INTRODUCCIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 2 SNTESIS: Europa se vuelve a animar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 4 El estado de nimo de los europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 7 - 2007: Europa sonre de nuevo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.

8 - 2008: Una euforia controlada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 10 El consumo europeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 12 - Intenciones de compra: la intencin no se transforma . . p. 12 Los mercados europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 14

Los anlisis y previsiones que se presentan en este estudio han sido realizados a finales de 2007 en colaboracin con el gabinete de estudios y consultora BIPE. La encuesta baromtrica fue realizada en septiembre 2007 e incluye: Encuesta telefnica y entrevistas personales Encuestas a muestras representativas de las poblaciones nacionales (18 aos o ms) de 13 pases: Espaa, Francia, Italia, Portugal, Blgica, Alemania, Reino Unido, Republica Checa, Eslovaquia, Hungra, Polonia, Rusia y Serbia. Ms de 10.000 europeos encuestados con muestras de prcticamente 500 individuos por pas.

Introduccin
Con este nuevo Observador Europeo Cetelem 2008 se cumplen seis aos de estudios europeos. Siempre encaminados a la construccin europea, esta nueva edicin 2008 del Observador Cetelem integra un nuevo pas: Serbia, con el objetivo de enriquecer la compresin del euro-consumidor. La tradicional encuesta baromtrica ha sido realizada en 13 pases en 2007 con el fin de medir la evolucin del estado de nimo general de los europeos y su comportamiento de consumo de cara al nuevo ao 2008 que acaba de comenzar. La confianza se instala progresivamente, y los deseos consumistas estn muy presentes pero falta todava un ligero impulso para transformar el deseo. Un cordial saludo. El Observador Cetelem

Sntesis: Europa se
2007, Europa sonre de nuevo
La mejora del estado de nimo de los consumidores europeos que el Observador Cetelem haba percibido hace un ao, se ha confirmado. Para el conjunto de pases estudiados, la nota de 2007 evaluada bajo un ratio del 1 al 10 ha aumentado 2 dcimas de punto consiguiendo la media absoluta de 5 sobre 10. Mejor an, este umbral simblico se supera cuando hablamos de la percepcin de las condiciones econmicas para el 2008. Entre 2006 y 2008, la nota de confianza ha mejorado y si bien esta mejora enmascara difcilmente unos contrastes todava pronunciados, las tendencias nacionales fijadas son claramente convergentes. En efecto, las desviaciones se estrechan ligeramente entre los lderes continentales de confianza y los pases ms retrasados. Ms concretamente y ms all de los extremos, los pases estudiados por el Observador Cetelem parecen constituirse en un grupo homogneo donde las aproximaciones de destinos comunitarios sobrepasan las distancias geogrficas.

En la escala del estado de nimo, al menos la integracin y la armonizacin europea prosiguen su marcha hacia delante.

Evaluacin de la situacin del pas

8 7 6 5 4 3 2 1 0

6,4 6,3 6,1 5,8 5,3 4,6 5,4 4,8 4,5 5,6 5,5 5,4 5,5 5,3 5,4 5,4 5,2 4,7 5,5 5,5 5,3 5,2 4,7 4,8

5,1 5,1 5,2

5,1 4,9 4,7 4,4 4,0

4,3 4,4 4,1

3,9 3,7 3,3 3,5 3,4 3,1

BEL

FRA

RUS

ESL

UK

ALE

ESP

ITA

RP. CH

Media
13 paises

SER

POL

HUN

POR

I Nota sobre 10 en 2006 I Nota sobre 10 en 2007 I Nota sobre 10 en 2008

vuelve a animar
Blgica, Francia, y Rusia componen el podium
Indiscutiblemente Blgica es el lder, cuya nota progresa una vez ms contra viento y marea. Sin embargo, hay que subrayar que la situacin poltica es ms bien confusa. Pero las declaraciones de los belgas no son nada transparentes: despegue verdadero u optimismo cultural? Tambin es sorprendente la fulgurante progresin francesa con una nota de 5,8 sobre 10; los hogares muestran un estado de nimo que no se puede justificar por un tmido crecimiento econmico, apenas superior al de Portugal pero las elecciones han dejado huella!. Igual que el ao pasado, los hogares italianos dan pruebas de un optimismo irreal para 2008, mientras que el estado de nimo se degrad en 2007, en 2008 no podrn contar ni con su coyuntura econmica ligeramente en descenso, ni con una nueva victoria en la Copa del Mundo de ftbol. Rusia, Repblica Checa y Eslovaquia tienen razones ms tangibles para deleitarse: salida de petrleo para uno y flujo de inversiones extranjeras para los otros dos, lo que estimula el crecimiento y las rentas, y permite tener plena confianza en el futuro. Alemania, que ha llevado a cabo grandes reformas estos ltimos aos, se inscribir en lo sucesivo dentro de una buena dinmica, con una nota que no ha dejado de progresar desde hace 3 aos. Dos de los tres pases en los que el estado de nimo empeora de cara al 2008, son Espaa y Reino Unido, donde tras varios aos consecutivos de optimismo generado por un contexto de desarrollo econmico slido, parece que se muestran ms cautos. En los ltimos meses del 2007, los espaoles ya empezaron a mostrarse preocupados por la repercusin que tanto la ralentizacin del mercado inmobiliario como las turbulencias en los mercados financieros, pudieran tener sobre la economa de nuestro pas. Finalmente, en Portugal, Hungra, Serbia y Polonia, el estado de nimo es ciertamente inferior a la media europea pero orientado al alza para 2008.

2008, una Euro-Euforia controlada

Despus de un periodo ms bien prspero, la ralentizacin del crecimiento se precisa en Europa con un precio del petrleo que alcanza niveles vertiginosos, el impacto de la crisis inmobiliaria en los Estados Unidos, el riesgo de los altos tipos de inters y el peso fuerte del euro que influye sobre los exportadores. A pesar de estas condiciones, las propensiones al consumo continan mejorando claramente en casi la totalidad de los pases estudiados. Pero las notables excepciones en los pases ms expuestos (y los menos habituados) a la ralentizacin en curso, indican que el endurecimiento del contexto no escapa a la percepcin de los consumidores en el momento de su arbitraje Consumo/Ahorro. En Reino Unido, Repblica Checa y Polonia, los incrementos son moderados, mientras que en Espaa y en Hungra, se ha registrado un desplome en las intenciones de compra. En el caso de Espaa, la subida de los tipos de inters ha moderado el consumo privado, provocado en la mayora de los casos por un aumento en el precio las hipotecas. De la intencin a la accin, nada est fijado para los ritmos de crecimiento en 2008.

Arbitraje Consumo/Ahorro. En los prximos 12 meses, usted piensa...

...Aumentar su ahorro?

50 % 40 % 30 %

46 45 38 35 37 23 24 23 41 33 29 21 14 13 6 15 10 12 22 32 31 31 18 15 28 27 25

20 % 10 % 0% ALE
I 2006 I 2007

BEL

ESP

FRA

ITA

POR

UK

HUN

POL REP.CH ESL

RUS

SER

Total
13 paises

Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

...Aumentar su consumo?

