Note : ces statistiques ne comprennent pas les transferts des produits classiques de la Poste

Poids relatif des transferts raliss par les STA


2005 PIB IDE Aide Publique Budget milliards CFA 4 249,60 35,84 563,20 1 146,84 Poids relatif des transferts 9% 1055% 67% 33%

Source : Banque Mondiale

Projections Jumbo, AFD, avril 2004 Migration et phnomnes migratoires : flux financiers, mobilisation de lpargne et investissement local, AFD Vielajus, J.-L. & Bentaleb, N. & Courtoux, P. & Dembele, Y. 2003 http://www.capaf.org/Telech/Transfert/Migration_afd.pdf 9 La premire implantation de Western Union au Sngal remonte 1995 avec lalliance la CBAO au Sngal et celle de Money Gram 1999 par la signature dune convention avec la BST. Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal
8

Cet accroissement fulgurant des flux peut tre attribu la multiplication des points de services bancaires rsultant de laugmentation du nombre de banques franchises avec des socits de transfert et de la stratgie dimplantation de points de services mixtes ou exclusivement ddis aux transferts. Pour certaines banques, lactivit de transfert rapide permet de rentabiliser limplantation de nouvelles agences en banlieue de Dakar et de toucher une nouvelle clientle dans un contexte de concurrence accrue. Sur les 15 banques que compte le Sngal, seules deux banques noffrent pas de services de transfert rapide (il sagit de banques daffaires).

4.2

SOCIETES DE TRANSFERT EN PRESENCE ET CONCURRENCE

Le march des transferts rapides est largement domin par Western Union. Viennent ensuite les services classiques de la Poste, Money Gram, Money Express et Ria Envia. Lensemble de ces socits mais galement la BCEAO nont pas souhait communiquer les volumes dactivits propres chaque oprateur de sorte ce que nous puissions tablir leurs parts de marchs pour des raisons de concurrence . Sur la base de chiffres de 2001, la rpartition du march tait la suivante : Western Union 68%, Money Gram 7%, La Poste (classique) 24%. Lanalyse par corridor parait lapproche la plus pertinente pour mesurer les relles opportunits et la structure du march. A titre dexemple, le corridor France Sngal est marqu, pour les transferts rapides, par un quasimonopole de Western Union lmission en France (et donc la rception) qui lui permet de pratiquer des commissions plus leves quaux Etats-Unis. Les stratgies de Money Gram dimplanter un bureau Paris afin dy dvelopper des alliances, celle de Money Express reposant sur un marketing de proximit dans les foyers dimmigrs notamment, et lalliance de Ria Envia la BIS pourraient augmenter la concurrence sur ce corridor et tir les prix de WU vers le bas. En 2006, le Sngal compte plus de 500 points de services de transferts rapides (banques, SFD, et Postes runis) majoritairement concentrs Dakar et sa banlieue et dans les principaux centres urbains en rgions.

Le marketing constitue un enjeu important dans la concurrence que se livrent les STA

Si les points de service des banques sont 65% localiss Dakar, ceux des SFD le sont 73% en rgions.

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

4.3

PART DE MARCHE DES SFD DANS LE TRANSFERT DARGENT

Les SFD sngalais se sont lancs rcemment sur le march en passant des alliances avec des banques franchises avec des STA : - UMECUDEFS, 2003, - PAMECAS et CMS, 2005 - ACEP, 2006 Sur la base dextrapolation des donnes des SFD de 2006 et de la tendance du march du transfert rapide, la part de march occupe reprsenterait plus de 8% et ce, en moins de 2 ans sur ce march. Estimations des volumes de transfert des SFD et part de march
Projections 2006 PAMECAS CMS ACEP UMECUDEFS Total transferts rapides SFD Total transferts rapides Part de march SFD Montants transferts FCFA 10 658 823 529 21 408 377 333 5 876 179 736 809 968 276 38 753 348 875 462 735 972 166 8,37%

Ces quatre institutions reprsentent elles seules 60% des points de service des institutions de microfinance au Sngal. Compte tenu que lensemble de ces rseaux nont pas encore tous tendu les services de transfert lintgralit de leurs caisses dans leur phase de dmarrage, il est probable que la part de march des SFD soient plus importante dans les annes venir.

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

Transferts rapides au Sngal : oprateurs et produits


Socits de transferts/postes Western Union Money Gram Ria Envia Money Express Poste

Banques agent
(nbr d'agences et de points services) Total points de services de transferts Banques Dakar et banlieue 132 67% Rgions 66 33% 198

CBAO (78*) BICIS (17) BIMAO** CNCAS (19) SGBS (43) BRS (2) Attijariwafa Bank*** (4) BST (12)

BIS (4) BOA (4) BHS (2)

PostesFinance (145) . WU . Mandat Fax . Money Express . IFS . Eurogiro . Placid . BRED

SFD sous-agents
Total points de services de transferts SFD Dakar et banlieue 49 Rgions 131 180 27% 73%

CMS (85)

ACEP (19) PAMECAS (46)

ASACASE (4) UMECU DEFS (26)******

Implantation des SFD


Total MEC au Sngal -dec05 Total clients IMF-dec05 371 646 000

Taux de bancarisation
Dakar Sngal
* dont 55 points de services WU ** la BIMAO est la banque des institutions mutualistes d'Afrique de l'Ouest *** Filiale banque marocaine agent principal de WU au Maroc, Attijariwafa bank vient de conclure un accord pour le rachat de 66,67% du capital de la Banque sngalo-tunisienne (BST),auprs de certains actionnaires privs. Selon un communiqu de la banque, la signature du protocole d'acquisition interviendra au plus tard le 5 novembre 2006. Le matin 8.10.2006 **** Ecobank a dvelopp des partenariats avec des agences de voyages pour offrir les services de transferts WU Dakar ***** UMECUDEFS compte 64 agences, 26 proposent le produit Money express

10% 5%

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

10

5 MONOGRAPHIES DES SFD OFFRANT DES SERVICES DE TRANSFERTS


5.1 CARACTERISTIQUES COMMUNES

Les institutions interroges qui se sont lances sur le march du transfert rapide prsentent certaines caractristiques communes. Ngociation de la convention Signature dune convention avec une banque avec laquelle elles ont des relations de confiance inscrite dans la dure. Rseau tendu Dakar et banlieues et sur une partie ou lensemble des rgions. Les SFD sont uniquement des sous-agents payeurs pour les produits WU, MG et Ria Envia. La cl de rpartition des commissions entre la banque et le SFD est sensiblement la mme avec une certaine marge de ngociation en fonction de ltendue du rseau et de sa position concurrentielle. Elles sont en gnral calcules comme une fraction de la commission perue de la STA par la banque. Dans un seul cas (Ria Envia> ACEP>BIS), le calcul de la commission se fait selon un pourcentage des volumes de transfert. La convention inclut une clause dexclusivit sur le produit offert sauf pour ACEP qui propose deux produits. Implmentation du service Premire exprience de transfert avec diffrents mcanismes ou recherche de dveloppement dun rseau propritaire avant de rentrer en relation de sousagence avec une STA. Implantation par pallier : phase pilote avec des caisses proches de la caisse centrale et des services techniques. Le risque de dfaut de paiement (cf. infra, Risques inhrents lactivit de transfert) tant auprs des pargnants que des rcipiendaires des transferts restreint parfois les SFD proposer des services de transferts dans les caisses les plus enclaves. Les SFD ne procdent pas des tudes de march formelles et ne dveloppent pas de politique marketing spcifique en dehors de celle incluse dans le paquet de la STA. Elles sappuient sur les lus et comptent sur le bouche--oreille pour promouvoir lexistence du produit. Par contre ils tentent dattirer de nouveaux clients non membres vers les produits existants de faon systmatique. Ds la premire anne, lactivit transfert sest avre rentable et contribue au rsultat de faon non ngligeable. Souvent, la ventilation des charges affrentes lactivit de transfert nest pas encore dfinitivement arrte et ne permet pas dapprcier la rentabilit avec toute la prcision requise. Organisation et systme dinformation Lensemble des SFD sont totalement ou partiellement informatiss avec un SIG centralis oprationnel. Les caisses proposant le service sont quipes au minimum dun ordinateur, dune ligne tlphonique, dun modem, dun fax et dun coffre. Limplmentation du logiciel de transfert ne pose en gnral pas de problme de mme que son interfaage au SIG global (rapprochements et rconciliation des comptes) ds lors que les compensations sont centralises au niveau de la caisse centrale et que leur frquence est clairement dfinie dans la convention et les procdures internes.

