EVALUACIN DE PROYECTOS Qu es un proyecto..

Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema

tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana. El proyecto de inversin se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien o servicio, til al ser humano o a la sociedad general. La evaluacin de un proyecto de inversin tiene por objeto conocer su rentabilidad econmica y social que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Porqu se invierte y por qu son necesarios los proyectos... Siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio habr necesidad de invertir, pues hacerlo es la nica forma de producir un bien o servicio. En la actualidad, una inversin inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse.

Decisin sobre un proyecto... Los proyectos necesariamente deben de ser sometidos a un anlisis
multidisciplinario de diferentes especialistas, ya que una decisin no puede tomarse por una sola persona con un enfoque limitado o ser analizada slo desde un punto de vista.. Una decisin siempre debe estar basada en el anlisis de un sinnmero de antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los factores que participan y afectan al proyecto. Por dichas razones la toma de decisin de invertir en un proyecto siempre debe de recaer en un grupo multidisciplinario que cuente con la mayor cantidad de informacin posible. Ahora bien, a toda actividad encaminada a tomar una decisin de inversin sobre un proyecto se llama evaluacin de proyectos.

Evaluacin... A la hora de evaluar un proyecto y que dicha evaluacin la hagan dos grupos diferentes
obviamente los resultados obtenidos no seran iguales. Esto se debe a que conforme avanza el estudio, las alternativas de seleccin son mltiples en el tamao, la localizacin, el tipo de tecnologa que se emplee, la organizacin. En el anlisis y la evaluacin de proyectos, se emitirn datos, opiniones, juicios de valor, prioridades que harn diferir la decisin final, ya que las personas que realizaron la evaluacin argumentarn que desde su perspectiva la propuesta que formulan cada uno de ellos les proporcionar mayores beneficios. De acuerdo a lo anterior, la persona que tome la decisin final, debe de contar con un patn o modelo de comparacin general que le permita discernir cual de los dos grupos se apega ms a lo razonable, lo establecido o lo lgico. La evaluacin es la parte fundamental del estudio, dado que es la base para decidir sobre el proyecto y esto depende en gran medida del criterio adoptado de acuerdo con el objetivo general del proyecto.

PROCESO DE PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS.

Partes generales de la evaluacin de proyectos. Cada estudio de inversin es nico y distinto a todos los dems, la metodologa que se aplica a cada uno de ellos tiene la particularidad de poder adaptarse a cualquier proyecto. Las reas generales en las que se puede aplicar la metodologa de la evaluacin de proyectos son:

Instalacin de una planta totalmente nueva. Elaboracin de un nuevo producto de una planta ya existente. Ampliacin de la capacidad instalada o creacin de sucursales. Sustitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente

Esta metodologa ha sido empleada exitosamente para la implementacin de redes o para realizar mejoras a procesos que se llevaban manualmente a electrnicamente.

La evaluacin de proyectos como un proceso y sus alcances. Existen tres niveles de estudio de proyectos y son: 1. Perfil, gran visin o identificacin de la idea. sta se elabora a partir de la informacin ya existente, el juicio comn y la opinin que da la experiencia. 2. Estidio de prefactibilidad o anteproyecto. Aqu se profundiza la investigacin en fuentes secundarias y primarias en investigacin de mercado, detalla la tecnologa que se emplear, determina los costos totales y la rentabilidad econmica del proyecto, y es la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisin. 3. Proyecto definitivo. Se encuentra toda la informacin del anteproyecto, pero es aqu son tratados los puntos finos. La informacin que se presenta en esta parte no debe de alterar la decisin tomada respecto a la inversin, siempre que los clculos realizado en el anteproyecto sean confiables y hayan sido bien evaluados. Introduccin y marco de desarrollo. La primera parta que deber desarrollar y presentar en el estudio es la introduccin, la cual debe de contener una breve resea histrica del desarrollo y los usos del producto, adems de precisar cules son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo. El marco de referencia o marco de desarrollo es donde el estudio debe de ser situado en las condiciones econmicas y sociales, y debe aclarar bsicamente por qu se pens en emprenderlo; si se pretende elaborar determinado artculo slo porque es una buena opcin de inversin, sin importar los beneficios sociales o nacionales que podra aportar. Dentro del marco de referencia se deben especificar los objetivos del estudio y los tres primeros deben de ser: 1. Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho. 2. Demostrar que tecnolgicamente es posible producirlo 3. Demostrar que es econmicamente rentable.

Los objetivos estn en funcin de las intenciones de quienes promueven este ltimo y se puede agregar cules son las limitaciones que se imponen, donde sera preferible la localizacin de la planta, el tipo de productos primarios que se desean industrializar, el monto mximo de la inversin y otros elementos.