100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0% ALE
I 2006 I 2007
Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

92 76 55 47 38 31 74 77 65 45 47 64 70 54 60

85

75 79 74

85 72 72 67 70

81 71 61

BEL

ESP

FRA

ITA

POR

UK

HUN

POL REP.CH ESL

RUS

SER

Total
13 paises

Saldo Consumo/Ahorro* (En %)

ALE 2006 2007 -7 +53 BEL +12 +18 ESP +50 +42 FRA -3 +12 ITA +18 +56 POR +50 +57 UK +9 +14 HUN +86 +75 PL +60 +67 REP.CH +52 +53 ESL +54 +41 RUS +36 +42 +66 SER
13 paises

Total +34 +46

Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Europa

de nimo eos El estado de los europ

2007: Europa sonre de nuevo
Impulsado por la mejora de la economa del ao 2006, el estado de nimo de los consumidores europeos medido en otoo 2007 ha tenido una moderada subida de un ao a otro. Evaluado en una escala del 1 al 10, ha alcanzado una nota de 4,9 frente a 4,7 del ao anterior. Las percepciones en cada uno de los pases estudiados son tambin ajustadas, nueva prueba de que la armonizacin de las percepciones y las confianzas que el Observador haba mencionado en su edicin 2007 contina. Sin embargo quedan riesgos de roturas. Este estrechamiento vale slo para los pases que fijan sus confianzas con valores superiores a la media europea. En cambio, la distancia se acenta con los pases menos sosegados y particularmente Portugal o Polonia donde el estado de nimo ha decaido. Por lo tanto, es definitivamente la hora del optimismo, porque las percepciones futuras (a un ao) crecen tambin y sobrepasan el umbral psicolgico del 5 sobre 10. Aceptemos el augurio!

Situacin actual del pais: hacia una europa bipolar?

Mientras que los hogares europeos presentaban en 2006 una cierta reserva, con una nota estabilizada de 4,7 sobre 10, este ao han tomado partido: el optimismo est de vuelta y la nota en 2007 aumenta a 4,9 puntos, y hasta 5,0 si se guardara un permetro idntico al del ao anterior (sin Serbia). Los europeos parecen surfear sobre la buena dinmica econmica encontrada en 2006: La bajada generalizada de la tasa de paro y la subida de la renta disponible, son los elementos que mantienen el estado de nimo europeo. Ocho de los trece pases se sitan as por encima de la media europea, con una nota que progresa para todos. Otra buena noticia es que la armonizacin europea prosigue, con Rusia, Eslovaquia y la Repblica Checa que se unen al grupo de cabeza. Sin embargo, el cuadro no es uniforme: si la nota europea permanece ms all de los 5 puntos, la distancia con los pases ms retardados se acenta. Polonia y Portugal se hunden en la niebla con un espritu que decae, mientras que Hungra se recupera despacio del golpe recibido el ltimo ao, donde tuvo lugar una subida de la presin fiscal sin precedentes, que hundi el estado de nimo de los hogares, hasta entonces bien orientado.

Los lderes acentan su posicin.

Excesivamente dominadora, Blgica acenta su posicin de lder con una nota que aumenta hasta los 6,3 puntos en 2007. Los hogares belgas aprovechan los mecanismos puestos en marcha en su pas como la bajada de impuestos. A la hora de la encuesta, se mostraron hermticos respecto a la parlisis poltica que est atravesando el pas. La situacin es algo diferente en Espaa y Reino Unido, la intencin se mantiene elevada pero en Espaa se produce una pausa. Los hogares espaoles se dejan alcanzar a consecuencia de su endeudamiento (+ 160% de la renta disponible bruta) y sufren de lleno el aumento de los tipos de inters, pilotados por el Banco Central Europeo. Aunque tienen la ventaja de no depender de la hiper-ortodoxia del BCE, los hogares britnicos no se mantendrn inmunes a la ralentizacin en curso.

Los perseguidores ganan terreno

Detrs de los tres lderes histricos (Blgica, Espaa, Reino Unido), encontramos este ao 5 pases con una nota entre 5,2 y 5,4, que fijan una progresin con respecto al ao pasado. Es claramente el caso de dos pesos pesados de Europa occidental como son Francia y Alemania. El estado de nimo francs goza ciertamente del Estado de gracia post elecciones presidenciales, con el sentimiento de que con un nuevo presidente, todo es posible. Otros elementos ms factibles pueden igualmente justificar este impulso de confianza: buena salud del mercado laboral y regalos fiscales (bajada de impuestos). En Alemania, parece que se han tragado la pldora del IVA. Los alemanes ciertamente han sufrido ese alza, con una cada del consumo y una brusca subida de la tasa de ahorro a principios de 2007 (11,3% de renta disponible bruta), pero el xito de la economa alemana y la subida de salarios mantienen el estado de nimo. Rusia, y sobre todo Eslovaquia, han hecho una entrada notable en el pelotn de cabeza, con una nota sin lugar a equvoco (5,4). Los hogares rusos registraron una fuerte progresin de sus rentas (+ 12% sobre los cinco primeros meses del ao 2007), mientras que su tasa de paro era inferior al 7% en 2007. El mercado laboral est igualmente en el corazn del xito eslovaco, el paro ha cado, llegando al nivel ms bajo desde la independencia del pas en 1993! La perspectiva de adhesin a la Unin Europea en Enero 2009 es esperada por los eslovacos, quienes se beneficiarn de la implantacin industrial de grupos extranjeros. Finalmente con una nota de 5,2 (despus del 5,1 del ao anterior), la Repblica Checa muestra que su ascenso al grupo de cabeza el ao pasado, no era un fenmeno sino una tendencia de fondo.

Mientras que la distancia aumenta a los ltimos

Hungra (3,7), Portugal (3,1) y en menor medida Polonia (4,1), se distancian. Los hogares hngaros se reponen suavemente del terrible golpe fiscal recibido el ao pasado, ahogados por la repentina subida de impuestos destinados a colmar un dficit abismal. Por las mismas causas, los mismos efectos en Portugal: la reduccin del dficit, entre 2005 y 2006, ha necesitado cortes claros en los gastos sociales, cierres de escuelas, de centros de salud la bajada manifiesta de su capacidad de compra ha incluso empujado a los portugueses a la calle en contra de la poltica de austeridad del gobierno.

Evaluacin de la situacin actual del pas

7 6 5 4 3 2 1 0 BEL ESP UK RUS ESL FRA
REP.CH

6,1 6,3 5,5 5,5 5,5 5,3

5,4 5,4 5,4 5,15,2 5,2 4,9 4,8 4,7 4,7 4,8 4,7 4,5 4,6 4,34,1 4,0 3,4

3,7

3,33,1

ALE

Total.
13 paises

ITA

POL

SER

HUN POR

I Nota sobre 10 en 2006 I Nota sobre 10 en 2007

La media 2006 ha sido realizada para el conjunto de pases excepto a Serbia que ha entrado a formar parte del estudio este ao Fuente: Encuesta Observador Cetelem

Situacin futura del pas: percepciones de buen augurio

La percepcin de la coyuntura futura alcanza la marca de los 5 puntos, con 5,1 en 2008! Como anticipbamos anteriormente, los espaoles y britnicos, adems de los checos, son los nicos pases en los que el estado de nimo para el ao 2008 desciende respecto al ao anterior. Si los espaoles seguamos entre los pases ms optimistas en cuanto a la confianza de la situacin socioeconmica del pas durante el 2007, no lo tenemos tan claro a la hora de pensar en el futuro, ya que la confianza baja 2 dcimas (5,3) situndonos aproximadamente en la mitad de la tabla. Los franceses presentan en lo sucesivo una franca sonrisa y se colocan en segunda posicin, detrs de la inamovible Blgica. Rusos, eslovacos y checos mantienen su posicin mientras que Italia pasa al lado bueno de la barrera. Aunque 4 pases presenten todava notas decepcionantes, hay que subrayar que, si embargo, progresaran por todos. Hay una razn para mantenerse optimista en el futuro.