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

11

Perspectives Pour certains SFD, lalliance passe avec une banque franchise est une tape ncessaire avant le dveloppement dun systme national ou rgional.

5.2

RISQUES ATTACHES A LACTIVITE DE TRANSFERT

Si certaines catgories de risques sont reportes sur les banques et STA (change, blanchiment) ou font dj partie des risques connus par les IMF10 (fraude, erreur, vol), lintroduction de service de transfert augmente de fait le nombre des oprations et les risques rattachs la gestion de la liquidit, tout particulirement le risque dilliquidit.

Le risque dilliquidit est le risque majeur11 et requiert une phase dapprentissage ainsi que des ajustements par ttonnements dans la gestion de la trsorerie entre les caisses et la caisse centrale, la caisse centrale et la banque.
Pour y faire face, les SFD ont dvelopp un ensemble de procdures et politiques dont le relvement des plafonds des encaisses et des assurances et la constitution dun historique des flux par caisse. Pour mieux matriser les risques au dmarrage, les SFD ont fait preuve de progressivit dans la mise en oeuvre du service en commenant le dploiement du service auprs des services centraux (Dakar et banlieue) avant de llargir aux caisses plus loignes (en rgion).

Qualit du service Le risque de dfaut de paiement auprs des clients (ou des mesures palliatives des tensions de trsorerie conjoncturelles comme le dcalage des octrois de crdit) ou des guichets engorgs mettent en pril le service de transfert de mme que les services classiques tant auprs des clients membres que non membres des SFD. Dans un contexte de concurrence les SFD doivent accorder une attention particulire la qualit du service, tout particulirement la rapidit de mise disposition des fonds.

10 Pour accder un ensemble un ensemble de ressources sur la gestion des risques relatifs lactivit de microfinance, se rfrer : www.capaf.org/pages/gestion_des_risques.html 11 Pour des ressources pratiques sur les risques dilliquidit, se rfrer : Liquidity management - A toolkit for microfinance institutions, GTZ, 2000 (en anglais) : http://www2.gtz.de/dokumente/bib/00-0974.pdf et son application Excel http://www2.gtz.de/dokumente/bib/00-0974a.xls 12 Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

Avantages et responsabilits respectives pour des STA, des banques et des IMF passer des alliances stratgiques
Socit de transfert Modle IMF sousagent dune banque Responsabilits > Banque Agent > IMF Sous-agent

Transfert dinformation (identification, mots de passe, montant, ID transaction) de lmetteur au rcepteur travers tout le rseau dagents Autorisation et contrle des oprations Compensation en temps rel des comptes des agents collecteurs et payeurs Rpartition des commissions entre agents et elle-mme Reporting rgulier aux agents

Gestion du change Signature de la convention Compensation et versement des commissions selon des frquences tablies

Collecte et paiement des transferts en espces Renseigne le systme

Rglementation

Confrontation des personnes une black list dindividus suspects

Respect de la rglementation du change (montant plafond, justificatifs) et de lutte contre le blanchiment

Respect de la rglementation de lutte contre le blanchiment : - Identification - Conservation des imprims - Dclaration des mouvements suspects

Services connexes aux IMF (NB : la nature des services et lorigine des services offerts aux IMF peuvent varier selon les STA et les banques, considrer titre indicatif) Avantages passer une alliance

Communication, supports marketing

Formulaires, enseigne du produit, formation aux transferts dargent, logiciel de transfert, autres selon les relations (facilit de trsorerie, quipement en nature)

Augmentation du CA, largissement du rseau dagents, exploration de nouveaux corridors moins exploits

En gnral : Diversification des produits et des sources de revenu, augmentation des points de service, produit dappel. Accs aux points de service des IMF > augmentation du CA.

Diversification des revenus, services aux membres, attraction de nouveaux clients (ventes croises de services)

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

13

Des changes auprs des SFD, il ressort la rpartition des cots entre lUnion et les caisses suivante. Il appartient chaque SFD dtablir sa propre cl de rpartition des cots entre lUnion et les caisses de base et la mthode de calcul des cots indirects quelle jugera la plus approprie. Les lments suivants sont donns titre indicatif. Structures des cots et produits et rpartition par centres de cots p p p
Cots de lancement Union Prospection, ngociation Nouvelles procdures comptables, contrle, audit Installation logiciel Formation du personnel aux transferts Fourniture logiciel Enseigne Imputation des cots indirects Prorata temporis services concernes et direction

Banque-STA

Gratuit

Cots rcurrents Personnel (comptabilit, contrle, cadre ddi au transfert (le cas chant), planification financire) Union Approvisionnement des caisses, cot de la liquidit Publicit (contribution au budget global de la STA) Frais directs Formulaires Augmentation du plafond de prime d'assurance Publicit (le cas chant) Caisses Frais indirects Caissier Tlphone Abonnement internet Amortissement immobilisations (si nouveaux investissements ddids) Produits Caisses Union Commissions sur transfert Placement des excdents sur oprations de couverture Prorata tempois ou prorata oprations de transfert Prorata oprations de transferts / reste des oprations Prorata oprations de transferts Prorata oprations de transferts Prorata des oprations de transferts Prorata temporis cadres concerns

Rpartition des charges du produit transfert du PAMECAS par grands postes de dpenses

Personnel (caisse, union)