Estudio de mercado. Dentro de la investigacin formal del estudio, sta es la primera parta, y consta
bsicamente de determinar y cuantificar la demanda y oferta, el anlisis de los precios y el estudio de la comercializacin. El investigador del mercado, al final del estudio meticuloso y bien realizado podr palpar o sentir el riesgo que se corre y la posibilidad de xito que habr. El estudio de marcado tambin nos permite prever una poltica de precios, estudiar la mejor forma de comercializar el producto y sobre todo contestar a la pregunta existe un mercado viable para el producto que se pretende laborar?.

Estudio tcnico. Dentro de este tipo de estudio se subdivide en cuatro que son:
1. Determinacin del tamao ptimo de la planta. Esto es difcil ya que no existe un mtodo preciso y directo para realizar el clculo. 2. Determinacin de la localizacin ptima de la planta. Es necesario tomar en cuenta factores cuantitativos como cualitativos, es decir como apoyos fiscales, el clima, etc. 3. Ingeniera del proyecto. Hay automatizados y manuales, y hay que elegir alguno y de ello depender en gran parta la disponibilidad de capital. 4. Anlisis administrativo. Hay aspectos que no se analizan con profundidad en los estudios de factibilidad que son el organizativo, el administrativo y el legal, la razn es que deben de tratarse a fondo en la etapa de proyecto definitivo

Estudio econmico. Esta es la etapa final, el objetivo es ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin econmica. Evaluacin econmica. Describir los mtodos actuales de evaluacin que toman en cuenta el valor del dinero a travs del tiempo. Como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto. Esta parte es la ms importante, pues es donde se va a decidir la implantacin del proyecto. Anlisis y administracin del riesgo. Dentro de los estudios de factibilidad el timo es la evaluacin econmica, pero el autor agrega otra parte importante que es el Anlisis y Administracin de riesgos, esto con el fin de prever el riego de una posible bancarrota a corto o mediano plazo.

RECOMENDACIONES CUANDO LOS PROYECTOS SON PRESENTADOS PARA LA ASIGNACIN DE LOS RECURSOS.
" Revisar que los objetivos planteados sean claros, cuantificables y reales. " Cuidar que todos los pasos sean dados en el trayecto desde las investigaciones hasta pruebas piloto. " Verificar que los objetivos se puedan alcanzar. " Verificar que los recursos solicitados sean realmente los que se necesitan. " Exigir un anlisis de mercado. El cual debe de incluir. o Anlisis de las caractersticas que posee la competencia de los productos, servicios o procesos. o Caractersticas de los potenciales clientes. o Se recomienda: " Exigir un anlisis del mercado de los productos. " Solicitar una evaluacin tcnico-econmica " Analizar si la institucin que presenta el proyecto es la ms adecuada. " Incluir a la empresa patrocinante desde el principio. " Estimacin de la demanda real al momento de realizar el proyecto " Precios actuales y futuros. " Canales de comercializacin " Forma en que opera el marcado: monopolio, a travs de distribuidores establecidos. " Incluir la participacin de una empresa patrocinante " Verificar que el plan de trabajo presente claramente las tareas a realizar.

CONCLUSIONES
Esta lectura desde mi perspectiva se me hizo muy interesante ya que el autor Gabriel Bava Urbina lo hace de una manera muy sencilla y amena. Lo ms importante y trascendental de la lectura gira en torno a la parte de evaluacin de proyectos, que en las otras lecturas no se haban mencionado, y esta es una parta muy importante a la hora de realizar un proyecto, la cual no se tiene que dejar de lado. Ahora bien, dentro de esta evaluacin existen otras partes tambin fundamentales como son el estudio de mercado, el estudio tcnico, el estudio econmico, la evaluacin econmica y otra que agrega el autor que es el anlisis y administracin de riesgos. Cada uno de ellos se explican muy claramente sus objetivos y en qu consisten, es decir el autor nos da las bases fundamentales para poder realizar nuestro proyecto y tener xito. Lamentablemente esta lectura est enfocada desde un punto de vista comercial, pero como ya lo mencion anteriormente es una lectura interesante que nos permite darnos cuenta de lo que conlleva el realizar un proyecto y todas las fases que se tiene que realizar para poder culminarlo con xito.