Blgica, Francia y Rusia forman el tro de cabeza

Indiscutible Blgica, cuya nota progresa una vez ms contra viento y marea. Aunque no podemos olvidar que la situacin poltica es bastante confusa. Los desacuerdos entre Flamencos y Valones, impiden la formacin de un gobierno de coalicin, mientras que los rumores de secesin en Blgica ilustran un malestar real. Esto sin embargo no se refleja en las declaraciones belgas: verdadero despegue u optimismo cultural? Igual de sorprendente es la fulgurante progresin francesa con una nota del 5,8, los hogares presentan un estado de nimo que no se puede justificar por un tmido crecimiento econmico, apenas superior al de Portugal. juntos todo es posible? Esperemos que s, aunque la realidad econmica corre el riesgo de frenar este ansia repentino. Igual que el ao pasado, los hogares italianos muestran un optimismo irreal para el 2008, cuando su estado de nimo se deterior en 2007; Sin embargo no podrn contar, como sealabamos en el inicio de este estudio, ni con su coyuntura econmica en ligero descenso ni con una nueva victoria en el Mundial de Ftbol. Rusia y Eslovaquia tienen razones ms tangibles para regocijarse: salida de petrleo para uno y flujo de inversiones extranjeras para el otro, lo que estimula el crecimiento y las rentas, y permite tener plena confianza en el futuro!

Rezagados que progresan

En Portugal (3,5), en Hungra (3,9), en Serbia y en Polonia (4,4), el estado de nimo es claramente inferior a la media europea pero se inscribe en el alza. Es buena seal que estos pases no quieran quedarse atrs. Hay por tanto razones verdaderas para mantener la esperanza? Ciertamente. En Hungra, el incremento de la caja del Estado se ha hecho a expensas de los hogares que han aceptado el golpe severo de 2006. Sin embargo, podemos pensar razonablemente, que en dos o tres aos, su estado de nimo volver a los niveles pre-crisis. Las coyunturas polacas y serbias estn condicionadas por la incertidumbre poltica: elecciones anticipadas en Polonia que tuvieron lugar en octubre de 2007 y crisis poltica en Serbia con un trasfondo ultranacionalista. Si estas tensiones se disipan, el horizonte podra esclarecerse para Polonia y Serbia hasta registrar los crecimientos econmicos totalmente alineados a los de sus vecinos de Europa central y mejor clasificados en trminos de confianza.

Evaluacin de la situacin del pas en los prximos 12 meses

7 6 5 4 3 2 1 0 BEL FRA RUS ESL UK ALE
ESP

6,3 6,4

5,2 5,8 5,6 5,55,55,4 5,4 5,5 5,3 5,2 5,1 5,3 5,4 5,4 5,2 4,9 5,1 4,7

4,4 4,0 3,9 4,1 3,7

3,5 3,1

ITA

REP.CH

Total
13 paises

POL

SER

HUN POR

I Nota sobre 10 en 2007 I Nota sobre 10 en 2008

Fuente: Encuesta Observador Cetelem.

2008: Una euforia controlada

Una vez ms, la posicin de los europeos de cara al arbitraje consumo / ahorro no deja dudas posibles: las intenciones de consumir explotan pero, hay un fenmeno nuevo ya que las intenciones de ahorro permanecen casi estables en media en comparacin con el ao pasado. Las intenciones de ahorro progresan tambin en los pases ms confiados. Los ms optimistas podran ver un signo de felicidad: gracias a un poder de compra creciente, los europeos tienen los medios para no sacrificar su ahorro por su deseo consumista. Los ms realistas tienen un discurso muy diferente: las intenciones de compra por productos no progresan, los europeos son prudentes y no se les puede censurar despus de los cambios de xitos econmicos de la zona Euro, una vez ms anunciados significativamente inferiores al 3% en 2007 y 2008.

Declaraciones sin ambigedad

Claramente en alza el ao pasado, las intenciones de consumir de los europeos progresan de nuevo en 10 puntos en 2008 para alcanzar una media de 71%!. Como de costumbre, los pases de Europa Central obtienen intenciones de compra records, a imagen de la Repblica Checa y de Hungra (85%). Los pases de Europa occidental no se quedan atrs, como Alemania (76%) o Italia (77%) donde los hogares, sometidos el ao pasado a las subidas del IVA, quieren recuperar el tiempo perdido. Lgicamente podramos pensar que este frenes consumista depende de la constitucin del ahorro. Aunque las intenciones estn en ligero decrecimiento en la media europea (de 27% a 25%), y siendo generalmente los ms optimistas, fijan sus intenciones de ahorro al alza. La mejora del estado de nimo ocasiona ciertamente los comportamientos ms razonables mientras que un consumo controlado se aprecia como un remedio a la morosidad.

El consumo: Una prioridad

Que sean optimistas o no sobre el futuro de su pas, los hogares de Europa Central muestran todos, con la misma constancia, sus intenciones de aumentar sus gastos, superiores al 70%! La Repblica Checa registra una progresin de 10 puntos, la ms fuerte de esta parte de Europa. Este fantstico apetito parece totalmente desconectado del estado de nimo mostrado, a la imagen de los serbios y de los hngaros, que fijan puntuaciones superiores al 80%. El consumo no es una opcin en Europa Central, es una prioridad! Es por tanto del lado del ahorro donde la diferencia es perceptible: La Repblica Checa (32%), Eslovaquia (31%) y Rusia (28%) muestran sus intenciones de ahorro superiores a la media europea, mientras que Serbia (15%), Polonia (12%)y Hungra (10%) muestran las intenciones ms bajas de toda Europa. Nos volvemos entonces ms razonables cuando tenemos intencin de consumir? La inversa es ms exacta: el consumo es un remedio al pesimismo! En esta lnea, el caso portugus es revelador: con la nota de percepcin general para 2008 ms baja de Europa y una bajada de salarios medios del 0,5% prevista por la Comisin Europea, el saldo consumo/ahorro (+56%) es, sin embargo, de los ms elevados de Europa.

Recuperacin de Italia y Alemania

Alemania e Italia muestran perfiles similares: voluntad de aumentar sus gastos, hoy quizs de las ms elevadas de Europa Occidental, y con las intenciones de ahorro que se mantienen las ms bajas. Alemania, que mostraba un saldo negativo el ao pasado, tiene este ao un + 52! Este lanzamiento, tradicionalmente ms de latinos que de germanos, muestra hasta qu punto los hogares alemanes se han sentido frustrados por los incrementos de IVA, y hasta qu punto se sienten hoy liberados. Pero si las perspectivas de crecimiento econmico parecen dar la razn a los alemanes, ciernen la sombra de la duda sobre las declaraciones italianas.

La postura prudente se mantiene en los lderes de Europa Occidental

Al contrario de los dos pases precedentes, Blgica, Francia y Reino Unido muestran las intenciones de ahorro ms elevadas de Europa, y las intenciones de consumo ms dbiles. Como consecuencia los saldos ahorro-consumo son ciertamente positivos pero bastante inferiores a los de sus vecinos. Sin embargo, dos de estos pases estn en el tro de cabeza en trminos de percepcin 2008. Hombre precavido vale por dos, esa parece ser la filosofa retenida por estos 3 pases. Con una intencin de ahorrar, la ms elevada de Europa (46%), la propensin britnica est justificada por un menor efecto riqueza ligado a una ralentizacin del sector inmobiliario, los hogares fuertemente endeudados que privilegian hoy la reconstitucin de su ahorro. Del lado francs, aunque las intenciones de ahorro bajan con respecto al ao anterior 8 puntos (33%), los hogares no pueden ocultar un crecimiento econmico inferior a 2% en 2007. Han entendido bien que pronto har falta rascarse el bolsillo para colmar el dficit cuya reduccin es una obligacin, aunque no sea ms que comunitaria.