50%

Connexion, tlphone Publicit (budget STA) Formulaires

25% 13% 12%

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

14

5.3 5.3.1

PAMECAS12 Aspects commerciaux et stratgiques

Objectif PAMECAS a vu dans lactivit de transfert une opportunit de diversifier ses activits et daugmenter ses revenus notamment dans un contexte sectoriel de plus en plus concurrentiel marqu par une dgradation tendancielle du portefeuille. Prospection PAMECAS a dmarr son travail de prospection en 2000-2001 en sapprochant de la CBAO, agent principal de Western Union au Sngal. Lapproche de ces derniers taient alors davantage de multiplier limplantation de points de services sous leffigie CBAOWestern Union plutt que de sous-traiter auprs de rseaux de mutuelles encore peu reconnus. Pour PAMECAS, les exigences des standards damnagements des locaux (attenances ddies aux activits transferts) ntaient pas soutenables. Alliance avec la BST pour offrir le produit Money Gram PAMECAS sest alli la BST13 pour offrir le produit Money Gram en avril 2004 aprs un premier contact en 2003. PAMECAS disposait dj dun compte ouvert dans les livres de la BST. La BST tait intresse par limplantation des caisses dans les quartiers forte concentration populaire o elle ne disposait pas dagence. Une tourne des caisses a t effectue conjointement par le Directeur de la production de la BST et le DGA de PAMECAS en visant valider loprationnalit des guichets. Lensemble des caisses tait dj quip dun ordinateur et PAMECAS a achet des modems pour celles des caisses qui nen disposaient pas. Lapproche conjointement retenue a t de lancer dans une premire phase le produit au sein des agences regroupes sur Dakar et sa banlieue (19 caisses au 31.12.2004 et 28 caisses au 31.12.2205), afin notamment, de mieux matriser le risque de dfaut de liquidit. Lextension lensemble des caisses est en cours en 2006. Au dpart, la BST a exprim de fortes rticences voir une caisse de PAMECAS offrir les services Money Gram proximit de ses agences. Ces rticences ont t leves par leffort de conviction de MG et sous leffet de la concurrence de la CNCAS passe du statut de sousagent celui dagent du CNCAS fragilisant de fait la position de leader de la BST en tant quagent MG. PAMECAS est exclusivement payeur des transferts. Il nmet pas de transfert afin de rpondre au souci de la BST de matriser son activit de change. Cet aspect sied au PAMECAS considrant quen termes de volumes, les rceptions de transfert sont nettement plus importantes que les missions. Quelques points cls de la convention entre la BST et PAMECAS Avant la signature de la convention, la BST a prfr sassurer auprs de la BCEAO si le PAMECAS pouvait exercer lactivit de transfert dargent en toute lgalit en tant que sous-agent.
PAMECAS Partenariat pour la mobilisation de lpargne et du crdit au Sngal Date de cration : 1995 Encours de crdit : 13,4 Encours dpargne : 12,6 millions FCFA dc 2005 Clients : +203 000

Implantation (nbre de caisses) Dakar et environs : 28 Rgions : 20 Lancement de lactivit transferts 2004 en tant que sousagent de la Banque Sngalo-Tunisienne (BST) Produit : Money Gram (rception) Rception uniquement Rpartition des commissions Money Gram 80% - BST 20% BST 80% - PAMECAS 20% Activits transferts Projections 2006 Volume 10,6 milliards Nbr transactions +70 000 Rsultat : 63 millions Contribution au rsultat global : 10%

12

Pour davantage dinformation sur PAMECAS : http://senegal.portailmicrofinance.org http://www.capaf.org/Telech/Presentations/Presentation_IT/Pamecas_carteFerlo.ppt http://www.banquesenegalotunisienne.com/

13

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

15

Publicit : PAMECAS contribue au prorata de son volume de transactions au budget global de communication de MG. Clause dexclusivit : PAMECAS ne peut offrir que le produit MG et ne peut offrir un autre produit quaprs un dlai dun an sil advenait que la convention tait dnonce. PAMECAS dispose dun compte de couverture dans les livres de la BST qui permet doprer les compensations tous les 72h. Les commissions sont verses tous les 15 du mois suivant le mois des transactions.
5.3.2 Aspects oprationnels

Avantages en nature La BST sest charge de la formation des caissiers. Le logiciel fourni par MG a t install dans les caisses par le service informatique de PAMECAS. PAMECAS commande les imprims de rception auprs de ses fournisseurs. PAMECAS na pas men daction marketing spcifique en sus de la communication globale MG qui comprend lannonce que les agences de PAMECAS sont des points de service. Gestion de la liquidit Pour pallier au risque de dfaut de paiement tant auprs des membres pargnant venant retirer que des clients des transferts, un ensemble de mesure ont t prises : Relvement des plafonds des encaisses relles et ajustement de la prime dassurance en consquence. Pour les caisses de Dakar et banlieues, dboursement des crdits de montants importants la caisse centrale. Pour lensemble des caisses concernes, pravis 12 24 H pour des retraits importants dpargne. Passs quelques couacs de dbuts, les transferts permettent de niveler vers le bas les dpts despces auprs de la caisse centrale, rduise le nombre de transfert vers la caisse centrale (rduction du risque) tandis que le surplus de liquidit est gr directement au niveau du compte de couverture log la BST. A partir dun certain seuil, les excdents de trsorerie sont directement valoriss sur un DAT gr distance grce au service de e-banking de la BST. Lactivit de transfert est rentable pour PAMECAS et par nature moins risque que lactivit de crdit. Le transfert constitue un produit sr qui consolide le rsultat, contribue augmenter lpargne. Nanmoins, lpargne tant constitue 70% de DAV instables, un effort de communication pour renforcer les incitations sur lpargne long terme est envisag. Avec les services de domiciliation de salaire, les transferts constituent une aubaine pour contrecarrer la tendance baissire anticipe des taux dintrt sous leffet de la concurrence. Un projet dorgane financier rgional sous lgide du rseau CIF est toujours lordre du jour (lancement 2007-2008) qui permettrait de dvelopper un rseau de transferts propritaires assorties dun volet montique. PAMECAS
Nbr transactions 2005 Du 1/1/6 au 15/9/6 2006e 33 500 50 052 70 662
FCFA FCFA FCFA

5.3.3

Conclusions et perspectives

Montants transferts 4 664 000 000 7 550 000 000 10 658 823 529

Montant moyen 139 224 150 843 163 432

Commissions 60 000 000 80 000 000 112 941 176 1,286% 1,060% 1,060% De 19 28 agences 40 agences sur 48

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

16

5.4 5.4.1

CREDIT MUTUEL DU SENEGAL Gense de lactivit

La cration en avril 2003 de la BIMAO sous forme de SA rgie par la loi bancaire avec un tour de table regroupant le Crdit Mutuel de France (34%) et la Confdrations des Caisses Mutualistes dAfrique de lOuest (regroupant le CMS et JEMENI) visait doter les Membres de la CCMAO de nouveaux moyens conomiques et financiers pour amliorer et augmenter la porte de leurs services aux socitaires. La BIMAO constituait notamment le moyen pour ses actionnaires daccder aux financements et aux transferts internationaux. A la demande de ses membres, le CMS a envisag de dvelopper un rseau propritaire de transfert dargent en prenant appui sur le rseau du Crdit Mutuel de France et en partenariat avec son partenaire technique, le CICM. Le CMS et la BIMAO ont finalement report cette option devant le risque que reprsentait le lancement dun rseau non connu du public et restreint au corridor FranceSngal.
5.4.2 Alliance Western Union, BIMAO, CMS

CMS Crdit Mutuel du Sngal Date de cration : 1988 Fdration depuis 2000 Encours de crdit : 33,93 Encours dpargne : 41,43 milliards FCFA dc 2005 Clients : +276 000

Implantation (nbr de points de service) Dakar et environs : 15 Rgions : 70 Lancement de lactivit transferts Oct 2005 en tant que sousagent de la Banque des Institutions Mutualistes dAfrique de lOuest (BIMAO) Produit : Western Union Rception en majorit Activits transferts Projections 2006 Volume 21,4 milliards Nbr transactions +118 000