Fuente: http://docente.ucol.mx/vcatita/public_html/tercersemestre/lecturas/evaluacion.html

POR QU SE INVIERTE? POR QU SON NECESARIOS LOS PROYECTOS? Da tras da, en cualquier lugar donde nos encontremos, continuamente existen a disposicin una gama de artculos o servicios proporcionados por el hombre mismo. La vestimenta que llevamos, los alimentos procesados que adquirimos para nuestro consumo, hasta las modernas microcomputadoras que apoyan en gran medida el trabajo del ser humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de ser comercializados, fueron estudiados y evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el propsito de satisfacer necesidades humanas. Despus de ello, se tom la decisin de producirlos en masa, por lo cual se tuvo que hacer una inversin eco nmica. Por lo tanto, siempre que exista una necesidad humana de un producto o un servicio, se tendr necesidad de invertir, pues sta es la nica forma de producir un bien o un servicio. L as inversiones no se realizan slo porque "alguien" desea producir determinado artculo o cree que producindolo ganar mucho dinero. En nuestros das, una buena inversin requiere de un fundamento que la sustente. Dicho fundamento la constituye un proyecto bien estructura do y evaluado, que indique las pautas que deben seguirse. De aqu proviene la obligacin de preparar los proyectos. Las inversiones que se realizarn constituyen los costos iniciales que corresponden a la ejecucin del proyecto. En esta parte se consideran como se van a desembolsar los recursos financieros en la etapa de ejecucin del proyecto. En la etapa anterior o sea en la Ingeniera del proyecto, se determinaron todos los recursos que se necesitarn para que el proyecto pueda funcionar de acuerdo al tamao previsto, como terreno, construcciones, equipo, etc. El autor Gabriel Baca Urbina explica que: La inversin inicial comprende la adquisicin de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con excepcin del capital de trabajo. Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehculos de transporte, herramientas y otros. Se le llama "fijo" porque la empresa no puede desprenderse fcilmente de l sin que con ello ocasione problemas a sus actividades productivas (a diferencia del activo circulante). Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad de la empresa necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invencin, marcas, diseos comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia tcnica o transferencia de tecnologa, gastos preoperativos y de instalacin y puesta en marcha, contratos de servicios (como luz, telfono, fax, agua, corriente trifsica y servicios notariales), estudios

que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniera, estudios de evaluacin, capacitacin de personal dentro y fuera de la empresa, etctera. En el caso del costo del terreno, ste debe incluir el precio de compra del lote, las comisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aun el costo de demolicin de estructuras existentes que no se necesiten para los fines que se pretenda dar al terreno. En el caso del costo de equipo y la maquinaria, debe verificarse si ste incluye fletes, instalacin y puesta en marcha. En la evaluacin de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los activos tangibles e intangibles, anotando qu se incluye en cada uno de ellos . En las inversiones se cuantifican en valores monetarios todos los recursos necesarios para la ejecucin del proyecto en el tiempo establecido, y se pueden presentar dos casos: 1.- AMPLIACIN DE INSTALACIONES. Cuando se posee una planta instalada y en funcionamiento, y se quiere incrementar la capacidad de produccin con la inclusin de maquinas con las mismas especificaciones, con igual o mayor capacidad de produccin. Adems, puede tenerse el caso que en las primeras operaciones de un proceso, se emplean mquinas con las mismas caractersticas y a partir de cierta operacin se necesita otra forma o presentacin del producto. En este sentido ya se poseen inversiones tanto en capital de trabajo como inversin fija, que se constituyen en las inversiones existentes. Posteriormente se determinan las inversiones necesarias, las cuales pueden ser: fijas y de capital de trabajo. 2.- PROYECTO NUEVO. En este caso se deber analizar: Inversiones Fijas. Las inversiones fijas se hayan conformadas por bienes que no se encuentran sujetos a transacciones, se obtienen durante la etapa de implementacin o ejecucin, y se utilizan durante el ciclo de vida del proyecto. Estas inversiones se caracterizan por ser despreciables, verbigracia: equipo, maquinaria, terreno, edificios, etc. Tambin se obtienen gastos intangibles previos a la ejecucin, tales como: el estudio tcnico, puesta en marcha y gastos de organizacin. Entre las inversiones fijas se tienen:

Capital de Trabajo. El capital de trabajo o capital de operacin se consigue restando el pasivo circulante del activo circulante de una empresa en funcionamiento. El capital de trabajo cambia de acuerdo al tipo de proyecto a ejecutar, constituyndose en uno de los puntos de mayor importancia en la situacin financiera de la empresa. En tanto que una empresa no logre que sus ingresos sean mayores a sus egresos, siempre necesitar de capital de trabajo. Cronograma de Inversiones. Todo proyecto tiene que presentar un calendario de ejecucin indicando los desembolsos y las fechas en que se harn se representan en el siguiente cuadro: CRONOGRAMA DE INVERSIONES. ITEMS ORIGENES Saldo Anterior (+) Financiamiento propio (+) Financiamiento externo =(1) TOTAL APLICACIONES (+) Estudio tcnico (+) Maquinarias (+) Vehculo y transporte (+) Terrenos y edificios (+) Accesorios (+) Mobiliario de oficina (+) Puesta en marcha (+) Otros =(2) TOTAL USOS Saldo final del mes (1-2) 1 mes 2 mes 3 mes 4 mes X mes

El saldo final del mes se convierte en el saldo inicial del mes siguiente, y debe colocarse en la casilla correspondiente al saldo anterior del siguiente mes. Si los recursos financieros no son suficientes para atender las necesidades de inversin de la planta de tamao mnimo es claro que la realizacin del proyecto es imposible. De igual forma, si los recursos econmicos propios y ajenos permiten elegir entre varios tamaos para los cuales existe una gran diferencia de costos y de rendimiento econmico para producciones similares, se aconsejar seleccionar aquel tamao que pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad, y que a la vez ofrezca, de ser posible, los menores costos y un alto rendimiento de capital.