10

Las primeras seales de disminucin del consumo en Espaa ya eran perceptibles en el estudio anterior y continuarn sindolo este ao
A pesar de que el saldo consumo/ahorro continua siendo positivo en nuestro pas (+ 42 teniendo en cuenta el total de intenciones positivas) ha descendido 8 puntos respecto al ao anterior, mientras que las de ahorro se mantienen prcticamente igual (+ 23 frente a + 24). Aunque todava somos un pas con intenciones de consumo elevadas (+ 65), nos encontramos por primera vez en estos ltimos aos por debajo de la media de los pases europeos analizados, siendo uno de los paises en que han descendido las intenciones de consumo.

Arbitraje Consumo/Ahorro. En los prximos 12 meses, usted piensa...

...Aumentar su ahorro?

50 % 40 % 30 %

46 37 33 23 23 14 9 6 4 1
ALE BEL ESP FRA ITA POR
UK

32 21 14 13 22 10 2
HUN

31

28 25 15

20 % 10 % 0%

12 1

POL REP.CH ESL

RUS

SER

Total
13 paises

I Total intenciones positivas (ciertas y probables) I Intenciones ciertas

Fuente: Encuesta Observador Cetelem.

...Aumentar su consumo?

100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0% ALE BEL ESP FRA ITA POR

UK

76 65 50 55 27 28 45 22

77 70 60 40 26 29

85 59

79

85 72 54 70

81 71 45

25

26

27

35

HUN

POL REP.CH ESL

RUS

SER

Total
13 paises

I Total intenciones positivas (ciertas y probables) I Intenciones ciertas

Fuente: Encuesta Observador Cetelem.

Saldo Consumo/Ahorro* (En %)

ALE Intenciones positivas Intenciones ciertas +53 +41 BEL +18 +13 ESP +42 +22 FRA +12 +8 ITA 56 +36 POR +57 +25 UK +14 +7 HUN +75 +62 PL +67 +24 REP.CH +53 +50 ESL +41 +20 RUS +42 +22 SER +66 +41
13 paises

Total +46 +28

Fuente: Encuesta Observador Cetelem.

11

Europa

consumoopeo El eur
Intenciones de compra: la intencin no se ha transformado
Esperbamos mucho ms de las intenciones de compra por productos de los Europeos. Sin embargo, lejos de despegar como dejaban entrever las intenciones de compra global, la media europea, con todos los productos incluidos, permanece en punto muerto en 2008. Slo tres productos de los doce analizados presentan una ligera progresin, mientras que seis de ellos disminuyen.

Statu quo del lado de los lderes

A semejanza del ao pasado, los hogares belgas y britnicos presentan, de lejos, las intenciones de compra ms elevadas de Europa, aunque se mantengan estables de un ao a otro. En Blgica slo tres productos de doce descienden y los hogares parecen centrar su consumo en el equipamiento de gama blanca y marrn: Los equipamientos en Gama Blanca y Marrn registran as los ms fuertes incrementos (+ 5 puntos). El caso britnico es claramente diferente: retroceso para seis de los trece productos analizados, aunque las puntuaciones permanecen claramente por encima de la media europea. La nica mejora significativa concierne a los equipamientos de deporte. Una vez ms, esta situacin traduce la inquietud de los hogares de cara a la evolucin del mercado inmobiliario, de su riqueza patrimonial, y de su nivel de endeudamiento, que es el ms alto de Europa.

Espaa y Francia en claro retroceso

Francia muestra sus intenciones de compra por producto en claro retroceso con respecto al ao pasado. La nota baja en nueve productos de los doce, y particularmente en bricolaje/jardinera (7 puntos), ocio n1 de los hogares franceses, y en equipamiento de gama marrn (-5 puntos). Este retroceso est en total discordancia con el estado de nimo de los hogares franceses, pero quizs traduce ms fielmente una realidad econmica menos aduladora: con un crecimiento inferior al 2% en 2007, Francia no tendr forzosamente los medios para alcanzar sus ambiciones. El caso espaol es todava ms elocuente: 10 productos de los 12 han descendido y son inferiores a la media europea!. Los espaoles prevn tiempos ms difciles, donde la prioridad ser la vuelta al ahorro despus de aos de euforia consumista. A partir del verano pasado, se empez a notar un descenso en el consumo de los hogares, las grandes superficies comerciales sufrieron un descenso de sus ingresos de ms del 10% (segn noticias publicadas por varios diarios espaoles). Los sectores ms afectados han sido el sector del mueble, electrodomsticos y automviles. Si a la subida de tipos de inters hipotecarios, cuyo dato a noviembre de 2007 (momento de escribir este Estudio) era de un 4,6, ms de un 19% que el ao anterior, le aadimos el fuerte incremento de los precios de productos bsicos en la cesta de la compra, como por ejemplo el pan, la leche o la carne , no es de extraar que los espaoles disminuyan sus intenciones de compra en bienes de consumo duradero, dado que se encuentran en una situacin financiera ms complicada que en aos anteriores.

12

Europa Central, las excepciones rusas y eslovacas.

Aunque los pases de Europa occidental permanecen a la cabeza en intenciones de compra, el dinamismo se encuentra este ao ms al Este, ms concretamente en Eslovaquia y en menor medida en Rusia. En estos dos pases, los hogares muestran un optimismo a toda prueba, que se plasma en las intenciones de compra por producto en pleno boom. En Eslovaquia, los 12 productos estn en progresin. Esta progresin es particularmente interesante en los productos centrados en el mantenimiento de la casa: Reformas y decoracin (+ 16 puntos), bricolaje y jardinera (+ 9 puntos). De media, Eslovaquia supera por primera vez la nota europea y alcanza a sus vecinos checos. Despus de un claro retroceso observado en Rusia en el pasado, las intenciones de compra por producto estn de nuevo bien orientadas (7 productos de 12 progresan), aunque todava permanecen lejos de la media de los pases analizados. La mejora es significativa para las reformas y la decoracin (+16 puntos) y para la telefona mvil (+12 puntos), signo exterior de riqueza por excelencia para una clase media en pleno desarrollo. Una vez ms, los hogares hngaros y polacos estn duramente atrapados por la realidad: las intenciones de compra son ms propias de un estado de nimo vacilante que al lanzamiento de sus intenciones de consumo. Sin embargo, en la media, las puntuaciones permanecen estables en relacin al ao 2006. Habremos alcanzado un mnimo? Podemos esperar, y de hecho anticipar, das mejores en los aos venideros.

6 sectores de 12 que descienden, 3 en ligero incremento.

Aunque en ligero descenso el ocio y los viajes siguen siendo, de lejos, la compra privilegiada de los pases de Europa Occidental. Permanecen en el primer puesto de intencin de compra excepto en Espaa y Portugal. Este sector recoge ms del 50% de las intenciones de compra positivas! Ocurre los mismo en Europa Central, aunque de manera menos tajante, y slo Rusia es la excepcin a la regla: los viajes permanecen reservados a algunos happy few, los hogares rusos dan prioridad a todo lo referente al interior de su hogar (muebles y equipamiento, bricolaje, decoracin). En los prximos 12 meses, slo los electrodomsticos de gama blanca parecen ser los favoritos para los europeos occidentales. Es en efecto, el nico sector en alza en casi la totalidad de los pases. En Europa Central y Rusia, los gastos se centrarn en dos ejes: Un eje til (equipamiento / Renovacin, bricolaje y jardinera) y un eje placer (viajes, ocio, Telefona mvil).