Le CMS a souhait affermir son image de leader des SFD et affirmer son autonomie en sassociant au leader mondial Western Union par le biais de la BIMAO. Le CMS est majoritaire au sein de la CCMAO, ce qui lui permet dexercer indirectement un certain effet de levier sur les dcisions au sein du CA de la BIMAO. Le CMS entendait satisfaire la majorit de ses membres dj clients de Western Union pour la plupart et ce, en dpit du cot plus lev que les concurrents. Le CMS ne semble pas incommoder par la clause dexclusivit de WU et ne souhaite pas proposer dautres produits pour le moment. Selon le CMS, les ngociations entre WU et la BIMAO ont t longues et pres notamment sur la question du partage des commissions et les conditions logistiques de fourniture des services de transfert. La BIMAO a fait valoir ltendue du rseau CMS sur le territoire sngalais et sa position de leader sur le march de la microfinance pour arriver la conclusion dun partenariat quilibr . Le CMS, travers la BIMAO, a obtenu la possibilit de crer des guichets mixtes combinant les oprations traditionnelles du CMS et de retrait WU et de ne crer des guichets ddis que dans les plus grosses caisses ou celles implants dans les bassins dmigration tout en satisfaisant aux standards de WU. Le CMS nest pas autoris ouvrir un guichet WU si une autre agence WU est dj implante dans un rayon de 500m. La BIMAO est devenu agent de WU en octobre 2005. Le CMS sous-agent de WU par le biais de la BIMAO effectue des paiements 95% et peu denvois.
5.4.3

LE CMS a procd au dploiement du produit en commenant par des caisses tests situes Dakar proche de la Direction Gnrale, puis la dploy lensemble de ses caisses. Le CMS a commenc limplantation de caisses dans la rgion Nord du pays, la seule encore qui ne soit pas totalement couverte et qui comprend des bassins importants dmigration. Le CMS envisage dorganiser un atelier de travail sur le calcul de la rentabilit de lactivit transfert dans loptique de planifier la viabilit de la gnralisation de guichets ddis
Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

Lancement des oprations et perspectives

17

et/ou dattenances autonomes afin damliorer la qualit des services WU sans nuire aux activits classiques du CMS. Le CMS ambitionne ni plus ni moins de prendre moyen long terme la place de leader du march.
5.4.4 Gestion des risques

Le lancement des activits sest accompagn de mesures spcifiques visant encadrer le risque de fraude et dilliquidit. Fraude : La carte didentit est exige pour ajouter un niveau didentification supplmentaire du rcipiendaire (en sus du code de transaction et de la rponse la question test). Des procdures spcifiques ont t ajoutes pour dfinir les procdures et contrles au niveau des caisses et du sige. Risque dilliquidit : Au dmarrage, le CMS a dploy un dispositif de suivi important pour viter des tensions de trsorerie pour certaines caisses ayant pour corollaire une augmentation des cots dapprovisionnement, des diffrs de dboursement des crdits parfois et dviter cote que cote que le client pargnant de CMS comme celui de WU se voit refuser laccs son argent. Le CMS a progressivement constitu un historique des versements et augmenter en consquence le plafond des assurances. Il sestime tre en mesure de planifier, avec une marge de scurit satisfaisante et aux diffrents chelons du rseau, les flux de trsorerie de sorte ce que mme les caisses les moins liquides/enclaves puissent faire face.
5.4.5 Marketing et vente croise de services

Le CMS, lors du lancement, na pas effectu une campagne spcifique pour annoncer et promouvoir louverture des services de transfert WU au sein de son rseau. Il exploite laction marketing dans le cadre de la convention et distribue les supports marketing de WU. Il est arriv que le CMS demande, ses frais un complment de supports publicitaires (cadeaux pour les clients de Western Union). Le CMS compte sur ses plus de 1000 membres lus pour promouvoir les services de transferts par bouche oreille. Par contre, et de faon systmatique, les produits classiques de CMS sont promus par les agents caissiers auprs des clients non membres des services WU. Le produit dpargne long terme rmunre fait lobjet dune promotion particulire auprs des rcipiendaires de transfert (membres comme non membres) outre la campagne de publicit dont il a t lobjet.

CMS
Nbr transactions Du 1/1/6 au 1/9/6 2006e 89 149 118 865

FCFA

FCFA

Montants transferts 16 056 283 000 21 408 377 333

Montant moyen 180 106 180 106

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

18

5.5 5.5.1

ACEP Gense des oprations

ACEP a dmarr des services de transfert internationaux depuis les Etats-Unis en partenariat avec la BIS et GRL une socit base aux Etats-Unis en juin 2004. Les oprations ont cess du fait du manque de performance du logiciel utilis, notamment pour le calcul des commissions et des compensations. Une premire ngociation avec la SGBS et Western Union na pas abouti du fait du niveau dinvestissement requis pour disposer les locaux aux standards exigs (espace et guichet ddis), lintroduction dune clause dexclusivit sur le produit WU, et la prminence de limplantation des agences et points de services WU de la SGBS.
5.5.2

ACEP Agence de Crdit et dEpargne pour la Production Date de cration : 1986 Encours de crdit : 19,8 Encours dpargne : 3,7 milliards FCFA dc 2005 Clients : +53000

ACEP a par la suite contract avec la CNCAS pour devenir sousagent de Money Gram en juin 2006 et de Ria Envia en octobre 2006. ACEP est la seule institution de microfinance au Sngal proposer deux produits distincts. La clause dexclusivit a t rejete par lACEP qui a argu de ltendue de son rseau pour se mettre dans un rapport de force favorable. ACEP a galement ngoci avec BIS-Ria Envia un taux fixe de commission assis sur le volume des transferts et non pas, comme dans les autres cas, sur les commissions. Cette option savre dautant plus intressante que les montants sont levs, quand on sait que les commissions des socits de transfert sont en gnral fixs par tranche et dgressives avec le montant envoys Aprs une phase pilote, ACEP compte lancer ses produits dans lensemble de ses agences et bureaux rgionaux. Pour linstant les oprations sont concentres Dakar, This et Louga dans les rgions avec Money Gram. ACEP a dtach un cadre du sige pour coordonner les activits de transfert dargent.
5.5.3 Utilisation des logiciels et suivi comptable des oprations

Deux produits de transferts

Implantation (nbr de points de service) Dakar et environs : 9 Rgions : 10 Lancement de lactivit transferts Juin 2006 - Octobre 2006 Rception uniquement Produits : Money Gram (avec la CNCAS juin 2006) et Ria Envia (avec la BIS octobre 2006) Rpartition des commissions MG 75% - CNCAS 25% CNCAS 75% - ACEP 25%

RIA ENVIA : 1.4% des Chaque jour : traitement par lot des oprations des agences montants reus au sein du systmes dinformation de gestion ACE de ACEP et nivellement de la caisse centrale. Dans la semaine, rapprochements des rapports de paiements de transferts journaliers aux oprations de couverture effectues par la BIS et la CNCAS en consultant les comptes de couverture par internet. Rapprochement des oprations de couverture Ria Envia chaque mois (pour linstant), MG chaque 3 jours. Chaque 20 du mois, rapprochement des versements de commissions du mois prcdent report par MG et Ria Envia partir dun fichier excel au montant des transferts et au pourcentage des commissions appliques.