Por supuesto, habr que hacer un balance entre todos los factores mencionados para hacer una buena eleccin. Por lo antes expuesto, el propsito del estudio de financiamiento es determinar la manera de captar recursos financieros a fin de destinarlos a la inversin que se analiza en el proyecto. Esta fase debe estudiarse con sumo cuidado, ya que la ejecucin depende en gran medida de que existan los recursos financieros suficientes para efectuar los pagos y adquisiciones en los plazos previstos. LAS ETAPAS A SEGUIR PARA EL FINANCIAMIENTO SON: 1) Determinar las necesidades del financiamiento. Realizar un anlisis de los costos de ejecucin del proyecto, es decir, la inversin inicial, tomando en consideracin tambin otras inversiones que es necesario realizar en la vida til del proyecto. Tambin se debe analizar la disponibilidad de recursos propios para la ejecucin del proyecto, tomando en cuenta para ello de la liquidez disponibilidad en el corto plazo, el cual podra constituirse en capital propio para financiar la inversin inicial, as como los rendimientos generados por la operacin del proyecto, los cuales permitirn cubrir el plazo del prstamo o cualquier otro compromiso financiero que se haya adquirido. El establecimiento de los recursos del proyecto, saldr de la propia empresa y de los presupuestos de ingresos y gastos, donde se logran los excedentes de las operaciones. La discrepancia o faltante entre el total de la inversin y el total de los recursos propios sern las necesidades financieras del proyecto. Cuando ya se tienen identificadas las necesidades de financiamiento, se establecen las utilidades de las operaciones con el objetivo de saber la capacidad y el lmite de endeudamiento que permite el proyecto. Estos gastos se consiguen a partir del flujo de fondos. La inversin total para ejecutar un proyecto podra ser de $100,000 dlares. Adems $400,000 (40%) ser financiado por un banco comercial y 600,000 (60%) ser financiado con fondos propios. 2) Identificar las posibles fuentes de financiamiento. Para el financiamiento de un proyecto, el primer aspecto a examinar son las posibles fuentes de financiamiento. Estas pueden ser: Fuentes Internas:

Estas fuentes pueden ser por capital propio, el cual es aportado al inicio por medio de los capitalistas y responsables del proyecto. Fuentes Externas: Estas fuentes se obtienen fuera del proyecto, a travs de distintos mecanismos e instituciones. Las fuentes externas se pueden obtener por medio de mercado de capitales, bancos y, cooperacin y desarrollo. Mercado de Capitales. Las necesidades de capital se resuelven, segn los siguientes casos, ofreciendo participaciones en el negocio, existiendo para esto distintas alternativas y procedimientos segn las circunstancias. Entre las ms comunes tenemos: las acciones y Obligaciones o Bonos. Bancos e Instituciones de Fomento A travs de la banca se pueden obtener crditos a corto, mediano y largo plazo, que presenten condiciones adecuadas a las caractersticas del proyecto, y pueden ser nacionales o extranjeros. Tambin por medio de instituciones privadas en forma de crditos con proveedores y fabricantes de equipo. Cooperacin para el Desarrollo. Se puede obtener apoyo financiero a travs de organismos internacionales que destinan recursos tcnicos y financieros a pases en desarrollo, los cuales demandan recursos para ejecutar proyectos de desarrollo. A la Cooperacin Internacional en la actualidad se le conoce como Cooperacin para el Desarrollo, lo que comprende inversiones reembolsables y no reembolsables. En la actualidad la Cooperacin Internacional se enfoca hacia tres modalidades: Ayuda Humanitaria: ayuda contra el SIDA y drogas, ayuda a desplazados, refugiados y alimentaria. Cooperacin para acelerar el ritmo de desarrollo mediante la transferencia de recursos y expertos en diversos campos. Cooperacin Econmica: ayuda al fortalecimiento de la capacidad institucional y que permita que el entorno econmico sea ms favorable a la inversin y al desarrollo. Algunos ejemplos de este tipo de apoyo son: Cooperacin Cientfica, Tecnolgica, Comercial, Industrial y Energtica.