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Le ngoce dans La rgion Lmanique en chiffres

8000

personnes Le nombre demploys du secteur du ngoce genevois. Il comprend tous les types dactivits confondues, du trader laffrteur, en passant par lassureur.

500

socits ayant des activits connexes au ngoce seraient tablies dans larc lmanique. Un chiffre qui a explos ces dernires annes. En 2006, elles ntaient que 200.

850

millions 1 milliard Cest le montant global, en francs, que reprsentent les salaires du secteur. Ils seraient de 16% suprieurs aux salaires moyens genevois pays par les banques.

10%

Le pourcentage du ngoce dans lconomie genevoise. Le ngoce suisse (essentiellement prsent Genve et Zoug) reprsente 2,5% du PIB du pays, soit plus que le tourisme.

MIEUX COMPRENDRE59
66 Opinion de Peter Bodenmann 68 Chronique de Jacques Pilet 70 Sandro Arcioni 71 Solange Ghernaouti Hlie 72 Rseau de Gianni Schneider 74 Finance fonde en 1878 Rouen ( gauche), au port de Hampton Roads en 2011 (image de droite), les matires premires changes dans le monde sorganisent de plus en plus partir de Genve.
PlE lMaNIqUE De la SGS

Comment genve est devenue la capitale mondiale du trading


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Ngoce
de ptrole par an. Ancienne reine du ngoce, Londres en traite 520 millions, la rivale asiatique, Singapour, 440 millions.Une domination qui se renforce de jour en jour depuis que la ville sest convertie en trading hub et attire, la faon dun aimant, toutes les entreprises du secteur, des ngociants aux banques, en passant par les affrteurs et les assureurs. Un tat de fait nouveau confirm par larrive, le mois
LHebdo 3 mars 2011

ll ROgER vIOlEt|RgIs COlOMbO DIaPo.CH|kaREN kasMaUskI GEttyImaGES

Larc lmanique attire des socits de ngoce de matires premires du monde entier. LHebdo raconte lpope secrte de ce secteur inconnu et les raisons dun tel succs.

CLment Brge

ncontournable. Telle est la place de Genve dans le ngoce des matires premires. A lui seul, larc lmanique gre un tiers du trading de ptrole, des crales, du riz, des olagineux, ainsi que la moiti du ngoce mondial de caf et de sucre. En donnes absolues, les socits bases Genve changeraient plus de 700 millions de tonnes

pass, du gant Rosneft, plus grand producteur russe de ptrole, permettant Genve de piloter les trois quarts des exportations dor noir de ce pays. Selon les donnes les plus rcentes, les quelque 500 socits actives dans le secteur du ngoce Genve, employant 8000 personnes, rapportent au canton prs de 285 millions de francs grce aux impts sur le bnfice des entreprises et plus de 10 millions grce la
3 mars 2011 LHebdo

TVA. Et ce, sans que la plupart des marchandises quelles traitent ne passent jamais par la Suisse. Le secteur pserait plus de 10% dans lconomie du canton. Jusqu rcemment, bien lombre des institutions de la Genve internationale, moins controvers que le secteur bancaire et moins glamour que lindustrie horlogre, le ngoce genevois passait inaperu. Une surprise lie au recense-

ment marginal de ces activits par les douanes, ainsi qu linvtre discrtion du milieu, qui ne souvre que rarement aux mdias. A lheure o cette place prend chaque jour une importance croissante, LHebdo raconte lpope secrte qui a permis la cit du bout du lac de dompter cet univers, sans mme possder dempire colonial ou daccs la mer.