ACEP
2006 Du 19/6 au 6/10 Semaine du 2/10 Extrapolation sur la base de la semaine du 2/10/6 Montants transferts 760 016 473,00 113 003 456 5 876 179 736

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

19

5.6 5.6.1

UMECU DEFS Gense de lactivit

LUnion des mutuelles dpargne et de crdit de lUNACOIDEFS est une initiative de lunion nationale des commerants et industriels pour le dveloppement conomique et financier du Sngal (UNACOIDEFS) lance en 1997. 64 mutuelles dont 34 en rgion compose le rseau dot dune caisse centrale base au sige de lunion Dakar. Le rseau est en phase dinformatisation (4 des mutuelles informatises). Le fort encrage social de lUMECUDEFS comme limplantation des mutuelles sur lensemble du territoire et dans les bassins dmigration (sauf le Nord) constituent autant de prdispositions pour loffre de services de transferts tant nationaux quinternationaux. Cest dailleurs la demande de ses membres, que lUMECUDEFS a cherch lancer des services de transferts nationaux et internationaux pour les commerants et les parents de migrants. Une premire tentative de mise en place dun systme de transfert avec la Banque de lHabitat du Sngal grossiste et les caisses de lUMECUDEFS comme dtaillant (la BHS ne compte que 3 agences au Sngal) par un systme de fax sest avre lourde et a t avorte. LUMECUDEFS entretient des relations privilgies avec la BHS partenaire historique de lUNACOIS (mise en place de la cooprative dhabitat pour les migrs) et de lUMECUDEFS (gestion de la trsorerie). A travers elle, lUMECUDEFS deviendra sous-agent de Money Express en 2003. Money Express propose des prestations dont les prix sont en de des STA majors et est implant dans les principaux pays dmigration. Enfin, la BHS na pas sign de convention avec lun des majors qui souvent incluent une clause dexclusivit dans leurs contrats.
5.6.2 Convention et lancement des activits

UMECU DEFS Union des Mutuelles dEpargne et de Crdit de lUNACOISDEFS Date de cration : 2001 1ere caisse en 1997 Encours de crdit : 4,8 Encours dpargne : 6,5 milliards FCFA dc 2005 Clients : +60 000

Implantation (nbr de points de service) Dakar et environs : 30 Rgions : 34 Lancement de lactivit transferts 2003 en tant que sousagent de la Banque de lHabitat du Sngal (BHS) Produit : Money Express Emission et rception Activits transferts Projections 2006 Emis 510 millions

La convention signe entre lUMECUDEFS et la BHS comprend : Mise disposition et installation du logiciel, Formation aux techniques de transfert et la matrise du logiciel de transfert, Rpartition des commissions et la frquence des compensations. Mise disposition des formulaires par la BHS.

Reus 810 millions Le produit est offert dans les caisses lectrifies raccordes au rseau Nbr transactions +7 000 tlphonique et quipes en ordinateurs, fax et tlphone et disposant dune encaisse dpargne importante ou proximit dautres tablissements financiers (soit 26 caisses sur les 64 que comptent le rseau). Un poste de cadre au niveau de lunion a t cr spcifiquement pour coordonner lactivit transfert. Le lancement du produit a connu un succs certain puisquen termes de volumes cumuls, les activits ont cr de 160% la seconde anne.

5.6.3

Cependant, la tendance sest inverse et les volumes cumuls en 2006 sont revenus au niveau de 2003, voire en de. Cette rduction des activits procde de divers dysfonctionnements relatifs la gestion de la liquidit, entre lUnion et les caisses, mais galement des aspects organisationnels et de gouvernance qui rtro agissent sur lactivit transfert :
Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

Difficults rencontres

20

certaines caisses collectent un volume assez important de transferts exerant une pression sur la trsorerie de lUnion pour assurer la couverture de ces oprations auprs de la BHS ; les tensions de trsorerie, notamment en priode de fte, combines la priorit donne aux services de bases provoquent un allongement des dlais de mise disposition des fonds des membres ; pour certaines caisses crditrices nettes vis--vis de lUnion concernant lactivit transfert, la compensation tardive associ au rapprovisionnement en espces partir du montant critique dencaisse dfini, a t interprt comme un dni de lUnion dhonorer ses engagements. pour pallier ces tensions de trsorerie, la BHS a mis la disposition de lUnion mais aussi de certaines caisses des facilits de trsorerie. Lensemble de ces dysfonctionnements a entran : une baisse de la qualit du service transfert, la cessation unilatrale de lactivit transfert par certaines caisses, des difficults ventiler les commissions par caisse du fait des jeux dcritures lis aux oprations de compensations directes entre certaines caisses et la BHS. In fine, certaines caisses ne proposent plus le service, son image est certainement dgrade, et les commissions ne sont pas reverses aux caisses tant que les historiques de flux ne sont pas repris ce qui accentuent les tensions centrifuges des caisses les plus actives. Pour y remdier, lUnion est en train de redfinir avec lappui de la cellule AT/CPEC lensemble de ses statuts.
5.6.4

Lactivit transfert, si elle nest pas trs lucrative pour lUMECUDEFS, constitue un instrument financier important pour les activits de ngoce et un canal de redistribution des revenus de ses membres tout particulirement pour les 12 caisses implantes en rgion qui offrent le service de transfert Money Express (sur les 26 caisses offrir le produit au sein du rseau). A titre dillustration, la caisse de Kaolack (place de march et carrefour rgional), envoie pour 43 millions de transferts en moyenne par mois. Il sagit principalement de la contrepartie des commerants de cola leurs fournisseurs en Cte dIvoire ou dautres commerants vers leurs fournisseurs de Dakar. Les caisses rgionales de Kdougou, Touba, Bambay, Mboro sont mettrices nettes de transfert. On peut mettre lhypothse que les montants mis sont lis au ngoce et sont plus importants (tant en montants cumuls quen montants moyens) et polariss vers Dakar (rglement des fournisseurs) tandis que les transferts reus correspondraient davantage des transferts de redistribution familiale, nationaux ou internationaux, dun montant moyen beaucoup plus faible. UMECUDEFS
Nbr transactions Emis 2003 2004 2005 18/10/2006 2006e 1 092 1 548 1 389 1 268 1 607 Reus 3 000 12 308 13 733 6 097 7 727 Montants transferts Emis 575 000 000 714 000 000 580 000 000 509 030 728 645 125 749 Reus 857 000 000 3 000 000 000 2 140 000 000 809 968 274 1 026 522 292 Montant moyen Emis 526 557 461 240 417 567 401 444 401 444 Reus 285 667 243 744 155 829 132 847 132 847 8 640 000 18 450 000 24 400 000 NA 0,603% 0,497% 0,897% Commissions

Transferts nationaux et rgionaux

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

21

5.7

DJOMEC, TRANSFERTS NATIONAUX ET INTEROPERABILITE


DJOMEC Date de cration : 1999 Encours de crdit : 640 Encours dpargne : 655 Millions FCFA Dec 2005 Clients : +7 000 Implantation (nbr de points de service) 5 caisses (dpartement de Linguere) Lancement de lactivit transferts 2003 en partenariat avec la BHS et en 2006 avec la carte FERLO Activits transferts Articules aux domiciliations de salaires des fonctionnaires et versement des pensions des retraits Volume Reus : 312 millions Nbr transactions +7 000