Intencin de compra (En %)

Para cada uno de los siguientes productos o servicios, qu intencin de compra tiene para los prximos 12 meses?

*Pregunta realizada en 2006 para intencin de compra en 2007 **Pregunta realizada en 2007 para intencin de compra en 2008 Fuente: Encuesta Observador Cetelem.

13

El consumo de los hogares en los grandes mercados europeos

El mercado del Mueble El mercado del Electrodomstico Gama Blanca El mercado del Electrodomstico Gama Marrn El mercado de Microinformtica domstica El mercado del Equipamiento deportivo El mercado del Bricolaje El mercado del Automvil El mercado de la Moto El mercado del Crdito al consumo

15

Introduccin
Tras la incorporacin de Rusia el pasado ao al grupo de pases que se analizan en el Observador, se suma este ao Serbia. As pues, la evolucin de los grandes mercados, los gastos por hogar y las intenciones de compra que se analizan, conciernen a las 12 mayores naciones del permetro europeo as como Rusia donde el consumo registra crecimientos de dos cifras en casi la totalidad de los sectores estudiados. En total, se presenta un anlisis de 9 mercados (Mueble, Electrodomsticos gama blanca, Electrodomsticos gama marrn, microinformtica, deportes, bricolaje, automvil, moto y crdito al consumo) en 13 pases (Espaa, Portugal, Italia, Francia, Reino Unido, Alemania, Blgica, Polonia, Hungra, Repblica Checa, Eslovaquia, Serbia y Rusia) . Al igual que en 2006, los mercados relacionados con el equipamiento del hogar han progresado en la mayora de los pases estudiados. Ms concretamente el mercado de gama marrn, debido al fuerte tirn de los televisores de pantalla plana, demandado por una gran parte de europeos, motivados por la copa del mundo de ftbol en 2006, y por el rugby en 2007. Por el contrario, el mercado del automvil ha registrado de nuevo un ejercicio dbil, el umbral de los 15 millones de matriculaciones de vehculos particulares nuevos, observado cada ao, acaba justo de ser sobrepasado. Hay que subrayar que dos grandes pases, Polonia y Rusia, se diferencian con progresiones significativas. De hecho, el mercado ruso es ahora superior al mercado francs con 2.300.000 unidades en 2007. En cuanto al crdito al consumo, que acompaa todos los mercados estudiados, est bien orientado en el sur de Europa, con crecimientos de dos cifras en Espaa, Portugal e Italia, y se desarrolla rpidamente en Europa Central y en Rusia donde globalmente se duplica cada ao. En Reino Unido y Alemania, pases maduros, es la hora de la estabilidad. La paradoja francesa evocada desde hace varios aos por Cetelem est ms que nunca de actualidad : los franceses presentan un nivel de endeudamiento relativamente bajo comparado con los hogares de Reino Unido, Alemania y ahora de Espaa, y sin embargo el mercado no recupera su retraso, la subida registrada en 2007, es del orden del 3% o 4% sobre 2006!

16

Europa

mercado El l mueble de
El mercado
En millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 8,78 9,01 9,60 +6,5% ITA 13,26 13,42 13,88 +3,4% ESP 6,24 6,40 6,43 +0,5% POR 0,96 1,02 1,03 +1,0% BEL 2,06 2,15 2,33 +8,4% UK 16,30 17,00 17,55 +3,2% ALE 27,00 27,80 27,00 -2,9% POL 1,00 1,00 1,06 REP.CH 0,60 0,74 1,01 ESL 0,13 0,16 0,18 HUN 0,55 0,62 0,68 RUS 3,73 4,28 4,97 SER 0,18 0,21 0,25
13 paises

Total

80,79 83,81 85,97 +2,6%

+6,0% +36,5% +12,5%

+9,7% +16,1% +19,0%

Fuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadsticas,Cetelem (1) Estas evaluaciones corresponden a las compras de muebles nuevos realizadas por los hogares (2) Estimaciones Observador Cetelem en base a IPEA 2003 y tendencias observadas

Gasto medio por hogar

En euros 2007

700 600 500 400 300 200

696 581 525 372 265 433 399 368 282 305 338

689

481

498 395 359 225 134 77 255 178 133 225 94 153 100

100 0
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE

95

POL

RP. CH

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas equivalentes
Fuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadsticas, Cetelem. (1) Sobre Censo 2002/base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

17

Europa

mercado El l mueble de
Top 3 Gasto medio por hogar
En euros por ao

Top 3 Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes

En euros por ao

1 2
Alemania Reino Unido

3
Italia

1 2
Reino Unido Alemania

3
Italia

689

696

581

481

498

433

Las intenciones de compra

60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL
RP. CH

41 39 30 28 20 19 23 22 10 10 12 11 28 29 29 29 25 23 19 11 11 26 21 23 15 23 22

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

18

 Ao tras ao, el tro de cabeza sigue estando formado por los mismos paises en el mismo orden : Reino Unido, Alemania, e Italia. En casi en la totalidad de los pases de Europa Central, el mercado del mueble crece dos cifras, la dinmica ms fuerte se encuentra en la Repblica Checa con un incremento de ms del .35% en 2007. En Francia despus de aos de estancamiento, este sector vuelve a crecer, gracias principalmente a los buenos desarrollos del joven Habitat En cuanto a las intenciones de compra para el ao 2008, se mantienen en 22%. Los hogares eslovacos parecen los ms dispuestos con un incremento de 7 puntos respecto al 2007. En Espaa, el mercado de mueble est en un momento de estancamiento con crecimientos prcticamente nulos. En lo que se refiere a la intencin de compra de los espaoles para el 2008, nos encontramos en linea con la media de los pases europeos analizados Nuestra previsin para el 2008 es que se mantenga en la misma lnea del 2007, con un leve incremento en lo que se refiere a la facturacin de alrededor del 1%

19

Europa

l mercadoco de gama blanca E msti

del electrodo
El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 6,48 6,79 7,00 +3,2% ITA 3,48 3,76 4,11 +9,3% ESP 4,17 4,12 4,33 +5,0% POR 0,65 0,68 0,73 +7,4% BEL 1,15 1,21 1,29 +6,6 UK 5,39 5,50 5,50 = ALE 9,14 9,83 9,83 POL 1,19 1,32 1,64 REP.CH 0,43 0,49 0,57 ESL 0,10 0,07 0,10 HUN 0,70 0,69 0,68 -1,5% RUS 2,48 6,17 6,42 SER 0,20 0,23 0,27
13 paises

Total

35,56 40,86 42,47 +3,9%

= +24,2% +16,3% +42,8%

+4,1% +17,4%

Fuente : GFK (1) Gama Blanca + PAE (2) Permetro armonizado sobre los otros pasesfuente

Gasto medio por hogar

En euros 2007

400

388

300

291 271 193 172 128 269 248 200 216 218 187 251 207 181 151 119 127 144 74 178 121 225 197 195

200

100

108

53
0
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadsticas, Cetelem, (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