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genve: un trading hub qui attire toutes Les entreprises du secteur

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LHebdo 3 mars 2011

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ngoce suisse se dveloppe dj au XIXe sicle et les socits helvtiques de ngoce de cette poque faisaient partie des plus importantes de la plante, explique Sbastien Guex, professeur dhistoire lUniversit de Lausanne. Installe Winterthur, lentreprise Volkart Brothers est lune de ces socits. Fonde en 1851, elle devient le troisime ngociant mondial de coton, derrire deux firmes anglaises, gLossaire et leader de lexportation de caf. Autre titan: Union Trading Ngoce/trading: une activit Company. Fonde au milieu du vieille comme le monde. XIXe sicle, cette entreprise a lorigine, les socits de ngoce soccupent bloise avait, au dpart, comme de dplacer des matires objectif de prcher la parole de premires dune rgion Dieu en terres africaines, avant possdant un surplus de dcouvrir la rentabilit du de production vers une rgion ngoce. En 1910, UTC est lun en dficit. aujourdhui, ces socits sont de plus des principaux exportateurs de en plus amenes grer cacao au monde. Avec des sociles risques financiers. ts New York, Calcutta ou traders: ce sont les Shanghai, la Suisse peut compcerveaux qui tablissent ter sur un rseau bien tabli, qui les stratgies de vente et profitera lmergence dun dachat. Ceux-ci sont appuys savoir-faire durable dans le secpar de nombreux oprateurs, chargs de la logistique teur du ngoce. et des tches administratives, ncessaires lacheminement La sgs dmnage genve. En des marchandises. chappant la dvastation du affrtement/shipping: premier conflit mondial, la le secteur relatif au transport Suisse offre une sduisante maritime des matires vision de business as usual, premires. La socit mSC, base Genve, est le N2 lui permettant dattirer nombre mondial du secteur. dentreprises. Cest ce Inspection: indispensable moment que la Suisse est deveau ngoce, il sagit nue lune des principales places du contrle, sur le lieu financires. Allie la force du de production ou de livraison, franc et un fisc trs arrangeant des qualit et quantit des matires premires achetes. lgard des socits, cette La SGS, base Genve, chance a favoris le commerce en est le leader mondial. international, et a permis larc lmanique de dvelopper des activits de ngoce, notamment au travers de ses banques prives, explique Sbastien Guex. La concentration des capitaux sur Genve a permis de financer des activits de ngoce avec des taux dintrts jusqu 3% infrieurs

une tradition sculaire. La tradition du

Le XIXe sICLe et Les orIgInes du ngoCe suIsse

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ceux pratiqus en Allemagne ou en France. Une diffrence norme lorsque vous effectuez des oprations qui portent sur des centaines de millions, souligne lhistorien. Les premires maisons marchandes de grains, comme la socit lausannoise Andr, stablissent alors dans la rgion, une localisation qui leur offre lavantage dtre proches de leur client principal tabli Vevey, Nestl. Presque au mme moment, deux accidents historiques permettent la place de revtir un statut international. La Socit gnrale de surveillance (SGS), lindispensable organe du contrle des marchandises fonde Rouen en 1878, y installe son sige en 1915. La socit cherchait se placer sur laxe de ngoce principal, Moscou-Brest. Elle voulait se rendre Zurich, mais lors dune escale, elle a dcid de rester Genve, explique Jean-Luc de Buman, senior vice-prsident de lactuel leader mondial de linspection. Autre phnomne: le trac du mythique OrientExpress, qui relie Londres Istanbul, est modifi, plaant Lausanne sur son trajet. Une dcision qui incite les marchands turcs se rfugier dans la rgion la chute de lempire ottoman.

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lEs aUtORIts sUIssEs ONt EU lINtEllIgENCE DaCCUEIllIR lEs tRaDERs avEC DEs CONDItIONs fIsCalEs fORt favORablEs.
Grard Emler, ancien ngociant

Cargill et ned Cook sinstallent. En

une nouveLLe re

1946, la SGS ralise un coup de matre, en tant dsigne pour surveiller lapplication du plan Marshall, ce qui permet daccrotre laura de la ville de Genve en Europe. Cest un des tournants de notre histoire, souligne Jean-Luc de Buman. A nouveau pargne par les grands tourments du XXe sicle, Genve, grce ses infrastructures intactes et la qualit de ses lignes de communication, prsente des atouts

INDIsPENsablE Les socits de shipping, qui soccupent du transport maritime des matires premires, sont essentielles au ngoce.