La DJOMEC a t cre en dcembre 1999 la suite dun forum des cadres originaire de Linguere14 et expatris au Sngal ou ltranger pour le dveloppement de la rgion historique du Djoloff. Lobjectif tait de pallier au dsert bancaire du dpartement qui ne comptait aucun guichet dans un rayon de 80 km et doter les populations dune vritable institution dpargne et de crdit. Le PCA de la DJOMEC qui est galement directeur des oprations et de la clientle la BHS entendait mettre son savoir faire bancaire au service des populations rurales de son dpartement.
5.7.1 Transferts nationaux

Pour pallier au manque defficacit et aux risques inhrents lutilisation des transporteurs pour raliser des transferts entre Linguere et la capitale, la DJOMEC a mis en place un systme de transfert partir de son compte log la BHS, moyennant une commission de 2000 FCFA. Les oprations sont passes sur le compte de la DJOMEC et sont identifies par linitiateur de lopration ou son destinataire et valides en temps rel par tlphone.
5.7.2 Introduction de cartes puces

Depuis aot 2006, la DJOMEC a acquis la carte puce FERLO qui permet aux porteurs de carte daccder un panel de services et de mieux grer leur portefeuille . En particulier, son application pour les transferts permet aux rcipiendaires de fractionner les retraits du montant prpay enregistr dans la puce de la carte. Dans ce cas, lapprovisionnement de la carte se fait soit en espces ou par dbit dun compte dans lune des caisses DJOMEC soit par transfert depuis la BHS. Un parent peut ainsi sassurer que sa famille dispose convenance dun montant dtermin lavance. La carte est vendue 7.000 FCFA aux membres et chaque retrait cote 300 FCFA dans les GAB du rseau DJOMEC15. Un protocole daccord pourrait tre sign entre la DJOMEC et le rseau PAMECAS pour autoriser les oprations de retrait des porteurs de carte FERLO dans les caisses du rseau PAMECAS quipes en GAB Dakar. Le cot du retrait hors du rseau DJOMEC stablira entre 600 et 1.000 FCFA. Linteroprabilit permise par la carte FERLO entre les GAB des rseaux PAMECAS16 et DJOMEC constitue un pas important vers la constitution dune plateforme mutualise ddie aux IMF au Sngal. Lintroduction de la carte puces permettra galement de fidliser les fonctionnaires et retraits du dpartement dont les salaires et pensions sont domicilis la DJOMEC. Les pensions et salaires sont virs la DJOMEC par la BHS partir des versements mensuels du trsor et de lIPRES bass Dakar. Cette opration concerne plus de 200 retraits et une centaine de fonctionnaires pour un volume mensuel de 31 millions FCFA. Non seulement ces derniers peuvent dsormais effectuer leur retrait directement dans les caisses de la DJOMEC les plus proches et dans les GAB du PAMECAS Dakar, mais cet afflux rgulier et stable de liquidit permet de dvelopper les services de la mutuelle pour lensemble de ses membres.
Linguere est situ 350 km de Dakar au cur de la zone pastorale du Ferlo. Pour linstant 2 caisses sont quipes de GAB Linguere et Dara. Les autres caisses devraient tre galement quipes de GAB et/ou de TPE. 16 Dbut novembre 2006, PAMECAS compte 1028 porteurs de cartes puce pouvant retirer dans les GAB de 4 agences. Un nouvel accord pourrait porter sur lmission dun nombre beaucoup plus importants de cartes. 22 Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal
15 14

Enfin, lintroduction de la carte permet aussi de proposer aux clients disposant dun revenu rgulier dun dcouvert plafonn ce qui constitue un produit supplmentaire pour la mutuelle. Perspectives Dans le cas de la DJOMEC, lintroduction de la carte puce na pas pour finalit premire la recherche dconomie dchelle mais correspond au souci de ses promoteurs dapporter un paquet de nouveaux services adapts et donner une image moderne aux mutuelles du dpartement tout en atteignant la couverture des cots17. En vhiculant cette image et en dveloppant ces services, la DJOMEC entend galement attirer et mutualiser les ressources de la diaspora et des acteurs conomiques locaux pour le financement des membres. La DJOMEC veut proposer un produit dpargne long terme pour les migrs alimenter par des transferts rguliers via la BHS pour pouvoir disposer de ressources longues.

17

Sur lhypothse de 300 porteurs de cartes ralisant 3 oprations par mois, le seuil de rentabilit thorique est de 7 mois. Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

23

6 CONCLUSIONS
En largissant le nombre de points de service, les IMF participent de fait laugmentation de la concurrence sur les services de transfert dargent jusqualors proposs par les agences des banques franchises et leurs points de service ddis. Lincidence sur les tarifs restent dmontrer et repose autant sur la concurrence entre produits et par corridor que sur la dmultiplication des points de service. Le plus souvent, les IMF sont preneuses de prix et nont pas dinfluence sur le produit. Nanmoins, elles contribuent rduire les cots de transactions pour les rcipiendaires dans les zones mal ou peu desservies par les autres tablissements financiers (banques ou poste). Dans les zones urbaines, Dakar principalement, o la concurrence est forte, les IMF font jouer plein leurs avantages comparatifs en termes de proximit et de convivialit avec le client. Les IMF sont conscientes que la qualit du service (notamment la rapidit de la mise disposition des fonds) et la relation avec le client sont les lments cls dans un contexte concurrentiel. Dans certains cas, linvestissement dans lamnagement des locaux est vu comme le moyen dasseoir ou de prserver sa position. La vente croise de services et lattraction de nouveaux membres, si elle ne fait lobjet dtude spcifique, est intgre dans lapproche client des IMF. Pour ces dernires, le transfert est une activit dappoint et ne doit pas se dvelopper au dtriment du cur de mtier que constituent les services dpargne et de crdit. Le lancement des services de transfert par les IMF disposant dun rseau tendu sest avr rentable, rapidement et sans faire peser de risques majeurs sur les activits de linstitution quelques exceptions prs et une fois passe la priode de calage (historique de flux). Toutefois, il reste valider sur la dure la tendance constate qui a permis aux IMF de sarroger 8% de part de march en lespace de deux trois ans. En effet, si les IMF disposent davantages comparatifs en termes de proximit notamment, le dfi de la qualit du service (tant en milieu concurrentiel quen situation plus oligopolistique) reste entier. La relation client mais surtout la capacit tenir disposition des membres et non membres les liquidits ncessaires requiert en amont une matrise oprationnelle de la gestion des liquidits lchelle du rseau, lexistence de procdures et une dfinition des rles claire, harmonise et applique entre les caisses et leur union, enfin la dilution ou la convergence des priorits des lus/membres dans les contraintes de gestion inhrente une structuration en rseau. La rglementation pour les institutions de microfinance, en cours de ramnagement, doit prciser les conditions dexercice des activits de transfert dargent en termes de volume doprations autoris eu gard aux risques portes par linstitution et en termes de fiscalit18.