20

Europa

l mercadoco de gama blanca E msti

del electrodo
El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 6,48 6,79 7,00 +3,2% ITA 3,48 3,76 4,11 +9,3% ESP 4,17 4,12 4,33 +5,0% POR 0,65 0,68 0,73 +7,4% BEL 1,15 1,21 1,29 +6,6 UK 5,39 5,50 5,50 = ALE 9,14 9,83 9,83 POL 1,19 1,32 1,64 REP.CH 0,43 0,49 0,57 ESL 0,10 0,07 0,10 HUN 0,70 0,69 0,68 -1,5% RUS 2,48 6,17 6,42 SER 0,20 0,23 0,27
13 paises

Total

35,56 40,86 42,47 +3,9%

= +24,2% +16,3% +42,8%

+4,1% +17,4%

Fuente : GFK (1) Gama Blanca + PAE (2) Permetro armonizado sobre los otros pasesfuente

Gasto medio por hogar

En euros 2007

400

388

300

291 271 193 172 128 269 248 200 216 218 187 251 207 181 151 119 127 144 74 178 121 225 197 195

200

100

108

53
0
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadsticas, Cetelem, (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

20

Top 3 Gasto medio por hogar

En euros por ao

Top 3 Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes

En euros por ao

1 2
Francia Blgica

3
Espaa

1 2
Espaa Serbia

3
Hungria

271

291

269

248

388

225

Las intenciones de compra

70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

58 52 39 33 25 28 20 21 14 15 14 15 40 45 39 33 40 35 18 23 14 16 36 32 23

29 29

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Es interesante comparar los gastos medios de los hogares con rentas equivalentes (hiptesis: rentas de los hogares iguales para todos los pases estudiados). En efecto, se constatan los importantes esfuerzos realizados por los pases de Europa Central para equipar sus hogares con electrodomsticos, sobre todo en Serbia y en Hungra. El mercado contina su enorme progresin en esta parte de Europa, +24% en Polonia, 16% en REp Checa y +17% en Serbia. Este sector, sin embargo de renovacin en la mayora de los pases estudiados, est en todos en progresin, excepto en Hungra donde esperan una ligera bajada en 2007. La dinmica es buena en Italia, donde los gastos medios por hogar son siempre relativamente dbiles, pero se acercan a la media europea. Blgica y Francia deberan permanecer en el TOP 3 en 2008, las intenciones de compra de los hogares van en aumento, 5 puntos ms para Blgica y 6 para Francia, respecto al ao anterior. En cambio Espaa est amenazada por Alemania, quien ha registrado tambin una progresin significativa de 6 puntos.

21

Europa

mercadoco de gama marrn El msti

del electrodo
El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 7,23 8,46 9,30 +9,9% ITA 4,16 4,39 4,35 -0,1% ESP 2,41 2,70 2,86 +5,9% POR 1,08 1,14 1,21 +6,1% BEL 1,17 1,31 1,41 +7,6% UK 6,99 8,20 9,00 +9,7% ALE 8,70 9,00 9,33 POL 0,82 1,08 1,35 REP.CH 0,30 0,28 0,29 +3,6% ESL 0,05 0,10 0,10 = HUN 0,34 0,35 0,25 -28,6% RUS 2,69 4,63 4,77 SER 0,05 0,10 0,13
13 paises

Total

35,99 41,74 44,35 +6,2%

+3,7% +25,0%

+3,0% +30,0%

Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadsticas, Cetelem. (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

Gasto medio por hogar

En euros 2007

400

360
300

331 256

357 318

357 247 238 205

200

182

177 136

163

172 171 74 98 65 74 66 53 83 80

187 147

204

100

52

0
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadsticas, Cetelem, (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

22

Top 3 Gasto medio por hogar

En euros por ao

Top 3 Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes

En euros por ao

1 2
Reino Unido Francia

3
Portugal

1 2
Francia Portugal

3
Reino Unido

357

360

331

256

357

247

Las intenciones de compra

40 %

30 %

28 23 23 26 21 19 17 1110

31 33 29 23 22

30 29 20 16 10 8 97 17 13 12 20 19

20 %

10 %

0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

El mercado de Gama Marrn marca el paso en Italia y baja fuertemente en Hungra donde la crisis de finales del ao 2006 ha perturbado el consumo de los hogares sobre muchos sectores de actividad. En cambio progresa por todas partes con un valor de desarrollo atento a la sensible cada de los hogares medios. Las ventas de pantallas planas impulsadas por los grandes eventos deportivos que han tenido lugar en Europa, aseguraron una gran parte de la dinmica. Del lado de los gastos por hogar: Francia en un mercado que ha crecido este ao del orden del 10%, mantiene su posicin de n 1 en Europa con 360 euros por hogar y por ao, delante del Reino Unido y Portugal. Las intenciones de compra se estancan en Europa, los belgas son por su lado los ms dispuestos, con un 31% de hogares que desean equiparse en 2008 frente al 26% del ao pasado. Dentro del contexto menos consumista que est viviendo Espaa en la actualidad, este es uno de los sectores en que menos disminuyen las intenciones de compra. Aunque el crecimiento del segmento de gama marrn en Espaa ha sido menor que el registrado el ao anterior (6% frente a 12%), estimamos que en el 2008 el sector del electrodomstico en general crecer en torno a un 5%, sobre todo motivado por el segmento de gama marrn.

23

Europa

mercadotica domstica El inform

de la micro
El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 5,23 5,53 5,80 +4,1% ITA 3,88 3,87 4,08 +6,4% ESP 2,80 3,05 3,33 9,2% POR 0,54 0,52 0,57 +9,6% BEL 1,45 1,45 1,41 -2,8% UK 5,57 5,70 5,70 = ALE 7,10 7,10 7,43 POL 0,85 1,02 1,25 REP.CH 0,18 0,24 0,26 ESL 0,057 0,07 0,09 HUN 0,58 0,51 0,74 RUS 1,03 3,20 3,52 SER 0,024 0,035 0,05
13 paises

Total

27,69 32,29 34,23 +6,0%

+4,6% +22,5% +10,3% +28,6% +45,1% +10,0% +42,8%

Fuente : GFK; Mintel, Prometeia, Oficinas estadsticas, Cetelem. (1) Ordenadores, pantallas, impresoras, escaners, grabadoras, modems, etc... (2) Progresiones de las cifras no redondeadas

Gasto medio por hogar

En euros 2007

400

318
300

225
200

171 207 191 168 160 156 127

226 205 190 158

245 194 158 137 91 66 59 67 47 66 20 108 72 157

100

0
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : GFK, Mintel, Prometeia, Oficinas estadsticas, Cetelem, (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

24

Top 3 Gasto medio por hogar

En euros por ao

Top 3 Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes

En euros por ao

1 2
Reino Unido Blgica

3
Francia

1 2
Blgica Hungria

3
Espaa

226

318

225

205

245

191

Las intenciones de compra

30 %

20 %

20 16 16 17 17 12 13 10 67 14 15 13 15 7 8 12 14 89 8 5

20 13 7 6 11

10 %

0%

FRA

ITA

ESP

POR

BEL

UK

ALE

POL

RP. CH

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

El sur de Europa colma su retraso con respecto a Europa del norte particularmente en 2007, por la excelente dinmica de los 2 pases de la Pennsula Ibrica e Italia. Respecto a Francia, ha visto flirtear su mercado con 6.000 millones de euros anuales, y juega en la misma liga que el Reino Unido. En Europa Central existe un mercado de microinformtica muy desarrollado en Hungra donde el gasto medio de los hogares destinado a este sector es del mismo orden del destinado en Europa Occidental. En Eslovaquia, Polonia, Serbia y Hungra, da un verdadero salto en 2007. El nivel de intenciones de compra, puede hacernos pensar que slo progresa en la mitad de los pases estudiados y muy ligeramente. Las subidas ms significativas son en Alemania y en Rep Checa, con 2 puntos ms que en 2007!.