geert descheemaeker, sam shipping

laffrtement, cest la gestion du risque


ex-prsident du propeller club et secrtaire gnral de la geneva trading and shipping association, geert descheemaeker, lhomme la tte de sam shipping, est lun des meilleurs connaisseurs de la place genevoise du ngoce. aprs avoir dirig la filiale belge de la sgs et travaill dans presque tous les secteurs du shipping, ce belge dorigine a fond sa propre compagnie daffrtement. notre flotte de dix vraquiers des cargos spcialiss dans le transport de matires sches sen va de par le monde pour livrer du bl, du charbon, du coton ou du fer, dit-il. si un bureau partenaire, bas hong kong, soccupe des affaires techniques des cargos, lquipe de six personnes genve se consacre leur gestion: livrer la marchandise de la manire la plus efficace possible et, surtout, grer les risques que reprsente chaque cargaison. comme lexplique le capitaine sarp sentuna, ancien commandant de navire et aujourdhui chartering manager de sam shipping: nous devons prendre en compte tous les facteurs qui influent sur le prix du transport. par exemple, si un ouragan dtruit les rcoltes de bl en australie, nous savons que la demande de bateaux dans la rgion sera faible. Les prix vont donc chuter. nous cherchons viter ce genre de problme. Le capitaine sarp sentuna pointe du doigt un nouveau phnomne, apparu il y a trois ans: nous devons aussi prendre en compte le risque dattaques de pirates, particulirement dans le golfe daden, entre la somalie et le Ymen. cette anne, trente-cinq navires ont dj t saisis par les pirates.

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Eric de turckheim, fondateur de trafigura

LHebdo 3 mars 2011

3 mars 2011 LHebdo

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gRCE aU CRDIt tRaNsaCtIONNEl INvENt gENvE, DEs sOCIts avEC UN CaPItal MINUsCUlE POUvaIENt sE PERMEttRE DE RalIsER DEs OPRatIONs DE PlUsIEURs MIllIONs DE DOllaRs.

DR

EDDy MOttaz

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non ngligeables pour attirer les grands noms du ngoce. Comme le prcise Sbastien Guex, cette atmosphre favorable sera renforce par le fait quaprs le conflit, la Suisse va maintenir un systme conomique trs libral, sans contrle des changes. Une dcision qui favorise les changes internationaux. Les socits ne se font pas attendre. Au dbut des annes 50, le premier major du ngoce de crales, Cargill, tablit la rue Firmin-Massot son quartier europen, sous le nom de Tradax. Cest dabord leur prsident, Walter Gage, qui est arriv avec une petite quipe de dix Amricains, puis ils ont engag des jeunes Europens. Toute leur croissance internationale sest faite depuis Genve, raconte Grard Emler, un ngociant franais de 82 ans, crateur de la filiale internationale du cralier Ned Cook, et qui connat les moindres recoins de la place genevoise. Mais ce major est venu dans le canton surtout grce lintelligence des autorits suisses daccueillir les traders. Les conditions fiscales accordes aux multinationales taient fort favorables, explique-t-il. Cargill aurait ngoci avec le canton de Genve un arrangement fiscal sur la base de ses frais gnraux. Peu de temps aprs, deux autres gants, les amricains Continental et Ned Cook tablissent leur quartier gnral europen dans la cit de Calvin. Dans les annes 60, ils sont rejoints par les

cotonniers gyptiens, qui fuient la prise de pouvoir de Nasser. Si la plupart des experts estiment que ces derniers taient surtout la recherche de stabilit politique, Emmanuel Fragnire, professeur la Haute Ecole de gestion de Genve mentionne dautres facteurs, comme la prsence pralable dune diaspora. Le zle genevois sera renforc par lattitude mprisante de la reine du ngoce, Londres. Le monde avait chang: lempire britannique nexistait plus, la livre avait perdu son importance et le dollar tait la monnaie de rfrence. Mais les Anglais ne faisaient plus defforts particuliers par rapport aux autres petites places, comme Genve, dit Grard Emler.