18

Question souleve par certaines IMF

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

24

7 PISTES DACTION
MOINDRE COUT

POUR AMELIORER LACCES A DES SERVICES DE QUALITE A

Afin de rendre le march plus transparent, damliorer la sensibilit des clients aux signaux des prix et de contribuer la protection du consommateur, des observatoires du march des transferts pourraient : - Analyser les principaux corridors de transferts des migrants vers le pays rcipiendaire avec une approche filire, nombre de migrants et leurs localisations, volume de transferts formels, socits de transferts et autres tablissements financiers en prsence. Les corridors doivent inclure les flux rgionaux et domestiques et pas seulement les transferts internationaux ; - Constituer une base de donnes par pays dmissions et pour un pays de rception donn, des socits de transfert rapides, postes et banques proposant des services de transfert, les tarifs, dlais, points de services et conditions pratiques ; - Capitaliser et traduire le cas chant les expriences sur lexistant dans les domaines du march des transferts, les expriences de mise en uvre de rseaux propritaires et dalliance stratgique linitiative de confdration dIMF (cf. le rseau IRNet de WOCCU19) et les perspectives offertes par les technologies de la montique et linteroprabilit aux niveaux national, rgional et international, lutilisation des canaux innovants comme les tlphones portables ou Internet, - Mettre ces informations disposition du public sur un site Internet ddi20 et mobiliser les associations de migrants et de consommateurs pour renforcer la dissmination de cette information auprs des bnficiaires et des membres des diasporas. Les clauses dexclusivit souvent intgres dans les conventions entre les agents de socits de transferts et les IMF limitent la concurrence entre les produits. Elles ne semblent pas tre une fatalit comme tend le montrer le cas dACEP (et le cas particulier de la poste) et les IMF, ce stade ne sont pas ncessairement prtes ou dsireuses doffrir plusieurs produits en mme temps. Pour les socits de transfert mergentes, et compte tenu de la rglementation qui restreint aux tablissements financiers agrs (IMF non incluses) la latitude de dvelopper lactivit de transfert au niveau international, ces clauses dexclusivit constituent un frein important pour le dveloppement de leurs rseaux de partenaires. La niche de march que constitue les transferts nationaux notamment avec des oprateurs locaux meilleurs marchs apparat comme peu exploite par les IMF ( linverse de pays comme le Cameroun par exemple). LUnion montaire et conomique ainsi que la promotion de linteroprabilit et de lutilisation des instruments montiques au niveau rgional constitue une opportunit pour des rseaux dIMF disposant dun organe financier de dvelopper des rseaux propritaires sous-rgionaux. Lutilisation des tlphones portables comme instrument montique nest pas encore exploite alors quil est dj exploit et recle un potentiel important, notamment pour les transferts nationaux, en RDC, en Zambie au Kenya et en Afrique du Sud.

19

WOCCU a mis en place un systme de transferts entre des Coopratives dpargne et de crdit dAmrique du Nord et du Sud et en salliant des socits de transfert dargent Vigo, Travellex et Money Gram. Cf. le guide sur la mise en uvre de services de transfert de WOCCU : http://www.woccu.org/development/guide/remittances_techguide.pdf

20

En sinspirant par exemple de la plateforme dinformation pour les transferts des migrants du Royaume Unis linitiative de DFID, http://www.sendmoneyhome.org 25 Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

Le tlphone portable comme interface transactionnelle : la rvolution du m-banking


Lintroduction du cellulaire comme interface transactionnelle se rvle tre une innovation montique particulirement pertinente dans le contexte des PED marqus par des infrastructures financires segmentes, le faible recours la monnaie scripturale et lectronique et la prdominance de lconomie informelle caractrise notamment par des transactions de dtails de faibles montants. Dans le mme temps, le nombre dabonns au tlphone cellulaire croit de plus de 30% par an permettant de sauter un pallier dans laccs aux moyens de communication. Plusieurs modles de m-banking sont dj en uvre dans les PED et en Afrique. Ils permettent des personnes bancarises ou non de raliser un nombre vari de transactions lectroniques dont le transfert dargent de personne personne, au niveau national ou international mais aussi, de rgler ses factures ou ses achats au sein des rseaux de commerants quipes de terminaux, procder des achats ou la distribution dunits tlphoniques, domicilier des salaires et pensions, etc. Selon le modle conomique et la rglementation en vigueur, les systmes de m-banking ont recours la cration de comptes bancaires au sein de banques agres et sont accompagns de lmission dune carte de retrait (ou pas) permettant de raliser des retraits dans des GAB ou dtablissements quipes de TPE. Afrique du Sud : dans le sillage de WIzzit qui promeut des services de m-banking par un marketing de proximit auprs de personnes nayant jamais ouvert de compte ou retir dans un GAB, la First National Bank et MTN Bnaking (une joint venture entre la Standard bank et un rseau de tlphonie) ont lanc leur solution de m-banking. http://www.wizzit.co.za RDC, Zambie : CelPay, filiale du groupe financier FirstRand International, propose une solution de compte bancaire lectronique accessible par tlphone portable et internet. CelPay est implant en Zambie et en RDC et compte tendre ses activits en Afrique Centrale. 25.000 comptes CelPay sont ouverts dans les livres des banques partenaires dans un pays largement sous bancaris (40.000 comptes bancaires pour 60 millions d'habitants) mais o l'infrastructure de tlphonie mobile dveloppe sur l'ensemble du territoire a permis de dpasser le million d'abonns. Prsentation "Celpay : la solution !", pdf 1.5 Mo http://www.capaf.org/pages/Technofoire/Nouvelles_technologies.html Site Internet : http://www.celpay.com Kenya : La solution M-Pesa lance par Vodafone permet deffectuer des transferts pour des montants aussi faibles que 20 shillings kenyans ( peine 100 FCFA). La solution M-Pesa permet galement deffectuer des remboursements de prts ou des paiements partir de terminaux installs au sein de commerces. Cette solution a t teste avec succs en milieu rural kenyan avec lIMF Faulu Kenya. http://www.microfinancegateway.org/files/30784_file_M_Pesa_CG_presentation.pdf Pour plus dinformation sur le m-banking et les initiatives relatives au branchless banking : La technologie au service des systmes financiers inclusifs Gautam Ivatury, CGAP, Focus note n32, 2006 http://www.capaf.org/Telech/IT/FN32-fr.pdf Programme CGAP pour les nouvelles technologies : http://www.cgap.org/technology

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

26

8 DOCUMENTS DE REFERENCES
Points de repres statistiques et institutionnels
! Rapport Global Development Finance 2006 GDF 2006 Banque Mondiale http://siteresources.worldbank.org/INTGDF2006/Resources/GDF06_complete.pdf Le rapport Global Development Finance 2006 (p.3) attribue lintrt croissant accord aux transferts des migrants aux aspects suivants : Vigilance accrue sur les transferts dargent aprs les attentats du 11 septembre 2001. Concurrence accrue sur le march qui pousse les socits exploiter de nouveaux corridors et diminuer leurs cots. Volume accru des transferts suite laugmentation du prix du ptrole depuis les pays producteurs. Dprciation du dollar qui augmente la valeur des transferts libells en dautres monnaies. Augmentation du nombre de migrants. ! Principes gnraux sur les services de transferts des migrants - Comit des Systmes des Paiements et des Rglements http://www.bis.org/publ/cpss73.htm Principes gnraux et rle des prestataires et des pouvoirs publics 1. Transparence et protection des consommateurs 2. Infrastructure de paiement 3. Environnement juridique et rglementaire 4. Structure de march et concurrence 5. Gouvernance et gestion des risques 6. Rle des prestataires de services de transfert et des pouvoirs publics