25

Europa

d mercantooeportivo El mie d
del equipa
El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 8,89 8,92 9,10 +2,0% ITA 5,78 5,94 6,18 +4,0% ESP 3,40 3,65 3,98 POR 0,45 0,61 0,84 UK 7,38 7,50 7,50 = ALE 7,00 7,13 7,09 POL 0,28 0,38 0,43 REP.CH 0,17 0,17 0,18 +6,0% ESL 0,02 0,02 0,02 HUN 0,23 0,23 0,30 SER 0,06 0,10 0,13
11 paises

Total

33,66 34,65 35,75 +3,2%

+9,0% +37,7%

-0,5% +13,1%

= +30,4% +30,0%

Fuente : FPS (federacin profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadsticas, INE, Cetelem... (1) Estn incluidos en estas cifras la parte de pesca y caza (2) Estimacin de mercado por FPS, estudios de mercado de artculos deportivos. Edicin 2006 ( Datos no disponibles para Blgica, y Rusia a permetro equivalente)

Gasto medio por hogar

En euros 2007

400

352
300

298 247 248 230 228 206 181 131 100 79 40 45 11 15 52 223 187

258 251

200

192

100

54 31

0
FRA ITA ESP POR UK ALE POL RP. CH ESL HUN SER Media
11 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : FPS (federacin profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadsticas, INE, Cetelem... (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

26

Top 3 Gasto medio por hogar

En euros por ao

Top 3 Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes

En euros por ao

1 2
Reino Unido Francia

3
Italia

1 2
Portugal Francia

3
Espaa

298

352

258

248

251

228

Las intenciones de compra

60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

36 36 26 25 20 18 17 20 14 64 24 26 18 12 10 2119 18 16 98 6 6 7 1816

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Los franceses continan siendo los ms grandes consumidores de artculos deportivos con un gasto medio por hogar de ms de 350 euros. Detrs vienen los britnicos y los italianos con 50 y 100 euros menos por hogar y por ao, respectivamente. Tres pases presentan progresiones significativas en 2007, superiores al 30%; Portugal, Hungra y Serbia. Hay que subrayar tambin una buena dinmica en Polonia, donde el sector debera registrar un incremento de ms del 10% respecto al 2006. Por su lado Alemania marca el paso desde hace muchos aos con un mercado que no baja de los 7 mil millones de euros anuales Respecto a las intenciones de compra, hay un status quo global. Con 36%, los belgas son los ms propensos a gastar en este sector en 2008.

27

Europa

mercado El ricolaje del b

El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 19,15 20,14 20,85 +3,5% ITA 9,90 10,38 10,89 ESP 3,80 4,30 4,90 POR 0,92 0,91 0,91 BEL 3,64 3,71 4,22 UK 23,70 24,00 23,80 -1,0% ALE 37,10 39,03 38,25 POL 1,35 1,50 1,74 REP.CH 0,18 0,22 0,30 ESL 0,11 0,10 0,10 = HUN 0,29 0,35 0,26 RUS 8,00 10,50 13,00 SER
13 paises

Total

0,034 108,17 0,074 115,21 0,10 119,32 +3,6%

+4,9% +14,0%

= +13,7%

-2,0% +16,0% +36,4%

-25,7% +23,8% +35,1%

Fuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadsticas, Cetelem. (1) Estn incluidas las compras de jardinera en Grandes Superficies especializadas de Bricolaje, pero no las compras de profesionales (2) Para Portugal, Polonia y Repblica Checa, el permetro ha sido revisado y no tiene en cuenta la compra de profesionales (3) Estimacin Cetelem

Gasto medio por hogar

En euros 2007

1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
FRA ITA ESP POR

950 807

944

976

705 575 455 339 304 612 652 548 399 280 268 248 126 219 245 144 67 76 53 74 68 86 40

BEL

UK

ALE

POL

RP. CH

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Gasto medio por hogar I Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadsticas, Cetelem. (1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido (2) Clculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

28

Estos ltimos aos, Alemania y Reino Unido muy por delante en este sector, han visto a Blgica y en menor medida a Francia, acercarse con su gasto medio por hogar y por ao en fuerte progresin. La dinmica est claramente del lado de Blgica con un mercado que registra un incremento de 2 cifras, mientras que Alemania y Reino Unido marcaron el paso en 2007. En Italia, Espaa, y Portugal el sector del bricolaje permanece infradimensionado, a la sombra de los otros grandes pases de Europa Occidental. El mercado ms avanzado en Europa Central es Polonia donde los grandes actores del sector (las grandes superficies del Bricolaje principalmente francesas) se han instalado desde hace ya varios aos. A pesar de la dinmica constatada desde hace 3 4 ejercicios, en esta regin de Europa, el mercado est muy concentrado; En efecto Alemania,Reino Unido y Francia, representan ms del 80% del total del mercado europeo. En lo que se refiere a las intenciones de compra, los aos pasan y se asemejan: los britnicos y los alemanes continuan siendo los ms dispuestos a equiparse.

Top 3 Gasto medio por hogar

En euros por ao

Top 3 Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes

En euros por ao

1 2
Blgica Alemania

3
Reino Unido

1 2
Reino Unido Alemania

3
Blgica

950

976

944

652

705

612

Las intenciones de compra

50 %

41
40 % 30 %

42 43 35

46

42 30 31 31 21 22 20 21 19 30 20 16 16 32 25 27

22 23
20 % 10 % 0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE

16 15 8 9

POL

RP. CH

ESL

HUN

RUS

SER

Media
13 paises

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

29

Europa

mercado El tomvil del au

El mercado
En nmero de matriculaciones de vehculos particulares nuevos
FRA 2004 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 ITA ESP POR 197 521 206 488 194 684 195 000 + 0,2 % BEL UK ALE POL REP. CH 132 973 127 376 123 987 133 000 + 7,3 % ESL HUN SER RUS Total 13 paises Europa 2 013 712 2 258 861 1 517 518 2 067 789 2 237 444 1 648 000 2 000 549 2 321 099 1 635 000 2 005 000 2 490 000 1 600 000 + 0,2 % +7,3 % - 2,1 % 484 757 2 567 269 3 266 826 318 111 480 088 2 439 717 3 342 122 235 504 526 141 2 344 864 3 467 961 239 038 500 000 2 370 000 3 225 000 300 000 - 5,0 % + 1,1 % - 7,0 % + 25,5 % 57 430 203 726 56 916 198 982 59 084 193 462 60 000 + 1,6 % 178 000 36 800 1 300 000 14 355 504 15 329 282 43 000 1 500 000 14 583 426 15 254 593 46 105 1 717 000 14 868 974 15 364 997

51 000 2 300 000 15 407 000 15 500 000 + 34,0 % + 3,6 % + 0,9 %

- 8,0 % + 10,6 %

Fuente : ACEA - Observatoire de lautomobile, Cetelem, SDA, KBA, Ganvam. Europa ampliada (sin Chipre ni Malta) + Suiza + Noruega + Islandia

Matriculaciones por hogar en 2007

En porcentaje

30 %

20 %

10,4
10 %

9,9 5,3

11,3

7,8

9,4

8,2 4,7 2,2 3,0 3,2 2 4,3

7,1

8,1

0%
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN SER RUS Media
13 paises