Lcole genevoise. Mais la place explose

vritablement au lendemain du choc ptrolier de 1974-75. La cl de cette russite tient une dcouverte miraculeuse du pape du ngoce, Christian Weyer, ancien patron de la banque Paribas en Suisse. Lhomme, qui a commenc sa carrire chez Tradax, invente le crdit transactionnel, un nouveau type dopration qui finance les traders, cargaison par cargaison. Grce ce systme, des socits avec un capital minuscule pouvaient se permettre de raliser des oprations de plusieurs millions de dollars, souligne Eric de Turckheim, fondateur de la socit Trafigura. Ne au sein de la Paribas, cette cole genevoise stendra dautres institutions. Cet outil de ngoce sur mesure, a permis le dveloppement inconditionnel de la place. Aujourdhui encore, mme si les types de financement se sont diversifis, Genve en reste la spcialiste, dit Eric de Turckheim. Sans un expert comme Christian Weyer, rien naurait t possible, explique Grard Emler. Il a permis lexpansion de la place genevoise avec le soutien des banques. La question fondamentale des matires premires, cest la matire grise. Aujourdhui, BNP-Paribas finance encore un milliard de dollars dchanges de matires premires par jour.

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Avec la libralisation des prix de lor noir, de nouvelles socits arrivent sur le march, dont Glencore, base Zoug et fonde par le lgendaire trader amricain Marc Rich, longtemps poursuivi aux Etats-Unis pour violation dembargo sur lIran et lAfrique du Sud. Sourire aux lvres, Grard Emler explique que toutes ces annes, entre 1970 et 1990, taient exceptionnelles. Les volumes des changes taient colossaux, notamment cause de lURSS qui importait des quantits de matires premires en masse. Lpoque voit arriver, coup sur coup, la Mediterranean Shipping Company (MSC), seconde compagnie daffrtement mondiale, ou encore Vitol, un des leaders mondiaux du ngoce de ptrole. A la dislocation de lURSS, linterlocuteur unique que reprsentait lEtat sovitique se transforme instantanment en une multitude dagents, dont une grande partie sinstalle Genve.

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surchauffe
nous prenons le risque que certaines socits dlocalisent une partie de leurs activits vers Duba ou Singapour. Une opinion que ne partage pas Eric de Turckheim, convaincu par la force du hub: Genve a atteint une telle dimension quune modification du rgime fiscal ne changerait rien. Une des stratgies envisages par les ngociants genevois, qui collaborent activement avec les autorits cantonales et fdrales, serait de sinspirer de Neuchtel, canton qui sapprte voter sur une modification du systme dimposition des entreprises, afin de ne plus faire de distinction entre socits suisses et multinationales. Ce systme permettrait dinstaurer un taux dimposition uniforme denviron 15% tous les types de socits. Les autorits cantonales se disent attentives au problme. Au dbut de cette anne, le responsable du Dpartement genevois des finances, David Hiler, a lanc un groupe de travail runissant banques, multinationales et pouvoirs publics. Celui-ci a pour but dlaborer les prmisses dun projet de loi rformant la fiscalit des personnes morales. Mais la vitesse laquelle sinstallent les entreprises inquite Geert Descheemaeker: Cela commence tre ingrable. Nous manquons de personnel qualifi Genve. Lorsquune socit sinstalle, elle doit soit importer ses employs, soit les chercher dans les autres compagnies. Pour pallier ce problme, lassociation a mont une batterie de formations dont un programme de master en International Trading lUniversit de Genve (voir encadr). Autre problme: la saturation physique de Genve. Logements introuvables, manque de places dans les crches, Nicolas Tamari, CEO de la socit Sucafina, explique: La ville ne peut pas continuer accueillir plus de joueurs. Une plaie dj connue de larc lmanique qui mne Emmanuel Fragnire dire que Genve devrait savoir ce quelle veut. La ville a la chance dattirer un secteur incroyable, mais devrait arrter de faire nimporte quoi. Au risque que lon me traite dhrtique, il faut que les autorits dclassent la moiti des terrains agricoles pour, enfin, crer les logements ncessaires, sans quoi nous allons assister une crise sociale sans prcdent.
LHebdo 3 mars 2011

la guerre des ressources humaines


si des nouvelles socits rejoignent, chaque mois, le hub genevois, le phnomne nest pas sans crer des tensions, notamment au niveau des ressources humaines. Le secteur requiert un personnel qualifi, pas toujours disponible dans le bassin lmanique. pour combler ce manque, la geneva trading and shipping association, fonde en 2006 pour soutenir et dvelopper le secteur du ngoce, a cr un master en international trading en collaboration avec la facult des sciences conomiques et sociales de luniversit de genve. un programme slectif de 24 modules de 24 heures sur trois semestres, priode durant laquelle les tudiants travaillent 80% dans une socit active dans le secteur. Les tudiants sont pays, et sont quasiment assurs davoir un emploi la fin de leurs tudes. cest une opportunit en or, explique geert descheemaeker, secrtaire gnral de la gtsa.