March des stratgiques

transferts,

avantages

comparatifs

des

IMF,

alliances

! Making Money Transfer Work for Microfinance Institutions : A Technical Guide to Developing and Delivering Money Transfers Jennifer Isern, William Donges, Jeremy Smith, CGAP, Dec. 2006 http://www.cgap.org ! Elaboration dune stratgie doffre de services de transfert dargent : lignes directrices destines aux prestataires de services financiers pour les pauvres Jennifer Isern, Rani Deshpande, Judith Van Doorn, CGAP, mars 2005, Etude spciale n10 http://www.capaf.org/Telech/CGAP/CGAP_ES10.pdf Du point de vue des prestataires de services financiers, le transfert dargent peut tre une activit lucrative et les prestataires de moindre envergure ont commenc explorer de nouveaux segments du march. Cette note soulve les considrations oprationnelles et stratgiques dont il faut tenir compte pour lancer une opration de transfert dargent. Ltude aborde successivement : Le march du transfert dargent Types de transferts dargent Taille et structure du march officiel des transferts Transferts rgionaux et nationaux dargent Les canaux informels Les bases dun systme de transfert dargent Les mcanismes de transmission Partenariats entre PSF et autres mcanismes institutionnels Interfaces avec la clientle Les dterminants dune stratgie des transferts dargent Les besoins et prfrences des clients Concurrence Rglementation Les infrastructures Les capacits institutionnelles Analyse financire Marketing ! A technical guide to remittances : The Credit Union experience, WOCCU, March 2004liminaire http://www.woccu.org/development/guide/remittances_techguide.pdf ! Etude prliminaire sur la problmatique et le produit "Transfert d'argent", ADA 2004 http://www.capaf.org/Telech/Transfert/ada-etudeprliminairetransfertdargent.pdf ! Les IMF sur le march des transfert dargent : quel positionnement adopter ? Ritha Sukadi, Dialogue n36, ADA Luxembourg, Septembre 2006. http://www.microfinance.lu/comas/media/dialogue_36_fr.pdf Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

27

Rglementation des transferts pour les IMF


Textes rglementaires UEMOA ! Rglement nR09/98/CM/UEMOA du 20 dcembre 1998 relatif aux relations financires extrieures des Etats membres de lUEMOA Tlchargeable sur www.bceao.int section publications ou sur simple demande par fax au service des tudes de la Direction Nationale de la BCEAO du pays concern. ! Directive N 07/2002/CM/UEMOA relative a la lutte contre le blanchiment de capitaux dans les Etats membres UEMOA. Tlcharger Le dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme dans l'Union Economique et Montaire Ouest Africaine (UEMOA) 2005 . BCEAO, www.bceao.int section publications. ! Rglementation des institutions mutualistes ou coopratives dpargne et de crdit http://www.bceao.int/internet/sfd.nsf/pages/umoa ! Etude sur le transfert dargent des migrs au Sngal et les services de transfert en microfinance OIT - Sander, C. & Barro, I. & Sall, M. & Juhlin, M. & Diop, C.- 2003 Ltude souligne que les institutions de microfinance nont pas ressenti un grand intrt crer individuellement leur propre organe financier pour oprer sur le march du transfert. Lalternative consistant sallier des banques comme sous-agent pour offrir des services de transferts constitue un manque gagner pour les IMF dans la mesure o elles ne gagnent quune portion des commissions rtrocdes par les banques et peut tre un facteur de cot supplmentaire dans la mesure ou elles pourraient tre tenter de facturer des frais additionnels leurs clients. > cf. partie 4, pp. 17-19 http://www.capaf.org/Telech/Transfert/wp40.pdf ! La cration par une IMF dun tablissement bancaire : cas de la BIMAO Bernard Tissot, BIMAO, Forum Professionnel de Microfinance CEFEB, sept 2005. Prsentation de la Banque des Institutions Mutualistes d'Afrique de l'Ouest cre par la CCMAO (Confdration des Caisses Mutualistes dAfrique de lOuest, Socit cooprative de crdit capital variable, rgie par la loi PARMEC, runissant le CMS et Jemeni), et le CICM (Crdit Mutuel de France). La BIMAO est la premire exprience de banque cre sous forme de SA sous lgislation bancaire l'initiative d'institution de microfinance dans la sous-rgion. Elle se donne pour mission de doter les membres de la CCMAO et les institutions mutualistes de nouveaux moyens conomiques et financiers pour amliorer et accrotre leurs services aux socitaires. http://www.capaf.org/Telech/Commercialisation/transformation/BIMAO_Fo_mars05.pdf

Rglementation sur la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme ! Rglementation en matire de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme : Implications pour les intermdiaires financiers servant une clientle faible revenu Jennifer Isern, David Porteous, Raul Hernandez-Coss, Chinyere Egwuagu, CGAP, Banque mondiale, Focus Note n29, Juillet 2005 http://www.cgap.org/portal/binary/com.epicentric.contentmanagement.servlet.ContentDeliveryServlet/Documents/FocusNote _29_fr.pdf

Transferts dargent et nouvelles technologies


! La technologie au service des systmes financiers inclusifs Gautam Ivatury, CGAP, Focus note n32, 2006 http://www.capaf.org/Telech/IT/FN32-fr.pdf ! Prsentation du Groupement interbancaire montique de l'UEMOA GIM-UEMOA - 2006 http://www.capaf.org/Telech/IT/NOTE%20TECHNIQUE%20GIM-UEMOA%202005%20v9.pdf ! Les migrs sngalais et les nouvelles technologies de l'information et de la communication UNRISD - Tall, S. M. - 2004 http://www.capaf.org/Telech/Transfert/tall2.pdf

Sites internet
La section transferts migrants du Word Council of Credit Union http://www.woccu.org/prod_serv/irnet/index.php La plateforme dinformation pour les transferts des migrants du Royaume Unis linitiative de DFID http://www.sendmoneyhome.org

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

28

Slection de documents sur les transferts des migrants pour la techno-foire CAPAF sur les nouvelles technologies pour les IMF : http://www.capaf.org/pages/Technofoire/Transferts.html Section transferts dargent du site MicroLinks de lUSAID http://www.microlinks.org/ev_en.php?ID=12661_201&ID2=DO_TOPIC Section transferts dargent du site de la Banque Mondiale http://www.worldbank.org/remittances Sites des socits de transfert dargent : http://www.westernunion.com http://www.moneygram.com http://www.money-express.com http://www.riafinancial.com

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

29

Remerciements
Nous adressons nos vifs remerciement aux personnes qui ont bien voulu partager leurs informations et ce, malgr le lancement rcent de leurs oprations sur un march trs concurrentiel. Mayoro Loum, Directeur gnral, ACEP Massina Seye, Contrleur de gestion, ACEP Samba Dia, Directeur gnral adjoint, PAMECAS Amadou Sow, Directeur administratif et financier, Crdit Mutuel du Sngal Fadel Sakho, responsable transfert dargent, UMECUDEFS Babacar Mbaye, responsable informatisation, UMECUDEFS Malick Seck, directeur du dveloppement, Money Express Cheikh Mane, responsable marketing, Money Express Aly Ndiaye, Responsable des oprations BHS et PCA DJOMEC Tidiane Sarr, Directeur excutif, FERLO Pierre Ndiaye, Service tude et statistiques de la direction nationale de la BCEAO Sngal

Offre de service de transfert dargent par les institutions de microfinance : le cas du Sngal

30