EU

I Tasa de equipamiento en los hogares en 2007

Fuente : Observatoire de lautomobile, Cetelem, SDA, KBA, Ganvam. (1) En Polonia los VO provenientes de pases de Europa occidental han entrado masivamente en el mercado, es por eso que el porcentaje es tan bajo Sobre Censo 2002 / base Observador 2007 corregido Europa ampliada (sin Chipre ni Malta) + Suiza + Noruega + Islandia

30

Top 3 Tasa de equipamiento por hogar en 2007

% de los hogares que han realizado la compra de un vehculo nuevo en 2007

1 2
Italia Blgica

3
Espaa

10,4% Las intenciones de compra

40 %

11,3%

9,9%

30 %

22 20
20 %

17 14

18 15 10 6 6 14

21 21 15 15 11 5 6 13 6 8 5 4 6 7 6 12 11

10 %

0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Desde hace varios aos el mercado del vehculo particular nuevo en Europa permanece estable con poco ms de 15 millones de matriculaciones. Italia y Espaa, gracias principalmente a las ayudas gubernamentales implantadas con el fin de renovar el parque de vehculos envejecido, han conocido ejercicios de buen nvel. Sin embargo la situacin actual en Espaa ha cambiado, ya que hoy en dia no se remunera el plan prever. Por el contrario es mucho ms tenso en Alemania con el incremento del IVA, y en Francia donde las medidas anunciadas en Grenelle sobre el medio ambiente, podran en cambio generar 100.000 unidades de vehculos particulares nuevos suplementarios desde 2008. En Espaa se est viviendo un momento de ralentizacin del mercado de automvil, provocado por varios motivos: Saturacin del parque de vehculos, finalizacin del Plan Prever, la subida del petrleo que, segn los analistas se debe a varios factores, entre los ms recientes figuran la inestabilidad poltica en Nigeria (uno de los principales productores de crudo del mundo) y en Paquistn. Tambin influye la debilidad del dlar frente a otras monedas. Por otro lado hay que tener en cuenta el aumento de los tipos de inters hipotecarios, que adems de provocar el descenso de la renta disponible de los hogares, tambin disminuye el n de hipotecas ampliadas para poder comprar el coche. En Polonia el mercado del VN, vuelve a la carga (conquista), despus de muchos aos de fuertes bajadas, debidas a la llegada masiva de vehculos de ocasin provenientes de otros pases de Europa. En Rusia el mercado del VN, sobrepasa a Francia con 2.300.000 unidades vendidas en 2007 y un crecimiento del 34% respecto al ao 2006.

31

Europa

mercado El la moto de
El mercado
En nmero de matriculaciones
FRA 2004 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006
183.811 196.618 229.354 238.000 + 3,8 %

ITA
418.123 421.213 441.737 435.000 - 1,5 %

ESP
116.699 205.264 257.560 283.316 + 10,0 %

POR
11.562 11.232 11.435 12.300 + 7,6 %

BEL
25.055 25.800 25.800 25.800 =

UK
106.391 180.000 135.000 145.000 + 7,4 %

ALE
173.524 168.652 184.617 184.617 =

RP. CH
7.579 9.034 12.773 19.000 + 48,8 %

HUN

9 paises

Total

13 paises

17.774 1.060.518 19.500 1.165.313 20.500 1.318.776 21.000 1.364.033 + 2,4 % + 3,4 %

Fuente : Especialistas en el sector de la motocicleta, Cetelem. Datos no disponibles para Eslovaquia, Polonia, Serbia y Rusia a permetro equivalente.

Las intenciones de compra

20 %

10 %

6 6 3

7 4 12 44

4 5

2 2

1 2

2 3

22

11

33

0% FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

I Intenciones de compra para el ao 2007 I Intenciones de compra para el ao 2008

Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

32

Italia domina claramente en Europa con ms de 400.000 motos comercializadas al ao (motos de ms de 50 cm3) pero el mercado registra una bajada del orden del 1,5% en 2007. En los otros tres pases del Sur de Europa (Portugal, Espaa y Francia) se constata una buena dinmica, sobre todo en Espaa con una progresin de 2 cifras respecto a 2006. Por su parte la Repblica Checa, presenta un segundo ao de fuerte crecimiento, con unas ventas que presentan un injcremento da casi el 50%

33

Europa

mercadol consumo El oa
del crdit
El mercado
En miles de millones de euros
FRA 2004 2005 2006 2007 (estimacin Cetelem) Variacin 2007/2006 115,83 124,76 131,30 136,00 ITA 60,98 72,66 85,65 98,07 ESP 62,26 77,13 92,0 105,00 POR 14,18 14,58 15,75 17,48 BEL 13,52 14,20 15,60 17,50 UK 259,30 280,30 317,00 324,00 + 2,2 % ALE 236,96 233,99 228,40 229,00 POL 9,70 11,00 15,00 23,30 RP. CH 2,90 6,10 7,43 8,91 ESL 0,41 0,56 0,62 0,70 HUN 2,89 4,85 6,92 9,52 RUS 7,88 17,37 32,00 58,00 SER 0,29 Total

13 paises

787,10

0,34 857,84 0,89 948,56 1,33 1 028,81

+ 3,6 % + 14,5 % + 14,1 % + 11,0 % + 12,2 %

= + 55,3 % + 19,9 % + 12,9 % + 37,6 % + 81,3 % + 50,0 % + 8,5 %

Fuentes : Ecri, Bancos Nacionales, UPC, Cetelem. Integracin desde 2005 de todos los Riesgos vivos: bancos + sociedades de crdito

La estructura del mercado europeo

Riesgo vivo en miles de millones de euros a finales del 2007

ESL : 0,06 % HUN : 0,9 % SER : 0,1 % OTROS PAISES : 11,74 %

RP. CH : 0,8 %

POL : 2,1 % POR : 1,6 % BEL : 1,6 % ITA : 8,9 % ESP : 9,5 %

AL : 20,8 % FRA : 12,4 %

UK : 29,5 %

Fuentes : Ecri, Bancos Nacionales, UPC, Cetelem.

Mercado europeo estimado en 1.100 miles de millones de euros

34

Riesgo Vivo por hogar en 2007

En euros 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000

12 857

6 516 5 845 5 265 4 788 4 102 3 942 4 724

5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0

2 498 1 691 1 984 1 094 368 532

FRA

ITA

ESP

POR

BEL

UK

ALE

POL

RP. CH

ESL

HUN

SER

RUS

Media
13 paises

I Nmero de hogares
Fuentes: Ecri, Bancos Nacionales, Cetelem.

Top 3 Riesgo Vivo por hogar en 2007

En euros

1 2
Espaa Reino Unido

3
Alemania

6.516

12.857

5.845

El Reino Unido y Alemania dominan Europa, representan casi el 50% del mercado europeo, unin europea+Suiza+Noruega+ Islandia, excepto Rusia. En Europa Occidental el mercado es todava muy dinmico en Espaa e Italia, 2 grandes pases que recuperan su retraso con Europa del norte, muy rpidamente. Por su parte Francia, registra de nuevo un ligero incremento en el sector en 2007. En cuanto a los pases de Europa Central + Rusia, conocen una fuerte dinmica con progresiones espectaculares, sobre todo en Polonia, Serbia, Hungra y Rusia. Los desarrollos checos y eslovacos se mantienen igualmente a un buen nivel pero ms contenidos. Los niveles de endeudamiento de los hogares estudiados en esta regin de Europa, son todava relativamente dbiles y deberan realizar numerosos ejercicios en trminos de crecimiento para superar el retraso de los pases de Europa Occidental.

35

Retama, 3, 3 planta Edif. Eje Sur, 28045 www.cetelem.es