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the place to be. En 2003-2004, un

du huB LtrangLement

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vnement chamboule le march mondial, et limportance de Genve. La Chine va soudainement importer des minerais de fer en quantit astronomique, quivalant environ quatre fois la demande globale de lanne prcdente. Ds lors, nous avons assist une congestion des cargos, chargs de transporter ces minerais, dans les ports, raconte Emmanuel Fragnire. Alors que durant un demi-sicle, le cot de laffrtement tait denviron 10 000 dollars par jour, ce prix augmente subitement 150 000 dollars. A partir de ce moment, la flagrante interconnexion entre tous les domaines du marchs a soulign limportance de retrouver les mmes acteurs sur une place unique, dans notre cas: Genve. La place genevoise a alors acquis la taille ncessaire pour provoquer un effet boule de neige et est devenu the place to be pour tous les types dacteurs: socits de ngoce, daffrtement, des banques et encore des services annexes comme linspection, souligne Geert Descheemaeker, secrtaire gnral de la Geneva Trading and Shipping Association

(GTSA). Lavantage genevois est incomparable, admet Pierre Lorinet, directeur des finances de Trafigura. La proximit des fournisseurs de services, comme les banques, SGS ou MSC, nous permet de nous concerter de manire plus efficace et plus rapide.

tRaDItION Lhistoire de Sucafina a commenc en Palestine, lorsque le grand-pre de Nicolas tamari (au centre) exportait des oranges.

nicoLas tamari, sucafina

Les dfis. Rcemment, cette position de

Marchands de caf, plutt que traders


bureaux impeccables et employs vtus de costumes trois pices, chez sucafina tout donne limpression de se trouver dans une banque ou une multinationale, un dtail prs: le spectaculaire laboratoire, servant contrler la qualit du caf, qui rappelle la vritable vocation de cette maison de ngoce. mais nous nous considrons plutt comme des marchands de caf que comme des traders de matires premires, explique nicolas tamari, lactuel directeur. concrtement, lactivit de lentreprise consiste acheter des cerises de caf aux paysans dans les pays de production, pour ensuite les transformer en grains et les vendre, au final, aux industries, comme nestl. mais sucafina, cest aussi une longue histoire de famille dont les origines remontent au dbut du sicle pass. a lorigine, mon grand-pre, qui vivait Jaffa, en palestine, exportait des oranges en change dautres produits agroalimentaires, comme le sucre ou le bl et les distribuait ensuite au moyen-orient, explique nicolas tamari. en 1948, la partition de la palestine, la famille est force de se rfugier au Liban et en Jordanie, avant darriver genve en 1977, nouveau pour fuir la guerre. aujourdhui, malgr le succs de sa socit travers le temps, nicolas tamari raconte que sa philosophie reste de ne jamais rien prendre pour acquis, et toujours se remettre en question. quant lavenir de la place genevoise, il en a une ide trs claire: malgr leuphorie conomique dans le bassin lmanique, je crains que genve ne se convertisse, limage de monaco, en un endroit pour les happy fews o seules les personnes les plus aises pourront y vivre. il est important de garder la mixit sociale, conomique et culturelle.

capitale mondiale a t encore renforce par larrive des gants russes Rosneft et Bashneft. Mais des menaces psent sur cette domination. En ligne de mire: les pressions de lUnion europenne sur la fiscalit des entreprises dans les cantons suisses. Grce au statut de socit auxiliaire, Genve limite le taux dimposition sur le bnfice de ces entreprises 12% en moyenne (impts fdral, cantonal et communal cumuls), soit la moiti du taux ordinaire. Nos activits se droulent ltranger et ont peu voir avec la Suisse, do ce systme de taxation, se dfend Geert Descheemaeker. Sans cela,

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